HAUPTVERSAMMLUNG Deutsche EuroShop AG HAMBURG, 18. JUNI 2021

(1)

HAMBURG, 18. JUNI 2021

Deutsche EuroShop AG

(2)

Zwei weitere Pandemiewellen seit letzter Hauptversammlung

Quelle: COVID-19 Data Repository by the Center for Systems Science and Engineering (CSSE) at Johns Hopkins University RÜCKBLICK

(3)

Lockdown

RÜCKBLICK

(4)

Langandauernde Geschäftsschließungen in unseren Märkten

Tschechien Deutschland

Polen Österreich Ungarn

Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jan Feb Mrz Apr Mai

2020 2021

RÜCKBLICK

(5)

Wiedereröffnungsfreude

RÜCKBLICK

(6)

Agenda

 Rahmenbedingungen 2020 und 2021

 Geschäftsergebnisse

 Shoppingcenter-Transaktionsmarkt

 Bewertungsergebnis

 Bilanzstruktur

 Finanzierung

 Aktienkursentwicklung

 Corona-Situationsbericht

 Vermietungssituation

 Update Digital Mall

 Beantwortung der Fragen

 Abstimmung

AGENDA

(7)

Rahmenbedingungen 2020

 BIP -5 %

 Arbeitslosenquote bei 5,9 %

 Inflationsrate bei 0,5 %

 Sparquote steigt auf 16,3 %

 Reallöhne und -gehälter -1 %

 Konsumneigung der Verbraucher -6 %

 Einzelhandelsumsatz real +3,9 % (Online +20 %)

RAHMENBEDINGUNGEN

(8)

Shoppingcenter-Immobilienmarkt

4.10%

4.50%

4.85%

2018 2019 2020

Preise  Renditen 

IMMOBILIENMARKT

(9)

Rahmenbedingungen 2020 – aktuelle Entwicklungen 2021

* Prognose

 BIP -5 % 2021* +3,5 %

 Arbeitslosenquote bei 5,9 % Mai 2021 bei 5,9 %

 Inflationsrate bei 0,5 % Mai 2021 bei 2,5 %

 Sparquote steigt auf 16,3 % 

 Reallöhne und -gehälter -1 % 

 Konsumneigung der Verbraucher -6 % 

 Transaktionsmarkt 

RAHMENBEDINGUNGEN

(10)

Umsatzerlöse von der Corona-Pandemie nur teilweise beeinflusst

* 2020 erfolgte eine Ausweisänderung bei den Umsatzerlösen mit Anpassung des Vorjahresvergleichswerts. Ein Vergleich mit 2018 ist daher nur eingeschränkt möglich.

225,0

231,5*

224,1*

2018 2019 2020

in Mio. €

UMSATZ

(11)

EBIT deutlich unterhalb des Vorjahres

199,1 197,5

161,2

2018 2019 2020

in Mio. €

EBIT

(12)

Finanzergebnis ohne Bewertungseffekte leicht verbessert

in Mio. €

-38,2

-34,3 -33,6

2018 2019 2020

FINANZERGEBNIS

(13)

EBT ohne Bewertung sinkt um ein Fünftel

in Mio. €

160,9 163,1

127,6

2018 2019 2020

EBT OHNE BEWERTUNG

(14)

Entwicklung der Funds from Operations

in €

2,43 2,42

2,00

2018 2019 2020

FFO

(15)

**Bewertungsergebnis* deutlich negativ**

* inkl. des Anteils, der auf die at-equity bilanzierten Beteiligungen entfällt in Mio. €

BEWERTUNG

-58,3

-120,0

-429,6

2018 2019 2020

(16)

Nettoanfangsrendite

¹

des Portfolios steigt auf 5,41 %

²

1 Nettoanfangsrendite: _________Net Operating Income_______

Net Asset Value + Transaktionskosten

2Externe Gutachter seit 2015: JLL, zuvor: Feri Research und GfK GeoMarketing

5.13

5.14

5.37

5.52

5.61 5.64 5.70 5.69

5.53

5.13

4.94 4.93

5.01

5.12 5.41

4.80 4.90 5.00 5.10 5.20 5.30 5.40 5.50 5.60 5.70 5.80

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

%

NETTOANFANGSRENDITE

(17)

Investitionsprogramme abgeschlossen bzw. verschoben

SERVICE & BEAUTIFICATION

©ECE/Symbolfoto

(18)

EBT & Steuern

 Ergebnis vor Steuern: -302,8 Mio. €

 4,3 Mio. € effektiver Ertragsteueraufwand

 Steuern vom Einkommen und Ertrag bei +50,3 Mio. € (2019: +69,0 Mio. €)

 Ursache für den Steuerertrag:

54,6 Mio. € Auflösung latenter Steuerrückstellungen aufgrund des Rückgangs der Immobilienverkehrswerte

STEUERN

(19)

Konzernergebnis und Ergebnis je Aktie

* ohne einmalige Steuererstattung inkl. aufgelaufener Zinsen für Vorjahre

KONZERNERGEBNIS

2.39 2.41* 2.02

2018 2019 2020

in €

-1,10

1,29 1,81

-0,60 -4,07

-6,09

79,4 112.1

-251.7

2018 2019 2020

in Mio. €

(20)

Bilanzstruktur

4,388.5

3,933.7 170.1

303,7

2019 2020

Langfristige Vermögenswerte Kurzfristige Vermögenswerte

Aktiva

4.558,6

4.237,4

2,314.8 2,601.5

1,711.4 1,846.0

211,2

111,1

2020 2019

Kurzfristige Verpflichtungen Langfristige Verpflichtungen

Eigenkapital inkl. Fremdgesellschafter

Passiva

4.237,4 4.558,6

in Mio. €

BILANZSTRUKTUR

(21)

Substanzwert der Aktie: EPRA Net Tangible Assets (NTA)

1,427 1,539 1,650 1,789

2,135 2,333

2,668 2,668 2,613

2,310

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

in Mio. €

EPRA NTA je Aktie: 37,38 € (2019: 42,30 €)

EPRA NTA

(22)

Finanzierung

* Stand 31. März 2021

5.33 5.27

5.03 4.59

4.16 3.88 3.76 3.69 3.67

2.89 2.72

2.47 2.18 2.17

2 3 4 5 6 7 8

1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021*

average interest rate weighted maturity

Jahre

%

ZINSEN

Ø Zinssatz gewichtete Restlaufzeit

(23)

Aktienkurs

¹

1Stand: Juni 2021

AKTIENKURS Deutsche EuroShop bestes Peer-Unternehmen

im betrachteten Zeitraum

schlechtestes Peer-Unternehmen im betrachteten Zeitraum

(24)

Geschäftsschließungen in den einzelnen Ländern

Quelle: European Centre for Disease Prevention and Control, ECE / „Click & Meet“ sowie „Click & Collect“ werden nicht als Öffnung betrachtet MASSNAHMEN

0 50 100 150 200 250

CZ DE

PL AT

HU Tschechien

Deutschland Polen

Österreich Ungarn

Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jan Feb Mrz Apr Mai

2020 2021

Tage

(25)

Shoppingcenter-Betrieb in Corona-Zeiten

MASSNAHMEN

(26)

WE

Jan 20

Feb 20

Mrz 20

Apr 20

Mai 20

Jun 20

Jul 20 Aug 20

Sep 20

Okt 20 Nov 20

Dez 20

Jan 21

Feb 21

Mrz 21

Apr 21

Mai 21

Jun 21**

Einzelhandel unter Auflagen Wieder-

eröffnungen Lockdown I

71 %

Lockdown II

Corona-Folgen in Zahlen – Besucherfrequenzen

CORONA-FOLGEN

* für Monate ab März 2021 im Vergleich zum Durchschnitt des jeweiligen Monats im Jahr 2019 ** bis KW 23

Entwicklung der täglichen Besucherzahlen im Vergleich zum Durchschnitt des Vorjahresmonats*

Ø 2019

(27)

Corona-Folgen in Zahlen – Einzelhandelsumsätze

Source: ECE

-14.2%

-40.5%

-11.3%

-26.4%

-64.9%

-70%

-50%

-30%

-10%

Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021

Entwicklung der Mieterumsätze in deutschen Shoppingcentern im Vergleich zu 2019

CORONA-FOLGEN

(28)

Corona-Folgen in Zahlen – Collection Ratio*

* unter Berücksichtigung von Mietzugeständnissen 98% 100% 98%

64% 72% 76%

96% 96% 95% 97% 92% 90%

72% 67% 73% 77% 72%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Jan.

20

Feb.

20

Mrz.

20

Apr.

20

Mai.

20

Jun.

20

Jul.

20

Aug.

20

Sep.

20

Okt.

20

Nov.

20

Dez.

20

Jan.

21

Feb.

21

Mrz.

21

Apr.

21

Mai.

21

Q1 2020: 99 % Q2 2020: 71 % Q3 2020: 96 % Q4 2020: 93 % Q1 2021: 71 % Q2 2021

CORONA-FOLGEN

(29)

Vermietungssituation

VERMIETUNG

Gewichtete Restlaufzeit der Mietverträge: 5,0 Jahre

* in % der Mieteinnahmen zum 31. Dezember 2020

2026 ff.:

45%

2025:

13%

2024:

12%

2023:

11%

2022:

10%

2021*:

9%

Vermietungsstand: 95,4 %

(30)

Neue Attraktionen – z. B. Indoor Skydiving

VERMIETUNG

(31)

51 Update Digital Mall

DIGITAL MALL

87

SHOPS LIVE

800

CENTER LIVE

60 3.0M

30 DIGITAL MALL

RETAIL PARTNER

VERFÜGBARE PRODUKTE

Quelle: ECE

(32)

Ausblick

AUSBLICK

(33)

HAMBURG, 18. JUNI 2021