Halbjahresbericht
zum 31. März 2020
Metzler Asset Management GmbH
Metzler Premium Aktien Global
ungeprüft
OGAW-Sondervermögen
Metzler Premium Aktien Global ... 2
Wichtige Informationen für die Anteilinhaber des OGAW-Sondervermögens ... 11
Weitere Informationen ... 12
Vermögensübersicht zum 31. März 2020
Anlageschwerpunkte Tageswert
in EUR
% Anteil am Fondsvermögen 1)
I. Vermögensgegenstände 763.553.579,85 100,11
1. Aktien 580.674.983,08 76,13
Automobilhersteller & -zulieferer 11.809.800,00 1,55
Bauwesen & Materialien 13.322.934,21 1,75
Chemie 11.649.150,00 1,53
Energieversorgung 18.682.820,00 2,45
Erdöl & Erdgas 34.272.581,27 4,49
Finanzdienstleistungen 29.825.436,32 3,91
Gesundheit 113.150.142,00 14,83
Industriegüter & Dienstleistungen 42.207.290,00 5,53
Nahrungsmittel & Getränke 66.348.412,80 8,70
Persönliche- & Haushaltsgegenstände 28.230.250,00 3,70
Reisen & Freizeit 7.868.735,00 1,03
Technologie 133.687.866,48 17,53
Telekommunikation 29.490.165,00 3,87
Versicherungen 40.129.400,00 5,26
2. Anleihen 29.064.000,00 3,81
>= 1 Jahr bis < 3 Jahre 29.064.000,00 3,81
3. Investmentanteile 62.025.235,40 8,13
Luxemburg 62.025.235,40 8,13
4. Bankguthaben 91.466.369,15 11,99
Euro 91.466.369,15 11,99
5. Sonstige Vermögensgegenstände 322.992,22 0,04
II. Verbindlichkeiten – 809.094,81 – 0,11
III. Fondsvermögen 762.744.485,04 100,00
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Vermögensaufstellung zum 31. März 2020
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % des
Anteile bzw. 31.03.2020 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver-
Whg. in 1.000 im Berichtszeitraum mögens 1)
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien EUR 580.674.983,08 76,13
Bundesrepublik Deutschland
Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N. DE0008404005 STK 130.000 0 20.000 EUR 156,88 20.394.400,00 2,67
BASF SE Namens-Aktien o.N. DE000BASF111 STK 270.000 150.000 180.000 EUR 43,15 11.649.150,00 1,53
Continental AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005439004 STK 180.000 0 0 EUR 65,61 11.809.800,00 1,55
Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N. DE0005552004 STK 900.000 0 0 EUR 24,78 22.297.500,00 2,92
Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N. DE0005557508 STK 1.860.000 0 0 EUR 11,81 21.974.040,00 2,88
Merck KGaA Inhaber-Aktien o.N. DE0006599905 STK 270.000 270.000 0 EUR 93,62 25.277.400,00 3,31
SAP SE Inhaber-Aktien o.N. DE0007164600 STK 320.000 0 0 EUR 102,80 32.896.000,00 4,31
Siemens AG Namens-Aktien o.N. DE0007236101 STK 257.000 0 0 EUR 77,47 19.909.790,00 2,61
TUI AG Namens-Aktien o.N. DE000TUAG000 STK 1.915.000 0 0 EUR 4,11 7.868.735,00 1,03
Frankreich
AXA S.A. Actions Port. EO 2,29 FR0000120628 STK 1.250.000 0 0 EUR 15,79 19.735.000,00 2,59
Capgemini SE Actions Port. EO 8 FR0000125338 STK 260.000 0 0 EUR 77,00 20.020.000,00 2,62
Danone S.A. Actions Port. EO-,25 FR0000120644 STK 380.000 150.000 0 EUR 58,64 22.283.200,00 2,92
Engie S.A. Actions Port. EO 1 FR0010208488 STK 1.985.000 0 0 EUR 9,41 18.682.820,00 2,45
LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE
Actions Port. (C.R.) EO 0,3 FR0000121014 STK 28.000 28.000 0 EUR 338,45 9.476.600,00 1,24
Orange S.A. Actions Port. EO 4 FR0000133308 STK 675.000 675.000 0 EUR 11,14 7.516.125,00 0,99
Oréal S.A., L‘ Actions Port. EO 0,2 FR0000120321 STK 78.500 78.500 0 EUR 238,90 18.753.650,00 2,46
Total S.A. Actions au Porteur EO 2,50 FR0000120271 STK 470.000 0 0 EUR 35,39 16.633.300,00 2,18
Großbritannien
AstraZeneca PLC Registered Shares DL -,25 GB0009895292 STK 210.000 210.000 382.100 GBP 72,16 17.124.646,85 2,25 Royal Dutch Shell
Reg. Shares Class A EO -,07 GB00B03MLX29 STK 1.100.000 0 0 GBP 14,19 17.639.281,27 2,31
Niederlande ASML Holding N.V.
Aandelen op naam EO -,09 NL0010273215 STK 40.000 40.000 0 EUR 242,45 9.698.000,00 1,27
Schweiz
LafargeHolcim Ltd. Namens-Aktien SF 2 CH0012214059 STK 400.000 400.000 0 CHF 35,36 13.322.934,21 1,75
Lonza Group AG Namens-Aktien SF 1 CH0013841017 STK 69.000 0 0 CHF 402,20 26.140.795,08 3,43
Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10 CH0038863350 STK 302.500 0 0 CHF 99,45 28.337.256,55 3,72
USA
Alphabet Inc. Reg. Shs Cl. A DL-,001 US02079K3059 STK 30.000 0 0 USD 1.161,95 31.768.967,87 4,17
Bristol-Myers Squibb Co.
Registered Shares DL -,10 US1101221083 STK 460.000 460.000 0 USD 55,74 23.367.874,23 3,06
Coca-Cola Co., The
Registered Shares DL -,25 US1912161007 STK 390.000 390.000 0 USD 44,25 15.727.956,25 2,06
Microsoft Corp.
Registered Shares DL-,00000625 US5949181045 STK 110.000 110.000 0 USD 157,71 15.810.526,32 2,07
Morgan Stanley Registered Shares DL -,01 US6174464486 STK 680.000 0 0 USD 34,00 21.070.858,97 2,76
Pfizer Inc. Registered Shares DL -,05 US7170811035 STK 714.000 0 0 USD 32,64 21.239.425,84 2,78
S&P Global Inc. Registered Shares DL 1 US78409V1044 STK 39.200 39.200 0 USD 245,05 8.754.577,35 1,15 VISA Inc. Reg. Shares Class A DL -,0001 US92826C8394 STK 160.000 80.000 0 USD 161,12 23.494.372,29 3,08
Verzinsliche Wertpapiere EUR 29.064.000,00 3,81
Bundesrepublik Deutschland 0,0710 % Volkswagen Leasing GmbH
FLR-Med.Term Nts.v.17(21) XS1642546078 EUR 20.000 0 0 % 96,43 19.285.900,00 2,53
USA
0,0000 % Bank of America Corp.
EO-FLR Med.-T. Nts 2017(20/21) XS1687279841 EUR 10.000 0 0 % 97,78 9.778.100,00 1,28
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Vermögensaufstellung zum 31. März 2020
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % des
Anteile bzw. 31.03.2020 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver-
Whg. in 1.000 im Berichtszeitraum mögens 1)
Investmentanteile
Gruppenfremde Investmentanteile EUR 62.025.235,40 8,13
Threadneedle L-Pan E.Sm.Cap O.
Actions Nominat. ZE o.N. LU0957801565 ANT 2.500.000 2.500.000 0 EUR 8,51 21.266.500,00 2,79
M&G(L)IF1-M&G(L)Gl Emerg Mkts
Act. Nom. J(INE) USD Acc. oN LU1823601718 ANT 6.360.401 6.360.401 0 USD 7,03 40.758.735,40 5,34
Summe Wertpapiervermögen EUR 671.764.218,48 88,07
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Vermögensaufstellung zum 31. März 2020
Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Kurs Kurswert % des
Anteile bzw. 31.03.2020 in EUR Fondsver-
Whg. in 1.000 mögens 1)
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 91.466.369,15 11,99
Bankguthaben EUR 91.466.369,15 11,99
EUR-Guthaben bei:
B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA EUR 91.466.369,15 % 100,00 91.466.369,15 11,99
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 322.992,22 0,04
Dividendenansprüche EUR 319.600,00 319.600,00 0,04
Zinsansprüche EUR 3.392,22 3.392,22 0,00
Sonstige Verbindlichkeiten EUR – 809.094,81 – 0,11
Abgrenzung Verwaltungsvergütung EUR – 701.791,72 – 701.791,72 – 0,09
Abgrenzung Verwahrstellenvergütung EUR – 32.684,76 – 32.684,76 0,00
Abgrenzung Depotgebühren EUR – 28.003,97 – 28.003,97 0,00
Abgrenzung Spesen und Transaktionskosten EUR – 1.423,00 – 1.423,00 0,00
Zinsverbindlichkeiten EUR – 45.191,36 – 45.191,36 – 0,01
Fondsvermögen EUR 762.744.485,04 100,00
Metzler Premium Aktien Global A
Fondsvermögen EUR 36.748.211,24
Anteilwert EUR 163,84
Anzahl Anteile STK 224.293,670
Metzler Premium Aktien Global B
Fondsvermögen EUR 246.777.562,09
Anteilwert EUR 172,09
Anzahl Anteile STK 1.434.035,103
Metzler Premium Aktien Global C
Fondsvermögen EUR 423.075.386,13
Anteilwert EUR 174,08
Anzahl Anteile STK 2.430.344,229
Metzler Premium Aktien Global D
Fondsvermögen EUR 56.143.325,58
Anteilwert EUR 80,99
Anzahl Anteile STK 693.180,000
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 31.03.2020
Britisches Pfund (GBP) 0,8849000 = 1 Euro (EUR)
Schweizer Franken (CHF) 1,0616280 = 1 Euro (EUR)
US-Dollar (USD) 1,0972500 = 1 Euro (EUR)
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe bzw. Verkäufe bzw. Volumen
Whg. in 1.000 Zugänge Abgänge in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere Aktien
Belgien
Anheuser-Busch InBev S.A./N.V. Actions au Port. o.N. BE0974293251 STK 150.000 300.000 Curaçao
Schlumberger N.V. (Ltd.) Reg. Shares DL -,01 AN8068571086 STK 0 770.000
Dänemark
A.P.Møller-Mærsk A/S Navne-Aktier B DK 1000 DK0010244508 STK 0 26.000
Frankreich
THALES S.A. Actions Port. (C.R.) EO 3 FR0000121329 STK 0 220.000
Niederlande
ING Groep N.V. Aandelen op naam EO -,01 NL0011821202 STK 0 2.715.000
Schweiz
Coca-Cola HBC AG Nam.-Aktien SF 6,70 CH0198251305 STK 420.000 1.100.000
USA
Gilead Sciences Inc. Registered Shares DL -,001 US3755581036 STK 0 430.000
Walt Disney Co., The Registered Shares DL -,01 US2546871060 STK 150.000 150.000
Investmentanteile
Gruppenfremde Investmentanteile
Jan.Hend.Hor.-J.H.H.As.Div.In. Actions Nom. I2 USD o.N. LU0264606467 ANT 0 1.735.000 M&G(L)IF1-M&G(L)Gl Emerg Mkts Act. Nom. USD C Acc. oN LU1670624821 ANT 0 2.210.000
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate Optionsrechte auf Aktienindizes Gekaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX) EUR 5.595,40
Anteilklassenmerkmale
Gemäß § 15 Abs. 1 Satz 1 der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und -Bewertungsverordnung – KARBV vom 16. Juli 2013, ist in dem für ein Sondervermögen zu erstellenden Jahresbericht gemäß § 101 Abs. 1 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) zu erläutern, unter welchen Voraussetzungen Anteile mit unterschiedlichen Ausgestaltungsmerkmalen ausgegeben und welche Ausgestaltungsmerkmale den Anteilklassen im Einzelnen zugeordnet werden.
Für das Sondervermögen Metzler Premium Aktien Global unterscheiden sich die Anteilklassen wie folgt:
Anteilklasse Ertrags-
verwendung Mindest- anlage- summe
Ausgabeaufschlag Verwaltungsvergütung erfolgs- abhängige VVG
Vertriebsweg Währung des Anteil- wertes Maximal
(%) Aktuell
(%) Maximal
(% p.a.) Aktuell (% p.a.)
Metzler Premium Aktien Global A Thesaurierend 40.000 5,000 5,000 1,900 1,750 keine nicht einschlägig EUR Metzler Premium Aktien Global B Thesaurierend 60.000 5,000 5,000 1,900 1,400 keine nicht einschlägig EUR Metzler Premium Aktien Global C Thesaurierend 80.000 5,000 5,000 1,900 0,900 keine nicht einschlägig EUR Metzler Premium Aktien Global D Thesaurierend 1.000.000 5,000 5,000 1,900 0,500 keine nicht einschlägig EUR
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 88,07
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00
Sonstige Angaben
Metzler Premium Aktien Global A
Fondsvermögen EUR 36.748.211,24
Anteilwert EUR 163,84
Anzahl Anteile STK 224.293,670
Metzler Premium Aktien Global B
Fondsvermögen EUR 246.777.562,09
Anteilwert EUR 172,09
Anzahl Anteile STK 1.434.035,103
Metzler Premium Aktien Global C
Fondsvermögen EUR 423.075.386,13
Anteilwert EUR 174,08
Anzahl Anteile STK 2.430.344,229
Metzler Premium Aktien Global D
Fondsvermögen EUR 56.143.325,58
Anteilwert EUR 80,99
Anzahl Anteile STK 693.180,000
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Die Bewertung der Vermögensgegenstände, Verbindlichkeiten und Rückstellungen des Sondervermögens erfolgt gemäß den Grundsätzen für die Kurs- und Preisfeststellung, die im Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und -Bewertungsverordnung („KARBV“) genannt sind, sowie den folgenden Grundsätzen:
I. Sonstige Vermögensgegenstände, Verbindlichkeiten und Rückstellungen 1. Bankguthaben
Bankguthaben werden grundsätzlich zu ihrem Nennwert zuzüglich zugeflossener Zinsen bewertet.
2. Wertpapiere, Investmentanteile und Geldmarktpapiere
An einer Börse zugelassene / in organisiertem Markt gehandelte Vermögensgegenstände
Vermögensgegenstände, die zum Handel an Börsen zugelassen sind oder in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, sowie Bezugsrechte für das Sondervermögen werden zum letzten verfügbaren, handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet, sofern nachfolgend nicht anders angegeben.
Nicht an Börsen oder in organisierten Märkten gehandelte Vermögensgegenstände oder Vermögensgegenstände ohne handelbaren Kurs Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an Börsen zugelassen sind noch in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist, sofern nachfolgend nicht anders angegeben.
Investmentanteile
Investmentanteile werden grundsätzlich mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis angesetzt oder zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Stehen diese Werte nicht zur Verfügung, werden Investmentanteile zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist.
Geldmarktinstrumente
Für die Bewertung von Geldmarktinstrumenten, die nicht an der Börse oder in einem organisierten Markt gehandelt werden (z. B. nicht notierte Anleihen, Commercial Papers und Einlagenzertifikate), werden die für vergleichbare Geldmarktinstrumente vereinbarten Preise und gegebenenfalls die Kurswerte von Geldmarktinstrumenten vergleichbarer Aussteller mit entsprechender Laufzeit und Verzinsung, erforderlichenfalls mit einem Abschlag zum Ausgleich der geringeren Veräußerbarkeit, herangezogen.
3. Derivate
Die zu einem Sondervermögen gehörenden Optionsrechte und die Verbindlichkeiten aus einem Dritten eingeräumten Optionsrechten, die zum Handel an einer Börse zugelassen oder in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, werden zu dem jeweils letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet.
Das gleiche gilt für Forderungen und Verbindlichkeiten aus für Rechnung des Sondervermögens erworbenen und verkauften Terminkontrakten. Die zu Lasten des Sondervermögens geleisteten Einschüsse werden unter Einbeziehung der am Börsentag festgestellten Bewertungsgewinne und Bewertungs- verluste im Wert des Sondervermögens berücksichtigt.
4. Wertpapier-Darlehen
Für die Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehensgeschäften ist der jeweilige Kurswert der als Darlehen übertragenen Wertpapiere maßgebend.
5. Forderungen
Zinsansprüche und andere Forderungen werden grundsätzlich zum Nennwert angesetzt. Die Werthaltigkeit von Forderungen wird regelmäßig überprüft.
Dem Ausfallrisiko wird in Form von Wertberichtigungen und Abschreibungen auf Forderungen Rechnung getragen.
6. Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt.
7. Zusammengesetzte Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten
Aus verschiedenen Bestandteilen bestehende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten sind jeweils anteilig nach den vorgenannten Regelungen zu bewerten.
8. Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung
Bei Ansatz und Bewertung der sonstigen Vermögensgegenstände, Verbindlichkeiten und Rückstellungen beachtet die KVG den Grundsatz der intertem- poralen Anlegergerechtigkeit. Die Anwendung dieses Grundsatzes soll die Gleichbehandlung der Anleger unabhängig von deren Ein- bzw. Austrittszeit- punkt sicherstellen.
Die KVG wendet die formellen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung an, soweit sich aus dem KAGB, der KARBV und der Verordnung (EU) Nr. 231/2013 nichts anderes ergibt.
Insbesondere wendet sie den Grundsatz der periodengerechten Erfolgsermittlung an. Danach werden Aufwendungen und Erträge grundsätzlich über die Zuführung zu den Verbindlichkeiten bzw. Forderungen periodengerecht abgegrenzt und im Rechnungswesen des Sondervermögens im Geschäftsjahr der wirtschaftlichen Verursachung und unabhängig von den Zeitpunkten der entsprechenden Aufwands- und Ertragszahlung erfasst. Erfolgsabgrenzungen erfolgen dabei für wesentliche Aufwendungen und Erträge.
Die KVG beachtet den Grundsatz der Bewertungsstetigkeit. Danach werden die auf den vorhergehenden Jahresabschluss angewandten Bewertungs- methoden beibehalten.
Überdies wendet die KVG grundsätzlich den Grundsatz der Einzelbewertung an, wonach alle Vermögensgegenstände, Verbindlichkeiten und Rückstel- lungen unabhängig voneinander zu bewerten sind; es erfolgt keine Verrechnung von Vermögensgegenständen und Schulden und keine Bildung von Bewertungseinheiten. Gleichartige Vermögensgegenstände der Liquiditätsanlage, wie z.B. Wertpapiere, dürfen zu einer Gruppe zusammengefasst und mit dem gewogenen Durchschnittswert angesetzt werden.
II. Auf Fremdwährung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten
Auf Fremdwährung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten werden zu dem unter Zugrundelegung des 16:00 Uhr-Fixings (Londoner Zeit) von The WM Company/Reuters AG ermittelten Devisenkurs der Währung in Euro taggleich umgerechnet.
III. Berechnung des Nettoinventarwerts je Anteil
Der Wert des Sondervermögens und der Nettoinventarwert je Anteil werden von der KVG unter Kontrolle der Verwahrstelle bei jeder Möglichkeit zur Ausgabe und Rücknahme von Anteilen ermittelt. Der Wert des Sondervermögens wird auf Grund der jeweiligen Verkehrswerte der zu ihm gehörenden Vermögensgegenstände abzüglich der aufgenommenen Kredite und sonstigen Verbindlichkeiten ermittelt.
Frankfurt am Main, den 04. Mai 2020
Metzler Asset Management GmbH Die Geschäftsführung
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
