IV
Inhaltsübersicht
Inhaltsübersicht IV Inhaltsverzeichnis VI Abkürzungsverzeichnis XIII A. Einleitung 1 I. Einführung in die Themenstellung 1 II. Bedeutung der Analyse des Zinsbegriffs für die Besteuerung von
Zertifikaten nach geltendem deutschem Steuerrecht, dem OECD-MA und der EU-Zinsrichtlinie 6 III. Bedeutung einer transparenten Sichtweise und der abgeltenden
Kapitalertragsteuer nach dem Unternehmensteuerreformgesetzes 2008 für die Neukonzeption der Besteuerung von Zertifikaten 8 B. Historischer Überblick zur Entwicklung der Besteuerung von Zinsen
und Zertifikaten in Deutschland, des Zinsbegriffs des OECD-MA sowie der Entstehung, Zielsetzung und des Regelungsinhalts der EU- Zinsrichtlinie 10 I. Die historische Entwicklung der Unterscheidung zwischen
Kapitalertrag und Substanzgewinn 10 II. Kurze Übersicht der Historie des Zinsbegriffs des OECD-MA 24 III. Überblick zur historischen Entwicklung, der Zielsetzung und dem
Regelungsinhalt der EU-Zinsrichtlinie 25 C. Probleme des Zinsbegriffs bei der Besteuerung von Zertifikaten im
Privatvermögen nach deutschem Steuerrecht 33 I. Problemstellung 33 II. Besteuerung und Begriff der Zinsen im Allgemeinen 33 III. Besteuerung von Erträgen aus Zertifikaten 45 D. Analyse des Zinsbegriffs im OECD-MA hinsichtlich der Besteuerung
von Zertifikaten im Privatvermögen 100 I. Problemstellung 100 II. Definition des Zinsbegriffs im Allgemeinen 101 III. Abkommensrechtliche Behandlung von Zertifikaten 107 IV. Ergebnis 110
Bibliografische Informationen
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E. Analyse des Zinsbegriffs in der EU-Zinsrichtlinie hinsichtlich der Besteuerung von Zertifikaten mit rechtsvergleichender
Berücksichtigung der Besteuerung in Österreich und der Schweiz 112 I. Problemstellung 112 II. Definition des Zinsbegriffs in der EU-Zinsrichtlinie 113 III. Umsetzung der Definition des Zinsbegriffs und der Besteuerung
von Zertifikaten in der Bundesrepublik Deutschland, der Republik Österreich und der Schweiz 114 IV. Ergebnis und Ausblick 135 F. Neukonzeption der Besteuerung von Zertifikaten im Privat vermögen
nach deutschem nationalem Steuerrecht 138 I. Transparente Sichtweise 138 II. Kapitalertragsteuer mit abgeltender Wirkung 155 G. Zusammenfassung/Ergebnisse 165
I. Zusammenfassung des historischen Überblicks zur Entwicklung der Besteuerung von Kapitalerträgen und Zertifikaten in
Deutschland und der EU-Zinsrichtlinie 165 II. Der Zinsbegriffs und die Besteuerung von Zertifikaten im
Privatvermögen nach deutschem Steuerrecht 166 III. Der Zinsbegriff und die Besteuerung von Zertifikaten im
OECD-MA 168 IV. Der Zinsbegriff der EU-Zinsrichtline und dessen Umsetzung
insbesondere im Hinblick auf die Besteuerung von Zertifikaten in Deutschland mit rechtsvergleichender Berücksichtigung der
Umsetzung in Österreich und der Schweiz 169 V. Die Neukonzeption der Besteuerung von Zertifikaten nach
deutschem Steuerrecht 169 H. Schlussbemerkung 172 Anhang 173 Literaturverzeichnis 175
VI
Inhaltsverzeichnis
Inhaltsübersicht IV Inhaltsverzeichnis VI Abkürzungsverzeichnis XIII A. Einleitung 1 I. Einführung in die Themenstellung 1 1. Begriffsbestimmung „Zertifikate" 1 2. Versuch einer Kategorisierung von Zertifikaten 3 II. Bedeutung der Analyse des Zinsbegriffs für die Besteuerung von
Zertifikaten nach geltendem deutschem Steuerrecht, dem
OECD-MA und der EU-Zinsrichtlinie 6 1. Deutsches Steuerrecht 6 2. OECD-MA 7 3. EU-Zinsrichtlinie 7 III. Bedeutung einer transparenten Sichtweise und der abgeltenden
Kapitalertragsteuer nach dem Unternehmensteuerreformgesetzes 2008 für die Neukonzeption der Besteuerung von Zertifikaten 8 B. Historischer Überblick zur Entwicklung der Besteuerung von Zinsen
und Zertifikaten in Deutschland, des Zinsbegriffs des OECD-MA sowie der Entstehung, Zielsetzung und des Regelungsinhalts der
EU-Zinsrichtlinie 10 I. Die historische Entwicklung der Unterscheidung zwischen
Kapitalertrag und Substanzgewinn 10 1. Preußisches EStG von 1891 10 2. Reichsdeutsches EStG von 1920 13 3. Reichsdeutsches EStG von 1925 15 4. Einkommensteuergesetz 1934 18 5. Die Entwicklung des Einkommensteuergesetzes von 1934 bis zum
geltenden Recht 20 6. Zusammenfassende Würdigung 23 II. Kurze Übersicht der Historie des Zinsbegriffs des OECD-MA 24 III. Überblick zur historischen Entwicklung, der Zielsetzung und dem
Regelungsinhalt der EU-Zinsrichtlinie 25 I. Historische Entwicklung der EU-Zinsrichtlinie 25
a. Anfängliche Harmonierungsbestrebungen zur koordinierten
VII
Besteuerung von Zinserträgen 25 b. Erster Richtlinienvorschlag 27 c. Zweiter Richtlinienvorschlag 28 d. Richtlinie 2003/48/EG 29 e. Umsetzung der Richtlinie und weitere Entwicklung 29 2. Zielsetzung und Regelungsinhalt 29 C. Probleme des Zinsbegriffs bei der Besteuerung von Zertifikaten im
Privatvermögen nach deutschem Steuerrecht 33 I. Problemstellung 33 n. Besteuerung und Begriff der Zinsen im Allgemeinen 33 1. Unbeschränkte Steuerpflicht 33 a. Umfang 33 b. Steuergegenstand 34 aa. Begriff der Zinsen 34 (1) Rechtsprechung des BFH 35 (2) Frucht und Substanz im römischen Recht 36 (3) Frucht und Stammvermögen im gegenwärtigen materiellen
Zivilrecht 37 bb. Begriff der Zinsen in §20 Abs. 1 Nr. 7 Satz lEStG 40 cc. Surrogate, § 20 Abs. 2 EStG 40 dd. Zusammenfassung und Würdigung 40 c. Steuerbemessungsgrundlage 41 d. Steuersatz/-tarif 42 2. Beschränkte Steuerpflicht 42 3. Steuererhebungsverfahren 43 a. Veranlagungsverfahren 43 b. Kapitalertragsteuerabzug bei unbeschränkt Steuerpflichtigen 43 c. Kapitalertragsteuerabzug bei beschränkt Steuerpflichtigen 45 III. Besteuerung von Erträgen aus Zertifikaten 45
1. Einheitliche Betrachtungsweise oder Zerlegung von Zertifikaten für die Besteuerung , 45 2. Tatbestandsmerkmale des § 20 Abs. 1 Nr. 7 EStG 46
a. Allgemein 46 b. Abgrenzung der Einkünfte nach § 20 Abs. 1 Nr. 7 EStG zu den
anderen Einkünften nach § 20 Abs. 1 Nr. 1-6 und Nr. 8 EStG und zu Investmentfonds 47 aa. Abgrenzung von Eigen- und Fremdkapital bzw. ,#quity" und
,4ebt" 47
VIII
bb. Abgrenzung gegenüber einem Fondsinvestment 48 (1) Problembeschreibung 48 (2) Formeller Investmentfondsbegriff. 48 (3) Materieller Investmentfondsbegriff. 48 (4) Neuregelung des § 2 Abs. 9 InvG-E 50 c. Erträge aus „sonstigen Kapitalforderungen jeder Art",
§ 20 Abs. 1 Nr. 7 EStG 51 d. Voraussetzungen im Einzelnen 52
aa. Entgeltzahlung 52 bb. Kapitalruckzahlung 53 (1) Kapitalrückzahlung vor der aktuellen BFH-Rechtsprechung 53 (2) Kapitalrückzahlung nach der aktuellen BFH-Rechtsprechung 56 cc. Zusage im Sinne von „zivilrechtlicher Kapitalgarantie" 57 dd. Gewährung im Sinne von faktischer bzw. wirtschaftlicher
Kapitalgarantie 58 (1) Theoretische Möglichkeit eines Totalverlusts 58 (2) Gewährung einer Kapitalrückzahlung bei „faktischer bzw.
wirtschaftlicher Kapitalgarantie" 63 e. Irrelevanz der Bezeichnung und zivilrechtlichen Ausgestaltung
der Kapitalanlage gemäß § 20 Abs. 1 Nr. 7 S. 2 EStG und
§42AO 64 f. Zwischenergebnis 66 3. Finanzinnovation i. S. d. § 20 Abs. 1 Nr. 7 S. 1 i. V. m § 20
Abs. 2 S. 1 Nr. 4 lit. c Alt. 2 EStG 67 a. Begriff „Finanzinnovation" 67 b. Anwendungsbereich 67 c. Umfang und Ermittlung der steuerpflichtigen Einnahmen 69
aa. Emissions- und Marktrendite vor der aktuellen BFH-
Rechtsprechung 69 bb. Emissions- und Marktrendite nach der aktuellen BFH-
Rechtsprechung 72 (1) Gerechtfertigte Systemabweichung durch Anwendung der
Marktrendite? 72 (2) Kein faktisches Wahlrecht zwischen Emissions- und
Marktrendite 74 (3) Würdigung der aktuellen BFH Rechtsprechung 76 cc. Zur Relevanz der Kapitalrückzahiung im Rahmen des
Umfangs und der Ermittlung der steuerpflichtigen Einnahmen... 78
IX
dd. Zusammenfassende Würdigung 79 4. Private Veräußerungsgeschäfte i. S. d. §§ 22 Nr. 2, 23 EStG 86
a. Besteuerung als Veräußerungsgeschäft gemäß § 23 Abs. 1 S. 1 Nr. 2 EStG 86 b. Die Besteuerung als Termingeschäft i. S. d. § 23 Abs. 1 Nr. 4
EStG 87 aa. Zertifikate als Termingeschäfte nach § 23 Abs. 1 S. 1 Nr. 4
S. lEStG 87 bb. Zertifikate als mögliche Termingeschäfte i. S. d. § 23 Abs. 1
S. 1 Nr. 4 S. 2 EStG 89 c. Zusammenfassung 90 5. Konkrete Beispiele und deren Würdigung 90 a. DAX-Zertifikat 90 b. REX-P-Zertifikat 92 c. Würdigung 95 D. Analyse des Zinsbegriffs im OECD-MA hinsichtlich der Besteuer-
ung von Zertifikaten im Privatvermögen 100 I. Problemstellung 100 II. Definition des Zinsbegriffs im Allgemeinen 101 1. Definition des Art. 11 Abs. 3 OECD-MA 1963 101 2. Definition des Art. 11 Abs. 3 OECD-MA 1977 101 3. Einkünfte aus Forderungen jeder Art im abkommensrechtlichen
Sinn 102 a. Abgrenzung gegenüber anderen Einkunftsarten 103 b. Autonome Abkommensauslegung des Zinsbegriffs oder
Rückgriff auf das innerstaatliche Recht des Anwenderstaates 105 III. Abkommensrechtliche Behandlung von Zertifikaten 107 IV. Ergebnis 110 E. Analyse des Zinsbegriffs in der EU-Zinsrichtlinie hinsichtlich der
Besteuerung von Zertifikaten mit rechtsvergleichender
Berücksichtigung der Besteuerung in Österreich und der Schweiz 112 I. Problemstellung 112 II. Definition des Zinsbegriffs in der EU-Zinsrichtlinie 113 III. Umsetzung der Definition des Zinsbegriffs und der Besteuerung
von Zertifikaten in der Bundesrepublik Deutschland, der Republik Österreich und der Schweiz 114 1. Bundesrepublik Deutschland 114
a. Allgemein zum Zinsbegriff der ZIV und dem Einführungs-
schreiben zur ZIV 115 b. Umsetzung der EU-Zinsrichtlinie in Bezug auf die Besteuerung
von Zertifikaten 117 c. Zusammenfassende Würdigung 117 2. Republik Österreich 118
a. Allgemein zum Zinsbegriff des EU-QuStG und den
Durchführungsrichtlinien 118 b. Grundsätzliches zur systematischen Einordnung und der
Besteuerung von Index-Zertifikaten in Österreich 119 c. Umsetzung der EU-Zinsrichtlinie in Bezug auf die Besteuerung
von Zertifikaten in Österreich 125 d. Zusammenfassende Würdigung 127 3. Die Schweizerische Eidgenossenschaft 127
a. Allgemein zum Zinsbegriff des Schweizer Zinsbesteuerungs- gesetzes und der Wegleitung der Eidgenössischen Steuerver- waltung 127 b. Grundsätzliches zur Systematik der Besteuerung von
Kapitalerträgen und zur Besteuerung von Index-Zertifikaten
in der Schweiz 129 c. Umsetzung der EU-Zinsrichtlinie in Bezug auf die Besteuer-
ung von Zertifikaten 132 d. Zusammenfassende Würdigung 135 IV. Ergebnis und Ausblick 135
Neukonzeption der Besteuerung von Zertifikaten im Privatvermögen nach deutschem nationalem Steuerrecht 138 I. Transparente Sichtweise 138
1. Derzeitige Besteuerung von Zertifikaten und der „Zerlegungs- ansatz" 139 2. Investmentfonds 141 3. Optionsanleihen 141 a. Definition 141 b. Besteuerung durch Aufteilung in zwei selbstständige
Wirtschaftsgüter 142 4. Wandelanleihen 144 a. Definition 144 b. Besteuerung der Wandelanleihe 145 a. Definition 147
XI
b. Besteuerung der Aktienanleihe 148 6. Umtauschanleihe 150 a. Definition 150 b. Besteuerung der Umtauschanleihe 151 7. Zusammenfassende Würdigung der Besteuerung von
Zertifikaten nach den Grundsätzen der Besteuerung von Investmentfonds oder der Besteuerung von Options-,
Wandel-, Aktien- und Umtauschanleihen 152 a. Besteuerung von Zertifikaten wie Investmentfonds? 152 b. Besteuerung von Zertifikaten entsprechend den Grundsätzen
der Besteuerung von Options-, Wandel-, Aktien- oder
Umtauschanleihen 153 II. Kapitalertragsteuer mit abgeltender Wirkung 155
1. Systematik der Kapitalertragsteuer mit abgeltender Wirkung nach dem Gesetzesentwurf im Allgemeinen 155 a. Unbeschränkte Steuerpflicht 156 aa. Persönlicher Anwendungsbereich 156 bb. Sachlicher Anwendungsbereich bzw. allgemeine
Übergangsregelung 157 cc. Steuerbemessungsgrundlage und Sparerfreibetrag 157 dd. SteuersatzAtarif 158 ee. Verlustverrechnung 159 ff. Steuererhebung, Abgeltung und Veranlagung 160 b. Beschränkte Steuerpflicht 161 2. Kapitalertragsteuer mit abgeltender Wirkung bei Einkünften aus
Zertifikaten 162 G. Zusammenfassung/Ergebnisse 165
I. Zusammenfassung des historischen Überblicks zur Entwicklung der Besteuerung von Kapitalerträgen und Zertifikaten in
Deutschland und der EU-Zinsrichtlinie 165 II. Der Zinsbegriffs und die Besteuerung von Zertifikaten im
Privatvermögen nach deutschem Steuerrecht 166 1. Der Zinsbegriff im deutschen Steuerrecht 166 2. Die Besteuerung von Zertifikaten im Privatvermögen nach
deutschem Steuerrecht 166 Hl Der Zinsbegriff und die Besteuerung von Zertifikaten im
OECD-MA 168 IV. Der Zinsbegriff der EU-Zinsrichtline und dessen Umsetzung
XII
insbesondere im Hinblick auf die Besteuerung von Zertifikaten in Deutschland mit rechtsvergleichender Berücksichtigung der
Umsetzung in Österreich und der Schweiz 169 V. Die Neukonzeption der Besteuerung von Zertifikaten nach
deutschem Steuerrecht 169 1. Transparente Sichtweise 169 2. Entwurf der abgeltenden Kapitalertragsteuer 170 3. Abgeltende Kapitalertragsteuer, OECD-MA und EU-
Zinsrichtlinie 171 H. Schlussbemerkung 172 Anhang 173 Literaturverzeichnis 175
