UNTERNEHMENSPRÄSENTATION DER FREENET AG
2021
1 DIE FREENET GROUP
2 GESCHÄFTSMO DELL UND SEGME NTE 3 GRÜNDE FÜR EIN INVESTME NT
AGENDA
D I E F R E E N E T G R O U P
UNSER UNTERNEHMEN
IM ÜBERBLICK
Unternehmenspräsentation 4
Wir wollen als freenet Group die richtige Wahl sein für alle unsere Stakeholder, d.h. für unsere Mitarbeiter, unsere Kunden, unsere Partner und unsere Aktionäre. Dabei sind wir uns unserer gesellschaftlichen Verantwortung bewusst und berücksichtigen diese durch langfristiges Denken und Nachhaltigkeit bei allen Unternehmensentscheidungen.
UNSERE VISION
UNSERE MISSION
Kundenzentriert
▪ Vertrieb ausgewählter eigener Produkte oder Handelswaren für individuelle Kundenansprüche
▪ Jede Tätigkeit beruht auf einem tiefen Verständnis von
Digital First
▪ Digital First Ansatz sowohl für innerbetriebliche Prozesse als auch für die Interaktion und Transaktion mit Kunden und anderen Stakeholdern
Nah
▪ Nutzung der Omnichannel- Plattform zur Bedienung von eigenen und fremden Kanälen
▪ Nahtlose Bereitstellung von Dienstleistungen über alle Kunden-Kontaktpunkte Bedarfsorientiert
▪ Kompetente Beratung, zugeschnitten auf die Bedürfnisse der Kunden
▪ Nutzung von Erkenntnissen aus Kundenkontakten für Produktentwicklung und Innovation
WACHSTUM MIT PRODUKTEN, SERVICES UND
KUNDENZENTRIERTER INTERAKTION.
Unternehmenspräsentation 6
UNSERE STRATEGIE
WACHSTUM
durch kontinuierliche Optimierung und Erweiterung des Produkt- und Serviceportfolios im Bereich Digital Lifestyle unter konsequenter Nutzung bestehender Stärken und Kompetenzen,
bestehender und neuer Vertriebskanäle und der Optimierung über den Kundenlebenszyklus und alle Kundenkontakte.
DIGITAL LIFESTYLE
umfasst für uns insbesondere die Themen
Mobilfunk, Internet, TV-Entertainment und Energie sowie alle Services, Anwendungen und Geräte, die mit mobilen Endgeräten verbunden bzw. über ein intelligentes Gerät gesteuert oder genutzt werden können. Unter einer Dachmarke soll das Gesamtangebot von freenet gegenüber dem Kunden eine abgestimmte Lösung bilden.
WACHSTUM MIT DIGITAL LIFESTYLE.
AKTUELLE KPIS UNSERER
UNTERNEHMENSGRUPPE PER ENDE 2020
2.576
Mio. €U M S AT Z
425,9
Mio. €E B I T D A
237,3
Mio. €F R E E C A S H F L O W
7.135.400
D A V O N
M O B I L F U N K K U N D E N
1.474.300
D A V O N
T V K U N D E N
4 .0 0 4 M IT A R B E IT E R 8.609.800
A B O N N E M E N T - K U N D E N
Unternehmenspräsentation 8
WIR ENTWICKELN UNS STETIG WEITER
Verschmelzung von mobilcom AG und freenet.de AG zur freenet AG.
Erstnotierungan der Frankfurter Wertpapierbörse
2007
Ausrichtung der freenet Group auf das Kerngeschäft Mobilfunk & mobiles Internet durch Veräußerung nicht kerngeschäftsrelevanter Bereiche (u.a. Webhosting, DSL-Geschäft)
2009 -2 0 1 1
Einstieg in das TV Geschäftdurch ErwerbMedia Broadcast (100 %) und EXARING(heute: 58,6 %) Erwerb von 24,56 % an der Sunrise Communications Group AG, Schweiz
2016
Erwerb debitel Group (100 %) durch die freenet AG und Entstehung des größten netzunabhängigen
Telekommunikationsanbieters in Deutschland
2008
Etablierung von Digital Lifestyle (DLS) als strategische Säule neben dem Mobilfunk und ErwerbGRAVIS(100 %)
2012
Strategische Vertriebskooperation Telefónica Deutschland und EXARING für waipu.tv
2019
Erweiterung Vorstand um CCO und CCE auf fünf Mitglieder
Erwerb von 9,1 % an der CECONOMY AG Veräußerung UKW Radio- geschäft Media Broadcast
2018 2020
Veräußerung Anteile an der Sunrise Communications Group AG
Strategische Kooperation mit Netflix
DER VORSTAND A L L E F Ü N F V O R S T Ä N D E K O M M E N A U S D E M
U N T E R N E H M E N
Rickmann von Platen C H I E F
C O M M E R C I A L O F F I C E R Antonius Fromme
C H I E F C U S T O M E R E X P E R I E N C E Stephan Esch
C H I E F T E C H N I C A L O F F I C E R Ingo Arnold
C H I E F F I N A N C I A L O F F I C E R
CCO
CCE
CT O
CFO
CEO
Christoph Vilanek C H I E F
E X E C U T I V E
O F F I C E R
Unternehmenspräsentation 10
ARBEITNEHMERMITBESTIMMUNG IM AUFSICHTSRAT
Prof. Dr. Helmut Thoma (Vorsitz)1, 2, 4, 5
Selbständiger Medienberater, Strassen (Luxemburg) Sabine Christiansen2, 5
Geschäftsführende Gesellschafterin der TV 21 GmbH, Berlin Thorsten Kraemer1
Geschäftsführender Gesellschafter der Crocodile Capital GmbH, Vaduz (Liechtenstein)
Fränzi Kühne4
Autorin, Investorin und selbstständige Beraterin für digitales Business, Berlin
Marc Tüngler3, 5
Rechtsanwalt und Hauptgeschäftsführer der
Deutschen Schutzvereinigung für Wertpapierbesitz e.V., Düsseldorf Robert Weidinger3
Selbstständiger Wirtschaftsprüfer, Steuerberater und Corporate Finance Berater, Valley
Knut Mackeprang (stellv. Vorsitzender)1, 2, 4 Syndikusrechtsanwalt, freenet AG, Büdelsdorf Claudia Anderleit2
Leiterin Personalmanagement und Personalsysteme, freenet AG, Hamburg Thomas Reimann3
Bereichsleiter Billing & Backend, mobilcom-debitel GmbH, Büdelsdorf Gerhard Huck1
Betriebsratsvorsitzender, MEDIA BROADCAST GmbH, Baden-Baden Theo-Benneke Bretsch4
Teamleiter im Bereich Commerce Core, mobilcom-debitel GmbH, Büdelsdorf
Bente Brandt3
Gewerkschaftssekretärin in der Vereinigten Dienstleistungsgewerkschaft ver.di, Kiel
AKTIONÄRSVERTRETER ARBEITNEHMERVERTRETER
Ausschussbesetzungen ab dem 01.06.2017:
1 Präsidium 2 Personalausschuss
3 Prüfungsausschuss 4 Vermittlungsausschuss 5 Nominierungsausschuss
WIR SIND IN GANZ
DEUTSCHLAND ZU FINDEN
S T U T T G A R T E R F U R T
M Ü N C H E N
Hauptsitz GRAVIS, freenet Energy B E R L I N
H A M B U R G
D Ü S S E L D O R F
B Ü D E L S D O R F
O B E R K R Ä M E R
SOC, Konzern Facility Rechenzentrum
Diverse Holdingbereiche sowie Sitz freenet.de, klarmobil.de und Jestoro
freenet AG, mobilcom-debitel inkl. Shop und Logistik sowie klarmobil
mobilcom-debitel Shop und Logistik
EXARING (waipu.tv), The Cloud K Ö L N
Teile von Vertrieb, Rechnungswesen, Controlling, Forderungsmanagement,
Treasury und weitere Bereiche Media Broadcast (freenet TV)
T R A I N E E - S T E L L E N
52
S T A N D O R T E
D E U T S C H L A N D W E I T
9
M I T A R B E I T E R / I N N E N
A U S B I L D U N G S P L Ä T Z E
276
4.004
G E S C H Ä F T S M O D E L L U N D S E G M E N T E
MIT UNS DIGITAL
LIFESTYLE ERLEBEN
WERTSCHÖPFUNG UND GESCHÄFTSMODELL AUSGERICHTET AM KUNDEN
Tarifierung
Marketing Branding
Partnermanagement Telekommunikation
Deutsche Telekom, Vodafone, Telefónica, 1&1 AG
Hardwarehersteller Apple, Samsung, Google etc.
Digital Lifestyle Apps, Services, Hardware
Energieversorger TV / Radioprogramme Eigene Netzinfrastruktur Antennen, Netze
Abrechnung Kommunikation, Betreuung
Kundenentwicklung Kundenbindung
CRM auf Basis künstlicher Intelligenz
V O R P R O D U K T P A C K A G I N G M U L T I C H A N N E L -
V E R T R I E B
K U N D E N -
M A N A G E M E N T KUNDE
Direkt steuerbare Vertriebskanäle (Captive) mobilcom-debitel Shops GRAVIS Shops
Eigene e-Shops, Portale und Apps
Indirekte Vertriebs- kanäle (Non-captive) Fachhandel,
Elektrofachmärkte, Franchise Internet-Portale, Vergleichsrechner
Unternehmenspräsentation 14
UNSERE ZIELGRUPPEN SPRECHEN WIR MIT PASSENDEN MARKEN AN
ENDNUTZERANGEBOTE GESCHÄFTSKUNDENANGEBOTE
M O B I L F U N K & A P P S
T V
D I G I T A L L I F E S T Y L E
E N E R G I E
TYPOLOGIE DER GESCHÄFTSMODELLE IM MOBILFUNK
Hohe Infrastrukturinvestitionen Direkte Kundenbeziehung
Tarifportfolio beschränkt auf eigenes Netz
Hohe Fixkosten und hohes Wiederverkaufsrisiko
Direkte Kundenbeziehung Eigenes Tarifportfolio
KeineCapEx
Keine direkte Kundenbeziehung Keine eigenen Tarife GeringeCapEx
Direkte Kundenbeziehung Vollständiges netzunabhängiges
Tarifportfolio möglich
MNO
Mobilfunknetzbetreiber (MNO) sind Unternehmen, die i.d.R. alle Merkmale einer Telko-Wertschöpfungskette besitzen und/oder kontrollieren, um Dienstleistungen für Kunden anzubieten.
Spezifisches Asset von MNOs ist die Sendelizenz sowie die Netzinfrastruktur, auf welcher die Lizenz genutzt wird.
MVNO
Im Vergleich zum MNO besitzen virtuelle Netzbetreiber (MVNO) kein eigenes Funknetz und keine eigene Sendelizenz.
MVNO kaufen i.d.R. Netzkapazitäten von einem (oder mehreren) MNO zu einem Großhandelspreis ein und bieten im Rahmen des Kooperationsvertrags eigene Mobilfunkdienstleistungen an.
RESELLER
Reseller schließen i.d.R einen Kooperationsvertrag mit einem (oder mehreren) MNO über den Vertrieb von Mobilfunktarifen ab. Die Tarife werden mit oder ohne Hardwarekomponente an Endkunden weiterverkauft.
Für die reine Vertriebsleistung erhalten Reseller eine Provisionszahlung.
SERVICE-PROVIDER
Service Provider schließen i.d.R. einen Großhandelsvertrag mit einem (oder mehreren) MNO ab, von dem Tarife in großen Mengen eingekauft werden (retail-minus). Service Provider verkaufen sowohl MNO-Tarife als auch eigene Tarife. Die Kundenbeziehung verbleibt beim Service Provider, der damit alle nachgelagerten Dienstleistungen übernimmt (Kundenmanagement, Rechnungsstellung, Marketing etc.).
Unternehmenspräsentation 16
EINZIGARTIGES MODELL MIT HOHEN EINSTIEGSHÜRDEN
S E R V I C E P R O V I D E R ?
FREENET IST EIN …
R E S E L L E R ? M V N O ?
M N O ?
JA
Keine eigene Infrastruktur, vollständiges MNO-Tarifportfolio verfügbar
Keine Zahlungsverpflichtung für reservierte Netzkapazitäten
Kundenbeziehung verbleibt bei freenet/Umsatz besteht nicht nur aus einmaligen Provisionen
Hohe Flexibilität beim Verkauf von MNO-Tarifen und der Zusammenstellung eigener Tarife auf allen MNO-Netzen; direkteKundenbeziehung gegeben
FREENET VERFÜGT ÜBER EIN EINZIGARTIGES UND NACHHALTIGES GESCHÄFTSMODELL IM MOBILFUNK
MOBILFUNK IM SERVICE PROVIDER MODELL
MOBILFUNKNETZ- BETREIBER (MNO) ENDKUNDE
MNO & EIGENE TARIFE Großhandelstarife
(Materialaufwand)
Provisionen / Boni (Reduzierung Materialaufwand)
Tarife und Geräte
Monatliche Zahlungen/
Gerätezahlung (Umsatz)
Zahlung Geräte
Provision
▪
freenet bietet als einzigerMobilfunk Service ProviderTarife (Daten und Sprache) von allen drei deutschen Mobilfunknetzbetreibern an▪
Tarifportfolio umfasst sowohl Originaltarife der Netzbetreiberals auch eigene Tarife▪
Kundenbeziehung(Vertrag, Billing, Betreuung) im eigenen Namen und auf eigene Rechnung; Möglichkeit zur Kundenentwicklung▪
freenet verkauftPostpaid-, Prepaid- und No-Frills Tarife mit Hardware oder SIM-onlyunter Premium-und Discountmarken▪
Indirekter Beitrag zum Ausbau der Netzinfrastruktur in Deutschland über Nutzungsentgelte an MNOs▪
Strategischer Fokus: Gewinnung langfristiger und werthaltiger Postpaid- HARDWARE UND GERÄTEHERSTELLERVERTRIEBSPARTNER
Unternehmenspräsentation 18
FOKUS AUF LANGFRISTIGE
VERTRAGSVERHÄLTNISSE MIT ENDKUNDEN
WERTHALTIGE VERTRAGSKUNDEN
in 1.000 Stk.POSTPAID ARPU
in €MARKTANTEIL MOBILFUNK
(Stand 06.10.2020)
Quelle: VATM.
ÜBERDURCHSCHNITTLICHES UMSATZWACHSTUM
MOBILFUNK ERGÄNZT UM
DIGITAL LIFESTYLE PRODUKTE
▪
Norton Security & Junior Sicherheit▪
mobilcom-debitel cloud▪
Versicherungsschutz für mobile Geräte▪
TV & Video on Demand Produkte▪
Hörbücher und Magazine▪
Musik-Streaming▪
Online-Fitness▪
Fitness Tracker▪
Heizungsregelung▪
Videoüberwachung & Home SecurityS E C U R I T Y & D A T A E N T E R T A I N M E N T
S M A R T C A R E & S P O R T S S M A R T H O M E
55,0 78,3
106,0 137,1
164,2
179,8 189,9 188,6
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
€m
Unternehmenspräsentation 20
TRANSFER DER ERFOLGSFAKTOREN INS SEGMENT TV UND MEDIEN
W E R ?
W A R U M ? W A S ?
▪
Etablierter und angesehener Infrastrukturanbieter innerhalb der Rundfunk- und Medienbranche▪
Angebot stationärer und mobiler TV-Zugänge überall und jederzeit über das DVB-T2-Netz▪
Betreibt bundesweit das digitale Radio DAB+▪
CapEx-light aufgrund der Anmietung passiver Infrastruktur▪
Langfristige B2B-Umsatzströme ergänzt um – mit unserer Vertriebsstärke gewonnene– stabile B2C- Umsätze (freenetTV)▪
Zukunftssichere Plattform für DTT- und IP-Inhalte▪
Für zu Hause und mobil▪
Anbieter der ersten vollintegrierten Plattform für IP- Entertainment-Dienste auf Basis eines dezidierten, deutschlandweiten Glasfasernetzes▪
Zukunftsfähige, integrierte, CapEx-light B2C TV-Lösung mit 1:1-Kundenbeziehung▪
Kundenansprache durch das Angebot von In-Home-IP- Entertainment über ein schnelles Netzwerk, hohe Qualität und eine intuitive Benutzeroberfläche▪
CapEx-light aufgrund der Anmietung von Glasfaserinfrastruktur von Dritten▪
Beliebig erweiterbare Aggregationsplattform für mediale Inhalte(BILD TV, ADAC TV,…)▪
„Dynamic Ad Substitution” in Kooperation mit Google und Web-2-TV-ServiceIM TV SEGMENT NOTWENDIGE
INFRASTRUKTUR IN EIGENER HAND
Alleiniger kommerzieller Anbieter von DVB-T2 in Deutschland
IPTV-Anbieter mit dedizierter Glasfaser-Infrastruktur und einer Reichweite von 23
Millionen Haushalten waipu.tv Abo-Kunden
freenet TV RGU*
Transport von Radio- und TV-Signalen sowie weitere broadcastnahe
Lösungen
V ER K A U F SPL A TTF O R M
*RGU (engl. “Revenue Generating Unit”): umsatzgenerierende, aktivierte Kunden im Abonnement.
Dynamic Ad Substitution
Web-2-TV Service
V E R K A U F T
B I E T E T A N
D I S T R I B U T I O N Ü B E R …
V E R K A U F T
B I E T E T A N
D I S T R I B U T I O N
Ü B E R …
ONLINE &WEITERE OFFLINE KANÄLE
Unternehmenspräsentation 22
KONSEQUENTE AUSRICHTUNG AUF
NACHHALTIGE KUNDENBEZIEHUNGEN
FREENET TV KUNDEN (RGU*) WAIPU.TV ABO-KUNDEN
in 1.000 Stk. in 1.000 Stk.
▪
Profitorientierte Steuerung im Bereich Digitales Antennenfernsehen▪
Kunden-Churn in Q3 und Q4/2020 (Rückgang) im Wesentlichen bedingt durch 20-prozentige Preiserhöhung in Q2/2020 und Abschaltung der Satellit-Kunden (-14.000 Kunden im Geschäftsjahr 2020)▪
Abonnementmodell▪
Stetiges Wachstum der umsatzgenerierenden Kundenbasis▪
Positiver monatlicher EBITDA-Beitrag seit Mai 2020* RGU = revenue generating unit
E Q U I T Y S T O R Y
UNSERE GRÜNDE FÜR
EIN INVESTMENT
Unternehmenspräsentation 24
KLARES PROFIL AM KAPITALMARKT FÜR LANGFRISTIG ORIENTIERTE ANLEGER
LANGFRISTIGES UND NACHHALTIGES KERNGESCHÄFT MIT SIGNIFIKANTEM MARKTANTEIL
WACHSTUMSCHANCEN IM BEREICH TV UND MEDIEN
ATTRAKTIVE FREE CASHFLOW ORIENTIERTE DIVIDENDENPOLITIK ERFAHRENES
MANAGEMENT
HOHE CASH CONVERSION RATE
(EBITDA ZU FREE CASHFLOW)
DIE FREENET GROUP IST SICH IHRER VERANTWORTUNG BEWUSST ...
VERANTWORTUNG GEGENÜBER UNSEREN STAKEHOLDERN
Nachhaltiges und verantwortungsvolles Handeln ist Teil unserer unternehmerischen Kultur sowie Kern unseres Erfolgs und seiner Nachhaltigkeit. Unser Handeln orientiert sich primär an ökonomischen Prinzipien, da wirtschaftlicher Erfolg Voraussetzung für einen verlässlichen und
messbaren Wertbeitrag für alle unsere Stakeholder ist.
VERANTWORTUNG FÜR DAS DIGITALE LEBEN
Digitales Leben zu ermöglichen und den Dialog zu fördern, heißt für uns auch, Verantwortung zu übernehmen für einen transparenten, sicheren Umgang mit sensiblen Kundendaten. Datenschutz und Datensicherheit sind essenziell für unser Geschäft und aufgrund des hohen Digitalisierungsgrades in unserer Branche Fokusthema.
VERANTWORTUNG
GEGENÜBER DER UMWELT
Ressourcen zu schonen und mit Energie sparsam umzugehen, sind für uns Teil der Sicherung unserer Wettbewerbsfähigkeit. Die Digitalisierung von Prozessen sehen wir als Chance, um den Ressourcen- und Energieverbrauch und die CO2- Emissionen langfristig und nachhaltig zu senken.
Unternehmenspräsentation 26
MEHRJAHRESÜBERSICHT
WESENTLICHER KENNZAHLEN (1/2)
In Mio. EUR bzw. lt. Angabe 2020 2019 2018
Operative Entwicklung
Umsatz 2.576,2 2.932,5 2.897,5
Rohertrag 862,1 896,2 903,7
EBITDA 425,9 426,8 441,2
EBIT 263,0 270,0 312,0
EBT 217,5 223,81 234,9
Konzernergebnis 561,0 184,7 212,2
Ergebnis je Aktie in EUR2 4,44 1,49 1,74
Dividende je Aktie in EUR2 1,652 0,043 1,65
Bilanz
Bilanzsumme 4.505,6 4.839,6 4.634,7
Eigenkapital 1.821,1 1.321,6 1.280,8
Eigenkapitalquote in % 40,4 27,3 27,6
1 Retrospektive Anpassung aufgrund des aufgegebenen Geschäftsbereichs Sunrise gemäß IFRS 5.
2 Die Dividende wird vorbehaltlich der Beschlussfassung in der Hauptversammlung ausgezahlt.
3 In Anbetracht der Covid-19–Situation sowie anstehenden Refinanzierungen hatten Vorstand und Aufsichtsrat der freenet AG der Hauptversammlung am 27. Mai 2020, abgesehen von der verpflichtenden Mindestdividende in Höhe von 0,04 Euro je Aktie, die Aussetzung der Dividende vorgeschlagen. Dieser Vorschlag wurde mit einer Mehrheit von 94,74 Prozent verabschiedet.
MEHRJAHRESÜBERSICHT
WESENTLICHER KENNZAHLEN (2/2)
In Mio. EUR bzw. lt. Angabe 2020 2019 2018
Finanzen und Investitionen
Free Cashflow 237,3 249,0 263,8
Nettoinvestitionen (CAPEX)1 46,2 40,6 43,3
Nettoverschuldung 740,6 2.031,1 1.856,8
Adjustierte Nettoverschuldung 555,8 1.078,0 904,3
Verschuldungsfaktor 1,7 4,8 4,2
Adjustierter Verschuldungsfaktor 1,3 2,0 2,0
Kundenbezogene Kennzahlen
Postpaid-ARPU in EUR 18,2 18,7 19,0
Postpaid Kunden in Mio.2 7,079 6,903 6,896
freenet TV Abo-Kunden (RGU) in Mio.2 0,902 1,021 1,014
waipu.tv Abo-Kunden in Mio.2 0,573 0,408 0,252
Unternehmenspräsentation 28
E R G E B N I S 2 0 2 0 E R G E B N I S 2 0 2 0
AUSBLICK BASIERT AUF STABILEN OPERATIVEN ERWARTUNGEN
STABILER GESCHÄFTSAUSBLICK
A U S B L I C K 2 0 2 1
EBI TDA
430 - 445
215 - 230
425,9
201,3*
F REE CA SH F L O W A U S B L I C K 2 0 2 1 E R G E B N I S 2 0 2 0
A U S B L I C K 2 0 2 1
U MSA TZ
2.576,2 stabil
in Mio. EUR
* Ohne Beitrag Sunrise.
E R G E B N I S 2 0 2 0 E R G E B N I S 2 0 2 0 D I V I D E N D E 2 0 2 0
FINANZPOLITIK GARANTIERT STABILITÄT
ANHALTEND ATTRAKTIVE DIVIDENDENPOLITIK BASIEREND AUF OPERATIVER LEISTUNG
O B E R E G R E N Z E
L EVERA G E
≤ 3,0x
80%
des FCFs
> 25,0%
40,4%
U N T E R E G R E N Z E
EI G EN K API T AL Q U O TE D I V I D E N E N V E R S P R E C H E N
V O R G E S H L A G E N E DI VI DENDE
1,7x 1,3x
(adj.)1
1,65 €
2Unternehmenspräsentation 30
