KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: SK Spezial JAHRESBERICHT ZUM 31. JULI 2021

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SK Spezial

JAHRESBERICHT ZUM 31. JULI 2021

VERWAHRSTELLE: BERATUNG:

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Tätigkeitsbericht

für den Berichtszeitraum vom 1. August 2020 bis 31. Juli 2021

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele

Der Fonds investiert in hohem Maße direkt in Aktien und/oder aktienähnliche Wertpapiere sowie Aktien- und Aktienindexfonds. Des Weiteren kann in Derivate auf Aktien, verzinsliche Wertpapiere, Bankguthaben und Geldmarktinstrumente investiert werden. Schwerpunkt bilden hierbei die weltweiten Aktienmärkte. Die Gewichtung der verschiedenen Märkte kann je nach Marktlage stark variieren. Des Weiteren kann über börsengehandelte Fonds und Zertifikate (ETFs und ETCs) in rohstoff- oder edelmetallbezogene Vermögensgegenstände investiert werden.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Fondsstruktur

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Im Zuge des Ausbruchs der Covid-19 Pandemie im 1Q 2020 wurden zur Stützung der Weltkonjunktur monetäre Stabilisierungsprogramme der wichtigsten Zentralbanken zusammen mit fiskalpolitischen Ausgabenprogrammen der Regierungen eingeführt. Daraufhin gelang es trotz negativer Folgen der Pandemie die Weltwirtschaft zu stabilisieren und insbesondere im verarbeitenden Gewerbe einen starken Konjunkturaufschwung in Gang zu setzen. Die Konjunkturaussichten verbesserten sich im Jahresverlauf kontinuierlich und führten zu einer Trendumkehr bei den anfangs sehr negativen Gewinnaussichten der Unternehmen. Die Börsenstimmung drehte von extremem Pessimismus zu erhöhtem Optimismus. So konnten bis zum Ende des Berichtszeitraums bei zahlreichen Indizes wie z.B. dem S&P 500, Nasdaq und Dax neue Allzeithochs erreicht werden.

Als weltweit anlegendem Aktienfonds gelang es dem SK Spezial während dieser Achterbahnfahrt im Kurs zuzulegen. Der Fonds behielt seine ausgewogene Gewichtung zwischen den Aktienmärkten der USA, den Schwellenländern und dem Rest der Welt bei, und bleibt somit gut diversifiziert. Bei der Aktienselektion lag der Fokus auf finanziell soliden, relativ günstig bewerteten Unternehmen mit starker Marktposition und guten Wachstumsperspektiven. In der ersten Hälfte des Berichtszeitraums erhöhten wir die Gewichtung zyklischer Unternehmen und reduzierten im Gegenzug die Positionen in Unternehmen mit hohen Bewertungen insbesondere im Technologiebereich. Dabei bleibt das Portfolio weiterhin ausgerichtet auf bestimmte langfristige Anlagetrends, wie z.B. demographischer Wandel, Digitalisierung, Gaming, Angebotsdisziplin in bestimmten Sektoren und Ländern.

Im Berichtszeitraum behielten wir eine vergleichsweise hohe Gewichtung in den Sektoren Rohstoffe, Technologie, Finanzwerte, zyklische Konsumgüter und Industriewerte, während Basiskonsumgüter, Energie, Versorger und Telekommunikationwerte unterrepräsentiert waren. Dabei schichteten wir innerhalb des Rohstoffsektors von Chemie und Edelmetallproduzenten in Basisrohstoffe (z.B durch den Kauf von Vale) um. Letztere profitierten von dem konjunkturbedingten Nachfrageanstieg nach Basismetallen, Stahl und Zement. Im Technologiebereich reduzierten wir Unternehmen mit überhöhten Bewertungen wie z.B. Netcompany, Adobe, Baidu. Eine alternde Bevölkerung in vielen Industriestaaten, aber auch z.B. in China, zusammen mit einer wachsenden Mittelschicht in vielen Schwellenländern bieten interessante Anlagemöglichkeiten im

Gesundheitsbereich. Neben dem BB Adamant Asia Pacific Health Care Fonds, investierten wir in Unternehmen, die eine zentrale Rolle in der Bewältigung der Covid-19 Krise spielen, wie z.B. die US-Gesundheitsdienstleister CVS, Cigna und United Health Group.

Im Zuge der zyklischeren Ausrichtung des Portfolios erhöhten wir ebenfalls unsere Gewichtung in Japan und Brasilien, während wir defensive Märkte wie z.B. Israel und Skandinavien reduzierten. In Japan erhöhten wir unsere Gewichtung im Industriebereich durch den Kauf von Bridgestone, Kubota und im Finanzbereich durch den Kauf der Immobilienwerte Daito Trust und Open House.

Die gute Portfoliodiversifizierung zusammen mit dem geänderten Fokus auf zyklischere Unternehmen ermöglichte bis Mai 2021 eine überdurchschnittliche Erholung des

Fondskurses auf neue Höchststände. Die zuletzt durch die „Megacaps“ im Technologiebereich (z.B. Amazon, Alphabet, Facebook etc.) angeführte Hausse zeigt ein sehr

konzentriertes Investitionsverhalten vieler Marktteilnehmer auf nur wenige Einzelwerte. Wir bleiben weiter gut diversifiziert und glauben, daß im weiteren Jahresverlauf durch

die verschiedenen Konjunktur- und Infrastrukturprogramme in USA, Europa und Asien der Fokus auf zyklische Sektoren wieder zunehmen wird. Mit unserer ausgewogenen

Positionierung im Fonds zwischen stabilen und zyklischen Unternehmen sind wir für dieses Szenario gut positioniert.

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Wesentliche Risiken Allgemeine Marktpreisrisiken

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellen die Entwicklungen aufgrund von COVID 19 gegenwärtig einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.

Aktienrisiken

Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von

Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.

Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds

Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erworben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Sondervermögen enthaltenen Vermögensgegenstände. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Eine breite Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von Klumpenrisiken beitragen. Die laufende Überwachung der einzelnen Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken systematisch zu begrenzen.

Währungsrisiken

Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.

Fondsergebnis

Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus ausländischen Aktien.

Wertentwicklung im Berichtszeitraum (1. August 2020 bis 31. Juli 2021)¹ Anteilklasse P: +30,78 %

Anteilklasse A: +30,54 %

¹Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche

Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar .

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Vermögensübersicht zum 31.07.2021

Anlageschwerpunkte

Tageswert in EUR

% Anteil am Fondsvermögen

I. Vermögensgegenstände 266.668.136,15 100,08

1. Aktien 238.191.472,45 89,40

Australien 5.069.444,44 1,90

Bermuda 3.828.961,79 1,44

Brasilien 17.442.404,47 6,55

Canada 3.965.202,70 1,49

China 2.773.602,41 1,04

Dänemark 6.082.034,87 2,28

Großbritannien 16.701.477,66 6,27

Hongkong 6.980.171,69 2,62

Japan 37.189.226,72 13,96

Jersey 2.510.847,89 0,94

Kaimaninseln 9.642.475,53 3,62

Luxemburg 6.153.327,15 2,31

Mexiko 5.142.531,84 1,93

Niederlande 4.188.664,92 1,57

Norwegen 3.904.758,27 1,47

Rußland 8.293.328,84 3,11

Schweden 3.866.964,65 1,45

Südafrika 8.730.686,09 3,28

Taiwan 2.951.168,09 1,11

USA 82.774.192,43 31,07

2. Investmentanteile 14.192.979,33 5,33

EUR 7.650.600,00 2,87

USD 6.542.379,33 2,46

3. Bankguthaben 13.887.731,40 5,21

4. Sonstige Vermögensgegenstände 395.952,97 0,15

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Vermögensübersicht zum 31.07.2021

Anlageschwerpunkte

Tageswert in EUR

% Anteil am Fondsvermögen

II. Verbindlichkeiten -221.405,10 -0,08

III. Fondsvermögen 266.446.731,05 100,00

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Vermögensaufstellung zum 31.07.2021

Stück bzw.

Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %

Whg. in 1.000 31.07.2021 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-

vermögens

Bestandspositionen

EUR 252.384.451,78 94,72

Börsengehandelte Wertpapiere

EUR 234.110.844,97 87,86

Aktien EUR 234.110.844,97 87,86

Northern Star Resources Ltd. Registered Shares o.N. AU000000NST8 STK 800.000 581.560 131.560 AUD 10,220 5.069.444,44 1,90

Cyrela Brazil Realty Emp. e P. Registered Shares o.N. BRCYREACNOR7 STK 1.100.000 1.100.000 0 BRL 20,850 3.758.726,93 1,41

Localiza Rent a Car S.A. Registered Shares o.N. BRRENTACNOR4 STK 450.000 150.000 100.000 BRL 62,150 4.583.483,56 1,72

Kirkland Lake Gold Ltd. Registered Shares o.N. CA49741E1007 STK 110.000 20.000 0 CAD 53,350 3.965.202,70 1,49

Ambu A/S Navne-Aktier B DK -,50 DK0060946788 STK 95.000 0 0 DKK 232,000 2.963.042,63 1,11

Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20 DK0060534915 STK 40.000 0 10.000 DKK 580,000 3.118.992,24 1,17

Antofagasta PLC Registered Shares LS -,05 GB0000456144 STK 200.000 0 60.000 GBP 14,945 3.505.335,99 1,32

Ashtead Group PLC Registered Shares LS -,10 GB0000536739 STK 80.000 0 20.000 GBP 53,860 5.053.125,37 1,90

Centamin Egypt Ltd. Registered Shares o.N. JE00B5TT1872 STK 2.000.000 300.000 0 GBP 1,071 2.510.847,89 0,94

JD Sports Fashion PLC Registered Shares LS -,0025 GB00BYX91H57 STK 400.000 50.000 0 GBP 8,970 4.207.810,48 1,58

Rio Tinto PLC Registered Shares LS -,10 GB0007188757 STK 55.000 0 8.573 GBP 61,010 3.935.205,82 1,48

AIA Group Ltd Registerd Shares o.N. HK0000069689 STK 360.000 0 0 HKD 93,100 3.637.468,66 1,37

CNOOC Ltd. Reg. Shares o.N. HK0883013259 STK 4.000.000 4.000.000 0 HKD 7,700 3.342.703,03 1,25

Geely Automobile Holdings Ltd. Registered Shares HD -,02 KYG3777B1032 STK 1.200.000 0 900.000 HKD 25,950 3.379.603,00 1,27

Ping An Insurance(Grp)Co.China Registered Shares H YC 1 CNE1000003X6 STK 375.000 0 0 HKD 68,150 2.773.602,41 1,04

Tencent Holdings Ltd. Reg. Shares HD -,00002 KYG875721634 STK 50.000 0 10.000 HKD 479,000 2.599.277,19 0,98

Bridgestone Corp. Registered Shares o.N. JP3830800003 STK 120.000 120.000 0 JPY 4.800,000 4.427.128,77 1,66

Daito Trust Constr. Co. Ltd. Registered Shares o.N. JP3486800000 STK 45.000 85.000 40.000 JPY 12.840,000 4.440.963,55 1,67

EN-JAPAN INC. Registered Shares o.N. JP3168700007 STK 155.000 25.000 0 JPY 3.810,000 4.538.959,89 1,70

Kubota Corp. Registered Shares o.N. JP3266400005 STK 240.000 240.000 0 JPY 2.277,500 4.201.160,74 1,58

Nomura Holdings Inc. Registered Shares o.N. JP3762600009 STK 800.000 800.000 0 JPY 548,100 3.370.151,78 1,26

Open House Co. Ltd. Registered Shares o.N. JP3173540000 STK 110.000 110.000 0 JPY 5.520,000 4.666.931,58 1,75

Shiseido Co. Ltd. Registered Shares o.N. JP3351600006 STK 60.000 60.000 0 JPY 7.286,000 3.360.006,27 1,26

Sony Group Corp. Registered Shares o.N. JP3435000009 STK 47.000 0 0 JPY 11.375,000 4.109.121,04 1,54

Sumitomo Metal Mining Co. Ltd. Registered Shares o.N. JP3402600005 STK 120.000 120.000 0 JPY 4.418,000 4.074.803,10 1,53

Elkem ASA Navne-Aksjer NK 5 NO0010816093 STK 1.250.000 0 150.000 NOK 32,720 3.904.758,27 1,47

Munters Group AB Namn-Aktier B o.N. SE0009806607 STK 500.000 0 200.000 SEK 78,900 3.866.964,65 1,45

im Berichtszeitraum

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Vermögensaufstellung zum 31.07.2021

Stück bzw.

vermögens im Berichtszeitraum

Anglogold Ashanti Ltd. Reg. Shs (Sp. ADRs) 1/RC -,50 US0351282068 STK 190.000 60.000 0 USD 20,050 3.212.870,03 1,21

Applied Materials Inc. Registered Shares o.N. US0382221051 STK 50.000 0 0 USD 139,930 5.900.733,74 2,21

Best Buy Co. Inc. Registered Shares DL -,10 US0865161014 STK 42.000 0 3.000 USD 112,350 3.979.674,45 1,49

CarGurus Inc. Registered Shs Cl.A DL-,001 US1417881091 STK 170.000 170.000 0 USD 28,600 4.100.531,33 1,54

Carmax Inc. Registered Shares DL -,50 US1431301027 STK 40.000 0 0 USD 133,950 4.518.849,62 1,70

CBRE Group Inc. Reg. Shares Class A DL -,01 US12504L1098 STK 70.000 0 0 USD 96,460 5.694.695,12 2,14

Cemex S.A.B. de C.V. Reg.CPO's (Spons.ADRs)/10 o.N. US1512908898 STK 750.000 800.000 50.000 USD 8,130 5.142.531,84 1,93

Cigna Corp. Registered Shares DL 1 US1255231003 STK 20.000 3.000 0 USD 229,490 3.870.962,30 1,45

CVS Health Corp. Registered Shares DL-,01 US1266501006 STK 65.000 17.000 0 USD 82,360 4.514.970,06 1,69

Electronic Arts Inc. Registered Shares DL -,01 US2855121099 STK 30.000 3.000 0 USD 143,960 3.642.405,33 1,37

Hongkong Land Holdings Ltd. Registered Shares DL -,10 BMG4587L1090 STK 1.000.000 1.000.000 0 USD 4,540 3.828.961,79 1,44

Itau Unibanco Holding S.A. Reg. Pfd. Shs (ADRs)/1 o.N. US4655621062 STK 850.000 250.000 50.000 USD 5,770 4.136.375,14 1,55

Lyondellbasell Industries NV Registered Shares A EO -,04 NL0009434992 STK 50.000 50.000 0 USD 99,330 4.188.664,92 1,57

Maximus Inc. Registered Shares o.N. US5779331041 STK 55.000 15.000 0 USD 89,000 4.128.362,99 1,55

NetEase Inc. Reg.Shs(Sp. ADRs)/5 DL-,0001 US64110W1027 STK 42.500 42.500 8.500 USD 102,210 3.663.595,34 1,37

NVIDIA Corp. Registered Shares DL-,001 US67066G1040 STK 24.000 24.000 11.000 USD 194,990 3.946.833,09 1,48

Parker-Hannifin Corp. Registered Shares DL-,50 US7010941042 STK 16.000 16.000 0 USD 312,030 4.210.576,03 1,58

Prudential Financial Inc. Registered Shares DL -,01 US7443201022 STK 60.000 10.000 0 USD 100,280 5.074.470,78 1,90

Regeneron Pharmaceuticals Inc. Registered Shares DL -,001 US75886F1075 STK 9.000 9.000 0 USD 574,610 4.361.550,14 1,64

Sberbank of Russia PJSC Reg.Shs (Sp.ADR's)/4 RL 3 US80585Y3080 STK 300.000 0 50.000 USD 16,650 4.212.701,36 1,58

Synopsys Inc. Registered Shares DL -,01 US8716071076 STK 17.000 0 4.000 USD 287,990 4.129.063,00 1,55

Taiwan Semiconduct.Manufact.Co Reg.Shs (Spons.ADRs)/5 TA 10 US8740391003 STK 30.000 0 30.000 USD 116,640 2.951.168,09 1,11

Ternium S.A. Reg. Shares (Sp. ADRs)/10 o.N. US8808901081 STK 150.000 0 80.000 USD 48,640 6.153.327,15 2,31

UnitedHealth Group Inc. Registered Shares DL -,01 US91324P1021 STK 10.000 0 0 USD 412,220 3.476.596,10 1,30

Unum Group Registered Shares DL -,10 US91529Y1064 STK 200.000 0 150.000 USD 27,400 4.621.742,43 1,73

Vale S.A. Reg. Shs (Spon. ADRs)/1 o.N. US91912E1055 STK 280.000 100.000 20.000 USD 21,020 4.963.818,84 1,86

Sibanye Stillwater Ltd. Registered Shares o.N. ZAE000259701 STK 1.500.000 0 250.000 ZAR 63,790 5.517.816,06 2,07

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere

EUR 4.080.627,48 1,53

Aktien EUR 4.080.627,48 1,53

MMC Norilsk Nickel PJSC Reg.Shs (Spon. ADRs) 1/10/RL 1 US55315J1025 STK 140.000 20.000 0 USD 34,560 4.080.627,48 1,53

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Vermögensaufstellung zum 31.07.2021

Stück bzw.

Investmentanteile

EUR 14.192.979,33 5,33

Gruppenfremde Investmentanteile EUR 14.192.979,33 5,33

Bellevue(L)-BB Ad.As.Pa.He.Ca. Namens-Anteile I2 EUR o.N. LU1587985497 ANT 30.000 0 0 EUR 255,020 7.650.600,00 2,87

AGIF-All.Japan Small.Cos Eq. Act. Nom. WT9 USD Acc. oN LU1941710722 ANT 59 0 0 USD 130.935,930 6.542.379,33 2,46

Summe Wertpapiervermögen

EUR 252.384.451,78 94,72

Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds

EUR 13.887.731,40 5,21

Bankguthaben EUR 13.887.731,40 5,21

EUR - Guthaben bei:

Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG EUR 13.887.731,40 % 100,000 13.887.731,40 5,21

Sonstige Vermögensgegenstände

EUR 395.952,97 0,15

Dividendenansprüche EUR 171.339,64 171.339,64 0,06

Quellensteueransprüche EUR 224.613,33 224.613,33 0,08

Sonstige Verbindlichkeiten

EUR -221.405,10 -0,08

Zinsverbindlichkeiten EUR -8.077,58 -8.077,58 0,00

Verwaltungsvergütung EUR -180.895,87 -180.895,87 -0,07

Verwahrstellenvergütung EUR -23.631,65 -23.631,65 -0,01

Prüfungskosten EUR -8.000,00 -8.000,00 0,00

Veröffentlichungskosten EUR -800,00 -800,00 0,00

Fondsvermögen

EUR 266.446.731,05 100,00 1)

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Vermögensaufstellung zum 31.07.2021

Stück bzw.

SK Spezial Anteilklasse P

Anteilwert EUR 169,12

Ausgabepreis EUR 177,58

Rücknahmepreis EUR 169,12

Anzahl Anteile STK 1.460.845

SK Spezial Anteilklasse A

Anzahl Anteile STK 116.303

Fußnoten:

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

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Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 30.07.2021

AUD (AUD) 1,6128000 = 1 EUR (EUR)

BRL (BRL) 6,1018000 = 1 EUR (EUR)

CAD (CAD) 1,4800000 = 1 EUR (EUR)

DKK (DKK) 7,4383000 = 1 EUR (EUR)

GBP (GBP) 0,8527000 = 1 EUR (EUR)

HKD (HKD) 9,2141000 = 1 EUR (EUR)

JPY (JPY) 130,1069000 = 1 EUR (EUR)

NOK (NOK) 10,4744000 = 1 EUR (EUR)

SEK (SEK) 10,2018000 = 1 EUR (EUR)

USD (USD) 1,1857000 = 1 EUR (EUR)

ZAR (ZAR) 17,3411000 = 1 EUR (EUR)

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Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen

Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000

Zugänge Abgänge

Börsengehandelte Wertpapiere

Aktien

Adobe Inc. Registered Shares o.N. US00724F1012 STK 0 8.000

Anhui Conch Cement Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE1000001W2 STK 290.000 760.000

Baidu Inc. R.S.A(Sp.ADRs)8/DL-,000000625 US0567521085 STK 27.000 27.000

Check Point Software Techs Ltd Registered Shares IS -,01 IL0010824113 STK 0 28.000

Euronet Worldwide Inc. Registered Shares DL -,02 US2987361092 STK 10.000 40.000

Kering S.A. Actions Port. EO 4 FR0000121485 STK 0 5.500

Neste Oyj Registered Shs o.N. FI0009013296 STK 0 90.000

Netcompany Group A/S Navne-Aktier DK1 DK0060952919 STK 0 55.000

Nexon Co. Ltd Registered Shares o.N. JP3758190007 STK 0 160.000

Northern Star Resources Ltd. Registered Def. Shares o.N. AU0000134629 STK 451.560 451.560

Petroleo Brasileiro S.A. Reg. Shs (Spons.ADRs)/2 o.N. US71654V4086 STK 450.000 450.000

Prosus N.V. Registered Shares EO -,05 NL0013654783 STK 0 26.000

S&P Global Inc. Registered Shares DL 1 US78409V1044 STK 0 11.000

Teva Pharmaceutical Inds Ltd. Reg. Shs.(Sp.ADRs)/1 IS-,10 US8816242098 STK 159.922 409.922

TGS ASA Navne-Aksjer NK 0,25 NO0003078800 STK 0 175.000

Trend Micro Inc. Registered Shares o.N. JP3637300009 STK 0 50.000

VISA Inc. Reg. Shares Class A DL -,0001 US92826C8394 STK 0 15.200

Sonstige Beteiligungswertpapiere

Roche Holding AG Inhaber-Genussscheine o.N. CH0012032048 STK 0 7.000

(13)

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen

Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000

Zugänge Abgänge

Nichtnotierte Wertpapiere

Aktien

Saracen Mineral Holdings Ltd. Registered Shares o.N. AU000000SAR9 STK 300.000 1.300.000

Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde.

Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.

(14)

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.08.2020 bis 31.07.2021

insgesamt je Anteil I. Erträge

1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) EUR 0,00 0,00

2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 5.001.308,23 3,43

3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00

4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00

5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 0,00 0,00

6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00

7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00

8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00

9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer EUR 0,00 0,00

10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -607.585,75 -0,42

11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00

Summe der Erträge EUR 4.393.722,48 3,01

II. Aufwendungen

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -1,69 0,00

2. Verwaltungsvergütung EUR -1.768.335,66 -1,22

- Verwaltungsvergütung EUR -1.768.335,66

- Beratungsvergütung EUR 0,00

- Asset Management Gebühr EUR 0,00

3. Verwahrstellenvergütung EUR -78.464,46 -0,05

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -4.640,81 0,00

5. Sonstige Aufwendungen EUR -240.478,34 -0,16

- Depotgebühren EUR -166.722,75

- Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -17.185,73

- Sonstige Kosten EUR -56.569,86

Summe der Aufwendungen EUR -2.091.920,96 -1,43

III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 2.301.801,52 1,58

IV. Veräußerungsgeschäfte

1. Realisierte Gewinne EUR 27.111.549,65 18,56

2. Realisierte Verluste EUR -4.968.798,32 -3,40

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 22.142.751,33 15,16

(15)

V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 24.444.552,85 16,74

1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 29.403.026,76 20,13

2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 3.884.394,99 2,66

VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 33.287.421,75 22,79

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 57.731.974,60 39,53

Entwicklung des Sondervermögens 2020/2021

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 184.448.416,13

1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -710.532,50

2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00

3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) EUR 5.792.399,65

a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 8.366.957,15

b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -2.574.557,50

4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR -198.494,17

5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 57.731.974,60

davon nicht realisierte Gewinne EUR 29.403.026,76

davon nicht realisierte Verluste EUR 3.884.394,99

II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 247.063.763,71

(16)

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil

I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 45.887.474,95 31,43

1. Vortrag aus Vorjahr EUR 16.474.124,68 11,29

2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 24.444.552,85 16,74

3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) EUR 4.968.797,42 3,40

II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 43.696.207,45 29,93

1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 6.636.642,89 4,54

2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 37.059.564,56 25,39

III. Gesamtausschüttung EUR 2.191.267,50 1,50

1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00

2. Endausschüttung EUR 2.191.267,50 1,50

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

(17)

SK Spezial Anteilklasse P

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am Fondsvermögen am Anteilwert am

Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres

2017/2018 *) Stück 905.110 EUR 100.359.009,18 EUR 110,88

2018/2019 Stück 1.101.945 EUR 126.314.671,88 EUR 114,63

2019/2020 Stück 1.421.065 EUR 184.448.416,13 EUR 129,80

2020/2021 Stück 1.460.845 EUR 247.063.763,71 EUR 169,12

*) Auflagedatum 01.08.2017

(18)

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.08.2020 bis 31.07.2021

insgesamt je Anteil I. Erträge

1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) EUR 0,00 0,00

2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 392.806,17 3,38

3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00

4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00

5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 0,00 0,00

6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00

7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00

8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00

9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer EUR 0,00 0,00

10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -47.715,71 -0,41

11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00

Summe der Erträge EUR 345.090,45 2,97

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -0,12 0,00

2. Verwaltungsvergütung EUR -160.011,61 -1,38

- Verwaltungsvergütung EUR -160.011,61

3. Verwahrstellenvergütung EUR -5.687,81 -0,05

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -333,31 0,00

5. Sonstige Aufwendungen EUR -33.226,95 -0,29

Summe der Aufwendungen EUR -199.259,81 -1,72

III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 145.830,65 1,25

1. Realisierte Gewinne EUR 2.131.741,68 18,33

2. Realisierte Verluste EUR -390.789,33 -3,36

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 1.740.952,35 14,97

(19)

V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.886.783,00 16,22

1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 2.129.772,35 18,31

2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 178.168,91 1,53

VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.307.941,26 19,84

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 4.194.724,26 36,06

Entwicklung des Sondervermögens 2020/2021

b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -924.124,85

davon nicht realisierte Verluste EUR 178.168,91

(20)

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil

I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 3.502.185,41 30,11

1. Vortrag aus Vorjahr EUR 1.224.613,15 10,53

2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.886.783,00 16,22

3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) EUR 390.789,26 3,36

II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 3.362.621,74 28,91

1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 455.176,64 3,91

2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 2.907.445,10 25,00

III. Gesamtausschüttung EUR 139.563,68 1,20

1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00

2. Endausschüttung EUR 139.563,68 1,20

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

(21)

SK Spezial Anteilklasse A

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am Fondsvermögen am Anteilwert am

Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres

2017/2018 *) Stück 73.357 EUR 8.056.940,03 EUR 109,83

2018/2019 Stück 82.442 EUR 9.341.690,14 EUR 113,31

2019/2020 Stück 88.473 EUR 11.329.867,09 EUR 128,06

2020/2021 Stück 116.303 EUR 19.382.967,34 EUR 166,66

*) Auflagedatum 08.08.2017

(22)

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.08.2020 bis 31.07.2021

insgesamt I. Erträge

1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) EUR 0,00

2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 5.394.114,40

3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00

4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00

5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 0,00

6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00

7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00

8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00

9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer EUR 0,00

10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -655.301,46

11. Sonstige Erträge EUR 0,00

Summe der Erträge EUR 4.738.812,94

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -1,81

2. Verwaltungsvergütung EUR -1.928.347,27

- Verwaltungsvergütung EUR -1.928.347,27

3. Verwahrstellenvergütung EUR -84.152,27

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -4.974,12

5. Sonstige Aufwendungen EUR -273.705,30

Summe der Aufwendungen EUR -2.291.180,77

III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 2.447.632,17

1. Realisierte Gewinne EUR 29.243.291,33

2. Realisierte Verluste EUR -5.359.587,65

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 23.883.703,68

(23)

V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 26.331.335,85

1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 31.532.799,11

2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 4.062.563,90

VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 35.595.363,01

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 61.926.698,86

Entwicklung des Sondervermögens 2020/2021

b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -3.498.682,35

davon nicht realisierte Verluste EUR 4.062.563,90

(24)

Anteilklassenmerkmale im Überblick

Anteilklasse Mindestanlagesumme in

Währung

Ausgabeaufschlag bis zu 5,00%, derzeit

(Angabe in %)

Verwaltungsvergütung bis zu 1,300% p.a., derzeit (Angabe in % p.a.)

Ertragsverwendung Währung

SK Spezial Anteilklasse P 500.000 5,00 0,800 Ausschüttung ohne

Zwischenausschüttung EUR

SK Spezial Anteilklasse A 1.000 5,00 1,000 Ausschüttung ohne

Zwischenausschüttung EUR

(25)

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 0,00

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 94,72

Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 01.08.2017 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet.

Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV

kleinster potenzieller Risikobetrag 1,98 %

größter potenzieller Risikobetrag 8,83 %

durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 6,16 %

Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 0,98

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

MSCI AC World ex EMU Standard (FactSet: 106492) 100,00 %

Sonstige Angaben

(26)

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Anzahl Anteile STK 116.303

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Bewertung

Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.

Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.

Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.

Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.

Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Gesamtkostenquote

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 0,92 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

(27)

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,13 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)

Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.

Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von

Investmentanteilen berechnet wurden EUR 0,00

Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile

Investmentanteile Identifikation Verwaltungsvergütungssatz

p.a. in %

Gruppenfremde Investmentanteile

AGIF-All.Japan Small.Cos Eq. Act. Nom. WT9 USD Acc. oN LU1941710722 0,730

Bellevue(L)-BB Ad.As.Pa.He.Ca. Namens-Anteile I2 EUR o.N. LU1587985497 0,900

(28)

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen SK Spezial Anteilklasse P

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00

Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00

Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Transaktionskosten EUR 134.225,05

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 60,1

davon feste Vergütung in Mio. EUR 51,6

davon variable Vergütung in Mio. EUR 8,5

Zahl der Mitarbeiter der KVG 658

Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 4,6

davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 4,1

davon andere Risktaker in Mio. EUR 0,6

(29)

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte

Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken sicherzustellen.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht.

Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen.

So wird für diese risikorelevanten Mitarbeiter zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden.

Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.

Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken

Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.

Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.

Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung

Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien.

Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.

Einsatz von Stimmrechtsberatern

Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.

(30)

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten,

verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.

Frankfurt am Main, den 2. August 2021 Universal-Investment-Gesellschaft mbH Die Geschäftsführung

(31)

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens SK Spezial - bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. August 2020 bis zum 31. Juli 2021,

der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Juli 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. August 2020 bis zum 31. Juli 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang - geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts" unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts

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Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

- identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraft setzen interner Kontrollen beinhalten können.

- gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.

- beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

- ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.

- beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Frankfurt am Main, den 11. November 2021 KPMG AG

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Schobel Rodriguez Gonzalez

Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer

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Anteilklassen im Überblick

Erstausgabedatum Währung

Anteilklasse P 1. August 2017 Anteilklasse P EUR

Anteilklasse A 8. August 2017 Anteilklasse A EUR

Erstausgabepreise Ertragsverwendung

Anteilklasse P € 100 zzgl. Ausgabeaufschlag Anteilklasse P ausschüttend

Anteilklasse A € 100 zzgl. Ausgabeaufschlag Anteilklasse A ausschüttend

Ausgabeaufschlag Wertpapier-Kennnummer / ISIN:

Anteilklasse P 5,00% Anteilklasse P A2DR2N / DE000A2DR2N8

Anteilklasse A 5,00% Anteilklasse A A2DR2P / DE000A2DR2P3

Mindestanlagesumme

Anteilklasse P € 500.000,00 (Erstanlage, Folgeanalgen € 1.000,00)

Anteilklasse A € 1.000,00

Verwaltungsvergütung

Anteilklasse P 0,75 % p.a. effektiv Anteilklasse A 1,00 % p.a. effektiv Verwahrstellenvergütung

Anteilklasse P 0,040 % p.a.

Anteilklasse A 0,040 % p.a.

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Kurzübersicht über die Partner

1. Kapitalverwaltungsgesellschaft 2. Verwahrstelle

Universal-Investment-Gesellschaft mbH Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG

Hausanschrift: Hausanschrift:

Theodor-Heuss-Allee 70 Kaiserstraße 24

60486 Frankfurt am Main 60311 Frankfurt am Main

Postanschrift: Postanschrift:

Postfach 17 05 48 Postfach 10 10 40

60079 Frankfurt am Main 60010 Frankfurt am Main

Telefon: 069 / 710 43-0 Telefon: 069 / 21 61-0

Telefax: 069 / 710 43-700 Telefax: 069 / 21 61-1340

www.universal-investment.com www.hauck-aufhaeuser.de

Gründung: 1968 Rechtsform: Aktiengesellschaft

Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Haftendes Eigenkapital: EUR 251.528.081 (Stand: 31. Dezember 2019) Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 10.400.000,–

Eigenmittel: EUR 57.243.165,68 (Stand: September 2020)

Geschäftsführer: 3. Beratungsgesellschaft

Frank Eggloff, München SK Vermögensverwaltung GmbH

Ian Lees, Leverkusen

Katja Müller, Bad Homburg Postanschrift:

Markus Neubauer, Frankfurt am Main Kaiserallee 12a

Michael Reinhard, Bad Vilbel 76133 Karlsruhe

Stefan Rockel, Lauterbach (Hessen)

Stephan Scholl, Königstein im Taunus Telefon 0721 / 98565-0

Axel Vespermann, Dreieich Telefax 0721 / 98565-14

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Daniel Fischer, Bad Vilbel Daniel F. Just, Pöcking