InvestigatingEconomicEﬀectsofOilExportReduction:AFinancialComputableGeneralEquilibriumApproach Haqiqi,ImanandBahador,Ali MunichPersonalRePEcArchive

(1)

Munich Personal RePEc Archive

Investigating Economic Effects of Oil Export Reduction: A Financial

Computable General Equilibrium Approach

Haqiqi, Iman and Bahador, Ali

Department of Agricultural Economics, Purdue University

2015

Online at https://mpra.ub.uni-muenchen.de/95784/

MPRA Paper No. 95784, posted 30 Aug 2019 10:14 UTC

(2)

ﻪﻣﺎﻨﻠﺼﻓ ﺶﻫوﮋﭘ ﯽﻟﻮﭘیﺎﻫ ﯽﮑﻧﺎﺑ-

لﺎﺳ

،ﻢﺘﺸﻫ هرﺎﻤﺷ ۲۴

، نﺎﺘﺴﺑﺎﺗ ۱۳۹۴

تﺎﺤﻔﺻ ۲۵۱ ۲۸۴-

ﺳرﺮﺑ ﯽ دﺎﺼﺘﻗا رﺎﺛآ ی

ﺘﻔﻧ تاردﺎﺻ ﺶﻫﺎﮐ ﯽ

ا رد ناﺮﯾ

ﻫر ﺖﻓﺎﯿ ﻣﻮﻤﻋ لدﺎﻌﺗ ﯽ

ﻪﺒﺳﺎﺤﻣ ﺬﭘ

ﺮﯾ ﻟﺎﻣ ﯽ

ا نﺎﻤﯾ ﻘﺣ ﯽﻘﯿ ﻠﻋ *

ﯽ ردﺎﻬﺑ †

رﺎﺗ ﯾ ﺦ رد ﯾ ﺖﻓﺎ ۲۴: ۱۲/ ۱۳۹۳/ ﺗ

رﺎ ﯾ ﺦ ﺬﭘ ﯾ شﺮ ۱۳ : ۰۴/ ۱۳۹۵/

هﺪﯿﮑﭼ

ا ﻦﯾ ﺳرﺮﺑﻪﺑﻪﻟﺎﻘﻣ ﯽ

ﻟﻮﺗ ﺮﺑﺖﻔﻧ تاردﺎﺻ ﺶﻫﺎﮐرﺎﺛآ ﺪﯿ

ﻠﺧاد ﺺﻟﺎﺧﺎﻧ

،ﯽ ﺻﻮﺼﺧفﺮﺼﻣ

،ﯽ

ﺎﻣﺮﺳ ﻪﯾ

،یراﺬﮔ ﻟﻮﺗﺢﻄﺳوﺖﻟودجرﺎﺨﻣ ﺪﯿ

ﺶﺨﺑ ﺎﻫ ی دﺎﺼﺘﻗاهﺪﻤﻋ ی

ارد ناﺮﯾ ﻣ ﯽ دزادﺮﭘ رد .

ا ﻦﯾ اﻪﺨﺴﻧزاﺶﻫوﮋﭘ یﺎﺘﺴﯾ

ﻮﮕﻟا ی ﻣﻮﻤﻋلدﺎﻌﺗ ﯽ

ﺬﭘﻪﺒﺳﺎﺤﻣ ﺮﯾ

ﻟﺎﻣ ﯽ ا ناﺮﯾ هﺪﺷهدﺎﻔﺘﺳا

ا .ﺖﺳا ﻦﯾ ﺎﻨﺒﻣﺮﺑ ﻮﮕﻟا ی

ﺮﺗﺎﻣ ﺲﯾ راﺪﺑﺎﺴﺣ ی ﻋﺎﻤﺘﺟا ﯽ ﺰﮐﺮﻣﮏﻧﺎﺑ ی ا ناﺮﯾ ﻟﺎﮐ هﺮﺒﯿ وهﺪﺷ

ﻞﻣﺎﺷ ۴۷ ﻟﺎﻌﻓ ﺖﯿ ﻟﻮﺗ

،یﺪﯿ ۱۱۲

،تﺎﻣﺪﺧ وﺎﻫﻻﺎﮐزاﻪﻘﺒﻃ ۷

اراد ﯽﯾ ﻟﺎﻣ ﯽ و ۵ .ﺖﺳادﺎﻬﻧ

ﻮﺴﺗطﺮﺷ،ﺮﻔﺻدﻮﺳطﺮﺷ ﻪﯾ

فﺎﻄﻌﻧا،ﺪﻣآردنزاﻮﺗطﺮﺷ،رازﺎﺑ ﺬﭘ

یﺮﯾ ﺎﺨﻣ کﺮﺤﺗ،ﺖﻟودجر

ﻧﺺﻗﺎﻧ یوﺮﯿ ﺎﻣﺮﺳورﺎﮐ

،ﻪﯾ ﺸﻧﺎﺟ ﯽﻨﯿ ﻻﺎﮐﺺﻗﺎﻧ ی ﯽﻠﺧاد ﺟرﺎﺧو

،ﯽ ﺸﻧﺎﺟ ﺶﺸﮐمﺮﻓ ﯽﻨﯿ

ﻬﺑرﺎﺘﻓروﺖﺑﺎﺛ ﻪﻨﯿ

ﯽﺑﺎﯾ ﻟﻮﺗرد ﺪﯿ اﻢﻬﻣضوﺮﻓزافﺮﺼﻣو ﻦﯾ

ﻣرﺎﻤﺷﻪﺑﻮﮕﻟا ﯽ

ﺪﻧور تﺎﺒﺳﺎﺤﻣ .

ﻣنﺎﺸﻧ ﯽ ﺪﻫد رﺎﻨﺳردﻪﮐ یﻮﯾ

ﺶﻫﺎﮐ ۵۰ ﺪﺻرد ی ﻟﻮﺗ،ﺖﻔﻧتاردﺎﺻ رد ﺪﯿ

ﻠﺧادﺺﻟﺎﺧﺎﻧ ﯽ

۶٫۲۲ رد ﺻﻮﺼﺧفﺮﺼﻣ،ﺪﺻ ﯽ

۴٫۹۰ ﺖﻟودجرﺎﺨﻣوﺪﺻرد ۱۳٫۶۳

اﻮﺧﺶﻫﺎﮐﺪﺻرد ﺪﻫ

ﺖﻓﺎﯾ

تاردﺎﺻﻞﺑﺎﻘﻣردو ﯽﺘﻔﻧﺮﯿﻏ

۱۸٫۴۹ اﺰﻓاﺪﺻرد ﺶﯾ ﻣ ﯽ ﺪﺑﺎﯾ ﺑ . ﻦﯾﺮﺘﺸﯿ ﻟﺎﻌﻓﺢﻄﺳردﺶﻫﺎﮐ ﺖﯿ

ﺑﻞﺑﺎﻘﻣرد .ﺖﺳاتﺎﻣﺪﺧﺶﺨﺑوﺖﻔﻧﺶﺨﺑﻪﺑطﻮﺑﺮﻣ ﻦﯾﺮﺘﺸﯿ

اﺰﻓا ﺶﯾ ﻟﺎﻌﻓﺢﻄﺳرد ﺖﯿ

ﻧ ﺰﯿ

ﻫﺎﻣﻪﺑطﻮﺑﺮﻣ

،یﺮﯿﮕﯿ راﺪﻠﮕﻨﺟوندﺎﻌﻣجاﺮﺨﺘﺳا ی

.ﺖﺳا ﻠﺤﺗ ﻞﯿ ﺳﺎﺴﺣ ﺖﯿ ﺎﺘﻧ ﺞﯾ ﻪﺑﺖﺒﺴﻧ

ﺎﻫﺮﺘﻣارﺎﭘ ی ﺘﺨﻣ ﻒﻠ ﮐﺎﺣ ﯽ ﻻﺎﺑﺖﻗدزا ی ﺎﺘﻧ ﺞﯾ .ﺖﺳاﺶﻫوﮋﭘ

هژاو یﺪﯿﻠﮐیﺎﻫ ﺘﻔﻧﺪﻣآرد،تاردﺎﺻ :

،ﯽ ﻣﻮﻤﻋلدﺎﻌﺗ،زراخﺮﻧ،ﺖﻟودجرﺎﺨﻣ ﯽ

ﻪﺒﺳﺎﺤﻣ ﺬﭘ ﺮﯾ

ﻪﻘﺒﻃ یﺪﻨﺑ JEL C68:

،

،F51

،F31 Q34

ﻠﺤﺗهژوﺮﭘﺰﮐﺮﻣﺮﮕﺸﻫوﮋﭘ*

ﻞﯿ ﻧﺎﻬﺟترﺎﺠﺗ

،ﯽ ا،ودﺮﭘهﺎﮕﺸﻧاد تﻻﺎﯾ

هﺪﺤﺘﻣ

؛ ihaqiqi@purdue.edu

ﻮﺠﺸﻧاد†

ی ﺮﺘﮐد ی دﺎﺼﺘﻗا

،

،یزﺎﺴﻟﺪﻣهوﺮﮔﺮﮕﺸﻫوﮋﭘ؛سرﺪﻣﺖﯿﺑﺮﺗهﺎﮕﺸﻧاد،دﺎﺼﺘﻗاوﺖﯾﺮﯾﺪﻣهﺪﮑﺸﻧاد

ﻟﻮﭘهﺪﮑﺸﻫوﮋﭘ ﯽ

ﮑﻧﺎﺑو ﯽ

؛ alibahador67@gmail.com (لﻮﺌﺴﻣهﺪﻨﺴﯾﻮﻧ)

Downloaded from jmbr.mbri.ac.ir at 0:48 +0430 on Friday August 30th 2019

(3)

۲۵۲ هرﺎﻤﺷ /ﻢﺘﺸﻫلﺎﺳ

۲۴ نﺎﺘﺴﺑﺎﺗ / ۱۳۹۴

۱ ﻪﻣﺪﻘﻣ

ﺮﺑ ﺖﻔﻧ تاردﺎﺻ ﺶﻫﺎﮐرﺎﺛآ ﯽﺳرﺮﺑ ﺶﻫوﮋﭘ ﻦﯾا فﺪﻫ نﻼﮐ یﺎﻫﺮﯿﻐﺘﻣ»

و « یﺎﻫﺮﯿﻐﺘﻣ»

ﯽﺸﺨﺑ ﯽﻣناﺮﯾادﺎﺼﺘﻗا « .ﺪﺷﺎﺑ

ﻪﺑﻪﻟﺎﻘﻣﻦﯾا ﺪﯿﻟﻮﺗﺮﺑﯽﺘﻔﻧتاردﺎﺻﺶﻫﺎﮐنﻼﮐرﺎﺛآﻞﯿﻠﺤﺗ

ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ ،ﺖﻟود جرﺎﺨﻣ ،ﯽﺻﻮﺼﺧ فﺮﺼﻣ ،ﯽﻠﺧاد ﺺﻟﺎﺧﺎﻧ و ﯽﺘﻔﻧﺮﯿﻏ تاردﺎﺻ ،یراﺬﮔ

ﯽﻣ تادراو ﺶﺨﺑ ﺪﯿﻟﻮﺗ ﺢﻄﺳ ﺮﺑ کﻮﺷ ﻦﯾا رﺎﺛآ ،ﯽﺸﺨﺑ هﺎﮕﻧ ﮏﯾ ﺎﺑ ﻦﯿﻨﭽﻤﻫ .دزادﺮﭘ

یﺎﻫ

ﻣﺪﺧ،نﺎﻤﺘﺧﺎﺳ،ﯽﺘﻌﻨﺻتﻻﻮﺼﺤﻣﺖﺧﺎﺳ،ندﺎﻌﻣ،یزروﺎﺸﮐﻪﻠﻤﺟزایدﺎﺼﺘﻗاهﺪﻤﻋ تﺎ

وﯽﻣﻮﻤﻋتﺎﻣﺪﺧ،تﺎﻃﺎﺒﺗراویرادرﺎﺒﻧاﻞﻘﻧوﻞﻤﺣتﺎﻣﺪﺧ،یراﺪﻠﺘﻫونارﻮﺘﺳرﯽﻧﺎﮔرزﺎﺑ ﺶﻫوﮋﭘ ﻦﯾا ﺞﯾﺎﺘﻧ .ﺖﻓﺮﮔﺪﻫاﻮﺧ راﺮﻗ ﻪﺟﻮﺗ درﻮﻣ ﯽﺼﺨﺷ و ﯽﻋﺎﻤﺘﺟا تﺎﻣﺪﺧ ﺖﯾﺎﻬﻧ رد ﺶﯿﭘنﺎﮑﻣا کﻮﺷزاﺲﭘناﺮﯾادﺎﺼﺘﻗاتﻻﻮﺤﺗ ﯽﻨﯿﺑ

ﯽﻣﻢﻫاﺮﻓارﯽﺘﻔﻧیﺎﻫ ﺎﻨﺒﻣﻦﯾاﺮﺑ .ﺪﻨﮐ

د ﺶﻫوﮋﭘ ﻦﯾا ﺞﯾﺎﺘﻧ ﯽﻣ لوا ﻪﺟردر

ﺶﺨﺑ ﺪﻧاﻮﺗ ﺐﯿﺳآ یﺎﻫ

کﻮﺷ زا ناﺮﯾا دﺎﺼﺘﻗا ﺮﯾﺬﭘ یﺎﻫ

ﺖﺳﺎﯿﺳ مود ﻪﺟرد رد .ﺪﻨﻨﮐ ﯽﯾﺎﺳﺎﻨﺷ ار ﯽﺘﻔﻧ ﻦﯾا لﺪﻣ بﻮﭼرﺎﭼ زا هدﺎﻔﺘﺳا ﺎﺑ ناراﺬﮔ

ﯽﻣﺶﻫوﮋﭘ ردﺪﻨﻧاﻮﺗ

هﺎﺗﻮﮐ تﺪﻣ ﺖﺳﺎﯿﺳ کﻮﺷﺶﻫﺎﮐیاﺮﺑمزﻻیﺎﻫ ﯽﯾﺎﺳﺎﻨﺷارﯽﺘﻔﻧیﺎﻫ

نآیدﺎﺼﺘﻗارﺎﺛآو .ﺪﻨﻨﮐدروآﺮﺑارﺎﻫ

ﺎﻬﻧ

ًﺎﺘﯾ ﺖﺳﺎﯿﺳمﻮﺳﻪﺟردرد ﻦﯾاﺞﯾﺎﺘﻧﺮﺑﻪﯿﮑﺗﺎﺑناراﺬﮔ

ﯽﻣ لﺪﻣ ﺖﯾﻮﻟوا ﺪﻨﻧاﻮﺗ موﺎﻘﻣیﺎﻫ

کﻮﺷ ﺮﺑاﺮﺑ رد ار ناﺮﯾا دﺎﺼﺘﻗایزﺎﺳ ﯽﯾﺎﺳﺎﻨﺷ ﯽﺘﻔﻧ یﺎﻫ

موﺎﻘﻣ یاﺮﺑ مزﻻ تﺎﺣﻼﺻا ﯽﺘﻣوﺎﻘﻣ دﺎﺼﺘﻗابﻮﭼرﺎﭼ رد و ﺪﻨﻨﮐ ﻦﯾا یزﺎﺳ

ﺶﺨﺑ ﺎﻫ رد ار

.ﺪﻨﻫدراﺮﻗدﻮﺧرﺎﮐرﻮﺘﺳد

ﻢﻬﻣزاﯽﮑﯾﺖﻔﻧ ﻦﯾﺮﺗ

ﯽﻣنﺎﺸﻧتﺎﻌﻟﺎﻄﻣ .ﺖﺳاناﺮﯾادﺎﺼﺘﻗاتﺎﻋﻮﺿﻮﻣ ردﺖﻔﻧﻪﮐﺪﻨﻫد

ﺐﯿﻃ) دﻮﮐروﻖﻧوردﺎﺠﯾا

،ﯽﻤﺳﺎﻗوﺎﯿﻧ ۱۳۸۵

وهدازﻞﯿﻠﺧ) ﺖﻌﻨﺻﺶﺨﺑهدوﺰﻓاشزراﺮﺑ،(

،نارﺎﮑﻤﻫ ۱۳۹۲

سﺪﻘﻣ و ﺶﺨﺑ ﻦﯾﺮﯿﺷ) تﺎﻣﺪﺧ و یزروﺎﺸﮐ ﺶﺨﺑ هدوﺰﻓا شزرا ﺮﺑ ،(

،تﺎﯿﺑ ۱۳۸۹ ﮑﻤﻫودﺮﻓهدازداﺮﻣ) مﺎﻬﺳﺖﻤﯿﻗﺺﺧﺎﺷﺮﺑ،(

،نارﺎ ۱۳۹۱ مرﻮﺗتﺎﻧﺎﺳﻮﻧﺮﺑ،(

،یداﺮﻤﻫﺎﺷوﺪﻧوﺎﮐ) ۱۳۹۰

،نارﺎﮑﻤﻫوارآﺮﻬﻣ) یدﺎﺼﺘﻗاﺪﺷرﺮﺑ،( ۱۳۹۰

ویروآﻮﻧﺮﺑو،(

،ﯽﻗدﺎﺻویدﺎﺑآ هﺎﺷ) ﺶﻧاد ۱۳۹۲

ردﺖﻔﻧﺶﺨﺑﺖﯿﻤﻫاﻪﺑﻪﺟﻮﺗﺎﺑ .دراد ﻪﺟﻮﺗﻞﺑﺎﻗﺮﺛا (

ﯽﻣرﺎﻈﺘﻧا،ناﺮﯾادﺎﺼﺘﻗا ﺶﺨﺑﻪﯿﻠﮐ،ﺖﻔﻧتاردﺎﺻﯽﻔﻨﻣکﻮﺷدور

ﺎﺼﺘﻗایﺎﻫ ﺖﺤﺗارد

ﺮﯿﺛﺄﺗ

.ﺪﻫدراﺮﻗ

ﺶﺨﺑ ﺮﺑ ﺖﻔﻧ تاردﺎﺻﺶﻫﺎﮐرﺎﺛآ ﻞﯿﻠﺤﺗ یاﺮﺑ ﯽﻣﻮﻤﻋ لدﺎﻌﺗ یﻮﮕﻟا ﮏﯾ ﻒﻠﺘﺨﻣ یﺎﻫ

ﻪﺒﺳﺎﺤﻣ ﻪﺒﺳﺎﺤﻣﯽﻣﻮﻤﻋلدﺎﻌﺗرﺎﺘﺧﺎﺳ .ﺖﺳازﺎﯿﻧدرﻮﻣﺮﯾﺬﭘ ﻢﯿﻘﺘﺴﻣرﺎﺛآﻞﯿﻠﺤﺗنﺎﮑﻣاﺮﯾﺬﭘ

ﺶﺨﺑ ﺮﺑ ار ﯽﺘﻔﻧ تاردﺎﺻ ﻢﯿﻘﺘﺴﻣﺮﯿﻏ و ﯽﻣ ﻢﻫاﺮﻓ ﻒﻠﺘﺨﻣ یﺎﻫ

تاﺮﯿﯿﻐﺗ ﻦﯿﻨﭽﻤﻫ .ﺪﻨﮐ

ﯽﺼﯿﺼﺨﺗ ﯽﻣ ﺶﯾﺎﻤﻧ ار کﻮﺷ ﻦﯾا زا ﯽﺷﺎﻧ ﯽﻫﺎﻓر و

تاﺮﺛا ﻪﺑ ﺎﻬﻨﺗ ﻪﻧ بﻮﭼرﺎﭼ ﻦﯾا .ﺪﻫد

کﻮﺷ یﺪﻣآرد ﯽﻣﻪﺟﻮﺗ ﺎﻫ

ﺖﻤﯿﻗﺮﯿﯿﻐﺗزا ﯽﺷﺎﻧ ﯽﻨﯿﺸﻧﺎﺟتاﺮﺛا ﻪﮑﻠﺑ ﺪﻨﮐ ﺰﯿﻧ ارﯽﺒﺴﻧیﺎﻫ

(4)

ﺳرﺮﺑ ﯽ دﺎﺼﺘﻗارﺎﺛآ ی ﺘﻔﻧتاردﺎﺻﺶﻫﺎﮐ ﯽ

ارد ناﺮﯾ ﻫر ﺖﻓﺎﯿ ﻣﻮﻤﻋلدﺎﻌﺗ ﯽ

ﻪﺒﺳﺎﺤﻣ ﺬﭘ ﺮﯾ ﻟﺎﻣ

۲۵۳ ﯽ

ﯽﻣ راﺮﻗ ﻪﺟﻮﺗ درﻮﻣ ﺶﺨﺑ تاردﺎﺻ ﺮﯿﯿﻐﺗ ناﺰﯿﻣ ﺖﺳا ردﺎﻗ ﻮﮕﻟا ﻦﯾا .ﺪﻫد

،ﻒﻠﺘﺨﻣ یﺎﻫ

یﺎﺿﺎﻘﺗ ،نﻮﮔﺎﻧﻮﮔ یﺎﻫﻻﺎﮐ تادراو زا نﺎﮔﺪﻨﻨﮐﺪﯿﻟﻮﺗ یﺎﺿﺎﻘﺗ ،لﻮﺼﺤﻣ ﺮﻫ زا ﺎﻫراﻮﻧﺎﺧ

ﺖﻤﯿﻗ ،ﺪﯿﻟﻮﺗ ﻞﻣاﻮﻋ و ﻪﻄﺳاو یﺎﻫﻻﺎﮐ ﻪﺑﺎﺟ ،ﻒﻠﺘﺨﻣ یﺎﻫ

یﺎﻫﺪﻣآرد ،ﺪﯿﻟﻮﺗ ﻞﻣاﻮﻋ ﯽﯾﺎﺟ

ﮏﻤﮐﺰﯿﻧ ﻮﮕﻟا ﻦﯾا ندﻮﺑﯽﺸﺨﺑﺪﻨﭼ .ﺪﯾﺎﻤﻧ ﻪﺋارا ﻢﺠﺴﻨﻣ بﻮﭼرﺎﭼ ﮏﯾ ردار ... و ﺖﻟود ﯽﻣ ﺶﺨﺑﺎﺗﺪﻨﮐ تاردﺎﺻکﻮﺷزاارﻊﻔﻧﺎﯾﺐﯿﺳآﻦﯾﺮﺘﺸﯿﺑ ﻪﮐﯽﯾﺎﻫ

ﯽﻣﺖﻔﻧ ﯽﯾﺎﺳﺎﻨﺷﺪﻨﻨﯿﺑ

.ﺪﻧﻮﺷ ﺖﯿﻠﺑﺎﻗﻦﯾاﻪﺑﻪﺟﻮﺗﺎﺑ ﻪﺨﺴﻧزادﺎﺼﺘﻗاﺮﺑﯽﺘﻔﻧتاردﺎﺻﺶﻫﺎﮐرﺎﺛآﻪﺒﺳﺎﺤﻣیاﺮﺑ،ﺎﻫ

۳ ۱.

ﻪﺒﺳﺎﺤﻣﯽﻣﻮﻤﻋلدﺎﻌﺗیﻮﮕﻟا ﮏﯾهدﺎﻔﺘﺳادرﻮﻣیﻮﮕﻟا .ﺖﺳاهﺪﺷهدﺎﻔﺘﺳاناﺮﯾاﯽﻟﺎﻣﺮﯾﺬﭘ

ﻪﺟﻮﺗدرﻮﻣزﺎﺑدﺎﺼﺘﻗاﮏﯾترﻮﺻﻪﺑارناﺮﯾادﺎﺼﺘﻗاوهدﻮﺑﺎﺘﺴﯾایﻮﮕﻟا ﻦﯾا .ﺖﺳاهدادراﺮﻗ

هﺮﺒﯿﻟﺎﮐ ناﺮﯾا یﺰﮐﺮﻣ ﮏﻧﺎﺑﯽﻋﺎﻤﺘﺟا یراﺪﺑﺎﺴﺣﺲﯾﺮﺗﺎﻣ یﺎﻨﺒﻣ ﺮﺑ ﻮﮕﻟا ﻞﻣﺎﺷ و هﺪﺷ۱

۴۷

،یﺪﯿﻟﻮﺗﺖﯿﻟﺎﻌﻓ ۱۱۲

،تﺎﻣﺪﺧوﺎﻫﻻﺎﮐزاﻪﻘﺒﻃ ۷

وﯽﻟﺎﻣﯽﯾاراد ۵

.ﺖﺳادﺎﻬﻧ

کﻮﺷ یراﺬﮔﺮﺛا مﺰﯿﻧﺎﮑﻣ ﺲﭙﺳ .ﺪﺷﺪﻫاﻮﺧ روﺮﻣ عﻮﺿﻮﻣتﺎﯿﺑدا رﺎﺘﺷﻮﻧ ﻦﯾا ﻪﻣادارد دﺎﺼﺘﻗا ﺮﺑ ﯽﺘﻔﻧ ﺞﯾﺎﺘﻧ مرﺎﻬﭼ ﺶﺨﺑ رد .ﺖﺳا هﺪﺷ ﯽﻓﺮﻌﻣ ﻖﯿﻘﺤﺗ لﺪﻣ و هﺪﺷ ﻞﯿﻠﺤﺗ

ﻪﺠﯿﺘﻧوﺚﺤﺑﻪﺑﻢﺠﻨﭘﺶﺨﺑوهﺪﺷﻪﺋاراتﺎﺒﺳﺎﺤﻣ .ﺖﺳاﻪﺘﺧادﺮﭘیﺮﯿﮔ

۲ ﺶﻫوﮋﭘ یروآﻮﻧ و عﻮﺿﻮﻣ تﺎﯿﺑدا

لﺎﺳردناﺮﯾاﺖﻔﻧتاردﺎﺻﺶﻫﺎﮐ یﺎﻫ

۱۳۹۱ و ۱۳۹۲ ﻢﯾﺮﺤﺗلﺎﻤﻋازاﯽﺷﺎﻧ ﻦﯿﺑیﺎﻫ

ﯽﻠﻠﻤﻟا

ﻊﻧاﻮﻣبﻮﭼرﺎﭼ ردﻢﯾﺮﺤﺗعﻮﺿﻮﻣیدﺎﺼﺘﻗا تﺎﯿﺑدارد .دادخرناﺮﯾا ﻪﯿﻠﻋﺮﺑ ﻏ

یرﺎﺠﺗﺮﯿ ﺮﺑ

ﯽﻣ راﺮﻗ ﯽﺳرﺮﺑ درﻮﻣ رﻮﺸﮐ ﮏﯾ تاردﺎﺻ ﺢﻟﺎﺻ و ﯽﯿﺤﯾ) دﺮﯿﮔ

) ۲

۲۰۰۸ ﺮﭘﻮﮐو ﮏﻠﺑ ،(

۳

۱۹۸۷) رﻮﻣ و ازﺎﮔﻮﻓ و ( ) ٤

۲۰۰۸ رﺎﺗ ﻪﻧﻮﻤﻧ ناﻮﻨﻋ ﻪﺑ .((

) ٥

۱۹۸۹ ﺎﻔﺘﺳا ﺎﺑ ( لﺪﻣ ﮏﯾزا هد

ﻪﺒﺳﺎﺤﻣ ﯽﻣﻮﻤﻋ لدﺎﻌﺗ ﺖﯾدوﺪﺤﻣ لﺎﻤﻋا رﺎﺛآ ﺮﯾﺬﭘ

ﯽﻔﻨﻣ ار ﺎﮑﯾﺮﻣآ دﺎﺼﺘﻗا ﺮﺑ یراﺪﻘﻣ یﺎﻫ

ﯽﻣﯽﺑﺎﯾزرا ﯽﻣنﺎﯿﺑوﺪﻨﮐ

ﺖﯾدوﺪﺤﻣﻦﯾاﺪﻨﮐ ﻪﻓﺮﻌﺗﺶﻫﺎﮐِﯽﻫﺎﻓررﺎﺛآ ﺎﻫ

ﯽﻣﻦﯿﺑزاارﺎﻫ .دﺮﺑ

ﻦﯿﺘﺳﺎﺒﺳ و ﻂﺳﺎﺒﻟاﺪﺒﻋ ) ٦

۲۰۰۸ ﺖﯾدوﺪﺤﻣ لﺎﻤﻋا رﺎﺛآ ( ﻪﻓﺮﻌﺗ یﺎﻫ

ﻪﻓﺮﻌﺗﺮﯿﻏ و یا ریا

ﺮﺑ ا

1 Calibrate

2 Yahia & Saleh

3 Black & Cooper

4 Fugazza & Maur

5 Tarr

6 Abdelbasset & Sébastien

(5)

۲۵۴ هرﺎﻤﺷ /ﻢﺘﺸﻫلﺎﺳ

ﯽﻣ ﯽﺳرﺮﺑ ﻪﯾرﻮﺳ دﺎﺼﺘﻗا ﯽﻣﻪﺠﯿﺘﻧ و ﺪﻨﻨﮐ

ﺖﺳﺎﯿﺳ ﺮﯿﯿﻐﺗ ﺪﻧﺮﯿﮔ ﻪﻓﺮﻌﺗ ﺮﯿﻏیﺎﻫ

ﯽﻣ یا ﺪﻧاﻮﺗ

.ﺪﺷﺎﺑﻪﺘﺷادﻪﯾرﻮﺳدﺎﺼﺘﻗاﺮﺑﯽﻬﺟﻮﺗﻞﺑﺎﻗرﺎﺛآ

ﯽﻠﮐﻪﺘﺳدﻪﺳﻪﺑﺰﯿﻧناﺮﯾادﺎﺼﺘﻗا ﺮﺑﺖﻔﻧتاردﺎﺻﺮﺛاﯽﺳرﺮﺑیاﺮﺑهﺪﺷمﺎﺠﻧاتﺎﻌﻟﺎﻄﻣ ﺛاﻪﮐﺪﻨﺘﺴﻫﯽﺗﻻﺎﻘﻣلواﻪﺘﺳد .ﺪﻨﺘﺴﻫﻢﯿﺴﻘﺗﻞﺑﺎﻗ ﺪﺷرﺮﺑارناﺮﯾاﺖﻔﻧتاردﺎﺻﺶﯾاﺰﻓاﺮ

ﯽﻣﯽﺳرﺮﺑیدﺎﺼﺘﻗا ) ﺮﺒﻫرﻪﻧﻮﻤﻧیاﺮﺑ .ﺪﻨﻨﮐ

۱۳۷۶ ﯽﻣنﺎﺸﻧ ( و ﺖﻔﻧتاردﺎﺻﺶﯾاﺰﻓاﺪﻫد

ﯽﻣیدﺎﺼﺘﻗاﺪﺷر دﻮﺒﻬﺑﺐﺟﻮﻣنآزا ﻞﺻﺎﺣیزراﺮﯾﺎﺧذﺪﺷر ﮏﯾیارادﺮﺛاﻦﯾا ﯽﻟودﻮﺷ

ﯽﺑﺮﺛاﻪﮐﺪﻨﺘﺴﻫﯽﺗﺎﻌﻟﺎﻄﻣمودﻪﺘﺳد .ﺖﺳاﻪﻨﯿﻬﺑﺢﻄﺳ ترﺎﺠﺗءﺰﺟﯽﺗﺎﺒﺛ

تﺎﻧﺎﺳﻮﻧزاﯽﺷﺎﻧ

ﯽﻣ ﯽﺳرﺮﺑ ﯽﺘﻔﻧ ﺪﻣآرد ) یدﻮﺠﺳ و ﯽﻧورزﺎﮐ .ﺪﻨﻨﮐ

۱۳۸۷ ﯽﻣ نﺎﺸﻧ ( ﯽﺑ ﺪﻨﻫد

ﻪﻄﺑار ﯽﺗﺎﺒﺛ

ردﻪﻟدﺎﺒﻣ تﺪﻣﺪﻨﻠﺑ

عﻮﺟرﺮﺘﺸﯿﺑﻪﻌﻟﺎﻄﻣیاﺮﺑ) درادیدﺎﺼﺘﻗاﺪﺷرﺮﺑﯽﺳﻮﮑﻌﻣورادﺎﻨﻌﻣﺮﺛا

) نارﺎﮑﻤﻫوﯽﻧﺎﻤﻠﺳﻪﺑﺪﯿﻨﮐ ۱۳۸۹

ﻟﺎﻗردارﯽﺘﻔﻧﺪﻣآردتﺎﻧﺎﺳﻮﻧتﺎﻌﻟﺎﻄﻣﺮﮕﯾدﻪﺘﺳد .((

ﺐ

ﯽﻣﯽﺳرﺮﺑناﺮﯾادﺎﺼﺘﻗاردیﺪﻨﻠﻫیرﺎﻤﯿﺑمﺰﯿﻧﺎﮑﻣ یﺮﯿﺼﻧوﯽﻣاﺮﻬﺑ،ﻪﻧﻮﻤﻧناﻮﻨﻋﻪﺑ .ﺪﻨﻨﮐ

۱۳۹۰) ﯽﻣنﺎﯿﺑ ( ﯽﺘﻔﻧیﺎﻫﺪﻣآردﺶﯾاﺰﻓاناﺮﯾاردﺪﻨﻨﮐ

ًﺎﻣوﺰﻟ ﺮﺠﻨﻣیﺪﻨﻠﻫیرﺎﻤﯿﺑعﻮﻗوﻪﺑ

ﯽﻤﻧ و رﻮﻈﻨﻣ .ک.ر ﺮﺘﺸﯿﺑ ﻪﻌﻟﺎﻄﻣ یاﺮﺑ) ﺖﺳا ﺖﻟود رﺎﺘﻓر ﻊﺑﺎﺗ هﺪﯾﺪﭘ ﻦﯾا عﻮﻗو و ﺪﻧﻮﺷ

) نارﺎﮑﻤﻫ ۱۳۹۰

،( شﻮﺧ قﻼﺧا ) یﻮﺳﻮﻣو ۱۳۸۵

.((

ﺶﻫوﮋﭘﺎﺑﻪﺴﯾﺎﻘﻣرد ﺶﻫوﮋﭘﻦﯾا هﺪﺷمﺎﺠﻧایﺎﻫ

یروآﻮﻧیارادﯽﻠﺒﻗ ی رد .ﺖﺳاﯽﯾﺎﻫ

ﺶﺨﺑﮏﯾناﻮﻨﻋﻪﺑ ﺖﻔﻧﺶﺨﺑلﺪﻣﻦﯾا راﺬﮔﺮﯿﺛﺄﺗ

ندﺮﮐ ظﺎﺤﻟﺎﺑ ناﺮﯾادﺎﺼﺘﻗادﺮﮑﻠﻤﻋﺮﺑ

ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ لﺪﻣصﺎﺧ ﺖﻟودﺶﺨﺑﻪﺑﻪﯾﺎﻣﺮﺳﻦﯾاﺖﯿﮑﻟﺎﻣﺺﯿﺼﺨﺗﺎﺑوﺖﺳاهﺪﺷیزﺎﺳ

ﻪﻄﺑار

لﺪﻣرﺎﺑﻦﯿﻟوایاﺮﺑناﺮﯾادﺎﺼﺘﻗاردﻢﻬﻣﺶﺨﺑودﻦﯾاﻦﯿﺑ هدﺎﻔﺘﺳالﺪﻣ .ﺖﺳاهﺪﺷیزﺎﺳ

ﻪﯾﺎﻣﺮﺳیارادﯽﻣﻮﻤﻋلدﺎﻌﺗلﺪﻣﺎﻬﻨﺗﺶﻫوﮋﭘ ﻦﯾاردهﺪﺷ ﻪﮐﺖﺳاناﺮﯾاردﯽﺸﺨﺑیراﺬﮔ

ﯽﻣراﺮﻗﯽﺳرﺮﺑدرﻮﻣﺰﯿﻧارناﺮﯾاردﯽﺸﺨﺑﻪﯾﺎﻣﺮﺳﻞﯿﮑﺸﺗ .ﺪﻫد

ًﺎﺘﯾﺎﻬﻧ ردهدﺎﻔﺘﺳادرﻮﻣلﺪﻣ

ﭘ ﻦﯾا ﻪﺒﺳﺎﺤﻣ ﯽﻣﻮﻤﻋ لدﺎﻌﺗ لﺪﻣ ﺶﻫوﮋ ﯽﻟﺎﻣ یﻮﻔﺗﺮﭘ ﯽﺳرﺮﺑ نﺎﮑﻣا ﻪﮐ ﺖﺳا ﯽﻟﺎﻣ ﺮﯾﺬﭘ

ﺖﻬﺟزاناﺮﯾادﺎﺼﺘﻗاردارﺎﻫدﺎﻬﻧ ﻦﯿﻣﺄﺗ

ﻪﯾﺎﻣﺮﺳوﯽﻟﺎﻣ ﯽﻣﻢﻫاﺮﻓیراﺬﮔ

.ﺪﻨﮐ

ﯽﻟﺎﻣﺮﯾﺬﭘﻪﺒﺳﺎﺤﻣﯽﻣﻮﻤﻋلدﺎﻌﺗلﺪﻣﮏﯾﺐﻟﺎﻗرد،ﯽﻠﺧادتﺎﻌﻟﺎﻄﻣﻪﻣاداردﻪﻟﺎﻘﻣﻦﯾا ﺻﺶﻫﺎﮐﻒﻠﺘﺨﻣیﺎﻫﻮﯾرﺎﻨﺳرﺎﺛآﯽﺳرﺮﺑﻪﺑ دﺎﺼﺘﻗاﯽﺸﺨﺑونﻼﮐیﺎﻫﺮﯿﻐﺘﻣﺮﺑﺖﻔﻧتاردﺎ

ﯽﻣناﺮﯾا ﯽﻣتاردﺎﺻردﺶﻫﺎﮐ .دزادﺮﭘ ﻢﯾﺮﺤﺗلﺎﻤﻋاﺎﯾﯽﺟرﺎﺧکﻮﺷﮏﯾﻞﯿﻟدﻪﺑﺪﻧاﻮﺗ

یﺎﻫ

ﻦﯿﺑ ﯽﻠﻠﻤﻟا ﺶﻫﺎﮐرﺎﺛآﺶﻫوﮋﭘﻦﯾارد .ﺪﻫدخر ۵۰

،ﯽﺻﻮﺼﺧفﺮﺼﻣﺮﺑﯽﺘﻔﻧﺪﻣآردیﺪﺻرد

تاردﺎﺻ،ﺖﻟودجرﺎﺨﻣ ﯽﺘﻔﻧﺮﯿﻏ

ﺖﺑﺎﺛﻪﯾﺎﻣﺮﺳﻞﯿﮑﺸﺗوتادراو، ﻞﯿﻠﺤﺗ .ﺪﺷﺪﻫاﻮﺧﯽﺳرﺮﺑ

ﺮﯾﺎﺳﻪﺑﺖﺒﺴﻧﺶﻫوﮋﭘﻦﯾاتازﺎﯿﺘﻣاﺮﮕﯾدزاﺰﯿﻧﺎﻫﺮﺘﻣارﺎﭘبﺎﺨﺘﻧاﻪﺑﺖﺒﺴﻧﺞﯾﺎﺘﻧﺖﯿﺳﺎﺴﺣ .ﺖﺳاتﺎﻌﻟﺎﻄﻣ

(6)

۲۵۵ ﯽ

۳ ﺶﻫوﮋﭘ لﺪﻣ و ﯽﻠﯿﻠﺤﺗ بﻮﭼرﺎﭼ

۳ ۱. ﯽﻠﯿﻠﺤﺗبﻮﭼرﺎﭼ

زاﺖﻔﻧتاردﺎﺻﺶﻫﺎﮐ لﺎﻧﺎﮐ

یﺎﻫ ﺖﻔﻧتاردﺎﺻﺶﻫﺎﮐ .درادﺮﺛارﻮﺸﮐدﺎﺼﺘﻗاﺮﺑ ﯽﻧﻮﮔﺎﻧﻮﮔ

ﻋنﺪﺷﻢﮐﺚﻋﺎﺑ ﯽﻣدﺎﺼﺘﻗاردﯽﺟرﺎﺧزراﻪﺿﺮ

ﺶﯾاﺰﻓازراﺖﻤﯿﻗ،زراﻪﺿﺮﻋﺶﻫﺎﮐﺎﺑ .دﻮﺷ

ﯽﻣ ﺖﺤﺗﺰﯿﻧﺖﻟودﺪﻣآردﺮﮕﯾدیﻮﺳزا .ﺪﺑﺎﯾ ﺮﯿﺛﺄﺗ

ﯽﻣراﺮﻗ ﺪﻫاﻮﺧﺮﺛاﺖﻟودجرﺎﺨﻣﺮﺑودﺮﯿﮔ

.ﺖﺷاد ﺮﺠﻨﻣﺰﯿﻧ ﻞﺧادیﺎﺿﺎﻘﺗ ﺖﯾﻮﻘﺗﻪﺑﺖﺳاﻦﮑﻤﻣ زرا خﺮﻧﺶﯾاﺰﻓاو ﺖﻔﻧتاردﺎﺻﺶﻫﺎﮐ

ﺳ ﮏﯾزازرا خﺮﻧﺶﯾاﺰﻓا .دﻮﺷ ﺶﯾاﺰﻓا .دراد لﺎﺒﻧدﻪﺑار ﯽﺗادراویﺎﻫﻻﺎﮐﺖﻤﯿﻗ ﺶﯾاﺰﻓا ﻮ

ﯽﻣﺶﻫﺎﮐارﯽﺗادراویﺎﻫﻻﺎﮐیاﺮﺑﺎﺿﺎﻘﺗﯽﺗادراویﺎﻫﻻﺎﮐﺖﻤﯿﻗ یﻻﺎﮐ یاﺮﺑﺎﺿﺎﻘﺗوﺪﻫد

ﯽﻣﺶﯾاﺰﻓا ارﻞﺧادﺪﯿﻟﻮﺗﻪﺑﺎﺸﻣ ﯽﻠﺧاد یﺎﺿﺎﻘﺗو ﻪﺘﻓﺎﯾﺶﻫﺎﮐ تادراوﺐﯿﺗﺮﺗﻦﯾاﻪﺑ .ﺪﻫد

ﯽﻣﺖﯾﻮﻘﺗ .دﻮﺷ

ﺰﻓاﺚﻋﺎﺑﺖﻔﻧتاردﺎﺻﺶﻫﺎﮐ تاردﺎﺻﺶﯾا

ﯽﺘﻔﻧﺮﯿﻏ ﯽﻣﺰﯿﻧ ﯽﺷﺎﻧ زراخﺮﻧﺶﯾاﺰﻓا .دﻮﺷ

ﺖﻔﻧتاردﺎﺻﺶﻫﺎﮐزا ﺖﺑﺎﻗر

یﺮﯾﺬﭘ ﻻﺎﮐ ﯽﻣﺶﯾاﺰﻓاارﻞﺧادﺪﯿﻟﻮﺗیﺎﻫ نﺎﮔﺪﻨﻨﮐردﺎﺻوﺪﻫد

ﯽﻣﻖﯾﻮﺸﺗﺮﺘﺸﯿﺑتاردﺎﺻﻪﺑار ﻞﺧاد تﻻﻮﺼﺤﻣیاﺮﺑﯽﺟرﺎﺧیﺎﺿﺎﻘﺗ،ﺮﮕﯾدنﺎﯿﺑﻪﺑ .ﺪﻨﮐ

ﯽﻣﺶﯾاﺰﻓا ﻻﻮﺼﺤﻣﻦﯾاﺪﯿﻟﻮﺗﻖﯾﺮﻃﻦﯾازاوﺪﺑﺎﯾ

ﯽﻣﺶﯾاﺰﻓات .ﺪﺑﺎﯾ

ﻪﻄﺳاو تﺎﻣﺪﺧ و ﻻﺎﮐ ﺖﻤﯿﻗ ﻦﯿﻨﭽﻤﻫ ،زرا ﺖﻤﯿﻗ ﺶﯾاﺰﻓا ﺶﯾاﺰﻓا ﺰﯿﻧ ار ﺪﯿﻟﻮﺗ یا

ﯽﻣ ﯽﻣ ﺶﯾاﺰﻓا ﯽﻠﺧاد تﺎﻣﺪﺧ و ﻻﺎﮐ ﺖﻤﯿﻗ ور ﻦﯾا زا .ﺪﻫد و ﻻﺎﮐ ﺖﻤﯿﻗ ﺶﯾاﺰﻓا ﺎﺑ .ﺪﻨﺑﺎﯾ

ﯽﻣ ﺶﻫﺎﮐ تﻻﻮﺼﺤﻣ ﻦﯾا یاﺮﺑﺎﺿﺎﻘﺗ ﻞﺧادﺪﯿﻟﻮﺗ تﺎﻣﺪﺧ یاﺮﺑ ﺎﺿﺎﻘﺗ ،مﺰﯿﻧﺎﮑﻣﻦﯾا .ﺪﺑﺎﯾ

تﻻﻮﺼﺤﻣ ﯽﻣﺶﻫﺎﮐارﯽﻠﺧاد

.ﺪﻫد

ﺖﺤﺗار ناﺮﯾادﺎﺼﺘﻗاﺰﯿﻧﺖﻟود ﻪﺟدﻮﺑمﺰﯿﻧﺎﮑﻣزاﺖﻔﻧتاردﺎﺻﺶﻫﺎﮐ ،هوﻼﻋﻪﺑ ﺮﯿﺛﺄﺗ

ﯽﻣراﺮﻗ ﯽﻣﺖﻟودﯽﺘﻔﻧیﺎﻫﺪﻣآردﺶﻫﺎﮐﺚﻋﺎﺑناﺮﯾاردﺖﻔﻧتاردﺎﺻﺶﻫﺎﮐ .ﺪﻫد رددﻮﺷ

ﻞﮑﺸﻣﺎﺑ ﺖﻟودﻂﯾاﺮﺷﻦﯾا ﻦﯿﻣﺄﺗ

دﻮﺟو مﺪﻋ ضﺮﻓﺎﺑ .ﺪﺷﺪﻫاﻮﺧوﺮﺑوردﻮﺧ جرﺎﺨﻣﯽﻟﺎﻣ

ﯾﺎﺳ ﺮ لﺎﻧﺎﮐ یﺎﻫ ﻦﯿﻣﺄﺗ ﯽﻣ ﺶﻫﺎﮐ ار دﻮﺧ جرﺎﺨﻣ ﺖﻟود ،ﯽﻟﺎﻣ یﺎﺿﺎﻘﺗ ﺐﯿﺗﺮﺗ ﻦﯾا ﻪﺑ .ﺪﻫد

ﯽﻣﺶﻫﺎﮐﻞﺧادردارتﺎﻣﺪﺧوﻻﺎﮐ .ﺪﻫد

ﯽﻣ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ ﺖﻤﯿﻗو دﺰﻤﺘﺳدﺮﺑ ﻪﮐ یﺮﺛا ﻪﺑ ﻪﺘﺴﺑ ﺖﻔﻧتاردﺎﺻ ﺶﻫﺎﮐ ﯽﻣ دراﺬﮔ

ﺪﻧاﻮﺗ

ﺖﺤﺗارراﻮﻧﺎﺧﺪﻣآرد ﺮﯿﺛﺄﺗ

ﺢﻄﺳوراﻮﻧﺎﺧﺪﻣآردﻊﺑﺎﺗﯽﺻﻮﺼﺧفﺮﺼﻣ .ﺪﻫدراﺮﻗ ﺪﺒﺳﺖﻤﯿﻗ

ﻪﯾﺎﻣﺮﺳﯽﻫدزﺎﺑ و دﺰﻤﺘﺳدﻞﺻﺎﺣ ،راﻮﻧﺎﺧﺪﻣآرد .ﺖﺳا ﯽﻓﺮﺼﻣ یازا رد راﻮﻧﺎﺧﻪﺑ ﻪﮐﺖﺳا

ﯽﻣ ﺖﺧادﺮﭘ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ و رﺎﮐ یوﺮﯿﻧ ﻪﺿﺮﻋ ﺎﺑ ﺖﻔﻧ تاردﺎﺻ ﺶﻫﺎﮐﺮﮔا ،ﻦﯾا ﺮﺑ هوﻼﻋ .دﻮﺷ

ارراﻮﻧﺎﺧﯽﻓﺮﺼﻣﺪﺒﺳﺖﻤﯿﻗﺢﻄﺳ،ﺪﺷﺎﺑهاﺮﻤﻫراﻮﻧﺎﺧﯽﻓﺮﺼﻣتﺎﻣﺪﺧوﻻﺎﮐﺖﻤﯿﻗﺶﯾاﺰﻓا

(7)

۲۵۶ هرﺎﻤﺷ /ﻢﺘﺸﻫلﺎﺳ

هدادﺶﯾاﺰﻓا و

ﺪﻣآردردﺮﯿﯿﻐﺗناﺰﯿﻣﻪﺑﻪﺘﺴﺑ- ﯽﺻﻮﺼﺧفﺮﺼﻣوﻪﺘﻓﺎﯾﺶﻫﺎﮐﺪﯾﺮﺧترﺪﻗ-

ﯽﻣﺶﻫﺎﮐار .ﺪﻫد

ﯽﻣهﺪﻫﺎﺸﻣ تﺎﺤﯿﺿﻮﺗﻦﯾاﺎﺑ ﺮﺑ ﯽﻔﻟﺎﺨﻣوتوﺎﻔﺘﻣتاﺮﺛا ﺖﻔﻧتاردﺎﺻﺶﻫﺎﮐ ﻪﮐ دﻮﺷ

و ﺖﺒﺜﻣرﺎﺛآ ﺪﻨﯾآﺮﺑ رددﺎﺼﺘﻗا ﺮﺑ ﺖﻔﻧتاردﺎﺻﺶﻫﺎﮐ ﯽﯾﺎﻬﻧﺮﺛا .درادیدﺎﺼﺘﻗا یﺎﻫﺮﯿﻐﺘﻣ ﺨﻣیﺎﻫرازﺎﺑردﯽﻔﻨﻣ ﯽﻣﻞﺻﺎﺣﻒﻠﺘ

ﻦﮑﻤﻣیدﺪﻋتﺎﺒﺳﺎﺤﻣمﺎﺠﻧانوﺪﺑنآدروآﺮﺑﻪﮐدﻮﺷ

ﯽﮔﺪﯿﭽﯿﭘﻦﯾاﻪﻋﻮﻤﺠﻣ .ﺖﺴﯿﻧ لﺪﻣﮏﯾﺐﻟﺎﻗردارهﺪﯾﺪﭘﻦﯾارﺎﺛآ ﻊﻣﺎﺟﯽﺳرﺮﺑتروﺮﺿ،ﺎﻫ

ﻪﺒﺳﺎﺤﻣ ﯽﻣﻮﻤﻋ لدﺎﻌﺗ ﯽﻣ نﺎﺸﻧ ﺮﯾﺬﭘ

لﺪﻣ زا ﻪﺘﺳد ﻦﯾا ﻪﮐ اﺮﭼ .ﺪﻫد ﻪﺑ ردﺎﻗ ﯽﺑﻮﺧ ﻪﺑ ﺎﻫ

کﻮﺷهدﺮﺘﺴﮔرﺎﺛآﯽﺳرﺮﺑ ﺖﺳﺎﯿﺳوﺎﻫ

ﺘﻗایﺎﻫ .ﺪﻨﺘﺴﻫیدﺎﺼ

۳ ۲. ﻪﺒﺳﺎﺤﻣﯽﻣﻮﻤﻋلدﺎﻌﺗیﻮﮕﻟاضوﺮﻓ ﺮﯾﺬﭘ

ﺶﻫوﮋﭘﻦﯾاردهدﺎﻔﺘﺳادرﻮﻣلﺪﻣ ﻪﺨﺴﻧ

۳ ۱. ﻮﮕﻟا ی ﻣﻮﻤﻋلدﺎﻌﺗ ﯽ

ﻪﺒﺳﺎﺤﻣ ﺬﭘ ﺮﯾ ﻟﺎﻣ ﯽ ا ناﺮﯾ

) IRFGE .ﺖﺳاهﺪﺷهدادﻪﻌﺳﻮﺗ ناﺮﯾایﺰﮐﺮﻣﮏﻧﺎﺑﯽﮑﻧﺎﺑوﯽﻟﻮﭘهﺪﮑﺸﻫوﮋﭘ ردﻪﮐﺖﺳا (

ﻢﯿﻤﺼﺗفﺪﻫﺎﺑ لﺪﻣ ﻦﯾا ﺶﯿﭘ و یزﺎﺳ

ﺘﻗا تﻻﻮﺤﺗ ﯽﻨﯿﺑ یﺰﮐﺮﻣ ﮏﻧﺎﺑو ﺖﻟود یاﺮﺑیدﺎﺼ

ﯽﮔﮋﯾوﻪﻣاداردﻪﮐﺖﺳاهﺪﺷﻪﯿﻬﺗ ﯽﻣﻪﺋارالﺪﻣزاﻪﺨﺴﻧﻦﯾایﺎﻫ

.دﻮﺷ

ﯽﻣ ﻪﭽﻧﺎﻨﭼ ﻢﯿﻧاد

ﻪﺒﺳﺎﺤﻣ ﯽﻣﻮﻤﻋ لدﺎﻌﺗ یﻮﮕﻟا ﮏﯾ یﺎﻫﺮﯿﻐﺘﻣ ﻦﯿﺑ ﻂﺑاور ﺮﮕﻧﺎﺸﻧ ﺮﯾﺬﭘ

ﻪﺳ ﺮﺿﺎﺣ ﺶﻫوﮋﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﯽﻣﻮﻤﻋ لدﺎﻌﺗ لﺪﻣرد .ﺖﺳا ﺺﺨﺸﻣ ضوﺮﻓ ﺮﺘﺴﺑ ردیدﺎﺼﺘﻗا دﻮﺟو ﯽﻠﺻاضﺮﻓ د

درا ﺪﻣآردﻪﯾﻮﺴﺗطﺮﺷ و رازﺎﺑﻪﯾﻮﺴﺗطﺮﺷ،ﺮﻔﺻ دﻮﺳطﺮﺷﻞﻣﺎﺷ ﻪﮐ

.ﺖﺳا ﺖﺳا هﺪﺷ ضﺮﻓ رازﺎﺑ ﻪﯾﻮﺴﺗ طﺮﺷ»

ﻪﺑ .ﺖﺳا راﺮﻗﺮﺑ دﺎﺼﺘﻗا یﺎﻫرازﺎﺑ صﻮﺼﺧ رد «

رد ﯽﺳرﺮﺑ درﻮﻣیﺎﻫرازﺎﺑ .ﺖﺳا ﺮﺑاﺮﺑﺎﺿﺎﻘﺗ شزرا ﺎﺑ رازﺎﺑﺮﻫ ردﻪﺿﺮﻋ شزرا ﺮﮕﯾدترﺎﺒﻋ ) تﺎﻣﺪﺧوﺎﻫﻻﺎﮐرازﺎﺑزاﺪﻨﺗرﺎﺒﻋلﺪﻣ ۱۱۲

(ﻪﻘﺒﻃ ﯽﯾارادرازﺎﺑ،ﻪﯾﺎﻣﺮﺳورﺎﮐرازﺎﺑ، ﯽﻟﺎﻣیﺎﻫ

.زرارازﺎﺑو (مﺎﻬﺳ،تﻼﯿﻬﺴﺗ،هدﺮﭙﺳ،ﻪﺿﺮﻗقاروا)

ﻪﮐﺖﺳانآﺮﺑضﺮﻓ یدﺎﺼﺘﻗاﺮﻔﺻدﻮﺳطﺮﺷ»

یاﺮﺑ « ﺖﯿﻟﺎﻌﻓ یﺎﻫ .ﺖﺳاراﺮﻗﺮﺑیﺪﯿﻟﻮﺗ

ﺖﯿﻟﺎﻌﻓﺪﻣآردﺮﮕﯾدترﺎﺒﻋﻪﺑ ﻪﻨﯾﺰﻫﺎﺑﺎﻫ

لﺪﻣﻦﯾارد .ﺖﺳاﺮﺑاﺮﺑﺎﻬﻧآیﺎﻫ ۴۷

ﺖﯿﻟﺎﻌﻓﻪﻘﺒﻃ

ﻈﻧﺪﻣ .ﺖﺳاهﺪﺷظﺎﺤﻟیدﺎﺼﺘﻗاﺮﻔﺻدﻮﺳطﺮﺷﺎﻬﻧآﻪﻤﻫدرﻮﻣردوﺖﺳاهدﻮﺑﺮ

ﺖﺳاهﺪﺷضﺮﻓﻦﯿﻨﭽﻤﻫ ﺪﻣآردنزاﻮﺗطﺮﺷ»

ﻪﺑ .ﺖﺳاراﺮﻗﺮﺑﺎﻫدﺎﻬﻧوﺎﻫراﻮﻧﺎﺧیاﺮﺑ «

و ﯽﻟﺎﻣفرﺎﺼﻣ ﻊﻤﺟ ﺎﺑﯽﻟﺎﻣﺮﯿﻏ و ﯽﻟﺎﻣ ﻊﺑﺎﻨﻣﻊﻤﺟ ﺮﮕﯾدترﺎﺒﻋ ﻏ

ﯽﻟﺎﻣﺮﯿ راﺰﮔرﺎﮐﺮﻫیاﺮﺑ

رﺎﮐﻪﻣﺎﻧزاﺮﺗلدﺎﻌﺗطﺮﺷﻦﯾا .ﺖﺳاﺮﺑاﺮﺑ ﯽﻣنﺎﺸﻧاریدﺎﺼﺘﻗاناراﺰﮔ

.ﺪﻫد

ﺎﻫراﻮﻧﺎﺧ و هدﻮﺑ ﻪﻨﯾﺰﻫ هﺪﻨﻨﮐ ﻞﻗاﺪﺣ نﺎﮔﺪﻨﻨﮐﺪﯿﻟﻮﺗ ﺖﺳا هﺪﺷ ضﺮﻓ ﻦﯾا ﺮﺑ هوﻼﻋ و ﻪﺿﺮﻋ رد ار نﺎﮔﺪﻨﻨﮐﺪﯿﻟﻮﺗ و ﺎﻫراﻮﻧﺎﺧ رﺎﺘﻓر ضﺮﻓ ﻦﯾا .ﺪﻨﺘﺴﻫ ﺖﯿﺑﻮﻠﻄﻣ هﺪﻨﻨﮐﺮﺜﮐاﺪﺣ

(8)

۲۵۷ ﯽ

ﯽﻣﺶﯾﺎﻤﻧﻒﻠﺘﺨﻣتﺎﻣﺪﺧوﺎﻫﻻﺎﮐیﺎﺿﺎﻘﺗ ﺮﺑرازﺎﺑﺮﻫردﺎﺿﺎﻘﺗوﻪﺿﺮﻋﻊﺑﺎﺗ .ﺪﻫد

سﺎﺳا

ﻪﻨﯿﻬﺑ ضوﺮﻓ ﯽﻣ ﺖﺳد ﻪﺑیرﺎﺘﺧﺎﺳ یﺎﻫﺮﺘﻣارﺎﭘ و ﯽﺑﺎﯾ

و ﺪﯿﻟﻮﺗ ﻊﺑاﻮﺗ ﺖﺳا هﺪﺷضﺮﻓ .ﺪﯾآ

ﺖﺑﺎﺛﯽﻨﯿﺸﻧﺎﺟﺶﺸﮐمﺮﻓﺖﯿﺑﻮﻠﻄﻣ ﻪﯾﻻ

یا .ﺪﻧراد

ﺖﯿﻟﺎﻌﻓ ﻪﮐ ﯽﻨﻌﻣ ﻦﯾا ﻪﺑ ،دراد دﻮﺟو ﻞﻣﺎﮐ ﺖﺑﺎﻗر ضﺮﻓ ﺎﻫرازﺎﺑ ﻪﻤﻫ رد ﺖﻤﯿﻗ ﺎﻫ

ﺮﯾﺬﭘ

ﺎﺑندﻮﺑﯽﺘﺑﺎﻗرضﺮﻓﻪﮐﺖﺳاﻢﻬﻣﻪﺘﮑﻧﻦﯾاﻪﺑﻪﺟﻮﺗ .ﺪﻨﺘﺴﻫ ﯽﺘﺑﺎﻗرﻪﻟﺰﻨﻣﻪﺑ،لﺪﻣردﺎﻫراز

ترﻮﺻﻪﺑتﺎﻣﺪﺧوﺎﻫﻻﺎﮐ،ﯽﻣﻮﻤﻋلدﺎﻌﺗلﺪﻣﮏﯾرد .ﺖﺴﯿﻧدﺎﺼﺘﻗاردﺎﻫرازﺎﺑﻪﻤﻫندﻮﺑ ﻊﯿﻤﺠﺗ ﺪﻣ هﺪﺷﻊﯿﻤﺠﺗ ترﻮﺻ ﻪﺑ یزروﺎﺸﮐﺶﺨﺑ ،لﺎﺜﻣ ناﻮﻨﻋ ﻪﺑ .ﺪﻨﺘﺴﻫ ﺮﻈﻧ ﺪﻣ هﺪﺷ

ﻪﮐ ﺖﺳاﻦﯾاضﺮﻓ و ﺖﺳاﺮﻈﻧ هﺪﺷﻊﯿﻤﺠﺗ ترﻮﺻﻪﺑ ﺖﯿﻟﺎﻌﻓﻦﯾا»

ﺖﻤﯿﻗ « ﯽﺘﺑﺎﻗر وﺮﯾﺬﭘ

ﻞﻣﺎﮐ ﺖﺑﺎﻗر ﻂﯾاﺮﺷ ،یزروﺎﺸﮐ ﻪﻋﻮﻤﺠﻣﺮﯾز یﺎﻫرازﺎﺑ زا ﯽﮑﯾ رد ﺖﺳا ﻦﮑﻤﻣ ﻪﺘﺒﻟا .ﺖﺳا ﺖﺑﺎﻗر ضﺮﻓ ،ﺖﺳا ﺮﻈﻧﺪﻣ ﺖﻌﻨﺻ ﻞﮐ ﻪﮑﻨﯾا ﻪﺑ ﻪﺟﻮﺗ ﺎﺑ ﺎﻣا ،ﺪﺷﺎﺑ ﻪﺘﺷاﺪﻧ دﻮﺟو ار یﺮﯾﺬﭘ

ﯽﻣ هدﺎﺳ نﺎﯿﺑ ﻪﺑ .ﺖﺴﻧاد ﺮﺒﺘﻌﻣ و لﻮﺒﻗ ﻞﺑﺎﻗ ضﺮﻓ ﮏﯾ ناﻮﺗ ﯽﻣﻮﻤﻋ لدﺎﻌﺗ لﺪﻣ رد ،ﺮﺗ

ﻪﺒﺳﺎﺤﻣ ﺎﻘﺗ و ﻪﺿﺮﻋ لﺪﻣ،ﺮﯾﺬﭘ ﺮﻈﻧ ﺪﻣ ﻪﭼرﺎﭙﮑﯾ و ﯽﺸﺨﺑ ﺪﻨﭼ ترﻮﺻﻪﺑ دﺎﺼﺘﻗاﻞﮐ یﺎﺿ

.ﺖﺳاﻪﺘﻓﺮﮔراﺮﻗ

۳ ۲. ۱. راﻮﻧﺎﺧﯽﻟﺎﻣفرﺎﺼﻣوﻊﺑﺎﻨﻣ

لﺎﺳﯽﻋﺎﻤﺘﺟایراﺪﺑﺎﺴﺣﺲﯾﺮﺗﺎﻣ تﺎﻋﻼﻃاسﺎﺳاﺮﺑ ۱۳۷۸

رﻮﻃﻪﺑﺎﻫراﻮﻧﺎﺧ،یﺰﮐﺮﻣﮏﻧﺎﺑ

،ﺖﺑﺎﺛﻪﯾﺎﻣﺮﺳﻞﯿﮑﺸﺗ ﻪﺑاردﻮﺧ ﯽﻟﺎﻣﻊﺑﺎﻨﻣهﺪﻤﻋ هدﺮﭙﺳ

یراﺬﮔ مﺎﻬﺳ ﺪﯾﺮﺧ،dep

و eqt

رادﺎﻬﺑ قاروا ﺪﯾﺮﺧ ﯽﻣ صﺎﺼﺘﺧا bnd

ﻞﻣﺎﺷ راﻮﻧﺎﺧ ﻊﺑﺎﻨﻣ ﻦﯿﻨﭽﻤﻫ .ﺪﻨﻫد ﺲﭘ

زاﺪﻧا و

ﻦﯿﻨﭽﻤﻫ ضاﺮﻘﺘﺳا

loan .ﺖﺳا

۱)

+ = ∑ , + + (

ﯽﯾارادیﺎﻫﺪﻧوﺮﯾزﻪﻄﺑارﻦﯾارد فرﺎﺼﻣﺮﮕﻧﺎﺸﻧﺎﻫﺪﻧوﻻﺎﺑوﯽﻟﺎﻣﻊﺑﺎﻨﻣﺮﮕﻧﺎﺸﻧﯽﻟﺎﻣیﺎﻫ

ﯽﻟﺎﻣ .ﺪﻨﺘﺴﻫ

۳ ۲. ۲. ﺖﻟودﯽﻟﺎﻣفرﺎﺼﻣوﻊﺑﺎﻨﻣ

لﺎﺳ ﯽﻋﺎﻤﺘﺟا یراﺪﺑﺎﺴﺣ ﺲﯾﺮﺗﺎﻣ تﺎﻋﻼﻃا سﺎﺳا ﺮﺑ ۱۳۷۸

رﻮﻃ ﻪﺑ ﺖﻟود ،یﺰﮐﺮﻣﮏﻧﺎﺑ

ﻪﺑ،ﺖﺑﺎﺛﻪﯾﺎﻣﺮﺳﻞﯿﮑﺸﺗﺮﺑهوﻼﻋاردﻮﺧﯽﻟﺎﻣﻊﺑﺎﻨﻣهﺪﻤﻋ هدﺮﭙﺳ

یراﺬﮔ مﺎﻬﺳﺪﯾﺮﺧ،dep

ماو ﺖﺧادﺮﭘ و eqt loan

ﯽﻣ صﺎﺼﺘﺧا ﻞﻣﺎﺷ ﺖﻟود ﻊﺑﺎﻨﻣ ﻦﯿﻨﭽﻤﻫ .ﺪﻫد

ﺲﭘ زاﺪﻧا و

ﻪﺿﺮﻗقارواﻦﯿﻨﭽﻤﻫ bnd

.ﺖﺳا

۲)

+ = ∑ _, + + + (

(9)

۲۵۸ هرﺎﻤﺷ /ﻢﺘﺸﻫلﺎﺳ

۳ ۲. ۳. زﺎﮔوﺖﻔﻧیدﺎﻬﻧﺶﺨﺑﯽﻟﺎﻣفرﺎﺼﻣوﻊﺑﺎﻨﻣ

ﯽﻟﺎﻣ ﻊﺑﺎﻨﻣهﺪﻤﻋ رﻮﻃﻪﺑزﺎﮔو ﺖﻔﻧیدﺎﻬﻧﺶﺨﺑ ،ﯽﻋﺎﻤﺘﺟا یراﺪﺑﺎﺴﺣ ﺲﯾﺮﺗﺎﻣ سﺎﺳاﺮﺑ ﮑﺸﺗﻪﺑاردﻮﺧ وﺖﺑﺎﺛﻪﯾﺎﻣﺮﺳﻞﯿ

ﻦﯿﻨﭽﻤﻫ هدﺮﭙﺳ

یراﺬﮔ ﯽﻣصﺎﺼﺘﺧا،dep

ﻦﯿﻨﭽﻤﻫ .ﺪﻫد

مﺎﻬﺳیراﺬﮔاوﻞﻣﺎﺷزﺎﮔوﺖﻔﻧﺶﺨﺑﯽﻟﺎﻣﻊﺑﺎﻨﻣ ماوﺬﺧاوeqt

loan .ﺖﺳا

۳)

+ + = ∑ , + (

۳ ۲. ۴. ﺖﮐﺮﺷﯽﻟﺎﻣفرﺎﺼﻣوﻊﺑﺎﻨﻣ یﺎﻫ

ﯽﻟﺎﻣﺮﯿﻏ

ﺑﺎﺴﺣﺲﯾﺮﺗﺎﻣرد لﺎﺳﯽﻋﺎﻤﺘﺟایراﺪ

۱۳۷۸ ﺖﮐﺮﺷ یﺎﻫ ﯽﻟﺎﻣﺮﯿﻏ ﺖﮐﺮﺷﻞﻣﺎﺷ وﯽﺘﻟودیﺎﻫ

ﯽﺘﻟودﺮﯿﻏ ﯽﻟﺎﻣﺮﯿﻏ

رﺎﺘﺧﺎﺳ ﻦﯾارد .ﺖﺳا هداد

ﺎﻫ ﺖﮐﺮﺷ ، ﻊﺑﺎﻨﻣ هﺪﻤﻋ رﻮﻃﻪﺑ ﯽﻟﺎﻣﺮﯿﻏ یﺎﻫ

ﻪﺑ ار دﻮﺧ ﯽﻟﺎﻣ هدﺮﭙﺳ

یراﺬﮔ

،نﺎﻤﺘﺧﺎﺳ رد ﺖﺑﺎﺛ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ ﻞﯿﮑﺸﺗ و dep ﻦﯿﺷﺎﻣ

تﻻآ و

ﯽﻣ صﺎﺼﺘﺧا تاﺰﯿﻬﺠﺗ ﺖﮐﺮﺷ ﻊﺑﺎﻨﻣ ﻦﯿﻨﭽﻤﻫ .ﺪﻫد

یﺎﻫ ﯽﻟﺎﻣﺮﯿﻏ مﺎﻬﺳ ﻞﻣﺎﺷ

ﺬﺧا و eqt

ماو loan ﻪﺿﺮﻗقارواﻦﯿﻨﭽﻤﻫو bnd

.ﺖﺳا

۴)

+ + + = ∑ , + (

۳ ۲. ۵. ﺖﮐﺮﺷردﯽﻟﺎﻣفرﺎﺼﻣوﻊﺑﺎﻨﻣ ﯽﻟﺎﻣیﺎﻫ

ﺖﮐﺮﺷ ﻣﺎﺷ ﯽﻟﺎﻣ یﺎﻫ

،یﺰﮐﺮﻣ ﮏﻧﺎﺑ ﻞ ﮏﻧﺎﺑ

یﺎﻫ

،یرﺎﺠﺗ تﺎﺴﺳﺆﻣ

و یرﺎﺒﺘﻋا و ﯽﻟﺎﻣ

ﺖﮐﺮﺷ هدادسﺎﺳاﺮﺑ .ﺖﺳاﻪﻤﯿﺑیﺎﻫ ﺖﮐﺮﺷ،ﯽﻋﺎﻤﺘﺟایراﺪﺑﺎﺴﺣﺲﯾﺮﺗﺎﻣیﺎﻫ

ﻪﺑﯽﻟﺎﻣیﺎﻫ

صﺎﺼﺘﺧاﺖﺑﺎﺛﻪﯾﺎﻣﺮﺳﻞﯿﮑﺸﺗو مﺎﻬﺳﺪﯾﺮﺧ،ماوﺖﺧادﺮﭘﻪﺑاردﻮﺧﯽﻟﺎﻣﻊﺑﺎﻨﻣهﺪﻤﻋرﻮﻃ ﯽﻣ ﺖﮐﺮﺷﻊﺑﺎﻨﻣﻦﯿﻨﭽﻤﻫ .ﺪﻫد ﻞﻣﺎﺷﯽﻟﺎﻣیﺎﻫ

هدﺮﭙﺳ ﺎﻫ و .ﺖﺳاﻪﺿﺮﻗقاروا

۵)

+ + = ∑ _, + (

۳ ۲. ۶. ﯽﺟرﺎﺧﺶﺨﺑﯽﻟﺎﻣفرﺎﺼﻣوﻊﺑﺎﻨﻣ

:ﺖﺷادﻢﯿﻫاﻮﺧﺰﯿﻧﯽﺟرﺎﺧﺶﺨﺑصﻮﺼﺧرد

۶)

+ + + = (

ﯽﻣرﻮﺸﮐ ﯽﻟﺎﻣرازﺎﺑﺎﺑﯽﺟرﺎﺧﺶﺨﺑﯽﻟﺎﻣﻞﻣﺎﻌﺗ صﻮﺼﺧردﺮﮕﯾدترﺎﺒﻋﻪﺑ ﺖﻔﮔناﻮﺗ

یﺎﻫدﺎﻬﻧﻪﺑﯽﺟرﺎﺧﻪﺿﺮﻗقارواشوﺮﻓ،ﯽﻧاﺮﯾایﺎﻫدﺎﻬﻧﻪﺑمﺎﻬﺳشوﺮﻓﻞﺤﻣ زاﯽﻟﺎﻣﻊﺑﺎﻨﻣ ﻞﻣﺎﺷنآفرﺎﺼﻣوهدﻮﺑﯽﻧاﺮﯾایﺎﻫدﺎﻬﻧهدﺮﭙﺳبﺬﺟوﯽﻧاﺮﯾا ماو

ﯽﯾﺎﻫ وﺖﻟودﻪﺑﻪﮐﺖﺳا

ﺖﮐﺮﺷ ﺧادﺮﭘﯽﻧاﺮﯾایﺎﻫ .ﺖﺳاهﺪﺷﻪﺘ

(10)

۲۵۹ ﯽ

۳ ۲. ۷. ﯽﯾارادرازﺎﺑردلدﺎﻌﺗﻪﺑطﻮﺑﺮﻣﯽﺿﺎﯾرﻂﺑاور ﯽﻟﺎﻣیﺎﻫ

ﯽﯾاراد رازﺎﺑردلدﺎﻌﺗ طﺮﺷ ﺖﺧادﺮﭘشزرایﺮﺑاﺮﺑ ﯽﻟﺎﻣ یﺎﻫ

ﺖﻓﺎﯾرد و ﺎﻫ نآ صﻮﺼﺧرد ﺎﻫ

صﻮﺼﺧردلﺎﺜﻣ ناﻮﻨﻋﻪﺑ .ﺖﺳاﯽﯾاراد ماو

ﺎﻫ شزراعﻮﻤﺠﻣﺖﺳامزﻻ، ماو

یﺎﻫ ﯽﺘﺧادﺮﭘ

شزراعﻮﻤﺠﻣ ﺎﺑ ماو

یﺎﻫ ﻪﺘﺧوﺮﻓ ﻪﺿﺮﻗقاروا عﻮﻤﺠﻣشزرا ﻦﯿﻨﭽﻤﻫ .ﺪﺷﺎﺑﺮﺑاﺮﺑﯽﺘﻓﺎﯾرد

ﯽﯾارادیﺎﻫﺪﻧوﺮﯾزﺮﮔااﺬﻟ .ﺪﺷﺎﺑﺮﺑاﺮﺑهﺪﺷیراﺪﯾﺮﺧﻪﺿﺮﻗقارواشزراعﻮﻤﺠﻣﺎﺑهﺪﺷ یﺎﻫ

ﯽﯾارادصﻮﺼﺧ رد ،ﺪﻨﺷﺎﺑ ﯽﻟﺎﻣ فرﺎﺼﻣ ﺮﮕﻧﺎﺸﻧ ﺎﻫﺪﻧوﻻﺎﺑ و ﯽﻟﺎﻣ ﻊﺑﺎﻨﻣ ﺮﮕﻧﺎﺸﻧ ﯽﻟﺎﻣ یﺎﻫ

:ﺖﺷادﻢﯿﻫاﻮﺧﯽﻟﺎﻣ

۷)

∑ = ∑ (

۸)

∑ = ∑ (

۹)

∑ = ∑ (

۱۰)

∑ = ∑ (

۳ ۲. ۸. ﺪﯿﻟﻮﺗهدﺎﻬﻧناﻮﻨﻋﻪﺑتﺎﻣﺪﺧوﺎﻫﻻﺎﮐیﺎﺿﺎﻘﺗﻊﺑاﻮﺗﯽﺿﺎﯾرمﺮﻓ

ﯽﻣ ﻪﯾﻻ ﻊﺑاﻮﺗ ترﻮﺻ ﻪﺑ ار ﻪﻨﯾﺰﻫ و ﺪﯿﻟﻮﺗ ﻊﺑاﻮﺗ ناﻮﺗ ﺖﺑﺎﺛ ﯽﻨﯿﺸﻧﺎﺟ ﺶﺸﮐ ﺎﺑ یا

ﻦﯾوﺪﺗ ۱

ﯿﻟﺎﻌﻓﺪﯿﻟﻮﺗﻊﺑﺎﺗﺮﺿﺎﺣﻖﯿﻘﺤﺗرد .دﻮﻤﻧ ﺖ

S :ﺖﺳاﺮﯾزترﻮﺻﻪﺑ

۱۱)

= ^⁄_, ^, (

,

, + ^⁄ _,^,

, ,

نآردﻪﮐ و هدﻮﺑﺪﯿﻟﻮﺗ ﺮﮕﻧﺎﺸﻧ Q

و QVA ﻪﯾﻻ و هدوﺰﻓاشزرا ﻪﯾﻻ ﺐﯿﺗﺮﺗﻪﺑQINT

ﯽﻣ ﺶﯾﺎﻤﻧ ارﻪﻄﺳاو داﻮﻣ ﻦﯿﻨﭽﻤﻫ .ﺪﻨﻫد

و هدﻮﺑ ﻢﻬﺳ ﺮﺘﻣارﺎﭘδ ﻦﯿﺑ ﯽﻨﯿﺸﻧﺎﺟ ﺶﺸﮐ σ

شزراﻪﯾﻻ هدوﺰﻓا

ﺲﯾﺪﻧا .ﺖﺳاﻪﻄﺳاوداﻮﻣﻪﯾﻻو ﺲﯾﺪﻧاو هدوﺰﻓاشزراﻪﯾﻻﺮﮕﻧﺎﺸﻧVA

ﺲﯾﺪﻧاوﻪﻄﺳاوداﻮﻣﻪﯾﻻﺮﮕﻧﺎﺸﻧINT ﯽﯾﻻﺎﺑﻪﯾﻻیاﺮﺑT

هﺪﺷﻒﯾﺮﻌﺗﺪﯿﻟﻮﺗ۲

.ﺪﻧا

.ﺖﺳاهﺪﺷﻪﺘﻓﺮﮔﺮﻈﻧ ردﺖﺑﺎﺛﯽﻨﯿﺸﻧﺎﺟﺶﺸﮐمﺮﻓ ﮏﯾﺰﯿﻧﻪﯾﻻ ﺮﻫرد ﺮﮔا

ﺲﯾﺪﻧاارi

.ﻢﯾرادﻪﻄﺳاوداﻮﻣﻪﯾﻻیاﺮﺑ،ﻢﯿﻨﮐﻒﯾﺮﻌﺗتﺎﻣﺪﺧوﺎﻫﻻﺎﮐﻪﻋﻮﻤﺠﻣ

1 Constant Elasticity of Substitution

2 Top layer

(11)

۲۶۰ هرﺎﻤﺷ /ﻢﺘﺸﻫلﺎﺳ

۱۲)

= ∑ _,^⁄ ^, _, (

, ,

ﺮﮔاﻦﯿﻨﭽﻤﻫ هدﺎﻬﻧﻪﻋﻮﻤﺠﻣﺲﯾﺪﻧاارf

شزراﻪﯾﻻ یاﺮﺑ،ﻢﯿﻨﮐﻒﯾﺮﻌﺗ ﺪﯿﻟﻮﺗﻪﯿﻟوایﺎﻫ

وﺰﻓا :ﺖﺷادﻢﯿﻫاﻮﺧهد

۱۳)

= ∑ _,^⁄ ^, _, (

, ,

ﻪﻨﯿﻬﺑ رﺎﺘﻓر سﺎﺳا ﺮﺑ ﯽﺑﺎﯾ

ﺖﯿﻟﺎﻌﻓ یﺎﻫ ﯽﻣ یﺪﯿﻟﻮﺗ یاﺮﺑ ﺎﺿﺎﻘﺗ ﻊﺑاﻮﺗ ناﻮﺗ

هدﺎﻬﻧ ﺎﻫ ار

ﻪﻄﺳاوهدﺎﻬﻧیﺎﺿﺎﻘﺗﻊﺑﺎﺗسﺎﺳاﻦﯾاﺮﺑ .دﻮﻤﻧجاﺮﺨﺘﺳا ﻣآﺪﻫاﻮﺧﺖﺳﺪﺑترﻮﺻﻦﯾﺪﺑi

:ﺪ

۱۴)

, = _, ^, ^, ^, ^, ^, (

, ,

,

نآرد ﻪﮐ ﺶﺨﺑﺖﯿﻟﺎﻌﻓ ﺢﻄﺳﺺﺧﺎﺷ AL

و هدﻮﺑ S شزرا ﻪﯾﻻﻪﻨﯾﺰﻫ ﺺﺧﺎﺷ PVA

ﻦﯿﻨﭽﻤﻫ .ﺖﺳاهدوﺰﻓا وﻪﻄﺳاوداﻮﻣﻪﯾﻻﻪﻨﯾﺰﻫﺺﺧﺎﺷPINT

Pi

هدﺎﻬﻧﺖﻤﯿﻗﺺﺧﺎﺷ i

ﯽﻣنﺎﺸﻧترﺎﺒﻋﻦﯾا .ﺖﺳا ﺎﺑو ﻪﺘﺷادﻢﯿﻘﺘﺴﻣﻪﻄﺑارﺪﯿﻟﻮﺗﺢﻄﺳﺎﺑ هدﺎﻬﻧﺮﻫیﺎﺿﺎﻘﺗﺪﻫد

.درادسﻮﮑﻌﻣﻪﻄﺑارهدﺎﻬﻧﺖﻤﯿﻗﺢﻄﺳ

ﯽﻣﻮﻤﻋلدﺎﻌﺗیﻮﮕﻟارد .درادﺖﺑﺎﺛﯽﻨﯿﺸﻧﺎﺟﺶﺸﮐمﺮﻓﮏﯾﺰﯿﻧﻪﯾﻻﺮﻫﻪﻨﯾﺰﻫﺺﺧﺎﺷ ﻖﯿﻘﺤﺗﺮﯾﺬﭘﻪﺒﺳﺎﺤﻣ :زاﺖﺳاترﺎﺒﻋﻪﻄﺳاوداﻮﻣﻪﯾﻻیاﺮﺑﻪﻨﯾﺰﻫﺺﺧﺎﺷ،ﺮﺿﺎﺣ

۱۵)

= ∑ _, ( ) ^, ^, (

:زاﺖﺳاترﺎﺒﻋهدوﺰﻓاشزراﻪﯾﻻیاﺮﺑﻪﻨﯾﺰﻫﺺﺧﺎﺷﻦﯿﻨﭽﻤﻫ

۱۶)

= ∑ _, ^, ^, (

ﺪﯿﻟﻮﺗﻪﯿﻟواهدﺎﻬﻧیاﺮﺑﺎﺿﺎﻘﺗﻊﺑﺎﺗﺖﯾﺎﻬﻧرد f

:زاﺖﺳاترﺎﺒﻋ

(12)

۲۶۱ ﯽ

۱۷) (

, = _, ^, ^, ^, ^, ^,

, ,

,

۳ ۲. ۹. فﺮﺼﻣیاﺮﺑتﺎﻣﺪﺧوﺎﻫﻻﺎﮐیﺎﺿﺎﻘﺗﻊﺑاﻮﺗﯽﺿﺎﯾرمﺮﻓ

ﻪﻨﯿﻬﺑ سﺎﺳا ﺮﺑ تﺎﻣﺪﺧ و ﺎﻫﻻﺎﮐ زا ﯽﻓﺮﺼﻣ یﺎﺿﺎﻘﺗ ﯾ

ﯽﻣ ﺖﺳد ﻪﺑ فﺮﺼﻣ رد ﯽﺑﺎ رد .ﺪﻨﯾآ

راﻮﻧﺎﺧﮏﯾیاﺮﺑﺖﺑﺎﺛﯽﻨﯿﺸﻧﺎﺟﺶﺸﮐمﺮﻓﺎﺑﺖﯿﺑﻮﻠﻄﻣﻊﺑﺎﺗﯽﻠﮐﺖﻟﺎﺣ فﺮﺼﻣ سﺎﺳاﺮﺑ h

ﯽﻣارﻒﻠﺘﺨﻣتﺎﻣﺪﺧوﺎﻫﻻﺎﮐصﻮﺼﺧرد (ﺎﺿﺎﻘﺗ) :دادﺶﯾﺎﻤﻧﻪﻧﻮﮔﻦﯾﺪﺑناﻮﺗ

۱۸) ( ) = ∑ _, _, (

ﻪﻄﺑارﻦﯾارد یرادﺮﺑﺮﮕﻧﺎﺸﻧX

ﺎﯾﻻﺎﮐﺮﻫ .ﺖﺳاﯽﻓﺮﺼﻣتﺎﻣﺪﺧوﺎﻫﻻﺎﮐزا ﺎﺑﺖﻣﺪﺧ

xi

داﺪﻌﺗ و ﺖﺳا هﺪﺷهداد ﺶﯾﺎﻤﻧ ﻪﻄﺑار ﻦﯾا .دراد دﻮﺟو راﻮﻧﺎﺧﻦﯾا ﯽﻓﺮﺼﻣ ﺪﺒﺳ ردﻻﺎﮐ n

هﺪﻧرادﺮﺑرد +۱

ﻦﯾا .ﺖﺳاﺮﺘﻣارﺎﭘ ﺎﻫﺮﺘﻣارﺎﭘ

ﻞﻣﺎﺷ ﻢﻬﺳﺮﺘﻣارﺎﭘn

>۰) ﺮﺘﻣارﺎﭘﮏﯾو (

ﺎﺑﻪﮐﺖﺳاتﺎﻣﺪﺧوﺎﻫﻻﺎﮐﻦﯿﺑﯽﻨﯿﺸﻧﺎﺟﻪﺑطﻮﺑﺮﻣ σ

.ﺖﺳاهﺪﺷهدادﺶﯾﺎﻤﻧ

ﻞﺣﺎﺑ ﻪﻠﺌﺴﻣ ﻪﻨﯿﻬﺑ یﻻﺎﮐیاﺮﺑراﻮﻧﺎﺧیﺎﺿﺎﻘﺗ،راﻮﻧﺎﺧﯽﺑﺎﯾ ﺪﻣآردزاﯽﻌﺑﺎﺗترﻮﺻﻪﺑارj

ﺖﻤﯿﻗو ﯽﻣﺖﺳدﻪﺑﺎﻫ ﯽﻣهﺪﻫﺎﺸﻣﻪﮐرﻮﻄﻧﺎﻤﻫ .ﺪﯾآ

ﻻﺎﮐنآﺖﻤﯿﻗﺎﺑﻻﺎﮐﮏﯾیﺎﺿﺎﻘﺗدﻮﺷ

سﻮﮑﻌﻣﺖﺒﺴﻧ درادﻢﯿﻘﺘﺴﻣﺖﺒﺴﻧﻦﯿﺸﻧﺎﺟیﺎﻫﻻﺎﮐﺮﯾﺎﺳﺖﻤﯿﻗوﺪﻣآردﺎﺑوﻪﺘﺷاد

.۱

ﯽﻣﻪﻨﯿﻬﺑدﻮﺧﻪﺟدﻮﺑﺪﯿﻗﻪﺑﻪﺟﻮﺗﺎﺑاردﻮﺧﺖﯿﺑﻮﻠﻄﻣﺎﻫراﻮﻧﺎﺧ۱

راﻮﻧﺎﺧجرﺎﺨﻣﺢﻄﺳﺮﮕﯾدترﺎﺒﻋﻪﺑ .ﺪﻨﻨﮐ

،.ﺪﺷﺎﺑﺮﺑاﺮﺑراﻮﻧﺎﺧﺪﻣآردﺢﻄﺳﺎﺑﺪﯾﺎﺑﺮﺜﮐاﺪﺣ،تﺎﻣﺪﺧوﺎﻫﻻﺎﮐفﺮﺼﻣصﻮﺼﺧرد ﻪﻠﺌﺴﻣ

ﺎﻫراﻮﻧﺎﺧیورﺶﯿﭘ

:ﺖﺳاﻞﮑﺷﻦﯾﺪﺑ

( ) . . , =

(13)

۲۶۲ هرﺎﻤﺷ /ﻢﺘﺸﻫلﺎﺳ

۱۹)

, = ^, _, (

۲۰)

, = ^, (

,

۲۱)

∑ _, = _, (

نآردﻪﮐ

Mh

راﻮﻧﺎﺧﻂﺳﻮﺗفﺮﺼﻣﻪﺑﻪﺘﻓﺎﯾصﺎﺼﺘﺧاﺪﻣآردﺮﮕﻧﺎﺸﻧ

،هدﻮﺑh Xj,h

راﺪﻘﻣ

راﻮﻧﺎﺧ یﺎﺿﺎﻘﺗ یﻻﺎﮐزاh

و هدﻮﺑ j α^j,h یﻻﺎﮐ ﻢﻬﺳ ﺪﺒﺳ رد j

راﻮﻧﺎﺧ ﯽﻓﺮﺼﻣ ﺮﺘﻣارﺎﭘ) h

و (ﻢﻬﺳ pu

ﺺﺧﺎﺷ ﯽﻌﺑﺎﺗﺎﻫراﻮﻧﺎﺧیﺎﺿﺎﻘﺗ،ﺮﮕﯾدنﺎﯿﺑﻪﺑ .ﺖﺳاراﻮﻧﺎﺧﯽﻓﺮﺼﻣﺪﺒﺳﺖﻤﯿﻗ

ﺖﻤﯿﻗ ﺖﺒﺴﻧ ،ﻻﺎﮐ ﺖﻤﯿﻗ ،ﺪﻣآرد زا ﺖﺳد ﻪﺑ ﺎﻫﻻﺎﮐ ﻦﯿﺑ ﯽﻨﯿﺸﻧﺎﺟ ﺶﺸﮐ ﻦﯿﻨﭽﻤﻫ و ﺎﻫ

ﯽﻣ ﺪﯾآ ﺷاد ﻪﺟﻮﺗ . ﻪﻛ ﺪﻴﺷﺎﺑ ﻪﺘ

ﺮﻴﺛﺄﺗ ﻲﻨﻴﺸﻧﺎﺟ ﺶﺸﻛ ﻪﺑ ﻪﺟﻮﺗ ﺎﺑ ﻻﺎﻛ ﻚﻳ يﺎﺿﺎﻘﺗ ﺮﺑ ﺎﻫﻻﺎﻛ ﺮﻳﺎﺳ ﺖﻤﻴﻗ

دﺎﻳز ﺎﻳ ﻢﻛ ﺖﺳا ﻦﻜﻤﻣ ﺮﺑاﺮﺑﯽﻨﯿﺸﻧﺎﺟ ﺶﺸﮐﺮﮔا .ﺪﺷﺎﺑ

بﺎﮐﯽﻌﺑﺎﺗمﺮﻓ) ﺪﺷﺎﺑﺪﺣاو (سﻼﮔاد

ﺖﻣﺪﺧﺎﯾﻻﺎﮐیاﺮﺑﺎﺿﺎﻘﺗﻊﺑﺎﺗ j

:ﺎﺑﺖﺳاﺮﺑاﺮﺑ

۲۲)

, = ^, (

۲۳)

∏ ^, = , (

نآردﻪﮐ

Mh

راﻮﻧﺎﺧﻂﺳﻮﺗ فﺮﺼﻣﻪﺑﻪﺘﻓﺎﯾصﺎﺼﺘﺧاﺪﻣآردﺮﮕﻧﺎﺸﻧ

،هدﻮﺑh Xj,h

راﺪﻘﻣ

راﻮﻧﺎﺧ یﺎﺿﺎﻘﺗ یﻻﺎﮐزاh

و هدﻮﺑ j α^j,h یﻻﺎﮐ ﻢﻬﺳ راﻮﻧﺎﺧ ﯽﻓﺮﺼﻣ ﺪﺒﺳ رد j

ﺮﺘﻣارﺎﭘ) h

و (ﻢﻬﺳ pu

بﺎﮐمﺮﻓﮏﯾزا ﺎﺠﻨﯾاردﻪﮐ ﺖﺳاراﻮﻧﺎﺧﯽﻓﺮﺼﻣ ﺪﺒﺳ ﺖﻤﯿﻗﺺﺧﺎﺷ سﻼﮔاد

ﺖﺳارادرﻮﺧﺮﺑ ﺎﺠﻨﯾارد .

ﺖﻤﯿﻗﺖﺒﺴﻧ،ﻻﺎﮐﺖﻤﯿﻗ،ﺪﻣآردزاﯽﻌﺑﺎﺗﺎﻫراﻮﻧﺎﺧیﺎﺿﺎﻘﺗﻢﻫ وﺎﻫ

ﯽﻣﺖﺳدﻪﺑﺎﻫﻻﺎﮐﻦﯿﺑﯽﻨﯿﺸﻧﺎﺟﺶﺸﮐﻦﯿﻨﭽﻤﻫ ﺪﯾآ

.

۳ ۲. ۱۰. ﺖﻟودﻂﺳﻮﺗتﺎﻣﺪﺧوﺎﻫﻻﺎﮐیﺎﺿﺎﻘﺗﻊﺑاﻮﺗﯽﺿﺎﯾرمﺮﻓ

ﺖﻟودﯽﻓﺮﺼﻣجرﺎﺨﻣ

ًﺎﺗﺪﻤﻋ ﻣﻮﻤﻋرﻮﻣاتﺎﻣﺪﺧﻪﺑطﻮﺑﺮﻣجرﺎﺨﻣﻞﻣﺎﺷ ﯽ

ﻋﺎﻓدتﺎﻣﺪﺧ، ﯽ

،

ﻣﺎﻈﺘﻧا تﺎﻣﺪﺧ ﯽ

تﺎﻣﺪﺧ ، ﻦﯿﻣﺄﺗ

ﻋﺎﻤﺘﺟا ﯽ رﺎﺒﺟا ی ﺷزﻮﻣآ تﺎﻣﺪﺧ ، ﯽ

ﺘﺷاﺪﻬﺑ تﺎﻣﺪﺧ ، ﯽ

،

ﺮﻔﺗتﺎﻣﺪﺧ ﯾ

ﺤ ﯽ ﮕﻨﻫﺮﻓ، ﯽ ﺷزروو ﯽ ﯽﻨﯿﺸﻧﺎﺟﺶﺸﮐمﺮﻓﮏﯾﺰﯿﻧﺖﻟودجرﺎﺨﻣیاﺮﺑ .ﺖﺳا

نآ رد ﯽﻨﯿﺸﻧﺎﺟ ﺶﺸﮐ ،ﺖﻟود ﺖﯿﻟﺎﻌﻓ ﺖﯿﻫﺎﻣ ﻞﯿﻟدﻪﺑ ﻪﮐ ﺖﺳاهﺪﺷ ﻪﺘﻓﺮﮔﺮﻈﻧ رد ﺖﺑﺎﺛ ﻣﺪﺧوﺎﻫﻻﺎﮐزاﺖﻟودیﺎﺿﺎﻘﺗﺐﯿﺗﺮﺗﻦﯾاﻪﺑ .ﺖﺳاﮏﭼﻮﮐ ﯽﻣﻪﺒﺳﺎﺤﻣﻪﻧﻮﮕﻨﯾاتﺎ

:دﻮﺷ

(14)

۲۶۳ ﯽ

۲۴)

, = ^, (

۲۵)

∑ _, = (

نآردﻪﮐ ﺮﺘﻣارﺎﭘ،هدﻮﺑﺖﻟودﯽﻓﺮﺼﻣجرﺎﺨﻣﺢﻄﺳG

α ﺖﻣﺪﺧ ﺎﯾﻻﺎﮐﺮﻫﻢﻬﺳﺮﮕﻧﺎﺸﻧ

جرﺎﺨﻣ رد و ﺖﻟود

pgov

ﺺﺧﺎﺷ ﯽﻣ نﺎﺸﻧ ترﺎﺒﻋ ﻦﯾا .ﺖﺳا ﺖﻟود جرﺎﺨﻣ ﺪﺒﺳ رد ﺪﻫد

ﺪﻫدﺶﻫﺎﮐتﺎﻣﺪﺧوﺎﻫﻻﺎﮐزااردﻮﺧیﺎﺿﺎﻘﺗﺎﯾﺖﺳارﻮﺒﺠﻣﺖﻟود،ﺖﻤﯿﻗﺶﯾاﺰﻓاترﻮﺻ ﯽﻓﺮﺼﻣ جرﺎﺨﻣﻪﺑاریﺮﺘﺸﯿﺑﻪﺟدﻮﺑﻪﮑﻨﯾاﺎﯾ ﯽﻣنﺎﺸﻧﻦﯿﻨﭽﻤﻫ .ﺪﻫدصﺎﺼﺘﺧاG

ﺎﺑ ﺪﻫد

ﺶﯾاﺰﻓا ﯾﺪﻫاﻮﺧﺶﯾاﺰﻓاﺖﻟودﻂﺳﻮﺗتﺎﻣﺪﺧوﺎﻫﻻﺎﮐزاﺎﺿﺎﻘﺗG

.ﺖﻓﺎ

۳ ۲. ۱۱. ﯽﺗادراوتﺎﻣﺪﺧوﺎﻫﻻﺎﮐزاﯽﻠﺧادیﺎﺿﺎﻘﺗﻊﺑاﻮﺗﯽﺿﺎﯾرمﺮﻓ

تﺎﻣﺪﺧ و ﺎﻫﻻﺎﮐو ﯽﻠﺧاد تﺎﻣﺪﺧ و ﺎﻫﻻﺎﮐ ﻦﯿﺑ ﺖﺳا هﺪﺷ ضﺮﻓ ﺮﺿﺎﺣﻖﯿﻘﺤﺗ لﺪﻣ رد ﻦﯾا .دراددﻮﺟوﺺﻗﺎﻧﯽﻨﯿﺸﻧﺎﺟﯽﺗادراو ضﺮﻓ

نﻮﺘﮕﻨﯿﻣرآﺮﮔﻊﯿﻤﺠﺗﻊﺑﺎﺗﮏﯾﺐﻟﺎﻗرد نﺎﯿﺑ۱

ﻪﮑﻨﯾا ﻪﺑﻪﺟﻮﺗ ﺎﺑ .ﺖﺳاهﺪﺷ ﮐ

ﺎﻫﻻﺎ ی ﻠﺧاد ﯽ و PD ﮐ ﺎﻫﻻﺎ ی ﺗادراو ﯽ ﺸﻧﺎﺟ PM ﯿ ﺺﻗﺎﻧ ﻦ

ﯾ ﮑ ﺪ ﯾ ﯽﻣ،ﺪﻨﺘﺴﻫﺮﮕ :ﺖﺷﻮﻧناﻮﺗ

۲۶)

= , + , (

نآرد ﻪﮐ φm

ﻢﻬﺳ یﻻﺎﮐ یﺎﺿﺎﻘﺗ ﻞﮐ ردﯽﺗادراو یﻻﺎﮐ و هدﻮﺑ i

ﯽﻨﯿﺸﻧﺎﺟ ﺶﺸﮐ β

ﻦﯿﻨﭽﻤﻫ .ﺖﺳا ﯽﻠﺧاد یﻻﺎﮐو ﯽﺗادراو یﻻﺎﮐ ﻦﯿﺑ و هدﻮﺑ تادراوﻪﺑ طﻮﺑﺮﻣ ﺲﯾﺪﻧاm

d

:ﺖﺳاﻦﯿﻨﭼﯽﺗادراویﻻﺎﮐیاﺮﺑﺎﺿﺎﻘﺗبﻮﭼرﺎﭼﻦﯾارد .ﺖﺳاﯽﻠﺧادیﻻﺎﮐﺲﯾﺪﻧا

۲۷)

= _, ^, ^, (

= .

نآ رد ﻪﮐ یﻻﺎﮐ زا ﺎﺿﺎﻘﺗ ﻞﮐ TD

و هدﻮﺑ i ﺎﺿﺎﻘﺗ MD

.ﺖﺳﻻﺎﮐ نآ زا ﯽﺗادراو ی

ﻦﯿﻨﭽﻤﻫ وهدﻮﺑزراخﺮﻧPFX

یﻻﺎﮐﯽﻧﺎﻬﺟﯽﺗادراوﺖﻤﯿﻗPFM نﺎﺸﻧترﺎﺒﻋﻦﯾا .ﺖﺳاi

ﯽﻣ ﯽﻣﺶﻫﺎﮐنآتادراو،ﻻﺎﮐﮏﯾﯽﻧﺎﻬﺟﺖﻤﯿﻗردﺶﯾاﺰﻓاﺎﯾزراخﺮﻧﺶﯾاﺰﻓاﺎﺑﻪﮐﺪﻫد .ﺪﺑﺎﯾ

1 Armington

(15)

۲۶۴ هرﺎﻤﺷ /ﻢﺘﺸﻫلﺎﺳ

و ﺎﻫدﺎﻬﻧ یﺎﺿﺎﻘﺗ عﻮﻤﺠﻣ ﻻﺎﮐ ﮏﯾ یاﺮﺑ ﺎﺿﺎﻘﺗ ﻞﮐ ﻪﮐ ﺪﯿﺷﺎﺑ ﻪﺘﺷاد ﻪﺟﻮﺗ ﺖﯿﻟﺎﻌﻓ

یﺎﻫ

ﺶﺨﺑﺖﯿﻟﺎﻌﻓو ﺎﻫدﺎﻬﻧﺪﻣآرد ﺶﯾاﺰﻓاﺎﺑاﺬﻟ وﺖﺳاﻒﻠﺘﺨﻣ ﻪﺑو ﻞﮐیﺎﺿﺎﻘﺗ،یﺪﯿﻟﻮﺗیﺎﻫ

.ﺖﻓﺎﯾﺪﻫاﻮﺧﺶﯾاﺰﻓاتادراونآلﺎﺒﻧد

۳ ۲. ۱۲. تاردﺎﺻﻦﯿﻨﭽﻤﻫوتﺎﻣﺪﺧوﺎﻫﻻﺎﮐﻪﺿﺮﻋﻊﺑاﻮﺗﯽﺿﺎﯾرمﺮﻓ

ﯽﻌﺑﺎﺗمﺮﻓﮏﯾزاتﻻﻮﺼﺤﻣﻪﺿﺮﻋرﺎﺘﺧﺎﺳ ﯽﻣیوﺮﯿﭘﺖﺑﺎﺛﻞﯾﺪﺒﺗﺶﺸﮐﺎﯾCET

ﻪﺑ .ﺪﻨﮐ

ﻋ ﯽﻣﻪﺿﺮﻋرﻮﺸﮐﻞﺧادﻪﺑﺎﯾهﺪﺷﺪﯿﻟﻮﺗلﻮﺼﺤﻣﮏﯾﺖﺳاهﺪﺷضﺮﻓﺮﮕﯾدترﺎﺒ ﻪﺑﺎﯾدﻮﺷ

تاردﺎﺻ ﯽﻣ یﻻﺎﮐتاردﺎﺻناﺰﯿﻣﺐﯿﺗﺮﺗﻦﯾاﻪﺑ .ﺪﺳر ﺶﺨﺑزاi

s :زاﺖﺳاترﺎﺒﻋ

۲۸)

, , = _{, ,} . (

, , λ

, , , λ λ

λ

= .

نآردﻪﮐ ﺶﺨﺑﺖﯿﻟﺎﻌﻓﺢﻄﺳﺺﺧﺎﺷAL

و هدﻮﺑS و ﻢﻬﺳﺮﺘﻣارﺎﭘθ

ﻞﯾﺪﺒﺗﺶﺸﮐλ

ﻦﯿﻨﭽﻤﻫ .ﺖﺳا و هدﻮﺑ زرا خﺮﻧ PFX

ﺲﯾﺪﻧا .ﺖﺳاﯽﻧﺎﻬﺟ ﯽﺗاردﺎﺻ ﺖﻤﯿﻗ PXF یاﺮﺑ x

ﺲﯾﺪﻧاوتاردﺎﺻ ﯽﻣنﺎﺸﻧترﺎﺒﻋﻦﯾا .ﺖﺳاهﺪﺷﻒﯾﺮﻌﺗﻞﺧادﻪﺿﺮﻋیاﺮﺑd

تاردﺎﺻﺪﻫد

ﻤﯿﻗﺢﻄﺳوﺪﯿﻟﻮﺗﺢﻄﺳﺎﺑﻻﺎﮐﺮﻫ ﺎﻫﻻﺎﮐﻪﺿﺮﻋرﺎﺘﺧﺎﺳﻦﯿﻨﭽﻤﻫ .درادﻢﯿﻘﺘﺴﻣﻪﻄﺑارنآﺖ

:دﻮﺑﺪﻫاﻮﺧﻦﯿﻨﭼﺰﯿﻧﻞﺧادﻪﺑتﺎﻣﺪﺧو

۲۹)

, , = , , . ^, (

, , , , ,

۳ ۳. لﺪﻣرﺎﺘﺴﺑ

۳ ۳. ۱. تﺎﻣﺪﺧوﺎﻫﻻﺎﮐرازﺎﺑردلدﺎﻌﺗﻪﺑطﻮﺑﺮﻣﯽﺿﺎﯾرﻂﺑاور ﺮﻫصﻮﺼﺧ ردلدﺎﻌﺗطﺮﺷ .ﺖﺳاهﺪﺷﯽﻓﺮﻌﻣ ﻻﺎﮐرازﺎﺑرد لدﺎﻌﺗطﺮﺷﺎﺑ ارﻖﯿﻘﺤﺗلﺪﻣ

هاﻮﺨﻟدﺖﻣﺪﺧﺎﯾﻻﺎﮐ ﯽﻣنﺎﯿﺑترﻮﺻﻦﯾاﻪﺑg

:دﻮﺷ

۳۰)

= (

ﯽﻣنﺎﺸﻧترﺎﺒﻋﻦﯾا یﻻﺎﮐرازﺎﺑرد لدﺎﻌﺗﻪﮐﺪﻫد

هرود ﮏﯾردﻪﮐ ﺖﺳاﻦﯾامﺰﻠﺘﺴﻣg

یﻻﺎﮐشزرا،ﺺﺨﺸﻣﯽﻧﺎﻣز هﺪﺷﻪﺿﺮﻋg

Y^S

، یﻻﺎﮐشزراﺎﺑ دﺎﺼﺘﻗاردهﺪﺷﺎﺿﺎﻘﺗg

Y^D

.ﺪﺷﺎﺑﺮﺑاﺮﺑ

(16)

۲۶۵ ﯽ

ﺶﺨﺑ ﻂﺳﻮﺗ ﺎﯾ ،دﺎﺼﺘﻗا رد تﺎﻣﺪﺧ و ﺎﻫﻻﺎﮐ ﻪﺿﺮﻋ ﺮﮕﯾد یﻮﺳ زا ترﻮﺻ ﯽﻠﺧاد یﺎﻫ

ﯽﻣ ﯽﻣدراوجرﺎﺧیﺎﯿﻧدزاﺎﯾ (ﻞﺧادﺪﯿﻟﻮﺗ) دﺮﯿﮔ یﻻﺎﮐشزرا،ﻪﺠﯿﺘﻧرد .(تادراو) دﻮﺷ

g

ﯽﺗادراولﻮﺼﺤﻣشزراﺎﺑ ﺖﺳاﺮﺑاﺮﺑدﺎﺼﺘﻗاردهﺪﺷﻪﺿﺮﻋ ﺪﯿﻟﻮﺗ یﻻﺎﮐشزراﻪﻓﺎﺿاﻪﺑM

رﻮﺸﮐﻞﺧادردهﺪﺷ Y^O

:ﻢﯾرادهﺪﺷﻪﺿﺮﻋیﻻﺎﮐشزراصﻮﺼﺧرد،ﺮﮕﯾدنﺎﯿﺑﻪﺑ .

۳۱)

= + (

یﻻﺎﮐشزراصﻮﺼﺧردﻦﯿﻨﭽﻤﻫ g

:ﻢﯾراددﺎﺼﺘﻗاﮏﯾردهﺪﺷﺎﺿﺎﻘﺗ

۳۲)

= + + + + (

ﯽﻣنﺎﺸﻧﻪﮐ یﻻﺎﮐﻞﮐشزراﺪﻫد

ﻘﺗg یﻻﺎﮐﻞﮐشزراﺎﺑﺖﺳاﺮﺑاﺮﺑرﻮﺸﮐردهﺪﺷﺎﺿﺎ

ﻪﻄﺳاو فرﺎﺼﻣ یاﺮﺑ ﻪﮐ g Y^INT

شزرا ﻪﻓﺎﺿا ﻪﺑ،هﺪﺷ ﺎﺿﺎﻘﺗ تﻻﻮﺼﺤﻣﺮﯾﺎﺳ ﺪﯿﻟﻮﺗ رد و

یﻻﺎﮐ ﯽﯾﺎﻬﻧ فﺮﺼﻣ یاﺮﺑ ﻪﮐ g

یﻻﺎﮐ شزرا ﻪﻓﺎﺿا ﻪﺑ ،ﺖﺳا هﺪﺷ ﺎﺿﺎﻘﺗ C یاﺮﺑ ﻪﮐ g

ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ یراﺬﮔ یﻻﺎﮐ شزرا ﻪﻓﺎﺿا ﻪﺑ ،ﺖﺳا هﺪﺷ ﺎﺿﺎﻘﺗهﺪﻨﯾآ ﺪﯿﻟﻮﺗ رد هدﺎﻔﺘﺳا و I

ﻪﮐ g

یﻻﺎﮐ شزرا ﻪﻓﺎﺿا ﻪﺑ ،ﺖﺳا هدﺮﮐ فﺮﺼﻣ ﺖﻟود ﺖﺳا هدﺮﮐ ﺎﺿﺎﻘﺗ جرﺎﺧ یﺎﯿﻧد ﻪﮐ g

تاردﺎﺻ) یﻻﺎﮐرازﺎﺑصﻮﺼﺧردلدﺎﻌﺗﻂﯾاﺮﺷردﺐﯿﺗﺮﺗﻦﯾاﻪﺑ .(X

ﺖﺷادﻢﯿﻫاﻮﺧg :۱

۳۳)

+ = + + + + (

ﺶﺨﺑﻂﺳﻮﺗ ﺖﺳاﻦﮑﻤﻣﻻﺎﮐﮏﯾﻪﺿﺮﻋﺎﻣا صﻮﺼﺧرداﺬﻟ .دﺮﯿﮔترﻮﺻﻒﻠﺘﺨﻣیﺎﻫ

یﻻﺎﮐزاﯽﻠﺧادﺪﯿﻟﻮﺗشزرا ﯽﻣg

:ﺖﺷﻮﻧناﻮﺗ

رﻮﮐﺬﻣطﺮﺷﻊﻤﺟﺎﺑ .ﺪﯿﺳرﻢﯿﻫاﻮﺧنﻼﮐدﺎﺼﺘﻗاﯽﺳﺎﺳادﺎﺤﺗاﻪﺑیرﺎﮑﺘﺳدﯽﮐﺪﻧاﺎﺑﻪﮐﺪﯿﺷﺎﺑﻪﺘﺷادﻪﺟﻮﺗ۱

:ﻢﯾرادتﺎﻣﺪﺧوﺎﻫﻻﺎﮐﻪﻤﻫیاﺮﺑ

+ + + + + +

− = + + + ( − )

ﯽﻠﺧادﺺﻟﺎﺧﺎﻧﺪﯿﻟﻮﺗﻪﮑﻨﯾاﻪﺑﻪﺟﻮﺗﺎﺑ (GDP)

هرودﮏﯾرددﺎﺼﺘﻗاردهﺪﺷﺪﯿﻟﻮﺗﯽﯾﺎﻬﻧتﺎﻣﺪﺧوﺎﻫﻻﺎﮐشزرا

ترﺎﺒﻋوﺖﺳاﺺﺨﺸﻣﯽﻧﺎﻣز Y^T-Y^INT

:ﺖﺷادﻢﯿﻫاﻮﺧ،ﺖﺳاﯽﯾﺎﻬﻧتﺎﻣﺪﺧوﺎﻫﻻﺎﮐشزراﺮﮕﻧﺎﺸﻧ

= + + + ( − )