Jahresbericht zum 30. Juni 2021

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HANSAINVEST – SERVICE-KVG

Value Aktiv Plus

Jahresbericht zum

30. Juni 2021

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Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger,

Value Aktiv Plus

in der Zeit vom 1. Juli 2020 bis 30. Juni 2021.

Hamburg, im Oktober 2021 Mit freundlicher Empfehlung

Ihre HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH

Dr. Jörg W. Stotz Nicholas Brinckmann Ludger Wibbeke

der vorliegende Jahresbericht informiert Sie über

die Entwicklung des OGAW-Fonds

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Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr 2020/2021

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Vermögensübersicht per 30. Juni 2021

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Vermögensaufstellung per 30. Juni 2021

9

Anhang gem. § 7 Nr. 9 kARBV

¹⁸

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

²²

So behalten Sie den Überblick:

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Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr 2020/2021

Bericht der Fondsverwaltung

Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger,

die mit der Verwaltung des Investment- vermögens betraute Kapitalverwaltungs- gesellschaft ist die HANSAINVEST Han- seatische Investmentgesellschaft mbH.

Das Portfoliomanagement wurde mit Auf- legung des Fonds am 21.12.2015 mit ge- sondertem Vertrag an die Hinkel & Cie.

Vermögensverwaltung AG, Düsseldorf, ausgelagert. Wir freuen uns daher, Ihnen den Tätigkeitsbericht für das Geschäfts- jahr vom 1. Juli 2020 bis 30. Juni 2021 für das nachfolgende Investmentvermögen darzulegen:

Unter dem Value Aktiv Plus Fonds, der vormals bis zum 01.07.2019 unter Hinkel Relative Performance HI Fonds firmierte, existieren drei Anteilklassen:

– Value Aktiv Plus R-Tranche (WKN:

A2JQH4) aufgelegt am 01.04.2019

– Value Aktiv Plus FV-Tranche (WKN:

A2PE1H) aufgelegt am 01.07.2019

– Value Aktiv Plus V-Tranche (WKN:

A2PYPP) aufgelegt am 01.04.2020

Anlageziele des Investmentver- mögens sowie die Anlagepolitik zur Erreichung dieser Ziele im Berichtszeitraum:

Das Ziel der Anlagepolitik des Fonds ist darauf ausgerichtet, mittel- bis langfristig eine positive Wertentwicklung aus einer phasenweise aktienmarktneutralen Anla-

gepolitik zu erreichen, die zu einem Ver- mögenszuwachs führt. Es kann jedoch keine Zusicherung gemacht werden, dass die Ziele der Anlagepolitik erreicht werden.

Für das Sondervermögen können Aktien, verzinsliche Wertpapiere, Bankguthaben, Geldmarktinstrumente, Anteile an Invest- mentvermögen, Derivat zu Investitions- und Absicherungszwecken sowie sonstige Anlageinstrumente erworben werden.

Die Gesellschaft wird dem Sondervermö- gen vor allem Aktien und Anleihen zufüh- ren, die über Futures oder Optionen ab- gesichert werden können. Die erwerb- baren Aktien, verzinslichen Wertpapiere und Geldmarktinstrumente dürfen nur von Emittenten stammen, die ihren Sitz in Europa haben.

Bankguthaben darf nur bei Kreditinstitu- ten mit Sitz in einem Land aus dem Euro- raum und in Euro angelegt werden.

Die maximalen Anlagegrenzen für die jeweiligen Vermögensgegenstände sind entsprechend der Besonderen Anlage- bedingungen wie folgt ausgestaltet:

Aktien u. aktiengleich-

wertige Papiere: vollständig Andere Wertpapiere: vollständig Bankguthaben: vollständig Geldmarktinstrumente: vollständig Anteile an anderen

Investmentvermögen: max. 10 %

Die zu erwerbenden Zielfonds weisen keine Schwerpunkte auf.

Aktives Management

Die Anlagestrategie des Fonds beinhaltet einen aktiven Managementprozess. Der Fonds bildet weder einen Wertpapierin- dex ab, noch orientiert sich die Gesell- schaft für den Fonds an einem festgelegten Vergleichsmaßstab. Dies bedeutet, dass der Fondsmanager die für den Fonds zu erwerbenden Vermögensge- genstände auf Basis eines festgelegten Investitionsprozesses aktiv identifiziert, im eigenen Ermessen auswählt und nicht passiv einen Referenzindex nachbildet.

Grundlage des Investitionsprozesses ist ein etablierter Research Prozess, bei dem der Fondsmanager potentiell inter- essante Unternehmen, Regionen, Staa- ten oder Wirtschafts-zweige insbesondere auf Basis von Datenbankanalysen, Unternehmensberichten, Wirtschaftspro- gnosen, öffentlich verfügbaren Informati- onen und persönlichen Eindrücken und Gesprächen analysiert. Nach Durchfüh- rung dieses Prozesses entscheidet der Fondsmanager unter Beachtung der ge- setzlichen Vorgaben und Anlagebedin- gungen über den Kauf und Verkauf des konkreten Vermögensgegenstandes.

Gründe für An- oder Verkauf können hierbei insbesondere eine veränderte Ein- schätzung der zukünftigen Unterneh- mensentwicklung, die aktuelle Markt- oder Nachrichtenlage, die regionalen, globalen oder branchenspezifischen Konjunktur- und Wachstumsprognosen und die zum Zeitpunkt der Entscheidung bestehende Risikotragfähigkeit oder Li- quidationslage des Fonds sein. Im Rah- men des Investitionsprozesses werden

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auch die mit dem An- oder Verkauf ver- bundenen möglichen Risiken berücksich- tigt. Risiken können hierbei eingegangen werden, wenn der Fondsmanager das Verhältnis zwischen Chance und Risiko positiv einschätzt.

Der Fonds bildet keinen Index ab, und seine Anlagestrategie beruht auch nicht auf der Nachbildung der Entwicklung eines oder mehrerer Indizes. Der Fonds verwendet keinen Referenzwert, weil der Investmentansatz unabhängig von be- stimmten Referenzindizes erfolgt.

Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Ziele der Anlagepoli- tik tatsächlich erreicht werden.

Die wesentlichen Risiken des Investmentvermögens im Berichtszeitraum, insbesondere Adressausfallrisiken, Zinsände- rungs-, Währungs- sowie sonstige Marktpreisrisiken, operationelle Risiken und Liquiditätsrisiken:

Zum Berichtstag 30.06.2021 hält der Fonds 39,72 % in Aktien. Die Aktien, in die zum Berichtszeitpunkt investiert wurde, stammen alle aus den klassischen Aktien-Indizes, wie DAX, M-DAX, Tec- DAX, S-DAX oder sind Aktien kleinerer und mittlerer Unternehmen. Nach aktuellem Sachstand ist keine der im Fonds notierten Aktien vom Handel ausgesetzt.

Alle Index-Aktien sind liquide und im Üb- rigen täglich handelbar. Wenngleich die jeweiligen Aktien auch aus den gängigen Aktienindizes stammen, besteht die Mög- lichkeit eines Emittenten- und somit ein Adressausfallrisikos. Zwecks Reduzie- rung dieses möglichen Risikos erfolgen unterjährige Portfolioüberprüfung/-an- passungen auf Basis des oben beschrie- benen Investitionsprozess und einer brei- ten Anlagen-Diversifikation. Ein Währungsrisiko wird aufgrund der Tatsa- che, dass nur Finanzinstrumente, die in Euro notiert sind, derzeit nicht gesehen.

ten dargestellten Tortengrafik entnommen werden.

Zum Berichtstag hält der Fonds ferner 31,25 % in festverzinslichen Wertpapie- ren die ausschließlich auf EUR lauten und somit kein Währungsrisiko beinhalten. Ein Zinsänderungsrisiko würde primär durch Inflation entstehen und fallende Kurse bei den Rentenwerten bedeuten. Mögliche Zinsänderungsrisiken werden durch eine mittelfristige Fälligkeitenstruktur der An- leihen begrenzt. Adressausfallrisiken sind aus Sicht des Asset-Managers nicht zu erwarten, aber potenziell möglich.

Zum Berichtstag 30.06.2021 hält der Fonds 9,3 % in richtlinienkonformen aktiv gemanagten und breit gestreuten Publi- kumsfonds in unterschiedlichen Risiko- ausrichtungen. Nach aktuellem Sach- stand ist keiner der Fonds in Bezug auf die Rückgabe von Fondsanteilen geschlossen bzw. war keiner während des Berichtszeitraums in Punkto Rückgabe von Fondsanteilen jemals geschlossen.

Alle Fondsanteile sind liquide und täglich veräußerbar. Da es sich hierbei aus- nahmslos um richtlinienkonforme Invest- ment-Vermögen handelt, besteht kein Adressausfallrisiko.

Zudem hält das Investmentvermögen 4,6 % ein auf Euro notiertes Zertifikat.

Nach aktuellem Sachstand ist dieses vom Handel ausgesetzt und wird daher laufend extern bewertet. Im November 2021 plant die Emittentin die Rückzah- lung. Ein Währungsrisiko besteht nicht.

Zum Berichtstag 30.06.2021 weist der Fonds zudem ein Bankguthaben von 15,36 % auf EUR Konten aus; dies wird ausschließlich bei der Verwahrstelle, Bankhaus Donner & Reuschel AG gehal- ten. Adressausfallrisiken sind aus Sicht des Asset-Managers nicht zu erwarten, aber potenziell möglich.

Entsprechend der Fonds-Politik war zum

rung über EuroStoxx 50-Short-Optionen in Höhe von 0,17 % des Fondsvolumens implementiert.

Unter operationellen Risiken wird die Ge- fahr von Verlusten verstanden, die durch die Unangemessenheit oder das Versa- gen von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder durch externe Ereig- nisse verursacht werden. Beim operationellen Risiko differenziert die Gesell- schaft zwischen technischen Risiken, Personalrisiken, Produktrisiken und Rechtsrisiken sowie Risiken aus Kunden- und Geschäftsbeziehungen und hat hier- zu folgende Vorkehrungen getroffen:

– Ex-ante und ex-post-Kontrollen sind Bestandteil des Orderprozesse

– Rechts- und Personalrisiken werden durch die Rechtsberatung und Schulung der Mitarbeiter minimiert.

Darüber hinaus werden Geschäfte in Fi- nanzinstrumenten ausschließlich über kompetente und erfahrene Kontrahenten abgeschlossen. Die Verwahrung der Fi- nanzinstrumente erfolgt durch eine etab- lierte Verwahrstelle mit guter Bonität.

Die Ordnungsmäßigkeit der für das Son- dervermögen relevanten Aktivitäten und Prozesse wird regelmäßig überwacht.

Die Struktur des Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele zum Berichtszeitpunkt sowie wesentliche Veränderungen während des Berichtszeitraums:

Die Portfolio-Struktur wurde entsprechend dem Investmentansatz unterjähri- ge laufend angepasst. Die Risikoklasse KID 4 (bei 1-7) des primär in Deutschland anlegenden Fonds entspricht einer aus- gewogenen Ausrichtung. Die zum Be- richtszeitpunkt gültige Struktur des Port- folios ergibt sich aus der Umsetzung der Anlagepolitik und des Risikomanage-

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Die größten Positionen zum Berichtszeit- punkt sind der nachfolgenden Tabelle zu entnehmen und zeigen die breite Diversi- fikation des Fonds sowie durch die Ge- genüberstellung seine Veränderung zum Vorjahresstichtag.

Die Portfoliogewichtung in den einzelnen Assetklassen als auch die Länderauftei- lung stellt sich zum Berichtstag

30.06.2021* bzw. zum Vorjahr* wie folgt dar:

Die 10 größten Positionen zum 30.06.2020

SEMPER A.16/6500 16/23 9,69 %

DEUT.AKT.SYS.I. AEOD 6,38 %

MEDIA TRUST SA IHS.30 4,61 %

HFS HELVET.FI.S. 16/21 4,04 %

DT.BIOTECH INNOV.AG O.N. 4,01 %

DNI GMBH ANL.20/25 3,97 %

GATEWAY R.EST.AG O.N. 3,71 %

PERSPEKTIVE OVID EQUITY I 2,93 %

PENTRACOR ANL 20/25 2,65 %

RAIF.SWITZ. 20/22 BAYN 2,63 %

Total 44,62 %

Gewichtung zum 30.06.2021

Aktien 39,40 %

Renten 31,40 %

Investmentfonds 9,20 %

Geldbestände 15,20 %

Zertifikate 4,60 %

Optionen 0,20%

Aufteilung Länder 30.06.2021

Deutschland 57,90 %

Luxemburg 20,80 %

Schweiz 4,10 %

Niederlande 2,60 %

kein Land (z. B. Konto) 14,50 %

Die 10 größten Positionen zum 30.06.2020

SEMPER A.16/6500 16/23 9,29 %

DT.BIOTECH INNOV.AG O.N. 7,66 %

GATEWAY R.EST.AG O.N. 6,27 %

PENTRACOR ANL 20/25 5,11 %

DEUT.AKT.SYS.I. AEOD 4,85 %

MEDIA TRUST SA IHS.30 4,59 %

PERSPEKTIVE OVID EQUITY I 4,47 %

DNI GMBH ANL.20/24 4,34 %

HFS HELVET.FI.S. 16/21 3,47 %

LEON.SEC(GG) 19/21 NOA3 3,26 %

Total 53,31 %

(Quelle: HansaInvest)

Gewichtung zum 30.06.2020

Aktien 39,60 %

Renten 39,40 %

Investmentfonds 9,30 %

Zertifikate 6,30 %

Geldbestände 4,00 %

Optionen 1,30 %

Aufteilung Länder 30.06.2020

Deutschland 62,80 %

Luxemburg 18,70 %

Schweiz 6,80 %

Guernsey 4,70 %

kein Land (z. B. Konto) 3,60 %

Niederlande 2,30 %

Jersey 0,90 %

Island 0,10 %

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Sonstige für den Anleger wesent- liche Ereignisse im Berichtszeit- raum:

Es lagen keine wesentlichen Ereignisse im Berichtszeitraum vor.

Sonstige Risiken

Die Ausbreitung der Atemwegserkran- kung COVID-19 hat weltweit zu massiven Einschnitten in das öffentliche Leben mit erheblichen Folgen u.a. für die Wirtschaft und deren Unternehmen geführt. In diesem Zusammenhang kam es zu hohen Kursschwankungen an den Kapitalmärk- ten. Die weiteren Auswirkungen von CO- VID-19 auf die Realwirtschaft bzw. die Fi- nanzmärkte sind auch weiterhin mit Unsicherheiten behaftet.

Veräußerungsergebnisse

Die realisierten Gewinne resultieren im Wesentlichen aus der Veräußerung von Aktien. Für die realisierten Verluste sind im Wesentlichen die Veräußerungen von Aktien, Renten und Derivate ursächlich.

Wertentwicklung und Risikokennziffern:

Die Entwicklung des Investmentvermö- gens im Geschäftsjahr kann der nachfolgenden Tabelle entnommen werden, die auf der BVI Methode basiert:

Performance und Kennzahlen im Geschäftsjahr 01.07.2020 – 30.06.2021

Performance

Anteilklasse Volatilität Sharpe Ratio max. draw down R-Tranche

(Auflage am 01.04.2019) 11,41% 6,23% 1,92 -5,22%

FV-Tranche

(Auflage am 01.07.2019) 10,21% 6,19% 1,74 -5,21%

V-Tranche

(Auflage am 01.04.2020) 10,87% 6,24% 1,83 -5,16%

Düsseldorf, den 05.07.2021

Hinkel & Cie. Vermögensverwaltung AG

Klaus Hinkel Vorstand

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Vermögensübersicht per 30. Juni 2021

Vermögensaufteilung in TEUR/%

Kurswert in Fonds- währung

% des Fonds- vermögens

% des Fonds- vermögens per 30.06.2020 I. Vermögensgegenstände

1. Aktien 1.977 39,72 (39,79)

2. Anleihen 1.554 31,25 (39,25)

3. Zertifikate 230 4,61 (6,35)

4. Sonstige Wertpapiere 463 9,31 (9,32)

5. Derivate 9 0,17 (1,34)

6. Bankguthaben 764 15,36 (4,04)

7. Sonstige Vermögensgegenstände 21 0,42 (0,36)

II. Verbindlichkeiten -42 -0,84 (-0,45)

III. Fondsvermögen 4.976 100,00

Fondsvermögen: EuR 4.976.340,47 (5.759.158,23) umlaufende Anteile: FV-klasse 1.450 (500)

R-klasse 40.418 (60.317)

V-klasse 52.746 (60.874)

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Vermögensaufstellung per 30. Juni 2021

Gattungsbezeichnung ISIN Markt

Stücke bzw.

Anteile bzw.

Whg. in 1.000

Bestand 30.06.2021

Käufe/

Zugänge Ver- käufe/

Abgänge Kurs Kurswert

in EUR

% des Fonds- vermö- im Berichtszeitraum gens

Börsengehandelte Wertpapiere Aktien

adesso AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0Z23Q5 STK 450 0 750 EUR 141,000000 63.450,00 1,28

Allianz DE0008404005 STK 230 230 0 EUR 212,800000 48.944,00 0,98

Biofrontera AG DE0006046113 STK 19.500 19.500 0 EUR 2,810000 54.795,00 1,10

Einhell Germany AG Vz. DE0005654933 STK 375 375 0 EUR 163,500000 61.312,50 1,23

flatex AG DE000FTG1111 STK 600 0 700 EUR 117,100000 70.260,00 1,41

Gateway Real Estate AG DE000A0JJTG7 STK 66.000 0 42.684 EUR 2,800000 184.800,00 3,71

GESCO DE000A1K0201 STK 2.350 3.350 1.000 EUR 20,800000 48.880,00 0,98

GK Software DE0007571424 STK 500 1.000 500 EUR 147,000000 73.500,00 1,48

H&R GmbH & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.N. DE000A2E4T77 STK 6.750 6.750 0 EUR 8,140000 54.945,00 1,10

Hannover Rück SE DE0008402215 STK 350 670 320 EUR 143,450000 50.207,50 1,01

Hornbach Holding DE0006083405 STK 550 0 450 EUR 97,100000 53.405,00 1,07

K+S DE000KSAG888 STK 4.500 4.500 0 EUR 11,065000 49.792,50 1,00

Klöckner & Co SE DE000KC01000 STK 5.000 8.000 3.000 EUR 11,700000 58.500,00 1,18

MLP DE0006569908 STK 8.000 0 2.500 EUR 7,030000 56.240,00 1,13

Porsche Vz. DE000PAH0038 STK 540 540 0 EUR 94,320000 50.932,80 1,02

PVA TePla DE0007461006 STK 2.050 0 2.300 EUR 24,650000 50.532,50 1,02

Sixt Vz. DE0007231334 STK 768 0 450 EUR 69,500000 53.376,00 1,07

STEMMER IMAGING AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A2G9MZ9 STK 1.900 1.900 0 EUR 27,600000 52.440,00 1,05

STS Group AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A1TNU68 STK 6.950 6.950 0 EUR 7,160000 49.762,00 1,00

Uzin Utz AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007551509 STK 700 0 500 EUR 73,500000 51.450,00 1,03

Summe der börsengehandelten Wertpapiere EUR 1.237.524,80 24,85

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien

Cliq Digital DE000A0HHJR3 STK 1.500 5.100 3.600 EUR 26,600000 39.900,00 0,80

coinIX GmbH & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.N. DE000A2LQ1G5 STK 10.000 10.000 0 EUR 4,700000 47.000,00 0,94

Delignit AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0MZ4B0 STK 6.450 6.450 0 EUR 8,100000 52.245,00 1,05

Deutsche Rohstoff DE000A0XYG76 STK 5.400 5.400 0 EUR 17,300000 93.420,00 1,88

Noratis AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A2E4MK4 STK 2.650 5.500 2.850 EUR 21,100000 55.915,00 1,12

SMT Scharf DE0005751986 STK 4.800 4.800 0 EUR 10,950000 52.560,00 1,06

Vectron Systems AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0KEXC7 STK 4.150 4.150 0 EUR 13,400000 55.610,00 1,12

Deutsche Biotech Innovativ AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0Z25L1 STK 2.036 0 2.050 EUR 98,000000 199.528,00 4,01

Homes & Holiday AG Namens-Aktien o.N. DE000A2GS5M9 STK 125.000 0 0 EUR 0,446000 55.750,00 1,12

Mutares SE & Co. KGaA DE000A2NB650 STK 2.550 3.650 7.297 EUR 20,600000 52.530,00 1,06

SBF AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A2AAE22 STK 4.000 4.000 0 EUR 8,850000 35.400,00 0,71

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Vermögensaufstellung zum 30.06.2021

Whg. in 1.000

Bestand 30.06.2021

Käufe/

in EUR

Verzinsliche Wertpapiere

5,250000000% Deutsche Rohstoff AG Anleihe

v.2019(21/24) DE000A2YN3Q8 EUR 100 0 0 % 104,087000 104.087,00 2,09

4,000000000% DNI Deutsche Nachhaltigkeits-I Anleihe

v.2020(2025) DE000A2YNXX1 EUR 198 0 52 % 99,750000 197.505,00 3,97

5,000000000% Groß & Partner Grundst. GmbH IHS v. 2020

(2023/2025) DE000A254N04 EUR 100 0 0 % 95,162500 95.162,50 1,91

3,500000000% HFS Helv.Financial Serv. AG EO-Anl.

2016(21) DE000A186WC7 EUR 200 0 0 % 100,500000 201.000,00 4,05

4,250000000% Karlsberg Brauerei GmbH ITV

v.2020(2022/2025) DE000A254UR5 EUR 100 200 100 % 106,201000 106.201,00 2,13

8,500000000% Pentracor GmbH Anleihe

v.2020(2020/2025) DE000A289XB9 EUR 190 0 100 % 69,314000 131.696,60 2,65

4,800000000% Raiffeisen Switzerland B.V. EO-Anl.

2020(22) Bayer CH0561433753 STK 1.400 1.400 0 % 93,480000 130.872,00 2,63

5,000000000% Zeitfracht Logistik Hold. GmbH

Inh.-Schuldv. 2021(2023/2026) DE000A3H3JC5 EUR 100 200 100 % 105,385000 105.385,00 2,13

Summe der an organisierten Märkten zugelassenen oder in diese einbezogenen Wertpapiere EUR 1.811.767,10 36,43 Nicht notierte Wertpapiere

4,000000000% Semper Augustus SA (C.16/6500)

EO-Credit Linked Nts 2016(23) CH0511512656 EUR 500 0 60 % 96,483814 482.419,07 9,69

0,000000000% WOW air ehf. FLR Bonds NO-

0010832785IN25 19/und. NO0010848666 EUR 5 0 0 % 0,000001 0,00 0,00

Zertifikate

MEDIAN TRUST S.A.-Cmpt 16/6002 IHS 30.06.30 Funds CH0511512607 EUR 220 0 36 EUR 104,321100 229.506,42 4,61

Summe der nicht notierten Wertpapiere EUR 711.925,49 14,30

Investmentanteile

KVG-eigene Investmentanteile

Perspektive OVID Equity Inhaber-Anteile I DE000A2DHTY3 ANT 1.000 0 1.274 EUR 145,640000 145.640,00 2,93

Gruppenfremde Investmentanteile

Deutsche Aktien System.Invt Inhaber-Anteile A EUR Dis. oN LU1914900888 ANT 2.600 0 400 EUR 122,170000 317.642,00 6,38

Summe der Investmentanteile EUR 463.282,00 9,31

Summe Wertpapiervermögen EUR 4.224.499,39 84,89

Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Aktienindex-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten

Optionsrechte auf Aktienindices

Put ESTX 50 3000,000000000 17.12.2021 XEUR Anzahl 40 EUR 21,300000 8.520,00 0,17

Summe der Aktienindex-Derivate EUR 8.520,00 0,17

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Vermögensaufstellung zum 30.06.2021

Whg. in 1.000

Bestand 30.06.2021

Käufe/

in EUR

Bankguthaben EUR - Guthaben bei:

Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG EUR 764.555,12 764.555,12 15,36

Summe der Bankguthaben EUR 764.555,12 15,36

Sonstige Vermögensgegenstände

Zinsansprüche EUR 20.688,14 20.688,14 0,42

Summe sonstige Vermögensgegenstände EUR 20.688,14 0,42

Sonstige Verbindlichkeiten 1) EUR -41.922,18 EUR -41.922,18 -0,84

Fondsvermögen EUR 4.976.340,47 100 2)

Value Aktiv Plus FV

Anteilwert EUR 52,88

Umlaufende Anteile STK 1.450

Value Aktiv Plus R

Value Aktiv Plus V

Fußnoten:

1) noch nicht abgeführte Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung, Performance Fee, Zinsen laufendes Konto 2) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen. Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 100,00%. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 21.631.933,47 EUR.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.

Marktschlüssel b) Terminbörsen

XEUR EUREX DEUTSCHLAND

(12)

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensauf- stellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Gattungsbezeichnung ISIN Stücke bzw.

Anteile bzw.

Whg. in 1.000 Käufe/Zugänge Verkäufe/ Abgänge Volumen in 1.000

Börsengehandelte Wertpapiere Aktien

7C Solarparken DE000A11QW68 STK - 15.000

AIXTRON DE000A0WMPJ6 STK 3.400 3.400

Allgeier DE000A2GS633 STK - 1.700

Corestate Capital Holding S.A LU1296758029 STK 3.700 3.700

CYAN AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A2E4SV8 STK 4.100 4.100

Deutsche Börse DE0005810055 STK - 370

DFV Deutsche Familienversicherung AG DE000A2NBVD5 STK 2.150 2.150

DIC Asset AG DE000A1X3XX4 STK 3.600 8.000

Drägerwerk DE0005550636 STK 790 790

FinLab AG DE0001218063 STK - 3.270

freenet DE000A0Z2ZZ5 STK 3.400 3.400

GRENKE AG DE000A161N30 STK - 810

JDC Group AG DE000A0B9N37 STK 5.400 5.400

Manz AG DE000A0JQ5U3 STK 1.100 1.100

MBB Industries DE000A0ETBQ4 STK - 780

Medios AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A1MMCC8 STK - 1.318

Mynaric AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0JCY11 STK 1.290 2.640

PAUL HARTMANN DE0007474041 STK - 165

PSI Software DE000A0Z1JH9 STK - 3.000

SAP DE0007164600 STK 450 450

Software AG Namens-Aktien o.N. DE000A2GS401 STK 1.340 1.340

STO DE0007274136 STK - 620

STRATEC SE Namens-Aktien o.N. DE000STRA555 STK - 565

TAKKT DE0007446007 STK 3.950 3.950

technotrans DE000A0XYGA7 STK 1.850 1.850

Tele Columbus AG Namens-Aktien o.N. DE000TCAG172 STK 14.150 14.150

va-Q-tec AG Namens-Aktien o.N. DE0006636681 STK - 4.353

VARTA AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0TGJ55 STK - 700

VERBIO Vereinigt.BioEnergie AG DE000A0JL9W6 STK - 4.960

wallstreet:online AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A2GS609 STK 6.790 7.760

Zertifikate

DB ETC ETC Z 15.06.60 Gold DE000A1EK0G3 STK - 440

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien

Baumot Group AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A2G8Y89 STK 46.000 46.000

SynBiotic SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A2LQ777 STK 2.950 2.950

TubeSolar AG DE000A2PXQD4 STK 8.300 8.300

11,230000000% EFG Intl Finance (GG) Ltd. EO-Anl. 20(22)

Continental CH0534158552 STK - 1.400

Munich RE CH0575768343 STK 1.400 1.400

Thyssenkrupp CH0534158560 STK - 1.400

7,750000000% eterna Mode Holding GmbH Inh.-Schv.

v.2017(2020/2022) DE000A2E4XE4 EUR 200 200

(13)

Gattungsbezeichnung ISIN Stücke bzw.

Anteile bzw.

Whg. in 1.000 Käufe/Zugänge Verkäufe/ Abgänge Volumen in 1.000 7,370000000% Leonteq Secs AG (Guernsey Br.) EO-Anl.

19(21) Nokia CH0513004405 EUR - 200

5,500000000% Noratis AG Inh.-Schv. v.2020(2023/2025) DE000A3H2TV6 EUR 140 140

7,500000000% PREOS Real Estate AG

Wandelschuldv.v.19(24) DE000A254NA6 EUR - 50

7,500000000% Quant. Capital GmbH & Co. KG IHS

v.2020(2023/2025) DE000A3H2V43 EUR 175 175

2020(22) Covestro CH0534163545 STK - 1.400

2020(22) Airbus CH0581145064 STK 1.400 1.400

8,875000000% Rickmers Holding 13/18 DE000A1TNA39 EUR - 3.000

4,000000000% SeniVita Social Estate AG

Wandelschuldv.v.15(20/25) DE000A13SHL2 EUR - 250

Zertifikate

Xetra-Gold DE000A0S9GB0 STK - 990

Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte

Aktienindex-Terminkontrakte Verkaufte Kontrakte:

Basiswert: DAX Index EUR 6.206,18

(14)

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertrags- und Aufwandsausgleich)

für den Zeitraum

vom 01. Juli 2020 bis 30. Juni 2021 Value Aktiv Plus FV Value Aktiv Plus R Value Aktiv Plus V

I. Erträge

1. Dividenden inländischer Aussteller EUR 373,12 8.789,18 12.554,90

2. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 699,76 16.704,23 24.586,34

3. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren

(vor Quellensteuer) EUR 1.137,73 33.904,80 44.459,16

4. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR -31,01 -713,00 -959,79

davon negative Habenzinsen EUR -31,01 -713,00 -1.015,09

5. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR 13,40 -1.249,09 -877,08

6. Sonstige Erträge EUR 11,55 508,01 4.660,75

Summe der Erträge EUR 2.204,55 57.944,13 84.424,28

II. Aufwendungen

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -4,02 -388,39 -428,17

2. Verwaltungsvergütung

a) fix EUR -1.038,87 -37.564,56 -34.293,71

b) performanceabhängig EUR -407,39 -403,44 -23.985,84

3. Verwahrstellenvergütung EUR -32,18 -1.172,98 -1.457,91

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -153,68 -5.511,44 -6.972,04

5. Sonstige Aufwendungen EUR -115,44 -3.832,17 -4.800,09

6. Aufwandsausgleich EUR -174,78 7.597,92 4.842,56

Summe der Aufwendungen EUR -1.926,36 -41.275,06 -67.095,20

III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 278,19 16.669,07 17.329,08

IV. Veräußerungsgeschäfte

1. Realisierte Gewinne EUR 13.160,72 378.002,09 469.152,52

2. Realisierte Verluste EUR -8.334,42 -248.334,81 -294.136,80

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 4.826,30 129.667,28 175.015,72

V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 5.104,49 146.336,35 192.344,80

1. Nettoveränderung der nicht realisierten

Gewinne EUR 5.087,00 18.602,72 63.343,89

2. Nettoveränderung der nicht realisierten

Verluste EUR -3.781,12 71.226,23 28.595,46

VI. Nicht realisiertes Ergebnis des

Geschäftsjahres EUR 1.305,88 89.828,95 91.939,35

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 6.410,37 236.165,30 284.284,15

(15)

Entwicklung des Sondervermögens 2021

Value Aktiv Plus FV Value Aktiv Plus R Value Aktiv Plus V

I. Wert des Sondervermögens

am Beginn des Geschäftsjahres EUR 24.063,47 EUR 2.777.066,91 EUR 2.958.027,85

1. Ausschüttung für das Vorjahr/

Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -75,00 EUR -8.941,91 EUR -9.088,47

2. Mittelzufluss / -abfluss (netto) EUR 46.936,80 EUR -952.313,03 EUR -424.158,97

a) Mittelzuflüsse aus

Anteilschein-Verkäufen: EUR 46.936,80 EUR 110.601,35 EUR 464.719,60

b) Mittelabflüsse aus

Anteilschein-Rücknahmen: EUR 0,00 EUR -1.062.914,38 EUR -888.878,57

3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR -655,93 EUR 14.683,46 EUR 23.935,47

4. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 6.410,37 EUR 236.165,30 EUR 284.284,15

davon nicht realisierte Gewinne: EUR 5.087,00 EUR 18.602,72 EUR 63.343,89

davon nicht realisierte Verluste: EUR -3.781,12 EUR 71.226,23 EUR 28.595,46

II. Wert des Sondervermögens

am Ende des Geschäftsjahres EUR 76.679,71 EUR 2.066.660,73 EUR 2.833.000,03

(16)

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt je Anteil

I. Für die Ausschüttung verfügbar

1. Vortrag aus dem Vorjahr EUR 10.467,61 7,22

2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 5.104,49 3,52

3. Zuführung aus dem Sondervermögen 3) EUR 8.334,42 5,75

II. Nicht für die Ausschüttung verwendet

1. Der Wiederanlage zugeführt EUR -11.636,06 -8,02

2. Vortrag auf neue Rechnung EUR -11.501,96 -7,93

III. Gesamtausschüttung EUR 768,50 0,53

1. Endausschüttung

a) Barausschüttung EUR 768,50 0,53

III. Gesamtausschüttung EUR 20.613,18 0,51

1. Endausschüttung

a) Barausschüttung EUR 20.613,18 0,51

III. Gesamtausschüttung EUR 28.482,84 0,54

1. Endausschüttung

a) Barausschüttung EUR 28.482,84 0,54

3) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten (für die Ausschüttung notwendig wäre eine Zuführung i.H.v. EUR 0,00)

(17)

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Fondsvermögen am

Ende des Geschäftsjahres Anteilwert Value Aktiv Plus FV

Auflegung 01.07.2019 EUR 25.000,00 EUR 50,00

2020 EUR 24.063,47 EUR 48,13

2021 EUR 76.679,71 EUR 52,88

2019 EUR 720.265,99 EUR 48,02

2020 EUR 2.777.066,91 EUR 46,04

2021 EUR 2.066.660,73 EUR 51,13

2020 EUR 2.958.027,85 EUR 48,59

2021 EUR 2.833.000,03 EUR 53,71

(18)

Anhang gem. § 7 Nr. 9 kARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 90.245,28

Der Wert ergibt sich unter Berücksichtigung von Netting- und Hedgingeffekten, der zugrundeliegenden Derivate im Sondervermögen Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Donner & Reuschel AG

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 84,89

Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,17

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.

Angaben nach dem qualifizierten Ansatz

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV

kleinster potentieller Risikobetrag 0,70 %

größter potentieller Risikobetrag 2,42 %

durchschnittlicher potentieller Risikobetrag 1,46 % Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateV verwendet wurde

Full-Monte-Carlo

Parameter, die gemäß § 11 DerivateV verwendet wurden

99% Konfidenzintervall, 1 Tag Haltedauer bei einem effektiven historischen Beobachtungszeitraum von einem Jahr Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte

Mittelwert 1,11 Zusammensetzung des Vergleichsvermögens § 37 Abs. 5 DerivateV

EURO STOXX 50 Index In EUR 100,00 %

Sonstige Angaben

Anteilwert EUR 52,88

Umlaufende Anteile STK 1.450

Value Aktiv Plus FV Value Aktiv Plus R Value Aktiv Plus V

Währung EUR EUR EUR

Verwaltungsvergütung 1,60%p.a. 1,60%p.a. 1,175%p.a.

Ausgabeaufschlag 0,00% 0,00% 0,00%

Ertragsverwendung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung

Mindestanlagevolumen - EUR 50,00 EUR 10.000,00

Anlegerkreis

Die FV-Klasse richtet sich an Anleger, die durch das Vermögensverwalternetzwerk

betreut werden. Sie ist nicht für Anleger erwerbbar, die nicht durch das Vermögens-

verwalternetzwerk betreut werden

(19)

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Der Anteilwert wird durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH ermittelt. Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum Handel zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgt zu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem.

§ 27 KARBV. Investmentanteile werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt.

Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbar ist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mit ge- eigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 28 KARBV). Die bezogenen Kurse werden täglich durch die Kapitalverwaltungsgesell- schaft auf Vollständigkeit und Plausibilität geprüft.

Bankguthaben und Festgelder werden mit dem Nominalbetrag und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet. Die Bewertung der sonstigen Ver- mögensgegenstände erfolgt zu ihrem Markt- bzw. Nominalbetrag.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote

Value Aktiv Plus FV 2,07 %

Value Aktiv Plus R 2,04 %

Value Aktiv Plus V 1,63 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus

Transaktionskosten EUR 20.542,87

Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände.

Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes

Value Aktiv Plus FV 0,63 %

Value Aktiv Plus R 0,02 %

Value Aktiv Plus V 0,82 %

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden keine Pauschalvergütungen gezahlt.

Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.

Die KVG gewährt für die Anteilklasse Value Aktiv Plus FV sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Son- dervermögen an sie geleisteten Vergütung.

Die KVG gewährt für die Anteilklasse Value Aktiv Plus R sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sonder- vermögen an sie geleisteten Vergütung.

Die KVG gewährt für die Anteilklasse Value Aktiv Plus V sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sonder- vermögen an sie geleisteten Vergütung.

Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile

Die Verwaltungsvergütung für KVG- und Gruppeneigene Investmentanteile beträgt:

Perspektive OVID Equity Inhaber-Anteile I 1,1200 %

Die Verwaltungsvergütung für Gruppenfremde Investmentanteile beträgt:

Deutsche Aktien System.Invt Inhaber-Anteile A EUR Dis. oN 0,2500 % Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge wurden nicht berechnet.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen Wesentliche sonstige Erträge:

Value Aktiv Plus FV: EUR 7,98 Erstattung Quellensteuer Value Aktiv Plus R: EUR 440,06 Erstattung Quellensteuer Value Aktiv Plus V: EUR 4.557,56 Erstattung Quellensteuer Wesentliche sonstige Aufwendungen:

Value Aktiv Plus FV: EUR 43,61 Kosten für die Bewertung von Vermögensgegeständen; EUR 55,07 Kosten Marktrisikomessung Value Aktiv Plus R: EUR 1.254,21 Kosten für die Bewertung von Vermögensgegeständen; EUR 1.864,66 Kosten Marktrisikomessung Value Aktiv Plus V: EUR 1.637,24 Kosten für die Bewertung von Vermögensgegeständen; EUR 2.245,78 Kosten Marktrisikomessung Sonstige Informationen

Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einflie- ßenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.

(20)

Angaben zur Mitarbeitervergütung der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH (KVG) für das Geschäftsjahr 2020 Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inklusive Geschäftsführer) EUR 16.990.377,86

davon feste Vergütung EUR 13.478.569,31

davon variable Vergütung EUR 3.511.808,55

Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen EUR 0,00

Zahl der Mitarbeiter der KVG (inkl. Geschäftsführung) 225

Höhe des gezahlten Carried Interest EUR 0,00

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr 2020 der KVG gezahlten Vergütung an Geschäftsleiter (Risikoträger) EUR 1.231.250,20 Die Angaben zur Mitarbeitervergütung beziehen sich auf den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020 und betreffen ausschließlich die in diesem Zeitraum bei der Gesellschaft beschäftigen Mitarbeiter.

Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen berechnet wurden

Die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die Ausgestaltung des Vergütungssystems hat die Gesellschaft in einer internen Richtlinie über die Vergütungs- politik und Vergütungspraxis geregelt. Ziel ist es, ein Vergütungssystem sicherzustellen, das Fehlanreize zur Eingehung übermäßiger Risiken verhindert. Das Vergütungssystem der HANSAINVEST wird unter Einbeziehung des Risikomanagements und der Compliance Beauftragten mindestens jährlich auf seine An- gemessenheit und die Einhaltung der rechtlichen Vorgaben überprüft. Eine Erörterung des Vergütungssystems mit dem Aufsichtsrat findet ebenfalls jährlich statt.

Die Vergütung der Mitarbeiter richtet sich grundsätzlich nach dem Manteltarifvertrag für das Versicherungswesen. Je nach Tätigkeit und Verantwortung erfolgt die Vergütung gemäß der entsprechenden Tarifgruppe. Die Ausgestaltung und Vergütungshöhen der Tarifgruppen werden zwischen Arbeitgeber- und Arbeit- nehmerverbänden bzw. der Konzernmutter und den Betriebsräten verhandelt, die HANSAINVEST hat hierauf keinen Einfluss. Nur mit wenigen Mitarbeitern inkl.

der leitenden Angestellten sind finanzielle Anreizsysteme für variable Vergütungen und Tantiemen vereinbart. Der Anteil der variablen Vergütung darf dabei maximal 30% der Gesamtvergütung ausmachen. Ein Anreiz, ein unverhältnismäßig großes Risiko für die Gesellschaft einzugehen, resultiert aus der variablen Vergütung nicht.

Die Vergütung für die Geschäftsführer der HANSAINVEST erfolgt auf einzelvertraglicher Basis. Sie setzt sich zusammen aus einer monatlichen festen Vergü- tung und einer jährlichen Tantieme. Die Höhe der Tantieme wird im gesamten Aufsichtsrat erörtert und festgelegt und orientiert sich nicht am Erfolg der einzelnen Fonds.

Derzeit sind nur die Geschäftsführung als Risikoträger der Gesellschaft eingestuft. Die Gesellschaft überprüft die Vergütungssysteme jährlich. Die Vergütungs- politik der HANSAINVEST erfüllt die Anforderungen des § 37 KAGB, als auch die Leitlinien für solide Vergütungspolitiken unter Berücksichtigung der AIFMD (ESMA/2013/232).

Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik

Im Rahmen der internen jährlichen Überprüfung der Einhaltung der Vergütungspolitik ergaben sich keine Anhaltspunkte dafür, dass die Ausgestaltung von fixen und / oder variablen Vergütungen sich nicht an den Regelungen der Richtlinie über die Vergütungspolitik und Vergütungspraxis orientieren.

Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik Keine Änderung im Berichtszeitraum.

Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall für das Geschäftsjahr 2019/2020 (Portfoliomanagement Hinkel & Cie Vermögensverwaltung AG)

Die KVG zahlt keine direkten Vergütungen an Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens.

Das Auslagerungsunternehmen hat folgende Informationen selbst veröffentlicht (im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlichter Jahresabschluss):

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung: EUR 188.658,17

davon feste Vergütung: EUR 0

davon variable Vergütung: EUR 0

Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen: EUR 0

Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens: 5

Angaben für institutionelle Anleger gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB i.V.m. § 134c Abs. 4 AktG

Anforderung Verweis

Angaben zu den mittel- bis langfristigen Risiken: Informationen zu den mittel- bis langfristigen Risiken des Sondervermögens werden im Tätigkeitsbericht aufgeführt.

Zusammensetzung des Portfolios,

Portfolioumsätze und Portfolioumsatzkosten: Informationen über die Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten sind im Jahresbericht in den Abschnitten "Vermögensaufstel- lung", "Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen" und " Angaben zur Transparenz und zur Gesamtkostenquote" verfügbar.

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen

Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung: Aktien, die auf einem geregelten Markt gehandelt werden, unterliegen verschiedenen mittel- und langfristigen Risiken. Die Einschätzung dieser Risiken ist ein grundlegender Bestandteil der Anlagestrategie und -politik.

(21)

Einsatz von Stimmrechtsberatern: Informationen zur Stimmrechtsausübung sind auf der Internetseite der HANSAINVEST erhältlich.

Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit

Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausnutzung von

Aktionärsrechten: Für das Sondervermögen sind im Berichtszeitraum keine Wertpapierleihegeschäfte abgeschlossen worden. Auf der Internetseite der HANSAINVEST sind Informationen zum Umgang mit Interessenkonflikten verfügbar.

Hamburg, 06. Oktober 2021

HANSAINVEST

Hanseatische Investment-GmbH Geschäftsführung

(Dr. Jörg W. Stotz) (Ludger Wibbeke)