BAWAG P.S.K. Euro Cash

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BAWAG P.S.K. Euro Cash

Rechenschaftsbericht

über das Rechnungsjahr 2009/2010

Prospektkundmachung:

Gemäß § 43 Abs. 1 Inv.FG 1993 weisen wir darauf hin, dass der vereinfachte Prospekt in der jeweils geltenden Fassung dem Anleger vor Vertragsabschluss kostenlos angeboten wird. Darüberhinaus liegt der vollständige Prospekt in der jeweils geltenden Fassung am Sitz der Depotbank, der BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse Aktiengesellschaft, Georg-Coch-Platz 2, 1010 Wien und in der BAWAG P.S.K.INVEST GmbH, Georg-Coch-Platz 2, 1010 Wien auf. Erscheinungsdatum und Abholstelle der veröffentlichten Prospekte wurde zuletzt im Amtsblatt zur Wr. Zeitung vom 29.8.2009 kundgemacht.

Wir arbeiten nach den Qualitätsstandards der Vereinigung öster- reichischer Investmentgesellschaften (VÖIG).

Wertentwicklung im Rechnungsjahr

2009/2010 6,05%

seit Fondsbeginn 15.12.1988

laut Performanceberechnung der Oesterr. Kontrollbank

Performance 3 Jahre

Performance 5 Jahre

Performance 10 Jahre

Ausschüttung 15.04.2010 in EUR 1,70 4,71% p.a.

2,22% p.a.

2,25% p.a.

2,79% p.a.

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Angaben über die Geschäftsführung

Geschäftsführung: Mag. Dr. Peter PAVLICEK Alois STEINBÖCK

Prokurist: Mag. Martin BOHN

Angaben über den Aufsichtsrat

Vorsitzender: Mag. Manfred FEICHTER

Vorsitzender Stellvertreter: Mag. Friedrich SPANDL

Mitglieder: Dr. Gerhard MÜLLER

Mag. Stefan JEZL BR Mag. Robert GRUBER

BR Mag. Christian STARITZBICHLER

Angaben über die Staatskommissäre

Staatskommissäre: Ministerialrat Mag. Heribert ASCHAUER Amtsdirektorin Christine STICH

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Sehr geehrter Anteilinhaber!

Die BAWAG P.S.K. INVEST GmbH legt den Rechenschaftsbericht für den BAWAG P.S.K. Euro Cash, Miteigentumsfonds gemäß § 20 InvFG, über das Rechnungsjahr 2009/2010 vom 16. Februar 2009 bis 15. Februar 2010 vor.

Entwicklung der Finanzmärkte

Die Finanzmärkte waren im Berichtszeitraum 16. Februar 2009 bis 15. Februar 2010 weiterhin von den Auswirkungen der globalen Finanz- und Wirtschaftskrise geprägt. Die Finanzkrise ging zu Beginn 2009 sukzessive in eine Wirtschaftskrise über. Immer mehr Unternehmen kamen in Schwierigkeiten. Es schien eine Rezession mit deflationären Tendenzen als wahrscheinlich. Die Notenbanken und Regierungen arbeiteten mit gewaltigen Rettungspaketen daran, die Lage im Griff zu behalten. Die Leitzinsen erreichten dabei historische Tiefststände. Die EZB senkte in mehreren Schritten von 4,25% auf 1,00%. Die US Notenbank FED senkte sogar auf 0,25%, dem tiefsten jemals erreichten Stand.

Ab dem 2. Quartal 2009 drehte sich das globale Konjunkturbild. Die Aussichten auf eine Erho- lung der Weltwirtschaft und die bereitgestellte Liquidität führte zu einem schnellen Wiederanstieg der Risikofreudigkeit der Investoren. Im zweiten Halbjahr kam es durch den wieder nach oben gerichteten konjunkturellen Trend zu einer massiven Nachfrage nach Bank- und Unternehmensan- leihen, die Risikoaufschläge nahmen dabei stark ab.

Während die Renditen für Geldmarktveranlagungen und kurzfristige Anleihen mit den Leitzinsen der Notenbanken stetig fielen, blieben die Renditen für mittel- und langlaufende Staatsanleihen das gesamte Jahr relativ stabil auf niedrigem Niveau. Trotz der Erholung rechneten die Investoren mit einer lang anhaltenden schleppenden Wirtschaftsentwicklung. Die Renditen deutscher Staats- anleihen mit einer Restlaufzeit von 2 Jahren verlief fast den gesamten Betrachtungszeitraum in einem Seitwärtstrend mit relativ großen Schwankungen um die 1,30%, erst Mitte Jänner 2010 wurde dieser Trend nach unten verlassen und fiel auf rund 1%.

Hohe Arbeitslosigkeit, schwache Konsumnachfrage und hohe Staatsverschuldung werden noch länger ein verhaltenes Wirtschaftswachstum zur Folge haben und kein Ansteigen der Kernrate der Inflation zulassen. Aufgrund des Basiseffekts ist allerdings mit einem Anstieg der (Gesamt-) Inflati- onsrate im Laufe des nächsten Jahres zu rechnen. Es ist damit keine Änderung der Zinspolitik der EZB absehbar. Die Anleihenmärkte werden sich weiterhin in einem Seitwärtstrend bewegen.

Stabil erscheinen für 2010 - aufgrund der wirtschaftlichen Erholung - auch die Kreditmärkte, was weiter hin für Unternehmensanleihen spricht.

Anlagepolitik

Die starke Nachfrage nach Bank- und Unternehmensanleihen führte dazu, daß sich ein großer Teil der Spreadausweitung während der Finanzkrise wieder rückgängig gemacht wurde. Durch aktive Titelselektion konnte der BAWAG P.S.K. Euro Cash von dieser Spreadeinengung profitieren.

Darüber hinaus konnte ein Mehrertrag dadurch erzielt werden, daß in der Phase langanhaltend

niedriger Zentralbankverzinsungen die Steilheit der Geldmarktkurve genutzt wurde. Mit fortschrei-

tender guter Performance wurde das Kreditrisiko und die durchschnittliche Restlaufzeit weiter

reduziert, um etwaigen Rückschlägen und konjunkturellen Enttäuschungen besser begegnen zu

können.

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Die Erwartungen und Prognosen der Fondsmanager beruhen auf den gegebenen

wirtschaftlichen Rahmenbedingungen. Für deren Richtigkeit kann keine Gewähr gegeben

A T V

2005/2006 279,95 74,26 87,39 87,39 1,70 0,4380 1,93

2006/2007 289,33 74,51 89,29 89,73 2,30 0,6436 2,68

2007/2008 197,22 74,39 91,32 92,44 2,90 0,8716 3,01

2008/2009 103,85 69,91 88,44 90,40 3,15 0,9847 -2,20

2009/2010 156,16 70,80 92,75 95,87 1,70 0,3433 6,05

0,2620 0,3433 0,3433 23

- -

KESt II Tranche A KESt II Tranche T Erträgnis-

schein Nr.

Auszahlung je Anteil Ausschüttung je Anteil

15.04.2010 Ausschüttung ab

errechneter Wert je Anteil

1,70

Übersicht der letzten fünf Rechnungsjahre in EUR

Ausschüttung und Auszahlung in EUR für das abgelaufene Rechnungsjahr

Rechnungsjahr Ausschüttung je

Anteil (A)

Auszahlung (KESt II + III)

Die Ausschüttung bei A-Anteilen beinhaltet ordentliche Erträge, KESt und gegebenenfalls Kursgewinne

Wertent- wicklung in

% Fondsvolumen

in Mio.

Die Auszahlung bei Thesaurierungsanteilen (T) beinhaltet nur die KESt.

KESt III Tranche A KESt III Tranche T

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2. Fondsergebnis

a. Realisiertes Fondsergebnis

Ordentliches Ergebnis Erträge (ohne Kursergebnis)

Zinserträge 2.005.089,45

Sollzinsen -430,03

Dividendenerträge 0,00

sonstige Erträge (Erläuterung: z.B. Erträge aus WP-Leihe) 0,00 2.004.659,42 Aufwendungen

Vergütung an die KAG -423.099,87

Aufwendungen für die Depotbank -41.390,18

Prüfkosten -10.080,00

Veröffentlichungskosten -5.350,94

Sonstige Verwaltungsaufwendungen -20,00

abzüglich Verwaltungskostenrückvergütung aus Subfonds 0,00 -479.940,99

Ordentliches Ergebnis (exkl. Ertragsausgleich) 1.524.718,43

Realisiertes Kursergebnis 2) 3)

Realisierte Gewinne aus Wertpapieren 41.049,85

Realisierte Gewinne aus derivat.Instrumenten 0,00 41.049,85

Realisierte Verluste aus Wertpapieren -236.281,19

Realisierte Verluste aus derivat.Instrumenten -23,45 -236.304,64

Realisiertes Kursergebnis (exkl.Ertragsausgleich) -195.254,79

Realisiertes Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) 1.329.463,64

b. Nicht realisiertes Kursergebnis 2) 3)

Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses 4.441.998,51

Ertragsrechnung und Entwicklung des Fondsvermögens

1. Wertentwicklung des Rechnungsjahres (Fonds-Performance)

Ermittlung nach OeKB-Berechnungsmethode: pro Anteil in Fondswährung (EUR) Ausschüttungs- Thesaurierungs- Vollthesaurierungs-

ohne Berücksichtigung eines Ausgabeaufschlages anteile anteile anteile

Anteilwert am Beginn des Rechnungsjahres 69,91 88,44 90,40

Ausschüttung am 09.04.2009 (entspricht 0,04722 Anteilen) 1) 3,15

Auszahlung (KESt) am 09.04.2009 (entspricht 0,01127 Anteilen) 1) 0,9847

Anteilwert am Ende des Rechnungsjahres 70,80 92,75 95,87

Gesamtwert inkl. (fiktiv) durch Ausschüttung/Auszahlung erworbene Anteile 74,14 93,80 95,87

Nettoertrag pro Anteil 4,23 5,36 5,47

Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr (Performance in %) 6,05 6,06 6,05

Bei der Performance-Berechnung der österreichischen Investmentfonds durch die OeKB kann es bei Fonds mit

ausschüttender und thesaurierender Tranche aufgrund der Rundung der Anteilswerte, Ausschüttungen und Auszahlungen auf zwei Nachkommastellen zu unterschiedlichen Ergebnissen kommen.

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3. Entwicklung des Fondsvermögens

Fondsvermögen am Beginn des Rechnungsjahres 4) 103.848.869,48

Ausschüttung/Auszahlung

Ausschüttung (für Ausschüttungsanteile) am 09.04.2009 -2.743.624,80

Auszahlung (für Thesaurierungsanteile) am 09.04.2009 -478.191,98 -3.221.816,78

Ausgabe und Rücknahme von Anteilen 48.978.211,10

Fondsergebnis gesamt 6.558.416,04

Fondsvermögen am Ende des Rechnungsjahres 5) 156.163.679,84

c. Ertragsausgleich

Ertragsausgleich für Erträge des Rechnungsjahres 786.953,89

Ertragsausgleich im Rechnungsjahr für Gewinnvorträge 0,00

Ertragsausgleich 786.953,89

Fondsergebnis gesamt 6.558.416,04

4. Verwendungsrechnung

Realisiertes Fondsergebnis (inkl. Ertragsausgleich) 2.116.417,53

Ausschüttung für 975.701 Anteile zu EUR 1,70 -1.658.691,70

Auszahlung (KESt) für 938.155 Thesaurierungsanteile

zu je EUR 0,3433 -322.068,61

Wiederveranlagung für 938.155 Thesaurierungsanteile

zu je EUR 0,9138 -857.244,16 -1.179.312,77

Wiederveranlagung für 683 Vollthesaurierungsanteile

zu je EUR 1,2993 -887,39

Verlustabdeckung aus der Substanz -722.474,33

1) Der Rechenwert am 09.04.2009 betrug EUR 66,71 für die ausschüttende Tranche bzw. EUR 87,39 für die thesaurierende Tranche.

2) Realisierte Gewinne und realisierte Verluste sind nicht periodenabgegrenzt und stehen so wie die Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses nicht unbedingt in Beziehung zu der Wertentwicklung des Fonds im Rechnungsjahr.

3) Kursergebnis gesamt, ohne Ertragsausgleich (realisiertes Kursergebnis, ohne Ertragsausgleich, zuzüglich Veränderungen des nicht realisierten Kursergebnisses)

4)

5)

Anteilsumlauf zu Beginn des Rechnungsjahres: 870.992 Ausschüttungsanteile, 485.622 Thesaurierungsanteile und 60 Vollthesaurierungsanteile

Anteilsumlauf am Ende des Rechnungsjahres: 975.701 Ausschüttungsanteile, 938.155 Thesaurierungsanteile und 683 Vollthesaurierungsanteile

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Vermögensaufstellung

WP-

Kennr. WP-Bezeichnung Zinssatz % Einstandsbetrag Zugänge Abgänge Akt. Betrag Kurs Kurswert (EUR) %-FV

Amtlich gehandelt Anleihen Kreditinstitute EUR

AT000B056122 OEVAG SCHV 08-11 4.875000 0,00 750.000,000 0,000 750.000,000 103,230000 774.225,00 0,4958

XS0326967832 RZB FLR.MTN 07-12/15 5.770000 1.000.000,00 0,000 200.000,000 800.000,000 95,025000 760.200,00 0,4868

XS0222014507 BAWAG MTN 05-10 2.500000 0,00 7.000.000,000 0,000 7.000.000,000 100,400000 7.028.000,00 4,5004

XS0245717854 KA Finanz AG 3.250000 0,00 5.000.000,000 0,000 5.000.000,000 101,650000 5.082.500,00 3,2546

XS0402204456 BK OF IRELD 08/10 MTN 3.750000 0,00 2.000.000,000 0,000 2.000.000,000 100,500000 2.010.000,00 1,2871

XS0428446917 IRISH NAT. B. 09/10 MTN 3.500000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 100,990000 504.950,00 0,3233

XS0439410035 NOV.LJUBL.BKA 09/12 3.250000 0,00 250.000,000 0,000 250.000,000 102,315000 255.787,50 0,1638

PTBERU1E0015 BCO ESPRINTO STO08/11 MTN 4.375000 2.000.000,00 0,000 0,000 2.000.000,000 102,440000 2.048.800,00 1,3120

AT000B010640 RZB FRN 08-11 1.115000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 99,250000 496.250,00 0,3178

AT000B054879 OEVAG FLR NTS 07/12 0.935000 1.000.000,00 0,000 500.000,000 500.000,000 96,870000 484.350,00 0,3102

AT000B076252 RLB NOE-W VAR.OBL09-14/56 3.500000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 101,690000 508.450,00 0,3256

XS0229173157 ERSTE CAP.FRN05-15 DIP315 1.632000 500.000,00 0,000 0,000 500.000,000 93,900000 469.500,00 0,3006

XS0447437368 HAAB FRN 09-12 1.016000 0,00 1.000.000,000 0,000 1.000.000,000 99,883000 998.830,00 0,6396

XS0228575501 ERSTE SUB.FRN 05/15 S.313 1.020000 0,00 250.000,000 0,000 250.000,000 93,050000 232.625,00 0,1490

DE000CB4GRK6 COMMERZBANK 07/12VAR576 0.814000 2.000.000,00 0,000 0,000 2.000.000,000 99,320000 1.986.400,00 1,2720

DE000DR6D339 COBA ANL.MTN 811 0.848000 1.000.000,00 0,000 0,000 1.000.000,000 99,757500 997.575,00 0,6388

DE000DR6D420 COBA ANL. 05/12 0.815000 1.000.000,00 0,000 0,000 1.000.000,000 93,728000 937.280,00 0,6002

DE000EH0AZM8 EUROHYPO AG IS.S.2040 3.000000 0,00 100.000,000 0,000 100.000,000 100,200000 100.200,00 0,0642

ES0214100002 BILBAO BIZK.KUT.05-15 FLR 1.006000 700.000,00 0,000 0,000 700.000,000 91,500000 640.500,00 0,4101

ES0313679484 BANKINTER 10/13 FLR 1.634000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 99,170000 495.850,00 0,3175

ES0313980023 BCO VALENCIA 07-12FLR 0.915000 800.000,00 0,000 0,000 800.000,000 92,948000 743.584,00 0,4762

ES0314840093 CAIXA CATALUNYA 05-10 FLR 0.800000 1.000.000,00 0,000 500.000,000 500.000,000 98,915000 494.575,00 0,3167

ES0314950280 CAJA AHOR.MONTE P.06-10 0.804000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 99,799700 498.998,50 0,3195

ES0314958010 Caja AF.Vigo 05-10 FLR 0.865000 700.000,00 0,000 0,000 700.000,000 99,476000 696.332,00 0,4459

FR0010587527 CIE FIN.C.MUT.08/10FLRMTN 1.165000 500.000,00 350.000,000 0,000 850.000,000 100,010000 850.085,00 0,5444

FR0010844381 BPCE S.A. 10/12 FLR 1.127000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 99,770000 498.850,00 0,3194

PTBERHOM0013 BCO ESPIRITO STO 07-12FLR 0.812000 1.000.000,00 0,000 0,000 1.000.000,000 96,666100 966.661,00 0,6190

XS0186514674 INTESA SANP.4/10 MTN FLR 0.852000 450.000,00 0,000 0,000 450.000,000 100,039500 450.177,75 0,2883

XS0202589692 LDSBK.BERL.LO.MTN 04/11 0.799000 1.000.000,00 0,000 0,000 1.000.000,000 99,883000 998.830,00 0,6396

XS0212847189 DEXIA CLF 05/15 FLR MTN 2.884760 2.400.000,00 0,000 0,000 2.400.000,000 92,190000 2.212.560,00 1,4168

XS0213204471 BANCHE POP.UNI05/10FLRMTN 0.870000 700.000,00 0,000 0,000 700.000,000 100,003400 700.023,80 0,4483

XS0218949310 ALLIED IRISH 05/10FLR MTN 0.761000 1.000.000,00 0,000 0,000 1.000.000,000 99,819000 998.190,00 0,6392 XS0231555672 JPMORGAN CHASE 05/15 MTN 1.091000 1.200.000,00 250.000,000 0,000 1.450.000,000 94,040000 1.363.580,00 0,8732

XS0232164342 MKB Bank 05/10 FLR MTN 0.872000 700.000,00 0,000 0,000 700.000,000 99,590000 697.130,00 0,4464

XS0243637757 LBBW 06/16 CL-MTN 1.062000 1.000.000,00 0,000 0,000 1.000.000,000 85,500000 855.000,00 0,5475 XS0267127693 SPBKN ROGAL. 06/11 FLRMTN 0.843000 1.000.000,00 0,000 0,000 1.000.000,000 97,895000 978.950,00 0,6269 XS0283591799 DNB NOR BANK 07/12 FLRMTN 3.338880 1.000.000,00 0,000 0,000 1.000.000,000 103,250000 1.032.500,00 0,6612

XS0301146634 ULSTER BK IREL. 07/10 FLR 0.744000 0,00 100.000,000 0,000 100.000,000 99,660000 99.660,00 0,0638

XS0302887772 CS LONDON 07/12 FLR MTN 0.771000 1.000.000,00 0,000 0,000 1.000.000,000 98,960000 989.600,00 0,6337

XS0361010084 BQUE F.C.MTL 08/10FLR MTN 1.365000 0,00 1.000.000,000 0,000 1.000.000,000 100,175000 1.001.750,00 0,6415

XS0362349465 BK MONTREAL 08/10 FLR MTN 1.415000 0,00 800.000,000 0,000 800.000,000 100,170000 801.360,00 0,5132

XS0365879203 NORDEA BK 08/10 FLR MTN 1.116000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 100,140000 500.700,00 0,3206

XS0384169446 ING BK NV 08/11 FLR MTN 1.465000 1.000.000,00 1.200.000,000 500.000,000 1.700.000,000 100,504900 1.708.583,30 1,0941 XS0387214538 TORONTO-DOM. BK 08/10 FLR 1.516000 1.000.000,00 0,000 0,000 1.000.000,000 100,490000 1.004.900,00 0,6435

XS0445869836 SBAB 09/11 FLR MTN 1.164000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 100,155000 500.775,00 0,3207

XS0452852196 ABANKA VIPA 09/12 FLR 1.715000 0,00 1.000.000,000 0,000 1.000.000,000 101,300000 1.013.000,00 0,6487

Summe EUR 49.468.627,85 31,6774

Summe Anleihen Kreditinstitute 49.468.627,85 31,6774

Asset Backed Securities EUR

(8)

BAWAG P.S.K. Euro Cash

Vermögensaufstellung

WP-

ES0358284000 FRN. RURAL HIP.V 03-34 FLR A1 0.964000 369.606,91 0,000 37.064,010 332.542,900 88,370900 293.871,15 0,1882 IT0003383855 HELICONUS FLR-NOTES CL.A 2002-36 *) 0.991000 446.152,57 0,000 110.830,000 335.322,570 94,150000 315.706,20 0,2022 XS0220457682 AKERO MULTIFAM. HSG 05/15 *) 0.886000 927.099,20 0,000 20.828,800 906.270,400 97,000000 879.082,29 0,5629

DE000A0E6Z14 PROSCORE-VR 05/48 FLR A 0.925000 1.000.000,00 0,000 0,000 1.000.000,000 95,410000 954.100,00 0,6110

IT0004068836 SUNRISE 06/30 A FLR *) 0.866000 500.000,00 0,000 0,000 500.000,000 88,875000 444.375,00 0,2846

IT0004237696 CREDICO FDG 3 07-15FLR A1 *) 0.886000 1.000.000,00 0,000 0,000 1.000.000,000 85,002500 850.025,00 0,5443

IT0004237704 CREDICO FDG 3 07-15FLR A2 *) 0.916000 500.000,00 0,000 0,000 500.000,000 87,730000 438.650,00 0,2809

XS0295268006 DRIVER FOUR 07/13 A FLR *) 0.495000 546.645,60 0,000 232.189,400 314.456,200 99,050000 311.468,87 0,1995

Summe EUR 4.487.278,51 2,8734

Summe Asset Backed Securities 4.487.278,51 2,8734

Pfand- u. Kommunalbriefe EUR

DE0002366523 5.5% DT.GEN.HYPOBK.PFD-BR.2000-2010 5.500000 0,00 350.000,000 0,000 350.000,000 100,300000 351.050,00 0,2248 DE000A0JQKQ0 DT.PFANDBRIEFBANK ES PF567 3.750000 0,00 1.500.000,000 0,000 1.500.000,000 100,946000 1.514.190,00 0,9696

ES0413211097 BBVA SA 05/10 2.750000 0,00 1.000.000,000 0,000 1.000.000,000 100,535000 1.005.350,00 0,6438

XS0348866368 OTP JELZALOGBANK 08-10MTN 4.500000 500.000,00 100.000,000 0,000 600.000,000 99,960000 599.760,00 0,3841

XS0386792286 CIBC 08/10 MTN 5.250000 0,00 1.000.000,000 0,000 1.000.000,000 102,450000 1.024.500,00 0,6560

XS0269269121 WM COV.BOND.PROG.06/11MTN 3.875000 0,00 400.000,000 0,000 400.000,000 103,050000 412.200,00 0,2640

XS0308762706 BA COV.BOND.ISS.07/10 MTN 4.625000 0,00 700.000,000 0,000 700.000,000 101,085000 707.595,00 0,4531

DE000A0EUK44 DT.PFBR.BANK 05/10 VAR 0.682000 0,00 400.000,000 0,000 400.000,000 99,700000 398.800,00 0,2554

DE000DXA0TQ2 DEX.KOMM.DEU.OP.1546 VAR 0.694000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 97,600000 488.000,00 0,3125

DE000MHB0923 MUENCH.HYP.BK.PF1282 VAR 0.915000 0,00 2.000.000,000 0,000 2.000.000,000 100,134000 2.002.680,00 1,2824 HU0000651229 FHB LD CRED.+MTG.05-11MTN 1.140000 2.000.000,00 0,000 0,000 2.000.000,000 94,492000 1.889.840,00 1,2102 HU0000651617 FHB LD CRED.+MTG.06/11MTN 1.147000 1.000.000,00 0,000 0,000 1.000.000,000 97,500000 975.000,00 0,6243 IT0004153216 VOBA FINANCE 06-43 FLR A2 *) 0.876000 367.715,10 0,000 87.370,690 280.344,410 95,500000 267.728,91 0,1714 XS0237416010 ACHMEA HYPOBK 05/10FLRMTN 0.814000 1.000.000,00 0,000 0,000 1.000.000,000 99,459500 994.595,00 0,6369 XS0293598495 OPERA F.(CMH) 07/22 FLR A *) 0.832000 477.090,20 0,000 17.292,700 459.797,500 82,830000 380.850,27 0,2439

Summe EUR 13.012.139,18 8,3324

Summe Pfand- u. Kommunalbriefe 13.012.139,18 8,3324

Staat EUR

PTOTE4OE0040 PORTUGAL 05-11 3.200000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 101,648000 508.240,00 0,3255

XS0252417620 SACHSEN-ANH.LS06/16 1.197000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 99,000000 495.000,00 0,3170

Summe EUR 1.003.240,00 0,6424

Summe Staat 1.003.240,00 0,6424

Unternehmensanleihen EUR

XS0340179307 GE CAP.EUROP. 08/11 4.750000 800.000,00 0,000 0,000 800.000,000 102,910000 823.280,00 0,5272

XS0222473448 GERMAN POSTAL PEN.05/11 A 2.750000 0,00 5.000.000,000 0,000 5.000.000,000 101,250000 5.062.500,00 3,2418

AT0000171715 OEBB ANLEIHE 03/10 4.250000 0,00 2.000.000,000 0,000 2.000.000,000 100,562000 2.011.240,00 1,2879

IT0004153679 LOCAT SV 06 06/28 FLR A2 *) 0.874000 0,00 89.632,000 17.366,690 72.265,310 94,006599 67.934,16 0,0435 XS0214101874 ROTHSCHILDS CONT.05/10FLR 0.916000 1.000.000,00 0,000 0,000 1.000.000,000 98,750000 987.500,00 0,6323 XS0217754794 BES FIN. 05/10 FLR MTN 0.794000 1.000.000,00 0,000 500.000,000 500.000,000 99,909400 499.547,00 0,3199

XS0229291603 ALPHA CREDIT GP 05/10 FLR 0.962000 150.000,00 0,000 0,000 150.000,000 97,858000 146.787,00 0,0940

XS0257022714 LEHMAN BROTH.06/13FLR MTN 0.000000 700.000,00 0,000 0,000 700.000,000 6,300000 44.100,00 0,0282

XS0267516911 ING VERZEK. 06/13 FLR MTN 0.890000 1.000.000,00 0,000 500.000,000 500.000,000 93,896000 469.480,00 0,3006 XS0275862281 OSCAR FDG XV 06/13 FLR *) 0.543000 0,00 236.080,000 49.690,000 186.390,000 98,375000 183.361,16 0,1174 XS0282937985 LEHMAN BROTH.07/14FLR MTN 0.000000 1.000.000,00 0,000 0,000 1.000.000,000 16,675000 166.750,00 0,1068 XS0301967757 DIAGEO FIN. 07/12 FLR MTN 0.955000 600.000,00 300.000,000 0,000 900.000,000 99,537500 895.837,50 0,5737

Summe EUR 11.358.316,82 7,2733

Summe Unternehmensanleihen 11.358.316,82 7,2733

(9)

BAWAG P.S.K. Euro Cash

Vermögensaufstellung

WP-

Summe Amtlich gehandelt 79.329.602,36 50,7990

In organisierte Märkte einbezogen Anleihen Kreditinstitute

EUR

DE0001397362 DEUT.POSTBK.IS. 08/10 5.625000 0,00 1.000.000,000 0,000 1.000.000,000 101,420000 1.014.200,00 0,6494

DE0003338752 5.75% DT.PFANDBR.BANK.2000-2010 5.750000 0,00 1.000.000,000 0,000 1.000.000,000 101,920000 1.019.200,00 0,6526

XS0304032237 UBS AG JERSEY 07/10 MTN 4.625000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 101,010000 505.050,00 0,3234

XS0422864354 EBS BUILD.SOC. 09/10 MTN 3.750000 0,00 1.000.000,000 0,000 1.000.000,000 100,950000 1.009.500,00 0,6464

XS0430951888 SKAND.ENSK. 09/12 MTN 4.375000 0,00 100.000,000 0,000 100.000,000 103,725000 103.725,00 0,0664

XS0443820088 BCO POP.SOC. 09/12 3.750000 0,00 200.000,000 0,000 200.000,000 101,910000 203.820,00 0,1305

XS0185658977 KROAT.ENTW.BANK 04/11 MTN 4.875000 0,00 250.000,000 0,000 250.000,000 101,454000 253.635,00 0,1624

XS0219718714 HYPO ALPE-A. ANL.05/12 VA 0.814000 0,00 1.050.000,000 0,000 1.050.000,000 95,237000 999.988,50 0,6403

DE000A0GJ1Z3 RLB.NOE SCHV.05/10 0.850000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 99,560000 497.800,00 0,3188

XS0296551111 ERSTE FRN 07-12/439 0.772000 0,00 250.000,000 0,000 250.000,000 96,805000 242.012,50 0,1550

XS0292051835 HYPO ALPE-ADR.VA.AN.07/15 0.782000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 89,034000 445.170,00 0,2851

ES0314400062 CAJA AHOR.DE.MED.06-11FLR 0.815000 0,00 100.000,000 0,000 100.000,000 97,775000 97.775,00 0,0626

ES0314950363 CAJA AHOR.MONTE P.08-10 1.356000 1.000.000,00 0,000 500.000,000 500.000,000 100,100000 500.500,00 0,3205 FR0010239400 NATEXIS BQS 05/16 FLRMTN 0.875000 1.000.000,00 0,000 0,000 1.000.000,000 92,000000 920.000,00 0,5891

FR0010261404 HSBC FR 05-10 FLR MTN 0.789000 0,00 2.000.000,000 0,000 2.000.000,000 100,030000 2.000.600,00 1,2811

FR0010436485 COFIDIS 07/12 FLR 0.891000 700.000,00 0,000 0,000 700.000,000 97,050000 679.350,00 0,4350

XS0188256605 BCA NAZ LAV 04/11 FLR MTN 0.966000 0,00 1.000.000,000 0,000 1.000.000,000 100,120000 1.001.200,00 0,6411 XS0189530990 FRN UNICR.ITAL. 04/11 FLR MTN 0.825000 2.000.000,00 0,000 1.000.000,000 1.000.000,000 99,701600 997.016,00 0,6384 XS0194073499 INTESA SANP.04/11 MTN FLR 0.842000 0,00 1.000.000,000 0,000 1.000.000,000 99,990000 999.900,00 0,6403 XS0202178470 SNS BANK NV 04/11 FLRMTN 0.900000 2.000.000,00 0,000 750.000,000 1.250.000,000 98,993500 1.237.418,75 0,7924 XS0214150491 BCA P.VER.+N. 05/10 MTN 0.841000 1.000.000,00 0,000 500.000,000 500.000,000 99,964100 499.820,50 0,3201 XS0223652669 ORSZAGOS TAK.KER BK 05/10 0.860000 1.700.000,00 0,000 0,000 1.700.000,000 96,500000 1.640.500,00 1,0505

XS0229169122 DANSKE BK 05/13 FLR MTN 0.917000 1.000.000,00 0,000 0,000 1.000.000,000 98,760000 987.600,00 0,6324

XS0229757736 ALLIAN.+LEIC 05/10 FLRMTN 0.787000 0,00 400.000,000 0,000 400.000,000 99,935000 399.740,00 0,2560

XS0232365832 SUNC.METWAY 05/10 FLR MTN 0.772000 1.000.000,00 0,000 500.000,000 500.000,000 98,784000 493.920,00 0,3163 XS0240722313 NATL AUSTR.BK 06/11FLRMTN 0.790000 0,00 1.000.000,000 0,000 1.000.000,000 99,985000 999.850,00 0,6403

XS0241002863 CCCI 06/11 FLR MTN 0.770000 0,00 250.000,000 0,000 250.000,000 99,285000 248.212,50 0,1589

XS0243302220 IRISH LIFE P.06/11FLR MTN 0.814000 1.000.000,00 0,000 0,000 1.000.000,000 98,591000 985.910,00 0,6313

XS0246900087 KOREA DEV.BK 06/11FLR MTN 0.917000 0,00 700.000,000 0,000 700.000,000 98,171000 687.197,00 0,4400

XS0255015603 BANK AMERI. 06/16 FLRMTN 0.914000 1.700.000,00 150.000,000 0,000 1.850.000,000 89,583300 1.657.291,05 1,0613

XS0257241272 EMIRATES NBD 06/11 FLR 1.014000 0,00 100.000,000 0,000 100.000,000 91,000000 91.000,00 0,0583

XS0266838662 ALLIED IRISH 06/11FLR MTN 0.789000 0,00 75.000,000 0,000 75.000,000 95,065000 71.298,75 0,0457

XS0267636495 BRADFORD+BINGLEY 06/11FLR 0.837000 0,00 250.000,000 0,000 250.000,000 94,570000 236.425,00 0,1514

XS0281969542 LLOYDS TSB BK 07/11FLRMTN 0.721000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 99,030000 495.150,00 0,3171

XS0285964481 ASB FIN.(LDN) 07/12 FLR 0.765000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 99,190000 495.950,00 0,3176

XS0293470265 BANQUE PSA F.07/12FLR MTN 0.857000 0,00 100.000,000 0,000 100.000,000 96,275000 96.275,00 0,0617

XS0301055595 LANDSBANKI ISL. 07/12 0.000000 500.000,00 0,000 0,000 500.000,000 8,250000 41.250,00 0,0264

XS0301844758 DT.BANK MTN 07/11 0.745000 0,00 2.000.000,000 0,000 2.000.000,000 99,360000 1.987.200,00 1,2725

XS0302132898 CLYDESDALE BK 07/12FLRMTN 0.792000 0,00 250.000,000 0,000 250.000,000 98,090000 245.225,00 0,1570

XS0302200059 GLITNIR BKI 07/11 FLRMTN 0.000000 1.000.000,00 0,000 0,000 1.000.000,000 9,000000 90.000,00 0,0576

XS0302580880 BCA D. MARCHE07/17FLR MTN 1.068000 200.000,00 0,000 100.000,000 100.000,000 85,000000 85.000,00 0,0544

XS0305903410 CIBC WORLD MARK.07/17 FLR 0.910000 700.000,00 0,000 0,000 700.000,000 90,833300 635.833,10 0,4072

XS0307087840 NATIONWIDE BLDG 07/12 FLR 0.832000 0,00 250.000,000 0,000 250.000,000 97,654000 244.135,00 0,1563

XS0382730272 STE GENERALE 08/11FLR MTN 1.464000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 100,920000 504.600,00 0,3231

XS0386339294 SWEDBANK 08/11 FLR MTN 1.618000 0,00 100.000,000 0,000 100.000,000 100,240000 100.240,00 0,0642

XS0446135146 POHJOLA BK 09/12 FLR MTN 1.464000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 100,855000 504.275,00 0,3229

XS0457111457 BCA D. MARCHE 09/11 FLR 1.680000 0,00 100.000,000 0,000 100.000,000 100,030000 100.030,00 0,0641

XS0478281396 INTESA SAN.10/12 FLR MTN 0.980000 0,00 750.000,000 0,000 750.000,000 99,890000 749.175,00 0,4797

XS0481254257 BCO POP.SOC.COOP. 10/12 1.515000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 99,950000 499.750,00 0,3200

Summe EUR 30.600.713,65 19,5953

(10)

BAWAG P.S.K. Euro Cash

Vermögensaufstellung

WP-

Summe Anleihen Kreditinstitute 30.600.713,65 19,5953

XS0262719320 GRIFONAS FIN.1 06/39FLR A *) 1.239000 897.730,60 0,000 46.364,980 851.365,620 93,197777 793.453,83 0,5081 FR0000488462 FLR FCC LOGGIAS OBL.2002-2023 *) 0.956000 881.630,82 0,000 114.302,320 767.328,500 96,712624 742.103,52 0,4752 IT0003335897 EUR-FLR AGRISECURC.S.R.L.OBBL.02-15*) 1.094000 1.648.238,04 0,000 1.008.531,100 639.706,940 96,405200 616.710,75 0,3949 XS0168021318 FRN EDELWEISS AUTO FD.03/14 A *) 1.012000 697.602,78 0,000 306.225,660 391.377,120 98,120000 384.019,23 0,2459 XS0225228765 PREPS 2005-1 05/14 A1 FLR *) 1.247000 689.361,21 0,000 23.466,490 665.894,725 74,120000 493.561,17 0,3161

Summe EUR 3.029.848,50 1,9402

Summe Asset Backed Securities 3.029.848,50 1,9402

Pfand- u. Kommunalbriefe EUR

DE000HSH2K85 HSH NORDBANK OPF 07/10 4.625000 0,00 1.000.000,000 0,000 1.000.000,000 101,340000 1.013.400,00 0,6489 PTBEMB1E0016 BCO ESPIRITO STO 08/10 5.500000 0,00 1.000.000,000 0,000 1.000.000,000 101,695000 1.016.950,00 0,6512

XS0307321207 BRADFORD+BINGLEY 07/10MTN 4.625000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 100,880000 504.400,00 0,3230

XS0367599411 OP-ASUNTOLUOTTOP.08/10MTN 4.875000 0,00 1.000.000,000 0,000 1.000.000,000 101,140000 1.011.400,00 0,6477 DE000A0ME817 DUESSELD.HYP.OEPF.E.339 0.674000 0,00 2.000.000,000 0,000 2.000.000,000 99,250000 1.985.000,00 1,2711

ES0312298005 AYT CEDUL.CAJ.GLO.05/12 0.764000 0,00 100.000,000 0,000 100.000,000 96,319700 96.319,70 0,0617

FR0010125823 DEXIA MUN.AGEN. 04/10 FLR 2.000000 0,00 1.000.000,000 0,000 1.000.000,000 101,168000 1.011.680,00 0,6478 XS0201262309 MONASTERY 2004-I 04/37 A2 *) 0.885000 0,00 240.628,336 7.159,220 233.469,116 86,243698 201.352,40 0,1289

Summe EUR 6.840.502,10 4,3803

Summe Pfand- u. Kommunalbriefe 6.840.502,10 4,3803

Staat EUR

GR0114019442 GRIECHENLAND 06/11 3.900000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 98,340000 491.700,00 0,3149

XS0276687984 ICELD 06/11 MTN 3.750000 0,00 50.000,000 0,000 50.000,000 92,900000 46.450,00 0,0297

XS0163495004 4,625% REP.KROATIEN NOTES 2003-2010 4.625000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 100,145000 500.725,00 0,3206

XS0357333029 GRIECHENLD. 08/16 FLR 1.091000 0,00 150.000,000 0,000 150.000,000 85,070000 127.605,00 0,0817

Summe EUR 1.166.480,00 0,7470

Summe Staat 1.166.480,00 0,7470

Supranationale Emittenten EUR

XS0274960599 CRP.AND. FOM.06/11FLR MTN 1.114000 500.000,00 0,000 0,000 500.000,000 85,000000 425.000,00 0,2722

Summe EUR 425.000,00 0,2722

Summe Supranationale Emittenten 425.000,00 0,2722

Unternehmensanleihen EUR

FR0010206433 GROUPE AUCHAN 05/10 MTN 3.000000 0,00 1.200.000,000 0,000 1.200.000,000 100,750000 1.209.000,00 0,7742 DE000A0GJ2U2 PROVIDE-A 05-1 05/48FLR A *) 0.905000 1.000.000,00 0,000 0,000 1.000.000,000 97,096992 970.969,92 0,6218

ES0357080052 BPE FINANC. 05/10 FLR 0.791000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 99,419000 497.095,00 0,3183

XS0228550421 HSBC FINANCE 05/10FLR MTN 0.914000 1.500.000,00 0,000 750.000,000 750.000,000 99,449000 745.867,50 0,4776 XS0252835110 LEHMAN BROTH.06/11FLR MTN 0.000000 1.000.000,00 0,000 0,000 1.000.000,000 17,500000 175.000,00 0,1121 XS0253851280 GOLDM.S.GRP 06/11 FLR MTN 0.861000 1.000.000,00 0,000 0,000 1.000.000,000 99,394000 993.940,00 0,6365

XS0257808500 VODAFONE GRP 06/12 FLR 1.089000 0,00 100.000,000 0,000 100.000,000 99,910000 99.910,00 0,0640

XS0267821394 NATIONAL GRID 06/12FLRMTN 1.032000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 99,600000 498.000,00 0,3189

XS0272260513 NOM.EUR.FIN. 06/11 MTN 0.847000 500.000,00 0,000 0,000 500.000,000 97,135000 485.675,00 0,3110

XS0276898417 DT.TELEK.INTL F.06/12 FLR 1.155000 0,00 200.000,000 0,000 200.000,000 100,000000 200.000,00 0,1281

XS0285810841 MTE PASCHI SI.07/12FLRMTN 0.814000 1.000.000,00 0,000 0,000 1.000.000,000 99,265000 992.650,00 0,6356

XS0287416423 REPSOL INTL F. 07/12 FLR 0.964000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 99,400000 497.000,00 0,3183

XS0287885924 NOM.EUR.FIN. 07/10 FLRMTN 0.841000 700.000,00 0,000 0,000 700.000,000 99,900000 699.300,00 0,4478

(11)

BAWAG P.S.K. Euro Cash

Vermögensaufstellung

WP-

XS0289507484 TELIASONERA AB07/13MTNFLR 1.020000 0,00 250.000,000 0,000 250.000,000 99,735000 249.337,50 0,1597

XS0291422979 EFG HELLAS 07/12 FLR MTN 0.856000 700.000,00 250.000,000 0,000 950.000,000 93,765000 890.767,50 0,5704

XS0294547525 COMP.DE ST.-GOBAIN 07/12 0.942000 0,00 250.000,000 0,000 250.000,000 98,550000 246.375,00 0,1578

XS0295204969 BAYER AG 07/10 MTN 0.792000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 99,930000 499.650,00 0,3200

XS0300975306 GOLDM.S.GRP 07/15 FLR 1.064000 600.000,00 400.000,000 0,000 1.000.000,000 93,264900 932.649,00 0,5972

XS0477243843 SANTANDER INTL. 10/13 FLR 1.132000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 98,920000 494.600,00 0,3167

XS0479528753 BBVA SEN.F.UNIP.10/13 FLR 1.094000 0,00 500.000,000 0,000 500.000,000 99,100000 495.500,00 0,3173

Summe EUR 11.873.286,42 7,6031

Summe Unternehmensanleihen 11.873.286,42 7,6031

Summe In organisierte Märkte einbezogen 53.935.830,67 34,5380

Nicht amtlich gehandelt Anleihen Kreditinstitute EUR

IT0004215023 MEDIOCR.FRI.-VE. 07-10FLR 0.850000 1.000.000,00 200.000,000 400.000,000 800.000,000 99,000000 792.000,00 0,5072

Summe EUR 792.000,00 0,5072

Summe Anleihen Kreditinstitute 792.000,00 0,5072

FR0000488090 FLR FCC GIAC 4/01-11/CL.MB *) 1.362000 668.510,00 0,000 149.294,290 519.215,710 76,100000 395.123,16 0,2530

Summe EUR 395.123,16 0,2530

Summe Asset Backed Securities 395.123,16 0,2530

Summe Nicht amtlich gehandelt 1.187.123,16 0,7602

Anlagevermögen

Bankguthaben 20.616.148,39 13,2016

Summe Anlagevermögen 20.616.148,39 13,2016

Finanzterminkontrakte EUR

70000849 3MO EURO EURIBOR 09/10 0,00 0,000 7,000 7,000- 98,945000 3.425,00- 0,0022-

Summe Finanzterminkontrakte 3.425,00- 0,0022-

Zinsansprüche

Zinsansprüche 0,00 824.220,180 0,000 824.220,180 1,000000 824.220,18 0,5278

Summe Zinsansprüche 824.220,18 0,5278

KESt

KESt 0,00 274.740,110 0,000 274.740,110 1,000000 274.740,11 0,1759

Summe KESt 274.740,11 0,1759

Kosten

Buchungskosten 0,00 0,000 560,030 560,030- 1,000000 560,03- 0,0004-

Summe Kosten 560,03- 0,0004-

(12)

BAWAG P.S.K. Euro Cash

Risikohinweis:

Es besteht das Risiko, dass aufgrund von Kursbildungen auf illiquiden Märkten die Bewertungskurse bestimmter Wertpapiere von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen können (Bewertungsrisiko).

Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Kapitalanlagefonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Kapitalanlagefonds ist aufgrund der jeweili- gen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln.

Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt:

a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt.

b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen.

Vermögensaufstellung

WP-

Finanzterminkontrakte

Zinsenansprüche Fondswert gesamt

Anzahl umlaufender Anteile gesamt

1.098.960,29 0,7037 156.163.679,84 EUR

1.914.539,00 Stücke

Fondswert:

Anzahl umlaufender Anteile:

Anteilwert: 70,80 92,75

EUR Stücke EUR 95,87

Tranche A 69.080.484,13

975.701,00

Tranche T 87.017.717,91

938.155,00

Tranche V 65.477,80

683,00

*)=Anleihen mit Poolfaktor

20.616.148,39 0,00 560,03- 0,00 3.425,00- 134.452.556,19

Bankguthaben Abgegrenzte Gebühren Devisentermingeschäfte Optionen

Wertpapiere

Swaps 0,00 0,0000

86,0972

0,0004- 0,0000 0,0000 0,0022-

13,2016