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E. Mondello, Corporate Finance, https://doi.org/10.1007/978-3-658-34408-5 A
Abbruchoption 1001, 1014 Abgeltungssteuer 957
Abschreibung, kalkulatorische 290 Adjusted-Present-Value-Modell 528, 927 Advanced Planning System 436 Agency-Kosten des Fremdkapitals 886 Agio 777
Akkreditiv 754 Akquisition 1063
Akquisitionsfinanzierung 763 Aktiengesellschaft 775 Aktienindex-Futures 1152
Aktienmarktpreisänderungsrisiko 1151 Aktienmarktrisikoprämie für das
Schwellenland 252 Aktienpreisänderungsrisiko 1149 Aktienrückkauf 790
Aktiensplit 790 Akzeptkredit 753 Alpha, erwartetes 470
American Depository Receipts (ADRs) 781 Analyse, technische 461, 473
Anlagedeckungsgrad 15 Anlagerendite, periodische 82 Anleihe
besicherte 584, 617 festverzinsliche 585 inflationsindexierte 587 nachrangige 617 unbesicherte 584, 617 variabel verzinsliche 586, 602 Annuitätendarlehen 758
Annuitätenmethode 282, 327
Ansatz des kleinsten gemeinsamen Vielfaches der Nutzungsdauer 325
Arbitragepreis-Theorie (APT) 123 Asset Backed Commercial Paper 757 Asset Backed Securities (ABS) 849 Asset Beta 184, 530, 928
Asset Deal 1086
Asset-Währungsswap 1215 Aufschuboption 1001, 1013 Ausfallwahrscheinlichkeit 929 Außenhandelskredit 754 Avalkredit 754
B
Backwardation 659 Bardividende 952 Barwert der zinsbedingten
Steuerersparnisse 530 Baumol-Modell 404, 429 Bestands-Hedge 1149 Beta 110, 177, 1151
adjustiertes 179
bei nicht diversifizierten Eigentümern 195 des Investitionsprojekts 246 historisches 177
nach einer Akquisition 198 schuldenfreies bzw. Asset Beta 530 Beteiligungsfinanzierung 768 Betriebsmittelkredit 751
Bevorschussung von Dokumenten 754
Bewertung
relative mit vergleichbaren Transaktionen 1106 relative mit vergleichbaren
Unternehmen 1101 Bezugsrecht 784
Binomialmodell 708, 1007
Binomialmodell von Cox, Ross und Rubinstein 716
Black/Scholes-Modell 721, 1002 Börsengang (Initial Public Offering) 797 Bond Equivalent Yield 609
Bonitätsrating 135
Bootstrapping-Effekt beim Ergebnis je Aktie 1070
Bottom-up-Beta 182 Bretton-Woods-System 672 Brutto-Cashflow 19 Build-up-Methode 206
C
Callable Bond 587, 765 Call-Option 692 Call-Zinsoption 1181
Capital Asset Pricing Model (CAPM) 109, 158 Caplets 1189
Cash-and-Carry-Arbitrage 661 Cashflow
betrieblicher 16 inkrementeller 255
cashflowbasierte Investitionsrendite 351 Cashflowmodell zur Bewertung der Fremd- und
Eigenkapitalgeberansprüche 371 Cash-Management 402
Certificates of Deposit (CD) 421 CFO (Chief Financial Officer) 51 Cheapest-to-Deliver-Anleihe 1171 Clean-Preis 594
Collar 1163, 1210
Commercial Paper (CP) 421, 755 Contango 659
Contingent Convertible Bond (CoCo- Bond) 818
Corporate Governance 48, 1130 Cost-of-Carry-Modell 656, 658 Covered Call 1157
Covered Interest Arbitrage 673 Credit Default Swap (CDS) 137, 163
Crossover Rate 266 Crowdlending 762
Current-Kurs-Gewinn-Verhältnis 545 Current Yield 607
D Darlehen
endfälliges 760 nachrangiges 806 partiarisches 807 Dawn Raid 1065
Debitorenumschlagsdauer 396 Delisting 803
Derivatebörse 651
Determinationskoeffizient 115
Deutscher Corporate Governance Kodex 49 Devisentermingeschäft 672
Discount Bond 589 Discount Margin 603 Diskontkredit 752 Distressed Convertible 817 Diversifikation 97
Dividendenarbitragestrategie 960 Dividendenausschüttungsstrategie
residuale 966 stabile 968
Dividendendiskontierungsmodell 171, 200, 476 einstufiges 481
zweistufiges 488
Dividenden-Einstandskurs-Verhältnis 954 Dividendenrendite 82, 953
Doppelwährungsanleihe 587, 1216 synthetische 1216
Downside-Risiko 93 Due Diligence 1080 DuPont-Modell 203 Duration 621, 864
modifizierte 622, 865, 1169 Duration-basierter Hedge 1171 Duration-Konvexitäts-Ansatz 619
E
Earn-out 1082
Economic Value Added (EVA) 367, 539 Economic-Value-Added-Modell 40, 539 Effective Annual Yield 609
Eigenemission bei Anleihen 768
Eigenkapitalkostensatz 158
Eigenkapitalrendite 8, 202, 356, 502, 943 Ein-Perioden-Binomialmodell 709 Einzelfirma 771
Emissionskonsortium beim Anleiheverkauf 767 Endwert (Terminal Value)
der Aktie 489 des Eigenkapitals 508
Enterprise-Value-EBITDA-Verhältnis 560 Entscheidungsbaumverfahren 339 Equity-Cashflow, frei verfügbarer 496 Equity Kicker 805
Ersatzinvestitionen 321 Erweiterungsinvestitionen 317 Erweiterungsoption 1001, 1009, 1020 Eurex 651
Eurocommercial Paper 757 Excess-Kurtosis 92 Exchangeable Bond 818 Ex-Dividendentag 953
F
Factoring 844
Fama/French-Modell 127 FCEK-Bewertungsmodell
einstufiges 504 zweistufiges 507 FCGK-Bewertungsmodell
einstufiges 515 zweistufiges 521 Fiduciary Call 707
Finanzanlage, liquide kurzfristige 418 Finanzierung
aus Abschreibungen 836 aus Rückstellungen 841 strukturierte 762
Finanzierungsrisiko 23, 155, 1135 Finanzmarkt 581
Firm-Cashflow, frei verfügbarer 18, 512 Fixed Income Futures 1169
Floorlets 1192 Forfaitierung 848
Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis 545 Forward Rate Agreement (FRA) 665, 1166 Forwards 651
Free-Cash-Flow-to-Equity-Modell 374, 495 Free-Cash-Flow-to-Firm-Modell 512, 1094
frei verfügbare Equity-Cashflows 374 Fremdkapitalkostensatz 208
Fünf-C-Modell der traditionellen Kreditanalyse 440 Full-Preis 594
Fundamentalanalyse 461, 463 Fusion 1063
Futures 651
G
Geldmarktbuchforderung der Schweizerischen Eidgenossenschaft (GMBF) 420 Geldmarktfond 421
Geldumschlagsdauer 395 Genossenschaft 773 Genussschein 819
Gesamtkapitalrendite 8, 356, 944 Gesamt-Leverage 30
Geschäftsrisiko 23, 155, 1134 Gesellschaft
mit beschränkter Haftung (GmbH) 772 stille 820
Gewichteter durchschnittlicher
Kapitalkostensatz (WACC) 155, 219 Gewinnausschüttungsquote 955
Gewinnschwelle 32
Gewinnvergleichsrechnung 296 Gleichgewicht, finanzielles 42 Going Private 803
Gordon-Growth-Modell 171, 200, 481 Greenshoe 802
Grenzertragssteuersatz 156, 213, 522 Grenzwertsatz, zentraler 90
G-Spread 592
H
Handelskredit 747
Hedge, antizipativer 1149, 1156
I
Industrierisiko 104
Informationsasymmetrie 870 Inhaberaktie 778
Initial Coin Offering (ICO) 856 Initial Margin 651
Initial Token Offering (ITO) 856
Innenfinanzierung 830 Insolvenzkosten 883, 929 Interpolation, lineare 262 Investitionsplanung 239 Investitionsprojekt
sich gegenseitig ausschließendes 256, 259, 268
unabhängiges 256, 268 Investitionsquote
des Eigenkapitals 501 des Gesamtkapitals 514 Investitionsrechnungsverfahren
dynamisches 242 statisches 285 IRR 261, 271 I-Spread 593
J
Just-in-Time-System 435
K
Kapazitätserweiterungseffekt der Finanzierung aus Abschreibungsgegenwerten 839 Kapitalerhöhung
aus Gesellschaftsmitteln 788 bedingte 788
effektive 783 genehmigte 787 nominelle 783 ordentliche 783
Kapitalfreisetzungseffekt der Finanzierung aus Abschreibungsgegenwerten 838 Kapitalherabsetzung 796
Kapitalkostensatz
eines unverschuldeten Unternehmens 928 schuldenfreier 531
Kapitalkostensatzmodell 915, 937 Kapitalrendite 82
Kassenhaltungsmodell 403 Klienteleffekt 961
Kommanditgesellschaft auf Aktien (KGaA) 773 Kontokorrentkredit 750
Konvexität, modifizierte 629 Konvexitätseffekt 591 Korrelationskoeffizient 98
Kostensatz für Mezzanine-Kapital 214 Kostenvergleichsrechnung 288 Kovarianz 98
Kreditbesicherung 746 Kreditfinanzierung 744 Kreditleihe 753
Kreditorenumschlagsdauer 397 Kreditpolitik 439
Kreditrisiko 132, 590, 616, 1135 Kreditrisikoprämie 133, 137 Kredit-Scoring-System 440 Kreditvergabestandard 439 Kreditwürdigkeitsprüfung 133
Kreditzinssatz, effektiver annualisierter 441 Kundenanzahlung 750
Kurs-Buchwert-Verhältnis 554 auf Basis von geschätzten
Fundamentalwerten 556
auf Basis von Vergleichsunternehmen 559 Kurs-Gewinn-Verhältnis 544
auf Basis von geschätzten Fundamentalwerten 548
auf Basis von Vergleichsunternehmen 551 Kurtosis 92
L
Lagerhaltungskosten 428 Lagerhaltungsmodell 428 Leasing 763
Leverage finanzielle 27 operative 23 Leveraged Buy-out 854 Leverage-Effekt 20
bei Futures/Forwards 654 bei Optionen 726 Levered Beta 938 Lieferantenkredit 443, 748 Liquidität 12
dritten Grades (Current Ratio) 14 ersten Grades (Cash Ratio) 13 zweiten Grades (Quick Ratio) 14 Liquiditätsanalyse
dynamische 16 statische 13 Liquiditätsplanung 413 Liquiditätsrisiko 1135
Locked-Box-Verfahren 1082 Lohnmann-Ruchti-Effekt 839 Lombardkredit 752
M
Macaulay-Duration 622, 625, 864, 1047 Mahn- und Inkassowesen 442
Maintenance Margin 651 Management-Buy-out 854 Mandatory Convertible 818 Manufacturing Ressources Planning
(MRPII) 435 Margin Call 651
Market-Timing-Verhalten 926 Marktliquiditätsrisiko 590, 613 Marktrisiko 101, 105
Marktrisikoprämie 109, 163 historische 163
implizite 171
Marktwert des Eigenkapitals 372 Marktwert des Fremdkapitals 372
Materials Requirement Planning (MRP) 435 Median 91
Mehr-Perioden-Binomialmodell 714 Mengennotierung 672
Merton-Modell 1042
Methode von vergleichbaren Unternehmen 946 Mezzanine-Finanzierung 803
Miller/Modigliani-Hypothese der Dividendenirrelevanz 970 Miller/Orr-Modell 410
Mischkonzern 1064 Modellrisiko 1030
Modifizierte Duration (MDUR) 620 Modifizierte IRR (MIRR) 273
Modifizierte Konvexität (MKONV) 620 Modigliani/Miller
drittes-Theorem 902 erstes-Theorem 893 zweites-Theorem 899 Modigliani/Miller-Theoreme und
Unternehmenssteuern 905 Modus 91
Moneyness
von Call-Optionen 695 von Put-Optionen 700
Monte-Carlo-Simulation 97, 345, 1035
Multifaktorenmodell, makroökonomisches 124 Multiplikator 543
N
Namensaktie 778 vinkulierte 779 Nennwertaktie 776
Net Operating Working Capital 389 Nettobartwertfunktionskurve 262 Nettobarwert 258
Nettobarwertkoeffizient 284, 329 Nettoumlaufvermögen 389 Net Working Capital 389 Normalverteilung 89 Nullkuponanleihe 586, 600
O
Opportunitätskosten 255 Option
amerikanische 691 europäische 691 Optionsanleihe 587, 807 Optionsschein (Warrant) 807 OTC-Derivate 651
Outsourcing 436
P
Partizipationsschein 781 Payback-Dauer
Amortisations- oder Kapitalrückflussdauer 278 diskontierte 281
einfache 278 Payer Swap 676, 680 Pecking-Order-Theorie 923 Personalrisiko 1135 Personengesellschaft 771 Plain-Vanilla-Anleihe 585 Portfoliorisiko 98 Post Merger Audit 1085 Preismultiplikator 543 Preisnotierung 672
Preisvolatilität einer optionsfreien festverzinslichen Anleihe 625 Premium Bond 589
Pricing, risikobasiertes von Krediten 134 Prinzipal-Agenten-Konflikt 44
Prinzipal-Agent-Theorie 885 Private Equity 854
Prognosemodell, statistisches 479 Projektfinanzierung 762
Projektkostensatz 243 Projektrisiko 104
Protective Put 707, 1161, 1208 Putable Bond 765
Put-Call-Parität 707 Put-Option 698 Put-Zinsoption 1185
Q
Quoted Margin 586, 602
R
Ratingagentur 134 Realoption 348, 993
bei der Bewertung von Investitionsprojekten mit der Optionspreistheorie 1002 bei der Aktienbewertung 1016
zur Erschließung von Rohstoffreserven 1021 Receiver Swap 676, 680
Rendite
arithmetische 83 einfache (diskrete) 82 erwartete 84
geometrische 83 stetige 82
Rendite-Leverage-Effekt 9 Rendite-Leverage-Modell 943 Renditevergleichsrechnung 298 Rentabilität 8
Repurchase Agreement (Repo) 421 Reputationsrisiko 1135
Residualgewinn 370, 534 Residualgewinnmodell 533
Reverse-Cash-and-Carry-Arbitrage 661 Reverse Convertible 818
Risiko
internationales/globales 105 ökonomisches 1199 politisches 1135 systematisches 101 unsystematisches 101 unternehmensspezifisches 101
Risikofaktoren von Optionen 704 Risikomanagement,
unternehmensweites 1131 Risikopolitik 1130
Risk Governance 1130 Rollback-Verfahren 340
S
Sachdividende 952 Saisonkredit 751 Sale and Lease Back 854
SARON (Swiss Average Rate OverNight) 583 Schatzanweisung, unverzinsliche der
Bundesrepublik Deutschland (BuBills) 421
Schiefe 91 Schutzklausel 887 Selbstfinanzierung 832
offene 833 stille 834
Semi-Standardabweichung 94 Sensitivitätsanalyse 333, 483 Share Deal 1086
Shareholder Value 35
sich gegenseitig ausschließende Investitionsobjekte 325 Simulation, historische 97 Simulationsanalyse 1035
Simulationsanalyse (Monte-Carlo- Simulation) 345
Societas Europaea (SE) 775 Spin-off 798, 854
Stammaktie 780 Standardabweichung 85 Standardnormalverteilung 722
Step-up-Anleihe (Stufenzinsanleihe) 588 Steuernutzen des Fremdkapitals (Tax Shield) 881 Steuerquote, effektive 521
Stockdividende 952 Stückaktie 776 Stückzins 594 Sunk Costs 256 Swap 675
Swapsatz 676, 677, 1178 Swapsatzkurve 596
Swiss Code of Best Practice for Corporate Governance 48
Synergie 1067, 1110 Szenarioanalyse 336, 1035
T
Tender Offer 1065 Tenderverfahren bei
Anleihen 768 Termingeschäft
bedingtes 647 unbedingtes 647 Terminwechselkurs 672 Thesaurierungsrate 201 Tilgungsdarlehen 759 Total Return 610 Trade-off-Theorie 913
Trailing-Kurs-Gewinn-Verhältnis 545 Transaktionsrisiko 1198
Translationsrisiko 1198 Trinomialmodell 709 True-Sale-Verbriefung 849
U
Übernahme feindliche 1065 freundliche 1065 horizontale 1064 vertikale 1064
Übernahmeprämie 1103, 1109 Überschussfinanzierung 831 Überziehungskredit 751 Umsatzrentabilität 9
Umschichtungsfinanzierung 843 Umschlagshäufigkeit
der Kreditoren 397 der Kundenforderungen 396 der Vorräte 396
Umweltrisiko 1135 Unabhängigkeit 34 Unternehmensrisiko 23
V
Value at Risk 95 Varianz 85
Varianz-Kovarianz-Methode 97 Variation Margin 651
Venture Capital 855
Verbriefung, synthetische 849 Verfallrendite 591, 608 Verfügbarkeitsprämie
(Convenience Yield) 658 Verkäuferdarlehen 807
Verkleinerungsoption 1001 Verrechnungssteuer 957 Volatilität 86
Vorratsumschlagdauer 396 Vorzugsaktie 780
W
Wachstumsoption 1001 Wachstumsrate
der Dividenden 201, 479
der frei verfügbaren Equity-Cashflows 501 der frei verfügbaren Firm-Cashflows 513 implizite der Dividenden 486
Währungs-Forward 672, 1199 Währungsoption 1204 Währungsrisiko 1198 Währungsswap 683, 1211
komparativer Vorteil 1211
Wahrscheinlichkeits-Wirkungs-Matrix 1137 Wandelanleihe 214, 587, 811
Wandeloption 812 Wandelprämie 814 Warrant 807
Wechseldiskontkredit 752 Wechselkredit 754
Wechselkursänderungsrisiko 1134 Wechseloption 1001
Wertgenerator 36
Wert, innerer von Optionen 702 Wertmultiplikator 543
Wertpapiermarktlinie 117 Wertschöpfungskette 38 Wertschöpfungsmodell 533
Wertschöpfungsmodell auf Basis des Residualgewinns 369
Wertschöpfungsmodell auf Basis des wirtschaftlichen Gewinns/Verlusts 366 Wertsteigerung 35
Wertsteigerungsnetzwerk 37 Wettbewerbsrisiko 104 Wettbewerbsvorteile 358 wirtschaftliches Ergebnis 363 wirtschaftlich realisierte
Rendite 363 Working Capital 4, 388
Y
Yield Beta 1173
Z
Zahlungs- und Kreditkondition 440 Zeitwert von Optionen 703 Zero Cost Collar 1164, 1194 Zielausschüttungsquote 968 Zinsänderungsrisiko 614, 1134 Zins-Cap 1188
Zins-Collar 1194
Zinsdeckungsquote 210, 930
Zins-Floor 1192
Zins, kalkulatorischer 288 Zinssatzparität 673 Zinssatz, risikoloser 160 Zinssatzswap 675, 1175
komparativer Vorteil 1175, 1221 Zirkularitätsproblem 520
Z-Spread 597 Zwischenkredit 751
