Raiffeisen 308 Euro Equities. Halbjahresbericht Berichtszeitraum

(1)

Raiffeisen 308 – Euro Equities

Halbjahresbericht

Berichtszeitraum 01.07.2016 – 31.12.2016

(2)

Berichtszeitraum 01.07.2016 – 31.12.2016 2 Raiffeisen 308 – Euro Equities

Inhaltsverzeichnis

Allgemeine Fondsdaten ... 3

Fondscharakteristik ... 3

Rechtlicher Hinweis ... 4

Fondsdetails ... 5

Umlaufende Anteile ... 5

Bericht zur Anlagepolitik des Fonds ... 6

Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR ... 7

Vermögensaufstellung in EUR per 30.12.2016 ... 8

Anhang ... 15

(3)

Bericht über den Berichtszeitraum vom 01.07.2016 bis 31.12.2016

Allgemeine Fondsdaten

ISIN Tranche Ertragstyp Währung Auflagedatum

AT0000789276 Raiffeisen 308 – Euro Equities A Ausschüttung EUR 18.01.1999

AT0000789284 Raiffeisen 308 – Euro Equities T Thesaurierung EUR 25.10.2006

Fondscharakteristik

Fondswährung EUR

Rechnungsjahr 01.07. – 30.06.

Ausschüttungs- / Auszahlungs- / Wieder- veranlagungstag

15.09.

Fondsbezeichnung Investmentfonds gemäß § 2 InvFG (OGAW) max. Verwaltungsgebühr des Fonds 1,500 %

Depotbank Raiffeisen Bank International AG

Verwaltungsgesellschaft Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H.

Mooslackengasse 12, A-1190 Wien Tel. +43 1 71170-0

Fax +43 1 71170-761092 www.rcm.at

Firmenbuchnummer: 83517 w

Fondsmanagement Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H.

Abschlussprüfer KPMG Austria GmbH

(4)

Rechtlicher Hinweis

Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden.

Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Investmentfonds einschließlich der

Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Investmentfonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln.

Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt:

a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt.

b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse

zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen.

Die Performance wird von der Raiffeisen KAG entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf Daten der Depotbank, berechnet (bei der Aussetzung der Auszahlung des Rückgabepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte). Bei der Berechnung der Wertentwicklung werden individuelle Kosten, und zwar der Ausgabeaufschlag (maximal 5,00 % des investierten Betrages) bzw. ein allfälliger Rücknahmeabschlag (maximal 0,00 % des verkauften Betrages), nicht

berücksichtigt. Diese wirken sich bei Berücksichtigung in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu.

(5)

Sehr geehrte Anteilsinhaber!

Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. erlaubt sich den Halbjahresbericht des Raiffeisen 308 – Euro Equities für den Berichtszeitraum vom 01.07.2016 bis 31.12.2016 vorzulegen. Dem Rechnungsabschluss wurde die Preis- berechnung vom 30.12.2016 zu Grunde gelegt.

Fondsdetails

30.06.2016 31.12.2016

Fondsvermögen gesamt in EUR 23.674.383,42 24.728.507,77

errechneter Wert / Ausschüttungsanteile (AT0000789276) in EUR 88,24 102,71

Ausgabepreis / Ausschüttungsanteile (AT0000789276) in EUR 92,65 107,85

errechneter Wert / Thesaurierungsanteile (AT0000789284) in EUR 104,47 124,13

Ausgabepreis / Thesaurierungsanteile (AT0000789284) in EUR 109,69 130,34

Umlaufende Anteile

am 30.06.2016

Absätze Rücknahmen Umlaufende Anteile am 31.12.2016

AT0000789276 A 57.316,497 7.155,000 -4.781,000 59.690,497

AT0000789284 T 178.187,000 18.311,000 -46.682,000 149.816,000

Gesamt umlaufende Anteile 209.506,497

(6)

Bericht zur Anlagepolitik des Fonds

Die Strategie des Fonds ist wertorientiert, wobei schwerpunktmäßig in unterbewertete, solide Unternehmen mit wachs- tumsträchtigem, langfristigem Geschäftsmodell investiert wird.

Durch die fundamentale Aktienauswahl weicht die Zusammensetzung des Fonds in der Regel relativ stark vom Markt ab.

Dies bezieht sich sowohl auf die Einzeltitelgewichte als auch auf die daraus folgende Sektoren- und Ländergewichte im Fonds. Die Titelauswahl erfolgt nach sorgfältiger Unternehmensanalyse und Unternehmensbewertung. Der Investment- horizont ist mittel- bis langfristig.

Der Fonds wird als Mehr-Fondsmanager-Fonds verwaltet, wobei die besten Veranlagungsideen von jedem Fonds- manager in den Fonds eingebracht werden.

Die Summe der großkapitalisierten Unternehmen im Fonds (> 3 Mrd. Euro) beträgt über 70 %, wobei der Vergleichs- index etwas stärker von großkapitalisierten Unternehmen dominiert wird.

Die größten Positionen stammen durchwegs aus dem Bereich der größten europäischen Unternehmen. Insbesondere wird durch den wertorientierten Ansatz auf eine günstige Bewertung, nachvollziehbare Entscheidungen des Manage- ments und intakte Wachstumsaussichten besonderer Wert gelegt.

Im 3. Quartal 2016 war der Ausstieg Großbritanniens aus der EU das wichtigste Thema, welches dann schnell von der amerikanischen Präsidentenwahl abgelöst wurde. In diesem Umfeld kam es zu relativ heftigen Ausschlägen an den Börsen. Die dadurch entstandenen Chancen konnten vom Fondsmanagement gut ausgenutzt werden.

In diesem Umfeld konnte sich der Fonds etwas besser als der Gesamtmarkt entwickeln. Der Fonds war durchgehend annähernd voll investiert.

Um Zusatzerträge zu erwirtschaften, wurden Wertpapierleihegeschäfte getätigt.

(7)

Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR

Allfällige Abweichungen beim Kurswert sowie beim Anteil am Fondsvermögen ergeben sich aus Rundungsdifferenzen.

OGAW bezieht sich auf Anteile an einem Organismus zur gemeinsamen Veranlagung in Wertpapieren

§ 166 InvFG bezieht sich auf Anteile an Investmentfonds in der Form von "Anderen Sondervermögen"

§ 166 Abs 1 Z 2 InvFG bezieht sich auf Anteile an Spezialfonds

§ 166 Abs 1 Z 3 InvFG bezieht sich auf Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen gemäß § 166 Abs. 1 Z 3 InvFG (beispielsweise Alternative Investments/Hedgefonds)

§ 166 Abs 1 Z 4 InvFG bezieht sich auf Anteile an Immobilienfonds

Wertpapierart OGAW/§ 166 Währung Kurswert in EUR Anteil am Fondsvermögen

Aktien EUR 24.642.751,40 99,65 %

Summe Aktien 24.642.751,40 99,65 %

Bezugsrechte EUR 4.339,28 0,02 %

Summe Bezugsrechte 4.339,28 0,02 %

Summe Wertpapiervermögen 24.647.090,68 99,67 %

Bankguthaben/-verbindlichkeiten

Bankguthaben/-verbindlichkeiten in Fondswährung 105.561,35 0,43 %

Summe Bankguthaben/-verbindlichkeiten 105.561,35 0,43 %

Abgrenzungen

Zinsenansprüche (aus Wertpapieren und Bankguthaben) -0,12 -0,00 %

Summe Abgrenzungen -0,12 -0,00 %

Sonstige Verrechnungsposten

Diverse Gebühren -24.144,14 -0,10 %

Summe Sonstige Verrechnungsposten -24.144,14 -0,10 %

Summe Fondsvermögen 24.728.507,77 100,00 %

(8)

Vermögensaufstellung in EUR per 30.12.2016

Die bei den Wertpapieren angeführten Jahreszahlen beziehen sich jeweils auf Emissions- sowie Tilgungszeitpunkt, wobei ein allfälliges vorzeitiges Tilgungsrecht des Emittenten nicht ausgewiesen wird.

Die mit "Y" gekennzeichneten Wertpapiere weisen auf eine offene Laufzeit hin (is perpetual). Der Kurs von Devisentermingeschäften wird in der entsprechenden Gegenwährung zur Währung angegeben.

Allfällige Abweichungen beim Kurswert sowie beim Anteil am Fondsvermögen ergeben sich aus Rundungsdifferenzen.

OGAW bezieht sich auf Anteile an einem Organismus zur gemeinsamen Veranlagung in Wertpapieren

§ 166 InvFG bezieht sich auf Anteile an Investmentfonds in der Form von "Anderen Sondervermögen"

§ 166 Abs 1 Z 2 InvFG bezieht sich auf Anteile an Spezialfonds

§ 166 Abs 1 Z 3 InvFG bezieht sich auf Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen gemäß § 166 Abs. 1 Z 3 InvFG (beispielsweise Alternative Investments/Hedgefonds)

§ 166 Abs 1 Z 4 InvFG bezieht sich auf Anteile an Immobilienfonds

Wertpapierart OGAW/§ 166 ISIN Wertpapierbezeichnung Währung Bestand Stk./Nom. Käufe Verkäufe Pool-/

ILB- Faktor

Kurs Kurswert in

EUR Anteil am Fondsvermögen im Berichtszeitraum

Stk./Nom.

Aktien DE0008404005 ALLIANZ SE-REG ALV EUR 4.500 1.000 1.300 155,900000 701.550,00 2,84 %

Aktien LU0323134006 ARCELORMITTAL MT EUR 66.500 43.500 7,046000 468.559,00 1,89 %

Aktien NL0010273215 ASML HOLDING NV ASML EUR 1.760 190 106,100000 186.736,00 0,76 %

Aktien FR0000120628 AXA SA CS EUR 17.600 18.000 400 23,820000 419.232,00 1,70 %

Aktien ES0113900J37 BANCO SANTANDER SA SAN EUR 84.796 141.496 56.700 4,902000 415.669,99 1,68 %

Aktien DE000BAY0017 BAYER AG-REG BAYN EUR 1.160 5.160 98,730000 114.526,80 0,46 %

Aktien AT0000641352 CA IMMOBILIEN ANLAGEN AG CAI EUR 9.850 1.950 17,500000 172.375,00 0,70 %

Aktien FR0000125338 CAPGEMINI CAP EUR 3.410 560 80,710000 275.221,10 1,11 %

Aktien FR0000120172 CARREFOUR SA CA EUR 18.200 20.000 1.800 22,730000 413.686,00 1,67 %

Aktien DE0005439004 CONTINENTAL AG CON EUR 2.370 2.620 250 184,450000 437.146,50 1,77 %

Aktien DE0005140008 DEUTSCHE BANK AG-REGISTERED DBK EUR 36.900 17.400 26.100 17,110000 631.359,00 2,55 %

Aktien AT0000818802 DO & CO AG DOC EUR 1.430 1.650 220 62,500000 89.375,00 0,36 %

Aktien DE000ENAG999 E.ON SE EOAN EUR 71.300 20.200 18.900 6,679000 476.212,70 1,93 %

Aktien IT0003132476 ENI SPA ENI EUR 64.530 51.200 3.410 15,440000 996.343,20 4,03 %

Aktien AT0000652011 ERSTE GROUP BANK AG EBS EUR 6.260 1.240 28,185000 176.438,10 0,71 %

Aktien FR0000121121 EURAZEO RF EUR 8.718 900 55,530000 484.110,54 1,96 %

Aktien FR0010221234 EUTELSAT COMMUNICATIONS ETL EUR 29.200 12.000 2.500 18,690000 545.748,00 2,21 %

Aktien DE0005785604 FRESENIUS SE & CO KGAA FRE EUR 8.990 890 73,880000 664.181,20 2,69 %

Aktien PTGAL0AM0009 GALP ENERGIA SGPS SA GALP EUR 8.360 1.100 14,205000 118.753,80 0,48 %

Aktien DE000A0LD6E6 GERRESHEIMER AG GXI EUR 1.700 190 70,540000 119.918,00 0,48 %

Aktien DE0006047004 HEIDELBERGCEMENT AG HEI EUR 5.200 1.600 88,310000 459.212,00 1,86 %

Aktien DE000A1PHFF7 HUGO BOSS AG -ORD BOSS EUR 12.400 1.500 58,360000 723.664,00 2,93 %

Aktien ES0118594417 INDRA SISTEMAS SA IDR EUR 5.590 660 10,440000 58.359,60 0,24 %

Aktien DE0006231004 INFINEON TECHNOLOGIES AG IFX EUR 12.680 1.610 16,595000 210.424,60 0,85 %

Aktien DE000KSAG888 K+S AG-REG SDF EUR 31.700 8.100 7.900 22,600000 716.420,00 2,90 %

Aktien BE0003565737 KBC GROEP NV KBC EUR 7.200 800 58,890000 424.008,00 1,71 %

Aktien NL0000009082 KONINKLIJKE KPN NV KPN EUR 205.400 40.000 21.300 2,825000 580.255,00 2,35 %

Aktien CH0012214059 LAFARGEHOLCIM LTD-REG LHN EUR 4.490 620 50,400000 226.296,00 0,92 %

Aktien AT0000644505 LENZING AG LNZ EUR 2.210 990 112,800000 249.288,00 1,01 %

Aktien DE0006599905 MERCK KGAA MRK EUR 5.000 5.500 500 100,000000 500.000,00 2,02 %

Aktien DE0007257503 METRO AG MEO EUR 19.800 2.400 31,140000 616.572,00 2,49 %

(9)

ILB- Faktor

Kurs Kurswert in

Stk./Nom.

Aktien FI0009000681 NOKIA OYJ NOKIA EUR 96.900 20.000 33.100 4,598000 445.546,20 1,80 %

Aktien FR0000184798 ORPEA ORP EUR 1.700 190 76,480000 130.016,00 0,53 %

Aktien FR0000130577 PUBLICIS GROUPE PUB EUR 8.990 890 65,730000 590.912,70 2,39 %

Aktien AT0000606306 RAIFFEISEN BANK INTERNATIONA RBI EUR 5.060 2.600 740 17,575000 88.929,50 0,36 %

Aktien NL0006144495 RELX NV REN EUR 15.560 1.950 15,985000 248.726,60 1,01 %

Aktien ES0173516115 REPSOL SA REP EUR 11.799 1.818 59.957 13,480000 159.050,52 0,64 %

Aktien IE00BYTBXV33 RYANAIR HOLDINGS PLC RYA EUR 28.150 2.800 14,700000 413.805,00 1,67 %

Aktien FI0009003305 SAMPO OYJ-A SHS SAMPO EUR 11.800 1.200 42,530000 501.854,00 2,03 %

Aktien FR0000120578 SANOFI SAN EUR 16.020 1.670 76,210000 1.220.884,20 4,94 %

Aktien DE0007164600 SAP SE SAP EUR 2.600 330 82,700000 215.020,00 0,87 %

Aktien FR0000121972 SCHNEIDER ELECTRIC SE SU EUR 7.300 2.700 65,300000 476.690,00 1,93 %

Aktien AT0000946652 SCHOELLER-BLECKMANN OILFIELD SBO EUR 5.030 650 77,630000 390.478,90 1,58 %

Aktien DE0003304002 SOFTWARE AG SOW EUR 3.330 460 34,525000 114.968,25 0,46 %

Aktien DE0007251803 STADA ARZNEIMITTEL AG SAZ EUR 3.420 460 49,000000 167.580,00 0,68 %

Aktien AT000000STR1 STRABAG SE-BR STR EUR 5.520 880 32,870000 181.442,40 0,73 %

Aktien DE0007297004 SUEDZUCKER AG SZU EUR 12.600 26.700 22,785000 287.091,00 1,16 %

Aktien FR0000131708 TECHNIP SA TEC EUR 10.400 4.600 67,880000 705.952,00 2,85 %

Aktien IT0003497168 TELECOM ITALIA SPA TIT EUR 922.500 307.100 102.100 0,841500 776.283,75 3,14 %

Aktien LU0156801721 TENARIS SA TEN EUR 45.100 11.900 16,970000 765.347,00 3,09 %

Aktien FR0000120271 TOTAL SA FP EUR 14.550 1.490 48,635000 707.639,25 2,86 %

Aktien NL0000009355 UNILEVER NV-CVA UNA EUR 9.100 21.300 39,045000 355.309,50 1,44 %

Aktien DE000UNSE018 UNIPER SE UN01 EUR 22.080 23.880 1.800 12,935000 285.604,80 1,15 %

Aktien AT0000821103 UNIQA INSURANCE GROUP AG UQA EUR 77.500 79.800 2.300 7,259000 562.572,50 2,27 %

Aktien FI0009005987 UPM-KYMMENE OYJ UPM1V EUR 14.540 2.200 23,280000 338.491,20 1,37 %

Aktien FR0000120354 VALLOUREC SA VK EUR 92.500 28.000 48.500 6,537000 604.672,50 2,45 %

Aktien AT0000937503 VOESTALPINE AG VOE EUR 10.500 1.630 37,905000 398.002,50 1,61 %

Aktien AT0000831706 WIENERBERGER AG WIE EUR 49.600 6.000 6.700 16,900000 838.240,00 3,39 %

Bezugsrechte ES0673516995 REPSOL SA-RTS REP/D EUR 12.189 12.189 0,356000 4.339,28 0,02 %

Bezugsrechte FR0013222791 TOTAL SA-SCRIP 1476292D EUR 14.750 14.750 0,000000 0,00 0,00 %

Summe der zum amtlichen Handel oder einem anderen geregelten

Markt zugelassenen Wertpapiere 24.647.090,68 99,67 %

(10)

ILB- Faktor

Kurs Kurswert in

Stk./Nom.

Sonstige Verrechnungsposten

Diverse Gebühren -24.144,14 -0,10 %

Summe Sonstige Verrechnungsposten -24.144,14 -0,10 %

Summe Fondsvermögen 24.728.507,77 100,00 %

ISIN Ertragstyp Währung Errechneter Wert je Anteil Umlaufende Anteile in Stück

AT0000789276 -- Ausschüttung EUR 102,71 59.690,497

AT0000789284 -- Thesaurierung EUR 124,13 149.816,000

In der Vermögensaufstellung gesperrte Wertpapiere (Wertpapierleihegeschäfte)

ISIN Wertpapierbezeichnung Währung Bestand per 30.12.2016

DE0006047004 HEIDELBERGCEMENT AG HEI EUR 5.000

DE000A1PHFF7 HUGO BOSS AG -ORD BOSS EUR 11.000

AT0000946652 SCHOELLER-BLECKMANN OILFIELD SBO EUR 5.000

Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind:

Wertpapierart OGAW/§ 166 ISIN Wertpapierbezeichnung Währung Käufe Zugänge Verkäufe

Abgänge

Aktien AT0000908504 VIENNA INSURANCE GROUP AG VIG EUR 3.800

Aktien DE0006483001 LINDE AG LIN EUR 3.270

Aktien FR0000133308 ORANGE ORA EUR 32.500

Aktien IT0000072618 INTESA SANPAOLO ISP EUR 180.000

Aktien NL0000303709 AEGON NV AGN EUR 94.200

Bezugsrechte DE000UNSE0T2 UNIPER SE;INHABER-TEILRECHTE EUR 8.420 8.420

Bezugsrechte ES06139009O4 BANCO SANTANDER SA-RTS SAN/D EUR 130.200 130.200

Bezugsrechte ES0673516987 REPSOL SA-RTS REP/D EUR 70.938

Bezugsrechte FR0013142585 TECHNIP SA-SCRIP 1399413D EUR 15.300

Bezugsrechte FR0013170990 TOTAL SA-SCRIP 1409924D EUR 16.210

Bezugsrechte FR0013176039 PUBLICIS GROUPE SA-SCRIP 1410420D EUR 9.960

Bezugsrechte FR0013203601 TOTAL SA-SCRIP 1441288D EUR 16.040 16.040

Bezugsrechte NL0011983424 UNILEVER NV-SCRIP 1430468D EUR 26.900 26.900

Bezugsrechte NL0011983465 RELX NV-SCRIP 1431516D EUR 17.510 17.510

Bezugsrechte NL0012047922 UNILEVER NV-CVA SCRIP 1450274D EUR 24.800 24.800

(11)

Zusätzliche Angaben zu Wertpapierleihegeschäften

 Angaben zum Gesamtrisiko (Exposure) (zum Stichtag verliehener Wertpapierbestand im Verhältnis zum Fonds- volumen):

5,95 %

Betrag der verliehenen Wertpapiere: 1.471.660,00 EUR Anteil an den verleihbaren Vermögenswerten: 5,97 %

Zum Stichtag 31.12.2016 waren folgende Wertpapiere verliehen:

ISIN Wertpapierbezeichnung Währung Bestand per 30.12.2016

Kurswert (inkl. allfälliger Stückzinsen) 30.12.2016

DE0006047004 HEIDELBERGCEMENT AG HEI EUR 5.000 441.550,00

DE000A1PHFF7 HUGO BOSS AG -ORD BOSS EUR 11.000 641.960,00

AT0000946652 SCHOELLER-BLECKMANN OILFIELD SBO EUR 5.000 388.150,00

 Angaben zu der Identität der Gegenparteien der Wertpapierleihegeschäfte:

Raiffeisen Bank International AG (als anerkanntes Wertpapierleihesystem im Sinne des § 84 InvFG)

 Angaben zu den zehn wichtigsten Emittenten von Sicherheiten:

Emittent Kurswert (inkl. allfälliger

Stückzinsen) 30.12.2016

Anteil

BANK OF CHINA LTD 67.595,51 4,32 %

CHINA CONSTRUCTION BANK CORP 60.306,05 3,85 %

ICBC 58.616,66 3,74 %

SOCIETE GENERALE SA 53.086,79 3,39 %

TOYOTA MOTOR CORP 51.581,48 3,29 %

CHINA LIFE INSURANCE CO LTD 51.321,58 3,28 %

CHINA CITIC BANK CORP LTD 48.522,21 3,10 %

NATIONAL GRID PLC 42.097,84 2,69 %

GRUPO FINANCIERO BANORTE SAB DE CV 38.945,55 2,49 %

(12)

 Angaben über Art und Höhe der vom Investmentfonds erhaltenen Sicherheiten, die auf das Gegenparteienrisiko anrechenbar sind:

Gemäß dem zwischen der Verwaltungsgesellschaft und der Raiffeisen Bank International AG abgeschlossenen Wertpapierleihevertrag ist die Raiffeisen Bank International AG verpflichtet, für die entliehenen Wertpapiere Sicher- heiten zu liefern. Zulässige Sicherheiten sind Sichteinlagen (wobei diese nicht für den Kauf von weiteren Vermögens- werten verwendet werden und somit als Einlage bei der Depotbank gehalten werden), Anleihen, Aktien, Wandel- anleihen und Anteile an Investmentfonds. Bei Sichteinlagen ist kein Bewertungsabschlag anwendbar und beträgt der Wert der Sicherheiten somit 100 v. H. des Wertes der verliehenen Wertpapiere. Die sonstigen Sicherheiten (Anleihen, Aktien, Wandelanleihen und Anteile an Investmentfonds) werden auf täglicher Basis mit einer Value-at-Risk-Berech- nung bewertet. Dabei wird mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 v. H. (Konfidenzintervall) der maximal zu erwartende Verlust der sonstigen Sicherheiten über einen Zeitraum von drei Geschäftstagen berechnet. Der dabei ermittelte Wert zuzüglich eines Zuschlages von 10 v. H. stellt den jeweils anwendbaren Bewertungsabschlag dar, wobei der Bewertungsabschlag jedenfalls 5 v. H. des Wertes der sonstigen Sicherheiten beträgt. Die Anwendung des Bewertungsabschlages führt dazu, dass zusätzliche Sicherheiten im entsprechenden Ausmaß geliefert werden.

Zum Stichtag setzten sich die Sicherheiten wie folgt zusammen:

Sichteinlagen: 0,00 % Anleihen: 13,35 % Aktien: 86,65 %

Anteile an Investmentfonds: 0,00 %

Assetklasse Rating Anteil

Anleihen a 4,90 %

Anleihen aa 1,24 %

Anleihen aaa 1,85 %

Anleihen bbb 5,36 %

13,35 %

Assetklasse Börse Anteil

Aktien anerkannt 86,65 %

Aktien nicht anerkannt 0,00 %

86,65 %

(13)

Assetklasse Währung Anteil

Anleihen CHF 0,45 %

Anleihen EUR 4,97 %

Anleihen USD 7,94 %

13,35 %

Aktien CAD 1,43 %

Aktien CZK 1,10 %

Aktien EUR 11,43 %

Aktien GBP 2,69 %

Aktien HKD 42,89 %

Aktien JPY 4,65 %

Aktien MXN 8,72 %

Aktien PLN 0,20 %

Aktien USD 13,53 %

86,65 %

Laufzeit der Sicherheiten: unbefristet Laufzeit der Wertpapierleihe:

Laufzeit / Tage < 1 Tag 1-7 Tage 7-30 Tage 30-90 Tage 90-360 Tage

0 % 0 % 0 % 0 % 100 %

Land der Gegenpartei (Raiffeisen Bank International AG): Österreich Abwicklung: bilateral

 Angaben zur Weiterverwendung von Sicherheiten:

Die erhaltenen Sicherheiten werden nicht weiterverwendet.

 Verwahrung von Sicherheiten, die der Investmentfonds im Rahmen von Wertpapierleihegeschäften erhalten hat:

Sichteinlagen werden als Einlage auf einem Konto bei einem von der Verwaltungsgesellschaft bestimmten Kredit- institut gehalten. Die sonstigen Sicherheiten werden auf einem Depot der Verwaltungsgesellschaft bei der Raiffeisen Bank International AG (Depotbank) verwahrt, wobei ebenfalls keine Weiterverwendung erfolgt.

 Verwahrung von Sicherheiten, die der Investmentfonds im Rahmen von Wertpapierleihegeschäften gestellt hat:

(14)

Total Return Swaps oder vergleichbare derivative Instrumente

Ein Total Return Swap ist ein Kreditderivat, bei dem die Erträge und Wertschwankungen des zu Grunde liegenden Finanzinstruments (Basiswert oder Referenzaktivum) gegen fest vereinbarte Zinszahlungen getauscht werden.

Total Return Swaps oder vergleichbare derivative Instrumente wurden im Berichtszeitraum nicht eingesetzt.

Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. berücksichtigt den Code of Conduct der österreichischen Investmentfondsindustrie 2012.

Wien, am 24. Februar 2017

(15)

Anhang

Impressum

Eigentümer, Herausgeber und Verleger:

Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H.

Mooslackengasse 12, A-1190 Wien

Für den Inhalt verantwortlich:

Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H.

Mooslackengasse 12, A-1190 Wien

Copyright beim Herausgeber, Versandort: Wien