Sebastian Boosen
Vergleich einer Geldanlage in Immobilien oder Kapitalmarktprodukten
Masterarbeit
Wirtschaft
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Impressum:
Copyright © 2015 GRIN Verlag ISBN: 9783668013537
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Sebastian Boosen
Vergleich einer Geldanlage in Immobilien oder Kapital- marktprodukten
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Hochschule Ludwigshafen
Fachbereich III „Dienstleistungen und Consulting“
Masterthesis mit dem Titel:
Vergleich einer Geldanlage in
Immobilien oder Kapitalmarktprodukten
Studiengang: (M.A.) Finance & Accounting Sommersemester 2015
Vorlagedatum:
13. Juli 2015
Verfasser: Sebastian Boosen
II
Inhaltsverzeichnis:
Seite
INHALTSVERZEICHNIS II
ABBILDUNGSVERZEICHNIS IV
TABELLENVERZEICHNIS V
ABKÜRZUNGSVERZEICHNIS VI
1 Einleitung 1
1.1 Einführung und Problemstellung 1 1.2 Gang der Arbeit 3
2 Geldanlage in Kapitalmarktprodukte 5
2.1 Aktien 7
2.1.1 Theoretische Grundlagen 7 2.1.2 Berücksichtigung der Kosten und Steuern 9 2.1.3 Historische Renditen 12
2.2 Anleihen 14
2.2.1 Theoretische Grundlagen 14 2.2.2 Berücksichtigung der Kosten und Steuern 17 2.2.3 Historische Renditen 19 2.3 Investmentfonds 21 2.3.1 Theoretische Grundlagen 21
2.3.2 Berücksichtigung der Kosten und Steuern 25 2.3.3 Historische Renditen 26
3 Geldanlage in Immobilien 29 3.1 Vor- und Nachteile von Immobilieninvestments 34 3.2 Kosten beim Immobilienerwerb 34
3.3 Finanzierungsgrundlagen beim Kauf einer Immobilie 37 3.4 Immobilien zur Vermietung 39
3.4.1 Betriebskosten 40 3.4.2 Steuerliche Behandlung 45 3.4.3 Immobilienrenditen 49
III
3.5 Immobilien zur Eigennutzung 52
3.5.1 Kosten 52
3.5.2 Steuerliche Behandlung 53 3.5.3 Renditen 54
4 Fazit und Empfehlung 55
ANHANGSVERZEICHNIS 60
LITERATURVERZEICHNIS 62
IV
Abbildungsverzeichnis:
Seite Abb. 1: Drei-Schichten-Modell 2 Abb. 2: Vergleich EZB Leitzins und Tagesgeld 6 Abb. 3: Anzahl der Aktienbesitzer in Deutschland 8 Abb. 4: DAX-Entwicklung seit 1950 12 Abb. 5: DAX-Rendite-Dreieck 13 Abb. 6: Umlaufsrenditen bei Restlaufzeit 3 bis 5 Jahre 19 Abb. 7: Umlaufsrenditen bei Restlaufzeit 8 bis 15 Jahre 20 Abb. 8: Umlaufsrenditen bei Restlaufzeit 15 bis 30 Jahre 20 Abb. 9: Investmentdreieck 22 Abb. 10: Steuerpflicht von Fondserträgen auf Anlegerebene 26 Abb. 11: Wertentwicklung der Publikumsfonds 27 Abb. 12: Immobilienstruktur Deutschland 30 Abb. 13: Verteilung der Haushaltstypen 2015 und 2030 31 Abb. 14: Wohnungsbedarf in Deutschland von 2015 bis 2030 32 Abb. 15: Entwicklung IMX Wohnhäuser Deutschland 33 Abb. 16: Entwicklung IMX Wohnungen Deutschland 33 Abb. 17: Kaufnebenkosten in Deutschland 36 Abb. 18: Sonstige Betriebskosten 44 Abb. 19: Durchschnittliche jährliche Nebenkosten 45 Abb. 20: Freibeträge in der Erbschafts- und Schenkungsteuer 48 Abb. 21: Steuersätze in der Erbschafts- und Schenkungsteuer 49
