Das verlorene Jahrzehnt
April 2020
Wie viel Geld die Niedrig- und Negativzinsen die Schweizer Anleger bislang gekostet haben
Zusammenfassung
Sparvolumen steigt, Zinsen sinken
Jeder Schweizer hält aktuell fast CHF 100‘000 an Einlagen auf Privat-, Kontokorrent-, Festgeld- und
Sparkonten. Der Sparzins –ein volumengewichteter Durchschnittssatz, der sowohl positive als auch negative Zinssätze einzelner Bankinstitute umfasst –ist derweil mit 0,09% auf dem Tiefpunkt angelangt.
Über 40 Milliarden Schweizer Franken Zinsverlust seit 2009
Seit dem Jahr 2009 erhalten Schweizer Anleger Jahr für Jahr weniger Zinsen auf ihre Einlagen. Über 40 Milliarden Schweizer Franken beträgt der auf diese Weise kumulierte Zinsverlust bis heute. Im Jahr 2008 erwirtschaftete jeder Schweizer einen Zinsertrag von CHF 740. Heute sind es weniger als CHF 100.
Negativer Realzins hat jeden Schweizer bereits rund CHF 1‘400 gekostet
Da seit Januar 2017 die Teuerung durch die Inflation höher ist als die durch die Zinsen erwirtschaftete
Rendite, verlieren die Ersparnisse der Schweizer seitdem auch real an Wert – um bereits rund 1‘400 pro Kopf, ganze CHF 12 Milliarden in Summe.
„Sparer müssen umdenken und gezielt nach Chancen suchen“
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„Zentralbanken rund um den Globus haben jüngst ihre Schleusen deutlich weiter geöffnet. Sparer müssen sich darauf einstellen, dass das Niedrigzinsumfeld weiter anhalten wird. Hinter uns liegt bereits ein Jahrzehnt jenseits der Norm. Der Niedrigzins hat ein tiefes Loch in die Taschen der Schweizer gerissen. Ihr Einlagenvermögen steigt Jahr für Jahr, obwohl die Rendite schon lange nicht mehr stimmt.
Viele Banken sind sogar dazu übergegangen, negative Zinsen zu berechnen.
Die Sparer müssen umdenken und gezielt nach Chancen suchen.
Bieten die Banken selbst keine attraktiven Anlagemöglichkeiten an, ist es sinnvoll, stattdessen die deutlich höher verzinsten Angebote auf Zinsportalen zu nutzen. Über savedo.ch erhält jeder Schweizer bereits heute Zugang zu marktführenden Zinsen bei in- und ausländischen Banken – und kann dafür sicher und bequem ein Schweizer Bankkonto nutzen.“
Thomas von Hohenhau, savedo.ch
Jeder Schweizer verfügt im Schnitt über ein Einlagenvermögen von CHF 100‘000
68'600 72'200
76'500
80'600
85'300 88'400 88'200 91'600
95'800 96'500 98'000
0 80’000
20’000 40’000 100‘000
60’000
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
+42%
Einlagenvermögen pro Kopf in CHF
Entwicklung des Schweizer Pro-Kopf-Einlagenvermögens seit 2009
Seit dem Jahr 2009 ist das Vermögen, das jeder
Schweizer auf Privat-, Kontokorrent-, Festgeld- und Sparkonten hält, um
42 Prozent gestiegen.
Mit CHF 98‘000 pro Kopf und CHF 840 Mrd.
insgesamt hat die Summe des Einlagenvermögens
der Schweizer einen historischen Höchststand
erreicht.
Trotz dramatisch sinkender Zinsen erhöhen die Schweizer ihr Einlagenvolumen Jahr für Jahr
5
+ 2'200 + 3'600 + 4'300 + 4'100
+ 4'700
+ 3'100
+ 3'400
+ 4'200
+ '700 + 1'500 0,66
0,58
0,52
0,44
0,35
0,31
0,22
0,18
0,15 0,12
0.09 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6
'0 '500 1'000 1'500 2'000 2'500 3'000 3'500 4'000 4'500 5'000
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Zusätzliche Einlagenvermögen Nominaler Sparzins - 100
CHF Prozent
Quelle: Schweizerische Nationalbank, Bundesamt für Statistik, Eurostat, OECD, Barkow Consulting
Zusätzlich eingebrachtes Einlagenvermögen pro Jahr / Durchschnittlicher Sparzins seit 2009
Schweizer Anleger erwirtschaften mit ihren Einlagen nur noch CHF 90 Zinsen
740
450 420 400 360
300 280
200 160 140 120 90
0 100 200 300 400 500 600 700 800
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
CHF - 87 %
Erzielte Zinseinnahmen pro Kopf seit 2008
7
Seit 2009 sind Zinseinnahmen von mehr als CHF 40 Mrd. weggefallen
Quelle: Schweizerische Nationalbank, Bundesamt für Statistik, Eurostat, OECD, Barkow Consulting
Die seit dem 31.12.2008 entgangenen Zinseinnahmen
haben sich auf mittlerweile über CHF 41,7 Mrd.
summiert.
Im gleichen Zeitraum ist das gesamtschweizerische Einlagenvermögen jedoch
um 65% gestiegen.
Hätten die Schweizer auf dieses Gesamtvolumen Zinsen in Höhe des Niveaus von 2008 erhalten, wären sie
heute um gar über CHF 65 Mrd. reicher–das sind mehr
alsCHF 7’600 pro Kopf.
-4'400 -7'300
-10'400 -13'900
-17'700 -21'900
-26'600 -31'400
-36'500
-41'700
-60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 70
-50'000 -40'000 -30'000 -20'000 -10'000 '0 10'000 20'000 30'000 40'000 50'000 60'000
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Anstieg des Einlagenvermögens in Prozent
Kumulierter nominaler Zinsverlust in CHF Mrd.
CHF Prozent
-1‘600 0
Entwicklung gesamtschweizerischen Einlagenvermögens vs. kumulierter Zinsverlust seit dem 31.12.2008
+5%
+11%
+19%
+27%
+36%
+42% +44%
+51%
+59% +62% +65%
Drei Jahre fast durchgehend negativer Realzins haben rund CHF 12 Mrd. Wert vernichtet
-0,7 -1,1 -1,7
-3,0 -4,1
-5,9
-7,9 -9,5
-10,6
-11,7 -12,0 -11,6
-14 -12 -10 -8 -6 -4 -2 0
-1,20%
-1,00%
-0,80%
-0,60%
-0,40%
-0,20%
0,00%
0,20%
0,40%
0,60%
Realzinsentwicklung seit 2017 Kumulierter realer Einlagen-Wertverlust in CHF Mrd.
Seit die Inflationsrate über dem durchschnittlichen Sparzins liegt, verliert das Einlagenvermögen der Schweizer real an Wert. Kumuliert beträgt der Wertverlust bereits rund CHF 12 Mrd. – pro Kopf sind das rund CHF 1‘400.
2017 2018 2019
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
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Methodologie
Für die vorliegende Publikation wurden öffentlich verfügbare Daten der Schweizerischen Nationalbank, dem Bundesamt für Statistik, Eurostat sowie der OECD im Auftrag von savedo.ch erhoben und unter Verwendung der proprietären
Datenanalysemethodik des Unternehmens Barkow Consulting einer Analyse unterzogen. Der verwendete Zinssatz der Schweizerischen Nationalbank ist ein volumengewichteter Durchschnittssatz für das Einlagenvermögen aller Schweizer. Er umfasst sowohl positive als auch negative Zinssätze einzelner Bankinstitute. Einlagenvermögen wird definiert als kumuliertes Guthaben auf sämtlichen Privat-, Kontokorrent-, Festgeld- und Sparkonten in der Schweiz.
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Kontakt
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