Fondra. Jahresbericht 30. Juni 2021 Allianz Global Investors GmbH

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Jahresbericht 30. Juni 2021

Allianz Global Investors GmbH

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Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im

3-Jahresvergleich . . . 3

Vermögensübersicht zum 30.06.2021 . . . 4

Vermögensaufstellung zum 30.06.2021 . . . 5

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen . . . 9

Ertrags- und Aufwandsrechnung . . . 10

Entwicklung des Sondervermögens 2020/2021. . . 10

Verwendung der Erträge des Sondervermögens . . . 10

Anhang . . . 11

Anteilklassen . . . 11

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS . . . 23

Weitere Informationen (nicht durch das Testat erfasst) . . . 26

Unterverwahrung (nicht durch das Testat erfasst) . . . 27

Ihre Partner . . . 30

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Der Fonds investiert überwiegend in Anleihen und Aktien deut- scher Emittenten. Anlageziel ist es, auf langfristige Sicht Kapi- talwachstum zu erwirtschaften.

Im Berichtsjahr war der Fonds angesichts des anhaltenden Börsenaufschwungs zu mehr als der Hälfte seines Wertpapier- vermögens in deutschen Aktien investiert. Der Anleihenteil des Portfolios sank dagegen deutlich auf unter 40 %. Innerhalb des Aktienbestands entfiel nach wie vor der größte Teil auf Anbie- ter von Informationstechnik (IT) und Finanztitel, allerdings ging ihr Gewicht zugunsten von Industriewerten zurück. Merklich re- duziert wurde daneben das Engagement im Bereich Kommu- nikationsdienste. Nur selektive Anlagen bestanden weiterhin in den Bereichen Zyklischer Konsum, Gesundheit und Rohstoffe.

Auf Engagements in Herstellern klassischer Konsumgüter sowie in Versorgern wurde nach wie vor ganz bzw. weitgehend verzichtet.

Im Anleihenteil des Portfolios lag der Schwerpunkt weiterhin auf Staatsanleihen, allerdings wurde ihr Gewicht deutlich ver- ringert. Unter den verbleibenden Positionen in diesem Bereich standen nach wie vor erstklassige deutsche Papiere im Vorder- grund. Die Beimischung in Unternehmensanleihen und ge- deckten Schuldverschreibungen (Covered Bonds) blieb dem Umfang nach annähernd unverändert. Im Hinblick auf die Bo- nität konzentrierten sich die verzinslichen Anlagen weiterhin auf die höchste Ratingklasse AAA (nach S&P-Systematik). Auf der Laufzeitebene lag der Schwerpunkt auf dem kurz- bis mit- telfristigen Segment. Die Gesamtduration (mittlere Kapitalbin- dungsdauer) der verzinslichen Anlagen blieb mit zuletzt etwas mehr als viereinhalb Jahren weitgehend stabil.

Mit dieser Anlagestruktur erzielte der Fonds einen hohen Wert- zuwachs, schnitt aber merklich schwächer ab als sein Ver- gleichsindex. Die positive Wertentwicklung war hauptsächlich den im Portfolio dominierenden Aktienanlagen zu verdanken.

Diese profitierten vom kräftigen Kursaufschwung an der deutschen Börse, wenngleich einzelne Titel hinter dem allgemeinen Trend zurückblieben. Tendenziell gedämpft wurde das Anla- geergebnis insbesondere durch die umfangreichen Bestände an Staatsanleihen, da deren Renditen der allgemeinen Zins- entwicklung folgend etwas stiegen, sodass die Anleihenkurse entsprechend zurückgingen. Die Beimischungen in nicht-staat- lichen Schuldverschreibungen mit etwas höherer Renditen waren zu gering, um nennenswerten Einfluss auf das Gesamter- gebnis zu haben.

Die Wertentwicklung wurde nach der BVI-Methode berechnet und betrug im Berichtszeitraum 9,99 %. Für den Vergleichsin- dex 50% IBOXX Germany 1-10 Return, 30% DAX Index Return Gross, 15% DAX Mid-Cap Index Return Gross, 5% SDAX Return Gross Rebased Last Business Day Of Month in EUR betrug die Wertentwicklung im gleichen Zeitraum 13,54 %.

Die Covid-19 Pandemie führte zu hohen Volatilitäten und Unsi- cherheiten an den internationalen Kapitalmärkten. Aufgrund dieser Situation sind allgemeine Prognosen hinsichtlich Ent- wicklungen der Kapitalmärkte und künftiger Auswirkungen zu- sätzlich erschwert. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt der Jahres- berichterstellung ist es somit nicht möglich die direkten Auswir- kungen der Covid-19 Pandemie auf das Sondervermögen abschließend zu beurteilen.

Zur Quantifizierung der im Berichtsjahr realisierten Marktpreis- risiken berechnet die Gesellschaft die Schwankungsbreite (Vo- latilität) der Anteilswerte des Sondervermögens in diesem Zeit- raum. Diese Größe wird mit der Schwankungsbreite eines glo- balen gemischten Aktien/Renten-Indexportfolios verglichen.

Wenn das Sondervermögen eine im Vergleich zum Indexport- folio deutlich erhöhte Schwankungsbreite realisiert hat, wird das Marktpreisrisiko des Sondervermögens als „hoch“ eingestuft. Liegt die Schwankungsbreite des Sondervermögens nicht weit von der des Indexportfolios entfernt, wird das Risiko als

„mittel“ klassifiziert. Im Falle einer im Vergleich zum Indexport- folio deutlich kleineren Volatilität des Sondervermögens wird das Marktpreisrisiko als „gering“ bewertet.

Das Sondervermögen Fondra hat im Berichtszeitraum ein mitt- leres Marktpreisrisiko realisiert.

Die Beurteilung, ob Schwankungen einer Fremdwährung ge- genüber der Basiswährung des Sondervermögens einen Ein- fluss auf den Wert des Sondervermögens haben, erfolgt auf Basis des Ausmaßes, mit dem das Sondervermögen im Be- richtsjahr in Vermögenswerte in Fremdwährung investiert war, unter Berücksichtigung möglicher Absicherungsgeschäfte.

Das Sondervermögen Fondra war im Berichtszeitraum mit einem geringen Ausmaß in Vermögenswerte investiert, welche direkt bei Schwankungen der Fremdwährung gegenüber der Basiswährung des Sondervermögens wertmäßigen Schwan- kungen unterliegen.

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Die Beurteilung der durch das Sondervermögen im Berichts- jahr eingegangenen Liquiditätsrisiken erfolgt unter Berücksich- tigung des Anteils von Vermögenswerten, deren Veräußerbar- keit potenziell eingeschränkt sein kann oder ggf. nur unter In- kaufnahme eines Abschlags auf den Verkaufspreis möglich ist.

Das Sondervermögen Fondra hat im Berichtszeitraum ein ge- ringes Liquiditätsrisiko aufgewiesen.

Zur Quantifizierung der im Berichtsjahr eingegangenen Adres- senausfallrisiken betrachtet die Gesellschaft den Anteil von ausfallgefährdeten Vermögenswerten und deren Ausfallpo- tenzial. Wenn das Sondervermögen im Berichtsjahr mit einem deutlichen Anteil in ausfallgefährdeten Vermögenswerten mit hohem Ausfallpotenzial investiert war, wird das Adressenaus- fallrisiko des Sondervermögens als „hoch“ eingestuft. Lag der Anteil von ausfallgefährdeten Vermögenswerten in einem mo- deraten Bereich bzw. war deren Ausfallpotenzial als mittel zu bewerten, wird das Risiko als „mittel“ klassifiziert. War das Son- dervermögen mit einem geringen Anteil in ausfallgefährdete Vermögenswerte investiert oder war deren Ausfallpotenzial nur als gering einzustufen, wird das Adressenausfallrisiko als

„gering“ eingeschätzt.

Das Sondervermögen Fondra war im Berichtszeitraum mit einem geringen Anteil in ausfallgefährdete Vermögenswerte investiert.

Zur Quantifizierung der im Berichtsjahr eingegangenen Zins- änderungsrisiken berechnet die Gesellschaft die Sensitivität des Sondervermögens in Bezug auf Veränderungen des aktuellen Zinsniveaus (über den mit der Duration gewichteten An- teil der zinssensitiven Positionen). Wenn das Sondervermögen im Berichtsjahr eine deutliche Sensitivität zu Veränderungen des aktuellen Zinsniveaus aufgezeigt hat, wird das Zinsände- rungsrisiko des Sondervermögens als „hoch“ eingestuft. Lag diese Zinssensitivität des Sondervermögens in einem modera- ten Bereich, wird das Risiko als „mittel“ klassifiziert. Im Falle einer geringen Zinssensitivität des Sondervermögens wird das Zinsänderungsrisiko als „gering“ bewertet.

Das Sondervermögen Fondra war im Berichtszeitraum mit einem mittleren Ausmaß gegenüber Zinsrisiken sensitiv.

Zur Bewertung der operationellen Risiken in den Prozessen der Gesellschaft führt die Gesellschaft in relevanten Prozessen, die auf Basis einer risikoorientierten Gesamtübersicht identifi-

ziert werden, detaillierte Risikoüberprüfungen durch, identifi- ziert Schwachstellen und definiert Maßnahmen zu deren Be- hebung. Werden definierte Leistungen an externe Unterneh- men übertragen, überwacht die Gesellschaft diese im Rahmen laufender Qualitätskontrollen und regelmäßiger Überprüfun- gen. Treten Ereignisse aus operationellen Risiken auf, werden diese unverzüglich nach Entdeckung korrigiert, erfasst, analy- siert und Maßnahmen zur Vermeidung festgelegt. Sollte ein Ereignis aus operationellen Risiken das Sondervermögen be- treffen, so werden relevante Verluste grundsätzlich durch die Gesellschaft ausgeglichen.

Das Sondervermögen Fondra war im Berichtszeitraum grund- sätzlich operationellen Risiken in den Prozessen der Gesell- schaft ausgesetzt, hat jedoch kein erhöhtes operationelles Risi- ko aufgewiesen.

Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses stel- len sich im Berichtszeitraum wie folgt dar:

Die realisierten Gewinne resultieren im Wesentlichen aus der Veräußerung von Aktien.

Für die realisierten Verluste ist im Wesentlichen der Handel mit Renten bzw. rentenähnlichen Wertpapieren ursächlich.

Weitergehende Informationen über den Fonds finden sich in den Wesentlichen Anlegerinformationen und im Verkaufspros- pekt.

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Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich ISIN: DE0008471004/WKN: 847 100

30.06.2021 30.06.2020 30.06.2019 30.06.2018

Fondsvermögen in Mio. EUR 115,9 110,2 120,0 129,0

Anteilwert in EUR 128,30 116,70 113,93 119,25

Struktur des Fondsvermögens in %

75 60 45 30 15 0

Aktien EUR-Anleihen Barreserve, Sonstiges

zum Geschäftsjahresanfang zum Geschäftsjahresende 49,1

61,9

48,6 37,9

2,3 0,2

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vermögens ^*) I. Vermögensgegenstände

1. Aktien 71.704.931,25 61,86

Deutschland 66.587.449,53 57,44

Niederlande 587.242,40 0,51

Irland 480.249,00 0,41

Luxemburg 3.551.899,36 3,07

Österreich 498.090,96 0,43

2. Anleihen 43.949.860,60 37,93

Deutschland 30.200.872,71 26,06

Frankreich 3.428.939,24 2,95

Niederlande 2.473.031,93 2,13

Italien 1.940.660,00 1,67

Dänemark 100.089,66 0,09

Portugal 570.585,00 0,49

Spanien 1.625.267,08 1,40

Belgien 637.188,00 0,55

Island 100.515,40 0,09

Norwegen 1.562.351,83 1,35

Schweden 101.546,37 0,09

Finnland 203.461,70 0,18

Österreich 99.499,12 0,09

Lettland 98.681,60 0,09

USA 605.935,76 0,53

Japan 201.235,20 0,17

3. Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds

296.027,92 0,25

4. Sonstige Vermögensgegenstände 165.659,68 0,14

II. Verbindlichkeiten -208.407,97 -0,18

III. Fondsvermögen 115.908.071,48 100,00

*) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Run- dungsdifferenzen entstanden sein.

vermögens ^*) I. Vermögensgegenstände

1. Aktien 71.704.931,25 61,86

EUR 71.704.931,25 61,86

2. Anleihen 43.949.860,60 37,93

EUR 43.949.860,60 37,93

3. Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds

296.027,92 0,25

4. Sonstige Vermögensgegenstände 165.659,68 0,14

II. Verbindlichkeiten -208.407,97 -0,18

III. Fondsvermögen 115.908.071,48 100,00

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Vermögensaufstellung zum 30.06.2021

ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des

Anteile bzw. 30.06.2021 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver-

Währung im Berichtszeitraum mögens

Börsengehandelte Wertpapiere 115.053.351,47 99,27

Aktien 71.704.931,25 61,86

Deutschland 66.587.449,53 57,44

DE0005545503 1&1 AG Inhaber-Aktien STK 2.694 0 16.939 EUR 25,620 69.020,28 0,06

DE0005408116 Aareal Bank AG Inhaber-Aktien STK 32.060 7.058 16.998 EUR 19,270 617.796,20 0,53

DE000A1EWWW0 adidas AG Namens-Aktien STK 6.625 1.257 3.204 EUR 314,400 2.082.900,00 1,80

DE000A0WMPJ6 AIXTRON SE Namens-Aktien STK 17.353 3.711 0 EUR 23,030 399.639,59 0,34

DE0008404005 Allianz SE vink.Namens-Aktien STK 28.529 7.295 6.766 EUR 209,400 5.973.972,60 5,15

DE0005158703 Bechtle AG Inhaber-Aktien STK 10.684 2.646 0 EUR 156,750 1.674.717,00 1,44

DE0005419105 CANCOM SE Inhaber-Aktien STK 27.539 4.066 3.038 EUR 50,860 1.400.633,54 1,21

DE000A288904 CompuGroup Medical SE &Co.

KGaA Namens-Aktien STK 24.566 8.083 0 EUR 66,150 1.625.040,90 1,40

DE0005470306 CTS Eventim AG & Co. KGaA Inhaber-Aktien STK 3.748 718 9.352 EUR 52,820 197.969,36 0,17

DE0005810055 Deutsche Börse AG Namens-Aktien STK 25.024 6.314 3.265 EUR 147,950 3.702.300,80 3,19

DE0008019001 Deutsche Pfandbriefbank AG Inhaber-Aktien STK 19.242 4.242 0 EUR 8,260 158.938,92 0,14

DE0005552004 Deutsche Post AG Namens-Aktien STK 79.417 79.417 8.375 EUR 57,900 4.598.244,30 3,97

DE0005565204 Dürr AG Inhaber-Aktien STK 22.077 7.060 6.000 EUR 31,900 704.256,30 0,61

DE0006095003 ENCAVIS AG Inhaber-Aktien STK 22.939 22.939 0 EUR 15,760 361.518,64 0,31

DE0005664809 Evotec SE Inhaber-Aktien STK 20.420 5.091 16.012 EUR 38,400 784.128,00 0,68

DE0005772206 Fielmann AG Inhaber-Aktien STK 12.285 2.972 0 EUR 65,650 806.510,25 0,70

DE0005785604 Fresenius SE & Co. KGaA Inhaber-Stammaktien STK 23.082 9.154 3.838 EUR 43,710 1.008.914,22 0,87

DE000A161N30 GRENKE AG Namens-Aktien STK 2.811 461 0 EUR 36,670 103.079,37 0,09

DE0008402215 Hannover Rück SE Namens-Aktien STK 12.592 3.115 0 EUR 141,100 1.776.731,20 1,53

DE000A13SX22 HELLA GmbH & Co. KGaA Inhaber-Aktien STK 6.577 1.577 0 EUR 56,740 373.178,98 0,32

DE000A161408 HelloFresh SE Inhaber-Aktien STK 660 660 0 EUR 82,680 54.568,80 0,05

DE0005493365 Hypoport SE Namens-Aktien STK 1.790 391 0 EUR 437,000 782.230,00 0,67

DE0006231004 Infineon Technologies AG Namens-Aktien STK 178.754 43.719 61.447 EUR 34,090 6.093.723,86 5,27

DE0006219934 Jungheinrich AG Inhaber-Vorzugsaktien STK 3.635 1.051 12.416 EUR 40,460 147.072,10 0,13

DE0006599905 Merck KGaA Inhaber-Aktien STK 13.542 3.536 566 EUR 161,300 2.184.324,60 1,88

DE0008430026 Münchener Rückvers.-Ges. AG

vink.Namens-Aktien STK 6.807 2.581 4.804 EUR 230,800 1.571.055,60 1,36

DE0006452907 Nemetschek SE Inhaber-Aktien STK 12.456 4.672 0 EUR 64,940 808.892,64 0,70

DE000NWRK013 New Work SE Namens-Aktien STK 1.486 316 0 EUR 265,500 394.533,00 0,34

DE000A1H8BV3 NORMA Group SE Namens-Aktien STK 9.441 1.344 2.000 EUR 43,280 408.606,48 0,35

DE0007164600 SAP SE Inhaber-Aktien STK 50.101 14.601 8.500 EUR 119,320 5.978.051,32 5,16

DE000A12DM80 Scout24 AG Namens-Aktien STK 25.671 4.220 0 EUR 71,060 1.824.181,26 1,57

DE0007236101 Siemens AG Namens-Aktien STK 3.567 3.567 0 EUR 133,040 474.553,68 0,41

DE000A2GS401 Software AG Namens-Aktien STK 33.139 7.951 0 EUR 37,940 1.257.293,66 1,08

DE0007493991 Ströer SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien STK 28.408 5.433 0 EUR 66,650 1.893.393,20 1,63

DE000SYM9999 Symrise AG Inhaber-Aktien STK 30.777 7.469 0 EUR 117,900 3.628.608,30 3,13

DE000A2YN900 TeamViewer AG Inhaber-Aktien STK 5.552 1.331 0 EUR 32,030 177.830,56 0,15

DE000A1J5RX9 Telefónica Deutschland Hldg

AG Namens-Aktien STK 514.690 92.620 0 EUR 2,230 1.147.758,70 0,99

DE0005089031 United Internet AG Namens-Aktien STK 76.629 14.773 20.675 EUR 34,190 2.619.945,51 2,26

DE000A1ML7J1 Vonovia SE Namens-Aktien STK 22.366 5.366 0 EUR 54,160 1.211.342,56 1,05

DE000WCH8881 Wacker Chemie AG Inhaber-Aktien STK 13.304 2.217 0 EUR 128,550 1.710.229,20 1,48

DE0007507501 WashTec AG Inhaber-Aktien STK 1.195 195 0 EUR 52,200 62.379,00 0,05

DE000ZAL1111 Zalando SE Inhaber-Aktien STK 36.659 8.658 8.500 EUR 101,950 3.737.385,05 3,22

Niederlande 587.242,40 0,51

NL0012044747 Shop Apotheke Europe N.V. Aan-

delen aan toonder STK 3.698 598 1.000 EUR 158,800 587.242,40 0,51

Irland 480.249,00 0,41

IE00BZ12WP82 Linde PLC Reg.Shares STK 1.980 1.980 0 EUR 242,550 480.249,00 0,41

Luxemburg 3.551.899,36 3,07

LU1673108939 Aroundtown SA Bearer Shares STK 152.009 27.865 52.391 EUR 6,540 994.138,86 0,86

LU1704650164 BEFESA S.A. Actions STK 9.605 3.570 0 EUR 64,900 623.364,50 0,54

LU1066226637 Stabilus S.A. Actions au Porteur STK 28.447 6.322 2.009 EUR 68,000 1.934.396,00 1,67

Österreich 498.090,96 0,43

AT0000A0E9W5 S&T AG Inh.-Akt. STK 25.848 10.192 17.000 EUR 19,270 498.090,96 0,43

Verzinsliche Wertpapiere 43.348.420,22 37,41

EUR-Anleihen 43.348.420,22 37,41

XS1917577931 0,2500 % ABN AMRO Bank N.V.

Preferred MTN 18/21 EUR 150.000 0 0 % 100,329 150.493,34 0,13

XS1935139995 0,8750 % ABN AMRO Bank N.V.

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XS1948612905 0,6250 % BMW Finance N.V. MTN 19/23 EUR 100.000 0 0 % 102,036 102.036,00 0,09

XS2055727916 0,0000 % BMW Finance N.V. MTN 19/23 EUR 250.000 0 0 % 100,565 251.411,50 0,22

XS1342516629 1,0000 % BNG Bank N.V. MTN 16/26 EUR 600.000 0 0 % 106,022 636.132,90 0,55

XS1527753187 0,5000 % BNP Paribas S.A. MTN 16/22 EUR 200.000 0 0 % 100,921 201.842,74 0,17

FR0013396447 1,0000 % BPCE S.A. Preferred MTN 19/24 EUR 100.000 0 0 % 103,609 103.608,76 0,09

FR0013386539 0,7500 % Bque Fédérative du Cr. Mu-

tuel Preferred MTN 19/23 EUR 100.000 0 0 % 102,146 102.145,61 0,09

DE000A1PGZ58 1,7500 % Bundesländer Ländersch. Nr.40 12/22 EUR 900.000 0 0 % 102,207 919.861,29 0,79

DE0001102358 1,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 14/24 EUR 3.000.000 0 0 % 106,354 3.190.620,00 2,75

DE0001102390 0,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 16/26 EUR 800.000 0 1.400.000 % 105,204 841.632,00 0,73

DE0001102424 0,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 17/27 EUR 2.900.000 200.000 400.000 % 106,236 3.080.844,00 2,66

DE0001102499 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 20/30 EUR 2.800.000 1.500.000 1.700.000 % 102,779 2.877.811,72 2,48 DE0001102507 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 20/30 EUR 2.500.000 3.000.000 500.000 % 102,571 2.564.274,75 2,21

DE0001134922 6,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 94/24 EUR 600.000 0 1.200.000 % 117,612 705.672,00 0,61

FR0013088424 0,5000 % Caisse Francaise d.Financ.

Loc. MT Obl.Fonc. 16/22 EUR 600.000 0 0 % 100,807 604.844,82 0,52

FR0013231081 0,3250 % Cie de Financement Fon-

cier MT Obl. Fonc. 17/23 EUR 400.000 0 0 % 101,716 406.863,16 0,35

XS1956955980 0,6250 % Coöperatieve Rabobank

U.A. Non-Preferred MTN 19/24 EUR 100.000 0 0 % 102,113 102.113,43 0,09

XS2299135819 1,0000 % Danske Bank AS FLR MTN 21/31 EUR 100.000 100.000 0 % 100,090 100.089,66 0,09

XS0969368934 2,5000 % Deutsche Bahn Fi-

nance GmbH MTN 13/23 EUR 300.000 0 0 % 106,231 318.692,58 0,27

DE000DL19VT2 0,7500 % Deutsche Bank AG FLR MTN 21/27 EUR 100.000 100.000 0 % 100,636 100.636,08 0,09

XS1396253236 0,2500 % DNB Boligkreditt A.S.

Mortg. Cov. MTN 16/23 EUR 550.000 0 0 % 101,326 557.293,06 0,48

XS1548410080 0,0500 % DNB Boligkreditt A.S.

Mortg. Cov. MTN 17/22 EUR 500.000 0 0 % 100,303 501.514,45 0,43

DE000A2GSP56 0,8750 % DZ HYP AG MTN Hyp.-

Pfe. R.392 18/28 [WL] EUR 200.000 0 0 % 106,843 213.686,92 0,18

XS2069380488 0,0000 % E.ON SE MTN 19/22 EUR 50.000 0 0 % 100,440 50.219,75 0,04

XS2103015009 0,0000 % E.ON SE MTN 20/23 EUR 100.000 0 0 % 100,592 100.591,55 0,09

XS2306986782 0,1250 % EnBW International Fi-

nance BV MTN 21/28 EUR 50.000 50.000 0 % 99,922 49.960,78 0,04

XS1956028168 0,8750 % Fortum Oyj MTN 19/23 EUR 100.000 0 0 % 101,742 101.741,68 0,09

XS1939356645 2,2000 % General Motors Fi-

nancial Co. MTN 19/24 EUR 100.000 0 0 % 105,662 105.662,21 0,09

AT0000A2RY95 0,1250 % HYPO NOE LB f. Nied.u.Wien

AG MT Mor.Cov.Nts 21/31 EUR 100.000 100.000 0 % 99,499 99.499,12 0,09

XS1527758145 1,0000 % Iberdrola Finanzas S.A. MTN 16/24 EUR 200.000 0 0 % 103,114 206.227,08 0,18

BE0000325341 4,2500 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.65 12/22 EUR 600.000 0 1.100.000 % 106,198 637.188,00 0,55 NL0011220108 0,2500 % Königreich Niederlande Anl. 15/25 EUR 750.000 800.000 2.000.000 % 103,426 775.695,00 0,67 ES0000012A97 0,4500 % Königreich Spanien Bonos 17/22 EUR 1.400.000 300.000 200.000 % 101,360 1.419.040,00 1,22 DE0002760980 3,5000 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl. 06/21 EUR 200.000 0 3.200.000 % 100,023 200.045,22 0,17 FR0013090578 0,5000 % La Banq. Postale Home

Loan SFH MT Obl.FinHab 16/23 EUR 450.000 0 0 % 101,544 456.946,88 0,39

DE0001040947 2,0000 % Land Baden-Württem-

berg Landessch. R.120 13/23 EUR 1.100.000 0 0 % 105,966 1.165.630,73 1,01

DE000A2GSCL6 0,5000 % Land Sachsen-Anhalt

MTN Landessch. 17/27 EUR 300.000 0 0 % 104,356 313.067,16 0,27

XS1548773040 0,0000 % Lb.Hessen-Thüringen GZ

MTN Hyp.-Pfe. S.H295 17/22 EUR 500.000 0 0 % 100,295 501.475,35 0,43

XS2080581189 0,1250 % Lb.Hessen-Thüringen

GZ MTN IHS S.H339 19/24 EUR 200.000 0 0 % 101,420 202.840,38 0,18

DE000LB1DRT9 0,2000 % Ldsbk Baden-Württemb.

MTN Pfe. S.778 17/24 EUR 350.000 0 0 % 101,677 355.870,03 0,31

XS1028941976 1,1250 % Merck & Co. Inc. Notes 14/21 EUR 300.000 0 0 % 100,132 300.397,23 0,26

(9)

DE000MHB64E1 0,3750 % Muenchener Hypotheken-

bank MTN IHS S.1927 21/29 EUR 100.000 100.000 0 % 99,725 99.724,94 0,09

XS1956022716 0,3750 % OP Yrityspankki Oyj MTN 19/24 EUR 100.000 0 0 % 101,720 101.720,02 0,09

FR0013407236 0,5000 % Rep. Frankreich OAT 18/29 EUR 700.000 0 0 % 104,749 733.242,93 0,63

XS2015295814 0,1000 % Republik Island MTN 19/24 EUR 100.000 0 0 % 100,515 100.515,40 0,09

IT0005215246 0,6500 % Republik Italien B.T.P. 16/23 EUR 1.900.000 1.900.000 0 % 102,140 1.940.660,00 1,67

XS2317123052 0,0000 % Republik Lettland MTN 21/31 EUR 100.000 100.000 0 % 98,682 98.681,60 0,09

PTOTEKOE0011 2,8750 % Republik Portugal Obr. 15/25 EUR 500.000 100.000 200.000 % 114,117 570.585,00 0,49

XS2050945984 0,1250 % Santander Consu-

mer Bank AS MTN 19/24 EUR 100.000 0 0 % 100,488 100.488,44 0,09

XS1955187692 0,3000 % Siemens Finan.maats-

chappij NV MTN 19/24 EUR 50.000 0 0 % 101,552 50.776,12 0,04

XS2049616548 0,0000 % Siemens Finan.maats-

chappij NV MTN 19/24 EUR 50.000 0 0 % 100,657 50.328,50 0,04

XS1938381628 0,8750 % SNCF Réseau S.A. MTN 19/29 EUR 200.000 0 0 % 105,582 211.164,70 0,18

FR0013486701 0,1250 % Société Générale S.A.

XS1377237869 0,3750 % SpareBank 1 Boligkre-

ditt AS MT Mortg.Cov.Bds 16/23 EUR 300.000 0 0 % 101,450 304.349,52 0,26

XS2312584779 0,0100 % SR-Boligkreditt A.S.

Mortg. Covered MTN 21/31 EUR 100.000 100.000 0 % 98,706 98.706,36 0,09

XS1795254025 0,5000 % Svenska Handels-

banken AB MTN 18/23 EUR 100.000 0 0 % 101,546 101.546,37 0,09

XS2290960520 1,6250 % TotalEnergies SE FLR MTN 21/Und. EUR 100.000 100.000 0 % 100,270 100.269,85 0,09

DE000HV2ASU1 0,0100 % UniCredit Bank AG HVB

MTN Hyp.-Pfe. S.2064 19/27 EUR 100.000 0 0 % 101,182 101.182,40 0,09

XS1178970106 0,5000 % Unilever Fin. Nether-

lands B.V. MTN 15/22 EUR 200.000 0 0 % 100,572 201.144,88 0,17

FR0013394681 0,8920 % Veolia Environnement S.A. MTN 19/24 EUR 100.000 0 0 % 102,379 102.379,42 0,09

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 601.440,38 0,52

Verzinsliche Wertpapiere 601.440,38 0,52

EUR-Anleihen 601.440,38 0,52

XS2079716853 0,0000 % Apple Inc. Notes 19/25 EUR 100.000 0 0 % 100,635 100.634,71 0,09

XS1531060025 0,5000 % Knorr-Bremse AG MTN 16/21 EUR 200.000 0 0 % 100,164 200.328,86 0,17

XS2049630887 0,1180 % Mizuho Financial

Group Inc. MTN 19/24 EUR 200.000 0 0 % 100,618 201.235,20 0,17

XS2312722916 0,2500 % Mondelez Internati-

onal Inc. Notes 21/28 EUR 100.000 100.000 0 % 99,242 99.241,61 0,09

Summe Wertpapiervermögen EUR 115.654.791,85 99,79

Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds Bankguthaben

EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle

State Street Bank International GmbH EUR 283.819,38 % 100,000 283.819,38 0,24

Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen

State Street Bank International GmbH DKK 5.178,31 % 100,000 696,37 0,00

Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen

State Street Bank International GmbH AUD 397,25 % 100,000 250,94 0,00

State Street Bank International GmbH GBP 764,25 % 100,000 888,30 0,00

State Street Bank International GmbH USD 12.344,31 % 100,000 10.372,93 0,01

Summe Bankguthaben EUR 296.027,92 0,25

Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds ³⁰⁾ EUR 296.027,92 0,25

Sonstige Vermögensgegenstände

Zinsansprüche EUR 142.082,40 142.082,40 0,12

Dividendenansprüche EUR 23.577,28 23.577,28 0,02

Summe Sonstige Vermögensgegenstände EUR 165.659,68 0,14

Sonstige Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -75.687,36 -75.687,36 -0,07

Kostenabgrenzung EUR -132.720,61 -132.720,61 -0,11

Summe Sonstige Verbindlichkeiten EUR -208.407,97 -0,18

Fondsvermögen EUR 115.908.071,48 100,00

Umlaufende Anteile STK 903.391

Anteilwert EUR 128,30

30) Im Bankguthaben können Cash Initial Margin enthalten sein.

(10)

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:

Internationale Obligationen: Kurse per 29.06.2021 oder letztbekannte

Alle anderen Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 30.06.2021 oder letztbekannte

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.06.2021 Großbritannien, Pfund (GBP) 1 Euro = GBP 0,86035

Dänemark, Kronen (DKK) 1 Euro = DKK 7,43615

USA, Dollar (USD) 1 Euro = USD 1,19005

Australien, Dollar (AUD) 1 Euro = AUD 1,58305

Kapitalmaßnahmen

Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen.

Stimmrechtsausübung

Stimmrechte aus den im Fonds enthaltenen Aktien haben wir, soweit es im Interesse unserer Anleger geboten erschien, entweder selbst wahrgenommen oder durch Beauftragte nach unseren Weisungen ausüben lassen.

(11)

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/

Anteile bzw. Zugänge Abgänge

Währung Börsengehandelte Wertpapiere

Aktien Deutschland

DE000A2NB601 JENOPTIK AG Namens-Aktien STK 2.028 17.846

DE000WAF3001 Siltronic AG Namens-Aktien STK 2.758 10.478

Verzinsliche Wertpapiere EUR-Anleihen

XS1843444081 1,0000 % Altria Group Inc. Notes 19/23 EUR 0 100.000

FR0013476611 1,1250 % BNP Paribas S.A. FLR MTN 20/32 EUR 0 100.000

FR0013484458 0,5000 % BNP Paribas S.A. FLR Non-Pref. MTN 20/28 EUR 0 100.000

XS1377680381 0,6250 % British Telecommunications PLC MTN 16/21 EUR 0 200.000

DE0001102309 1,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 13/23 EUR 0 1.800.000

XS2056430874 0,3750 % Continental AG MTN 19/25 EUR 0 50.000

DE000DL19U23 1,6250 % Deutsche Bank AG MTN 20/27 EUR 0 100.000

XS1388661651 0,3750 % Deutsche Post AG MTN 16/21 EUR 0 200.000

XS1937665955 1,5000 % ENEL Finance Intl N.V. MTN 19/25 EUR 0 100.000

DE000EAA0517 0,0000 % Erste Abwicklungsanstalt IHS MTN 19/22 EUR 0 300.000

XS1937060884 0,7000 % Fedex Corp. Notes 19/22 EUR 0 100.000

XS1951313680 1,1250 % Imperial Brands Finance PLC MTN 19/23 EUR 0 100.000

XS1914937021 0,3750 % ING Bank N.V. MTN 18/21 EUR 0 200.000

XS2123320033 0,3890 % JPMorgan Chase & Co. FLR MTN 20/28 EUR 0 100.000

ES00000127G9 2,1500 % Königreich Spanien Obligaciones 15/25 EUR 0 200.000

PTOTEYOE0007 3,8500 % Republik Portugal Obl. 05/21 EUR 0 900.000

XS2118280218 0,0000 % Siemens Finan.maatschappij NV MTN 20/26 EUR 0 100.000

XS2102360315 0,8500 % Standard Chartered PLC FLR MTN 20/28 EUR 0 100.000

Nichtnotierte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere EUR-Anleihen

DE000DL19UQ0 1,6250 % Deutsche Bank AG MTN 19/21 EUR 0 100.000

Andere Wertpapiere Deutschland

DE000A3H3LR9 Scout24 AG Inhaber-Andienungsrrechte STK 25.143 25.143

Wertpapierdarlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes):

unbefristet EUR 12.108

(Basiswert(e): 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 20/30, 0,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 18/28, 0,5000 % Bun- desrep.Deutschland Anl. 16/26, 0,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 17/27)

(12)

Ertrags- und Aufwandsrechnung

für den Zeitraum vom 01.07.2020 - 30.06.2021 (einschließlich Ertragsausgleich)

EUR EUR

I. Erträge

1. Dividenden inländischer Aussteller (vor

Körperschaftsteuer) 1.038.046,37

2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor

Quellensteuer) 50.299,50

3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 287.823,89

4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor

Quellensteuer) 67.540,58

5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -3.839,19

a) Negative Einlagezinsen -3.839,19

6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor

Quellensteuer) 0,00

7. Erträge aus Investmentanteilen 0,00

8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und

-Pensionsgeschäften 6.756,09

a) Erträge aus Wertpapier-Darlehen 6.756,09

9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer -155.033,60 a) inländische Körperschaftsteuer auf

inländische Dividendenerträge -155.033,60

9b. Abzug ausländischer Quellensteuer -8.022,94

a) aus Dividenden ausländischer Aussteller -8.022,94

10. Sonstige Erträge 94.408,00

Summe der Erträge 1.377.978,70

II. Aufwendungen

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -240,93

2. Verwaltungsvergütung -1.548.984,39

a) Pauschalvergütung¹⁾ -1.548.984,39

3. Verwahrstellenvergütung 0,00

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 0,00

5. Sonstige Aufwendungen -2.026,78

Summe der Aufwendungen -1.551.252,10

III. Ordentlicher Nettoertrag -173.273,40

IV. Veräußerungsgeschäfte

1. Realisierte Gewinne 4.701.987,01

2. Realisierte Verluste -1.196.458,44

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 3.505.528,57

V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 3.332.255,17 1. Nettoveränderung der nicht realisierten

Gewinne 5.897.180,76

2. Nettoveränderung der nicht realisierten

Verluste 1.466.373,81

VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- jahres

7.363.554,57

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 10.695.809,74

1) Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 1,40 % p.a. (im Geschäftsjahr 1,40 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie unter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).

Entwicklung des Sondervermögens 2020/2021

EUR EUR

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres

110.201.965,32

1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das

Vorjahr -55.509,34

2. Zwischenausschüttung(en) 0,00

3. Mittelzufluss (netto) -5.017.495,43

a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen 2.913.096,40 davon aus Anteilschein-Verkäufen 2.913.096,40

davon aus Verschmelzung 0,00

b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -7.930.591,83

4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich 83.301,19

5. Ergebnis des Geschäftsjahres 10.695.809,74

davon Nettoveränderung der nicht realisierten

Gewinne 5.897.180,76

davon Nettoveränderung der nicht realisierten

Verluste 1.466.373,81

II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres

115.908.071,48

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt EUR je Anteil EUR^*) I. Für die Ausschüttung verfügbar

1. Vortrag aus dem Vorjahr 15.814.314,98 17,51

2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 3.332.255,17 3,69

3. Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,00

II. Nicht für die Ausschüttung verwendet

1. Der Wiederanlage zugeführt 1.760.359,43 1,95

2. Vortrag auf neue Rechnung 17.386.210,72 19,25

III. Gesamtausschüttung 0,00 0,00

1. Zwischenausschüttung 0,00 0,00

2. Endausschüttung 0,00 0,00

Umlaufende Anteile per 30.06.2021: Stück 903.391

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.

(13)

Anhang

Anteilklassen

Für das Sondervermögen können Anteilklassen im Sinne von § 16 Abs. 2 der „Allgemeinen Anlagebedingungen“ gebildet werden, die sich hinsichtlich der Ertragsverwendung, des Ausgabeaufschlags, des Rücknahmeabschlags, der Währung des Anteilwertes einschließlich des Einsatzes von Währungssicherungsgeschäften, der Pauschalvergütung, der Mindestanlagesumme oder einer Kombination dieser Merkmale unterscheiden können. Die Bildung von Anteilklassen ist jederzeit zulässig und liegt im Ermessen der Gesellschaft.

Im Berichtszeitraum war(en) die in der nachfolgenden Tabelle aufgeführte(n) Anteilklasse(n) aufgelegt.

Anteil- Wäh- Pauschal- Ausgabeauf- Rücknahme- Mindestanlage- Ertragsver-

klasse rung vergütung in % p.a. schlag in % abschlag in

%

summe wendung

maximal aktuell maximal aktuell

A EUR 1,40 1,40 5,00 4,00 -- -- ausschüttend

(14)

Angaben gemäß § 7 Nr. 9 KARBV und § 37 Abs. 1 und 2 DerivateV

Das Exposure, das durch Derivate erzielt wird -

Die Vertragspartner der derivativen Geschäfte -

Gesamtbetrag der i.Z.m. Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten: -

davon:

Bankguthaben -

Schuldverschreibungen -

Aktien -

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gemäß § 37 DerivateV)

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial (gemäß §§ 10 und 11 DerivateV) wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverord- nung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.

Die Überwachung des Sondervermögens erfolgt nach § 7 Abs. 1 DerivateV auf Basis des relativen VaR-Ansatzes. Der potenzielle Risikobetrag für das Marktrisi- ko wird relativ zu einem derivatefreien Vergleichsvermögen limitiert.

Angaben nach dem qualifizierten Ansatz:

kleinster potenzieller Risikobetrag 4,76 %

größter potenzieller Risikobetrag 7,69 %

durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 6,54 %

Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateV verwendet wurde:

Delta-Normal-Methode

Parameter, die gemäß § 11 DerivateV verwendet wurden:

angenommene Haltedauer: 10 Tage

einseitiges Prognoseintervall mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % effektiver historischer Beobachtungszeitraum von 250 Tagen

Genutzte Hebelwirkung aus der Verwendung von Derivaten im Zeitraum 01.07.2020 bis 30.06.2021 99,51 % Die erwartete Hebelwirkung der Derivate wird als erwartete Summe der Nominalwerte der Derivate ohne Berücksichtigung von Aufrechnungseffekten berechnet. Die tatsächliche Summe der Nominalwerte der Derivate kann die erwartete Summe der Nominalwerte der Derivate zeitweise übersteigen oder sich in der Zukunft ändern.

Derivate können von der Gesellschaft mit unterschiedlichen Zielsetzungen eingesetzt werden, einschließlich Absicherung oder spekulative Ziele. Die Berech- nung der Summe der Nominalwerte der Derivate unterscheidet nicht zwischen den unterschiedlichen Zielsetzungen des Derivateeinsatzes. Aus diesem Grund liefert die erwartete Summe der Nominalwerte der Derivate keine Indikation über den Risikogehalt des Sondervermögens.

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens 50% IBOXX GERMANY 1-10 RETURN, 30% DAX INDEX RETURN GROSS, 15% DAX MID-CAP INDEX RETURN GROSS, 5% SDAX RETURN GROSS REBASED LAST BUSI-

NESS DAY OF MONTH IN EUR

Das Exposure, das durch Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäfte erzielt wird -

Die Vertragspartner der Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäfte -

Gesamtbetrag der i.Z.m. Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften von Dritten gewährten Sicherheiten: - davon:

Bankguthaben -

Schuldverschreibungen -

Aktien -

Die Erträge, die sich aus den Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften für den gesamten Berichtszeitraum ergeben, einschließlich der angefallenen direkten und indirekten Kosten und Gebühren

(15)

Emittenten oder Garanten, deren Sicherheiten mehr als 20% des Wertes des Fonds ausgemacht haben: - Sonstige Angaben

Anteilwert

Fondra 128,30 EUR

Umlaufende Anteile

Fondra 903.391 STK

Angaben zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG).

Aktien, Bezugsrechte, Börsennotierte Fonds (ETFs), Genussscheine, Rentenpapiere und börsengehandelte Derivate werden, sofern vorhanden, grundsätz- lich mit handelbaren Börsenkursen bewertet.

Rentenpapiere, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit validierten Kursstellungen von Brokern oder unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig überprüften Modellen bewertet.

Genussscheine, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit dem Mittelwert von Bid- und Ask-Kurs bewertet.

Nicht börsengehandelte Derivate und Bezugsrechte werden unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig über- prüften Modellen bewertet.

Investmentfondsanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet.

Bankguthaben und Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbe- trag bewertet.

Nicht notierte Aktien und Beteiligungen werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungs- modellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist.

Die angewandten Verfahren zur Bewertung des Sondervermögens decken die aus der Covid-Pandemie herrührenden Marktauswirkungen ab. Darüber hinausgehende Anpassungen waren zum Zeitpunkt der Aufstellung des Jahresberichts nicht erforderlich.

Die in diesem Jahresbericht ausgewiesenen Anlagen werden i.H.v. 99,79% des Fondsvermögens mit handelbaren Börsenkursen oder Marktpreisen und 0,00% zu abgeleiteten Verkehrswerten bzw. validierten Kursstellungen von Brokern bewertet. Die verbleibenden 0,21% des Fondsvermögens bestehen aus Sonstigen Vermögensgegenständen, Sonstigen Verbindlichkeiten sowie Barvermögen.

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Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Gesamtkostenquote (TER)*⁾

Fondra 1,40 %

Die Total Expense Ratio (TER) gibt an, wie stark das Fondsvermögen mit Kosten belastet wird. Berücksichtigt wird die Pauschalvergütung sowie gegebenenfalls darüber hinaus anfallende Kosten mit Ausnahme der im Fonds angefallenen Transaktionskosten, Zinsen aus Kreditaufnahme und etwaiger erfolgsabhängiger Vergütungen. Der Aufwandsausgleich für die angefallenen Kosten wird nicht berücksichtigt. Weiterhin werden Kosten, die eventuell auf Zielfondsebene anfal- len, nicht berücksichtigt. Die Summe der im angegebenen Zeitraum berücksichtigten Kosten wird zum durchschnittlichen Fondsvermögen ins Verhältnis gesetzt.

Der sich daraus ergebende Prozentsatz ist die TER. Die Berechnungsweise entspricht der gemäß der CESR Guideline 10-674 in Verbindung mit der EU-Verord- nung 583/2010 empfohlenen Methode.

Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes

Fondra -

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen

Fondra 1.548.984,39 EUR

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem jeweiligen Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte zu leistenden Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu.

Fondra

Die Gesellschaft hat im Berichtszeitraum mehr als 10% der vereinnahmten Pauschalvergütung des Sondervermögens an Vermittler von Anteilen des Sonderver- mögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen gezahlt.

Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet

wurden -

*⁾ Durch Kalkulation mit dem durchschnittlichen NAV können geringfügige Rundungsdifferenzen zur Pauschalvergütung entstanden sein.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

Sonstige Erträge Kompensationszahlungen EUR 88.367,28

Sonstige Aufwendungen Aufwendungen aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR -2.026,78

Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt

Fondra 7.611,02 EUR

Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben Erläuterung der Nettoveränderung

Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Berichtszeitraum die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskos- ten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließt, die Höhe der ne- gativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließt und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Berichtszeitraumes mit den Summenpositionen zum Anfang des Berichtszeitraumes die Nettoveränderungen ermittelt werden.