HANSAINVEST – SERVICE-KVG
Marathon Emerging Markets
Jahresbericht zum
30. Juni 2020
Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger,
Marathon Emerging Markets
in der Zeit vom 01. Juli 2019 bis 30. Juni 2020.
Hamburg, im Oktober 2020 Mit freundlicher Empfehlung
Ihre HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH
Dr. Jörg W. Stotz Nicholas Brinckmann Andreas Hausladen Ludger Wibbeke
der vorliegende Jahresbericht informiert Sie über
die Entwicklung des OGAW-Fonds
Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr 2019/2020 4
Vermögensübersicht per 30. Juni 2020 7
Vermögensaufstellung per 30. Juni 2020 8
Anhang gem. § 7 nr. 9 kARBV 17
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 20
kapitalverwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle und Gremien 22
So behalten Sie den Überblick:
Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr 2019/2020
Anlageziel
Der Marathon Emerging Markets ist ein flexibel anlegender Mischfonds. Der regi- onale Schwerpunkt der Anlagen liegt auf den Emerging Markets (mind. 51 %). Be- zogen auf die Assetklassen liegt der Schwerpunkt des Fonds auf Aktien (mind.
51 %). Bis zu 49 % des Fondsvermögens können in flüssigen Mitteln, bis zu 10 % in Investmentanteilen gehalten werden.
Die Anlagestrategie des Fonds beinhaltet einen aktiven Managementprozess. Dies bedeutet, dass der Fondsmanager die für den Fonds zu erwerbenden Vermögens- gegenstände auf Basis eines festgelegten Investitionsprozesses aktiv identifiziert, im eigenen Ermessen auswählt und nicht passiv einen Referenzindex nachbildet.
Der Fonds verwendet keinen Referenz- wert, weil der Fonds eine benchmarkun- abhängige Performance erreichen soll.
Der Fonds strebt als Anlageziel einen möglichst hohen Wertzuwachs an.
In der Anteilsklasse P werden die Erträge des Fonds ausgeschüttet, in der Anteils-
klasse H werden die Erträge des Fonds thesauriert.
Zur Risikosteuerung, Wertsteigerung und Ertragsgenerierung dürfen derivative Ins- trumente eingesetzt werden. Mittels un- seres HAC-Pfadfinder-Absicherungsme- chanismus wird deren Art und Umfang bestimmt.
Anlagepolitik
Am Ende des vorherigen Geschäftsjah- res, am 30.06.2019 betrug der Aktienan- teil am Fondsvermögen knapp 69 %, zum 30.06.2020 erhöhte er sich auf knapp 76,74 %.
Auf Basis der von unserem HAC-Pfadfin- der-Systems (Absicherung) international ermittelten Trendsignale wurde die Netto- Aktienquote im Geschäftsjahr zu Absi- cherungszwecken über Derivate, aus- schließlich börsengehandelte Futures, Optionen, über weite Strecken signifikant reduziert. Dies gilt insbesondere für den Zeitraum August-Oktober 2019 sowie während der Corona-Panik in der ersten Hälfte des März 2020.
Während des gesamten Berichtszeit- raums hielt der Fonds durchgehend etwa 9 % bis 13 % seines Vermögens in Gold- Zertifikaten (Xetra-Gold, Euwax-Gold).
Am Ende des vorherigen Geschäftsjah- res, am 30.06.2019 betrug der Anteil der Renten am Fondsvermögen rund 7 %. Im Verlauf des Geschäftsjahres variierte der Rentenanteil zwischen 0 % und 21 %. Am 30.06.2020 war der Fonds nicht in Renten investiert.
Per 30.06.2019 teilte sich das Fondsver-
mögen wie folgt auf verschiedene Wäh-
rungsräume auf: Hongkong-Dollar 56 %,
Euro 30 % und Rubel 13 %. Relativ kleine
Positionen – in der Summe unter 1 % -
entfielen auf Renminbi Yuan, US-Dollar
und Südafrikanischer Rand. Zum Stichtag
30.06.2020 verteilte sich das Fondsver-
mögen wie folgt auf verschiedene Wäh-
rungsräume auf: Hongkong-Dollar 54 %,
Rubel 24 % und Euro 22 %. Minimale
Positionen – in der Summe unter 1 % -
bestanden in Renminbi Yuan, US-Dollar
und Südafrikanischer Rand.
Portfoliostruktur
Veräußerungsergebnisse
Die realisierten Gewinne resultieren für beide Anteilklassen im Wesentlichen aus der Veräußerung von Aktien und Deriva- ten. Für die realisierten Verluste in beiden Anteilklassen sind ebenfalls im Wesentli- chen Veräußerungen von Aktien und De- rivaten ursächlich.
Wesentliche Risiken des Sonder- vermögens im Berichtzeitraum
Risikoanalyse
Die Volatilität betrug im Berichtszeitraum 14,01 % in der Anteilklasse H und 14,06 % in der Anteilklasse P. Der maximale Draw- down betrug im Berichtszeitraum – 12,25 % in der Anteilsklasse H und – 12,05 % in der Anteilsscheinklasse P.
Marktpreisrisiken
Die Marktpreisrisiken des Anlagevermö- gens resultieren aus den Kursbewegun- gen der gehaltenen Aktien, Zertifikate und derivativen Instrumente sowie aus der Abhängigkeit der Kursentwicklung fest- verzinslicher Anleihen von Zinsänderun- gen. Im Berichtszeitraum sind keine be- sonderen Marktpreisänderungsrisiken bei den gehaltenen Aktien und Anleihen aufgetreten.
Konzentrationsrisiken
Zum Stichtag 30.06.2020 entfallen auf den größten einzelnen Schuldner (Euwax- Gold-Zertifikate) weniger als 8 % des Fondsvermögens während das Aktien- portfolio aus über 90 Einzeltiteln besteht, wobei in die größte einzelne Aktienpositi- on weniger als 3 % des Fondsvermögens
investiert sind und auf die nächstfolgen- den 25 Aktien jeweils nur zwischen 1 % bis 3 % des Fondsvermögens entfallen.
Auf alle übrigen Aktienpositionen entfal- len jeweils weniger als 1 % des Fondsver- mögens. Fazit: Wesentliche Konzentrati- onsrisiken bestanden in der Anlage nicht.
Währungsrisiken
Ein wesentlicher Teil des Fondsvolumens wird in Anlagen gehalten, die in Fremd- währungen notieren und damit Wäh- rungsrisiken unterliegen.
Operationelle Risiken
Unter operationellen Risiken wird die Ge- fahr von Verlusten verstanden, die durch die Unangemessenheit oder das Versa- gen von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder durch externe Ereig- nisse verursacht werden. Beim operatio- nellen Risiko differenziert die Gesellschaft zwischen technischen Risiken, Personal- risiken, Produktrisiken und Rechtsrisiken sowie Risiken aus Kunden- und Ge- schäftsbeziehungen und hat hierzu u.a.
die folgenden Vorkehrungen getroffen:
Ex-ante- und ex-post-Kontrollen sind Be- standteil des Orderprozesses. Rechts- und Personalrisiken werden durch Rechtsberatung und Schulungen der Mit- arbeiter minimiert. Darüber hinaus wer- den Geschäfte in Finanzinstrumenten ausschließlich über kompetente und er- fahrene Kontrahenten abgeschlossen.
Die Verwahrung der Finanzinstrumente erfolgt durch eine etablierte Verwahrstelle mit guter Bonität. Die Ordnungsmäßigkeit der für das Sondervermögen relevanten Aktivitäten und Prozesse wird regelmäßig durch die Interne Revision überwacht.
Liquiditätsrisiken
Das Wertpapiervermögen waren während des gesamten Berichtszeitraumes (01.07.2019 bis 30.06.2020) breit diversifi- ziert. Darüber hinaus wurden nur börsen- gehandelte und damit leicht liquidierbare, derivative Instrumente eingesetzt. Zum Geschäftsjahresende (30.06.2020) betrug die Liquiditätsquote 93,43 %, d.h. diese Anlageinstrumente sollten innerhalb eines
40%
20%
0%
Marktwert EUR Exposure inkl. Derivate
Sonstige 80%
Exposure per 30.06.2020
Aktien Zertifikate Kasse
60%
REITS Fonds
Exposureverlauf
40%
20%
0%
Marktwert EUR Exposure inkl. Derivate
Sonstige 80%
Exposure per 28.06.2019
Aktien Zertifikate Renten
60%
Kasse Fonds
Tages (sehr liquide: 86,64 %) bzw. inner- halb von 2 bis 10 Tagen (liquide: 6,79 %) liquidierbar sein. Lediglich die übrigen 4,25 % (Vorjahr: 5,48 %) des Fondsver- mögens wurden als nicht liquide einge- stuft. Besondere Liquiditätsrisiken waren im Berichtszeitraum 01.07.2019 bis 30.06.2020 entsprechend nicht zu ver- zeichnen.
Risiken aus Derivateinsatz
Der Fonds kann derivative Instrumente einsetzen, um Vermögenspositionen ab- zusichern und um höhere Wertzuwächse zu erzielen. Im Berichtszeitraum sind aus- schließlich börsengehandelte Derivate eingesetzt worden. Die daraus resultie- renden Risiken sind nicht wesentlich.
Adressausfall- und Zinsänderungsrisiko:
Besondere Adressenausfall- und Zinsän- derungsrisiko waren im Berichtszeitraum nicht zu verzeichnen. Die Bonität der zeit- weilig gehaltenen Anleihen lag teilweise im spekulativen Bereich. Zum 30.06.2020 wurden keine Anleihen gehalten. Es gab im Berichtszeitraum keine portfoliobeein- flussenden Zinsänderungen. Die Bank- guthaben wurden auf Konten bei der Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG ge- halten. Die Hauck & Aufhäuser Privatban- kiers AG ist Mitglied im Einlagensiche- rungsfonds des Bundesverbandes deutscher Banken.
Sonstige Risiken
Die Ausbreitung der Atemwegserkran- kung COVID-19 hat weltweit zu massiven Einschnitten in das öffentliche Leben mit erheblichen Folgen für Unternehmen und ganze Volkswirtschaften geführt, die sich derzeit in Art, Umfang und Dauer noch nicht vollständig abschätzen lassen. Vor diesem Hintergrund lassen sich die mit den Investitionen des Fonds verbunde- nen Risiken derzeit nicht abschließend absehen. Es besteht die Möglichkeit, dass sich bestehende Risiken gegensei- tig verstärken und kumuliert realisieren und sich in der Folge negativ auf das Er- gebnis des Fonds auswirken könnten.
Sonstige wesentliche Ereignisse
Weitere wesentliche Ereignisse haben
sich nicht ergeben.
Vermögensübersicht per 30. Juni 2020
Vermögensaufteilung in TEUR/%
Kurswert in Fonds- währung
des Fonds- % vermögens
% des Fonds- vermögens per 30.06.2019 I. Vermögensgegenstände
1. Aktien
11.065 76,74
(68,84)2. Anleihen
0 0,00
(6,89)3. Zertifikate
1.527 10,59
(11,06)4. Sonstige Wertpapiere
1.383 9,59
(9,57)5. Bankguthaben
402 2,79
(3,26)6. Sonstige Vermögensgegenstände
126 0,88
(0,75)II. Verbindlichkeiten
-85 -0,59
(-0,37)III. Fondsvermögen 14.418 100,00
Fondsvermögen: EUR 14.418.421,18 (17.970.904,33) Umlaufende Anteile: H-klasse 39.481 (43.644)
P-klasse 100.068 (131.173)
Vermögensaufstellung per 30. Juni 2020
Gattungsbezeichnung ISIN Markt
Stücke bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand 30.06.2020
Käufe/
Zugänge Ver- käufe/
Abgänge Kurs Kurswert
in EUR
% des Fonds- vermö- im Berichtszeitraum gens
Börsengehandelte Wertpapiere Aktien
Beij.Tong Ren Tang Chin.Co.Ltd Registered Shs o.N. HK0000145638 STK 90.000 90.000 0 HKD 10,120000 104.501,07 0,72
Beijing Cap.Int. Airport CNE100000221 STK 120.000 120.000 0 HKD 4,840000 66.638,37 0,46
Café de Coral Holdings Ltd. Registered Shares HD -,10 BMG1744V1037 STK 14.000 14.000 0 HKD 15,620000 25.090,35 0,17
Champion Real Estate HK2778034606 STK 135.000 135.000 0 HKD 4,010000 62.112,05 0,43
China Coal Energy CNE100000528 STK 433.000 433.000 0 HKD 1,760000 87.437,61 0,61
China Conch Venture Hldgs Ltd. Registered Shares HD -,01 KYG2116J1085 STK 12.500 12.500 0 HKD 32,750000 46.969,84 0,33 China Dongxiang Group Co. Registered Shares o.N. KYG2112Y1098 STK 189.000 189.000 502.000 HKD 0,710000 15.396,35 0,11
China Foods Ltd. Registered Shares HD -,10 BMG2154F1095 STK 176.000 176.000 0 HKD 2,860000 57.753,25 0,40
China Gas Holdings Ltd. Registered Shares HD -,01 BMG2109G1033 STK 19.200 19.200 0 HKD 24,750000 54.522,30 0,38 China High-Speed Trans.Equip. Registered Shares DL -,01 KYG2112D1051 STK 125.000 125.000 0 HKD 4,490000 64.395,29 0,45 China Logist.Ppty Hldgs Co.Ltd Registered Shares DL
-,0000625 KYG212091048 STK 210.000 210.000 0 HKD 3,360000 80.957,35 0,56
China Machinery Engineer.Corp. Registered Shares H YC 1 CNE100001NP4 STK 147.000 147.000 0 HKD 2,020000 34.069,55 0,24
China Mobile HK0941009539 STK 21.500 21.500 0 HKD 51,800000 127.780,90 0,89
China Resources Gas Group Ltd. Registered Shares HD -,10 BMG2113B1081 STK 62.000 62.000 0 HKD 38,550000 274.229,26 1,90
China Resources Power Hldgs HK0836012952 STK 108.000 108.000 0 HKD 9,160000 113.505,51 0,79
China Telecom CNE1000002V2 STK 602.000 602.000 0 HKD 2,150000 148.502,13 1,03
China Vast Ind.Urb.Dev.Co.Ltd. Registered Shares HD -,01 KYG216301013 STK 148.000 148.000 0 HKD 3,320000 56.376,42 0,39 China Water Affairs Group Ltd. Registered Shares New HD
-,01 BMG210901242 STK 222.000 222.000 0 HKD 5,550000 141.365,58 0,98
Citic Telecom Intl Hldgs Ltd. Registered Shares o.N. HK1883037637 STK 520.000 230.000 0 HKD 2,510000 149.752,75 1,04
CK Hutchison Holdings KYG217651051 STK 10.500 10.500 0 HKD 49,250000 59.332,58 0,41
CK Infrastructure Holdings Ltd BMG2178K1009 STK 32.500 32.500 0 HKD 39,750000 148.223,89 1,03
Crystal Intl Group Ltd. Registered Shares HD -,01 KYG2701R1011 STK 220.000 220.000 0 HKD 1,660000 41.901,40 0,29 Dali Foods Group Co. Ltd. Registered Shares HD -,01 KYG2743Y1061 STK 174.000 0 23.000 HKD 4,670000 93.231,75 0,65 Dexin China Holdings Co. Ltd. Registered Shares DL-,0005 KYG2751H1020 STK 395.000 395.000 0 HKD 3,140000 142.306,41 0,99 ENN Energy Holdings Ltd. Registered Shares HD -,10 KYG3066L1014 STK 18.500 18.500 0 HKD 88,400000 187.638,40 1,30 Fortune Real Estate Inv. Trust Registered Units o.N. SG1O33912138 STK 137.000 137.000 0 HKD 6,880000 108.145,07 0,75
Fushan Intl Energy Group HK0639031506 STK 276.000 276.000 0 HKD 1,590000 50.350,52 0,35
Hansoh Pharmaceutical Group Co Registered Shares HD
-,00001 KYG549581067 STK 46.000 46.000 0 HKD 36,900000 194.752,00 1,35
Henderson Land HK0012000102 STK 24.000 24.000 0 HKD 29,300000 80.681,99 0,56
Hongkong & Shang.Hotels Ltd. Registered Shares o.N. HK0045000319 STK 49.500 49.500 0 HKD 6,900000 39.187,90 0,27
Huabao Intl Holdings BMG4639H1227 STK 194.000 194.000 280.000 HKD 3,090000 68.779,33 0,48
Huaneng Power Internatl CNE1000006Z4 STK 180.000 180.000 0 HKD 2,910000 60.098,44 0,42
Jiangsu Expressway CNE1000003J5 STK 124.000 124.000 0 HKD 8,910000 126.764,34 0,88
Kerry Logistics Network Ltd. Registered Shares HD -,50 BMG524181036 STK 50.500 0 11.000 HKD 10,300000 59.679,66 0,41 L'Occitane International SA Actions Nominatives o.N. LU0501835309 STK 49.500 49.500 0 HKD 12,500000 70.992,58 0,49
Vermögensaufstellung zum 30.06.2020
Gattungsbezeichnung ISIN Markt
Stücke bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand 30.06.2020
Käufe/
Zugänge Ver- käufe/
Abgänge Kurs Kurswert
in EUR
% des Fonds- vermö- im Berichtszeitraum gens
Link REIT, The HK0823032773 STK 23.900 23.900 0 HKD 63,650000 174.539,62 1,21
LVGEM (CN) R.E. Inv. Co. Ltd. Registered Shares HD -,01 KYG5727E1035 STK 914.000 914.000 0 HKD 2,360000 247.489,01 1,72
MTR Corporation HK0066009694 STK 9.000 9.000 0 HKD 39,400000 40.685,20 0,28
Pacific Textiles Hldgs Ltd. Registered Shares HK -,001 KYG686121032 STK 217.000 217.000 0 HKD 3,850000 95.855,75 0,66 Prosperity Real Est.Inv.Trust Registered Units o.N. HK0808032913 STK 111.000 111.000 0 HKD 2,290000 29.164,61 0,20 REDSUN Properties Group Ltd. Registered Shares HD -,01 KYG7459A1013 STK 248.000 248.000 0 HKD 2,410000 68.575,10 0,48
Shangri-la Asia BMG8063F1068 STK 90.000 90.000 0 HKD 6,500000 67.120,25 0,47
Sun Art Retail Group Ltd Registered Shares o.N. HK0000083920 STK 50.000 50.000 0 HKD 13,060000 74.922,27 0,52 Sun Hung Kai & Co. Ltd. Registered Shares o.N. HK0086000525 STK 68.000 68.000 0 HKD 3,020000 23.562,08 0,16 Sunlight Real Est.Investm.Tr. Registered Units o.N. HK0435036626 STK 133.000 133.000 0 HKD 3,820000 58.292,51 0,40 Television Broadcasts Ltd. Reg. Shares (BL 100) HD -,05 HK0000139300 STK 35.600 35.600 0 HKD 9,000000 36.761,25 0,25 Towngas China Co. Ltd. Registered Shares HD -,10 KYG8972T1067 STK 29.000 29.000 0 HKD 3,510000 11.678,92 0,08 Uni-President China HLDGS Ltd. Registered Shares o.N. KYG9222R1065 STK 67.000 67.000 0 HKD 7,630000 58.653,92 0,41 VPower Group Intl. Hldngs Ltd. Registered Shares HD -,10 KYG939541085 STK 237.000 237.000 0 HKD 4,250000 115.567,31 0,80 VSTECS Holdings Ltd. Registered Shares HD -,10 KYG9400C1116 STK 172.000 172.000 0 HKD 3,920000 77.359,25 0,54 Wheelock and Company Ltd. Registered Shares o.N. HK0020000177 STK 26.000 26.000 0 HKD 61,300000 182.865,40 1,27
Yue Yuen Ind.Holdings BMG988031446 STK 30.000 30.000 0 HKD 11,680000 40.203,31 0,28
Zhejiang Expressway CNE1000004S4 STK 48.000 48.000 0 HKD 5,680000 31.281,48 0,22
Zhongsheng Group Holdings Ltd. Registered Shs REG S
HD -,0001 KYG9894K1085 STK 13.500 13.500 0 HKD 42,700000 66.139,27 0,46
Zhongyu Gas Holdings Ltd. Registered Shares New HD
-,01 KYG9891U1334 STK 128.000 128.000 0 HKD 7,220000 106.033,94 0,74
Zijin Mining Group CNE100000502 STK 310.000 310.000 0 HKD 3,540000 125.910,71 0,87
Acron PJSC Registered Shares RL 5 RU0009028674 STK 4.218 2.506 0 RUB 5.530,000000 295.681,81 2,05
Aktsionernaya Komp.'ALROSA'PAO RU0007252813 STK 145.600 145.600 0 RUB 64,340000 118.750,47 0,82
Bashneft JSOC Registered Shares RL 1 RU0007976957 STK 2.507 2.507 0 RUB 1.855,000000 58.951,00 0,41
FGC UES PJSC Registered Shares RL -,50 RU000A0JPNN9 STK 35.980.000 35.980.000 0 RUB 0,188000 85.745,61 0,59 Gazprom Neft PJSC Registered Shares RL -,0016 RU0009062467 STK 51.600 0 41.270 RUB 335,550000 219.482,48 1,52
Gazprom PJSC Registered Shares RL 5 RU0007661625 STK 48.690 0 3.310 RUB 197,640000 121.985,31 0,85
Gruppa Kompaniy PIK PAO Registered Shares RL 62,50 RU000A0JP7J7 STK 18.640 18.640 0 RUB 427,500000 101.012,46 0,70 Inter RAO UES PJSC Registered Shares RL 2,809767 RU000A0JPNM1 STK 487.000 487.000 0 RUB 4,836500 29.857,47 0,21
LUKOIL PJSC Registered Shares RL -,025 RU0009024277 STK 860 0 3.004 RUB 5.310,000000 57.887,64 0,40
Magnit PJSC Registered Shares RL -,01 RU000A0JKQU8 STK 2.866 2.866 0 RUB 4.153,000000 150.879,77 1,05
Magnitogorsk Iron & Steel Work Registered Shares RL 1 RU0009084396 STK 147.900 147.900 0 RUB 37,200000 69.743,55 0,48 MMC Norilsk Nickel PJSC Registered Shares RL 1 RU0007288411 STK 135 0 515 RUB 19.088,000000 32.665,33 0,23 Mobile Telesystems PJSC Registered Shares RL -,10 RU0007775219 STK 70.620 70.620 0 RUB 326,350000 292.148,89 2,03 Moscow Exchange MICEX-RTS PAO Registered Shares
RL 1 RU000A0JR4A1 STK 213.510 173.510 0 RUB 113,090000 306.080,27 2,12
NOVATEK Registered Shares RL 0,10 RU000A0DKVS5 STK 15.787 6.677 0 RUB 1.040,000000 208.125,77 1,44
PhosAgro PJSC Registered Shares RL 2,50 RU000A0JRKT8 STK 8.325 5.525 0 RUB 2.603,000000 274.695,36 1,91
Polyus PJSC Registered Shares RL 1 RU000A0JNAA8 STK 2.514 1.414 0 RUB 11.896,000000 379.104,67 2,63
Rosneft Oil Company Registered Shares RL -,01 RU000A0J2Q06 STK 22.290 22.290 0 RUB 364,050000 102.864,14 0,71 Rostelecom PJSC Registered Shares RL 0,0025 RU0008943394 STK 192.690 192.690 0 RUB 87,700000 214.215,89 1,49
RusHydro PAO Registered Shares RL 1 RU000A0JPKH7 STK 23.078.000 23.078.000 0 RUB 0,754700 220.782,90 1,53
Severstal PAO Registered Shares RL 0,01 RU0009046510 STK 6.420 0 7.380 RUB 851,200000 69.272,29 0,48
Guangdong Investment Ltd. Registered Shares o.N. HK0270001396 STK 126.000 126.000 0 HKD 13,600000 196.610,71 1,36 Jiayuan Intern. Group Ltd Registered Shares HD -,01 KYG5139G1001 STK 166.000 166.000 200.000 HKD 3,230000 61.518,87 0,43 SITC International Hldg.Co.Ltd Registered Shs REG S HD
-,10 KYG8187G1055 STK 78.000 0 92.000 HKD 8,450000 75.622,15 0,52
Vermögensaufstellung zum 30.06.2020
Gattungsbezeichnung ISIN Markt
Stücke bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand 30.06.2020
Käufe/
Zugänge Ver- käufe/
Abgänge Kurs Kurswert
in EUR
% des Fonds- vermö- im Berichtszeitraum gens
Yuexiu Transport Infrastr.Ltd. Registered Shares HD -,10 BMG9880L1028 STK 214.000 0 6.500 HKD 5,060000 124.240,16 0,86 Beijing Jingneng Clean Energy Registered Shares H YC 1 CNE100001336 STK 288.000 288.000 0 HKD 1,570000 51.878,79 0,36 Canvest Environ.Prot.Gr.Co Ltd Registered Shares HD -,01 KYG183221004 STK 173.000 173.000 0 HKD 3,500000 69.472,33 0,48
Car Inc. Registered Shares DL -,00001 KYG190211071 STK 636.000 636.000 0 HKD 2,000000 145.943,53 1,01
China Reinsurance (Group)Corp. Registered Shares H YC 1 CNE100002342 STK 541.000 541.000 0 HKD 0,790000 49.036,80 0,34 CN Gr.Pharmac.&Health.Hldg.Ltd Reg.Ajusted Shares HD
-,01 BMG210A71016 STK 72.000 72.000 0 HKD 5,250000 43.370,01 0,30
First Pacific Co. Ltd. Registered Shares DL -,01 BMG348041077 STK 346.000 346.000 0 HKD 1,440000 57.165,80 0,40 Genertec Univers.Med.Gr.Co.Ltd Registered Shares o.N. HK0000255361 STK 110.000 110.000 0 HKD 4,630000 58.434,78 0,41
HKBN Ltd. Registered Shares HD -,0001 KYG451581055 STK 187.500 187.500 0 HKD 13,400000 288.272,89 2,00
Huadian Fuxin Energy Corp.Ltd Registered Shares H YC 1 CNE100001F60 STK 850.000 850.000 0 HKD 2,490000 242.837,64 1,68 Sinopharm Group Co. Ltd. Registered Shares YC 1 CNE100000FN7 STK 48.000 48.000 0 HKD 19,680000 108.383,72 0,75 Xinyi Energy Holdings Ltd. Registered Shares HD -,01 VGG9833A1049 STK 262.000 262.000 0 HKD 2,420000 72.746,88 0,50 Zhenro Properties Group Ltd. Registered Shares DL
-,00001 KYG9897E1098 STK 281.000 281.000 0 HKD 4,880000 157.334,47 1,09
Vinda International Hldgs Ltd. Registered Shares HD -,10 KYG9361V1086 STK 111.000 111.000 0 HKD 27,600000 351.503,61 2,44 Zertifikate
Xetra-Gold DE000A0S9GB0 STK 10.000 0 20.000 EUR 50,675000 506.750,00 3,51
Summe der börsengehandelten Wertpapiere EUR 11.047.139,57 76,62
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien
China Kepei Education Grp Ltd. Registered Shares
DL-,00001 KYG2122A1094 STK 124.000 124.000 0 HKD 6,190000 88.066,36 0,61
China Risun Group Ltd. Registered Shares HD -,10 KYG2120H1065 STK 388.000 388.000 0 HKD 2,120000 94.376,81 0,65
Mobvista Inc. Registered Shares DL-,01 KYG622681008 STK 406.000 406.000 0 HKD 4,460000 207.758,41 1,44
Skyfame Realty (Holdings) Ltd. Reg. Adjusted
Shares-0,0033333 BMG8220B1476 STK 736.000 736.000 0 HKD 1,010000 85.289,76 0,59
Zhongliang Hldgs Grp Co. Ltd. Registered Shares HD-,01 KYG9898C1024 STK 80.000 80.000 0 HKD 5,320000 48.831,42 0,34 Zertifikate
Boerse Stuttgart Securities Gold IHS 12/Open End DE000EWG0LD1 STK 20.000 0 0 EUR 51,010000 1.020.200,00 7,08 Summe der an organisierten Märkten zugelassenen oder in diese einbezogenen Wertpapiere EUR 1.544.522,76 10,71 Investmentanteile
KVG-eigene Investmentanteile
Marathon Substanz u.Rendit.EUR Inhaber-Anteile I DE000A2DTL37 ANT 1.400 0 400 EUR 988,050000 1.383.270,00 9,59
Summe der Investmentanteile EUR 1.383.270,00 9,59
Summe Wertpapiervermögen EUR 13.974.932,33 96,92
Vermögensaufstellung zum 30.06.2020
Gattungsbezeichnung ISIN Markt
Stücke bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand 30.06.2020
Käufe/
Zugänge Ver- käufe/
Abgänge Kurs Kurswert
in EUR
% des Fonds- vermö- im Berichtszeitraum gens
Bankguthaben EUR - Guthaben bei:
Verwahrstelle: Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG EUR 330.729,57 330.729,57 2,29
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen:
Verwahrstelle: Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG HKD 514.561,70 59.038,48 0,41
Verwahrstelle: Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG RUB 972.947,31 12.333,38 0,09
Summe der Bankguthaben EUR 402.101,43 2,79
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche EUR 125.905,54 125.905,54 0,87
Quellensteueransprüche EUR 527,58 527,58 0,01
Summe sonstige Vermögensgegenstände EUR 126.433,12 0,88
Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme
Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen USD -986,96 -877,65 -0,01
Summe der Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme EUR -877,65 -0,01
Sonstige Verbindlichkeiten 1) EUR -84.168,05 EUR -84.168,05 -0,58
Fondsvermögen EUR 14.418.421,18 100 2)
Marathon Emerging Markets - Anteilklasse H
Anteilwert EUR 107,37
Umlaufende Anteile STK 39.481
Marathon Emerging Markets - Anteilklasse P
Anteilwert EUR 101,72
Umlaufende Anteile STK 100.068
Fußnoten:
1) noch nicht abgeführte Performance Fee, Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung 2) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein.
Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen. Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0,00%. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 0,00 EUR.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.06.2020
Hongkong-Dollar HKD 8,715700 = 1 Euro (EUR)
Rubel RUB 78,887300 = 1 Euro (EUR)
US-Dollar USD 1,124550 = 1 Euro (EUR)
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensauf- stellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Gattungsbezeichnung ISIN Stücke bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000 Käufe/Zugänge Verkäufe/ Abgänge Volumen in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere Aktien
AAC Technologies Holdings Inc. Registered Shares New DL
-,01 KYG2953R1149 STK - 18.000
Anhui Expressway Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE1000001X0 STK - 70.000
Beijing Enterprises HK0392044647 STK - 46.100
Carrianna Group Hldgs Co. Ltd. Registered Shares HD -,10 BMG1993G1042 STK - 274.000
CGN Power Co. Ltd. Registered Shares H o.N. CNE100001T80 STK - 312.000
Changan Minsh.APLL Log.Co.Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE1000002X8 STK - 18.000
China Agri Industrie HK0606037437 STK - 204.000
China Flavors & Fragr.Co.Ltd. Registered Shares HD -,10 KYG2111P1090 STK - 240.000
China Cmnctns Construct.Co.Ltd Registered Shares H YC 1 CNE1000002F5 STK - 54.000
China Everbright Intl Ltd. Registered Shares o.N. HK0257001336 STK - 234.000
China Petroleum & Chemi. CNE1000002Q2 STK - 100.860
China Railway Sig.&Com.Co.Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE1000021L3 STK - 116.000
China Railway Constr. CNE100000981 STK - 65.500
China Railway Group Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE1000007Z2 STK - 96.000
China Shenhua Energy CNE1000002R0 STK - 67.500
China Shineway Pharmac. KYG2110P1000 STK - 95.000
Citic Pacific HK0267001375 STK - 58.000
Citychamp Watch&Jewell.Grp Ltd Registered Shares HD -,10 KYG2161T1004 STK - 384.000
CNOOC HK0883013259 STK - 119.000
COSCO SHIPPING Intl(HK)Co.Ltd. Registered Shares HD -,10 BMG8114Z1014 STK - 108.000
Dream International Ltd. Registered Shares o.N. HK1126010854 STK - 87.000
Essex Bio-Technology KYG312371035 STK - 136.000
Fosun International HK0656038673 STK - 46.500
Geely Automobile Holdings Ltd. Registered Shares HD -,02 KYG3777B1032 STK - 38.000
China Goldjoy Group Ltd. Registered Shares HD -,10 KYG2119B1023 STK - 700.000
Glory Sun Financial Group Ltd. Registered Shares HD -,10 KYG3997H1048 STK 700.000 700.000
Golden Eagle Retail Group KYG3958R1092 STK - 70.000
Guangzhou Baiyun.Pharm.Hldg.Co Registered Shares H YC 1 CNE100000387 STK - 76.000
Haier Electronics Group BMG423131256 STK - 141.000
Hengan Internat. Grp KYG4402L1510 STK - 32.700
Honworld Group Ltd. Registered Shares DL -,0005 KYG4598A1004 STK - 84.000
Intl Housewares Retail Co. Ltd Registered Shares HD -,10 KYG487291000 STK - 164.000
Kerry Properties BMG524401079 STK - 55.830
Kunlun Energy BMG5320C1082 STK - 88.000
Lee & Man Paper Manufact. KYG5427W1309 STK - 79.000
Luk Fook Holdings (Intl.) Ltd. Registered Shares HD -,10 BMG5695X1258 STK - 42.400
People's Ins.Co.(Gr.) o.Ch.Ltd Registered Shares H YC 1 CNE100001MK7 STK - 183.000
PICC Property & Casualty CNE100000593 STK - 73.500
Shenzhen Intl Holdings Ltd. Registered Shares New HD 1 BMG8086V1467 STK - 45.500
Shenzhou Intl Group Hldgs Ltd. Registered Shs REG S HD
-,10 KYG8087W1015 STK - 34.000
Shun Tak Holdings HK0242001243 STK - 204.000
Sino Biopharmaceutical KYG8167W1380 STK - 364.500
Sinopec Shanghai Petrochemical Registered Shares H YC 1 CNE1000004C8 STK - 295.000
Gattungsbezeichnung ISIN Stücke bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000 Käufe/Zugänge Verkäufe/ Abgänge Volumen in 1.000
Sitoy Group Holdings Ltd Registered Shares HD -,10 KYG8190E1052 STK - 278.000
Springland International Hldgs Registered Shares Reg S o.N. KYG837851081 STK - 360.000
Tang Palace China Holdings Ltd Registered Shares HD -,05 KYG867001128 STK - 184.000
TCL Electronics Holdings Ltd. Registered Shares HD 1 KYG8701T1388 STK - 179.000
Techtronic Industries HK0669013440 STK - 17.000
Tencent Holdings Ltd. Reg. Shares HD -,00002 KYG875721634 STK - 14.750
Texhong Textile Group Ltd. Registered Shares HD -,10 KYG876551170 STK - 49.500
Tianyun International Hldg Ltd Registered Shares o.N. VGG8880B1067 STK - 558.000
Tong Ren Tang Techs Co.Ltd. Registered New Shares H YC 1 CNE100000585 STK - 112.000
Transport Intl Holdings Ltd. Registered Shares HD 1 BMG9031M1082 STK - 14.000
Travelsky Technology Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE1000004J3 STK - 153.530
Trigiant Group Ltd Registered Shares HD -,01 KYG905191022 STK - 309.000
West China Cement Ltd. Registered Shares LS-,002 JE00B3MW7P88 STK - 938.300
WH Group Ltd Registered Shares DL -,0001 KYG960071028 STK - 230.000
Wharf HK0004000045 STK - 25.125
Xiamen International Port Co. Registered Shares H YC 1 CNE1000004N5 STK - 500.000
Xinyi Glass Holdings Ltd. Registered Shares HD -,10 KYG9828G1082 STK - 76.000
Yichang HEC Chang.Phar.Co.Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE1000023R6 STK - 29.000
Enel Russia PJSC Registered Shares RL 1 RU000A0F5UN3 STK - 3.000.000
Novolipetskiy Metallurg. Komb. Registered Shares RL 1 RU0009046452 STK - 47.410
Tatneft PJSC Registered Shares RL 1 RU0009033591 STK - 11.470
Unipro PJSC Registered Shares RL 0,40 RU000A0JNGA5 STK - 6.940.000
Verzinsliche Wertpapiere
3,500000000% Österreich 144A MTN 06/21 AT0000A001X2 EUR 1.000 1.000
2,875000000% Brasilien EO-Bonds 14/21 XS1047674947 EUR - 100
0,000000000% Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw.
v.19(21) DE0001104768 EUR 1.000 1.000
1,500000000% China Constr.Bk (Asia)Corp.Ltd EO-MTN
15/20 XS1185597975 EUR - 300
2,875000000% Indonesien, Republik EMTN 14/21 XS1084368593 EUR - 100
5,498064970% Mexiko MTN 04/20 XS0206170390 EUR - 100
2,375000000% Mexiko EO-MTN 14/21 XS1054418196 EUR - 100
3,125000000% Petróleos Mexicanos (PEMEX) EO-MTN
13/20 Reg.S XS0997484430 EUR - 200
3,625000000% Russische Föderation 13/20 XS0971722342 EUR - 300
7,000000000% Russische Föderation RL-Bonds 2013(23)
26211RMFS RU000A0JTJL3 RUB 50.000 50.000
7,050000000% Russische Föderation RL-Bonds 2013(28)
26212RMFS RU000A0JTK38 RUB 20.000 20.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien
Asia Cement China Hldgs Corp. Registered Shares HD -,01 KYG0539C1069 STK - 202.000
Carpenter Tan Holdings Ltd. Reg. Shares Reg.S HD -,01 KYG1991G1064 STK - 54.000
China Tianrui Group Cement Co. Registered Shares HD -,01 KYG844081060 STK - 49.000
China Lilang Ltd Registered Shares Reg.S HD-,10 KYG211411098 STK - 405.000
Chinasoft International Ltd. Registered Shares HD -,05 KYG2110A1114 STK - 272.000
China Lesso Group Hldgs Ltd Registered Shs REG S HD -,05 KYG2157Q1029 STK - 247.800
CNQC International Hldgs Ltd. Registered Shares HD -,01 KYG2238G1073 STK - 223.000
Consun Pharmaceutic.Group Ltd. Registered Shares HD -,10 KYG2524A1031 STK - 92.000
Hutchison Telecom.HongKong Ltd Registered Shares HD -,25 KYG4672G1064 STK - 224.000
Lee s Pharmaceutical Hldgs Ltd Registered Shares HD -,05 KYG5438W1116 STK - 80.000
Gattungsbezeichnung ISIN Stücke bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000 Käufe/Zugänge Verkäufe/ Abgänge Volumen in 1.000
Lee & Man Chemical Co. Ltd. Registered Shares HD -,10 KYG5427E1145 STK - 176.000
Lifestyle Intl Holdings Ltd. Registered Sub.Shares HD-,005 KYG548561284 STK - 53.200
Oriental Watch Holdings Ltd. Registered Shares HD -,10 BMG6773R1051 STK - 288.650
SSY Group Ltd. Registered Shares HD -,02 KYG8406X1034 STK - 133.000
TK Group (Holdings) Ltd. Registered Shares HD -,01 KYG889391069 STK - 142.000
Tomson Group Ltd. Registered Shares HD -,50 KYG8917R1083 STK - 171.500
Vitasoy Intl Holdings Ltd. Registered Shares o.N. HK0345001611 STK - 106.000
Wai Kee Holdings Ltd. Registered Shares HD -,10 BMG942051043 STK - 74.650
Nichtnotierte Wertpapiere Aktien
China Cmnctns Srvcs Corp.Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE1000002G3 STK - 124.000
Morris HLDGS LTD Registered Shares DL -,001 KYG627281036 STK - 366.000
Qingdao Port Intl Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE100001SG2 STK - 474.400
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte:
Basiswert: DAX Index EUR 1.486,47
Basiswert: MSCI Emerging Markets Index USD 17.116,97
Verkaufte Kontrakte:
Basiswert: DAX Index EUR 6.711,32
Basiswert: MSCI Emerging Markets Index USD 25.140,78
Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate Optionsrechte auf Aktienindices:
Verkaufte Kaufoptionen (Call):
Basiswert: DAX Index EUR 2.624,62
Verkaufte Verkaufoptionen (Put):
Basiswert: DAX Index EUR 561,42
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertrags- und Aufwandsausgleich)
für den Zeitraum vom 01. Juli 2019 bis 30. Juni 2020 Marathon Emerging
Markets - Anteilklasse H Marathon Emerging Markets - Anteilklasse P I. Erträge
1. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 144.896,70 294.924,34
2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 14.396,84 27.651,42
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR -2,08*) -27,51*)
4. Erträge aus Investmentanteilen EUR 3.589,22 7.889,35
5. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -11.251,41 -22.745,60
Summe der Erträge EUR 151.629,27 307.692,00
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -191,83 -471,54
2. Verwaltungsvergütung
a) fix EUR -86.100,79 -175.874,02
b) performanceabhängig EUR -17.994,18 -36.072,92
3. Verwahrstellenvergütung EUR -3.852,16 -10.373,52
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -3.233,20 -6.739,22
5. Sonstige Aufwendungen EUR -8.648,98 -21.104,33
6. Aufwandsausgleich EUR -165,36 58.206,10
Summe der Aufwendungen EUR -120.186,50 -192.429,45
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 31.442,77 115.262,55
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 1.318.906,45 4.620.950,73
2. Realisierte Verluste EUR -1.182.152,68 -4.251.630,64
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 136.753,77 369.320,09
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 168.196,54 484.582,64
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -315.854,40 -910.639,79
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 213.065,70 694.502,45
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -102.788,70 -216.137,34
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 65.407,84 268.445,30
*) Der Sollsaldo resultiert sind negative Habenzinsen in Höhe von EUR 583,52 in der Anteilklasse H sowie in Höhe von EUR 1.121,71 in der Anteilklasse P
Entwicklung des Sondervermögens 2020
Marathon Emerging Markets - Anteilklasse H Marathon Emerging Markets - Anteilklasse P
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 4.617.094,30 EUR 13.353.810,03
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00 EUR -273.214,20
2. Mittelzufluss / -abfluss (netto) EUR -435.110,66 EUR -3.092.104,38
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: EUR 939.538,99 EUR 1.566.697,47
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: EUR -1.374.649,65 EUR -4.658.801,85
3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR -8.322,29 EUR -77.584,76
4. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 65.407,84 EUR 268.445,30
davon nicht realisierte Gewinne: EUR -315.854,40 EUR -910.639,79
davon nicht realisierte Verluste: EUR 213.065,70 EUR 694.502,45
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 4.239.069,19 EUR 10.179.351,99
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Geschäftsjahr Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres Anteilwert Marathon Emerging Markets - Anteilklasse H
2017 EUR 5.362.687,45 EUR 104,47
2018 EUR 5.396.696,51 EUR 108,65
2019 EUR 4.617.094,30 EUR 105,79
2020 EUR 4.239.069,19 EUR 107,37
Marathon Emerging Markets - Anteilklasse P
2017 EUR 11.522.853,06 EUR 102,05
2018 EUR 14.198.387,11 EUR 105,34
2019 EUR 13.353.810,03 EUR 101,80
2020 EUR 10.179.351,99 EUR 101,72
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung insgesamt je Anteil
Marathon Emerging Markets - Anteilklasse P I. Für die Ausschüttung verfügbar
1. Vortrag aus dem Vorjahr EUR 1.528.083,97 15,27
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 484.582,64 4,84
3. Zuführung aus dem Sondervermögen 3) EUR 4.251.630,64 42,49
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR -4.433.187,74 -44,30
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR -1.526.902,80 -15,26
III. Gesamtausschüttung EUR 304.206,72 3,04
1. Endausschüttung
a) Barausschüttung EUR 304.206,72 3,04
3) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten (für die Ausschüttung notwendig wäre eine Zuführung i.H.v. EUR 0,00)
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Wiederanlage insgesamt je Anteil
Marathon Emerging Markets - Anteilklasse H I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 168.196,54 4,26
2. Zuführung aus dem Sondervermögen 4) EUR 1.182.152,68 29,94
II. Wiederanlage EUR 1.350.349,22 34,20
4) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten
Anhang gem. § 7 nr. 9 kARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure
EUR 0,00Der Wert ergibt sich unter Berücksichtigung von Netting- und Hedgingeffekten, der zugrundeliegenden Derivate im Sondervermögen
Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
Fehlanzeige
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 96,92
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.
Angaben nach dem qualifizierten Ansatz
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV
kleinster potentieller Risikobetrag 1,00 %
größter potentieller Risikobetrag 2,38 %
durchschnittlicher potentieller Risikobetrag 1,57 %
Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateV verwendet wurde
Full-Monte-Carlo
Parameter, die gemäß § 11 DerivateV verwendet wurden
99% Konfidenzniveau, 1 Tage Haltedauer bei einem effektiven historischen Beobachtungszeitraum von einem Jahr
Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte
Mittelwert 1,23Zusammensetzung des Vergleichsvermögens § 37 Abs. 5 DerivateV
JPM - GBI-EM Global Div Composite Index in USD 40 %
MSCI Emerging Markets in USD 60 %
Sonstige Angaben
Marathon Emerging Markets - Anteilklasse H
Anteilwert EUR 107,37
Umlaufende Anteile STK 39.481
Marathon Emerging Markets - Anteilklasse P
Anteilwert EUR 101,72
Umlaufende Anteile STK 100.068
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Der Anteilwert wird durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH ermittelt. Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum Handel zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgt zu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem.
§ 27 KARBV. Investmentanteile werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt.
Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbar ist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mit ge- eigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 28 KARBV). Die bezogenen Kurse werden täglich durch die Kapitalverwaltungsgesell- schaft auf Vollständigkeit und Plausibilität geprüft.
Marathon Emerging Markets -
Anteilklasse H Marathon Emerging Markets - Anteilklasse P
Währung EUR EUR
Verwaltungsvergütung 1,90%p.a. 1,50%p.a.
Ausgabeaufschlag 3,00% 0,00%
Ertragsverwendung thesaurierend ausschüttend
Mindestanlagevolumen EUR 50 EUR 50
Bankguthaben und Festgelder werden mit dem Nominalbetrag und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet. Die Bewertung der sonstigen Ver- mögensgegenstände erfolgt zu ihrem Markt- bzw. Nominalbetrag.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Gesamtkostenquote
Marathon Emerging Markets - Anteilklasse H 2,26 %
Marathon Emerging Markets - Anteilklasse P 1,83 %
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus
Transaktionskosten EUR 64.314,44
Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände.
Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes
Marathon Emerging Markets - Anteilklasse H 0,40 %
Marathon Emerging Markets - Anteilklasse P 0,31 %
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen
Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden keine Pauschalvergütungen an die Kapitalverwaltungsgesellschaft oder an Dritte gezahlt.
Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.
Die KVG gewährt in der Anteilklasse H sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.
Die KVG gewährt in der Anteilklasse P sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.
Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile
Die Verwaltungsvergütung für KVG- und Gruppeneigene Investmentanteile beträgt:
Marathon Substanz u.Rendit.EUR Inhaber-Anteile I 0,9000 % Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge wurden nicht berechnet.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
Wesentliche sonstige Erträge:
Marathon Emerging Markets - Anteilklasse H: EUR 0,00 Marathon Emerging Markets - Anteilklasse P: EUR 0,00 Wesentliche sonstige Aufwendungen:
Marathon Emerging Markets - Anteilklasse H: EUR 6.677,82 Depotgebühren Marathon Emerging Markets - Anteilklasse P: EUR 16.756,16 Depotgebühren
Sonstige Informationen
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einflie- ßenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen er- mittelt werden.
Angaben zur Mitarbeitervergütung der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH (KVG) für das Geschäftsjahr 2019
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inkl. Geschäftsführer): EUR 13.825.622,49davon fix: EUR 10.999.500,77
davon variabel: EUR 2.826.121,72
Zahl der Mitarbeiter der KVG inkl. Geschäftsführer (Durchschnitt): 172
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr 2019 der KVG gezahlten Vergütung an Geschäftsleiter (Risikoträger): EUR 1.011.750,04
Die Angaben zur Mitarbeitervergütung beziehen sich auf den Zeitraum 1. Januar bis 31. Dezember 2019 und betreffen ausschließlich die in diesem Zeitraum bei der Gesellschaft beschäftigten Mitarbeiter.
Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen berechnet wurden
Die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die Ausgestaltung des Vergütungssystems hat die Gesellschaft in einer internen Richtlinie über die Vergütungs- politik und Vergütungspraxis geregelt. Ziel ist es, ein Vergütungssystem sicherzustellen, das Fehlanreize zur Eingehung übermäßiger Risiken verhindert. Das Vergütungssystem der HANSAINVEST wird unter Einbeziehung des Risikomanagements und der Compliance Beauftragten mindestens jährlich auf seine An- gemessenheit und die Einhaltung der rechtlichen Vorgaben überprüft. Eine Erörterung des Vergütungssystems mit dem Aufsichtsrat findet ebenfalls jährlich statt.
Die Vergütung der Mitarbeiter richtet sich grundsätzlich nach dem Manteltarifvertrag für das Versicherungswesen. Je nach Tätigkeit und Verantwortung erfolgt die Vergütung gemäß der entsprechenden Tarifgruppe. Die Ausgestaltung und Vergütungshöhen der Tarifgruppen werden zwischen Arbeitgeber- und Arbeit- nehmerverbänden bzw. der Konzernmutter und den Betriebsräten verhandelt, die HANSAINVEST hat hierauf keinen Einfluss. Nur mit wenigen Mitarbeitern inkl.
der leitenden Angestellten sind finanzielle Anreizsysteme für variable Vergütungen und Tantiemen vereinbart. Der Anteil der variablen Vergütung darf dabei maximal 30% der Gesamtvergütung ausmachen. Ein Anreiz, ein unverhältnismäßig großes Risiko für die Gesellschaft einzugehen, resultiert aus der variablen Vergütung nicht.
Die Vergütung für die Geschäftsführer der HANSAINVEST erfolgt auf einzelvertraglicher Basis. Sie setzt sich zusammen aus einer monatlichen festen Vergü- tung und einer jährlichen Tantieme. Die Höhe der Tantieme wird im gesamten Aufsichtsrat erörtert und festgelegt und orientiert sich nicht am Erfolg der einzel- nen Fonds.
Derzeit sind nur die Geschäftsführung als Risikoträger der Gesellschaft eingestuft. Die Gesellschaft überprüft die Vergütungssysteme jährlich. Die Vergütungs- politik der HANSAINVEST erfüllt die Anforderungen des § 37 KAGB, als auch die Leitlinien für solide Vergütungspolitiken unter Berücksichtigung der AIFMD (ESMA/2013/232).
Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik
Im Rahmen der internen jährlichen Überprüfung der Einhaltung der Vergütungspolitik ergaben sich keine Anhaltspunkte dafür, dass die Ausgestaltung von fixen und / oder variablen Vergütungen sich nicht an den Regelungen der Richtlinie über die Vergütungspolitik und Vergütungspraxis orientieren.
Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik
Keine Änderung im Berichtszeitraum.Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall für das Geschäftsjahr 2018 (Portfoliomanagement Signal Iduna Asset Management GmbH)
Die KVG zahlt keine direkten Vergütungen an Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens.
Das Auslagerungsunternehmen hat folgende Informationen selbst veröffentlicht (im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlichter Jahresabschluss):
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung: EUR 8.917.233
davon feste Vergütung: EUR 0
davon variable Vergütung: EUR 0
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen: EUR 0
Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens: 104
Angaben nach § 134c Abs. 4 AktG
Anforderung Verweis
Angaben zu den mittel- bis langfristigen Risiken: Beschreibung der wesentlichen Risiken im Tätigkeitsbericht
Angaben über die Zusammensetzung
des Portfolios: Vermögensaufstellung im Jahresbericht
der Portfolioumsätze: Vermögensaufstellung sowie Darstellung der während des Geschäftsjahres abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen.
Portfolioumsatzkosten: Transaktionskosten im Anhang im Jahresbericht
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen
Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung: Verkaufsprospekt des Sondervermögens
Einsatz von Stimmrechtsberatern: Internetseite der HANSAINVEST Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessen-
konflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, Für das Sondervermögen sind im Berichtszeitraum keine Wertpapierleihegeschäfte insbesondere durch Ausnutzung von Aktionärsrechten: abgeschlossen worden.
Hamburg, 09. Oktober 2020
HANSAINVEST
Hanseatische Investment-GmbH Geschäftsführung
(Dr. Jörg W. Stotz) (Nicholas Brinckmann) (Ludger Wibbeke)
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH, Hamburg
Prüfungsurteil
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Marathon Emerging Markets – bestehend aus dem Tätigkeits- bericht für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2019 bis zum 30. Juni 2020, der Vermögensübersicht und der Vermö- gensaufstellung zum 30. Juni 2020, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwick- lungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2019 bis zum 30. Juni 2020, sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Auf- stellung der während des Berichtszeit- raums abgeschlossenen Geschäfte, so- weit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem An- hang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnis- se entspricht der beigefügte Jahresbe- richt in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanla- gegesetzbuchs (KAGB) und den ein- schlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung die- ser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresbe- richts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten
deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Ver- antwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der HANSAINVEST Hanseati- sche Investment-GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtli- chen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderun- gen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachwei- se ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der HANSAIN- VEST Hanseatische Investment-GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlä- gigen europäischen Verordnungen in al- len wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es un- ter Beachtung dieser Vorschriften ermög- licht, sich ein umfassendes Bild der tat- sächlichen Verhältnisse und Entwick- lungen des Sondervermögens zu ver- schaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig be- stimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellun- gen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür ver- antwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Ent- wicklung des Investmentvermögens we- sentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u. a., dass die gesetzlichen Ver- treter bei der Aufstellung des Jahresbe- richts die Fortführung des Sondervermö- gens durch die HANSAINVEST Han- seatische Investment-GmbH zu beurtei- len haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, so- fern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprü- fers für die Prüfung des Jahresbe- richts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Si- cherheit darüber zu erlangen, ob der Jah- resbericht als Ganzes frei von wesentli- chen – beabsichtigten oder unbeab- sichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der un- ser Prüfungsurteil zum Jahresbericht be- inhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit
§ 102 KAGB unter Beachtung der vom In-
stitut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festge-
stellten deutschen Grundsätze ordnungs-
mäßiger Abschlussprüfung durchgeführte
Prüfung eine wesentliche falsche Darstel-
lung stets aufdeckt. Falsche Darstellun-
gen können aus Verstößen oder Unrich-
tigkeiten resultieren und werden als
wesentlich angesehen, wenn vernünfti-
gerweise erwartet werden könnte, dass
sie einzeln oder insgesamt die auf der
Grundlage dieses Jahresberichts getrof- fenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtge- mäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
– identifizieren und beurteilen wir die Ri- siken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Dar- stellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch so- wie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufge- deckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fäl- schungen, beabsichtigte Unvollstän- digkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
– gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts re- levanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen an- gemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksam- keit dieses Systems der HANSAIN- VEST Hanseatische Investment-GmbH abzugeben.
– beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der HANSAINVEST Hanseatische Invest- ment-GmbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rech- nungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzli- chen Vertretern dargestellten ge- schätzten Werte und damit zusam- menhängenden Angaben.
– ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnach- weise, ob eine wesentliche Unsicher- heit im Zusammenhang mit Ereignis- sen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortfüh- rung des Sondervermögens durch die HANSAINVEST Hanseatische Invest- ment-GmbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit be- steht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemes- sen sind, unser Prüfungsurteil zu mo- difizieren. Wir ziehen unsere Schluss- folgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlang- ten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten kön- nen jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die HANSA- INVEST Hanseatische Investment- GmbH nicht fortgeführt wird.
– beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahres- berichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zu- grunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Um- fang und die Zeitplanung der Prüfung so- wie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im inter- nen Kontrollsystem, die wir während un- serer Prüfung feststellen.
Hamburg, den 13. Oktober 2020
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Werner Lüning
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
kapitalverwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle und Gremien
Kapitalverwaltungsgesellschaft:
HANSAINVEST
Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung
Postfach 60 09 45 22209 Hamburg Hausanschrift:
Kapstadtring 8 22297 Hamburg
Kunden-Servicecenter:
Telefon: (0 40) 3 00 57 - 62 96 Telefax: (0 40) 3 00 57 - 60 70 Internet: www.hansainvest.com E-Mail: service@hansainvest.de
Gezeichnetes Kapital:
€ 10.500.000,00 Eigenmittel:
€ 20.059.012,13 (Stand: 31.12.2019)
Gesellschafter:
SIGNAL IDUNA
Allgemeine Versicherung AG, Dortmund SIGNAL IDUNA
Lebensversicherung a.G., Hamburg
Verwahrstelle:
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG Gezeichnetes und eingezahltes Kapital:
€ 18.445.196,00
Haftendes Eigenkapital (aufsichtsrecht- liche Eigenmittel nach Art. 72 CRR):
€ 228.453.059,00 (Stand 31.12.2019)
Einzahlungen:
UniCredit Bank AG, München (vorm. Bayerische Hypo- und Vereinsbank)
BIC: HYVEDEMM300
IBAN: DE15200300000000791178
Aufsichtsrat:
Martin Berger (Vorsitzender),
Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA Gruppe, Hamburg
(zugleich Vorsitzender des Aufsichts- rates der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH)
Dr. Karl-Josef Bierth
(stellvertretender Vorsitzender), Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA Gruppe, Hamburg
Markus Barth,
Vorsitzender des Vorstandes der Aramea Asset Management AG, Hamburg
Dr. Thomas A. Lange,
Vorsitzender des Vorstandes der National-Bank AG, Essen
Prof. Dr. Harald Stützer,
Geschäftsführender Gesellschafter der STUETZER Real Estate Consulting GmbH, Gerolsbach
Prof. Dr. Stephan Schüller, Kaufmann
Wirtschaftsprüfer:
KPMG AG Wirtschaftsprüfungs- gesellschaft, Hamburg
Geschäftsführung:
Dr. Jörg W. Stotz
(Sprecher, zugleich Aufsichtsrats- vorsitzender der HANSAINVEST LUX S.A., Mitglied der Geschäftsführung der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH und der HANSAINVEST Real Assets GmbH sowie Mitglied des Aufsichtsrates der Aramea Asset Management AG)
Nicholas Brinckmann
(zugleich Sprecher der Geschäftsführung HANSAINVEST Real Assets GmbH) Andreas Hausladen (ab 01.04.2020)
Ludger Wibbeke
(zugleich stellvertretender Aufsichtsrats-
vorsitzender der HANSAINVEST LUX
S.A. sowie Vorsitzender des
Aufsichtsrates der WohnSelect
Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH)
HANSAINVEST
Hanseatische Investment-GmbH
Ein Unternehmen der SIGNAL IDUNA Gruppe
