t/t/ Als Ergebnis unserer Prüfung stellen wir fest, dass wir nach Ausschöpfung aller

WIENAND

t/t/

CASARES

Nach dem abschließenden Ergebnis unserer prüfung haben wir dem Jahresabschluss zum

31.

Dezember

2016 und dem

Lagebericht

2016 der Vascory AG den

nachfolgenden Versagungsvermerk erteilt:

,,Versagungsvermerk des

Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss

-

bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang

-

unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Vascory AG für das Geschäftsjahr vom 0'1.01.20'16 bis 31.12.2016 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften - und ergänzenden Bestimmungen der Satzung - liegen in der Verantwortung der gesetzlichen

Vertreter der

Gesellschaft.

Unsere Aufgabe ist es, auf der

Grundlage

der von

uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Als Ergebnis unserer Prüfung stellen wir fest, dass wir nach

Ausschöpfung aller angemessenen Möglichkeiten zur Klärung der Sachverhalte, ausfolgenden Gründen nicht in der Lage waren, ein Prüfungsurteil abzugeben:

Die Erstellung des Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2016 erfolgte erst im März 2020.

Die Gesellschaft konnte uns einen erheblichen Teil der angeforderten Prüfungsunterlagen

nicht zur Verfügung stellen. Weiterhin haben wir keinerlei von uns

angeforderten Bestätigungen und Nachweise von Dritten erhalten, die erforderlich sind um eine zutreffende Aussage zu den Bilanz- und Guv-Posten treffen zu können.

Uns wurden keine ausreichenden und angemessenen Prüfungsnachweise zur Beurteilung der Angemessenheit

der Annahme der

Fortführung

der

Unternehmenstätigkeit vorgelegt,

lnsbesondere wurden uns keine ausreichenden Unterlagen, aus denen sich die Entwicklung

der

Gesellschaft nach

dem

Bilanzstichtag

bis zum

Prüfungszeitpunkt

ergibt

sowie keine Unternehmensplanung, aus der sich

die

Fortführung der Unternehmenstätigkeit nach dem Prüfungszeitpunkt beurteilen lässt, vorgelegt.

Darüber hinaus wurde uns von den

gesetzlichen

Vertretern der Gesellschaft

keine Vollständigkeitserklärung vorgelegt

Aufgrund der Bedeutung der dargestellten

Prüfungshemmnisse

versagen wir

den Bestätigungsvermerk.

Aussagen darüber, ob der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften entspricht und ein

unter Beachtung der Grundsätze

ordnungsmäßiger

Buchführung den

tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt, sind wegen des dargestellten Prüfungshemmnisses

nicht

möglich. Ebenso kann nicht beurteilt werden, ob der Lagebericht in Einklang mit einem den gesetzlichen Vorschriften entsprechenden Jahresabschluss steht, den gesetzlichen Vorschriften entspricht, insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt und die Chancen und Risiken der zukünft igen Entwicklung zutreffend darstellt."

Kleinostheim am Main, den 3. April 2020

Peter Wienand-Casares

Wirtschaftsprüfer (WPK 121 77 48 ^OO) Auditor de Cuentas (ROAC 18634)"

,,,,,tnT !:lt ^iFis.

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'/t/

WIENAND CASARES

Wienand Treuhand GmbH Wirtschaftsprüf ungsgesellschaft

BILANZ

zum 31. Dezember 2O16

Vascory AG, FranKurt

AKTIVA

A. Nicht durch Eigenkapital gedecKer Fehlbetrag

G esc h äftsja h r EUR

873.036,69

873.036,69

814.168,27

814.168,27 Vorjahr

EUR

BILANZ

zum 31. Dezember 2016 Vascory AG, Frankfurt

PASSIVA

A. Eigenkapital

L Gezeichnetes Kapital ll. Verlustvortrag

lll. Jahresfehlbetrag

nicht gedeckter _Fehlbetrag

buchmäßiges Eigenkapital B. Rückstellungen

'1. sonstige Rückstellungen C. Verbindlichkeiten

1. sonstige Verbindlichkeiten

Geschäftsjahr EUR

Vorjahr EUR

102.000,00 1012.760,82-

96.s92,55 814.168,27

0,00

36.800,00

777.368,27

814.168.27 102.000,00

916.168,27- 58.868,42- 873.036,69

0,00

56.800,00

816.236,69

873.036,69

GEWNN- UND VERLUSTRECHNUNG

vom 01.01.2016 bis 31.12.2016 Vascory AG, Frankfurt

EUR

Geschäftsjahr EUR

1. sonstige betriebliche Erträge

a)

^übrige sonstige betriebliche Erträge

2. sonstige betriebliche Auiruendungen

a)

verschiedenebetriebliche Kosten

b)

Verluste aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens

c)

Verluste aus Wertminderungen oder aus dem Abgang von Gegenständen des Umlaufuer- mögens und Einstellungen in die Wertberichtigung

zu Forderungen

20.000,00

0,00

0.00 20.000,00

3. Zinsen und ähnliche

Aufwendungen 38.868,42

58.868,42- 4. Ergebnis nach Steuern

5. J ah resfe h lbetrag 58.868,42

Vorjahr EUR

0,00 167.203,67

20.000,00

649,00

12.944,58

37.017 ,54 96.592,s5

96.592,55-

VASCORY AG Frankfurt am Main

Jah resabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.O1.2O16 bis zum 31.12.2O16

E rg e bn

isverwend

u n

g

Ergebnisverwendungsvorschlag des Vorstands

Der Hauptversammlung wird folgenden

Gewin nverwendu

ngsvorschlag unterbreitet.

Der Verlust i. H. v. Euro 58.868,42 wird mit dem vorhandenen Verlustvortrag i.

^H.

v.

Euro

916.168,27 verrechnet und auf neue

Rechnung

vorgetragen.

XAPITALFLUSSRECHNUNG (indireK) vom 01.01.2016 bis 3'1.'12.2016

Vascory AG, Frankfurt

Periodenergebnis

+ Zunahme der Rückstellungen - sonstige zahlungsunwirksame

Erträge

+ Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens + Zunahme der Verbindlich-

keiten aus Lieferungen und Leistungen

Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit

Cashflow aus der lnvestitions- tätigkeit

+ Einzahlungen aus der Begebung von Anleihen und der Aufnahme von (Finanz-) Krediten

- Auszahlungen aus der Tilgung von Anleihen und (Finanz, Krediten

Cashflow aus der Finanzie- rungstätigkeit

Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds

(Summe der Cashflows) + Finanzmittelfonds am Anfang

der Periode

Geschäftsjahr EUR

Vorjahr EUR 58.868,42-

20.000,00

0,00

0,00

0,00

38.868,42-

0,00

1 8.1 03,83

20.764.59-

38.868,42

0,00

96.592,55 20.000,00

167.203,67

649,00

35.509,33-

0,00

17 .241 ,7 4

55.285,13-

72.526,87

12.944,58- 85.471,45-

12.944,58 0,00

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VASCORY AG Frankfurt am

Main

Jah resabschluss zum Geschäftsjahr vom O1.O1.2O16 bis zum 31.12.2O16

Anhang I. Allgemeine Angaben zum Unternehmen

Firma: Vascory AG

Sitz:

^Fran kfurt am Main Reg istergericht: HRB 97910

Für das Geschäftsjahr 2016 kamen erstmalig die Bestimmungen des am 23. Juli 2015 in Kraft getretenen Bila nzrichtlin ien -Umsetzu ngsgesetz (BilRUG) zur Anwendung.

Die

Gliederung

der Bilanz sowie der Gewinn- und

Verlustrechnung

stimmt mit

den Vorschriften gemäß

§ ^{266 Abs.} 2 und 3 bzw, § ²⁷⁵

^HGB

^überein.

^Es

^wurden

^keine

Zusammenfassungen einzelner Posten der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung gemäß

§ ^{265 Abs.} 7

HGB vorgenommen.

Die

Gewinn-

und

Verlustrechnung

ist

unter Anwendung des Gesamtkostenverfahrens gemäß § 275

Abs.2

HGB gegliedert.

Aus der

Anwendung des

§ ²⁷⁷

^HGB

-

B|IRUG

ergibt sich eine andere Definition

der

Umsatzerlöse, die im vorliegenden

Jahresabschluss

sowohl fÜr die zahlen

des Geschäftsjahres 2016 als auch für die entsprechenden Voiahreszahlen ohne Auswirkungen bleibt.

-1-

II. Allgemeine Angaben zu Inhalt und Gliederung des Jahresabschlusses

Der Jahresabschluss der Vascory AG, Frankfurt,

für

das Geschäftsjahr

vom

1. Januar bis zum 31. Dezember 2016 wurde nach den Bestimmungen der § 242

ff.

und § 264

ft.

HGB sowie

in

Übereinstimmung

mit

den entsprechenden Bestimmungen des Aktiengesetzes

(AktG) aufgestellt. Die Gesellschaft unterliegt den Anforderungen für

^große

Ka pitalgesellschaften gemäß § 267

Abs.3

und § 264d ^HGB.

III. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Es gab keine Anderungen bei den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden im Vergleich zum Vorjahr. Der Jahresa bschluss wurde gemäß _§ 252 Abs. 1 Nr. 2 HGB

aufder

Grundlage der Fortführung der Unternehmenstätig keit erstellt. Anteile an verbundenen Unternehmen sind zu Anschaffungskosten angesetzt. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und

sonstige

Vermögensgegenstä

nde sind zum Nominalwert abzüglich

Einzelwert- berichtigungen ausgewiesen. Allgemeine Wertberichtigungen waren nicht erforderlich,

Guthaben

bei

Kreditinstituten

sind zu ihrem

Nominalwert ausgewiesen. Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen

alle

ungewissen Verbindlich

keiten. Sie sind zu

dem Abrech

nungsbetrag angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer

Beurteilung

notwendig ist (d. h. einschließlich zukünftiger Kosten- und

Preissteigerungen).

Verbindlichkeiten

aus

Lieferungen

und

Leistungen

und

Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind zum Erfüllungsbetrag ausgewiesen.

Grundsätze der Währungsumrechnung

Auf fremde Währung lautende Forderungen und Verbindlichkeiten werden gemäß § ^256a HGB zum Devisen kassa ku rs in Euro umgerechnet.

IV. Erläuterungen zur Bilanz Angaben zum Anlagevermögen

Die Gliederung und Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens einschließlich

der

Abschreibungen

sind

Bestandteil

der

Angaben

zum

Anlagevermögen

und

diesem Anhang als Anlage beigefügt.

Anteile

an

verbundenen Unternehmen

Zum 31. Dezember 2016 bestanden keine Anteile an verbundenen Unternehmen.

Forderungen und sonstige Vermögenswerte

Alle Forderungen und sonstigen vermögenswerte haben eine Restlaufzeit von weniger als einem Jah r,

Eigenkapital

Das Grundkapital der Gesellschaft beträgt zum 31. Dezember 2016 Euro 102.000,00 und

ist eingeteilt in

102.000 nennwertlose Stückaktien. Die

Aktien

lauten

auf

den Inhaber.

Zurzeit hält Herr Ranjeet Sing Sidhu eine Beteiligung von 85,37olo des Grundkapitals. Die restlichen Aktien befinden sich im Streubesitz.

Der Vorstand war ermächtigt, das Grundkapital der Gesellschaft bis zum 29. August 2016 des Aufsichtsrats _einmalig oder mehrfach um bis zu insgesamt Euro 1.303.794,00 durch Ausgabe

von bis zu

insgesamt

51.000

neuen

auf den Inhaber

lautenden

Aktien

ohne Nennbetrag (Stückaktien) mit anteiligem Betrag des Grundkapitals von jeweils _{Euro 25,56} gegen Bar- und Sacheinlagen zu erhöhen. Der Vorstand war ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Bezugsrecht der Aktionäre auszuschließen (genehmigtes Kapital).

Die Kapitalerhöhung wurde in 2016 nicht durchgeführt.

Der Jahresfehbetrag des Geschäftsjahres

beträgt

Euro 58.868,42

(Vorjahr:

lahresüber- schuss Euro 96.592,55) _{und der} Verlustvortrag beläuft sich auf Euro

916.t68,21

(Vorjahr:

Euro 1.012.760,82).

Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag

In

der Bilanz der Gesellschaft wird ein nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag von Euro 873.036,69

(Vorjahr:

Euro 814.168,27).

Bezüglich aller Da rlehensforderungen sind Rangrücktritte auch

für

den Fall der Insolvenz

der Gesellschaft in voller Höhe erklärt. Danach tritt der Darlehensgeber,

der Mehrheitsaktionär Herr Ranjeet Sing Sidhu, mit seinen Forderungen unwiderruflich hinter sämtliche Forderungen

dezeitiger

und künftiger Gläubiger im Sinne von § ³⁹ Abs. 1 Nr.

1-5 InsO zurück, solange und soweit die Vascory AG überschuldet ist.

Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen beziehen sich hauptsächlich auf Wirtschaftsprüfungs- sowie Rechts- und Steuerberatungskosten.

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen haben eine Restlaufzeit von weniger als einem

lahr

Zum Bilanzstichtag bestanden keine Verbindlich keiten aus ^LuL.

V, Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen umfassen hauptsächlich

Abschluss-.

Beratungs- und Prüfungskosten ^(EUR 20,000,00).

VI. Sonstige Pflichtangaben

Eventualverbindlichkeiten und sonstige finanzielle verpflichtungen

Zum

Bilanzstichtag

gab es keine

Eventualverbindlich

keiten ^gemäß § ^{251 HGB}

^im

Zusammenhang

mit

_§ 268 Abs. 7 HGB oder sonstige finanzielle Verpflichtungen gemäß _§ 285 Nr. 3a HGB.

Konzernabschluss

Die Vascory AG hält zum 31. Dezember 2016 keine Beteiligungen.

Vorstand der Gesellschaft war im Berichtszeitraum

Ranjeet Singh Sidhu, Kuala Lumpur, Malaysia, VorstandsvorsiEender Hirofumi Ouchi, Kuala Lumpur, Malaysia

Benjamin-Sebastian Schlote, München (bis 20.07.2016)

Syed Mohd Yusof Bin Tun Syed Nasir, Shah Alam, Selangor, Malaysia Loganathan Ravishankar, Singapur, Singapur

Aufsichtsrat der Gesellschaft war im Berichtszeitraum:

Lars Kuhnke, Hannover, Vorstand der GFEI AG Vorsitzender des Aufsichtsrates

Karsten Batran, München

Managing Parlner of Bright Capital, Frankfurt lnvestment Management GmbH

-4-

Mitglieder

des

vorstands und

des

Aufsichtsrats

Während des Geschäftsjahrs 2016 waren folgende Personen Mitglieder des Vorstands:

Tobias Penzkofer, Rechtsanwalt Cording Rechtsanwälte, Deggendorf

Weder

die

Mitglieder des Aufsichtsrates noch die Vorstände erhielten

im

Geschäftsjahr 2016 eine Vergütung.

Angaben über das Bestehen eaner Beteiligung an der Gesellschaft, die der Gesellschaft gemäß § 20 Abs.

1

bzw. Abs.

4

AktG mitgeteilt wurde:

Im

Geschäftsjahr 2016 sind der Gesellschaft keine Anderungen der Beteiligungsstruktur mitgeteilt worden. Bezüglich der angezeigten Beteiligungen an der Gesellschaft wird auf den Vorja h resa bschluss verwiesen.

Vorschlag bezüglich des Ergebnisses des Geschäftsjahrs

In

Bezug

auf das

Ergebnis des Geschäftsjahrs macht der Vorstand

den

nachfolgenden

Vorschlag. Der lahresfehlbetrag für das

Geschäftsjahr

2016 beläuft sich auf

^EURO

58.868,42; er wird auf neue Rechnung vorgetragen.

Versicherung der gesetzlichen Vertreter

Wir versichern nach bestem Wissen, dass der lahresabschluss gemäß

den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen

ein den tatsächlichen

verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft

vermittelt

und im Lagebericht, der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die

Lage der

Gesellschaft

so dargestellt sind, dass ein den

tatsächlichen verhältnissen entsprechendes Bild

vermittelt wird,

sowie

die

wesentlichen Chancen

und

Risiken der vora ussichtlichen Entwicklung der Gesellschaft beschrieben sind.

Frankfurt am Main, den 31. März 2020 Der Vorstand

-5-

Honorar

des

Abschlussprüfers

Die im Geschäftsjahr erfasste Honorar des Abschlussprüfers belief sich auf EUR 8.000,00

für

die Prüfung des Ja hresa bschlusses. Es wurden

im

Geschäftsjahr 2016 keine anderen Bestätigungs-, Steuerberatungs- oder sonstigen Leistungen erbracht.

VASCORY AG Frankfurt am Main

Jah resabschluss zum Geschäftsjahr vom O1.O1.2O16 bis zum 31.12.2O16

Bericht des Aufsichtsrates für das Geschäftsiahr 2016 gemäß § 161 und § ^{171 Abs. 2 AktG}

Der Aufsichtsrat ist im Geschäftsjahr 2076 zu zwei Sitzungen mit regelmäßiger Teilnahme des Vorstands

zusa

mmengetreten. Ausschüsse des Aufsichtsrats bestanden im

Berichtszeitrau

m nicht. Der Aufsichtsrat hat sich auch mit

dem

Deutschen Corporate Governance

Kodex

befasst

und

gibt hiermit

die

jährliche

nach

§ ¹⁶¹ vorgeschriebene Erklärung ab. Diese ist den Aktionären im ^Internet

dauerhaft zugänglich gemacht. Der Kodex wird dabei von der Gesellschaft eingehalten.

Der vom Vorstand aufgestellte lahresabschluss für

das

Geschäftsjahr 2016 wurde durch den von der Hauptversammlung gewählten Abschlussprüfer

Peter

Wienand, Wirtschaftsprüfer

^(WPK 1,21 77

48 00)

und

Auditor

de

Cuentas

^(ROAC

18634), der Wienand Treuhand GmbH

WPG,

Kleinostheim am Main, geprüft. Der Aufsichtsrat hat vom Abschlussprüfer die

^U nabhängig

keitserkläru ng gemäß dem

Deutschen

Corporate Governance Kodex eingeholt und

Prüfungsschwerpu n

kte mit ^ihm

vereinbart. Der Abschlussprüfer hat über die Prüfungsleistung hlnaus

keine

entgeltliche Beratungsstetig keit für die Gesellschaft ausgeübt.

Der Abschlussprüfer hat ^dem Aufsichtsrat umfänglich berichtet und

^stand

ausführlich für

Fragen

zur Verfügung.

Den

vom Vorstand erstellen

Jahresabschluss

der Gesellschaft zum 31. Dezembet 20L6 hat der Abschlussprüfer

den

Bestätigun gsvermerk versagt.

Sonstige Berichtsbestandteile

Die Erklärung zur Einhaltung des Corporate Governance Kodex gemäß §

¹⁶¹

Aktiengesetz (AktG) wird auf der Internetseite der Vascory

AG,

veröffentlicht.

Der

Jahresabschluss ist somit gemäß § ^{172 Satz}

¹

^AktG festgestellt.

Frankfurt am Main, den 31.

März 2O2O La

rs

Kuhnke,

Vorsitzender

des

Aufsichtsrates

Lagebericht

l.

^Grundlagen

Gegenstand der Gesellschaft

ist der

Erwerb und

das

Halten von Geschäftsbeteiligungen sowie

die

Herstellung und

der

Vertrieb von technischen Ezeug-nissen aller

Art, z.B.

im Solarbereich, sowie ein allgemeines Ein- und Ausfuhrgeschäft.

Mit Wirkung vom 3. Mai 2013 hat Herr Ranjeet Singh Sidhu 85,10% der Aktien damals noch

unter RWL Solar AG firmierenden Gesellschaft erworben. Nach Abgabe

eines Pflichtangebots am ^{1 1} . Juli 2013 hat er weitere 0,27% der Aktien hinzuerworben. Somit hält er seit diesem ZeitpunK und somit zum 31. Dezember 2016, 85,37% der Aktien.

ll. Wirtschaftsbericht

Die Gesellschaft war in 2016 nicht operativ tätig und hat auch keine Umsätze in irgendelner Form getätigt.

Auch in

20'17

ist bis zum

Zeitpunkt

des

Datums

des

Lageberichtes

keine

operative Geschäftstätigkeit aufgenommen worden.

Die Gesellschaft hat weder Anlage- noch Umlaufuermögen und weist auf der Aktivseite der Bilanz einen nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag von Euro 873.036,69 aus.

Auf der

Passivseite

der Bilanz

bestehen

sonstige

Rückstellungen

für die

Kosten der Abschlusserstellung sowie Steuer-

und

Rechtsberatung und Abschlussprüfung

von

Euro

-1-

VASCORY AG

Fran kfurt am Main

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2016 bis zum

3'1.12.20'16

Der

Hauptaktionär beabsichtigt,

die

Gesellschaft langfristig

als

Holdinggesellschaft zu verwenden. Die Vascory

AG

soll eine wirtschaftliche Neuausrichtung erfahren, indem die Anteile verschiedener operativ tätiger Gesellschaften eingebracht werden.

56.800,00. Die sonstigen

Verbindlichkeiten

in

Höhe Gesellschafterdarlehen

des

Mehrheitsgesellschafters Rangrücktrittsvereinbarungen versehen.

von aus.

Euro 816.236,69

weisen

Die Darlehen sind

mit

Die Gesellschaft ist nicht operativ tätig und hat im abgelaufenen Geschäftsjahr keine Umsätze oder Erträge

ezielt.

Der Jahresfehlbetrag resultiert im Wesentlichen aus Aufiflendungen für die Hauptversammlung sowie aus Aufurendungen

ftir

die Jahresabschlussprüfung, Rechts- und Steuerberatung. Hinzu kommen Zinsaufurendungen für die diversen Darlehen in Höhe von Euro 38.868,42. Der Jahresfehlbetrag zum 31. Dezember 2016 beläuft sich

auf

Euro 58.868,42. ln den Geschäftsjahren zuvor wurden ebenfalls Jahresfehlbeträge

ezielt.

lll.

Prognose, Chancen und

Risikobericht

Herr Ranjeet Singh Sidhu hält insgesamt 85,37% des crundkapitals und der Stimmrechte der Vascory

AG. Der

Hauptaktionär beabsichtigt,

der

Gesellschaft

als

Holding, operative Geschäfte zuzuführen.

Sofern die

wirtschaftliche Neuausrichtung

der

Zielgesellschaft erfolgreich umgesetzt werde kann, wird die Vascory AG zukünftig

als

Holdinggesellschaft fungieren können.

Die langfristige Fortexistenz der Gesellschaft ist weiterhin, solange keine eigenen Einnahmen erwirtschaftet werden, von der laufenden Zuführung frischen Kapitals abhängig. Dieses wird

dezeit,

wie auch in der Vergangenheit durch Gesellschafterdarlehen finanziert. Sämtliche Darlehensverträge

sind mit

Rangrücktrittsvereinbarungen

versehen. Diese fließen

von GeseEes wegen nach

§

¹⁹

^{Abs. 2 S. 2 lnsO}

^nicht

ⁱⁿ

^einen insolvenzrechtlichen über- schuldungsstatus ein.

Die weitere

Überlebensfähigkeit

der

Gesellschaft,

die weiterhin über keine

operative Geschäftstätigkeit verfügt, ist nur für den Fall gewährleistet, das die laufenden Kosten durch Liquiditätszuflüsse des Hauptaktionärs oder Dritter weiterhin bestritten werden.

Für das Geschäftsjahr 2017 rechnet der vorstand mit einem Jahresfehlbetrag, da mit einer Umstrukturierung der Gesellschaft als Holdinggesellschaft bzw. zu einer Gesellschafr mit einer anderweitigen operativen Geschäftstätigkeit noch nicht zu rechnen ist.

-2-

lV. Nachtragsbericht

Vorgänge von

besonderer Bedeutung,

die nach dem Schluss des

Geschäftsjahres aufgetreten sind, waren nicht zu verzeichnen.

V. Berichterstattung

gemäß § 289

Abs.4

HGB a.F.

Die ZusammenseEung des Grundkapitals ist im Anhang angegeben

Beschränkungen,

die

Stimmrechte oder

die

Übertragung

von

Aktien betreffen, sind dem Vorstand der Vascory AG nicht bekannt.

Oie Beteiligungen am Kapital, die 10o/o der Stimmrechte überschreiten, werden im Anhang angegeben. Zurzeil häll Herr Ranjeet Singh Sidu eine Beteiligung in Höhe von 85,37% des Grundkapitals.

Entschädigungen der Gesellschaft mit den Vorstandsmitgliedern oder Arbeitnehmern für den Fall eines Übernahmeangebots wurden nicht vereinbart.

-3-

Aktien mit Sonderrechten, die Kontrollbefugnisse verleihen, bestanden und bestehen nicht.

Der Vorstand war ermächtigt das Grundkapital der Gesellschaft bis zum 29. August 20'16 mit Zustimmung

des

Aufsichtsrates

einmalig oder mehrfach um bis zu insgesamt

Euro 1.303.794,00 gegen Bar- oder Sacheinlagen zu erhöhen (Genehmigtes Kapital aus 2011). Er

war ermächtigt, mit

Zustimmung

des

Aufsichtsrates

das

Bezugsrecht

der

Aktionäre auszuschließen. Der Vorstand hat davon kein Gebrauch gemacht. Das Grundkapital wurde nicht erhöht.

Vereinbarungen der Gesellschaft,

die

unter der Bedingung eines Kontrollwechsels infolge eines Übernahmeangebots stehen, wurden nicht getroffen.

Die Vascory AG hat bislang keine Arbeitnehmer und aus diesem Grunde

keine Mitarbeiteraktienprogramme aufgelegt.

Hinsichtlich der Vorschriften zur Ernennung und Abberufung von Vorstandsmitgliedern und die Anderung der Satzung verweisen wir auf die Erklärung zur Unternehmensführung.

Vl.

Erklärung

zur

Unternehmensführung gemäß § 289a HGB a.F.

Den vom Bundesministerium der Justiz am 26.05.2010 im amtlichen Teil des Bundesanzeigers

bekannt ^gemachten

Empfehlungen

der

Regierungskommission

Deutscher

Corporate Governance Kodex wurde seit der leEten Entsprechenserklärung nicht entsprochen und wird auch weiterhin nicht entsprochen.

Die aktuelle

Entsprechenserklärung

ist auf der Homepage der Gesellschaft

unter htto:

//vasco

rvaq.

com/

veröffentlicht.

Arbeitsweise von Vorstand und

Aufsichtsrat

Der Vascory AG ist durch das deutsche Gesellschaftsrecht ein duales Führungssystem mit den Organen Vorstand und Aufsichtsrat geseElich vorgegeben. Vorstand und Aufsichtsrat der Vascory

AG

arbeiten

bei der Leitung und

Überwachung

des

Unternehmens

eng

und vertrauensvoll zusammen.

Der Vorstand der Vascory

AG

leitet

das

Unternehmen eigenverantwortlich und vertritt die Gesellschaft bei Geschäften mit Dratten. Er besteht weiterhin nur aus einem Mitglied.

Der Vorstand trift ^seine

Entscheidungen

durch Beschluss

grundsätzlich

in

eigener Verantwortung. Für bestimmte, in der Satzung der Vascory AG festgelegte Geschäfte, muss der Vorstand vor deren Abschluss die Zustimmung des Aufsichtsrates einholen. Dazu gehört unter anderem die Aufnahme neuer Geschäftszweige.

- 4-

Corporate Governance

Die Vascory AG ist zurzeit nicht operativ, sondern nur

vermögensverwaltend und geschäftsvorbereitend

tätig.

Dies vorausgeschicK, erklären Vorstand und Aufsichtsrat der Vascory AG gemäߧ 161 AktG:

Die einschlägigen gesetzlichen Vorschriften für die Bestellung und Abberufung von Mitgliedern des Vorstands sind in §§ 84, 85 AktG geregelt. Für die Anderung der Saüung (redaktionell neu gefasst am 05.09.2013 unter Einfugung der in der Hauptversammlung vom 28.08.2013 geänderten Bestimmungen)

sind die

_§§

133, 179 AktG _{sowie ss} 12, 17 der

Satzung maßgeblich.

Nach der

Satzung

der

Gesellschafr

sind keine weiteren

Erfordernisse für Satzungsänderungen vorgesehen.

Der Aufsichtsrat

der

Vascory

AG

bestellt, überwacht

und

berät

den

Vorstand

und ist

ⁱⁿ

Entscheidungen von grundlegender Bedeutung stets eingebunden.

Mitglieder des

Vorstands

und

Aufsichtsrats

Vorstand der Gesellschaft war im Berichtszeitraum:

Ranjeet Singh Sidhu, Kuala Lumpur, Malaysia, VorstandsvorsiEender Hirofumi Ouchi, Kuala Lumpur, Malaysia

Benjamin-Sebastian Schlote, München (bis 20.07.2016)

Syed Mohd Yusof Bin Tun Syed Nasir, Shah Alam, Selangor, Malaysia Loganathan Ravishankar, Singapur, Singapur

Aufsichtsrat der Gesellschaft war im Berichtszeitraum:

Lars Kuhnke, Hannover, Vorstand der GFEI AG VorsiEender des Aufsichtsrates

Karsten Batran, München

Managing Partner of Bright Capital, FranKurt lnvestment Management GmbH

Tobias Penzkofer, Rechtsanwalt Cording Rechtsanwälte, Deggendorf

Die Vorstände und Aufsichtsräte waren und sind in keinen anderen Kontrollgremien gemäß § 125 Abs. 1 S. 5 AktG tätig.

Ausschüsse des Aufsichtsrats

Gemäß _§

8

Abs.

4

der Satzung kann sich die Gesellschaft eine Geschäftsordnung geben sowie Ausschüsse bilden.

Dezeit

wurde weder eine Geschäftsordnung aufgestelh noch ein Ausschuss begründet.

Vergütung von Vorstand und Aufsichtsrat

Die Vergütung des Aufsichtsrats

ist in

_{§ 11 der} Satzung der Vascory

AG

geregelt. Jedes Mitglied des Aufsichtsrats erhält neben dem Ersatz von Auslagen eine VergÜtung in ^HÖhe von

-5-

Die Vergütung des Vorstands legt der Aufsichtsrat fest, der vom Aufsichtsratsvorsitzenden geleitet

wird.

Der Aufsichtsrat berät

und

beschließt

über das

Vergütungssystem

für

den Vorstand einschließlich der wesentlichen Vertragselemente und überprüft es regelmäßig. Die Vergütung des Vorstands belief sich in 2016 auf Euro 0,00

Vll.

Risikobericht

des Vorstands _{gemäß §} 91

Abs.

2 AktG

Risikomanagement-System

Das

Risikomanagement

dient der

kontinuierlichen

und

strukturierten

Erkennung

und Bewertung

von

Risiken

sowie der

Steuerung

der

ReaKionen

auf diese

Risiken.

Es

ist integrativer Bestandteil der operativen und strategischen Planungsprozesse und setzt sich in den laufenden Controllingprozessen fort. Die bestehenden Berichtssysteme sind an die Größe

der

Gesellschaft und die fehlende Geschäftstätigkeit angepasst und ermöglichen

es

dem Vorstand, die Risiken der Gesellschaft zu kontrollieren.

Das Berichtswesen erfolgt

in

regelmäßigen lntervallen. Hierdurch wird der Vorstand

in

die Lage verseEt, frühzeitig Maßnahmen zur Gestaltung zu ergreifen.

Dem Vorstand

der

Vascory

AG wird hiezu

regelmäßig und

-

sofern erforderlich

-

auch außerplanmäßig Bericht erstattet.

Wesentliche Merkmale des internen Kontrollsystems

Die Vascory AG hat ihr Rechnungswesen auf eine Steuerberatungsgesellschaft ausgelagert und verfügt über ein lnternes Kontroll- und Risikomanagement-system, welche GrundsäEe, Verfahren und Maßnahmen

zur

Sicherung der Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der internen und externen Rechnungs-legung beinhaltet.

Ziel des für die

Vascory

AG

eingerichteten rechnungslegungsbezogenen übenrvachungs- systems ist die Sicherstellung der Ordnungsmäßigkeit der Rechnungslegung.

-6-

2.000,00 EUR, der Vorsitzende das Doppelte, sein Stellvertreter das Eineinhalbfache davon.

Der

Aufsichtsrat erhält ferner jährlich

für jedes auf das

Grundkapital bezogene Prozent ausgeschütteter Dividende, das über 6 % hinausgeht, eine Vergütung von insgesamt 250,00 EUR. Dieser Betrag wird nach dem ⁱⁿ Absatz 1 genannten Verhältnis verteilt.

Es ist darauf hinzuweisen, dass auch ein angemessenes und funktionsfähig eingerichtetes Risikomanagement- und internes Kontrollsystem keine absolute Sicherheit zur ldentifikation

und

Steuerung

von Risiken

gewähren

können.

lnsbesondere persönliche Ermessens- entscheidungen, fehlerhafte Kontrollen, kriminelle Handlungen oder sonstige Umstände, die die Wirksamkeit und Verlässlichkeit dieser Systeme einschränken, können naturgemäß nicht ausgeschlossen werden. Daher kann nicht mit absoluter Sicherheit gewährleistet werden, dass Sachverhalte in der Rechnungslegung richtig, vollständig und zeitnah erfasst werden.

Die Gesellschaft hat nach den umständen, die dem vorstand in dem zeitpunkt bekannt waren,

in dem die

Rechtsgeschäfte vorgenommen

wurden, bei jedem

Rechtsgeschäft eine angemessene Gegenleistung erhalten. Maßnahmen zum Nachteil der Gesellschaft sind weder getroffen noch unterlassen worden.

lX. Versicherung des gesetzlichen Vertreters

Der

Vorstand versichert

nach

bestem Wissen

und

Gewissen,

dass im

Lagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage der Vascory AG so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird

sowie die

wesentlichen

chancen und Risiken der

voraussich

ichen

Entwicklung _der Gesellschaft beschrieben sind.

Frankfurt am Main, den 31.

Mäz

2020

Der

Vorstand

-7

- Vlll.

Abhängigkeitsbericht

Über

die

rechtlichen

und

geschäftlichen Beziehungen

zu

verbundenen Unternehmen ist gemäß § ^3'12 AKG ein Bericht erstellt worden, der mit folgender Erklärung endet: