KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: Greiff P-22 JAHRESBERICHT ZUM 31. DEZEMBER 2020

(1)

Greiff P-22

JAHRESBERICHT ZUM 31. DEZEMBER 2020

VERWAHRSTELLE: ASSET MANAGEMENT UND VERTRIEB:

(2)

Tätigkeitsbericht

für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele

Greiff P-22 ist ein Absolute-Return-Fonds mit dem Ziel, vor allem in Phasen hoher Marktkorrekturen systematisch zu profitieren. Der Fonds investiert als Basisinvestment in Anleihen guter Bonität und einem globalen Blue-Chip-Aktienportfolio. Zusätzlich investiert der Fonds in Derivate weltweiter Finanzindizes zur Absicherung als auch zur langfristigen Renditeerzeugung: dies wird über eine sogenannte Managed-Futures-Strategie realisiert, welche sich Krisensituationen und steigende Korrelationen in den weltweiten Finanzmärkten zunutze macht und systematisch kurzfristig erkennbare Marktbewegungen rund um die Uhr in Asien, Europa und USA taggleich handelt.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum Fondsstruktur

31.12.2020 31.12.2019

Kurswert % Anteil Kurswert % Anteil

Fondsvermögen Fondsvermögen

Renten 1.814.150,00 21,90 608.008,00 15,27

Aktien 2.180.951,22 26,33 0,00 0,00

Fondsanteile 602.554,20 7,27 0,00 0,00

Optionen 243,18 0,00 0,00 0,00

Futures -312,50 0,00 1.155,00 0,03

Festgelder/Termingelder/Kredite 3.000.000,00 36,22 0,00 0,00

Bankguthaben 736.426,84 8,89 3.375.408,69 84,75

Zins- und Dividendenansprüche 2.548,64 0,03 2.137,58 0,05

Sonstige Ford./Verbindlichkeiten -53.143,50 -0,64 -4.109,88 -0,10

Fondsvermögen 8.283.418,08 100,00 3.982.599,39 100,00

(3)

Im Berichtszeitraum ergaben sich keine grundsätzlichen Veränderungen in der Anlagestrategie des Fonds. Um eine künftig noch bessere Erfassung plötzlich einsetzender Marktbewegungen zu gewährleisten, wurde ab August 2020 der systematische Futures-Handel in einzelnen Systemen auch auf Zeitintervalle außerhalb der regulären

Kassamarktsitzungen erweitert. Hiermit tragen wir dem vermehrten Auftreten wesentlicher Preisbewegungen, aber auch der verbesserten Liquidität ausgewählter Aktienindex- Futures außerhalb ihrer regulären Handelszeiten Rechnung.

Der Greiff P-22 Fonds vereinnahmt alternative Risikoprämie in Form des Intraday-Momentums sowie Risikoprämie am Aktienmarkt. Hierfür kombiniert der Fonds eine kurzfristige Managed-Futures-Strategie mit einem passenden Aktien-Portfolio. Das Risiko wird in drei gleichen Performancekomponenten gewichtet. (1) Futures Long und Short, (2) global diversifizierte Blue-Chip Aktien sowie (3) Futures-Short Overlay. Freie Mittel werden in Form von Bankguthaben gehalten und durch ein Anleiheportfolio kurzer bis mittlerer Laufzeit, aus den USA und Europa ergänzt.

Im Berichtsjahr dominierten der Ausbruch der Covid-19 Pandemie und Maßnahmen zu deren Bewältigung die internationalen Börsenmärkte. Die im Fonds eingesetzte Intraday-Momentum Systematik reagierte im Januar und Februar strategietypisch sehr früh und erfasste die auftretenden Abwärtspreistrends profitabel. Die im Zuge dessen zunehmende Volatilität an den internationalen Aktienmärkten führte im Rahmen der eingesetzten Zielvolatilitätssteuerung zu einer Reduktion der Gewichtung des

Aktienportfolios. Diese verblieb über den Verlauf des Berichtsjahrs niedrig. Als im März 2020 der Einbruch der Aktienmärkte erfolgte, führte dieses zu einem historisch

schnellen Eintritt des US-Aktienmarkts in einen Bärenmarkt. Das Gros der einhergehenden Trends der Abwärtsbewegung setzte bereits nachts, ab Eröffnung der GLOBEX um 0:00 Uhr und somit vor Beginn unsere ersten Handelssysteme an den asiatischen Märkten ein und ließen sich nicht erfassen. In Folge verzeichneten das Aktienportfolio und die Futures-Module im März Verluste. Ab April bis Dezember partizipierte der Fonds über sein global diversifiziertes Blue Chip-Aktienportfolio von der Aufwärtstrendwende des Aktienmarktes. Besonders stark entwickelten sich zunächst US-Tech Titel, bevor ab November vor allem Titel aus Japan und Korea relative Stärke zeigten.

Wesentliche Risiken

Die Risikostruktur des Sondervermögens setzt sich aus den Risiken des Basisinvestments (Anleihen und Aktien) sowie den Risiken der gehandelten Finanzmarkt Futures zusammen. Das Basisinvestment unterliegt Zinsänderungsrisiken sowie Bonitäts- und Adressenausfallrisiken, die durch die konservative Anlagepolitik (kurze Laufzeiten, hohe Bonitäten, Diversifikation der Anleihen) deutlich reduziert werden.

Allgemeine Marktpreisrisiken

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der

Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere

an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellen die Entwicklungen

aufgrund von COVID 19 gegenwärtig einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.

(4)

Zinsänderungsrisiken

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.

Adressenausfallrisiken / Emittentenrisiken

Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens

geschlossen werden.

Bonitätsrisiken

Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.

Aktienrisiken

Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von

Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.

Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds

Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erworben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Sondervermögen

enthaltenen Vermögensgegenstände. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit

Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Eine breite Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von Klumpenrisiken beitragen. Die

laufende Überwachung der einzelnen Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken systematisch zu begrenzen.

(5)

Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften

Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.

Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:

- Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.

- Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.

- Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.

- Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom

Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme / Lieferung von Vermögenswerten zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.

- Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.

Währungsrisiken

Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.

Fondsergebnis

Die wesentlichen Quellen des negativen Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Verluste aus gekauften Futures.

Wertentwicklung im Berichtszeitraum (1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020)

¹

Anteilklasse R: -2,70 %

Anteilklasse I: -2,19 %

1Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.

(6)

Vermögensübersicht zum 31.12.2020

Anlageschwerpunkte

Tageswert in EUR

% Anteil am Fondsvermögen

I. Vermögensgegenstände 8.338.240,75 100,66

1. Aktien 2.141.394,21 25,85

Belgien 56.821,16 0,69

Bundesrep. Deutschland 189.511,38 2,29

China 103.166,46 1,25

Frankreich 280.768,47 3,39

Großbritannien 38.436,91 0,46

Hongkong 35.413,72 0,43

Irland 45.156,00 0,55

Italien 166.694,18 2,01

Japan 388.681,23 4,69

Kaimaninseln 35.209,72 0,43

Niederlande 50.935,50 0,61

Schweiz 167.406,56 2,02

Südkorea 104.928,86 1,27

USA 478.264,06 5,77

2. Anleihen 1.814.150,00 21,90

< 1 Jahr 602.736,00 7,28

>= 1 Jahr bis < 3 Jahre 1.211.414,00 14,62

3. Sonstige Beteiligungswertpapiere 39.557,01 0,48

CHF 39.557,01 0,48

4. Investmentanteile 602.554,20 7,27

EUR 222.520,66 2,69

USD 380.033,54 4,59

5. Derivate -69,32 0,00

6. Bankguthaben 3.628.879,53 43,81

7. Sonstige Vermögensgegenstände 111.775,12 1,35

II. Verbindlichkeiten -54.822,67 -0,66

(7)

Vermögensaufstellung zum 31.12.2020

Stück bzw.

Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %

Whg. in 1.000 31.12.2020 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-

vermögens

Bestandspositionen

EUR 4.597.655,42 55,50

Börsengehandelte Wertpapiere

EUR 3.995.101,22 48,23

Aktien EUR 2.141.394,21 25,85

Cie Financière Richemont AG Namens-Aktien SF 1 CH0210483332 STK 574 574 0 CHF 80,080 42.333,69 0,51

Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10 CH0038863350 STK 415 415 0 CHF 104,260 39.848,87 0,48

UBS Group AG Namens-Aktien SF -,10 CH0244767585 STK 4.126 4.126 0 CHF 12,470 47.385,54 0,57

Zurich Insurance Group AG Nam.-Aktien SF 0,10 CH0011075394 STK 110 110 0 CHF 373,500 37.838,46 0,46

adidas AG Namens-Aktien o.N. DE000A1EWWW0 STK 116 116 0 EUR 297,900 34.556,40 0,42

Air Liquide-SA Ét.Expl.P.G.Cl. Actions Port. EO 5,50 FR0000120073 STK 240 240 0 EUR 135,300 32.472,00 0,39

Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N. DE0008404005 STK 193 193 0 EUR 200,700 38.735,10 0,47

Anheuser-Busch InBev S.A./N.V. Actions au Port. o.N. BE0974293251 STK 979 979 0 EUR 58,040 56.821,16 0,69

Assicurazioni Generali S.p.A. Azioni nom. EO 1 IT0000062072 STK 2.182 2.182 0 EUR 14,260 31.115,32 0,38

Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N. DE0005557508 STK 2.216 2.216 0 EUR 14,955 33.140,28 0,40

ENEL S.p.A. Azioni nom. EO 1 IT0003128367 STK 5.667 5.667 0 EUR 8,276 46.900,09 0,57

ENI S.p.A. Azioni nom. o.N. IT0003132476 STK 4.576 4.576 0 EUR 8,548 39.115,65 0,47

Ferrari N.V. Aandelen op naam EO -,01 NL0011585146 STK 270 270 0 EUR 188,650 50.935,50 0,61

Hermes International S.C.A. Actions au Porteur o.N. FR0000052292 STK 60 60 0 EUR 884,000 53.040,00 0,64

Intesa Sanpaolo S.p.A. Azioni nom. o.N. IT0000072618 STK 25.914 25.914 0 EUR 1,913 49.563,12 0,60

Linde PLC Registered Shares EO 0,001 IE00BZ12WP82 STK 212 212 0 EUR 213,000 45.156,00 0,55

LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE Actions Port. (C.R.) EO 0,3 FR0000121014 STK 97 97 0 EUR 513,100 49.770,70 0,60

Oréal S.A., L' Actions Port. EO 0,2 FR0000120321 STK 152 152 0 EUR 313,200 47.606,40 0,57

Sanofi S.A. Actions Port. EO 2 FR0000120578 STK 447 447 0 EUR 78,860 35.250,42 0,43

SAP SE Inhaber-Aktien o.N. DE0007164600 STK 356 356 0 EUR 107,220 38.170,32 0,46

Siemens AG Namens-Aktien o.N. DE0007236101 STK 339 339 0 EUR 117,520 39.839,28 0,48

Siemens Energy AG DE000ENER6Y0 STK 169 169 0 EUR 30,000 5.070,00 0,06

Total S.E. Actions au Porteur EO 2,50 FR0000120271 STK 815 815 0 EUR 35,590 29.005,85 0,35

VINCI S.A. Actions Port. EO 2,50 FR0000125486 STK 405 405 0 EUR 83,020 33.623,10 0,41

Unilever PLC Registered Shares LS -,031111 GB00B10RZP78 STK 775 775 0 GBP 44,810 38.436,91 0,46

China Construction Bank Corp. Registered Shares H YC 1 CNE1000002H1 STK 41.000 41.000 0 HKD 5,930 25.500,56 0,31

China Mobile Ltd. Registered Shares o.N. HK0941009539 STK 7.700 7.700 0 HKD 43,850 35.413,72 0,43

im Berichtszeitraum

(8)

Vermögensaufstellung zum 31.12.2020

Stück bzw.

vermögens im Berichtszeitraum

Daiichi Sankyo Co. Ltd. Registered Shares o.N. JP3475350009 STK 1.800 2.400 600 JPY 3.535,000 50.117,12 0,61

Fast Retailing Co. Ltd. Registered Shares o.N. JP3802300008 STK 100 100 0 JPY 92.470,000 72.832,47 0,88

KDDI Corp. Registered Shares o.N. JP3496400007 STK 1.100 1.100 0 JPY 3.066,000 26.563,73 0,32

Mitsubishi UFJ Finl Grp Inc. Registered Shares o.N. JP3902900004 STK 7.800 7.800 0 JPY 456,100 28.020,69 0,34

Nippon Tel. and Tel. Corp. Registered Shares o.N. JP3735400008 STK 1.400 1.400 0 JPY 2.645,500 29.171,58 0,35

SoftBank Group Corp. Registered Shares o.N. JP3436100006 STK 700 700 0 JPY 8.058,000 44.427,26 0,54

SONY Corp. Registered Shares o.N. JP3435000009 STK 800 800 0 JPY 10.285,000 64.806,49 0,78

Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. Registered Shares o.N. JP3463000004 STK 1.400 1.400 0 JPY 3.755,000 41.405,89 0,50

Toyota Motor Corp. Registered Shares o.N. JP3633400001 STK 500 500 0 JPY 7.957,000 31.336,00 0,38

Adobe Inc. Registered Shares o.N. US00724F1012 STK 137 137 0 USD 497,450 55.411,54 0,67

Alphabet Inc. Reg. Shs Cl. A DL-,001 US02079K3059 STK 33 33 0 USD 1.736,250 46.586,10 0,56

Amazon.com Inc. Registered Shares DL -,01 US0231351067 STK 24 24 0 USD 3.285,850 64.119,36 0,77

Apple Inc. Registered Shares o.N. US0378331005 STK 624 780 156 USD 133,720 67.843,95 0,82

Cisco Systems Inc. Registered Shares DL-,001 US17275R1023 STK 946 946 0 USD 44,480 34.212,60 0,41

Comcast Corp. Reg. Shares Class A DL -,01 US20030N1019 STK 1.002 1.002 0 USD 51,210 41.720,81 0,50

Facebook Inc. Reg.Shares Cl.A DL-,000006 US30303M1027 STK 217 217 0 USD 271,870 47.967,96 0,58

Intel Corp. Registered Shares DL -,001 US4581401001 STK 752 752 0 USD 48,750 29.807,30 0,36

Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 US5949181045 STK 284 284 0 USD 221,680 51.188,81 0,62

PepsiCo Inc. Registered Shares DL -,0166 US7134481081 STK 329 329 0 USD 147,310 39.405,63 0,48

Samsung Electronics Co. Ltd. R.Shs(NV)Pf(GDR144A)/25 SW 100 US7960502018 STK 77 77 0 USD 1.676,000 104.928,86 1,27

Verzinsliche Wertpapiere EUR 1.814.150,00 21,90

0,5000 % Bank of Queensland Ltd. EO-M.-T. Mortg.Cov.Bds 17(22) XS1640827843 EUR 200 0 0 % 101,411 202.822,00 2,45

0,8750 % Credit Agricole Italia S.p.A. EO-Mortg.Cov. MTN 2014(22) IT0005057002 EUR 200 0 0 % 101,404 202.808,00 2,45

0,1140 % Deutsche Bank AG FLR-MTN v.14(21) DE000DB7XJC7 EUR 200 200 0 % 100,188 200.376,00 2,42

0,1250 % Deutsche Hypothekenbank MTN-HPF S.445 v.15(22) DE000DHY4457 EUR 400 400 0 % 100,853 403.412,00 4,87

0,3910 % Deutsche Pfandbriefbank AG FLR-MTN R.35346 v.20(23) DE000A2YNV36 EUR 300 300 0 % 100,509 301.527,00 3,64

0,0500 % DNB Bank ASA EO-Medium-Term Notes 2019(23) XS2079723552 EUR 100 100 0 % 100,845 100.845,00 1,22

0,2500 % PKO Bank Hipoteczny S.A. EO-Mortg.Covered MTN 2019(21)XS1935261013 EUR 400 200 0 % 100,590 402.360,00 4,86

Sonstige Beteiligungswertpapiere EUR 39.557,01 0,48

Roche Holding AG Inhaber-Genussscheine o.N. CH0012032048 STK 139 278 139 CHF 309,000 39.557,01 0,48

(9)

Vermögensaufstellung zum 31.12.2020

Stück bzw.

Investmentanteile

EUR 602.554,20 7,27

Gruppenfremde Investmentanteile EUR 602.554,20 7,27

Deka EURO STOXX 50 UCITS ETF Inhaber-Anteile DE000ETFL029 ANT 2.800 9.800 7.000 EUR 35,875 100.450,00 1,21

MUL-Lyx.or MSCI Korea UCITS Act. au Port. EUR Acc. oN LU1900066975 ANT 1.669 1.669 0 EUR 73,140 122.070,66 1,47

iShs VII-MSCI EM Asia U.ETF Reg. Shares USD (Acc) o.N. IE00B5L8K969 ANT 2.350 2.350 0 USD 198,895 380.033,54 4,59

Summe Wertpapiervermögen

EUR 4.597.655,42 55,50

Derivate

EUR -69,32 0,00

(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)

Derivate auf einzelne Wertpapiere

EUR 243,18 0,00

Wertpapier-Optionsscheine

EUR 243,18 0,00

Optionsscheine auf Aktien EUR 243,18 0,00

Cie Financière Richemont AG WTS 22.11.23 CH0559601544 A STK 17 17 0 CHF 0,230 243,18 0,00

Aktienindex-Derivate

EUR -312,50 0,00

Forderungen/Verbindlichkeiten

Aktienindex-Terminkontrakte EUR -312,50 0,00

FUTURE DAX (PERFORMANCE-INDEX) 03.21 EUREX 185 EUR Anzahl -2 -1.850,00 -0,02

FUTURE EURO STOXX 50 PR.EUR 03.21 EUREX 185 EUR Anzahl -3 200,00 0,00

FUTURE E-MINI S+P 500 INDEX 03.21 CME 352 USD Anzahl -2 654,52 0,01

FUTURE NASDAQ-100 E-MINI INDEX 03.21 CME 359 USD Anzahl -2 682,98 0,01

(10)

Vermögensaufstellung zum 31.12.2020

Stück bzw.

Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds

EUR 3.628.879,53 43,81

Bankguthaben EUR 3.628.879,53 43,81

EUR - Guthaben bei:

Bayerische Landesbank München (V) EUR 1.500.000,00 % 100,000 1.500.000,00 18,11

Landesbank Baden-Württemberg (GD) Stuttgart (V) EUR 1.500.000,00 % 100,000 1.500.000,00 18,11

Société Générale S.A. Zweigniederlassung Frankfurt EUR 166.066,59 % 100,000 166.066,59 2,00

Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen

CHF 22.953,84 % 100,000 21.140,03 0,26

HKD 1.287.744,61 % 100,000 135.064,41 1,63

JPY 24.931.023,00 % 100,000 196.365,09 2,37

KRW 73.951.422,00 % 100,000 55.356,29 0,67

USD 67.505,66 % 100,000 54.887,12 0,66

Sonstige Vermögensgegenstände

EUR 111.775,12 1,35

Zinsansprüche EUR 2.775,84 2.775,84 0,03

Dividendenansprüche EUR 191,46 191,46 0,00

Quellensteueransprüche EUR 1.260,51 1.260,51 0,02

Einschüsse (Initial Margins) EUR 107.547,31 107.547,31 1,30

Sonstige Verbindlichkeiten

EUR -54.822,67 -0,66

Zinsverbindlichkeiten EUR -1.679,17 -1.679,17 -0,02

Verwaltungsvergütung EUR -25.055,01 -25.055,01 -0,30

Verwahrstellenvergütung EUR -22.588,49 -22.588,49 -0,27

Prüfungskosten EUR -5.000,00 -5.000,00 -0,06

Veröffentlichungskosten EUR -500,00 -500,00 -0,01

Fondsvermögen

EUR 8.283.418,08 100,00 1)

(11)

Vermögensaufstellung zum 31.12.2020

Stück bzw.

Greiff P-22 Anteilklasse R

Anteilwert EUR 95,87

Ausgabepreis EUR 98,75

Rücknahmepreis EUR 95,87

Anzahl Anteile STK 3.358

Greiff P-22 Anteilklasse I

Fußnoten:

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

(12)

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 30.12.2020

CHF (CHF) 1,0858000 = 1 EUR (EUR)

GBP (GBP) 0,9035000 = 1 EUR (EUR)

HKD (HKD) 9,5343000 = 1 EUR (EUR)

JPY (JPY) 126,9626000 = 1 EUR (EUR)

KRW (KRW) 1335,9174000 = 1 EUR (EUR)

USD (USD) 1,2299000 = 1 EUR (EUR)

Marktschlüssel a) Wertpapierhandel

A Börsenhandel

b) Terminbörsen

185 Eurex Deutschland

352 Chicago - CME Globex

359 Chicago Merc. Ex.

(13)

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen

Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000

Zugänge Abgänge

Börsengehandelte Wertpapiere

Aktien

Airbus SE Aandelen op naam EO 1 NL0000235190 STK 593 593

Novartis AG Namens-Aktien SF 0,50 CH0012005267 STK 473 473

Volkswagen AG Vorzugsaktien o.St. o.N. DE0007664039 STK 236 236

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere

Aktien

NTT DOCOMO INC. Registered Shares o.N. JP3165650007 STK 1.200 1.200

Nichtnotierte Wertpapiere

Aktien

Siemens Energy AG Inhaber-Teilrechte DE000ENER1T1 STK 170 170

Unilever N.V. Aandelen op naam EO -,16 NL0000388619 STK 775 775

(14)

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen

Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000

Zugänge Abgänge

Derivate

(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)

Terminkontrakte

Aktienindex-Terminkontrakte

Gekaufte Kontrakte:

(Basiswert(e): CAC 40, DAX PERFORMANCE-INDEX, ESTX 50 PR.EUR, FTSE MIB, HANG SENG, KOSPI 200, NASDAQ-100, NIKKEI 225 ST.AVERAGE JPY, S+P 500, SMI PR CHF, TOPIX PR JPY)

EUR 1.294.360,19

Verkaufte Kontrakte:

(Basiswert(e): CAC 40, DAX PERFORMANCE-INDEX, ESTX 50 PR.EUR, FTSE MIB, HANG SENG, KOSPI 200, NASDAQ-100, NIKKEI 225 ST.AVERAGE JPY, S+P 500, SMI PR CHF, TOPIX PR JPY)

EUR 168.061,58

Zinsterminkontrakte

Gekaufte Kontrakte:

(Basiswert(e): EURO-BUND) EUR 150.272,54

Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde.

Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.

(15)

Greiff P-22 Anteilklasse R

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.01.2020 bis 31.12.2020

insgesamt je Anteil I. Erträge

1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) EUR 43,47 0,01

2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 1.629,93 0,49

3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 105,66 0,03

4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 173,40 0,05

5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland *) EUR -3,91 0,00

6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 3,44 0,00

7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 222,05 0,07

8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00

9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer EUR -6,52 0,00

10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -233,77 -0,07

11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00

Summe der Erträge EUR 1.933,75 0,58

II. Aufwendungen

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -63,72 -0,02

2. Verwaltungsvergütung EUR -6.861,55 -2,04

- Verwaltungsvergütung EUR -6.861,55

- Beratungsvergütung EUR 0,00

- Asset Management Gebühr EUR 0,00

3. Verwahrstellenvergütung EUR -2.367,84 -0,71

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -774,34 -0,23

5. Sonstige Aufwendungen EUR 934,58 0,28

- Depotgebühren EUR -43,28

- Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR 2.341,69

- Sonstige Kosten EUR -1.363,84

- davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -1.361,24

Summe der Aufwendungen EUR -9.132,87 -2,72

III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -7.199,13 -2,14

IV. Veräußerungsgeschäfte

1. Realisierte Gewinne EUR 265.823,80 79,16

2. Realisierte Verluste EUR -280.244,93 -83,46

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -14.421,13 -4,30

(16)

1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 28.678,23 8,54

2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -18.047,95 -5,37

VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 10.630,28 3,17

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -10.989,98 -3,27

*) Der negative Betrag der Zinsen aus Liquiditätsanlagen resultiert aus dem die Zinszahlung übersteigenden Vorrechnungsbetrag.

Entwicklung des Sondervermögens 2020

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 426.725,04

1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00

2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00

3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) EUR -82.647,24

a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 158.880,73

b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -241.527,97

4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR -11.162,17

5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -10.989,98

davon nicht realisierte Gewinne EUR 28.678,23

davon nicht realisierte Verluste EUR -18.047,95

II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 321.925,65

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil

I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 0,00 0,00

1. Vortrag aus Vorjahr EUR 0,00 0,00

2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -21.620,26 -6,44

3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) EUR 21.620,26 6,44

II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 0,00 0,00

1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 0,00 0,00

2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 0,00 0,00

III. Gesamtausschüttung EUR 0,00 0,00

1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00

2. Endausschüttung EUR 0,00 0,00

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

(17)

Greiff P-22 Anteilklasse R

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am Fondsvermögen am Anteilwert am

Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres

2019 *) Stück 4.331 EUR 426.725,04 EUR 98,53

2020 Stück 3.358 EUR 321.925,65 EUR 95,87

*) Auflagedatum 08.11.2019

(18)

Greiff P-22 Anteilklasse I

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.01.2020 bis 31.12.2020

insgesamt je Anteil I. Erträge

1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) EUR 1.071,63 0,01

2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 40.139,90 0,49

3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 2.603,36 0,03

4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 4.271,31 0,05

5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland *) EUR -98,29 0,00

6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 84,69 0,00

7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 5.473,06 0,07

8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00

9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer EUR -160,74 0,00

10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -5.757,38 -0,07

11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00

Summe der Erträge EUR 47.627,53 0,58

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -841,96 -0,01

2. Verwaltungsvergütung EUR -80.690,45 -0,97

3. Verwahrstellenvergütung EUR -38.406,62 -0,47

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -11.206,69 -0,14

5. Sonstige Aufwendungen EUR -51.028,67 -0,62

- Depotgebühren EUR -992,39

- Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -28.773,44

Summe der Aufwendungen EUR -182.174,39 -2,21

III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -134.546,86 -1,63

1. Realisierte Gewinne EUR 6.547.853,01 79,32

2. Realisierte Verluste EUR -6.904.390,22 -83,64

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -356.537,21 -4,32

V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -491.084,07 -5,95

(19)

1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 533.088,81 6,46

2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -224.450,08 -2,72

VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 308.638,73 3,74

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -182.445,34 -2,21

Entwicklung des Sondervermögens 2020

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 3.555.874,35

3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) EUR 4.647.402,87

a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 7.057.799,57

b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -2.410.396,70

II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 7.961.492,43

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil

I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 0,00 0,00

1. Vortrag aus Vorjahr EUR 0,00 0,00

2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -491.084,07 -5,95

3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) EUR 491.084,07 5,95

II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 0,00 0,00

1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 0,00 0,00

2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 0,00 0,00

III. Gesamtausschüttung EUR 0,00 0,00

1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00

2. Endausschüttung EUR 0,00 0,00

(20)

Greiff P-22 Anteilklasse I

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am Fondsvermögen am Anteilwert am

Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres

2019 *) Stück 36.064 EUR 3.555.874,35 EUR 98,60

2020 Stück 82.551 EUR 7.961.492,43 EUR 96,44

*) Auflagedatum 08.11.2019

(21)

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.01.2020 bis 31.12.2020

insgesamt I. Erträge

1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) EUR 1.115,10

2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 41.769,82

3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 2.709,02

4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 4.444,70

5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland *) EUR -102,20

6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 88,13

7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 5.695,10

8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00

9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer EUR -167,26

10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -5.991,15

11. Sonstige Erträge EUR 0,00

Summe der Erträge EUR 49.561,27

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -905,68

2. Verwaltungsvergütung EUR -87.552,00

3. Verwahrstellenvergütung EUR -40.774,46

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -11.981,03

5. Sonstige Aufwendungen EUR -50.094,09

- Depotgebühren EUR -1.035,67

- Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -26.431,75

Summe der Aufwendungen EUR -191.307,26

III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -141.745,99

1. Realisierte Gewinne EUR 6.813.676,81

2. Realisierte Verluste EUR -7.184.635,14

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -370.958,34

(22)

1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 561.767,04

2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -242.498,03

VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 319.269,01

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -193.435,32

Entwicklung des Sondervermögens 2020

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 3.982.599,39

3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) EUR 4.564.755,63

a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 7.216.680,30

b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -2.651.924,67

II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 8.283.418,08

(23)

Anteilklassenmerkmale im Überblick

Anteilklasse Mindestanlagesumme in

Währung

Ausgabeaufschlag bis zu 5,00%, derzeit

(Angabe in %)

Verwaltungsvergütung bis zu 1,800% p.a., derzeit (Angabe in % p.a.)

Ertragsverwendung Währung

Greiff P-22 Anteilklasse R keine 3,00 1,650 Ausschüttung mit

Zwischenausschüttung EUR

Greiff P-22 Anteilklasse I 100.000 0,00 1,150 Ausschüttung mit

Zwischenausschüttung EUR

(24)

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 1.514.492,00

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 55,50

Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 11.11.2019 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet.

Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV

kleinster potenzieller Risikobetrag 0,19 %

größter potenzieller Risikobetrag 3,23 %

durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 1,21 %

Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 0,73

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

MSCI AC World (EUR) (All Countries) (FactSet: 892400) 100,00 %

(25)

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Sonstige Angaben

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Bewertung

Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.

Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.

Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.

Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.

Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.

(26)

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Gesamtkostenquote

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 2,42 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Eine erfolgsabhängige Vergütung ist im gleichen Zeitraum nicht angefallen.

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,87 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Eine erfolgsabhängige Vergütung ist im gleichen Zeitraum nicht angefallen.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)

Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.

Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von

Investmentanteilen berechnet wurden EUR 0,00

(27)

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile

Investmentanteile Identifikation Verwaltungsvergütungssatz

p.a. in %

Gruppenfremde Investmentanteile

Deka EURO STOXX 50 UCITS ETF Inhaber-Anteile DE000ETFL029 0,150

iShs VII-MSCI EM Asia U.ETF Reg. Shares USD (Acc) o.N. IE00B5L8K969 0,650

MUL-Lyx.or MSCI Korea UCITS Act. au Port. EUR Acc. oN LU1900066975 0,450

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen Greiff P-22 Anteilklasse R

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00

Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00

Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Transaktionskosten EUR 48.719,82

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

(28)

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 60,1

davon feste Vergütung in Mio. EUR 51,6

davon variable Vergütung in Mio. EUR 8,5

Zahl der Mitarbeiter der KVG 658

Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 4,6

davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 4,1

davon andere Risktaker in Mio. EUR 0,6

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte

Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken sicherzustellen.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht.

Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen.

So wird für diese risikorelevanten Mitarbeiter zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden.

Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.

Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.

(29)

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken

Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.

Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.

Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung

Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien.

Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.

Einsatz von Stimmrechtsberatern

Die Gesellschaft bedient sich bei der Ausübung der Stimmrechte aus den zu dem Sondervermögen gehörenden Aktien der Unterstützung externer Dienstleister.

Für diese Aufgabe hat die Gesellschaft die IVOX Glass Lewis GmbH, Karlsruhe sowie die Glass, Lewis & Co., LLC, San Francisco (USA) beauftragt.

Die IVOX Glass Lewis GmbH erteilt der Gesellschaft, unter Berücksichtigung der Stimmrechtsleitlinien der Gesellschaft, Empfehlungen für das Abstimmungsverhalten auf Basis von Analysen der Hauptversammlungsunterlagen. Sie übernimmt die Ausübung der Stimmrechte und ist zur Berichterstattung über das Abstimmverhalten verpflichtet.

Für das Abstimmungsmanagement und Reporting wird hierbei auf die Funktionen der von der Glass, Lewis & Co. LLC betriebenen Plattform Viewpoint zurückgegriffen.

Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten,

verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.

Frankfurt am Main, den 2. Januar 2021 Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

(30)

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Greiff P-22 - bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020,

der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2020, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang - geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts" unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

(31)

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

- identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraft setzen interner Kontrollen beinhalten können.

- gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.

- beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

- ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.

- beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Frankfurt am Main, den 9. April 2021 KPMG AG

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Schobel Rodriguez Gonzalez

Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer

(32)

Anteilklassen im Überblick

Erstausgabedatum Erfolgsabhängige Vergütung **) ***)

Anteilklasse R 8. November 2019 Anteilklasse R und I 15,00 % der vom Fonds in der Abrechnungsperiode erwirtschafteten Ren-

Anteilklasse I 8. November 2019 dite über dem Referenzwert (3 Monats Euribor), sofern ebenso der bishe-

rige Höchststand des Anteilwerts am Ende der fünf vorangegangenen Ab-

Erstausgabepreise rechnungsperioden übertroffen ist.

Anteilklasse R € 100,00 zzgl. Ausgabeaufschlag

Anteilklasse I € 100,00 zzgl. Ausgabeaufschlag Währung

Anteilklasse R Euro

Ausgabeaufschlag Anteilklasse I Euro

Anteilklasse R 3,00 % effektiv

Anteilklasse I 0,00 % effektiv Ertragsverwendung

Anteilklasse R ausschüttend

Mindestanlagesumme Anteilklasse I ausschüttend

Anteilklasse R keine

Anteilklasse I *) € 100.000,00 Wertpapier-Kennnummer / ISIN:

Anteilklasse R A2PMXT / DE000A2PMXT9

Verwaltungsvergütung **) Anteilklasse I A2PMXX / DE000A2PMXX1

Anteilklasse R 1,65 % p.a. effektiv Anteilklasse I 1,15 % p.a. effektiv Verwahrstellenvergütung **)

Anteilklasse R 0,25 % p.a. effektiv Anteilklasse I 0,25 % p.a. effektiv

*) Die Verwaltungsgesellschaft kann nach eigenem Ermessen geringere Mindestanlagebeträge gestatten.

**) 3 Monats Euribor als Hurdle Rate (Vergleichsmaßstab)

***) 1. Abrechnungsperiode: mit Auflage bis 31.12.2020 / folgende Abrechnungsperioden: vom 01.01. bis 31.12.

(33)

Kurzübersicht über die Partner

1. Kapitalverwaltungsgesellschaft 2. Verwahrstelle

Universal-Investment-Gesellschaft mbH Société Générale S.A.,

Zweigniederlassung Frankfurt am Main Hausanschrift:

Theodor-Heuss-Allee 70 Hausanschrift:

60486 Frankfurt am Main Neue Mainzer Straße 46-50

60311 Frankfurt am Main Postanschrift:

Postfach 17 05 48 Postanschrift:

60079 Frankfurt am Main Postfach 10 19 35

60019 Frankfurt am Main Telefon: 069 / 710 43-0

Telefax: 069 / 710 43-700 Telefon: 069 / 7174-454

www.universal-investment.com Telefax: 069 / 7174-234

www.societegenerale.com Gründung: 1968

Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Rechtsform Societe Anonyme

Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 10.400.000,– Haftendes Eigenkapital € 1.066.714.367, 50 (Stand: 01.08.2019) Eigenmittel: EUR 57.243.165,68 (Stand: September 2020)

Geschäftsführer: 3. Asset Management-Gesellschaft und Vertrieb

Frank Eggloff, München Greiff capital management AG

Ian Lees, Leverkusen

Katja Müller, Bad Homburg Hausanschrift:

Markus Neubauer, Frankfurt am Main Munzinger Straße 5a

Michael Reinhard, Bad Vilbel 79111 Freiburg im Breisgau

Stefan Rockel, Lauterbach (Hessen)

Stephan Scholl, Königstein im Taunus Telefon: +49 761 767695 0

Axel Vespermann, Dreieich www.greiff-ag.de

Aufsichtsrat:

Prof. Dr. Harald Wiedmann (Vorsitzender), Berlin Dr. Axel Eckhardt, Düsseldorf

Daniel Fischer, Bad Vilbel Daniel F. Just, Pöcking