GESTION
Le capital propre est indispensable
ExPLotrATtoNs DE RErEneNcE PouR LA coMPTAelLlrE pour pouvoir döve- lopper son exploitation agricole, I'agriculteur doit constituer suffisamment de fonds propres, amortir ses dettes ou se constituer une fortune privde, ä des fins de prdvoyance vieillesse par exemple. Les petites exploitations et celles qui sont gdrdes par des chefs
d'exploitations plus äg6s affichent bien souvent une faible formation de capital propre.
En dconomie rurale, on parle de for- mation positive de capital propre lorsque les fonds propres inscrits au
bilan augmentent entre le 1.1. et le 31.12. d'une möme ann6e. Le calcul via les comptes pertes et profits permet d'ar- river au möme r6sultat, ä savoir lorsque I'addition des revenus agricoles et para- agricoles aboutit ä un r6sultat supdrieur ä la consommation privde de la famille de I'exploitant. Une formation de capital propre positive signifie que I'exploita- tion est en mesure de couvrir tant la di- minution de valeur des installations, soit I'amortissement de ces derniäres, que les ddpenses privdes ndcessaires pour couvrir les besoins privds. Le chef d'ex- ploitation peut affecter le montant res- tant aux quatre fins suivantes:
1. D6veloppement de son exploitation, afin de compenser le rench6rissement de la consommation privde.
2. Döveloppement de son exploitation afin de compenser le renchörissement du capital investi.
3. Constituiion
de
fortune privöe ou d'une assurance vieillesse personnelle.4. Amortissement de dettes ä long terme.
Craphique: Variance de la
form.
de cap.propre
(201 1)Suffisamment de capital propre
Le degrd de formation de capital propre d6pend de la situation spdcifique de I'exploitation et des objectifs du chef d'exploitation. C'est pourquoi les ma- nuels de formation ne donnent pas de chiffres absolus ä ce sujet. Sur la base des r6sultats comptables moyens et des objectifs mentionn6s ci-dessus, Agro- scope ddtermine ce que devrait ötre le montant approximatif de la formation de capital propre, a l'exemple d'une ex- ploitation de rdfdrence moyenne parti- cipant au ddpouillemeni centralis6,
Exemple de calcul
En se basant, pour simplifier, sur des prix constants pour les produits et les agents de produc- tion, il est indispensable-
dans le cadred'une exploitation continue et en vue de transmettre le patrimoine ä des descen- dants - que Ie rench6rissement qui gröve la consommation priv6e puisse ötre com- pens6 par un revenu agricole suppl6- mentaire. Dans le cas qui nous occupe, la compensation du renchdrissement par le revenu doit se faire via de nouveaux investissements suppl6mentaires, dont le
niveau ddcoule des besoins en capital moyens ndcessaires par unit6 de revenu agricole. En ce qui concerne les exploita- tions de röf6rence issues
du
d6pouille- ment centralisd des donn6es compta- bles, la consommation privde s'est ölev6e ä prös de CHF 72 000.- en moyenne pour les annöes 2009 ä2011. En se basant sur un taux d'inflation (index national des prix ä la consommation) annuel de 0.5%sur les dix derniäres anndes, I'augmenta- tion de revenu ndcessaire se monte ä prös de CH F 450.- par annde. A combien doit s'älever la formation de capital pro- pre annuel pour parvenir ainsi ä atteindre
ce montant de CHF 450.- (tableau)? L calcul ndcessaire ä cet effet se base su
trois hypothöses: 1" La consommatio privde doit ötre totalement financde vi
le revenu agricole ou le revenu extre
agricole ötre de CHF 0.-. 2" Le reven agricole est proportionnel au chiffre d'a1 faires (produit brut). 3" Le chiffre d'al faires doit 6tre proportionnel au bila (aciifs). Le revenu agricole s'61öve ä 23 ! du chiffre d'affaires (CHF 58000.- poL CHF 255000.-). Par consöquent, poL compenser I'inflation de CHF 450.- pt annde,
il
est näcessaire de rdaliser uchiffre d'affaires suppldmentaire d'env ron CH F 2000,- Pour l'exploitation de rd
fdrence moyenne, le rapport entre Ie c;
pital et le chiffre d'affaires est de 3.2
(CHF 826000.- divisd par
CH255000.-). Le chiffre d'affaires suppl(
mentaire nöcessaire de CH F 2000.- 6qu vaut ä un besoin en capital suppl6mer taire de CHF 6500.-. Si ce dernier e:
financd ä hauteur de 700/a par des fonc 6trangers, la formation de capital propr ndcessaire s'61öve ä CHF '1900.- et pe
met de compenser I'inflation au nivea de la consommation privöe.
Döveloppement de I'exploita
tion
Comme les sommes investit dans I'exploitation sont inscrites ä let valeur d'acquisition dans la comptab lit6, outre les amortissements,il
fataussi compenser le renchdrissement dt sommes
au
bilan (pour acqu6rir lt mömes objets, p. ex. installations ou bi timents). Dans ce domaine, I'inflatios'61öve ä prös de 2 % (O 10 derniöres ar ndes, selon relevds USP). Pour un cap tal investi de de CHF 650000.- (explo
tations de
rdfdrence2011),
ce reprdsente prös de CHF 13000.-. Si ( 90S70
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50 o/a des exploitations
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rdgion
plaine
rdgioncollines
zone de montagne* poutcentage d'exploitations consonmant du capital proyrere
Agroscope AirT ddpoui lement certra isd des donndes compiab es des exp o tat ons de rdfdrence.
12 7.82013. REVUE UI
montant est financd ä hauteur de 700/o
par des fonds dtrangers,
il
s'ensuit un besoin en capital propre de CHF 3900.-Pr6voyanee
vieillesse
La forma- tion de capital propre peut aussi ötre af- fectde ä la constitution d'une assurance pr6voyance personnelle. Les exploita- tions de röförence affectent prös de CHF8000.- ä I'assurance vieillesse privöe.
Amortissement des dettes
Ence qui concerne les crddits d'investisse- ment (Cl), les exigences en matiÖre de remboursements sont claires. Nous ta- blons sur des dölais de remboursement moyens de '1 5 ans. Avec un montant moyen de CHF 60000.- de Cl par ex- ploitation, il faut constituer constituer CHF 4000.- de fonds propres.
Pour les cr6dits hypotdcaires
(0
CHF206000.-) on prend comme moyenne un remboursement annuel de
2
o/o si bien que I'augmentation des fonds pro- pres doit se monter ä CHF 4120.-. Autotal,
CHF 8120.- sont ndcessaires ä I'amortissement moyen des dettes.Si I'on additionne les quatre postes de coüt cit6s plus haut (1900, 3900, 8000 et 8'120), il en rösulte une formation de
capital propre
nÖcessaire d'environ CHF 21920.- par ann6e.ll
convient toutefois de rappeler que ces chiffres s'appliquent ä une exploitation fictive 6manant de la moyenne des exploita- tions de röf6rence. Les aspects relatifs äla reprise de I'exploitation tels que Ies questions fiscales etc. ne sont pas pris en compte. La faqon dont l'augmenta- tion de chiffre d'affaires pourrait inter-
venir n
a
pas non plus 6t6 prise en compte. ll faut 6galement rappeler que le niveau d'inflation actuel est particu- liörement bas par rapport aux d6cennies pass6es.R6sultats comptables
Une ana-lyse des rdsultats comptables 16els des
exploitations de rdfdrence dmanant du döpou illement centralisd dömontre que ces CHF 21920.- ne sont pas atteints.
Entre 2009 e|20111, en moyenne, les
exploitations de r6f6rence n'ont consti- tud que CHF 13000.-de capital propre.
Ce chiffre est de CHF 15900.- en rdgion de plaine, contre CHF'12900.- en 16- gion des collines et CH F 8400.- en zone de montagne. La formation de capital propre varie fortement selon les ann6es (moyenne des exploitations
de
rdf6- rence pour 2006: CHF 7300.-, pour 2008: CHF 16700.-) et suit les fluctua- tions du revenu agricole, le revenu horsagriculture
repr6sentant nettement moins de la moitid du revenu du m6- nage et n'6voluant que faiblement d'an- nde en ann6e, ä I'image de la consom- mation privde.Au niveau rögional, on constate qu'il existe des diffdrences au niveau de la
formation de capital propre, möme si
c'est en plaine que la variance
-
soitl'6cart entre la valeur la plus faible et la
plus importante
-
est la plus dlevde et en montagne qu'elle est la plus faible (graphique). Les petites exploitations et les exploitations gdr6es par des chefs d'exploitation moins bien form6s ont plutöt tendance ä constituer moins de capital propre.Consommation de
capital propre
En 2011, 310/o des exploitations de plaine ont möme consommd du capital propre. Ce chiffre est de 330/o pour lesexploitations des collines
et de
430/o pour les exploitationsde
montagne.Cela signifie qu'en 2011, ces exploita- tions ont v6cu de <la substance de I'ex- ploitation>. A court terme, des phases de faible, voire möme de formation n6- gative de fonds propres ne constituent pas n6cessairement un problöme, sur- tout Iorsque l'exploitation dispose d'un taux de capital propre dlevd (p. ex. chef ou cheffe d'exploitation plus ä96). Cer- taines ann6es, ll se peut qu'une exploi- tation expos6e ä un marchö soumis ä des variations de prix 6levdes (cycle por- cin p.ex.) consomme du capital propre.
Cette situation devient probl6matique lorsqu'elle perdure sur plusieurs annöes et que I'exploitation en question a I'in- tention de continuer
ä
pratiquer les branches de production en question sur le long terme. En r6gion de montagne,on
constate qu'en 201 '1 comme au cours des dix derniöres ann6es, la part des exploitations qui consomment du capital propre est plus 6levöe que dans les autres r6gions.Conclusion
Surune
moyenne de plusieurs ann6es, il est important, pour une exploitation de röförence moyenne moddlisde, de pouvoir constituer une moyenne de CH F 22 000.- de fonds pro- pres, dans le but de pr6server la subs- tance de l'exploitation et le standard de vie de la famille. D'un point de vue stra- tägique, les connaissances li6esä
laGESTION
Le capital propre est la difförence entre le
total des postes d'actifs au bilan et les fonds ötangers. Prös d'un tiers des exploitations suisses consomment leur capital propre (ävolution nögative des fonds propres).
Auteur Dierk Schmid est collaborateur scientifique auprös du d6pouiilement centralisö des donndes comptables ä la station de recherche Agroscope Recken holz-Tän i kon ART. And16 l(urmann est collaborateur au prös d'Agro-Treu hand Sursee. fanalyse se base sur les exploitations participant au d6pouillement centralisd des donn6es comptables.
Tableau: Formation de
capital propre
n6cessaire en raison du rench6rissementaffectant
la consommation priv6eConsommation privde (CP)
inffat1o1 (indlce cH des prix ä
li ioniottutioni"---
Augmentat on de reveru necessaire Revenu agr'cole
Chiffre d'affaires (CA)
Part du revenu agrlcole par rapport g! CA
Besoin en CA pour I'augmentat!0,1 !.9
fevenu
alpF1,123%Chiffre d'affaires (CA) Capital (exploitation)
Capital investi par rapport 19 CA Bes,ot! et
-c1p,ila! p_99t F9cm9!!1!9_!,qq cA
Degr6 d'autofr nan(ement
Formation de capital propre n6cessaire pour palier le rench6rissement de la CP
Valeuys arrondies pour les exploitations de rdförence 2009-2011:
REVUE UFA 7.42013
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