Keynote Jahresbericht zum 31. Dezember 2019

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Jahresbericht zum 31. Dezember 2019

Société d’Investissement à Capital Variable

R.C.S. Lux. B 235.859

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Inhalt

Organisationsstruktur 3 - 4

Bericht des Verwaltungsrates 5

Derivateexposure 5

Risikokennzahlen 6

Vergütungspolitik der Verwaltungsgesellschaft 7

Vergütungspolitik des Portfoliomanagers 7

Bericht des Portfoliomanagers 8

Erläuterungen zur Vermögensaufstellung 9 - 13

Vermögensübersicht 14

Vermögensaufstellung 15 - 17

Derivate 18

Ertrags- und Aufwandsrechnung 19

Entwicklung des Fondsvermögens 20

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre 21 - 26

Bericht des Réviseur d´Entreprises agréé 27 - 28

Ergänzende Angaben für Anleger in der Schweiz 29 - 30

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Gesellschaft Register- und Transferstelle Mitglieder des Aufsichtsrats

Keynote European Fund Administration S.A. Frank Eggloff

R.C.S. Luxembourg B 235.859 2, rue d’Alsace, L - 1017 Luxembourg Geschäftsführer der

15, rue de Flaxweiler, L - 6776 Grevenmacher Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft (bis 4. Dezember 2019)

Verwaltungsrat der Gesellschaft Markus Neubauer

Vorsitzender des Verwaltungsrates Geschäftsführer der

Vorsitzender Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Bernd Vorbeck (bis 02. Mai 2019)

Peter Sasse Sprecher der Geschäftsführung der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft (ab 5. Dezember 2019)

Direktor Recht/Fonds-Setup Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Universal-Investment-Luxembourg S.A., Grevenmacher Vorsitzender des Vorstands

Geschäftsführende Verwaltungsratsmitglieder

Mitglieder Sean O`Driscoll

Stefan Rockel Geschäftsführer der

Peter Heim Geschäftsführer der Universal-Investment-Luxembourg S.A., Grevenmacher

Vorsitzender der Geschäftsleitung der Keynote Funds AG Universal-Investment-Luxembourg S.A., Grevenmacher

Mitglieder des Vorstands

Thomas Germann Matthias Müller

Mitglied der Geschäftsleitung der Keynote Funds AG Geschäftsführer der Stefan Rockel

Universal-Investment-Luxembourg S.A., Grevenmacher Geschäftsführer der

Dalibor Kolcava (ab 17. Dezember 2019) Universal-Investment-Luxembourg S.A., Grevenmacher

Head Fund Research bei VZ VermögensZentrum GmbH Mitglieder

Matthias Müller

Sean O`Driscoll (bis 16. Dezember 2019) Markus Neubauer Geschäftsführer der

Geschäftsführer der Geschäftsführer der Universal-Investment-Luxembourg S.A., Grevenmacher

Universal-Investment-Luxembourg S.A., Grevenmacher Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Portfoliomanager Verwaltungsgesellschaft, Zentralverwaltungsstelle, Aufsichtsrat der Verwaltungsgesellschaft (ab 5. Dezember 2019)

Domizilstelle und Company Secretary Keynote Funds AG

Vorsitzender des Aufsichtsrats Weinplatz 10 (Haus zum Schwert), CH - 8001 Zürich Universal-Investment-Luxembourg S.A.

R.C.S. Luxembourg B 75.014 Michael Reinhard Anlageberater

15, rue de Flaxweiler, L - 6776 Grevenmacher Sprecher der Geschäftsführung der

Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main Greiff capital management AG

Verwahrstelle und Zahlstelle Munzinger Str. 5a, D - 79111 Freiburg im Breisgau

UBS Europe SE, Luxembourg Branch Vertriebsgesellschaften

Organisationsstruktur

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Organisationsstruktur

Vertreter in der Schweiz Réviseur d´Entreprises agréé

1741 Fund Solutions AG KPMG Luxembourg, Société coopérative

Burggraben 16, CH - 9000 St. Gallen Cabinet de révision agréé

39, avenue John F. Kennedy, L - 1855 Luxemburg Zahlstelle in der Schweiz

Tellco AG

Bahnhofstraße 4, CH - 6430 Schwyz

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Aktienklasse ISIN Fondsvermögen in Währung Kursentwicklung in %

Keynote - Equity Opportunities Fund I - EUR (seit dem 1. August 2019) LU1920072326 2.584.851,22 3,39

Keynote - Equity Opportunities Fund R - EUR (seit dem 1. August 2019) LU1920072672 137.414,24 2,55

Keynote - Equity Opportunities Fund H - EUR (seit dem 1. August 2019) LU1920072755 83.375,48 2,93

Keynote - Equity Opportunities Fund IK - USD (seit dem 1. August 2019) LU1920072839 15.013.944,05 4,76

Keynote - Equity Opportunities Fund IK - EUR (seit dem 1. August 2019) LU1920072912 2.914.891,37 3,38

Keynote - Equity Opportunities Fund K - USD (seit dem 1. August 2019) LU1920073050 399.512,62 5,13

Teilfonds Derivateexposure in %

Keynote - Equity Opportunities Fund 10,97

Bericht des Verwaltungsrates

wir legen Ihnen hiermit den Jahresbericht des Keynote mit seinem Teilfonds Keynote - Equity Opportunities Fund vor.

Der Bericht umfasst den Zeitraum vom 26. Juni 2019 bis zum 31. Dezember 2019.

Keynote(„Gesellschaft“ oder „Fonds“) ist eine Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (Société d'investissement à capital variable, „SICAV“). Sie wurde auf unbestimmte Zeit am 26. Juni 2019 in der Form einer Aktiengesellschaft (société anonyme,„S.A.“) gemäß Luxemburger Recht in Übereinstimmung mit den Vorschriften des Luxemburger Gesetzes vom 10. August 1915 betreffend die Handelsgesellschaften („Gesetz von 1915“) und Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17.

Dezember 2010 („Gesetz von 2010”) in der jeweils geltenden Fassung gegründet. Die Gesellschaft erfüllt die Voraussetzungen als Organismus für die gemeinsame Anlage in Wertpapiere im Sinne von Artikel 1 Absatz 2 der Richtlinie 2009/65/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 13. Juli 2009 zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren(„OGAW-Richtlinie“) und Aktien der Gesellschaft können daher nach Registrierung in jedem EU-Mitgliedstaat zum Verkauf angeboten werden. Die Registrierung der Gesellschaft stellt keine Garantie einer Aufsichtsbehörde hinsichtlich der Wertentwicklung oder Qualität der von der Gesellschaft ausgegebenen Aktien dar. Anders lautende Darstellungen sind weder zulässig noch rechtmäßig.

Zum 31. Dezember 2019 stellen sich das Fondsvermögen sowie die Kursentwicklung des Fonds im Berichtszeitraum wie folgt dar:

Derivateexposure (ungeprüft)

Aus der folgenden Tabelle kann das Exposure für die Derivate zum 31. Dezember 2019 entnommen werden.

Sehr geehrte Damen und Herren,

Der Teilfonds Keynote - Equity Opportunities Fund wurde zum 1. August 2019 aufgelegt.

Der Verwaltungsrat des Fonds hat die aktuellen Entwicklungen im Zusammenhang mit der Pandemie durch den Coronavirus und der Ölkrise analysiert und ist zufrieden, dass die Pläne der beauftragten Dienstleister zur Aufrechterhaltung des Geschäftsbetriebes die laufenden operativen Risiken berücksichtigen und sicherstellen, dass die Aktivitäten des Fonds nicht gestört werden. Infolge des Coronavirus und der Ölkrise besteht eine hohe Unsicherheit hinsichtlich der Performance aller Teilfonds im Jahr 2020. Bitte beachten Sie den Abschnitt zu den Ereignissen nach dem Bilanzstichtag in den Erläuterungen zur Vermögensaufstellung.

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Allgemein

Methode zur Ermittlung des Gesamtrisikos

Teilfonds

Keynote - Equity Opportunities Fund

Teilfonds Niedrigster VaR in % Höchster VaR in % Durchschnittlicher VaR in %

Keynote - Equity Opportunities Fund 2,48 60,96 33,58

Teilfonds Durchschnittliche Hebelwirkung in %

Keynote - Equity Opportunities Fund 101,10

Die Berechnungen stehen im Einklang mit den regulatorischen Anforderungen der CSSF nach dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 und dem Rundschreiben 11/512.

Im Berichtszeitraum vom 1. August 2019 bis zum 31. Dezember 2019 wurde der relative Value-at-Risk Ansatz zur Überwachung des Gesamtrisikos verwendet. Bei dem relativen VaR-Ansatz darf der VaR (99% Konfidenzniveau, 1 Tag Haltedauer, Beobachtungszeitraum 1 Jahr) des Teilfonds den VaR eines derivatefreien Vergleichsvermögens nicht um mehr als das Doppelte übersteigen. Dabei ist das Vergleichsvermögen grundsätzlich ein annäherndes Abbild der Anlagepolitik des Teilfonds.

Risikokennzahlen (ungeprüft)

Die Value-at-Risk Berechnung des Fonds erfolgte nach der historischen Simulation auf Basis der Einzeltitel. Für die Kalkulation wurde ein Beobachtungszeitraum von einem Jahr, ein Konfidenzintervall von 99% und eine Halteperiode von einem Tag gewählt.

Die durchschnittliche Hebelwirkung des Teilfonds betrug im Berichtszeitraum:

Folgende VaR-Limits wurden im Berichtszeitraum ermittelt:

Derivatefreies Vergleichsvermögen zum 31. Dezember 2019:

Derivatefreies Vergleichsvermögen

40% MSCI EMU Equal Weighted (Bloomberg: MXEMEWGT INDEX) + 20% NASDAQ 100 STOCK INDEX (Bloomberg: NDX INDEX) + 40% S&P 500 (Bloomberg: SPX INDEX)

Die Hebelwirkung wird nach der Methode Sum of Notionals gemäß Vorgabe der CESR/10-788 Richtlinie, ohne Berücksichtigung von etwaigen Netting- und Hedging-Effekten, berechnet. In diesem Zusammenhang ist eine Hebelwirkung von 100% als ungehebeltes Portfolio zu verstehen.

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Nachfolgend sind die Angaben zur Mitarbeitervergütung (Stand 30. September 2019) aufgeführt:

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der Gesellschaft gezahlten Mitarbeitervergütung 10,40 Mio. EUR

- davon feste Vergütung 8,98 Mio. EUR

- davon variable Vergütung 1,42 Mio. EUR

Zahl der Mitarbeiter der Gesellschaft 103,2 Vollzeitäquivalent

Höhe des gezahlten Carried Interest n/a

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der Gesellschaft gezahlten Vergütung an Risktaker 1,38 Mio. EUR

- davon Führungskräfte 1,38 Mio. EUR

- davon andere Risktaker 0,00 Mio. EUR

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der Gesellschaft gezahlten Mitarbeitervergütung 478.086,70 CHF

Zahl der Mitarbeiter der Gesellschaft 3,1 Vollzeitäquivalent

Der Vergütungsausschuss überprüft einmal im Jahr die Einhaltung der Vergütungspolitik. Dies beinhaltet die Ausrichtung an der Geschäftsstrategie, den Zielen, Werten und Interessen der Universal-Investment-Luxembourg S.A. bzw. der von ihr verwalteten Fonds sowie Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten. Es ergaben sich keine Feststellungen, die eine Anpassung erfordert hätten.

Vergütungspolitik des Portfoliomanagers (ungeprüft) Vergütungspolitik der Verwaltungsgesellschaft (ungeprüft)

Das Vergütungssystem der Verwaltungsgesellschaft ist auf der Homepage der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unter http://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/profil/luxemburg/regulatorische- informationen/verguetungssystem-luxemburg sowie im Verkaufsprospekt zu finden.

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Bericht des Portfoliomanagers zum 31. Dezember 2019

Seit der Lancierung des Fonds wurden Beteiligungen in 19 Unternehmen aufgebaut. Unser Portfolio wies per Ende Dezember eine FCF-Rendite von 4,3% auf, was in etwa der Bewertung der breiten Aktienmärkte entspricht. Allerdings besitzen wir Firmen, die qualitativ viel besser sind, was Wettbewerbsvorteile, die wirtschaftliche Sensitivität oder die Resistenz gegenüber technologischen Veränderungen betrifft. Verglichen mit dem breiten Aktienmarkt ist die Rendite auf das eingesetzte Kapital unserer Portfolio Holdings rund dreimal höher, die operativen Margen mehr als doppelt so hoch und die Nettoverschuldung deutlich tiefer als beim Weltaktienindex. Gleichzeitig haben die Unternehmen in unserem Portfolio über die vergangenen drei Jahre ein drei Mal so hohes Umsatz- und Gewinnwachstum verzeichnet. Mit anderen Worten: Wir besitzen Aktien von Unternehmen, die eine viel höhere Qualität als der Markt aufweisen, bei einer Bewertung, welche dem Durchschnitt des Marktes entspricht.

Etwas mehr als die Hälfte (59,4%) des Portfolios sind dem Aktiensegment «Transformative Qualität» zuzuordnen, während Plattformunternehmen 17,2% ausmachen und 23,4% in Spin-Offs investiert wurde. Die Vervollständigung des Portfolios wird in den nächsten Monaten vornehmlich in den Bereichen Plattformen und Spin-Offs geschehen, wo wir bei einigen vielversprechenden Kandidaten kurz vor einer Investition stehen.

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Erläuterungen zur Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2019

Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze

Der Nettoinventarwert jedes Teilfonds und der Nettoinventarwert der betreffenden Aktienklasse werden in der im betreffenden Anhang genannten Währung der einzelnen Teilfonds angegeben. Die Berichtswährung der Gesellschaft ist zwar der US Dollar, doch wird der Nettoinventarwert in der im betreffenden Anhang genannten Währung der einzelnen Teilfonds zugänglich gemacht. Der Nettoinventarwert wird an jedem Bewertungstag gesondert für jede Aktie jedes Teilfonds und für jede Anteilsklasse ermittelt, indem der Gesamt-Nettoinventarwert des betreffenden Teilfonds und der betreffenden Anteilsklasse durch die entsprechende Anzahl der in Umlauf befindlichen Aktien dieses Teilfonds und der betreffenden Aktienklasse dividiert wird.

Der Nettoinventarwert wird ermittelt, indem die Gesamtverbindlichkeiten des Teilfonds oder der Aktienklasse vom Gesamtvermögen dieses Teilfonds oder dieser Aktienklasse subtrahiert werden; dies erfolgt in Übereinstimmung mit den Grundsätzen in der Satzung der Gesellschaft sowie in weiteren Bewertungsvorschriften, die jeweils vom Verwaltungsrat der Gesellschaft verabschiedet werden können.

Bewertung von Anlagen

Der Nettoinventarwert je Teilfonds, der Nettoinventarwert je Aktie, der Nettoinventarwert je Aktienklasse, der Rücknahmepreis der Aktien und der Ausgabepreis der Aktien werden an jedem Bewertungstag ermittelt, mindestens jedoch zweimal monatlich. Die Bewertungstage für jeden Teilfonds sind im betreffenden Anhang angegeben.

Anlagen werden wie folgt bewertet:

Der Wert aller Barmittel oder Termingelder, Wechsel, Sichtwechsel sowie von Forderungen, Rechnungsabgrenzungsposten, Barausschüttungen und erklärten oder aufgelaufenen, aber noch nicht erhaltenen Zinsen wird zu deren vollem Nennwert bewertet, es sei denn, es ist unwahrscheinlich, dass dieser Wert in voller Höhe gezahlt oder vereinnahmt wird. In diesem Fall wird ihr Wert nach Bildung einer Rückstellung ermittelt, welche die Gesellschaft in diesem Fall für angemessen hält, um den tatsächlichen Wert dieser Vermögenswerte wiederzugeben.

Der Wert aller Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind, wird zu deren letztem verfügbaren Kurs ermittelt. Sind die Wertpapiere an mehr als einer Wertpapierbörse notiert, kann der Verwaltungsrat der Gesellschaft nach eigenem Ermessen die Börse wählen, die für diesen Zweck als Hauptbörse gelten soll.

An einem geregelten Markt gehandelte Wertpapiere werden ebenso bewertet wie börsennotierte Wertpapiere.

Wertpapiere, die nicht an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden von der Gesellschaft in Übereinstimmung mit vom Verwaltungsrat beschlossenen Bewertungsgrundsätzen zu einem Preis bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs am betreffenden Bewertungstag ist.

Derivate und Pensionsgeschäfte, die nicht an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden von der Gesellschaft in Übereinstimmung mit vom Verwaltungsrat beschlossenen Bewertungsgrundsätzen auf der Grundlage ihres Marked-to-Market-Preises bewertet.

Termineinlagen werden zu ihrem Zeitwert bewertet.

Handelbare Optionen und Futures-Kontrakte, an denen die Gesellschaft beteiligt ist und die an einer Aktien- , Finanz-Futures- oder sonstigen Börse gehandelt werden, werden unter Bezugnahme auf den Gewinn oder Verlust bewertet, der sich bei Glattstellung des betreffenden Kontrakts bei oder unmittelbar vor Handelsschluss des betreffenden Marktes ergeben würde.

Alle Wertpapiere oder sonstige Vermögenswerte, deren Bewertung in Übereinstimmung mit den vorstehenden Absätzen nicht möglich oder nicht durchführbar oder nicht repräsentativ für ihren angemessenen Realisierungswert wäre, werden zu ihrem angemessenen Realisierungswert bewertet, der mit der gebotenen Sorgfalt und nach dem Grundsatz von Treu und Glauben gemäß den vom Verwaltungsrat der Gesellschaft festgelegten Verfahren geschätzt wird.

Die in Übereinstimmung mit diesen Bewertungsgrundsätzen ermittelten Beträge werden zu den jeweiligen durchschnittlichen Wechselkursen in die Währung der Konten des Teilfonds umgerechnet, wobei die von einer Bank oder einem anderen erstklassigen Finanzinstitut angegebenen entsprechenden Kurse zugrunde gelegt werden.

Bewertung von Verbindlichkeiten

alle Kredite, Wechsel und anderen fälligen Beträge;

Der Jahresbericht wurde in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung und Darstellung des Jahresberichts sowie unter Annahme der Unternehmensfortführung aufgestellt.

Die Verbindlichkeiten der Gesellschaft beinhalten:

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Erläuterungen zur Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2019

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Währung Kurs

USD - AUD 1,4289

USD - CAD 1,3055

USD - CHF 0,9691

USD - DKK 6,6688

USD - EUR 0,8927

USD - GBP 0,7625

USD - JPY 108,9700

USD - NZD 1,4852

Die Verwahrstelle erhält ein Entgelt von bis zu 0,05% p.a. des Fondsvermögens für entwickelte Märkte und Produkte und bis zu 0,45% p.a. des Fondsvermögens für Wertpapiere die in exotischen Märkten verwahrt werden müssen (analog dem Depotbankvertrag). Die Vergütung beträgt mindestens EUR 18.000,00 p.a. (EUR 10.000,00 p.a. im ersten Jahr).

Die Verwaltungsvergütung beträgt bis zu 1,8% p.a des Fondsvermögens. Die Register- und Transferstellenvergütung ist in der Verwaltungsvergütung enthalten.

Devisenkurse

Per 31. Dezember 2019 wurden die Fremdwährungspositionen mit nachstehenden Devisenkursen bewertet:

Zur Bewertung ihrer Verbindlichkeiten kann die Gesellschaft alle laufenden oder regelmäßigen Verwaltungs- und sonstigen Kosten berücksichtigen, indem sie diese für das gesamte Jahr oder einen anderen Zeitraum bewertet und den betreffenden Betrag anteilig durch die jeweiligen Bruchteile dieses Zeitraums dividiert.

Die in Übereinstimmung mit diesen Bewertungsgrundsätzen ermittelten Beträge werden zu den jeweiligen Wechselkursen in die Währung der Konten des Teilfonds umgerechnet, wobei die von einer Bank oder einem anderen erstklassigen Finanzinstitut angegebenen entsprechenden Kurse zugrunde gelegt werden.

Verwaltungsvergütung inkl. Register- und Transferstellenvergütung

alle fälligen oder aufgelaufenen Verwaltungskosten, einschließlich (unter anderem) der Kosten ihrer Gründung und Eintragung bei den Regulierungsbehörden sowie Rechts- und Prüfungskosten und -aufwendungen, der Kosten von Pflichtveröffentlichungen, der Kosten für Börsennotierung, Verkaufsprospekt, Finanzberichte und andere den Aktionären zur Verfügung zu stellenden Dokumente, Übersetzungskosten und allgemein aller sonstigen durch die Verwaltung der Gesellschaft entstehenden Aufwendungen;

alle bekannten fälligen oder noch nicht fälligen Verbindlichkeiten, einschließlich aller fälligen vertraglichen Verpflichtungen zur Zahlung in Geld oder Sachwerten, einschließlich des Betrags aller von der Gesellschaft beschlossenen Ausschüttungen, die bis zu dem Tag, an dem diese Ausschüttungen kraft gesetzlicher Bestimmungen an die Gesellschaft zurückfallen, nicht ausgezahlt werden;

alle angemessenen Rückstellungsbeträge für die am Datum der Bewertung des Nettoinventarwerts fälligen Steuern und sonstige vom Verwaltungsrat autorisierte und genehmigte Rückstellungen; und alle sonstigen Verbindlichkeiten der Gesellschaft gegenüber Dritten, gleich welcher Art.

Verwahrstellenvergütung und Zahlstellenvergütung

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Erläuterungen zur Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2019

Teilfonds Transaktionskosten in USD

Keynote - Equity Opportunities Fund 25.780,47

Teilfonds PTR in %

Keynote - Equity Opportunities Fund -67,67

Häufigkeit der Portfolioumschichtung (Portfolio Turnover Rate/PTR) Transaktionskosten

Für den am 31. Dezember 2019 endenden Berichtszeitraum sind im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Aktien und Optionen im Fonds folgende Transaktionskosten angefallen:

Im Berichtszeitraum vom 1. August 2019 bis zum 31. Dezember 2019:

Die ermittelte absolute Zahl der Häufigkeit der Portfolioumschichtung (PTR) stellt das Verhältnis zwischen den Wertpapieran- und -verkäufen, den Mittelzu- und -abflüssen sowie des durchschnittlichen Teilfondsvermögens für den oben aufgeführten Berichtszeitraum dar.

Der Differenzbetrag zwischen der effektiven Verwaltungsvergütung, der Verwaltungsvergütung für Universal-Investment und der Vergütung für den Anlageberater wird an den Vertragspartner als Portfoliomanagementvergütung vergütet.

Die Vergütung für die Domizilstelle und Company Secretary beträgt EUR 11.000,00 p.a. für bis zu drei (3) Teilfonds zzgl. Umsatzsteuer. Die Kosten werden vierteljährlich nachträglich gegenüber der Investmentgesellschaft gestellt und den Teilfonds zu gleichen Teilen belastet.

Portfoliomanagementvergütung

Der Anlageberater erhält ein Entgelt von bis zu 0,25% p.a. des Fondsvermögens.

Anlageberatervergütung

Vergütung für Domizilstelle und Company Secretary

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Erläuterungen zur Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2019

Aktienklasse Ongoing Charges in %

Keynote - Equity Opportunities Fund I - EUR 1,54

Keynote - Equity Opportunities Fund R - EUR 1,98

Keynote - Equity Opportunities Fund H - EUR 1,54

Keynote - Equity Opportunities Fund IK - USD 1,48

Keynote - Equity Opportunities Fund IK - EUR 1,45

Keynote - Equity Opportunities Fund K - USD 0,61

*) Im Falle eines verkürzten Geschäftsjahres werden die Ongoing Charges annualisiert.

Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 - Ausweis nach Abschnitt A Im Berichtszeitraum lagen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-Swaps gemäß der oben genannten rechtlichen Bestimmung vor.

Im Berichtszeitraum vom 1. August 2019 bis zum 31. Dezember 2019:

Veränderungen im Wertpapierbestand

Die Veränderung des Wertpapierbestandes im Berichtszeitraum ist kostenlos am Geschäftssitz der Verwaltungsgesellschaft, über die Verwahrstelle sowie über jede Zahlstelle erhältlich.

Informationen, insbesondere Mitteilungen an die Anleger, werden auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft veröffentlicht. Darüber hinaus werden in gesetzlich vorgeschriebenen Fällen für das Großherzogtum Luxemburg Mitteilungen auch im RESA und in einer Luxemburger Tageszeitung sowie falls erforderlich, in einer weiteren Tageszeitung mit hinreichender Auflage, publiziert.

Die Ausgabe- und Rücknahmepreise sind jeweils am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle und der Zahlstellen des Fonds im Ausland zur Information verfügbar und werden gemäß den gesetzlichen Bestimmungen eines jeden Landes, in dem die Aktien zum öffentlichen Vertrieb berechtigt sind sowie auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft (www.universal-investment.com), veröffentlicht. Der Inventarwert kann am Sitz der Verwaltungsgesellschaft angefragt werden und wird ebenfalls auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft veröffentlicht.

Ongoing Charges *)

Besteuerung

Das Teilfondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer („taxe d‘abonnement“) von zur Zeit 0,05% p.a. In Bezug auf Teilfonds bzw. Aktienklassen, die institutionellen Investoren vorbehalten sind, beträgt die taxe d’abonnement 0,01% p.a. Diese taxe d’abonnement ist vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Teilfondsvermögen zahlbar. Die Einkünfte des Fonds werden in Luxemburg nicht besteuert. Allerdings können diese Einkünfte in Ländern, in denen Vermögenswerte des Fonds angelegt sind, der Quellenbesteuerung unterworfen werden. In solchen Fällen sind weder Verwahrstelle noch Verwaltungsgesellschaft zur Einholung von Steuerbescheinigungen verpflichtet.

Interessenten sollten sich über Gesetze und Verordnungen, die für den Erwerb, den Besitz und die Rücknahme von Aktien Anwendung finden, informieren und, falls angebracht, beraten lassen.

Veröffentlichungen

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Erläuterungen zur Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2019

Nein Nein Nein Nein Nein Nein Ist die Liquidation von einzelnen Teilfonds angedacht?

Gab oder gibt es operative Schwierigkeiten?

Hat es massive Mittelabflüsse gegeben?

Ist es zu Zahlungsstörrungen gekommen?

Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Im Zusammenhang mit der Pandemie durch den Coronavirus und der Ölkrise ist es möglich, dass es zu besonderen Ereignissen wie beispielsweise einer Aussetzung von Anteilscheingeschäften oder Anteilpreisberechnungen, massiven Mittelabflüssen mit folgenden Liquiditätsengpässen nach dem Bilanzstichtag kommen kann.

Eine Analyse auf (Teil-) Fondsebene nach dem Bilanzstichtag bis zum Zeitpunkt des Testats führte zu folgendem Ergebnis:

Kam es zu Aussetzungen in der Fondspreisberechnung oder im Anteilscheingeschäft?

Gibt es Liquiditätsprobleme?

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Vermögensübersicht zum 31.12.2019

Anlageschwerpunkte

Tageswert in USD

% Anteil am Fondsvermögen *)

I. Vermögensgegenstände 21.898.775,99 100,35

1. Aktien 13.898.214,76 63,69

2. Derivate 111.780,00 0,51

3. Bankguthaben 7.888.331,23 36,15

4. Sonstige Vermögensgegenstände 450,00 0,00

II. Verbindlichkeiten -77.179,05 -0,35

III. Fondsvermögen 21.821.596,94 100,00

*) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

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Vermögensaufstellung zum 31.12.2019

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Bestand Währung Kurs Kurswert %

Anteile bzw. 31.12.2019 in USD des Fonds-

% in 1.000 vermögens *)

Bestandspositionen

USD 13.898.214,76 63,69

Börsengehandelte Wertpapiere

USD 12.721.150,94 58,30

Aktien USD 12.721.150,94 58,30

Kirkland Lake Gold Ltd. Registered Shares o.N. CA49741E1007 STK 15.000 CAD 57,390 659.412,04 3,02

Alcon AG Namens-Aktien SF -,04 CH0432492467 STK 13.500 CHF 54,800 763.378,74 3,50

Temenos AG Nam.-Aktien SF 5 CH0012453913 STK 6.000 CHF 153,200 948.496,54 4,35

Christian Hansen Holding AS Navne-Aktier DK 10 DK0060227585 STK 7.000 DKK 529,400 555.691,42 2,55

Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20 DK0060534915 STK 20.000 DKK 386,650 1.159.577,35 5,31

Amadeus IT Group S.A. Acciones Port. EO 0,01 ES0109067019 STK 10.700 EUR 72,920 874.029,33 4,01

KONE Corp. (New) Registered Shares Cl.B o.N. FI0009013403 STK 15.000 EUR 58,280 979.278,84 4,49

Recordati - Ind.Chim.Farm. SpA Azioni nom. EO -,125 IT0003828271 STK 30.000 EUR 37,570 1.262.577,42 5,79

Reckitt Benckiser Group Registered Shares LS -,10 GB00B24CGK77 STK 10.000 GBP 61,800 810.541,62 3,71

Rightmove PLC Registered Shares LS -,001 GB00BGDT3G23 STK 30.000 GBP 6,438 253.313,93 1,16

a2 Milk Co. Ltd., The Registered Shares o.N. NZATME0002S8 STK 38.500 NZD 15,100 391.433,71 1,79

Becton, Dickinson & Co. Registered Shares DL 1 US0758871091 STK 1.750 USD 270,520 473.410,00 2,17

BellRing Brands Inc. Registered Shs Cl.A DL -,01 US0798231009 STK 30.000 USD 22,410 672.300,00 3,08

Discovery Inc. Reg. Shares Series C DL-,01 US25470F3029 STK 22.000 USD 30,510 671.220,00 3,08

Elanco Animal Health Inc. Registered Shares o.N. US28414H1032 STK 35.000 USD 29,290 1.025.150,00 4,70

PayPal Holdings Inc. Reg. Shares DL -,0001 US70450Y1038 STK 2.000 USD 107,970 215.940,00 0,99

Ulta Beauty Inc. Registered Shares DL -,01 US90384S3031 STK 4.000 USD 251,350 1.005.400,00 4,61

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere

USD 1.177.063,82 5,39

Aktien USD 1.177.063,82 5,39

Abcam PLC Registered Shares LS -,002 GB00B6774699 STK 28.000 GBP 13,930 511.559,31 2,34

Fevertree Drinks PLC Registered Shares LS -,0025 GB00BRJ9BJ26 STK 23.800 GBP 21,320 665.504,51 3,05

Summe Wertpapiervermögen

USD 13.898.214,76 63,69

Derivate

USD 111.780,00 0,51

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Vermögensaufstellung zum 31.12.2019

Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds

USD 7.888.331,23 36,15

Bankguthaben USD 7.888.331,23 36,15

Guthaben bei UBS Europe SE Luxembourg Branch Guthaben in Fondswährung

911.761,41 USD 911.761,41 4,18

Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen

4.400.750,94 DKK 659.900,57 3,02

632.761,46 EUR 708.819,39 3,25

960.901,10 GBP 1.260.275,63 5,78

Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen

5.646,12 AUD 3.951,26 0,02

2.300.918,25 CHF 2.374.252,60 10,88

214.602.300,00 JPY 1.969.370,37 9,02

Sonstige Vermögensgegenstände

USD 450,00 0,00

Dividendenansprüche 450,00 USD 450,00 0,00

Verbindlichkeiten

USD -77.179,05 -0,35

Verwaltungsvergütung -54.823,68 USD -54.823,68 -0,25

Verwahrstellenvergütung -5.320,97 USD -5.320,97 -0,02

Prüfungskosten -13.442,40 USD -13.442,40 -0,06

Taxe d'abonnement -3.592,00 USD -3.592,00 -0,02

Fondsvermögen

USD 21.821.596,94 100,00

Keynote - Equity Opportunities Fund I - EUR

Aktienwert EUR 103,39

Ausgabepreis EUR 103,39

Rücknahmepreis EUR 103,39

Aktien im Umlauf STK 25.000,000

(17)

Vermögensaufstellung zum 31.12.2019

Keynote - Equity Opportunities Fund R - EUR

Keynote - Equity Opportunities Fund H - EUR

Aktien im Umlauf STK 810,000

Keynote - Equity Opportunities Fund IK - USD

Aktienwert USD 104,76

Ausgabepreis USD 104,76

Rücknahmepreis USD 104,76

Keynote - Equity Opportunities Fund IK - EUR

Keynote - Equity Opportunities Fund K - USD

Aktienwert USD 105,13

Ausgabepreis USD 105,13

Rücknahmepreis USD 105,13

(18)

Derivate zum 31.12.2019

Optionsrechte zum 31.12.2019

Bezeichnung Fälligkeit Anzahl Währung Einst. Preis Tagespreis Tageswert Verpflichtung Unrealisiertes Ergebnis

in Whg in Whg in EUR in EUR

CBOE VOLATIL. IND. CALL 22.01.20 BP 25,00 CBOE 22.01.2020 1.000 USD 0,6611 0,3750 37.500,00 223.782,00 -28.605,21

S+P 500 INDEX PUT 17.01.20 BP 3050,00 CBOE 17.01.2020 30 USD 18,611 6,4000 19.200,00 937.395,39 -36.633,13

S+P 500 INDEX PUT 28.02.20 BP 3050,00 CBOE 28.02.2020 20 USD 27,1117 27,5400 55.080,00 1.333.614,06 856,68

Devisentermingeschäfte gesamt 111.780,00

Derivate gesamt 111.780,00

(19)

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 26.06.2019 bis zum 31.12.2019

Insgesamt I. Erträge

- Dividenden USD 17.911,48

- Zinsen aus Liquiditätsanlagen *) USD 39.124,51

Summe der Erträge USD 57.035,99

II. Aufwendungen

- Zinsen aus kurzfristiger Kreditaufnahme USD -243,95

- Verwaltungsvergütung USD -54.823,35

- Verwahrstellenvergütung USD -10.856,55

- Prüfungs- und Veröffentlichungskosten USD -13.464,07

- Taxe d`abonnement USD -3.592,00

- Ausländische Quellensteuer USD -3.137,96

- Aufwandsausgleich USD -61.942,38

- Sonstige Aufwendungen USD -27,84

Summe der Aufwendungen USD -148.088,09

III. Ordentliches Nettoergebnis USD -91.052,10

IV. Veräußerungsgeschäfte

1. Realisierte Gewinne aus USD 69.247,71

- Devisen USD 69.247,71

2. Realisierte Verluste aus USD -44.039,48

- Devisen USD -44.039,48

Realisiertes Ergebnis USD 25.208,23

V. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste

- Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne USD 900.106,98

- Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste USD -233.704,67

Nettoveränderung des nicht realisierten Ergebnisses USD 666.402,31

VI. Ergebnis des Berichtszeitraumes USD 600.558,43

*) In den „Zinsen aus Liquiditätsanlagen“ sind negative Habenzinsen i.H.v. 1.228,36 USD enthalten.

(20)

Entwicklung des Fondsvermögens 2019

I. Wert des Fondsvermögens zu Beginn des Berichtszeitraumes USD 0,00

1. Ausschüttung für das Vorjahr USD 0,00

2. Zwischenausschüttungen USD 0,00

3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) USD 21.202.943,99

a) Mittelzuflüsse aus Aktien-Verkäufen USD 21.223.660,99

b) Mittelabflüsse aus Aktien-Rücknahmen USD -20.717,00

4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich USD 18.094,52

5. Ergebnis des Berichtszeitraumes USD 600.558,43

II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Berichtszeitraumes USD 21.821.596,94

(21)

Keynote - Equity Opportunities Fund I - EUR

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

Geschäftsjahr Umlaufende Aktien am Fondsvermögen am Aktienwert am

Ende des Rumpfgeschäftsjahres Ende des Rumpfgeschäftsjahres Ende des Rumpfgeschäftsjahres

2019 *) Stück 25.000,000 EUR 2.584.851,22 EUR 103,39

*) Auflagedatum 01.08.2019

Entwicklung des Aktienumlaufs im Berichtszeitraum Stücke

Aktienumlauf zu Beginn des Berichtszeitraumes 0,000

Ausgegebene Aktien 25.000,000

Zurückgenommene Aktien 0,000

Aktienumlauf am Ende des Berichtszeitraumes 25.000,000

(22)

Keynote - Equity Opportunities Fund R - EUR

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

2019 *) Stück 1.339,924 EUR 137.414,24 EUR 102,55

(23)

Keynote - Equity Opportunities Fund H - EUR

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

2019 *) Stück 810,000 EUR 83.375,48 EUR 102,93

Ausgegebene Aktien 810,000

Aktienumlauf am Ende des Berichtszeitraumes 810,000

(24)

Keynote - Equity Opportunities Fund IK - USD

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

2019 *) Stück 143.317,537 USD 15.013.944,05 USD 104,76

(25)

Keynote - Equity Opportunities Fund IK - EUR

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

2019 *) Stück 28.195,136 EUR 2.914.891,37 EUR 103,38

(26)

Keynote - Equity Opportunities Fund K - USD

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

2019 *) Stück 3.800,000 USD 399.512,62 USD 105,13

Zurückgenommene Aktien -200,000

(27)

An die Aktionäre des Keynote

Nach unserer Beurteilung vermittelt der beigefügte Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung und Darstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Keynote und seiner jeweiligen Teilfonds zum 31. Dezember 2019 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Fondsvermögens für den Zeitraum vom 26.

Juni 2019 bis 31. Dezember 2019.

BERICHT DES REVISEUR D’ENTREPRISES AGREE

Bericht über die Jahresabschlussprüfung Prüfungsurteil

Wir haben den beigefügten Jahresabschluss des Keynote und seiner jeweiligen Teilfonds („der Fonds“), bestehend aus der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2019, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des Fondsvermögens für den Zeitraum vom 26. Juni 2019 bis 31. Dezember 2019 sowie den Erläuterungen zur Vermögensaufstellung mit einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden, geprüft.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir führten unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz über die Prüfungstätigkeit(„Gesetz vom 23. Juli 2016“) und nach den für Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier („CSSF“) angenommenen internationalen Prüfungsstandards („ISA“) durch. Unsere Verantwortung gemäß diesem Gesetz und diesen Standards wird im Abschnitt „Verantwortung des Réviseur d’Entreprises agréé“ für die Jahresabschlussprüfung weitergehend beschrieben. Wir sind unabhängig von dem Fonds in Übereinstimmung mit dem für Luxemburg von der CSSF angenommenen International Ethics Standards Board forAccountants’ Code of Ethics for Professional Accountants („IESBA Code“) zusammen mit den beruflichen Verhaltensanforderungen, welche wir im Rahmen der Jahresabschlussprüfung einzuhalten haben und haben alle sonstigen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Verhaltensanforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.

Sonstige Informationen

Der Verwaltungsrat des Fonds ist verantwortlich für die sonstigen Informationen. Die sonstigen Informationen beinhalten die Informationen, welche im Jahresbericht enthalten sind, jedoch beinhalten sie nicht den Jahresabschluss oder unseren Bericht des Réviseur d’Entreprises agréé zu diesem Jahresabschluss.

Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss deckt nicht die sonstigen Informationen ab und wir geben keinerlei Sicherheit jedweder Art auf diese Informationen.

Im Zusammenhang mit der Prüfung des Jahresabschlusses besteht unsere Verantwortung darin, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu beurteilen, ob eine wesentliche Unstimmigkeit zwischen diesen und dem Jahresabschluss oder mit den bei der Abschlussprüfung gewonnenen Erkenntnissen besteht oder auch ansonsten die sonstigen Informationen wesentlich falsch dargestellt erscheinen. Sollten wir auf Basis der von uns durchgeführten Arbeiten schlussfolgern, dass sonstige Informationen wesentliche falsche Darstellungen enthalten, sind wir verpflichtet, diesen Sachverhalt zu berichten. Wir haben diesbezüglich nichts zu berichten.

KPMG Luxembourg, Société coopérative. A Luxembourg entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.

T.V.A. LU27351518

R.C.S. Luxembourg B 149133

(28)

●

Luxemburg, KPMG Luxembourg, Société coopérative

Cabinet de révision agréé

S. Kraiker

Verantwortung des Réviseur d’Entreprises agréé für die Jahresabschlussprüfung

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses ist der Verwaltungsrat des Fonds verantwortlich, für die Beurteilung der Fähigkeit des Fonds und seiner jeweiligen Teilfonds zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit und, sofern einschlägig, Angaben zu Sachverhalten zu machen, die im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit stehen, und die Annahme der Unternehmensfortführung als Rechnungslegungsgrundsatz zu nutzen, sofern nicht der Verwaltungsrat des Fonds beabsichtigt den Fonds oder einzelne seiner Teilfonds zu liquidieren, die Geschäftstätigkeit einzustellen oder keine andere realistische Alternative mehr hat, als so zu handeln.

Beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses, einschließlich der Erläuterungen zur Vermögensaufstellung, und beurteilen ob dieser die zugrundeliegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse sachgerecht darstellt.

Wir kommunizieren mit den für die Überwachung Verantwortlichen, unter anderem den geplanten Prüfungsumfang und Zeitraum sowie wesentliche Prüfungsfeststellungen einschließlich wesentlicher Schwächen im internen Kontrollsystem, welche wir im Rahmen der Prüfung identifizieren.

Die Zielsetzung unserer Prüfung ist es eine hinreichende Sicherheit zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen, beabsichtigten oder unbeabsichtigten, falschen Darstellungen ist und darüber einen Bericht des „Réviseur d’Entreprises agréé“, welcher unser Prüfungsurteil enthält, zu erteilen. Hinreichende Sicherheit entspricht einem hohen Grad an Sicherheit, ist aber keine Garantie dafür, dass eine Prüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und nach den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs stets eine wesentliche falsche Darstellung, falls vorhanden, aufdeckt. Falsche Darstellungen können entweder aus Unrichtigkeiten oder aus Verstößen resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise davon ausgegangen werden kann, dass diese individuell oder insgesamt, die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Im Rahmen einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und nach den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs üben wir unser pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus:

Identifizieren und beurteilen wir das Risiko von wesentlichen falschen Darstellungen im Jahresabschluss aus Unrichtigkeiten oder Verstößen, planen und führen Prüfungshandlungen durch als Antwort auf diese Risiken und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und angemessen sind, um als Grundlage für das Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Angaben bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

Gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems des Fonds abzugeben.

Beurteilen wir die Angemessenheit der von dem Verwaltungsrat des Fonds angewandten Bilanzierungsmethoden, der rechnungslegungsrelevanten Schätzungen und der entsprechenden Erläuterungen zur Vermögensaufstellung.

Schlussfolgern wir über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch den Verwaltungsrat des Fonds sowie auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Fonds oder einzelne seiner Teilfonds zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen könnten. Sollten wir schlussfolgern, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet im Bericht des„Réviseur d’Entreprises agréé“ auf die dazugehörigen Erläuterungen zur Vermögensaufstellung hinzuweisen oder, falls die Angaben unangemessen sind, das Prüfungsurteil zu modifizieren. Diese Schlussfolgerungen basieren auf der Grundlage der bis zum Datum des Berichts des„Réviseur d’Entreprises agréé“ erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Fonds oder einzelne seiner Teilfonds seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.

(29)

Vertreterin: 1741 Fund Solutions AG Zahlstelle: Tellco AG

Burggraben 16 Bahnhofstraße 4

CH - 9000 St. Gallen CH - 6431 Schwyz

Tel. +41 58 458 48 00 Tel. +41 58 442 12 91

Fax +41 58 458 48 10 info@tellco.ch

info@1741fs.com

Portfolio Turnover Rate (PTR)

Die Portfolio Turnover Rate (PTR) lag für den Zeitraum vom 26. Juni 2019 bis zum 31. Dezember 2019 bei -67,67%.

Die Ausgabe-, Rücknahme- und Umtauschpreise bzw. der Inventarwert mit dem Hinweis „exklusive Kommissionen“ werden täglich auf der elektronischen Plattform der „fundinfo AG“ (www.fundinfo.com) publiziert.

Ergänzende Angaben für Anleger in der Schweiz zum 31. Dezember 2019 (ungeprüft)

Rechtsform und Herkunftsland des Sondervermögens

Die Kollektive Kapitalanlage Keynote mit den Aktienklassen H - EUR, IK - USD, IK - EUR und K - USD ist ein richtlinienkonformes Sondervermögen luxemburger Rechts.

Vertreterin und Zahlstelle

Bezugsort der maßgeblichen Dokumente

Der ausführliche Verkaufsprospekt inkl. Allgemeiner und Besonderer Vertragsbedingungen, die wesentlichen Informationen für Anleger (KIID), der Jahres- und Halbjahresbericht sowie die Aufstellung der Käufe/Verkäufe können kostenlos beim Vertreter in der Schweiz bezogen werden.

Erfüllungsort und Gerichtsstand

Für die in der Schweiz und von der Schweiz aus vertriebenen Anteile ist am Sitz des Vertreters Erfüllungsort und Gerichtsstand begründet.

Publikationen

Das Sondervermögen betreffende Publikationen erfolgen in der Schweiz auf der elektronischen Plattform der„fundinfo AG“ (www.fundinfo.com). In diesem Publikationsorgan werden insbesondere wesentliche Mitteilungen an die Anteilseigner, wie wichtige Änderungen des Verkaufsprospektes oder des Verwaltungsreglements sowie die Liquidation des Sondervermögens veröffentlicht. Der Verkaufsprospekt inkl. Verwaltungsreglement, Wesentliche Informationen für die Anlegerinnen und Anleger (KIID) sowie der Jahres- und Halbjahresbericht können kostenlos beim Vertreter in der Schweiz bezogen werden.

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Ergänzende Angaben für Anleger in der Schweiz zum 31. Dezember 2019 (ungeprüft)

TER in %

Keynote - Equity Opportunities Fund H - EUR (seit dem 1. August 2019) 1,54

Keynote - Equity Opportunities Fund IK - USD (seit dem 1. August 2019) 1,48

Keynote - Equity Opportunities Fund IK - EUR (seit dem 1. August 2019) 1,45

Keynote - Equity Opportunities Fund K - USD (seit dem 1. August 2019) 0,61

*) Im Fall eines verkürzten oder verlängerten Geschäftsjahres wird die TER annualisiert.

Performance in %

**) Wertentwicklung nach der SFAMA Richtlinie (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.

Die Performance des Sondervermögens lag für den Zeitraum vom 26. Juni 2019 bis zum 31. Dezember 2019 bei:

Anteilklasse

Die Performance des Sondervermögens lag für den Zeitraum seit der Auflegung bis zum 31. Dezember 2019 bei:

Anteilklasse

Total Expense Ratio (TER) *)

Die Total Expense Ratio (TER) lag für den Zeitraum vom 26. Juni 2019 bis zum 31. Dezember 2019 bei:

Anteilklasse

Performance **)