Finanzierung
im Unternehmens- und Privatbereich
Ziel/Kompetenzen: Finanzierung generell erklären können, Finanzierungsformen im Detail beschreiben und anwenden können, Finanzierungskennzahlen erklären können, Sicherheiten erklären können, Finanzierungsbegriffe erläutern können
1)Was? Wozu? Um wieviel?
4) Sicherheiten
Mi:elherkun< / Mi:el Au?ringung Bereitstellung von finanziellen Ressourcen.
zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit, um das langfrisIge Überleben des Unternehmens zu gewährleisten) gegen Kosten: idR Zinsen (FK) oder Gewinnanteile (EK) und Sicherheiten
A Bilanz P
AV Eigenkapital
UV Mezzaninkap
Vorräte Kredit
Ford Anleihen
liqu. MiTel
Lieferanten,...AkIe, Anleihe, Annuität
Bonität, BürgschaW (Formen), Business Angel Cash Flow, Crowd (Schwarm) Finanzierung Darlehen, Dividende
EffekIvzinssatz, Euribor (Basiszinssatz EU) Factoring, FrisIgkeit (kurz, lang), Förderungen (EK, FK)
Goldene Fin.regel Hypothek Insolvenz Jahreszinssatz Kapital (Formen),
Libor (London Interbank off. rate, Leasing, Lieferant Mezzaninkapital (unverst. Rücklage, Wandelanleihe) Nominalzinssatz
Skonto
Tilgung (Rückzahlung der Schuld) Zinssatz (fix, variabel)
5) Finanzierungs- ABC...
a) Persönlich Pers. HaWung von Ges.
BürgschaW
- Bürge und Zahler (sofort solidarisch) - Einfache BürgschaW (nach Mahnung) - AusfallsbürgschaW (nach Klage) GaranIe (BankgaranIe,) b) Real
Eigentumsvorbehalt Hypothek (Grundbuch) Pfand
Wechsel (unbedingtes Zahlungsversprechen) c) Sonderform:
Leasing (L-objekt dient als Sicherheit)
2)Welche Formen (Unt.- und Privatbereich U/P) wann, Kapitalgeber, Herkun<, FrisTgkeit +/-?
ka „Musi“
Ohne Geld
P = MiTelherkunW
Kapitalstruktur:
Je mehr Eigenkapital (Risiko – oder HaWungskapital) desto großer die Stabilität
Finanzierungsform wann Rechtsstellung
Kapitalgeber Herkun<
innen ¤ außen ¢
Frist + (Vorteile) - (Nachteile)
alle Unt
EigenmiTel (U) Gründung, Krise, EK ¢ l unbefristet, Sicherheit höheres Risiko, Kap.bindung
FördermiTel (P+U)
priv. z.B. Beihilfen Gründung EK w. nicht
rückzb. sonst FK ¢ l Teilg. Risikos, ermglt. Invest. BürokraIe, strenge Auflagen, Crowd Funding (U) Gründung EK (ev. FK)
¢ l Kundenbindung, wenig Mitsprache
einzelner Invest. InformaIonspflicht, Kosten der Betreuung Business Angels (U) Gründung EK (ev. FK) ¢ l Geld und Know how, Netzwerk, Umfang u. Qualität untersch., Einfluss erw. Gewinne, Cash Fl. (U) Wachst, Reife, Stab EK ¤ k Steigerung EK Quote, Unabhkt. Widerstand Investoren,
Kredikinanzierung (P+U)
(Kauf > Eigentum) Wachst, R, Stab. FK
¢ k,l
Häufigste Finanzierungsform,
Verfügbarkeit, Einfach, Abhängigkeit, kostet Zinsen, scheint in der Bilanz auf
Sicherheit notwendig Leasing (P+U)
(„Miet-kauf“ > Verwendung!) Parteien: Leasingnehmer, Leasinggeber, Lieferant
Wachst, R, Stab. FK (G&V)
¢ k,l
Steuervorteile (Ust auf Rate nicht auf Kaufpreis), bilanzunwirksam, keine zus. Sicherheit notwendig)
kein Eigentumserwerb, komplexe Verträge
Anzahlung (U) Wachst, R, Stab. FK ¢ k Kunde finanziert, Abnahme ev. verlangt Kunde besseren Preis,
Lief.kredit (P+U) Wachst, R, Stab. FK
¢ k Schnell, bequem, formlose,
Rückzahlung aus Verkaufserlösen hohe Kosten (Verlust Skonto), Abhängigkeit lfr. Rückstellung (U) Wachst, R, Stab. FK ¤ l kommt aus Unt, Gestaltbarkeit Gewinnminderung,
Factoring (U) Wachst, R, Stab. Umschichtung
U k Liquidität, Risiko u Mahnwesen
Auslagerung Kosten über Bankkredit, Belastung der Kundenbeziehung
Kapitalmarkt (Börse...)
AkIen (U) Gründung,
Wachstum, EK
¢ l unbefristet, hohe Kapitalsummen teuer, große Summen, Info-pflicht, Unternehmen, die min. 30 Mio. € Eigenkapital aufnehmen möchten. Börsengang: mehrere Monate,
Voraussetzungen: wirtschaWlich (min. 30 Mio, profit. Wachstum) rechtl. (AG, Bilanzierung IAS, ) börsneseiIg (Mindest-Streubesitz, Publizitätspflicht, etc.)
Unternehmensanleihe (U) Wachst, R, Stab. FK ¢ l teuer, nur große Summen, RaIngs
= verbrieWes langfrisIges endfälliges Darlehen, Verzinsung: fix od. variabel od. 0-Kupon, von 5- 100e Mio.
i.d.R. v. RaIngagenturen bewertet (Moodys, Standard &Poor, Fitch, RaIngs AAA-DDD) Investmentgrade von AAA bis BBB darunter riskant, D (insolvent)
Überblick der Finanzierungsformen nach 1) Rechtsstellung und 2) Herkun<
Herkê Rechtè
