SGB GELDMARKT. Jahresbericht 30. Juni 2019 Allianz Global Investors GmbH

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Jahresbericht 30. Juni 2019

Allianz Global Investors GmbH

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Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert

im 3-Jahresvergleich . . . 3

Vermögensübersicht zum 30.06.2019 . . . 4

Vermögensaufstellung zum 30.06.2019 . . . 5

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: . . . 8

Ertrags- und Aufwandsrechnung . . . 10

Entwicklung des Sondervermögens 2018/2019. . . 10

Verwendung der Erträge des Sondervermögens . . . 10

Anhang . . . 11

Anteilklassen . . . 11

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS . . . 18

Weitere Informationen (nicht durch das Testat erfasst) . . . 21

Unterverwahrung (nicht durch das Testat erfasst) . . . 22

Ihre Partner . . . 28

Hinweis für Anleger in der Republik Österreich . . . 29

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Der Fonds engagiert sich in europäischen Geldmarktinstru- menten der zwei höchsten Kurzfrist-Ratingstufen sowie Bank- einlagen. Staatliche Geldmarktinstrumente können erworben werden, wenn sie über ein Investment-Grade-Rating verfügen.

Die einzelnen Instrumente dürfen eine Restlaufzeit von höchs- tens 2 Jahren und eine Zinsanpassungsfrist von maximal 397 Tagen aufweisen. Die Duration (mittlere Kapitalbindungsdau- er) des Fonds beträgt maximal 6 Monate. Fremdwährungspo- sitionen sind gegen Euro abzusichern. Im Rahmen der Anlage- politik sollen ausdrücklich die einschlägigen Vorgaben und Empfehlungen des Bundesversicherungsamtes beachtet werden. Anlageziele sind Kapitalerhalt und eine Wertsteigerung entsprechend der Geldmarktrendite.

Im Berichtsjahr per Ende Juni 2019 lag der Anlageschwerpunkt des Fonds weiterhin auf gedeckten Schuldverschreibungen (Covered-Bonds) mit sehr kurzer Restlaufzeit. Ihr Anteil wurde jedoch insbesondere zugunsten der Liquiditätsposition verrin- gert. Abgebaut wurde vor allem das Engagement in deutschen Pfandbriefen, während die Position in Covered Bonds aus Italien erhöht wurde. Die Beimischung kurzlaufender Wert- papiere öffentlich-rechtlicher Emittenten wurde etwas ver- stärkt. Hier dominierten zuletzt spanische Papiere, während das Engagement am italienischen Markt zurückging und auf erstklassige staatliche Schuldverschreibungen aus Frankreich und Deutschland zuletzt ganz verzichtet wurde. Bank- und Un- ternehmensanleihen waren nach wie vor nicht vertreten.

Auf der Bonitätsebene konzentrierten sich die Wertpapieran- lagen weiterhin auf die höchsten Ratingklassen. Zur Erschlie- ßung moderater Renditevorteile wurde jedoch das ergänzen- de Engagement im Segment BBB ausgebaut. Das durch- schnittliche Bonitätsrating des Wertpapierbestands blieb mit zuletzt AA (Systematik von Standard & Poor‘s) annähernd sta- bil. Die Duration (mittlere Kapitalbindungsdauer) des Fonds stieg per saldo geringfügig und betrug am Ende des Berichts-

sehr hoher Bonität unterlag das Portfolio nur sehr geringen Wertschwankungen.

Die Wertentwicklung wurde nach der BVI-Methode berechnet und betrug im Berichtszeitraum -0,37 %.

Zur Quantifizierung der im Berichtsjahr realisierten Marktpreis- risiken berechnet die Gesellschaft die Schwankungsbreite (Vo- latilität) der Anteilswerte des Sondervermögens in diesem Zeit- raum. Diese Größe wird mit der Schwankungsbreite eines globalen gemischten Aktien/Renten-Indexportfolios verglichen.

Wenn das Sondervermögen eine im Vergleich zum Indexport- folio deutlich erhöhte Schwankungsbreite realisiert hat, wird das Marktpreisrisiko des Sondervermögens als „hoch“ eingestuft. Liegt die Schwankungsbreite des Sondervermögens nicht weit von der des Indexportfolios entfernt, wird das Risiko als

„mittel“ klassifiziert. Im Falle einer im Vergleich zum Indexport- folio deutlich kleineren Volatilität des Sondervermögens wird das Marktpreisrisiko als „gering“ bewertet.

Das Sondervermögen SGB GELDMARKT hat im Berichtszeit- raum ein geringes Marktpreisrisiko realisiert.

Die Beurteilung, ob Schwankungen einer Fremdwährung ge- genüber der Basiswährung des Sondervermögens einen Ein- fluss auf den Wert des Sondervermögens haben, erfolgt auf Basis des Ausmaßes, mit dem das Sondervermögen im Be- richtsjahr in Vermögenswerte in Fremdwährung investiert war, unter Berücksichtigung möglicher Absicherungsgeschäfte.

Das Sondervermögen SGB GELDMARKT war im Berichtszeit- raum mit einem geringen Ausmaß in Vermögenswerte investiert, welche direkt bei Schwankungen der Fremdwährung ge- genüber der Basiswährung des Sondervermögens wertmäßi- gen Schwankungen unterliegen.

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ausfallgefährdeten Vermögenswerten und deren Ausfallpo- tenzial. Wenn das Sondervermögen im Berichtsjahr mit einem deutlichen Anteil in ausfallgefährdeten Vermögenswerten mit hohem Ausfallpotenzial investiert war, wird das Adressenaus- fallrisiko des Sondervermögens als „hoch“ eingestuft. Lag der Anteil von ausfallgefährdeten Vermögenswerten in einem mo- deraten Bereich bzw. war deren Ausfallpotenzial als mittel zu bewerten, wird das Risiko als „mittel“ klassifiziert. War das Son- dervermögen mit einem geringen Anteil in ausfallgefährdete Vermögenswerte investiert oder war deren Ausfallpotenzial nur als gering einzustufen, wird das Adressenausfallrisiko als

„gering“ eingeschätzt.

Das Sondervermögen SGB GELDMARKT war im Berichtszeit- raum mit einem mittleren Anteil in ausfallgefährdete Vermö- genswerte investiert.

Zur Quantifizierung der im Berichtsjahr eingegangenen Zins- änderungsrisiken berechnet die Gesellschaft die Sensitivität des Sondervermögens in Bezug auf Veränderungen des aktuellen Zinsniveaus (über den mit der Duration gewichteten An- teil der zinssensitiven Positionen). Wenn das Sondervermögen im Berichtsjahr eine deutliche Sensitivität zu Veränderungen des aktuellen Zinsniveaus aufgezeigt hat, wird das Zinsände- rungsrisiko des Sondervermögens als „hoch“ eingestuft. Lag diese Zinssensitivität des Sondervermögens in einem modera- ten Bereich, wird das Risiko als „mittel“ klassifiziert. Im Falle einer geringen Zinssensitivität des Sondervermögens wird das Zinsänderungsrisiko als „gering“ bewertet.

Das Sondervermögen SGB GELDMARKT war im Berichtszeit- raum mit einem geringen Ausmaß gegenüber Zinsrisiken sen- sitiv.

Zur Bewertung der operationellen Risiken in den Prozessen der Gesellschaft führt die Gesellschaft in relevanten Prozessen, die auf Basis einer risikoorientierten Gesamtübersicht identifiziert werden, detaillierte Risikoüberprüfungen durch, identifiziert Schwachstellen und definiert Maßnahmen zu deren Be- hebung. Werden definierte Leistungen an externe Unterneh- men übertragen, überwacht die Gesellschaft diese im Rahmen laufender Qualitätskontrollen und regelmäßiger Überprüfun-

gen. Treten Ereignisse aus operationellen Risiken auf, werden diese unverzüglich nach Entdeckung korrigiert, erfasst, analy- siert und Maßnahmen zur Vermeidung festgelegt. Sollte ein Ereignis aus operationellen Risiken das Sondervermögen be- treffen, so werden relevante Verluste grundsätzlich durch die Gesellschaft ausgeglichen.

Das Sondervermögen SGB GELDMARKT war im Berichtszeit- raum grundsätzlich operationellen Risiken in den Prozessen der Gesellschaft ausgesetzt, hat jedoch kein erhöhtes operati- onelles Risiko aufgewiesen.

Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses stel- len sich im Berichtszeitraum wie folgt dar:

Die realisierten Gewinne resultieren im Wesentlichen aus dem Handel mit Renten bzw. rentenähnlichen Wertpapieren.

Für die realisierten Verluste ist im Wesentlichen dem Handel mit Renten bzw. rentenähnlichen Wertpapieren ursächlich.

Weitergehende Informationen über den Fonds finden sich in den Wesentlichen Anlegerinformationen und im Verkaufspros- pekt.

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Struktur des Fondsvermögens in %

50 40 30 20 10 0

Deutsch-

land Frank-

reich Spanien Norwe-

gen Finnland Öster-

reich Schweiz Großbri-

tannien Däne-

mark Nieder-

lande Italien Sonstige

Länder Barre- serve, Sonsti- ges zum Geschäftsjahresanfang zum Geschäftsjahresende

23,5 5,3

18,6 23,7

5,6 2,6 2,8 2,3 9,2

3,8 8,2

2,0 3,2 4,7 0,7 3,5 0,0 2,3 1,0 7,7 1,8

12,9 14,7

4,7 10,7 24,5

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich

ISIN: DE0008488032/WKN: 848 803

30.06.2019 30.06.2018 30.06.2017 30.06.2016

Fondsvermögen in Mio. EUR 129,3 109,6 103,6 75,0

Anteilwert in EUR 71,87 72,14 73,24 74,13

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vermögens ^*) I. Vermögensgegenstände

1. Anleihen 97.491.958,69 75,36

Deutschland 6.916.078,54 5,34

Frankreich 30.586.579,49 23,66

Niederlande 9.943.080,37 7,68

Italien 16.659.423,96 12,87

Dänemark 3.007.580,70 2,33

Spanien 3.338.099,34 2,58

Belgien 6.019.743,00 4,65

Norwegen 3.001.988,70 2,32

Finnland 4.932.534,70 3,81

Österreich 2.518.584,50 1,95

Schweiz 6.107.012,40 4,72

Großbritannien 4.461.252,99 3,45

2. Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds

30.667.924,59 23,72

3. Sonstige Vermögensgegenstände 1.201.712,26 0,93

II. Verbindlichkeiten -16.197,02 -0,01

III. Fondsvermögen 129.345.398,52 100,00

*) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Run- dungsdifferenzen entstanden sein.

vermögens ^*) I. Vermögensgegenstände

1. Anleihen 97.491.958,69 75,36

EUR 97.491.958,69 75,36

2. Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds

30.667.924,59 23,72

3. Sonstige Vermögensgegenstände 1.201.712,26 0,93

II. Verbindlichkeiten -16.197,02 -0,01

III. Fondsvermögen 129.345.398,52 100,00

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Vermögensaufstellung zum 30.06.2019

ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des

Anteile bzw. 30.06.2019 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver-

Währung im Berichtszeitraum mögens

Börsengehandelte Wertpapiere 92.453.859,35 71,47

Verzinsliche Wertpapiere 92.453.859,35 71,47

EUR-Anleihen 92.453.859,35 71,47

XS0810731637 1,8750 % ABN AMRO Bank N.V.

Mortg.Cov. MTN 12/19 EUR 6.650.000 6.650.000 0 % 100,248 6.666.472,05 5,15

FR0011322668 1,8750 % AXA Bank Europe

SCF MT Obl.Fonc. 12/19 EUR 2.500.000 6.200.000 3.700.000 % 100,706 2.517.638,00 1,95

XS0212074388 3,8750 % Bank of Scotland PLC MT Bonds 05/20 EUR 4.350.000 4.350.000 0 % 102,558 4.461.252,99 3,45 XS0830444039 1,8750 % BAWAG P.S.K. MT Bonds 12/19 EUR 2.500.000 3.000.000 500.000 % 100,743 2.518.584,50 1,95 BE0002480557 0,3750 % Belfius Bank S.A. MT Publ. Pfe. 14/19 EUR 6.000.000 6.000.000 0 % 100,329 6.019.743,00 4,65 FR0010887133 3,7500 % BNP Paribas Home Loan

SFH MT Obl.Fin.Hab. 10/20 EUR 3.300.000 3.300.000 0 % 103,353 3.410.651,64 2,64

FR0010859967 3,7500 % BNP Paribas Public Sec-

tor SCF MT-Obl.Fonc. 10/20 EUR 2.154.000 2.154.000 0 % 102,704 2.212.237,91 1,71

FR0011362151 1,7500 % BPCE SFH MT Obl.Fin.Hab. 12/19 EUR 3.000.000 3.000.000 0 % 101,270 3.038.106,60 2,35

FR0011711845 1,5000 % BPCE SFH MT Obl.Fin.Hab. 14/20 EUR 900.000 900.000 0 % 101,106 909.949,77 0,70

FR0012159820 0,3750 % Cie de Financement Fon-

cier MT Obl. Fonc. 14/19 EUR 2.000.000 2.000.000 0 % 100,156 2.003.119,40 1,55

FR0012536704 0,1250 % Cie de Financement Fon-

cier MT Obl. Fonc. 15/20 EUR 1.300.000 1.300.000 0 % 100,331 1.304.305,34 1,01

FR0011473495 1,3750 % CM - CIC Home Loan

SFH MT Obl.Fin.Hab. 13/20 EUR 5.200.000 5.200.000 0 % 101,459 5.275.878,40 4,08

DE000CZ40KE5 0,3750 % Commerzbank AG

MT Hyp.-Pfe. S.P5 14/19 EUR 3.000.000 4.000.000 1.000.000 % 100,387 3.011.598,90 2,33

FR0011440528 1,6250 % Crédit Agricole Home Loan

SFH MT Obl.Fin.Hab 13/20 EUR 1.900.000 1.900.000 0 % 101,406 1.926.716,09 1,49

FR0011321892 1,8750 % Crédit Agricole Publ.Sect.

SCF MT Obl.Fonc. 12/19 EUR 3.000.000 3.000.000 0 % 100,711 3.021.325,50 2,34

XS1113212721 0,3750 % Danske Bank AS Mortg.

Covered MTN 14/19 EUR 3.000.000 3.000.000 0 % 100,253 3.007.580,70 2,33

XS0834714254 1,6250 % Danske Mortgage Bank

PLC Mortg.Covered MTN 12/19 EUR 2.500.000 2.500.000 0 % 100,393 2.509.829,50 1,94

XS1117515871 0,3750 % DNB Boligkreditt A.S.

Mortg. Cov. MTN 14/19 EUR 3.000.000 4.369.000 1.369.000 % 100,066 3.001.988,70 2,32

XS0479696204 4,0000 % ING Bank N.V. Cov. MTN 10/20 EUR 3.200.000 3.200.000 0 % 102,394 3.276.608,32 2,53

IT0004852189 3,7500 % Intesa Sanpaolo S.p.A.

MT Hyp.-Pfe. 12/19 EUR 5.500.000 6.700.000 1.200.000 % 101,158 5.563.674,60 4,30

XS0874351728 1,3750 % Nordea Mortgage

Bank PLC Cov. MTN 13/20 EUR 2.400.000 2.400.000 0 % 100,946 2.422.705,20 1,87

IT0004489610 4,2500 % Republik Italien B.T.P. 09/19 EUR 4.000.000 4.000.000 0 % 100,718 4.028.720,00 3,11

FR0011431014 1,7500 % Société Générale SFH

S.A. MT Obl.Fin.Hab. 13/20 EUR 4.500.000 4.500.000 0 % 101,449 4.565.226,60 3,53

FR0012562999 0,1250 % Société Générale SFH

S.A. MT Obl.Fin.Hab. 15/20 EUR 400.000 400.000 0 % 100,356 401.424,24 0,31

XS0470204172 3,8750 % UBS AG (London

Branch) MT Hyp.-Pfe. 09/19 EUR 6.000.000 6.000.000 0 % 101,784 6.107.012,40 4,72

DE000HV2AMA6 0,0500 % UniCredit Bank AG HVB

MTN Hyp.-Pfe. S.1876 15/19 EUR 2.200.000 2.200.000 0 % 100,204 2.204.479,64 1,70

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Vermögensaufstellung zum 30.06.2019

ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des

Anteile bzw. 30.06.2019 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver-

Währung im Berichtszeitraum mögens

Bankguthaben und Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds Bankguthaben

EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle

State Street Bank International GmbH EUR 11.644.273,62 % 100,000 11.644.273,62 9,01

Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen

State Street Bank International GmbH DKK 21.064,67 % 100,000 2.822,17 0,00

Summe Bankguthaben EUR 11.647.095,79 9,01

Geldmarktpapiere

EUR 19.020.828,80 14,71

ES0L01910113 0,0000 % Königreich Spanien

Zero Letras d.Tesoro 18/19 EUR 2.000.000 7.000.000 5.000.000 % 100,124 2.002.486,60 1,55

Zero Letras d.Tesoro 18/19 EUR 2.000.000 3.000.000 1.000.000 % 100,187 2.003.738,40 1,55

Zero Letras d.Tesoro 19/20 EUR 2.000.000 2.000.000 0 % 100,242 2.004.830,80 1,55

Zero Letras d.Tesoro 19/20 EUR 2.000.000 2.000.000 0 % 100,273 2.005.463,80 1,55

IT0005338568 0,0000 % Republik Italien Zero B.O.T. 18/19 EUR 2.000.000 4.000.000 2.000.000 % 100,011 2.000.221,20 1,55 IT0005341109 0,0000 % Republik Italien Zero B.O.T. 18/19 EUR 2.000.000 2.000.000 0 % 100,030 2.000.594,60 1,55 IT0005358160 0,0000 % Republik Italien Zero B.O.T. 19/19 EUR 1.000.000 1.000.000 0 % 100,023 1.000.227,00 0,77 IT0005365462 0,0000 % Republik Italien Zero B.O.T. 19/19 EUR 4.000.000 4.000.000 0 % 100,050 4.001.980,00 3,09 IT0005367880 0,0000 % Republik Italien Zero B.O.T. 19/19 EUR 2.000.000 2.000.000 0 % 100,064 2.001.286,40 1,55

Summe Geldmarktpapiere EUR 19.020.828,80 14,71

Summe der Bankguthaben und geldmarktnahe Fonds 30) EUR 30.667.924,59 23,72

Sonstige Vermögensgegenstände

Zinsansprüche EUR 1.071.098,19 1.071.098,19 0,83

Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 130.614,07 130.614,07 0,10

Summe Sonstige Vermögensgegenstände EUR 1.201.712,26 0,93

Sonstige Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -1.443,34 -1.443,34 0,00

Kostenabgrenzung EUR -14.753,68 -14.753,68 -0,01

Summe Sonstige Verbindlichkeiten EUR -16.197,02 -0,01

Fondsvermögen EUR 129.345.398,52 100,00

Umlaufende Anteile STK 1.799.690

Anteilwert EUR 71,87

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Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:

Internationale Obligationen: Kurse per 27.06.2019 oder letztbekannte

Alle anderen Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 28.06.2019 oder letztbekannte

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 28.06.2019

Dänemark, Kronen (DKK) 1 Euro = DKK 7,46400

Kapitalmaßnahmen

Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen.

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Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/

Anteile bzw. Zugänge Abgänge

Währung Börsengehandelte Wertpapiere

Verzinsliche Wertpapiere EUR-Anleihen

XS1056447797 1,0000 % Aktia Bank PLC Cov. MTN 14/19 EUR 0 3.000.000

XS0877984459 4,0000 % Banco Santander S.A. MTN 13/20 EUR 1.000.000 1.000.000

XS1046173958 1,7500 % Bank of Irel.Mortgage Bank PLC MTN 14/19 EUR 0 3.000.000

XS0193640629 4,8750 % Bank of Scotland PLC Bonds 04/19 EUR 2.550.000 2.550.000

DE000BLB03X4 1,0000 % Bayerische Landesbank Öff.-Pfe. 13/19 EUR 3.000.000 3.000.000

DE000BHY0A64 0,0500 % Berlin Hyp AG Hyp.-Pfe. S.192 15/18 EUR 0 550.000

FR0010428185 4,2500 % Caisse Francaise d.Financ.Loc. MT Obl. Fonc. 07/19 EUR 0 3.000.000

FR0012857548 0,1000 % Caisse Francaise d.Financ.Loc. MT Obl.Fonc. 15/18 EUR 0 1.000.000

FR0010464321 4,3750 % Cie de Financement Foncier MT Obl. Fonc. 07/19 EUR 4.000.000 4.000.000

XS0692723553 2,8750 % Credit Suisse (Guernsey Br.) MT Hyp.-Pfe. 11/18 EUR 0 2.943.000

XS1044479373 1,0000 % Credit Suisse (Guernsey Br.) MT Hyp.-Pfe. 14/19 EUR 1.000.000 1.500.000

DE000DB5DCM7 2,1250 % Deutsche Bank AG MTN Hyp.-Pfe. 12/19 EUR 0 1.195.000

DE000DHY3681 1,2500 % Deutsche Hypothekenbank MTN Hyp.-Pfe. S.368 12/19 EUR 2.300.000 2.300.000

DE000DHY4382 0,6250 % Deutsche Hypothekenbank MTN Hyp.-Pfe. S.438 14/19 EUR 700.000 700.000

XS0986147709 1,6250 % Dexia Crédit Local S.A. MTN 13/18 EUR 0 2.000.000

XS0794233865 1,8750 % DNB Boligkreditt A.S. Mortg. Cov. MTN 12/19 EUR 5.000.000 5.000.000

DE000A13SW15 0,0250 % DZ HYP AG MTN Hyp.-Pfe. R.1181 15/18 [DG] EUR 0 3.000.000

DE000A12UGK4 0,2500 % DZ HYP AG MTN Öff.-Pfe. R.660 14/19 [WL] EUR 2.800.000 2.800.000

XS0794570944 2,0000 % Eika BoligKreditt A.S. MT Cov. Nts 12/19 EUR 0 3.000.000

XS0829215838 1,6250 % HYPO NOE LB f. Nied.u.Wien AG Publ.Cov. MTN 12/19 EUR 3.000.000 3.000.000

XS0428962921 4,3750 % Instituto de Credito Oficial MTN 09/19 EUR 2.000.000 2.000.000

XS0973424152 1,6250 % KA Finanz AG MTN 13/18 EUR 0 3.000.000

ES00000126C0 1,4000 % Königreich Spanien Bonos 14/20 EUR 2.000.000 2.000.000

ES00000121A5 4,1000 % Königreich Spanien Obligaciones 08/18 EUR 0 3.000.000

XS1267078944 0,1250 % Lb.Hessen-Thüringen GZ MTN Hyp.-Pfe. S.H272 15/19 EUR 2.000.000 2.000.000

XS1036039433 1,0000 % Lb.Hessen-Thüringen GZ MTN Öff.-Pfe. S.H253 14/19 EUR 0 1.000.000

DE000MHB11J1 1,1250 % Münchener Hypothekenbank MTN Öff.-Pfe.S.1633 13/18 EUR 0 3.000.000

XS1081041557 0,7500 % Nationwide Building Society MTN 14/19 EUR 1.000.000 1.750.000

XS1316421137 0,1250 % Nord/LB Lux.S.A. Cov.Bond Bk. MT L.d.G.Publ. 15/18 EUR 0 3.000.000

XS1014673849 1,2500 % Nordea Mortgage Bank PLC Cov. MTN 14/19 EUR 2.000.000 3.000.000

XS0646202407 3,5000 % OP-Asuntoluottopankki Oyj Cov.MTN 11/18 EUR 0 3.000.000

FR0012596179 0,6250 % RCI Banque S.A. MTN 15/20 EUR 5.500.000 5.500.000

IT0003644769 4,5000 % Republik Italien B.T.P. 04/20 EUR 1.000.000 1.000.000

IT0004536949 4,2500 % Republik Italien B.T.P. 09/20 EUR 500.000 500.000

IT0005139099 0,3000 % Republik Italien B.T.P. 15/18 EUR 0 1.000.000

FR0010742908 5,0000 % Société Générale SCF MT Obl. Fonc. 09/19 EUR 1.700.000 1.700.000

XS1050552006 1,0000 % Stadshypotek AB Mortg.Cov. MTN 14/19 EUR 0 3.000.000

XS1746116299 0,1900 % UBS AG (London Branch) FLR MTN 18/20 EUR 1.000.000 1.000.000

AT000B049390 1,2500 % UniCredit Bank Austria AG MT Hyp.-Pfe.-Br. 13/18 EUR 0 3.000.000

IT0004734429 4,2500 % UniCredit S.p.A. Cov. MTN 11/18 EUR 0 1.000.000

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere

EUR-Anleihen

ES0413790231 3,7500 % Banco Santander S.A. Cédulas Hipotec. 13/19 EUR 0 3.000.000

DE000A1R07X9 0,8750 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl. 14/19 EUR 500.000 3.500.000

Nichtnotierte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere EUR-Anleihen

DE000AAR0173 1,1250 % Aareal Bank AG MTN Hyp.-Pfe. S.191 14/19 EUR 0 3.000.000

BE0002459346 1,2500 % Belfius Bank S.A. Cov. MTN 14/19 EUR 0 3.000.000

FR0011757434 1,0000 % BNP Paribas Home Loan SFH MT Obl.Fin.Hab. 14/19 EUR 1.500.000 4.500.000

FR0011169861 3,5000 % BPCE SFH MT Obl.Fin.Hab. 11/19 EUR 0 1.000.000

FR0010744904 5,0000 % Caisse Refinancement l‘Habitat Cov. Bonds 09/19 EUR 3.000.000 7.000.000

FR0011725407 1,1250 % CM - CIC Home Loan SFH MT Obl.Fin.Hab. 14/19 EUR 0 3.000.000

DE000A1X2566 1,3750 % Dt. Pfandbriefbank AG MTN Hyp.-Pfe. R.15204 13/18 EUR 0 3.000.000

DE000A11QAP6 1,0000 % Dt. Pfandbriefbank AG MTN Hyp.-Pfe. R.15226 14/19 EUR 0 900.000

XS0673643093 3,0000 % Erste Group Bank AG Öff.Hyp.-Pfe.MT Br. 11/18 EUR 0 3.000.000

XS0430609296 4,7500 % ING Bank N.V. Cov. MTN 09/19 EUR 6.500.000 7.500.000

BE0002456318 1,1250 % ING Belgium SA/NV Cov. Notes 13/18 EUR 0 1.000.000

DE000A1KRJD4 2,0000 % ING-DiBa AG Hyp.-Pfe. 12/19 EUR 0 1.000.000

(11)

ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/

Anteile bzw. Zugänge Abgänge

Währung

BE0002462373 1,0000 % KBC Bank N.V. MT Mortg.Cov. Bds 14/19 EUR 0 3.000.000

DE000DXA1NV3 1,0000 % KOFIBA-Kom.fin.bk GmbH MTN Öff.-Pfe. S.1636 14/19 EUR 3.000.000 3.000.000

XS1143602792 0,1250 % Lb.Hessen-Thüringen GZ MTN Hyp.-Pfe. S.H264 14/18 EUR 0 3.000.000

DE000LB00MW9 0,1000 % Ldsbk Baden-Württemb. MTN Pfe. S.747 15/19 EUR 0 3.000.000

XS0965104978 1,3750 % Nordea Mortgage Bank PLC Cov. MTN 13/18 EUR 0 3.000.000

FR0011215516 2,8750 % Société Générale SFH S.A. MT Obl.Fin.Hab. 12/19 EUR 0 3.000.000

Geldmarktpapiere EUR

FR0125508467 0,0000 % AXA Banque S.A. CP P.17 19/19 EUR 2.000.000 2.000.000

FR0125502080 0,0000 % AXA Banque S.A. CP P.17 19/20 EUR 3.000.000 3.000.000

XS1868677185 0,0000 % BPCE S.A. CP P.15 18/19 EUR 500.000 500.000

XS1946751606 0,0000 % Bque Fédérative du Cr. Mutuel CP P.16 19/19 EUR 4.000.000 4.000.000

XS1206712868 0,1875 % Carrefour Banque FLR Notes 15/20 EUR 2.000.000 2.000.000

DE000CA0FZE3 0,0000 % Commerzbank AG Multi-Curr.CP P.13 Tr.1405 18/19 EUR 3.000.000 3.000.000

FR0125505513 0,0000 % Crédit Agricole S.A. Multi-Curr.CD P.12 19/20 EUR 3.000.000 3.000.000

XS1856785040 0,0000 % Daimler Intl Finance B.V. Multi-Curr.CP 18/19 EUR 2.000.000 2.000.000

FR0125352700 0,0000 % Decathlon S.A. Multi-Curr.CP P.16 19/19 EUR 3.000.000 3.000.000

FR0125442014 0,0000 % Electricité de France (E.D.F.) Multi-Curr.CP 19/19 EUR 500.000 500.000

BE6312929720 0,0000 % Essity AB CP 19/19 EUR 5.000.000 5.000.000

XS1918804805 0,0000 % Iberdrola International B.V. CP 18/19 EUR 2.000.000 2.000.000

XS1950901907 0,0000 % Iberdrola International B.V. CP P.15 19/19 EUR 3.000.000 3.000.000

XS1950902038 0,0000 % Iberdrola International B.V. CP P.15 19/19 EUR 3.000.000 3.000.000

XS1972572967 0,0000 % ING Bank N.V. Multi-Curr.CP/CD P.13 19/20 EUR 3.000.000 3.000.000

XS1958546373 0,0000 % International Endesa B.V. Multi-Curr.CP P.09 19/19 EUR 4.000.000 4.000.000

XS1963367617 0,0000 % International Endesa B.V. Multi-Curr.CP P.09 19/19 EUR 5.000.000 5.000.000

ES0L01810123 0,0000 % Königreich Spanien Zero Letras d.Tesoro 17/18 EUR 0 5.000.000

ES0L01902151 0,0000 % Königreich Spanien Zero Letras d.Tesoro 18/19 EUR 500.000 2.500.000

ES0L01907127 0,0000 % Königreich Spanien Zero Letras d.Tesoro 18/19 EUR 1.000.000 1.000.000

ES0L01911152 0,0000 % Königreich Spanien Zero Letras d.Tesoro 18/19 EUR 1.000.000 1.000.000

XS1932868364 0,0000 % Koninklijke FrieslandCampina CP P.17 19/19 EUR 3.200.000 3.200.000

IT0005311847 0,0000 % Republik Italien Zero B.O.T. 17/18 EUR 0 2.000.000

IT0005335879 0,0000 % Republik Italien Zero B.O.T. 18/19 EUR 3.000.000 3.000.000

XS1951316600 0,0000 % Santander Consumer Finance SA Multi-Curr.CP 19/19 EUR 4.000.000 4.000.000

XS1953898290 0,0000 % Snam S.p.A. CP P.18 19/19 EUR 3.000.000 3.000.000

XS1959335966 0,0000 % Snam S.p.A. CP P.18 19/19 EUR 1.500.000 1.500.000

FR0125507436 0,0000 % Société Générale S.A. Multi-Curr.CD P.14 19/20 EUR 3.000.000 3.000.000

XS1957425611 0,0000 % Vattenfall AB Multi-Curr.CP P.10 19/19 EUR 4.000.000 4.000.000

FR0124985773 0,0000 % Veolia Environnement S.A. Multi-Curr.CP P.08 18/19 EUR 2.800.000 2.800.000

FR0125508079 0,0000 % VINCI S.A. Multi-Curr.CP P.06 19/19 EUR 4.000.000 4.000.000

BE6304454364 0,0000 % Volkswagen Group Services SA Multi-Curr.CP 18/19 EUR 4.000.000 4.000.000

XS1781325805 0,0000 % Volkswagen Intl Finance N.V. Multi-Curr.CP 18/19 EUR 500.000 500.000

(12)

Ertrags- und Aufwandsrechnung

für den Zeitraum vom 01.07.2018 - 30.06.2019 (einschließlich Ertragsausgleich)

EUR EUR

I. Erträge

1. Dividenden inländischer Aussteller (vor

Körperschaftsteuer) 0,00

2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor

Quellensteuer) 0,00

3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 171.419,89

4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor

Quellensteuer) 1.551.324,38

5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -29.050,95

a) Negative Einlagezinsen -29.050,95

6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor

Quellensteuer) 0,00

7. Erträge aus Investmentanteilen 0,00

8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und

-Pensionsgeschäften 0,00

9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer 0,00

9b. Abzug ausländischer Quellensteuer 0,00

10. Sonstige Erträge 0,00

Summe der Erträge 1.693.693,32

II. Aufwendungen

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 0,00

2. Verwaltungsvergütung -154.913,09

3. Verwahrstellenvergütung -16.755,72

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -3.514,25

5. Sonstige Aufwendungen -5.313,63

Summe der Aufwendungen -180.496,69

III. Ordentlicher Nettoertrag 1.513.196,63

IV. Veräußerungsgeschäfte

1. Realisierte Gewinne 33.854,64

2. Realisierte Verluste -2.472.121,21

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften -2.438.266,57

V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -925.069,94 1. Nettoveränderung der nicht realisierten

Gewinne 7.147,36

2. Nettoveränderung der nicht realisierten

Verluste 375.728,43

VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- jahres

382.875,79

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres -542.194,15

Entwicklung des Sondervermögens 2018/2019

EUR EUR

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres

109.644.217,70

1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das

Vorjahr 0,00

2. Zwischenausschüttung(en) 0,00

3. Mittelzufluss (netto) 20.130.121,46

a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen 75.764.967,76 davon aus Anteilschein-Verkäufen 75.764.967,76

davon aus Verschmelzung 0,00

b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -55.634.846,30

4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich 113.253,51

5. Ergebnis des Geschäftsjahres -542.194,15

davon Nettoveränderung der nicht realisierten

Gewinne 7.147,36

davon Nettoveränderung der nicht realisierten

Verluste 375.728,43

II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres

129.345.398,52

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Wiederanlage insgesamt EUR je Anteil EUR^*) I. Für die Wiederanlage verfügbar

1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -925.069,94 -0,51

2. Zuführung aus dem Sondervermögen 925.069,94 0,51

3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,00 0,00 4. Steuernachzahlungen /-Erstattungen aus

Vorjahren 0,00 0,00

II. Wiederanlage 0,00 0,00

Umlaufende Anteile per 30.06.2019: Stück 1.799.690

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.

1) Die Zuführung dient der Bereitstellung des Steuerabzugsbetrages bzw. resultiert aus der Berücksichtigung realisierter Verluste.

(13)

Entwicklung des Sondervermögens 2018/2019

Anhang

Anteilklassen

Für das Sondervermögen können Anteilklassen im Sinne von §16 Abs. 2 der „Allgemeinen Anlagebedingungen“ gebildet werden, die sich hinsichtlich der Ertragsverwendung, des Ausgabeaufschlags, des Rücknahmeabschlags, der Währung des Anteilwertes einschließlich des Einsatzes von Währungssicherungsgeschäften, der Verwaltungsvergütung, der Mindestanlagesumme oder einer Kombination dieser Merkmale unterscheiden können. Die Bildung von Anteilklassen ist jederzeit zulässig und liegt im Ermes- sen der Gesellschaft.

Im Berichtszeitraum war/en die in der nachfolgenden Tabelle aufgeführten Anteilklasse/n aufgelegt.

Anteil- Wäh- Verwaltungs- Ausgabeauf- Administrations- Vertriebsprovision Rücknahme- Mindestanlage- Ertragsver-

klasse rung vergütung in % p.a. schlag in % gebühr in % p.a. in % p.a. abschlag in

%

summe wendung

maximal aktuell maximal aktuell maximal aktuell maximal aktuell

-- EUR 0,35 0,12 1,01 0,50 -- -- -- -- -- -- thesaurierend

(14)

Angaben gemäß § 7 Nr. 9 KARBV und § 37 Abs. 1 und 2 DerivateV

Das Exposure, das durch Derivate erzielt wird -

Die Vertragspartner der derivativen Geschäfte -

Gesamtbetrag der i.Z.m. Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten: -

davon:

Bankguthaben -

Schuldverschreibungen -

Aktien -

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gemäß § 37 DerivateV)

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz / nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens/ nach dem qualifizierten Ansatz anhand einer absoluten Value-at-Risk-Grenze ermittelt.

Angaben nach dem qualifizierten Ansatz:

kleinster potenzieller Risikobetrag 0,01%

größter potenzieller Risikobetrag 0,14%

durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 0,03%

Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateV verwendet wurde:

Delta-Normal-Methode

Parameter, die gemäß § 11 DerivateV verwendet wurden:

angenommene Haltedauer: 10 Tage

einseitiges Prognoseintervall mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % effektiver historischer Beobachtungszeitraum von 250 Tagen

Genutzte Hebelwirkung aus der Verwendung von Derivaten im Zeitraum 01.07.2018 bis 30.06.2019 93,95 % Die erwartete Hebelwirkung der Derivate wird als erwartete Summe der Nominalwerte der Derivate ohne Berücksichtigung von Aufrechnungseffekten berechnet. Die tatsächliche Summe der Nominalwerte der Derivate kann die erwartete Summe der Nominalwerte der Derivate zeitweise übersteigen oder sich in der Zukunft ändern.

Derivate können von der Gesellschaft mit unterschiedlichen Zielsetzungen eingesetzt werden, einschließlich Absicherung oder spekulative Ziele. Die Berech- nung der Summe der Nominalwerte der Derivate unterscheidet nicht zwischen den unterschiedlichen Zielsetzungen des Derivateeinsatzes. Aus diesem Grund liefert die erwartete Summe der Nominalwerte der Derivate keine Indikation über den Risikogehalt des Sondervermögens.

Das Exposure, das durch Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäfte erzielt wird -

Die Vertragspartner der Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäfte -

Gesamtbetrag der i.Z.m. Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften von Dritten gewährten Sicherheiten: - davon:

Bankguthaben -

Schuldverschreibungen -

Aktien -

Die Erträge, die sich aus den Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften für den gesamten Berichtszeitraum ergeben, einschließlich der angefallenen direkten und indirekten Kosten und Gebühren

SGB GELDMARKT -

(15)

Emittenten oder Garanten, deren Sicherheiten mehr als 20% des Wertes des Fonds ausgemacht haben: - Sonstige Angaben

Anteilwert

SGB GELDMARKT 71,87 EUR

Umlaufende Anteile

SGB GELDMARKT 1.799.690

Angaben zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG).

Aktien, Bezugsrechte, Börsennotierte Fonds (ETFs), Genussscheine, Rentenpapiere und börsengehandelte Derivate werden, sofern vorhanden, grundsätz- lich mit handelbaren Börsenkursen bewertet.

Rentenpapiere, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit validierten Kursstellungen von Brokern oder unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig überprüften Modellen bewertet.

Genussscheine, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit dem Mittelwert von Bid- und Ask-Kurs bewertet.

Nicht börsengehandelte Derivate und Bezugsrechte werden unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig über- prüften Modellen bewertet.

Investmentfondsanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet.

Bankguthaben und Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbe- trag bewertet.

Nicht notierte Aktien und Beteiligungen werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungs- modellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist.

Die in diesem Jahresbericht ausgewiesenen Anlagen werden i.H.v. 75,36% des Fondsvermögens mit handelbaren Börsenkursen oder Marktpreisen und 0,00% zu abgeleiteten Verkehrswerten bzw. validierten Kursstellungen von Brokern bewertet. Die verbleibenden 24,64% des Fondsvermögens bestehen aus Sonstigen Vermögensgegenständen, Sonstigen Verbindlichkeiten sowie Barvermögen.

(16)

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Gesamtkostenquote (TER)

SGB GELDMARKT 0,14 %

Die Total Expense Ratio (TER) gibt an, wie stark das Fondsvermögen mit Kosten belastet wird. Berücksichtigt wird die Pauschalvergütung sowie gegebenenfalls darüber hinaus anfallende Kosten mit Ausnahme der im Fonds angefallenen Transaktionskosten, Zinsen aus Kreditaufnahme und etwaiger erfolgsabhängiger Vergütungen. Der Aufwandsausgleich für die angefallenen Kosten wird nicht berücksichtigt. Weiterhin werden Kosten, die eventuell auf Zielfondsebene anfal- len, nicht berücksichtigt. Die Summe der im angegebenen Zeitraum berücksichtigten Kosten wird zum durchschnittlichen Fondsvermögen ins Verhältnis gesetzt.

Der sich daraus ergebende Prozentsatz ist die TER. Die Berechnungsweise entspricht der gemäß der CESR Guideline 10-674 in Verbindung mit der EU-Verord- nung 583/2010 empfohlenen Methode.

Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes

SGB GELDMARKT -

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen

SGB GELDMARKT -

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem jeweiligen Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte zu leistenden Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu.

SGB GELDMARKT

Die Gesellschaft hat im Berichtszeitraum mehr als 10 % der vereinnahmten Verwaltungsvergütung des Sondervermögens an Vermittler von Anteilen des Son- dervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen gezahlt.

Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet

wurden -

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

Sonstige Erträge EUR --

Sonstige Aufwendungen Fremde Depotgebühren EUR -4.520,60

Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt

SGB GELDMARKT 2.597,07 EUR

Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben

Erläuterung der Nettoveränderung

Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Berichtszeitraum die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskos- ten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließt, die Höhe der ne- gativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließt und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Berichtszeitraumes mit den Summenpositionen zum Anfang des Berichtszeitraumes die Nettoveränderungen ermittelt werden.

Zusätzliche Anhangangaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 betreffend Wertpapierfinanzierungsgeschäfte

Der betrachtete Fonds war während des Berichtszeitraums in keinerlei Wertpapierfinanzierungsgeschäfte nach Verordnung (EU) 2015/2365 investiert, weshalb im Folgenden kein Ausweis zu dieser Art von Geschäften gemacht wird.

(17)

Angaben zur Mitarbeitervergütung (alle Werte in EUR) der Allianz Global Investors GmbH für das Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018

Die folgende Aufstellung zeigt die Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr tatsächlich gezahlten Vergütungszahlen für Mitarbeiter der Allianz Global Investors GmbH gegliedert in fixe und variable Bestandteile sowie nach Geschäftsleitern, Risikoträ- gern, Beschäftigten mit Kontrollfunktionen und Mitarbeitern, die eine Gesamtvergütung erhalten, auf Grund derer sie sich in derselben Einkommensstufe befinden wie Geschäftsleiter und Risikoträger.

AllianzGI GmbH, Vergütung 2018 alle Werte in EUR

tatsächlich gezahlte Vergütung (cash-flow 2018)

Anzahl Mitarbeiter 1.718

davon Risk Taker davon Geschäftsleiter davon andere Risk Ta-ker davon mit Kontroll-

funktion davon mit gleichem Einkommen

Fixe Vergütung 152.084.831 8.487.988 1.962.234 1.226.734 405.616 4.893.404

Variable Vergütung 119.079.444 28.858.193 12.335.788 4.789.449 323.424 11.409.531

Gesamtvergütung 271.164.275 37.346.181 14.298.022 6.016.183 729.040 16.302.935

Die Angaben zur Mitarbeitervergütung enthalten keine Vergütungen, die von ausgelagerten Managern an deren Mitarbeiter gezahlt werden. Die KVG zahlt keine direkten Vergütungen aus dem Fonds an Mitarbeiter der Auslagerungsunternehmen.

Festlegung der Vergütung

AllianzGI unterliegt den für die Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Ge- staltung des Vergütungssystems. Für die Entscheidung über die Festlegung der Vergütung der Mitarbeiter ist regelmäßig die Ge- schäftsführung der Gesellschaft zuständig. Für die Geschäftsführung selbst liegt die Entscheidung über die Festlegung der Vergü- tung beim Gesellschafter.

Die Gesellschaft hat einen Vergütungsausschuss eingerichtet, der die gesetzlich vorgeschriebenen Aufgaben wahrnimmt. Dieser Vergütungsausschuss setzt sich zusammen aus zwei Mitgliedern des Aufsichtsrats der Gesellschaft, die jeweils vom Aufsichtsrat ge- wählt werden, wobei ein Mitglied ein Mitarbeitervertreter sein sollte.

Der Bereich Personal entwickelte in enger Zusammenarbeit mit den Bereichen Risikomanagement und Recht & Compliance sowie externen Beratern und unter Einbindung der Geschäftsführung die Vergütungspolitik der Gesellschaft unter den Anforderungen der OGAW und AIFM-Richtlinie. Diese Vergütungspolitik gilt sowohl für die in Deutschland ansässige Gesellschaft als auch deren Zweigniederlassungen.

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Die variable Vergütung umfasst eine jährliche Bonuszahlung in bar nach Abschluss des Geschäftsjahres. Für Beschäftige deren variable Vergütung einen bestimmten Wert überschreitet, wird ein signifikanter Anteil der jährlichen variablen Vergütung um drei Jahre aufgeschoben.

Die aufgeschobenen Anteile steigen entsprechend der Höhe der variablen Vergütung. Die Hälfte des aufgeschobenen Betrags ist an die Leistung des Unternehmens gebunden, die andere Hälfte wird in von AllianzGI verwaltete Fonds investiert. Die letztendlich zur Auszahlung kommenden Beträge sind vom Geschäftserfolg des Unternehmens oder der Wertentwicklung von Anteilen an bestimmten Investmentfonds während einer mehrjährigen Periode abhängig.

Des Weiteren können die aufgeschobenen Vergütungselemente gemäß der Planbedingungen verfallen.

Leistungsbewertung

Die Höhe der Zahlung an die Mitarbeiter ist an qualitative und quantitative Leistungsindikatoren geknüpft.

Für Investment Manager, deren Entscheidungen große Auswirkungen auf den Erfolg der Investmentziele unserer Kunden haben, orientieren sich quantitative Indikatoren an einer nachhaltigen Anlage-Performance. Insbesondere bei Portfolio Managern orien- tiert sich das quantitative Element an der Benchmark des Kundenportfolios oder an der vom Kunden vorgegebenen Renditeer- wartung - gemessen über einen Zeitraum von einem Jahr sowie von drei Jahren.

Zu den Zielen von Mitarbeitern im direkten Kundenkontakt gehört auch die unabhängig gemessene Kundenzufriedenheit.

Die Vergütung der Mitarbeiter in Kontrollfunktionen ist nicht unmittelbar an den Geschäftserfolg einzelner von der Kontrollfunkti- on überwachten Bereiche gekoppelt.

Risikoträger

Als Risikoträger wurden folgende Mitarbeitergruppen qualifiziert: Mitarbeiter der Geschäftsleitung, Risikoträger und Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen (welche anhand aktueller Organisation Diagramme und Stellenprofile identifiziert, sowie anhand einer Ein- schätzung hinsichtlich des Einflusses auf das Risikoprofils beurteilt wurden) sowie alle Mitarbeiter, die eine Gesamtvergütung erhalten, aufgrund derer sie sich in derselben Einkommensstufe befinden wie Mitglieder der Geschäftsleistung und Risikoträger, und deren Tätigkeit sich wesentlich auf die Risikoprofile der Gesellschaft und der von dieser verwalteten Investmentvermögen auswirkt.

Risikovermeidung

AllianzGI verfügt über ein umfangreiches Risikoreporting, das sowohl aktuelle und zukünftige Risiken im Rahmen unserer Ge- schäftstätigkeit berücksichtigt. Risiken, welche den Risikoappetit der Organisation überschreiten, werden unserem Globalen Ver- gütungsausschuss vorgelegt, welcher ggf. über die eine Anpassung des Gesamt-Vergütungspools entscheidet.

Auch individuelle variable Vergütung kann im Fall von Verstößen gegen unsere Compliance Richtlinien oder durch Eingehen zu hoher Risiken für das Unternehmen reduziert oder komplett gestrichen werden.

Jährliche Überprüfung und wesentliche Änderungen des Vergütungssystems

Der Vergütungsausschuss hat während der jährlichen Überprüfung des Vergütungssystems, einschließlich der Überprüfung der be- stehenden Vergütungsstrukturen sowie der Umsetzung und Einhaltung der regulatorischen Anforderungen, keine Unregelmäßig- keiten festgestellt. Durch diese zentrale und unabhängige Überprüfung wurde zudem festgestellt, dass die Vergütungspolitik ge- mäß den vom Aufsichtsrat festgelegten Vergütungsvorschriften umgesetzt wurde. Ferner gab es im abgelaufenen Geschäftsjahr keine wesentlichen Änderungen der Vergütungspolitik.

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Allianz Global Investors GmbH

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Die Geschäftsführung

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Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sonderver- mögens SGB GELDMARKT – bestehend aus dem Tätigkeitsbe- richt für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2018 bis zum 30. Juni 2019, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2019, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Ge- schäftsjahr vom 1. Juli 2018 bis zum 30. Juni 2019 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abge- schlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung ge- wonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbe- richt nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vor- schriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und er- möglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklun- gen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt.

Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grund- sätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Allianz Global Investors GmbH (im Folgenden die „Kapitalverwal- tungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschrif- ten und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachwei- se ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die Pub- likation „Jahresbericht“– ohne weitergehende Querverweise auf externe Informationen –, mit Ausnahme des geprüften Jah- resberichts nach § 7 KARBV sowie unseres Vermerks.

Unsere Prüfungsurteile zum Jahresbericht nach § 7 KARBV er- strecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dem- entsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgend- eine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verant- wortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

• wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht nach § 7 KARBV oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnis- sen aufweisen oder

• anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbe- richt nach § 7 KARBV

Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach

§ 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften er- möglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhält- nisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstel- lung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Ent- scheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter an- derem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des