Performancezahlen per 31.12.20211
Aktiv gemanagte Anlagegruppen
∅ Aktienanteil
2021 Rendite
CSA Mixta-BVG Basic 0 % 0,19 %
CSA Mixta-BVG Defensiv 25 % 4,70 %
CSA Mixta-BVG 35 % 6,61 %
CSA Mixta-BVG Maxi 45 % 8,78 %
CSA Mixta-BVG Equity 75 (nach BVV 2 – Aktien- quote überschritten)2
75 % 16,18 %
Indexierte Anlagegruppen
∅ Aktienanteil
2021 Rendite
CSA Mixta-BVG Index 25 25 % 4,15 %
CSA Mixta-BVG Index 35 35 % 6,63 %
CSA Mixta-BVG Index 45 45 % 9,08 %
CSA Mixta-BVG Index 75 (nach BVV 2 – Aktien- quote überschritten)2
75 % 13,34 %
Jahresbericht 2021 – Rückblick
Corona zum Trotz: Das Börsenjahr 2021 geht als ausser- ordentlich gutes Jahr in die Geschichte ein.
Die Umsatzeinbrüche 2021 waren in einigen Branchen drama- tisch. Glücklicherweise kam es jedoch nicht mehr zu einem kompletten Lockdown wie im Vorjahr, als aufgrund der Pandemie die Produktion teilweise eingestellt werden musste. Das Credit Suisse Research geht davon aus, dass das globale Bruttoinland- produkt (BIP) im Jahr 2021 um 5,7 % zulegen konnte.
Als wichtiger Wachstumsmotor fungierte in den vergangenen Jahren die Volksrepublik China. Doch genau dort kam 2021 ein wichtiger Wirtschaftszweig, der Immobilienmarkt, unter Druck.
Evergrande, einer der grössten chinesischen Immobilienentwick- ler, kam seinen Forderungen nicht mehr vollumfänglich nach, weshalb der Konkurs drohte. Ausgelöst wurde die Misere wohl auch durch die Intervention der chinesischen Regierung, die den Bauboom bremsen wollte.
Doch das grosse Thema an den Finanzmärkten war im abgelau- fenen Jahr die Inflation und deren Folgen. Es wurde deutlich, wie verwundbar die globalen Lieferketten sind und dass die Produktion nicht mehr mit der steigenden Nachfrage mithalten kann. Am schlimmsten war es, als der Suezkanal Ende März tagelang durch den Frachter «Ever Given» der chinesischen Reederei Evergreen blockiert war.
Entscheidend ist nun die Frage, ob die durch die Lieferschwie- rigkeiten hervorgerufene Preissteigerung temporärer Natur ist oder nachhaltig bleiben wird. Die Zentralbanken, allen voran die Bank of England (BoE) sind am Reagieren. Die Liquiditätspakete werden zurückgefahren und Zinsanpassungen in Aussicht gestellt. Die globale Inflation dürfte im abgelaufenen Jahr bei schätzungsweise 3,5 % liegen. Wir gehen davon aus, dass die Inflation eher temporären Charakter hat und bereits im Jahr 2022 wieder nachlassen wird.
Performancebericht 2021
Die 3. Säule Private Vorsorge
CREDIT SUISSE PRIVILEGIA Vorsorgestiftung 3. Säule
1 Bei den Performancezahlen handelt es sich um die Netto-Performance, das heisst, die Pauschalgebühr ist in der Performance bereits berücksichtigt.
Quelle der Daten: Credit Suisse Anlagestiftung. Historische Wertentwicklungen und Finanzmarktszenarien sind keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Ergebnisse.
2 Diese Produkte weisen einen durchschnittlichen Aktienanteil von 75 % aus und überschreiten damit die nach Art. 55 BVV 2 vorgegebene Kategorienbegrenzung für Aktien. Aufgrund des erhöhten Aktienanteils beinhalten diese Produkte ein höheres Risiko als Vorsorgelösungen mit einem maximalen Aktienanteil von 50 %.
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Entwicklung 2021
Als finanzielle Absicherung im Alter gewinnt die 3. Säule Private Vorsorge weiter an Bedeutung. Um den gewohnten Lebensstan- dard auch im Alter aufrechterhalten zu können und allfällige Vorsorgelücken zu schliessen, lohnt es sich, möglichst früh und regelmässig in die Säule 3a einzuzahlen.
Das Säule-3a-Konto – eine solide Grundlage Mit einem Säule-3a-Konto konnten sicherheitsbewusste Vorsorgenehmende im Jahr 2021 von einem Zins3 sowie von Steuervorteilen profitieren und so für ihre Zukunft vorsorgen.
Die Säule-3a-Wertschriftenvorsorge – attraktive Rendite Mit unseren Wertschriftenlösungen konnten die Vorsorgeneh- menden bereits in den vergangenen Jahren von der positiven Entwicklung der Finanzmärkte profitieren. 2021 verzeichneten alle neun CSA Mixta-BVG Anlagegruppen eine erfreuliche Rendite. Insbesondere die Anlageprodukte mit höherem Aktien- anteil überzeugten mit einer starken Performance. Auch im Jahr 2021 zeigte sich somit klar, dass sich die Investition in eine der breit diversifizierten Anlagegruppen auszahlt. Unsere Wertschrif- tenlösungen sind zudem nachhaltig ausgerichtet und erfüllen ESG-Kriterien (mit Ausnahme der Anlagegruppe CSA Mixta- BVG Basic).
Für die Unternehmen ist das Ganze eine logistische Herausforde- rung. Die Nachfrage hat sich 2021 kontinuierlich erholt. Wer liefern konnte, reichte nicht nur die höheren Rohstoffpreise an die Kunden weiter, die Preisanpassung wirkte sich in vielen Fällen auch positiv auf die Margen aus. Für die Kapitalmärkte ein Grund, positiv in die Zukunft zu blicken, was vor allem die Aktienpreise antrieb.
Die Pandemie ist noch nicht ausgestanden und wird uns auch im neuen Jahr weiter beschäftigen. Dabei steht zusehends wieder die wirtschaftliche Stabilität im Vordergrund. Die Inflation ist zurück, was von den Zentralbanken so gut wie möglich unter Kontrolle gehalten wird. Als zusätzliches Risiko werden uns die neuerlichen Spannungen zwischen China, Russland und dem Westen beschäftigen. Die nach der Pandemie aufblühende Wirtschaft ist ein sehr verletzliches Pflänzchen.
Einzahlungen Total CHF 208’944
3. Säule Vorsorgekonto Durchschnittszins 1,58 % p. a. Endvermögen CHF 284’112
3. Säule Wertschriftenvorsorge (Anlagegruppe CSA Mixta-BVG) Durchschnittsrendite 3,86 % p. a. Endvermögen CHF 441’471
Mehrertrag CSA Mixta-BVG gegenüber 3. Säule Vorsorgekonto CHF 157’349
Beispiel anhand der Anlagegruppe CSA Mixta-BVG (Netto-Performance)
Annahme: Vom 1.1.1987 bis zum 31.12.2021 wurden zu Jahresbeginn jeweils die gesetzlichen Maximalbeträge einbezahlt, total CHF 208’944. Der Mehrertrag der Anlagegruppe CSA Mixta-BVG gegenüber dem 3. Säule Vorsorgekonto betrug CHF 157’349.
Vermögen in CHF
Jahr 50’000
100’000 150’000 200’000 250’000 300’000 350’000 400’000
450’000 441’471
284’112 208’944
87 89 91 93 95 97 99 01 03 05 07 09 11 13 15 17 19 21
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Historische Wertentwicklungen und Finanzmarktszenarien sind keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Ergebnisse.
3 Der Zinssatz ist variabel. Zinssatz 1.1.–30.6.2021 = 0,1 %, 1.7.–31.12.2021 = 0,05 %.
Performance der letzten fünf Jahre im Überblick
Aktiv gemanagte Anlagegruppen
Quelle der Daten: Credit Suisse Anlagestiftung.
Historische Wertentwicklungen und Finanzmarktszenarien sind keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Ergebnisse.
4 Diese Produkte weisen einen durchschnittlichen Aktienanteil von 75 % aus und überschreiten damit die nach Art. 55 BVV 2 vorgegebene Kategorienbegrenzung für Aktien. Aufgrund des erhöhten Aktienanteils beinhalten diese Produkte ein höheres Risiko als Vorsorgelösungen mit einem maximalen Aktienanteil von 50 %.
CSA Mixta-BVG Basic CSA Mixta-BVG Defensiv
CSA Mixta-BVG CSA Mixta-BVG Maxi
CSA Mixta-BVG Equity 754
Jahresperformance in % (linke Skala) Entwicklung Inventarwert (indexiert) -20%
-15 % -10 % -5 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 %
2017 2018 2019 2020 2021
1,8 %
0,5 % 1,4 %
0,2 % 0,9 %
60 70 80 90 100 110 120 130 140
-20%
-15 % -10 % -5 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 %
2017 2018 2019 2020 2021
8,3 %
-3,0 %
2,1 %
4,7 % 5,2 %
60 70 80 90 100 110 120 130 140
-20%
-15 % -10 % -5 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 %
2017 2018 2019 2020 2021
10,5 %
-4,0 %
2,3 %
6,6 % 7,1 %
60 70 80 90 100 110 120 130 140
-15 % -10 % -5 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 %
2017 2018 2019 2020 2021
19,3 %
-6,3 %*
6,6 %
16,2%
70 80 90 100 110 120 130 140 150
*ab 12.02.2018
-20 % -15 % -10 % -5 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 %
2017 2018 2019 2020 2021
12,5 %
-4,9 %
2,6 %
8,8 % 8,8 %
60 70 80 90 100 110 120 130 140
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Indexierte Anlagegruppen
Quelle der Daten: Credit Suisse Anlagestiftung.
Historische Wertentwicklungen und Finanzmarktszenarien sind keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Ergebnisse.
5 Diese Produkte weisen einen durchschnittlichen Aktienanteil von 75 % aus und überschreiten damit die nach Art. 55 BVV 2 vorgegebene Kategorienbegrenzung für Aktien. Aufgrund des erhöhten Aktienanteils beinhalten diese Produkte ein höheres Risiko als Vorsorgelösungen mit einem maximalen Aktienanteil von 50 %.
CSA Mixta-BVG Index 25 CSA Mixta-BVG Index 35
CSA Mixta-BVG Index 45 CSA Mixta-BVG Index 755
Jahresperformance in % (linke Skala) Entwicklung Inventarwert (indexiert) -20%
-15 % -10 % -5 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 %
2017 2018 2019 2020 2021
9,1 %
-3,7 %
3,7 % 4,3 %
60 70 80 90 100 110 120 130 140
4,2 %
-15 % -20 % -10 % -5 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 %
2017 2018 2019 2020 2021
11,5 %
-4,6 %
4,4 %
6,2 % 6,6 %
70 60 80 90 100 110 120 130 140
-20 % -15 % -10 % -5 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 %
2017 2018 2019 2020 2021
13,7 %
-5,4 %
4,9 % 8,1 %
60 70 80 90 100 110 120 130 140
9,1 %
*ab 13.02.2018
*ab 13.02.2018 -15 %
-10 % -5 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 %
2017 2018 2019 2020 2021
19,7 %
-7,0 %*
4,2 %
70 80 90 100 110 120 130 140 150
13,3 %
CREDIT SUISSE PRIVILEGIA Vorsorgestiftung 3. Säule Postfach 100
CH -8070 Zürich
credit-suisse.com/vorsorge
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Liquiditätsrisiko
Grundsätzlich können die Ansprüche der CSA Mixta-BVG Anlagegruppen täglich gezeichnet und zurückgegeben werden.
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Tracking-Risiko
Die Rendite einer CSA Mixta-BVG Anlagegruppe kann niedriger als die Rendite des zugrunde liegenden Benchmarks (Vergleich- sindex) sein, da bei der Anlagegruppe jeweils Gebühren für die Vermögensverwaltung anfallen.
Weitere Risiken
Der Anleger kann hinsichtlich der in den kollektiven Anlagen enthaltenen Basiswerte weiteren Risiken ausgesetzt sein, zum Beispiel in Bezug auf das Gegenpartei-/Emittentenrisiko, beim Einsatz von Derivaten und bei Investitionen in Schwellenländer oder Immobilien.
Mögliche Risiken
Potenzieller Verlust
Bei Investitionen in die CSA Mixta-BVG Anlagegruppen kann der Anleger unter Umständen einen Verlust erleiden. Dank der Risikoverteilung auf eine Vielzahl von kollektiven Anlagen und der darin enthaltenen Basiswerte ist die Wahrscheinlichkeit eines totalen Verlusts jedoch sehr gering.
Marktrisiko
Der Anleger trägt das Risiko sinkender Werte der CSA Mixta- BVG Anlagegruppen während der Laufzeit. Dies kann aufgrund von schwankenden Marktpreisen der Basiswerte erfolgen.
Schwankungen entstehen unter anderem durch veränderte Fun- damentaldaten und nicht vorhersehbare, teilweise irrationale Aktionen der Marktteilnehmer.
Managementrisiko
Das Portfoliomanagement der CSA Mixta-BVG Anlagegruppen wählt die kollektiven Anlagen aus und bestimmt die Gewichtung innerhalb der festgelegten Bandbreiten. Solche Entscheide können auch zu Verlusten führen.
Fremdwährungsrisiko
Die CSA Mixta-BVG Anlagegruppen (ausser CSA Mixta-BVG Basic) investieren auch in Währungen ausserhalb des Schweizer Frankens. Die damit verbundenen Wechselkursschwankungen können den Wert der Ansprüche vermindern.
