Börsennews
18. März 2022Aktien Schweiz
Täglicher Marktkommentar aus dem BEKB-Handelsraum
Übersicht
SMI 12'061.87 (+1.35%)
Dow Jones Industrial 34'480.76 (+1.23%)
S&P 500 4'411.67 (+1.23%)
NIKKEI-225 26'782.49 (+0.49%)
Swiss Blue Chip Shares Umsatz CHF 3.565 Mrd.
Mid & Small Caps Swiss Shares
Umsatz CHF 749 Mio.
Auftakt: Wieder festere US-Aktienmärkte
Die US-Vorgaben für den heutigen Handelstag sind er- neut freundlich. Die schon zuletzt starken US-Börsen haben nach Anlaufschwierigkeiten jedenfalls wieder den Weg nach oben gefunden. Der Leitindex Dow Jones Industrial gewann letztlich 1,23 Prozent, womit er nur knapp unter seinem Tageshoch blieb. Gegenüber dem Europa-Schluss machte er noch über 450 Punkte gut.Ähnlich sah es bei den anderen Indizes aus: Der markt- breite S&P 500 legte 1,23 Prozent und der technolo-
gielastige Nasdaq Composite 1,33 Prozent zu. Der Markt versuche immer noch ein Gefühl dafür zu bekommen, was die jüngsten Aussagen der US-Notenbank Fed für die Zukunft bedeuteten, sagte ein Beobachter. Offen- sichtlich vertrauten die Anleger weiter darauf, dass es die Währungshüter es schafften, eine "harte Landung"
der weltgrössten Volkswirtschaft zu vermeiden. Am Mittwoch hatte das Fed wie erwartet erstmals seit Be- ginn der Corona-Pandemie ihren Leitzins wieder erhöht.
Zudem geht die US-Notenbank bis zum Jahresende von mehr zusätzlichen Zinsanhebungen sowie einem deut- lich geringeren Wirtschaftswachstum als noch im De- zember aus.
Ex-Dividende: Dätwyler CHF 4.20
Interroll:
Resultat 2021 in CHF/Mio.:EBITDA 122.5 (Konsens 131.6) EBIT 99.3 (Konsens 106.2) Reingewinn 80.6 (Konsens 81) Dividende 31 (Konsens 30.83)
Beim Ausblick zeigt sich das Unternehmen trotz einiger Unsicherheiten vorsichtig optimistisch. Insgesamt sei die
Gruppe positiv ins neue Geschäftsjahr 2022 gestartet.
Allerdings spürten einige Kernmärkte wie Deutschland immer noch die Auswirkungen der Pandemie sowie die weltweiten Lieferkettenprobleme. Dennoch bleibe die mittelfristige Marktnachfrage überproportional stark, so dass die Kapazitäten erweitert würden. Auch der Krieg in der Ukraine beschäftigt das Unternehmen. Zwar habe Interroll nur einen sehr geringen Umsatzanteil in Russ- land und der Ukraine, die Risiken hätten sich aber er- höht. Die Konsequenzen für die Weltwirtschaft und die Intra-Logistik seien noch nicht absehbar.
Bachem:
Resultat 2021 in CHF/Mio.:Umsatz 503.2 (Konsens 515.3) EBITDA 157.4 (Konsens 163.5) - Marge % 31.3 (Konsens 31.8) EBIT 128.9 (Konsens 134.9) - Marge % 25.6 (Konsens 26.2) Reingewinn 114.7 (Konsens 113.3) Dividende 3.5 (Konsens 3.68)
Ausblick: Das Unternehmen erwartet nun in den Jahren 2022 bis 2026 ein durchschnittliches Umsatzwachstum von 15 Prozent. Das Betriebsergebnis (EBIT) solle in diesem Zeitraum prozentual stärker steigen als der Um- satz.
VAT
chlägt Maria Heriz als Nachfolgerin von Heinz Kundert im Verwaltungsrat vor. Über die Personalie soll die Generalversammlung vom 17. Mai 2022 befinden.Die 44 Jahre alte Heriz verfüge über 20 Jahre Füh- rungserfahrung in der Halbleiterindustrie. Aktuell arbeite sie in leitender Funktion beim US-Unternehmen Tektro- nix. Davor hatte Heriz leitende Positionen bei der nieder- ländischen NXP Semiconductors und Texas Instruments inne. Der ehemalige Konzernchef Heinz Kundert wird sich derweil nicht mehr zur Wiederwahl stellen. VAT würdigt seine Verdienste. Sowohl als CEO während des Übergangs zu einem börsennotierten Unternehmen, als auch durch seinen Beitrag zur Wachstumsstrategie habe Kundert eine zentrale Rolle bei der Entwicklung des Un- ternehmens gespielt.
Dufry
hat den Zuschlag für eine neue Konzession in Mexiko erhalten. Es seien zwei Fünf-Jahresverträge mit dem neuen Felipe Ángeles-Flughafen in Santa Lucia bei Mexiko City unterzeichnet worden. Zunächst soll eine Fläche von 652 Quadratmetern mit einem gemischten Angebot von Duty-free und Duty-paid-Shops eröffnet werden. Eine Erweiterung sei entsprechend dem Passa- gierwachstum geplant. Der sowohl militärisch als auchzivil genutzte Flughafen soll am 21. März eröffnen und vor allem Passagiere aus der Hauptstadt des Landes Flüge anbieten.
Cosmo
hat einen Studienerfolg mit seinem Endosko- pie-Modul GI Genius erzielt. Eine randomisierte, interna- tionale, multizentrische Studie zeigte auf, dass die Nicht- Entdeckung von kolorektale Polypen mit der Unterstüt- zung von künstlicher Intelligenz (KI) halbiert werden kann. Durch den Einsatz von KI sank die sogenannte Adenom-Missrate von 32,4 auf 15,5 Prozent. Dies be- stätige auch die Ergebnisse einer Studie von Ende 2021.Zudem sei auch die Zahl der falsch-negativen Ergebnis- se deutlich gesunken. Bei der Koloskopie werden der Dickdarm und 10 bis 30 Zentimeter des letzten Ab- schnitts des Dünndarms untersucht. Die Studie wurde in acht Zentren in den USA, Italien und Grossbritannien in Universitäts- und Gemeinschaftskliniken durchgeführt.
Untersucht wurden weibliche und männliche Patienten älter als 45 Jahre.
Aluflexpack
hat im Geschäftsjahr 2021 seinen Ge- winn deutlich gesteigert. Der Reingewinn lag mit 14,2 Millionen Euro rund 58 Prozent über dem Vorjahreser- gebnis, blieb aber hinter den Analystenschätzungen zurück (16,5 Mio). Beim bereinigten Betriebsgewinn (EBITDA) vor Einmaleffekten gelang ein Plus um 11,9 Prozent auf 41,8 Millionen Euro. Vor allem zum Jahres- ende hin hätten sich die Geschäfte unerwartet gut ent- wickelt, heisst es. Die EBITDA-Marge stieg leicht auf 15,7 Prozent von 15,6 Prozent. Steigende Kosten für Rohma- terialien wirkten sich negativ auf das Ergebnis aus. Be- troffen waren vor allem Flüssig- und Plastikinputmate- rialien sowie Verpackungen für den Transport. Durch die Erhöhung der Effizienz hätten diese Kostensteigerungen teilweise abgefedert werden können. Auf eine Dividende müssen die Aktionäre aber erneut verzichten. Die frei verfügbaren Mittel sollen stattdessen in die Wachs- tumsprojekte der Gruppe fliessen. Bereits Anfang Feb- ruar hatte Aluflexpack seine Umsatzzahlen bekannt gegeben. Der Umsatz stieg um 11,1 Prozent auf 266,1 Millionen Euro. Gestützt worden sei das Wachstum vor allem durch den Ausbau des Geschäfts in den Endmärk- ten Tiernahrung und Kaffee/Tee. Auch das Süsswaren- Geschäft erholte sich nach Einbrüchen in der Corona- Krise wieder deutlich. Hingegen sanken die Umsätze mit Pharma-Verpackungen, da sich Krankheiten durch die Corona-Einschränkungen weniger verbreiteten und we- niger Medikamente gefragt waren. Aluflexpack investier- te 2021 laut eigenen Angaben insgesamt 45,9 MillionenEuro, vorranging in den Ausbau der Kapazitäten. Ende 2022 soll eine neue Fabrik in Kroatien den Betrieb auf- nehmen. Der Ausbau verlaufe bisher nach Plan. Aus- blick: Trotz der geopolitischen Unsicherheiten bestätig- te Aluflexpack den im Februar publizierten Ausblick für 2022. Das Unternehmen rechnet mit einem Nettoum- satz in einer Bandbreite von 310 bis 330 Millionen Euro.
Zudem soll der EBITDA vor Sondereffekten zwischen 35 und 40 Millionen Euro zu liegen kommen. Vom Ukraine- Krieg ist das Unternehmen nach eigenen Angaben nur wenig betroffen. Der Nettoumsatz mit Kunden in der Ukraine und Russland betrage weniger als 1 Prozent am Gesamtumsatz der Gruppe.
CFT hat im Jahr 2021 bei etwas tieferen Umsätzen auch weniger verdient. Die Aktionäre erhalten aber eine un- veränderte Dividende sowie erneut eine Zusatzdividende in Form von neuen Aktien. Der operative Gewinn sank bei konstanten Währungen um 13 Prozent auf 73,2 Millionen Franken, wie CFT am Freitag mitteilte. Die ent- sprechende Marge verschlechterte sich um 0,9 Prozent- punkte auf 8,4 Prozent. Der Reingewinn nach Minderhei- ten ging um 8 Prozent zurück auf 65,3 Millionen Fran- ken. Die CFT-Aktionäre sollen trotz des Gewinnrück- gangs eine unveränderte Dividende von 5,00 Franken je Aktie erhalten. Zudem soll ähnlich wie in den Vorjahren
zusätzlich noch eine Sonderdividende in Höhe von einem zusätzlichen Anteilsschein je 100 gehaltene Aktien ge- zahlt werden - 2020 hatte es eine zusätzliche Aktie für 75 Anteile, 2019 sogar eine für nur 50 Anteile gegeben.
Die Umsatzzahlen sind bereits seit Ende Januar bekannt:
Der Umsatz (nach IFRS) sank demnach um 3,3 Prozent auf 873,6 Millionen Franken. Bereinigt setzte CFT 950,8 Millionen Franken um, was einem Minus von 3,1 Prozent zu 2020 entspricht. Das Betriebsergebnis wird auf die- ser Basis mit 99,9 Millionen Franken (-10,0%) und einer Marge von 10,5 Prozent (VJ 11,3%) angegeben. In Be- zug auf den Ausblick für 2022 heisst es, dass die Han- delsaktivitäten in den ersten beiden Monaten etwas höher gewesen seien als im Vorjahr. Die Sanktionen gegen Russland, gewisse Personen wie auch die Gegen- sanktionen führten zu einem Anstieg der Volatilität in den Finanzmärkten.
Rating- und Kurszieländerungen.
Straumann: Jefferies nimmt mit Buy - Ziel 1820 Fr.
Stadler Rail: UBS senkt auf 50 (52) Fr. - Buy
Burckhardt: CS erhöht auf 515 (489) Fr. – Outperform
Beteiligungsmeldung
Agenda Termine
22.03.2022
Partners Group Jahresresultat 2021 24.03.2022
Investis – Jahresresultat 2021 Helvetia – Jahresresultat 2021 31.03.2022
Poenina – Jahresresultat 2021
Bevorstehende Börsengänge 2022
ABB E-Mobility
Mögliche Börsengänge irgendwann
Chronext (Uhrenhandels-Plattform) Galderma (Hautpflege)
Trifork (Softwareentwickler) Epic Suisse (Immobilien) ABB Turbocharging (Industrie) Swiss Post Solutions
Sparte des Elektroauto-Zulieferers Brusa Cabb (Feinchemieunternehmen) Sandoz
Agenda Dividende für Geschäftsjahr 2021
Datum noch nicht definitiv be-kannt
Credit Suisse CHF 0.10 EMS-Chemie CHF 21.00 Mobimo CHF 10.00 Cosmo EUR 0.95 Swiss Life CHF 25.00 OC Oerlikon CHF 0.35 Arbonia CHF 0.30 Alcon CHF 0.20 Sulzer CHF 3.50 Medmix CHF 0.50 Genfer KB CHF 4.50 Kudelski CHF 0.10 Siegfried CHF 3.20 Adecco CHF 2.50 Swiss Re CHF 5.90 Holcim CHF 2.20 Energiedienst CHF 0.85 Gurit CHF 7.00 Kühne+ Nage CHF 10 Georg Fischer CHF 20 Orior CHF 2.40 Autoneum CHF 1.50 Bosshard CHF 5.10 Bucher CHF 9.50 Kardex CHF 4.30 Forbo CHF 25.00 Inficon CHF 21.00 VAT CHF 5.50
SoftwareOne CHF 0.33 VZ Holding CHF 1.57 SFS CHF 2.20 Schweiter CHF 40.00 Coltene CHF 3.30 Emmi CHF 14.00 Comet CHF 3.50 Zug Estates CHF 37.50 Starrag CHF 1.00 Calida CHF 1.00 Belimo CHF 8.50 Tornos CHF 0.25
Lindt&Sprüngli CHF 1'200 Allreal CHF 7.00
Ascom CHF 2.00 VP Bank CHF 5.00 Geberit CHF 12.50 Rieter CHF 4.00 Baloise CHF 7.00
TX Group CHF 3.20 + 4.20 Medacta EUR 0.54 Mikron CHF 0.24 Mobilezone CHF 0.84 Ublox CHF 1.30 Hiag CHF 2.70 BKW CHF 2.60 Vetropack CHF 1.30 Metall Zug CHF 30.00 Stadler Rail CHF 0.90 Tecan CHF 2.80 Komax CHF 4.50
Bystronic A CHF 60 & Bystronic B CHF 12 APG CHF 11.00
Fundamenta CHF 0.55 Swissquote CHF 2.20 Bachem CHF 3.50
Datum Auszahlung bestätigt (ex- Datum)
18.03.2022
Dätwyler (Inh.) CHF 4.20 21.03.2022
DKSH CHF 2.05 BB Biotech CHF 3.85 23.03.2022 Also CHF 4.30 24.03.2022 Bell CHF 7.00 Schindler CHF 4.00 Bellevue Group CHF 2.70 28.03.2022
Givaudan CHF 66 29.03.2022 ABB CHF 0.82 31.03.2022 SGS CHF 80 01.04.2022
Bobst CHF 2.00 + 6.00 Sonderdividende 04.04.2022
PSP CHF 3.75 05.04.2022 Leonteq CHF 3.00 07.04.2022
Straumann CHF 6.75 08.04.2022
Vontobel CHF 3.00 11.04.2022 Zurich IG CHF 22.00 Nestle CHF 2.80 12.04.2022 UBS USD 0.50
SIG Combibloc CHF 0.45 Zehnder CHF 1.80 Valora CHF 3.00 14.04.2022 Julius Bär CHF 2.60 LUKB CHF 12.50 18.04.2022 Sika CHF 2.90 26.04.2022 Glarner KB CHF 1.10 27.04.2022 Cembra CHF 3.85 29.04.2022 BSKP CHF 3.10 02.05.2022 Vifor CHF 2.00 05.05.2022
EFG International CHF 0.36 06.05.2022
SGKB CHF 17.00 09.05.2022 Lonza CHF 3.00 BCV CHF 3.70
Varia US Property CHF 0.50 10.05.2022
LLB CHF 2.30 19.05.2022 BEKB CHF 9.20 20.05.2022 Valiant CHF 5.00
24.05.2022 TKB CHF 3.10 27.05.2022
Swatch Group CHF 5.50 (Inhaber) CHF 1.10 (Namen)
30.05.2022 Temenos CHF 1.00 09.06.2022 SPS CHF 3.35
Ausbezahlte Dividenden 09.02.2022
Varia US Properties CHF 0.50 01.03.2022
Basellandschaftliche KB CHF 35 04.03.2022
GKB CHF 42.50 08.03.2022 Novartis CHF 3.10 17.03.2022 Roche CHF 9.30
Dividendenverzicht Titlis Bergbahnen Bank Linth Implenia Aluflexpack
Interroll CHF 31.00 CFT CHF 5.00
Wer ist dividendenberechtigt?
Der Ex-Tag ist der Börsentag, an dem die Aktien erstmals ohne Dividende gehandelt werden. Meistens eröffnet der Kurs um den Betrag der Dividende tiefer, dies ist aber nicht zwingend. Dividendenberechtigt ist derjenige Aktionär, der die Aktie spätestens VOR dem Ex-Tag gekauft hat. Dividendenberechtige Aktieninhaber dürfen die Aktie frühes- tens AM Ex-Tag in die Eröffnung (09:00) verkaufen.
*Verrechnungs- und einkommenssteuerfreie Dividende Ist möglich, wenn die Dividende in Form einer Rück- zahlung aus der Reserve aus Kapitalanlage bezahlt wird. Einige Unternehmen können ihre Dividende aus den Kapitaleinlagereserven finanzieren. Dies hat für den Privatanleger den Vorteil, dass diese Art von Auszahlung nicht der Einkommens-und Verrechnungssteuerunterliegt. Jahrelang konnten Aktionäre von dieser Praxis bei einigen Un- ternehmen profitieren. Einkommenssteuer befreite Ausschüttungen sind nur noch bis zur Hälfte möglich. Die Ab- stimmung vom 19.Mai 2019 über das «Bundesgesetz über die Steuerreform und die AHV-Finanzierung (Staf)» wur- de angenommen. Börsenkotierte Unternehmen dürfen Kapitaleinlagereserven grundsätzlich nur noch dann steuer- frei an die Aktionäre auszahlen, wenn sie in gleicher Höhe steuerbare Dividenden ausschütten. Kaufen sie eigene Aktien zurück, müssen sie gleich viel Kapitaleinlagen vernichten wie Gewinnreserven. Ausnahmen sind keine vorge- sehen. Nach wie vor sind aber Dividendenausschüttungen über eine Nennwertreduktion weiterhin erlaubt und ein- kommenssteuer- und verrechnungssteuerfrei.
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