Geprüfter Jahresbericht

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Geprüfter Jahresbericht

zum 31. Dezember 2016

HAIG Return

Ein Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter als Umbrella (fonds commun de placement à compartiments multiples) gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über

Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner jeweils gültigen Fassung

Verwaltungsgesellschaft Verwahrstelle

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Vorwort

Sehr geehrte Damen und Herren,

der vorliegende Bericht informiert Sie umfassend über die Entwicklung des Investmentfonds HAIG Return mit seinem Teilfonds HAIG Return Global.

Der Investmentfonds ist ein nach Luxemburger Recht in Form eines fonds commun de placement à compartiments multiples (FCP) errichtetes Sondervermögen gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner jeweils gültigen Fassung. Er erfüllt die Anforderungen der Richtlinie des Rates der Europäischen Gemeinschaften Nr. 2009/65/EG vom 13. Juli 2009.

Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts oder der wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Information Document) zusammen mit dem Zeichnungsantragsformular, dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht erfolgen.

Wir möchten noch darauf hinweisen, dass Änderungen der Vertragsbedingungen des Sondervermögens sowie sonstige wesentliche Anlegerinformationen an die Anteilinhaber im Internet unter www.hauck-aufhaeuser.lu bekannt gemacht werden. Hier finden Sie ebenfalls aktuelle Fondspreise und Fakten zu Ihren Fonds.

Der Bericht umfasst den Zeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016.

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Inhalt

1

Management und Verwaltung ... 4

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Bericht des Anlageberaters ... 5

3

Erläuterungen zu der Vermögensübersicht ... 7

4

HAIG Return Global ... 9

5

Bericht des Réviseur d'Entreprises agréé ... 19

6

Steuerlicher Hinweis ... 21

7

Sonstige Hinweise (ungeprüft) ... 25

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Management und Ver walt ung

Management und Verwaltung

Verwaltungsgesellschaft

Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A.

R.C.S. Luxembourg B 31.093

1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach

Eigenkapital zum 31. Dezember 2015: EUR 2.700.000

Aufsichtsrat

Vorsitzender

Michael O. Bentlage Partner

Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Frankfurt am Main Mitglieder

Jochen Lucht

Persönlich haftender Gesellschafter

Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Frankfurt am Main Marie-Anne van den Berg

Niederlassungsleiterin (bis 31. Dezember 2016) Independent Director (seit dem 1. Januar 2017) Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg

Vorstand

Stefan Schneider

Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A., Luxemburg Achim Welschoff

Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A., Luxemburg

Verwahrstelle

Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Kaiserstraße 24, D-60311 Frankfurt am Main Dienstleistungen erbracht durch:

Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg

Zahl-, Vertrieb- und Informationsstellen

Großherzogtum Luxemburg

Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg

Bundesrepublik Deutschland

Vertriebstelle Deutschland:

Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Kaiserstraße 24, D-60311 Frankfurt am Main

Republik Österreich

Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG Am Belvedere 1, A-1100 Wien

Abschlussprüfer

BDO Audit S.A.

Cabinet de révision agréé

1, rue Jean Piret, L-2350 Luxembourg

Register- und Transferstelle

Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A.

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Beric ht des Anl ageber at ers

Bericht des Anlageberaters

Rückblick

Das abgelaufene Börsenjahr ist zum Schluss doch noch positiver verlaufen, als es über das Jahr hinweg den Anschein hatte. Das hing im Wesentlichen damit zusammen, das während der zeitlich versetzten Kapriolen an den Währungs-, Zins- und Aktienmärkten zeitweise hohe Buchverluste eingetreten waren, die die Kapitalanleger im Jahresverlauf zu erhöhter Vorsicht gemahnt und dadurch auch zahlreiche Investmentchancen im weiteren Jahresverlauf nicht genutzt haben. Das galt auch für die Anlagepolitik des HAIG Return Global. Im abgelaufenen Jahr erzielte die Anteilklasse P bei einem Rücknahmepreis von 236.04 einen Wertzuwachs von 3.89% und die Anlageklasse I bei einem Rücknahmepreis von 1.519.36 eine Steigerung von 4.40%. Das Fondsvolumen betrug zum 30.12.2016 50.38 Mio. nach 52 Mio. im Vorjahr. Der Fonds war am Stichtag zu 82.8% in Aktien mit den Länderschwerpunkten USA, Deutschland und Europa und nur noch zu 12%

in Anleihen investiert. Die Liquidität betrug 5.2%. Erfreulich war, dass der Fond von Thomson Reuters auch für 2016 mit einem Fund Award Austria in der Kategorie Absolute Return Eur High als bester Fond diesmal über 5 und 10 Jahre prämiert worden ist.

Entwicklung

Wichtige Einflussfaktoren für die Kapitalmärkte in 2016 waren weiterhin die Schulden getriebene Geldversorgung über das Quantitative Easing, die unsichere globale Wirtschaftsentwicklung und die überraschenden Wahlausgänge gegen das Establishment in England und den USA und die Sorge des Übergreifens dieses neuen Trends auf andere europäische Demokratien. Ein Paukenschlag stellte die Wahl Donald Trumps zum neuen Präsidenten der USA und die Aussichten eines globalen wirtschaftlichen Paradigmenwechsels für die Kapitalmärkte dar.

Zu Jahresbeginn und nach der ersten US-Zinserhöhung im Dezember 2015 standen allerdings an den internationalen Kapitalmärkten die Gefahr des Abgleitens der Weltvolkswirtschaft in die Rezession und der Zusammenbruch einzelner Rohstoffländer und ihrer Finanzsysteme im Vordergrund. Die bedingungslose Versorgung der Weltwirtschaft mit billigem Zentralbankgeld seitens Europas, Japans und der USA waren die Folge. Der Kulminationspunkt lag im Februar. Die gefährdeten Währungs- und Kapitalmärkte, an der Spitze Brasilien und Russland, konnten sich danach vor dem Hintergrund weiter sinkender Zinsen, die zeitweilig in Japan und Europa ins Negative abgeglitten waren, wieder erholen.

Eine neuerliche Krise, wenn auch nur zeitlich begrenzt, entstand durch die Entscheidung des EU-Austritts Englands, in deren Verlauf die englische Währung bis zum Jahresende über 15% an Wert verloren hat. Die Entscheidung des amerikanischen Volkes, für den Außenseiter Donald Trump als neuen Präsidenten zu stimmen, und das Italienreferendum spielten für die Kapitalmärkte dann nur noch eine untergeordnete Rolle. Als der Schock vor allem in Deutschland und der EU verflogen war, haben die Kapitalanleger begonnen, sich mit den Aussichten und den Konsequenzen der Wirtschaftsagenda des neuen Präsidenten und der Tatsache steigender Zinsen nach der zweiten US- Zinsentscheidung zu beschäftigen. Die Aussicht auf eine sich in 2017 wieder belebende Weltvolkswirtschaft in Verbindung mit der Erwartung neuer amerikanischen Fiskal – und Wirtschaftsprogramme hat dann seit November die Jahresendrally an den westlichen Aktienmärkten ausgelöst.

Ausblick

Die Industrieländer stehen zu Jahresbeginn und über das ganze Jahr hinweg politisch und wirtschaftlich vor unterschiedlichen Ausgangslagen und Herausforderungen, sodass die jeweiligen Finanzmärkte und deren Währungen vermutlich noch heterogener als schon in 2016 verlaufen werden. Das gilt auch für China und die neuen Industrieländer mit ihren divergierenden Wachstumsaussichten für 2017.

In den westlichen Industrieländern sollte sich die Konsum getriebene positive Wirtschaftslage der letzten Monate bis weit in das Frühjahr hinein fortsetzen. Das sollte die Erwartungen wieder steigender Unternehmensgewinne für 2017 beflügeln und ihren positiven Niederschlag an den Aktienbörsen finden. Allerdings wird dieses positive Umfeld mehr und mehr durch höhere Löhne und wieder steigende Energiepreise eingetrübt werden. Das gilt vor allem für Deutschland und Frankreich, wie es die Dezemberzahlen bereits belegen. Der Inflationsdruck sollte in den kommenden Monaten auch wegen des wegfallenden positiven Basiseffektes des letzten Jahres tendenziell zunehmen. Das gilt auch für Nordamerika, sodass der Druck auf weiter steigende Rentenrenditen zeitweise zunehmen sollte.

Dies ist das typische und auch schwierige Umfeld eines späten Konjunkturzyklus, auf das die westlichen Notenbanken mit ihrer zukünftigen Geld- und Zinspolitik treffen. Es wird für sie keine leichte Aufgabe sein, über das ganze Jahr hinweg kluge und ausgewogene Entscheidungen vor dem Hintergrund der seit Jahrzehnten bestehenden ordnungs- und fiskalpolitischen Fehlentwicklungen in den westlichen Volkswirtschaften treffen zu müssen.

Dieser Herausforderung wird sich die führende Wirtschaftsmacht USA nach den Wahlen als erste stellen müssen, die mit Präsident Trump eventuell vor einem kompletten und weitreichenden Neuanfang stehen. Da bisher keine verlässlichen Aussagen gemacht werden können, welches die ersten Maßnahmen aus dem 100-Tageplan nach dessen Amtseinführung sein werden, bleibt vieles Spekulation.

Allerdings könnten die angedachte Steuerreform zur Entlastung des Mittelstands, die Sicherung der Grenzen und erste Infrastrukturmaßnahmen zur Förderung des Wirtschaftswachstums wichtige Eckpunkte seiner neuen Politik darstellen. Die Währungs- und Finanzmärkte werden in ihren Einschätzungen darauf eine Antwort geben.

Sollte sich in den nächsten Monaten die seit den Präsidenten Clinton, Bush jr. und Obama bestehende amerikanischen Innen- und Außenpolitik in ihren Grundsätzen ändern, dann werden die europäischen Staaten, Japan und China in ihrer zukünftigen Ausrichtung ebenfalls gesellschafts- und wirtschaftspolitisch davon tangiert werden. Die Auswirkungen wären für einige EU Staaten und England umso gravierender, als die Politik durch kommende Wählerentscheidungen in ihren Ländern zusätzlich unter Druck gesetzt werden

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6 könnte. Zudem stehen weiterhin Fragen wie die Folgen des BREXIT und die fortschreitende Digitalisierung, die weiterhin ausstehende Sanierung des EU Bankensystems und die Sicherung des EURO Währungssystems, um nur einige zu nennen, ungelöst im Raum. Aus diesen Gründen muss das Jahr 2017 als ein kritisches Jahr des politischen und wirtschaftlichen Übergangs angesehen werden. Deshalb werden wohl erst ab 2018 bewertbare Antworten zur längerfristigen Einschätzung der Kapitalmärkte zu erwarten sein.

In diesem kurz- und längerfristig komplexen Umfeld ist es für die Anleger nicht leicht, heute eine stringente aktive Anlagepolitik zu formulieren. Der global erwarteten wirtschaftlichen Belebung mit steigenden Unternehmensgewinnen stehen steigende Kosten, Währungsveränderungen aus Euro- und Dollar-Sicht und eine zyklische Wiederbelebung der Inflationsraten mit steigenden Zinsen entgegen. Während die amerikanische Notenbank die Normalisierung der Zins- und Geldpolitik weiter vorantreiben wird, will die EZB weiterhin bis zum Jahresende an ihrem geldpolitischen Expansionskurs festhalten. Wie das bei steigenden Inflationsraten auch in der EU funktionieren soll, ist allerdings fraglich. Das sollte aber den Dollar auch weiterhin befestigen, zumal dann, wenn die multinationalen Konzerne ihre Auslandsguthaben über eine Steuerreform steuerneutral repatriieren könnten. Die europäischen Exportunternehmen würden zunächst davon profitieren, während die Gewinne der internationalen US Unterhemen währungsbedingt beeinträchtigt würden.

Auch die niedrigere Bewertung der europäischen gegenüber den US amerikanischen Aktienbörsen sollte zu Lasten der zunehmend unattraktiver werdenden Rentenanlagen in die Anlagepolitik einfließen. Vor diesem Hintergrund sollte es der Verwaltung auch 2017 gelingen und dann im sechsten Jahr in Folge ein positives Anlageergebnis zu erzielen.

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Erläuter ung en zu der Ver mögensübersicht

Erläuterungen zu der Vermögensübersicht

zum 31. Dezember 2016

Der vorliegende Bericht wurde gemäß den in Luxemburg geltenden Vorschriften erstellt.

Der Wert eines Anteils ("Anteilwert") lautet auf die im Verkaufsprospekt des jeweiligen Teilfonds festgelegte Währung der Anteilklasse ("Anteilklassenwährung"). Er wird unter Aufsicht der Verwahrstelle von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr beauftragten Dritten an jedem im Verkaufsprospekt festgelegten Tag ("Bewertungstag") berechnet. Die Berechnung des Teilfonds und seiner Anteilklassen erfolgt durch Teilung des Netto-Teilfondsvermögens der jeweiligen Anteilklasse durch die Zahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile dieser Anteilklasse. Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften oder gemäß den Regelungen des Verwaltungsreglements Auskunft über die Situation des Fondsvermögens des Fonds insgesamt gegeben werden muss, erfolgen diese Angaben in Euro ("Referenzwährung"), und die Vermögenswerte werden in die Referenzwährung umgerechnet.

Das Netto-Fondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet:

a) Die im Fonds enthaltenen Zielfondsanteile werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Anteilwert bzw. Rücknahmepreis bewertet.

b) Der Wert von Kassenbeständen oder Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, vorausbezahlten Auslagen, Bardividenden und erklärten oder aufgelaufenen und noch nicht erhaltenen Zinsen entspricht dem jeweiligen vollen Betrag, es sei denn, dass dieser wahrscheinlich nicht voll bezahlt oder erhalten werden kann, in welchem Falle der Wert unter Einschluss eines angemessenen Abschlages ermittelt wird, um den tatsächlichen Wert zu erhalten.

c) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt, sofern nachfolgend nichts anderes geregelt ist.

d) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder auf einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für Vermögenswerte, welche an einer Börse oder auf einem anderen Markt wie vorerwähnt notiert oder gehandelt werden, die Kurse entsprechend den Regelungen in c) den tatsächlichen Marktwert der entsprechenden Vermögenswerte nicht angemessen widerspiegeln, wird der Wert solcher Vermögenswerte auf der Grundlage des vernünftigerweise vorhersehbaren Verkaufspreises nach einer vorsichtigen Einschätzung ermittelt.

e) Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, die nicht an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden, entspricht dem jeweiligen Nettoliquidationswert, wie er gemäß den Richtlinien des Vorstands auf einer konsistent für alle verschiedenen Arten von Verträgen angewandten Grundlage festgestellt wird. Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, welche an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden, wird auf der Grundlage der letzten verfügbaren Abwicklungspreise solcher Verträge an den Börsen oder organisierten Märkten, auf welchen diese Futures, Forwards oder Optionen vom Fonds gehandelt werden, berechnet; sofern ein Future, ein Forward oder eine Option an einem Tag, für welchen der Nettovermögenswert bestimmt wird, nicht liquidiert werden kann, wird die Bewertungsgrundlage für einen solchen Vertrag vom Vorstand in angemessener und vernünftiger Weise bestimmt.

f) Swaps werden zu ihrem Marktwert bewertet. Es wird darauf geachtet, dass Swap - Kontrakte zu marktüblichen Bedingungen im exklusiven Interesse des Fonds abgeschlossen werden.

g) Geldmarktinstrumente können zu ihrem jeweiligen Verkehrswert, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt, bewertet werden.

h) Sämtliche sonstige Wertpapiere oder sonstige Vermögenswerte werden zu ihrem angemessenen Marktwert bewertet, wie dieser nach Treu und Glauben und entsprechend dem der Verwaltungsgesellschaft auszustellenden Verfahren zu bestimmen ist.

i) Die auf Wertpapiere entfallenden anteiligen Zinsen werden mit einbezogen, soweit diese nicht im Kurswert berücksichtigt wurden (Dirty - Pricing).

j) Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Teilfonds ausgedrückt sind, wird in diese Währung zu den zuletzt verfügbaren Devisenkursen umgerechnet. Wenn solche Kurse nicht verfügbar sind, wird der Wechselkurs nach Treu und Glauben und nach dem vom Vorstand aufgestellten Verfahren bestimmt.

Die Verwaltungsgesellschaft kann nach eigenem Ermessen andere Bewertungsmethoden zulassen, wenn sie dieses im Interesse einer angemesseneren Bewertung eines Vermögenswertes des Fonds für angebracht hält.

Wenn die Verwaltungsgesellschaft der Ansicht ist, dass der ermittelte Anteilwert an einem bestimmten Bewertungstag den tatsächlichen Wert der Anteile des Teilfonds nicht wiedergibt, oder wenn es seit der Ermittlung des Anteilwertes beträchtliche Bewegungen an den betreffenden Börsen und/oder Märkten gegeben hat, kann die Verwaltungsgesellschaft beschließen, den Anteilwert noch am selben Tag zu aktualisieren.

Unter diesen Umständen werden alle für diesen Bewertungstag eingegangenen Anträge auf Zeichnung und Rücknahme auf der Grundlage des Anteilwertes eingelöst, der unter Berücksichtigung des Grundsatzes von Treu und Glauben aktualisiert worden ist.

Im Geschäftsjahr kamen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-Swaps im Sinne der Verordnung (EU) 2015/2365 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 ("SFTR") zum Einsatz. Somit sind im Jahresbericht keine Angaben im Sinne von Artikel 13 der genannten Verordnung an die Anleger aufzuführen.

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Wertentwicklung des Netto-Fondsvermögens im Berichtszeitraum (nach BVI-Methode exkl. Verkaufsprovision)

HAIG Return Global P 3,89 %

HAIG Return Global P I 4,40 %

Die Wertentwicklung ist die prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen am Anfang des Anlagezeitraumes und seinem Wert am Ende des Anlagezeitraumes und beruht auf der Annahme, dass etwaige Ausschüttungen wieder angelegt wurden. Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu.

Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio/ TER) des Netto-Fondsvermögens (nach BVI-Methode inkl.

Performance Fee)

HAIG Return Global P (1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016) 2,30 %

HAIG Return Global P I (1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016) 1,82 %

Die Gesamtkostenquote (TER) des Netto-Fondsvermögens drückt die Summe der Kosten und Gebühren als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.

Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio/ TER) des Netto-Fondsvermögens (exkl. Performance Fee)

HAIG Return Global P (1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016) 1,73 %

HAIG Return Global P I (1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016) 1,21 %

Häufigkeit der Portfolioumschichtung (Portfolio Turnover Rate/ TOR)

HAIG Return Global (1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016) 247 %

Die ermittelte absolute Anzahl der Häufigkeit der Portfolioumschichtung stellt das Verhältnis zwischen den Wertpapierankäufen und Wertpapierverkäufen, den Mittelzu- und -abflüssen sowie des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens für den oben aufgeführten Berichtszeitraum dar.

Verwendung der Erträge

Die ordentlichen Erträge aus Zinsen und/oder Dividenden abzüglich Kosten sowie netto realisierte Kursgewinne für HAIG Return Global P werden grundsätzlich ausgeschüttet. Für das abgelaufene Geschäftsjahr werden keine Ausschüttungen vorgenommen.

Die ordentlichen Erträge aus Zinsen und/oder Dividenden abzüglich Kosten sowie netto realisierte Kursgewinne für HAIG Return Global P I werden grundsätzlich ausgeschüttet. Für das abgelaufene Geschäftsjahr werden keine Ausschüttungen vorgenommen.

Veröffentlichungen

Der jeweils gültige Ausgabe- und Rücknahmepreis der Anteile, sowie alle sonstigen, für die Anteilinhaber bestimmten Informationen können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle sowie bei den Zahl- und Vertriebsstellen erfragt werden.

Informationen zu Vergütungen

Angaben zu den Vergütungen können Sie dem aktuellen Verkaufsprospekt entnehmen.

Im Rahmen der Tätigkeit des Fonds bestanden für das abgelaufene Geschäftsjahr keine Vereinbarungen über die Zahlung von "Soft Commissions" oder ähnlichen Vergütungen. Weder der Verwalter noch eine mit ihm verbundene Stelle haben für das abgelaufene Geschäftsjahr Kickback Zahlungen oder sonstige Rückvergütungen von Maklern oder Vermittlern erhalten.

Besteuerung des Fonds in Luxemburg

Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer ("taxe d'abonnement") von zurzeit 0,05 % p.a. auf Anteile nicht- institutioneller Anteilklassen. Diese taxe d'abonnement ist vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto- Fondsvermögen zahlbar. Die Einkünfte des Fonds werden in Luxemburg nicht besteuert.

Transaktionskosten

Für das am 31. Dezember 2016 endende Geschäftsjahr sind im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren, Geldmarktpapieren, Derivaten oder anderen Vermögensgegenständen die unten aufgelisteten Transaktionskosten angefallen. Zu den Transaktionskosten zählen insbesondere Provisionen für Broker und Makler, Clearinggebühren und fremde Entgelte (z. B. Börsenentgelte, lokale Steuern und Gebühren, Registrierungs- und Umschreibegebühren).

HAIG Return Global (1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016) 198.856,76 EUR

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Vermögensübersicht

Vermögensaufstellung zum 31.12.2016

HAIG Retur n Global

HAIG Return Global

Da der Fonds HAIG Return zum 31. Dezember 2016 aus nur einem Teilfonds, dem HAIG Return Global, besteht, sind die Vermögensaufstellung, die Entwicklung des Fondsvermögens sowie die Ertrags- und Aufwandsrechnung des HAIG Return Global gleichzeitig die konsolidierten obengenannten Aufstellungen des Fonds HAIG Return.

Gattungsbezeichnung Markt ISIN Stück/

Anteile/

Bestand zum

Käufe/

Zugänge

Verkäufe/

Abgänge

Whg. Kurs Kurswert in % des Fonds- Whg. 31.12.2016 im Berichtszeitraum EUR vermögens

Wertpapiervermögen 47.772.518,08 94,83

Börsengehandelte Wertpapiere

Aktien

Bermuda

Marvell Technology Grp Ltd. Registered Shares DL -,002 BMG5876H1051 Stück 20.000,00 20.000,00 0,00 USD 14,11 269.069,41 0,53 Bundesrep. Deutschland

BASF SE Namens-Aktien o.N. DE000BASF111 Stück 15.000,00 15.000,00 -15.000,00 EUR 87,96 1.319.400,00 2,62

Bayer AG Namens-Aktien o.N. DE000BAY0017 Stück 12.500,00 12.500,00 -4.000,00 EUR 98,73 1.234.125,00 2,45

Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N. DE0005552004 Stück 20.000,00 20.000,00 -35.000,00 EUR 31,16 623.200,00 1,24

Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N. DE0005557508 Stück 35.000,00 85.000,00 -50.000,00 EUR 16,30 570.500,00 1,13

Fresenius SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.N. DE0005785604 Stück 9.000,00 2.000,00 -3.000,00 EUR 73,88 664.920,00 1,32

HeidelbergCement AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006047004 Stück 10.000,00 12.000,00 -14.000,00 EUR 88,31 883.100,00 1,75

Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N DE0006048432 Stück 3.000,00 0,00 -3.000,00 EUR 113,65 340.950,00 0,68

KION GROUP AG Inhaber-Aktien o.N. DE000KGX8881 Stück 10.000,00 15.000,00 -20.000,00 EUR 52,75 527.500,00 1,05

Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N. DE0008430026 Stück 2.500,00 2.500,00 0,00 EUR 178,75 446.875,00 0,89

SAP SE Inhaber-Aktien o.N. DE0007164600 Stück 6.000,00 4.000,00 -8.000,00 EUR 82,70 496.200,00 0,98

Schaeffler AG Inhaber-Vorzugsakt.o.St. o.N. DE000SHA0159 Stück 40.000,00 40.000,00 -50.000,00 EUR 13,90 556.000,00 1,10

Siemens AG Namens-Aktien o.N. DE0007236101 Stück 10.000,00 10.000,00 0,00 EUR 116,15 1.161.500,00 2,31

Vossloh AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007667107 Stück 5.000,00 10.000,00 -5.000,00 EUR 59,48 297.400,00 0,59

Dänemark

A.P.Møller-Mærsk A/S Navne-Aktier B DK 1000 DK0010244508 Stück 1.000,00 1.000,00 0,00 DKK 11.420,00 1.536.293,59 3,05

Frankreich

VINCI S.A. Actions Port. EO 2,50 FR0000125486 Stück 8.000,00 10.000,00 -17.000,00 EUR 64,39 515.120,00 1,02

Großbritannien

Prudential PLC Registered Shares LS -,05 GB0007099541 Stück 45.000,00 45.000,00 0,00 GBP 16,15 847.182,01 1,68

Reckitt Benckiser Group Registered Shares LS -,10 GB00B24CGK77 Stück 5.000,00 2.500,00 -5.000,00 GBP 68,60 399.839,60 0,79

Rio Tinto PLC Registered Shares LS -,10 GB0007188757 Stück 15.000,00 15.000,00 0,00 GBP 31,50 550.799,45 1,09

Royal Dutch Shell Reg. Shares Class A EO -,07 GB00B03MLX29 Stück 30.000,00 15.000,00 -15.000,00 EUR 26,19 785.550,00 1,56

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Gattungsbezeichnung Markt ISIN Stück/

Anteile/

Bestand zum

Käufe/

Zugänge

Verkäufe/

Abgänge

Whg. Kurs Kurswert in % des Fonds- Whg. 31.12.2016 im Berichtszeitraum EUR vermögens

Kaimaninseln

Alibaba Group Holding Ltd. Reg.Shs (sp.ADRs)/1 DL-,000025 US01609W1027 Stück 3.500,00 3.500,00 0,00 USD 87,33 291.433,07 0,58

Baidu Inc. R.Shs A(Sp.ADRs)1/10/DL-,00005 US0567521085 Stück 2.000,00 2.000,00 0,00 USD 166,50 317.505,72 0,63

Nexteer Automotive Group Ltd. Registered Shares HD -,10 KYG6501M1050 Stück 200.000,00 200.000,00 0,00 HKD 9,12 224.254,91 0,45 Niederlande

Airbus Group SE Aandelen op naam EO 1 NL0000235190 Stück 10.000,00 5.000,00 -10.000,00 EUR 62,36 623.600,00 1,24

ING Groep N.V. Aandelen op naam EO -,01 NL0011821202 Stück 70.000,00 70.000,00 0,00 EUR 13,33 932.750,00 1,85

Unilever N.V. Cert.v.Aandelen EO-,16 NL0000009355 Stück 10.000,00 12.500,00 -22.500,00 EUR 39,05 390.450,00 0,78

Norwegen

Statoil ASA Navne-Aksjer NK 2,50 NO0010096985 Stück 40.000,00 30.000,00 0,00 NOK 159,70 703.574,05 1,40

Schweden

Assa-Abloy AB Namn-Aktier B SK -,33 SE0007100581 Stück 45.000,00 45.000,00 0,00 SEK 170,00 800.145,93 1,59

Schweiz

Geberit AG Nam.-Akt. (Dispost.) SF -,10 CH0030170408 Stück 1.500,00 2.000,00 -500,00 CHF 409,20 571.690,96 1,13

LafargeHolcim Ltd. Namens-Aktien SF 2 CH0012214059 Stück 10.000,00 20.000,00 -10.000,00 CHF 54,10 503.885,32 1,00

Swiss Re AG Namens-Aktien SF -,10 CH0126881561 Stück 5.000,00 5.000,00 -10.000,00 CHF 96,50 449.398,64 0,89

UBS Group AG Namens-Aktien SF -,10 CH0244767585 Stück 40.000,00 40.000,00 0,00 CHF 15,97 594.975,86 1,18

Spanien

Banco Santander S.A. Acciones Nom. EO 0,50 ES0113900J37 Stück 100.000,00 100.000,00 0,00 EUR 4,90 490.200,00 0,97

Industria de Diseño Textil SA Acciones Port. EO 0,03 ES0148396007 Stück 20.000,00 15.000,00 -20.000,00 EUR 32,35 647.000,00 1,28 USA

Abbott Laboratories Registered Shares o.N. US0028241000 Stück 15.000,00 15.000,00 0,00 USD 38,31 547.911,90 1,09

Adobe Systems Inc. Registered Shares o.N. US00724F1012 Stück 7.500,00 7.500,00 0,00 USD 103,68 741.418,76 1,47

Alphabet Inc. Reg. Shs Cap.Stk Cl. C DL-,001 US02079K1079 Stück 900,00 900,00 0,00 USD 782,79 671.730,55 1,33

Altria Group Inc. Registered Shares DL -,333 US02209S1033 Stück 10.000,00 0,00 0,00 USD 67,85 646.929,82 1,28

Amazon.com Inc. Registered Shares DL -,01 US0231351067 Stück 2.000,00 1.900,00 0,00 USD 765,15 1.459.096,11 2,90

Apple Inc. Registered Shares o.N. US0378331005 Stück 6.000,00 4.000,00 -2.000,00 USD 116,73 667.791,76 1,33

Applied Materials Inc. Registered Shares o.N. US0382221051 Stück 20.000,00 32.000,00 -12.000,00 USD 32,66 622.807,02 1,24

Automatic Data Processing Inc. Registered Shares DL -,10 US0530151036 Stück 10.000,00 10.000,00 0,00 USD 103,45 986.365,37 1,96

Baker Hughes Inc. Registered Shares DL 1 US0572241075 Stück 10.000,00 10.000,00 0,00 USD 64,72 617.086,19 1,22

Bank of America Corp. Registered Shares DL 0,01 US0605051046 Stück 30.000,00 85.000,00 -55.000,00 USD 22,00 629.290,62 1,25

Celgene Corp. Registered Shares DL -,01 US1510201049 Stück 4.000,00 4.000,00 -4.000,00 USD 116,93 445.957,28 0,89

Citigroup Inc. Registered Shares New DL -,01 US1729674242 Stück 20.000,00 35.000,00 -15.000,00 USD 59,38 1.132.341,72 2,25

ConocoPhillips Registered Shares DL -,01 US20825C1045 Stück 15.000,00 15.000,00 -10.000,00 USD 50,54 722.826,09 1,43

Corning Inc. Registered Shares DL -,50 US2193501051 Stück 30.000,00 30.000,00 0,00 USD 24,44 699.084,67 1,39

Electronic Arts Inc. Registered Shares DL -,01 US2855121099 Stück 7.000,00 7.000,00 0,00 USD 80,16 535.011,44 1,06

Emerson Electric Co. Registered Shares DL -,50 US2910111044 Stück 15.000,00 25.000,00 -10.000,00 USD 56,20 803.775,74 1,60

Facebook Inc. Reg.Shares Cl.A DL-,000006 US30303M1027 Stück 8.000,00 5.000,00 -7.000,00 USD 116,35 887.490,47 1,76

General Electric Co. Registered Shares DL -,06 US3696041033 Stück 5.000,00 25.000,00 -20.000,00 USD 31,71 151.172,77 0,30

(11)

________

11

Gattungsbezeichnung Markt ISIN Stück/

Anteile/

Bestand zum

Käufe/

Zugänge

Verkäufe/

Abgänge

Whg. Kurs Kurswert in % des Fonds- Whg. 31.12.2016 im Berichtszeitraum EUR vermögens

Honeywell International Inc. Registered Shares DL 1 US4385161066 Stück 7.500,00 7.500,00 0,00 USD 116,00 829.519,45 1,65

Juniper Networks Inc. Registered Shares DL -,01 US48203R1041 Stück 20.000,00 20.000,00 0,00 USD 28,37 540.999,24 1,07

Micron Technology Inc. Registered Shares DL -,10 US5951121038 Stück 50.000,00 65.000,00 -15.000,00 USD 22,27 1.061.689,55 2,11

Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 US5949181045 Stück 10.000,00 5.000,00 -10.000,00 USD 62,90 599.733,03 1,19

Morgan Stanley Registered Shares DL -,01 US6174464486 Stück 15.000,00 15.000,00 0,00 USD 42,15 602.831,81 1,20

ON Semiconductor Corp. Registered Shares DL -,01 US6821891057 Stück 20.000,00 20.000,00 0,00 USD 12,97 247.330,28 0,49

PepsiCo Inc. Registered Shares DL -,0166 US7134481081 Stück 2.000,00 3.000,00 -10.000,00 USD 104,99 200.209,76 0,40

Philip Morris Internat. Inc. Registered Shares o.N. US7181721090 Stück 10.000,00 0,00 0,00 USD 91,73 874.618,61 1,74

Priceline Group Inc., The Registered Shares DL-,008 US7415034039 Stück 200,00 200,00 0,00 USD 1.480,16 282.257,82 0,56

Texas Instruments Inc. Registered Shares DL 1 US8825081040 Stück 10.000,00 10.000,00 0,00 USD 74,15 706.998,47 1,40

Union Pacific Corp. Registered Shares DL 2,50 US9078181081 Stück 5.000,00 5.000,00 0,00 USD 104,42 497.807,02 0,99

Vulcan Materials Co. Registered Shares DL 1 US9291601097 Stück 6.000,00 8.000,00 -2.000,00 USD 127,25 727.974,83 1,44

Verzinsliche Wertpapiere

Niederlande

Petrobras Global Finance B.V. DL-Notes 2011(21) – 5,375 27.01.2021 US71645WAR25 Nominal 200.000,00 200.000,00 0,00 USD 97,25 185.448,13 0,37 Organisierter Markt

Bundesrep. Deutschland

Hapag-Lloyd AG - Anleihe - 9,750 15.10.2017 USD33048AA36 Nominal 150.000,00 0,00 -150.000,00 USD 101,25 144.808,35 0,29

USA

Micron Technology Inc. - Anleihe - 5,875 15.02.2022 US595112BA01 Nominal 1.000.000,00 1.000.000,00 0,00 USD 105,00 1.001.144,16 1,99 United States of America - Anleihe - 0,750 30.09.2018 US912828T420 Nominal 5.000.000,00 5.000.000,00 0,00 USD 99,31 4.734.670,77 9,40

Derivate -3.462,36 -0,01

Derivate auf einzelne Wertpapiere Wertpapier-Terminkontrakte auf Renten

Euro Bund Future (EURX) Mär.2017 XEUR -4,00 EUR -9.500,00 -0,02

10Y Long Gilt Future (ICE) Mär.2017 IFUS -4,00 GBP -12.962,73 -0,03

10Y Treasury Notes Future (CBT) Mär.2017 XCBT -4,00 USD 2.502,86 0,00

Optionsrechte auf Aktien und Aktien-Terminkontrakte

Bayer AG P 88 03/2017 XEUR -25,00 EUR -2.550,00 -0,01

Devisentermingeschäfte bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg

Offene Positionen

Verkauf CHF 2.500.000,00 / Kauf EUR 2.334.528,61 OTC 855,10 0,00

Verkauf GBP 2.250.000,00 / Kauf EUR 2.629.147,92 OTC 18.192,41 0,04

Bankguthaben 2.848.485,02 5,65

EUR - Guthaben

EUR bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, 1.069.514,93 EUR 1.069.514,93 2,12

(12)

________

12

Gattungsbezeichnung Markt ISIN Stück/

Anteile/

Bestand zum

Käufe/

Zugänge

Verkäufe/

Abgänge

Whg. Kurs Kurswert in % des Fonds- Whg. 31.12.2016 im Berichtszeitraum EUR vermögens

Niederlassung Luxemburg

Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen GBP bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg

857.411,70 GBP 999.496,06 1,98

SEK bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg

92.871,20 SEK 9.713,79 0,02

Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen CAD bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg

28,77 CAD 20,34 0,00

CHF bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg

306.317,84 CHF 285.303,26 0,57

HKD bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg

17.184,97 HKD 2.112,84 0,00

TRY bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg

364,07 TRY 98,63 0,00

USD bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg

505.757,76 USD 482.225,17 0,96

Sonstige Vermögensgegenstände 115.561,91 0,23

Dividendenansprüche 21.039,39 EUR 21.039,39 0,04

Einschüsse (Initial Margin) 34.428,50 EUR 34.428,50 0,07

Zinsansprüche aus Bankguthaben 5,82 EUR 5,82 0,00

Zinsansprüche aus Wertpapieren 37.625,47 EUR 37.625,47 0,07

Forderungen aus Future Variation Margin EUR 22.462,73 0,04

Gesamtaktiva 50.733.102,65 100,70

Verbindlichkeiten -353.690,28 -0,70

aus

Future Variation Margin EUR -2.502,86 0,00

Performance Fee -275.968,44 EUR -275.968,44 -0,55

Prüfungskosten -6.555,00 EUR -6.555,00 -0,01

Risikomanagementvergütung -625,00 EUR -625,00 0,00

Sonstige Verbindlichkeiten -630,00 EUR -630,00 0,00

Taxe d'abonnement -6.291,84 EUR -6.291,84 -0,01

Transfer- und Registerstellenvergütung -1.000,00 EUR -1.000,00 0,00

Verwahrstellenvergütung -3.443,93 EUR -3.443,93 -0,01

Verwaltungsvergütung -55.963,78 EUR -55.963,78 -0,11

Zinsverbindlichkeiten aus Bankguthaben -709,43 NOK -709,43 0,00

Gesamtpassiva -353.690,28 -0,70

Fondsvermögen 50.379.412,37 100,00*

*Bei der Ermittlung der Prozentwerte können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

(13)

________

13

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens, welche nicht in Fondswährung ausgedrückt sind, sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Devisenkurse bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 29.12.2016

Britische Pfund GBP 0,8578 = 1 Euro (EUR)

Canadische Dollar CAD 1,4144 = 1 Euro (EUR)

Dänische Kronen DKK 7,4335 = 1 Euro (EUR)

Hongkong Dollar HKD 8,1336 = 1 Euro (EUR)

Norwegische Kronen NOK 9,0794 = 1 Euro (EUR)

Schwedische Kronen SEK 9,5608 = 1 Euro (EUR)

Schweizer Franken CHF 1,0737 = 1 Euro (EUR)

Türkische Lira TRY 3,6912 = 1 Euro (EUR)

US-Dollar USD 1,0488 = 1 Euro (EUR)

Marktschlüssel

Terminhandel

IFUS ICE Futures U.S.

XCBT Chicago Board Of Trade

XEUR Eurex Deutschland

Außerbörslicher Handel

OTC Over-the-Counter

Verpflichtungen aus Derivaten

Gattungsbezeichnung Verpflichtung in EUR %-Anteil des Fondsvermögens

Devisentermingeschäfte -4.944.629,02 -9,81

Finanzterminkontrakte 1.717.996,30 3,41

Optionen 18.059,69 0,04

(14)

________

14

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte des HAIG Return Global, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

- Käufe und Verkäufe von Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen:

Gattungsbezeichnung ISIN Währung Käufe/ Zugänge

im Berichtszeitraum

Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum

Wertpapiere

Börsengehandelte Wertpapiere

Aktien

Advansix Inc. Registered Shares DL -,01 US00773T1016 USD 200,00 -200,00

Agnico Eagle Mines Ltd. Registered Shares o.N. CA0084741085 USD 25.000,00 -25.000,00

Alphabet Inc. Reg. Shs Cl. A DL-,001 US02079K3059 USD 300,00 -400,00

AstraZeneca PLC Registered Shares DL -,25 GB0009895292 GBP 0,00 -15.000,00

AT & T Inc. Registered Shares DL 1 US00206R1023 USD 20.000,00 -20.000,00

Boston Scientific Corp. Registered Shares DL -,01 US1011371077 USD 40.000,00 -70.000,00

Bouygues S.A. Actions Port. EO 1 FR0000120503 EUR 0,00 -15.000,00

Cap Gemini S.A. Actions Port. EO 8 FR0000125338 EUR 5.000,00 -15.000,00

Cisco Systems Inc. Registered Shares DL-,001 US17275R1023 USD 30.000,00 -30.000,00

D.R. Horton Inc. Registered Shares DL -,01 US23331A1097 USD 10.000,00 -10.000,00

Deutsche Börse AG Namens-Aktien o.N. DE0005810055 EUR 7.000,00 -15.000,00

Diageo PLC Reg. Shares LS -,28935185 GB0002374006 GBP 25.000,00 -25.000,00

E.ON SE Namens-Aktien o.N. DE000ENAG999 EUR 60.000,00 -150.000,00

eBay Inc. Registered Shares DL -,001 US2786421030 USD 20.000,00 -20.000,00

Eurofins Scientific S.E. Actions Port. EO 0,1 FR0000038259 EUR 0,00 -1.000,00

General Mills Inc. Registered Shares DL -,10 US3703341046 USD 5.000,00 -15.000,00

Gilead Sciences Inc. Registered Shares DL -,001 US3755581036 USD 0,00 -2.000,00

Heineken N.V. Aandelen aan toonder EO 1,60 NL0000009165 EUR 5.000,00 -5.000,00

HOCHTIEF AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006070006 EUR 0,00 -10.000,00

Iberdrola S.A. Acciones Port. EO -,75 ES0144580Y14 EUR 0,00 -150.000,00

Iberdrola S.A. Anrechte ES06445809B3 EUR 150.000,00 -150.000,00

Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N. DE0006231004 EUR 40.000,00 -40.000,00

Intertrust N.V. Aandelen op naam EO -,60 NL0010937058 EUR 0,00 -30.000,00

K+S Aktiengesellschaft Namens-Aktien o.N. DE000KSAG888 EUR 0,00 -40.000,00

KONE Corp. (New) Registered Shares Cl.B o.N. FI0009013403 EUR 20.000,00 -20.000,00

Kroger Co., The Registered Shares DL 1 US5010441013 USD 0,00 -7.500,00

LANXESS AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005470405 EUR 0,00 -15.000,00

Lilly & Co., Eli Registered Shares o.N. US5324571083 USD 0,00 -6.000,00

Linde AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006483001 EUR 4.000,00 -9.000,00

Mondelez International Inc. Registered Shares Class A o.N. US6092071058 USD 15.000,00 -20.000,00

MTU Aero Engines AG Namens-Aktien o.N. DE000A0D9PT0 EUR 0,00 -2.500,00

Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10 CH0038863350 CHF 0,00 -10.000,00

Newell Brands Inc. Registered Shares DL 1 US6512291062 USD 0,00 -12.500,00

(15)

________

15

Gattungsbezeichnung ISIN Währung Käufe/ Zugänge

im Berichtszeitraum

Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum

Newmont Mining Corp. Registered Shares DL 1,60 US6516391066 USD 35.000,00 -35.000,00

Novartis AG Namens-Aktien SF 0,50 CH0012005267 CHF 5.000,00 -10.000,00

Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20 DK0060534915 DKK 5.000,00 -15.000,00

Procter & Gamble Co., The Registered Shares o.N. US7427181091 USD 4.500,00 -12.000,00

Randgold Resources Ltd. Reg. Shares (ADRs) DL -,05 US7523443098 USD 10.000,00 -10.000,00

RWE AG Inhaber-Stammaktien o.N. DE0007037129 EUR 40.000,00 -40.000,00

Silver Wheaton Corp. Registered Shares o.N. CA8283361076 USD 50.000,00 -50.000,00

Ubisoft Entertainment S.A. Actions Port. EO 0,0775 FR0000054470 EUR 15.000,00 -15.000,00

United Technologies Corp. Registered Shares DL 1 US9130171096 USD 8.000,00 -8.000,00

Veolia Environnement S.A. Actions au Porteur EO 5 FR0000124141 EUR 0,00 -30.000,00

Verizon Communications Inc. Registered Shares DL -,10 US92343V1044 USD 0,00 -25.000,00

VISA Inc. Reg. Shares Class A DL -,0001 US92826C8394 USD 0,00 -5.000,00

Vossloh AG Inhaber-Bezugsrechte DE000A2BPWM9 EUR 25.000,00 -25.000,00

WPP PLC Registered Shares LS -,10 JE00B8KF9B49 GBP 10.000,00 -10.000,00

Newmont Mining Corp. - Anleihe - 3,500 15.03.2022 US651639AN69 USD 400.000,00 -400.000,00

Portugal, Republik - Anleihe - 2,875 15.10.2025 PTOTEKOE0011 EUR 0,00 -1.000.000,00

Spanien - Anleihe - 2,750 31.10.2024 ES00000126B2 EUR 0,00 -1.000.000,00

Telecom Italia Capital S.A. - Anleihe - 6,375 15.11.2033 US87927VAF58 USD 250.000,00 -250.000,00

Zertifikate

Deut. Börse Commodities GmbH - Zertifikat - 0,000 29.05.2008 DE000A0S9GB0 EUR 60.000,00 -60.000,00

andere Wertpapiere (Genussscheine)

Roche Holding AG - Genussrecht/-schein - 0,000 CH0012032048 CHF 1.000,00 -3.500,00

nicht notiert

Aktien

ING Groep N.V. Cert.v.Aandelen EO 0,24 NL0000303600 EUR 20.000,00 -20.000,00

Rolls Royce Holdings PLC N.C.Red.Prf.Shs LS-,001 GB00B669WX96 GBP 0,00 -5.360.000,00

Organisierter Markt

Aktien

ARM Holdings PLC Registered Shares LS -,0005 GB0000595859 GBP 50.000,00 -50.000,00

Barrick Gold Corp. - Anleihe - 4,100 01.05.2023 US067901AQ17 USD 150.000,00 -150.000,00

United States of America - Anleihe - 2,375 15.08.2024 US912828D564 USD 0,00 -2.500.000,00

United States of America - Anleihe - 2,500 15.05.2024 US912828WJ58 USD 0,00 -2.500.000,00

United States of America - Anleihe - 3,125 15.08.2044 US912810RH32 USD 2.250.000,00 -2.250.000,00

United States of America - Anleihe - 0,875 15.07.2018 US912828XK13 USD 750.000,00 -2.000.000,00

United States of America - Anleihe - 2,000 15.02.2025 US912828J272 USD 2.250.000,00 -2.250.000,00

United States of America - Anleihe - 1,625 15.02.2026 US912828P469 USD 500.000,00 -500.000,00

(16)

________

16

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) HAIG Return Global

Die Ertrags- und Aufwandsrechnung für die Zeit vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016 gliedert sich wie folgt:

Anteilklasse Anteilklasse Summe P in EUR P I in EUR in EUR

I. Erträge

Zinsen aus Festgeldern 430,54 80,58 511,12

Zinsen aus Anleihen (nach Quellensteuer) 169.981,51 33.967,42 203.948,93

Dividendenerträge (nach Quellensteuer) 466.204,82 92.764,56 558.969,38

Ordentlicher Ertragsausgleich -24.086,08 8.896,52 -15.189,56

Summe der Erträge 612.530,79 135.709,08 748.239,87

II. Aufwendungen

Verwaltungsvergütung -586.596,40 -64.888,53 -651.484,93

Depotbank-/ Verwahrstellenvergütung -33.270,14 -6.670,57 -39.940,71

Depotgebühren -7.264,60 -1.451,33 -8.715,93

Taxe d'abonnement -20.089,47 -4.132,54 -24.222,01

Prüfungskosten -6.540,14 -1.310,81 -7.850,95

Druck- und Veröffentlichungskosten -7.032,21 -1.392,56 -8.424,77

Risikomanagementvergütung -6.247,32 -1.252,68 -7.500,00

Werbe- / Marketingkosten -2.595,73 -1.366,87 -3.962,60

Sonstige Aufwendungen -16.123,68 -3.267,11 -19.390,79

Performance Fee -226.898,04 -49.070,40 -275.968,44

Transfer- und Registerstellenvergütung -13.842,89 -12.072,89 -25.915,78

Zinsaufwendungen -12.720,38 -2.539,87 -15.260,25

Ordentlicher Aufwandsausgleich 26.080,01 -10.856,83 15.223,18

Summe der Aufwendungen -913.147,30 -160.269,38 -1.073.416,68

III. Ordentliches Nettoergebnis -325.176,81

IV. Veräußerungsgeschäfte

Realisierte Gewinne 5.147.352,49

Realisierte Verluste -5.578.068,17

Außerordentlicher Ertragsausgleich 130.279,92

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften -300.435,76

V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -625.612,57

VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 2.491.845,11

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 1.866.232,54

(17)

________

17

Entwicklung des Fondsvermögens HAIG Return Global

für die Zeit vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016:

in EUR

I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres 51.968.820,91

Mittelzufluss/ -abfluss (netto) -3.325.330,24

Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen 5.902.112,64

Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -9.227.442,88

Ertragsausgleich/ Aufwandsausgleich -130.310,84

Ergebnis des Geschäftsjahres 1.866.232,54

II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres 50.379.412,37

(18)

________

18

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre*

HAIG Return Global

Anteilklasse P in EUR

Anteilklasse P I in EUR

zum 31.12.2016

Fondsvermögen 41.219.022,61 9.160.389,76

Umlaufende Anteile 174.624,668 6.029,123

Inventarwert je Anteil 236,04 1.519,36

zum 31.12.2015

Fondsvermögen 43.519.299,70 8.449.521,21

zum 31.12.2014

Fondsvermögen 38.893.780,31 5.124.815,76

zum 31.12.2013

Fondsvermögen 34.065.263,91 2.008.328,44

*Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu.

(19)

L-2013 Luxembourg

BDO Audit, Société Anonyme R.C.S. Luxembourg B 147.570 TVA LU 23425810

BDO Audit, a société anonyme incorporated in Luxembourg, is a member of BDO International Limited, a UK company limited by guarantee, and forms part of the international BDO network of independent member firms. BDO is the brand name for the BDO network and for each of the BDO Member Firms.

________

19

Beric ht des R éviseur d'Entreprises agréé

An die Anteilinhaber des Investmentfonds HAIG Return

BERICHT DES REVISEUR D'ENTREPRISES AGREE

Entsprechend dem uns von der Verwaltungsgesellschaft erteilten Auftrag haben wir den beigefügten Jahresabschluss des HAIG Return und seines Teilfonds geprüft, der aus der Vermögensübersicht einschließlich der Aufstellung des

Wertpapierbestands und der sonstigen Vermögenswerte zum 31. Dezember 2016, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr, sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen besteht.

Verantwortung des Vorstands der Verwaltungsgesellschaft für den Jahresabschluss

Der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Jahresabschlusses und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstößen resultieren.

Verantwortung des Réviseur d'Entreprises agréé

In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Jahresabschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den für Luxemburg von der Commission de

Surveillance du Secteur Financier angenommenen Internationalen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung

dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist.

Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des Réviseur d'Entreprises agréé ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstössen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der Réviseur d'Entreprises agréé das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses

eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben.

Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der Vertretbarkeit der vom Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses.

Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.

Prüfungsurteil

Nach unserer Beurteilung vermittelt der Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des HAIG Return und seines Teilfonds zum 31. Dezember 2016 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr.

(20)

BDO

Sonstrge lnformatìonen

Der Vorstand der Verwattungsgesettschaft ist verantworttich für die sonstigen lnformationen. Die sonstigen

lnformationen beinhatten die lnformationen, wetche im Jahresbericht enthalten sind, jedoch beinhalten sie nicht den Jahresabschluss oder unseren Bericht des Réviseur d'entreprises agréé zu diesem Jahresabschluss.

Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss deckt nicht die sonstigen lnformationen ab und wir geben keinerlei Sicherheit jedweder Art auf diese lnformationen.

lm Zusammenhang mit der Prüfung des Jahresabschlusses besteht unsere Verantwortung darin, die sonstigen lnformationen zu lesen und dabei zu beurteilen, ob eine wesentliche Unstimmigkeit zwischen diesen und dem Jahresabschtuss oder mit den bei der Abschlussprüfung gewonnen Erkenntnissen besteht oder auch ansonsten die sonstigen lnformationen wesenttich falsch dargestetlt erscheinen. Sollten wir auf Basis der von uns durchgeführten Arbeiten schlussfolgern, dass sonstige lnformationen wesenttiche unzutreffende Darstetlungen enthalten, sind wir verpftichtet, diesen Sachverhalt zu berichten. Wir haben diesbezügtich nichts zu berichten.

Luxemburg, 10. Aprit 2017 BDO Audit

Cabinet de révision agréé vertreten durch

(r

Daniet Croisé

BDO Aud¡t, Société Anonyme R.C.S. Luxembourg B 147.57O TVA LU 23425810

BDO Audit, a soc¡été anonym€ inærporated in Luxembourg, is e member of BDO lntemationâl L¡m¡ted, e UK æmpany lim¡ted by guarantee, and forms part of the inlernationel BDO network of independent member fìrms. BDO is lhe brand nâme for the BDO network and ^foreâch ofthe BDO Member Firms.

20

(21)

________

21

Steuerlicher Hinweis an die Anleger von HAIG Return - Investmentfondsanteile

*

in der Bundesrepublik Deutschland:

Sehr geehrte Damen und Herren,

nach Abschluss des Geschäftsjahres 2016 teilen wir Ihnen nachstehend die steuerlichen Daten je Investmentanteil zum 31. Dezember 2016 mit.

HAIG Return Global P ISIN: LU0140354944

WHG: EUR

Geschäftsjahr vom:

01/01/2016 Geschäftsjahr

bis: 31/12/2016

§ 5 Abs. 1 Nr. ....

InvStG Privat Betriebsvermögen

(EStG) (EStG) (KStG)

1 a) den Betrag der Ausschüttung sowie 0,0000 0,0000 0,0000

1 a) aa) in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre,

0,0000 0,0000 0,0000 1 a) bb) in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge, 0,0000 0,0000 0,0000 1 b) den Betrag der ausgeschütteten Erträge 0,0000 0,0000 0,0000 Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 2,8166 2,8166 2,8166 1 c) die in den ausgeschütteten/ ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen

1 c) aa) Erträge im Sinne des § 2 Absatz 2 Satz 1 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes,

0,0000 2,8166 0,0000

1 c) bb) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Absatz 2 Satz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 2 des

Körperschaftsteuergesetzes oder § 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes,

0,0000 0,0000 0,0000

1 c) cc) Erträge im Sinne des § 2 Absatz 2a, 0,0000 0,0000 0,0000 1 c) dd) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Absatz 3

Nummer 1 Satz 1 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung,

0,0000 0,0000 0,0000

1 c) ee) Erträge im Sinne des § 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge im Sinne des § 20 des Einkommensteuergesetzes sind,

0,0000 0,0000 0,0000

1 c) ff) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Absatz 3 in der ab 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung,

0,0000 0,0000 0,0000 1 c) gg) Einkünfte im Sinne des § 4 Absatz 1, 0,0000 0,0000 0,0000 1 c) hh) in Doppelbuchstabe gg enthaltene Einkünfte, die nicht dem

Progressionsvorbehalt unterliegen,

0,0000 0,0000 0,0000 1 c) ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Absatz 2, für die kein Abzug nach

Absatz 4 vorgenommen wurde,

2,7907 2,7907 2,7907 1 c) jj) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Absatz

2 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder § 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 1 des

Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist,

0,0000 2,7907 0,0000

1 c) kk) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des § 4 Absatz 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen,

0,0000 0,0000 0,0000

1 c) ll) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder § 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 1 des

0,0000 0,0000 0,0000

* Der Investmentfonds hat die Anforderungen des § 5 InvStG erfüllt. Eine steuerliche Bescheinigung nach § 5 InvStG wurde durch BDO Audit S.A., cabinet de révision agréé, Luxemburg, erstellt.

(22)

________

22 1 c) mm) Erträge im Sinne des § 24 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes in

Verbindung mit § 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes 0,0000 0,0000 0,0000 1 c) nn) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des § 21

Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit § 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist,

0,0000 0,0000 0,0000

1 c) oo) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte im Sinne des § 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der 20. März 2013 geltenden Fassung in

Verbindung mit § 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist,

0,0000 0,0000 0,0000

1 d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigenden Teil der Ausschüttung

1 d) aa) im Sinne des § 7 Absatz 1 und 2, 0,0000 0,0000 0,0000

1 d) bb) im Sinne des § 7 Absatz 3, 0,0000 0,0000 0,0000

1 d) cc) im Sinne des § 7 Absatz 1 Satz 4, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten,

0,0000 0,0000 0,0000 1 f) den Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den ausgeschütteten Erträgen

enthaltenen Einkünfte im Sinne des § 4 Absatz 2 entfällt und 1 f) aa) der nach § 4 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 32d

Absatz 5 oder § 34c Absatz 1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung der

Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Absatz 4 vorgenommen wurde,

0,4844 0,4844 0,4844

1 f) bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder § 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 1 anzuwenden ist,

0,0000 0,4844 0,0000

1 f) cc) der nach § 4 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 34c Absatz 3 des Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Absatz 4 dieses Gesetzes vorgenommen wurde,

0,0000 0,0000 0,0000

1 f) dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder § 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 1 des

0,0000 0,0000 0,0000

1 f) ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der

Doppelbesteuerung als gezahlt gilt und nach § 4 Absatz 2 in Verbindung mit diesem Abkommen anrechenbar ist,

0,0000 0,0000 0,0000

1 f) ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder § 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 1 des

0,0000 0,0000 0,0000

1 f) gg) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte im Sinne des § 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes entfällt, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit § 8b Absatz 1 des

0,0000 0,0000 0,0000

1 f) hh) In Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte im Sinne des § 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes entfällt, auf die § 2 Absatz dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit § 8b Absatz 1 des

0,0000 0,0000 0,0000

1 f) ii) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte im Sinne des § 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes entfällt, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit § 8b Absatz 1 des

0,0000 0,0000 0,0000

1 g) den Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder

Substanzverringerung, 0,0000 0,0000 0,0000

1 h) die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre,

0,6685 0,6685 0,6685

(23)

________

23 HAIG Return Global P I

ISIN: LU0588515584

WHG: EUR

Geschäftsjahr

vom: 01/01/2016 Geschäftsjahr

bis: 31/12/2016 Ex-Tag: -

Zahltag: - Ausschüttung

s-beschluss: -

§ 5 Abs. 1 Nr. ....

InvStG Privat Betriebsvermögen

(EStG) (EStG) (KStG)

1 a) den Betrag der Ausschüttung sowie 0,0000 0,0000 0,0000

1 a) aa) in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre,

0,0000 0,0000 0,0000 1 a) bb) in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge, 0,0000 0,0000 0,0000 1 b) den Betrag der ausgeschütteten Erträge 0,0000 0,0000 0,0000 Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 19,7007 19,7007 19,7007 1 c) die in den ausgeschütteten/ ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen

1 c) aa) Erträge im Sinne des § 2 Absatz 2 Satz 1 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes,

0,0000 18,7257 0,0000

1 c) bb) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Absatz 2 Satz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 2 des

Körperschaftsteuergesetzes oder § 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes,

0,0000 0,0000 0,0000

1 c) cc) Erträge im Sinne des § 2 Absatz 2a, 0,0000 0,9727 0,9727 1 c) dd) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Absatz 3

Nummer 1 Satz 1 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung,

0,0000 0,0000 0,0000

1 c) ee) Erträge im Sinne des § 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge im Sinne des § 20 des Einkommensteuergesetzes sind,

0,0000 0,0000 0,0000

1 c) ff) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Absatz 3 in der ab 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung,

0,0000 0,0000 0,0000 1 c) gg) Einkünfte im Sinne des § 4 Absatz 1, 0,0000 0,0000 0,0000 1 c) hh) in Doppelbuchstabe gg enthaltene Einkünfte, die nicht dem

Progressionsvorbehalt unterliegen,

0,0000 0,0000 0,0000 1 c) ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Absatz 2, für die kein Abzug nach

Absatz 4 vorgenommen wurde,

18,5533 18,5533 18,5533 1 c) jj) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Absatz

2 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder § 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 1 des

0,0000 18,5533 0,0000

1 c) kk) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des § 4 Absatz 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen,

0,0000 0,0000 0,0000

1 c) ll) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder § 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 1 des

0,0000 0,0000 0,0000

1 c) mm) Erträge im Sinne des § 24 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes

0,0000 0,0000 0,0000 1 c) nn) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des § 21

Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit § 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist,

0,0000 0,0000 0,0000