Die Betriebswirtschaft - Studium + Praxis
Band 13
Betriebliche Finanzwirtschaft
Sicherung des Unternehmensbestandes als Aufgabe der Finanzwirtschaft Autor:
Prof. Dr. rer. pol. Lothar Größl
Mit 86 Wiederholungsfragen
3., geänderte und aktualisierte Auflage
expert vertag Ehningen Taylorix Fachverlag Stuttgart
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Inhaltsverzeichnis
Vorwort
Teil A: Grundlagen der betrieblichen Finanzwirtschaft 1
1. Begriffliche Grundlagen 1 1.1 Finanzwirtschaft 1 1.2 Kapital 1 1.3 Finanzierung 2 2. Leistungswirtschaftlicher und finanzwirtschaftlicherBereich 3 2.1 Der betriebliche Güter-und Geldkreislauf 3 2.2 Leistungs-und finanzwirtschaftliches Denken 5 3. Die Bedeutung der Finanzwirtschaft für die Unternehmens-
politik 7 4. Das finanzwirtschaftliche Zielsystem 7 4.1 Ausgleich von Kapitalbedarf und Deckung 8 4.2 Das Rentabilitätsstreben 9 4.3 Das Sicherheitsstreben 12 4.4 Das Liquiditätsstreben 14 4.5 Das Unabhängigkeitsstreben 16
Teil B: Finanzplanung 21
1. Zielsetzung, Bedeutung und Aufgaben 21 2. Die Ermittlung des Kapitalbedarfs 24 2.1 Erscheinungsformen des Kapitals in Betriebswirtschaften 24 2.2 Der Anlagekapitalbedarf 24 2.2.1 Bestimmungsfaktoren 242.2.2 2.3 2.3.1 2.3.2 2.3.3 3.
3.1 3.1.1 3.1.2 3.1.3 3.2 4.
4.1 4.2 4.3 5.
5.1 5.2 5.3 6.
6.1 6.1.1 6.1.2 6.2 6.3 7.
7.1 7.2
Teil C:
1.
2.
3.
Ermittlung
Der Umlaufkapitalbedarf Bestimmungsfaktoren Ermittlungsverfahren Der Kapitalumschlag
Die mittet- und langfristige Finanzplanung Die Finanzprognose
Pragmatische Prognosen Extrapolierende Prognosen Kausale Prognosen
Der Kapitalbindungsplan
Der kurzfristige Finanzplan (Jahresfinanzplan) Zuverlässigkeit
Informationsquellen Praktisches Vorgehen Der tägliche Liquiditätsstatus Inhalt und Umfang
Zweck Bewertung
Finanzdispositionen
Maßnahmen bei Überdeckung Langfristige Dispositionen Kurzfristige Dispositionen Maßnahmen bei Unterdeckung
Die Disposition von Liquiditätsreserven
Die Berücksichtigung der Ungewißheit in der Finanz- planung
Die Ungewißheit
Instrumente der Ungewißheitsbewältigung
Die Kapitalquellen
Übersicht und Bedeutung FinanzmärkteDie Außenfinanzierung
25 26 26 27 29 32 32 32 33 33 33 35 35 35 36 38 38 38 38 40 40 40 40 41 42
43 43 43
47
47 49 523.1 Die Beteiligungsfinanzierung 52 3.1.1 Beteiligungsfinanzierung bei Personengesellschaften 53 3.1.2 Beteiligungsfinanzierung bei der Gesellschaft
mit beschränkter Haftung (GmbH) 55 3.1.3 Unternehmensbeteiligungsgesellschaften 56 3.1.4 Beteiligungsfinanzierung bei der Genossenschaft 57 3.1.5 Beteiligungsfinanzierung bei der Aktiengesellschaft 57 3.1.5.1 Situation der Aktiengesellschaft 57 3.1.5.2 Gründe für Kapitalerhöhung 58 3.1.5.3 Die Kapitalerhöhung als Außenfinanzierung 58 3.1.5.4 Die Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln 60 3.1.5.5 Die Kapitalherabsetzung 61 3.1.5.6 Die Aktie als Instrument der Beteiligungsfinanzierung 62 3.1.6 Buy-Out Finanzierung 66 3.2 Die Kreditfinanzierung 68 3.2.1 Kreditsicherheiten 69 3.2.1.1 Die Personalsicherheiten 69 3.2.1.2 Sicherheiten an beweglichen Sachen und Rechten 71 3.2.1.3 Grundpfandrechte 74 3.2.2 Kreditfristen 76 3.2.3 Die kurz-und mittelfristigen Kreditfinanzierungsinstrumente 77 3.2.3.1 Der Bankkredit 77 3.2.3.2 Der Lieferantenkredit 80 3.2.3.3 Das Lieferantendarlehen 82 3.2.3.4 Kundenanzahlung 82 3.2.3.5 Industrieclearing 82 3.2.3.6 Factoring 83 3.2.3.7 Der Teilzahlungskredit 85 3.2.3.8 Die Kreditzusage 85 3.2.4 Die langfristigen Kreditfinanzierungsinstrumente 89 3.2.4.1 Der langfristige Bankkredit 89 3.2.4.2 Die Anleihe 90 3.2.4.3 Das Schuldscheindarlehen 94 3.2.4.4 Leasing 98 3.2.4.5 Franchising 107 3.2.4.6 Die Subventionsfinanzierung 107 3.3 Kapitalbeteiligung für die Arbeitnehmer 108 3.3.1 Das Mitarbeiterdarlehen 108 3.3.2 Die Mitarbeiterbeteiligung nach dem Vermögens-
bildungsgesetz 108 4. Die Innenfinanzierung 111 4.1 Die Gewinjpthesaurierung 111 4.1.1 Begriff und Arten 111
4.1.2 4.1.3 4.1.4 4.2 4.2.1 4.2.2 4.2.3 4.3 4.3.1 4.3.2 4.3.3 4.3.4 4.4 4.5 4.6 5.
6.
6.1 6.2 6.2.1 6.2.2 6.2.3 6.2.4 6.2.5 6.3 6.3.1 6.3.2 6.4 6.4.1 6.4.2 6.4.3 6.4.4 6.4.5 6.4.6
TeilD:
1.
2.
Die offene Selbstfinanzierung
Die verdeckte (stille) Selbstfinanzierung
Betriebswirtschaftliche Beurteilung der Selbstfinanzierung Finanzierung aus Abschreibungsgegenwerten
Die Abschreibung
Finanzwirtschaftliche Kennzeichnung Der Kapazitätserweiterungseffekt
Finanzierung aus Rückstellungsgegenwerten Rückstellungsbegriff
Rückstellungsarten Finanzierungswirkung Pensionsrückstellungen
Die Beschleunigung des Kapitalumschlags Die Funktionsausgliederung
Vermögensliquidation Auslandsfinanzierung
Die Außenhandelsfinanzierung Rechtsquellen
Kurzfristige Instrumente Das Akkreditiv
Der Rembourskredit Der Negotiationskredit Exportfactoring Exportforfaitierung
Mittel-und langfristige Instrumente
Staatliche Exportgarantien und -bürgschaften Kredite durch Spezialkreditinstitute
Joint Ventures Begriff
Zielsetzung und Organisation Partner
Vertragsgestaltung Kapitalaufbringung Bewertung
Die Finanzkontrolle
Die Finanzanalyse Die Bilanzanalyse
113 114 115 118 118 118 121 123 123 124 124 125 127 127 128 130 131 131 131 131 133 134 134 135 135 135 136 137 137 137 138 138 138 139
140
140 141
2.1 2.1.1 2.1.2 2.1.3 2.2 2.2.1 2.2.2 2.3 2.3.1 2.3.2 2.3.2.1 2.3.2.2 2.3.2.3 2.3.3 2.3.4 2.3.4.1 2.3.4.2 2.3.4.3 3.
3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7
Teil E:
1.
Die Kapitalaufbringung Die Eigenkapitalquote Der Verschuldungskoeffizient Der Anspannungskoeffizient Die Kapitalverwendung Die Anlagenintensität Die Umlauf Intensität
Die Beziehungen zwischen Kapitalaufbringung und Kapitalverwendung
Die Deckungsgrade
Die kurzfristigen Liquiditätsgrade Liquidität 1. Grades
Liquidität 2. Grades Liquidität 3. Grades Das Working Capital Die Cash-Flow-Analyse Begriffsinhalt
Aufgaben Grenzen
Die Kapitalflußrechnung Begriffsinhalt
Aufgaben
Die Beständedifferenzbilanz Die Bewegungsbilanz Die Fonds
Finanzierungs-, Investierungs- und Geldbewegungs- rechnung
Bewertung
Die Finanzorganisation
Das Finanzmanaqement141 141 142 142 143 143 143 144 144 146 146 146 146 147 148 148 149 149 150 150 150 150 151 152 153 154
155
155 2. Die organisatorische Zentralisation der Finanz-
aufgaben 155 3. Koordinationsprobleme 158 3.1 Einheitliche Leitung 158 3.2 Bildung von Ausschüssen 159 3.3 Budgetierung 159 3.4 Programmierung von Abläufen 160
4. Neuere Organisationsformen 160 4.1 Der Controller 160 4.2 DerTreasurer 161 5. Der Finanzstab 161
Teil F: Die finanzwirtschaftliche Modelltheorie 162 1. Gegenstand 162 2. Grenzen 163
T e i l G : Die betriebliche Finanzpolitik 164 1. Begriff 164 2. Aufgaben 164 2.1 Bereitstellen der Finanzierungsmittel 164 2.2 Bereitstellung von Haftungskapital 165 2.3 Bereitstellung von liquiden Mitteln 165 3. Finanzierungsstile 166
Anhang 167
Beantwortung der Wiederholungsfragen 167
