3.4 Betriebswirtschaftliche Schwerpunktfächer
3.4.12 Versicherungsbetriebslehre und Risikomanagement
Schwerpunkt: Versicherungsbetriebslehre und Risikomanagement Studiengang: Betriebswirtschaftslehre
Semesterlage: 1./2./3. Semester
Zugehörige Module: Einführung in die Optionsbewertung 5 Cr.
Management von Versicherungsrisiken 5 Cr.
Finanzinnovation 5 Cr.
Zinsen: Interest Rate Models and Applications 5 Cr.
Seminar 5 Cr.
Summe Credits: Alle o.g. Module absolviert. 25 Cr.
3.4.12.1 Einführung in die Optionsbewertung
Modulname: Einführung in die Optionsbewertung Modulbeauftragter/
Dozent: Prof. Dr. Antje Mahayni
Inhalt: 1. Grundlagen
2. Grundprinzip der Bewertung
3. Kombinationen und Auszahlungsprofile von Optionen 4. Verteilungsfreie Bewertungsgrenzen
5. Ein-Perioden-Model unter Unsicherheit 6. Optionen und Marktvollständigkeit 7. Binomialmodell
8. Black-Scholes Modell
Lernergebnisse: Nach erfolgreichem Beenden dieses Moduls sind die Stu-dierenden in der Lage,
Eigenschaften von derivativen Finanzinstrumenten zu erläutern,
das Bewertungsprinzip von Derivaten unter Ausschluss von Arbitrage anzuwenden,
zu beschreiben, was unter Marktvollständigkeit verstan-den wird und verstan-den Einsatz von Optionen zu analysieren,
die Bewertung von Optionen in Finanzmarktmodellen durchzuführen,
Finanzmarktmodelle zu erklären und zu unterscheiden.
Literatur: 1. Baxter, M., A. Rennie (2001): Financial Calculus, Cambridge University Press.
2. Bingham, N., R. Kiesel (2004): Risk Neutral Valuation, Springer.
3. Björk, T. (1998): Arbitrage Theory in Continuous Time, Oxford University Press.
4. Hull, J.C. (1997): Options, Futures, and Other Deriva-tives, 3rd edition, New Jersey: Prentice Hall.
5. Sandmann, K. (2000): Einführung in die Stochastik der Finanzmärkte, Springer: Heidelberg.
Leistungsnachweis: Klausur, Dauer: 60 Minuten Vorkenntnisse: Keine
Verwendung in
ande-ren Studiengängen: Wirtschaftspädagogik Geplante
Gruppengrö-ße: 40
Arbeitsaufwand: 24 Stunden Vorlesung
126 Stunden Vor- und Nachbereitung
Lehrveranstaltungen: Vorlesung Veranstaltungssprache: Deutsch
Credits: 5
3.4.12.2 Management von Versicherungsrisiken
Modulname: Management von Versicherungsrisiken Modulbeauftragter/
Dozent: Prof. Dr. Antje Mahayni
Inhalt: 1. Grundlagen (Versicherbarkeit von Risiken, versiche-rungstechnische Risiken, Ausgleich im Kollektiv und in der Zeit, Risikotransfer als Transfer einer Wahrschein-lichkeitsverteilung, Sicherheitsaufschlag, Prämienprin-zipien)
2. Sterberisiko (Modellierungen des Sterberisikos, Mortali-tätsrate, Sterbeverteilungen, Modellkalibrierung) 3. Lebensversicherung (Grundformen der
Lebensversi-cherung, Prämienkalkulation, Überschussbeteiligung) 4. Rentenversicherung (Annuitäten, Variable
Annuitä-ten)
Lernergebnisse: Nach erfolgreichem Beenden dieses Moduls sind die Stu-denten in der Lage,
Versicherungsrisiken zu analysieren und zu modellieren,
diversifizierbare Risiken und gehandelte Risiken zu unter-scheiden und zu bewerten,
die Kalkulation von Risikoprämien bei unterschiedlichen Formen von Lebensversicherungsverträgen nachzuvoll-ziehen,
Formen der Überschussbeteiligung in der Lebensversi-cherung zu modellieren,
Anlagestrategien zu beurteilen,
die Problematik der (privaten) Altersvorsorge kritisch zu reflektieren.
Literatur 1. Milevsky, M. A. (2006): The Calculus of Retirement In-come – Financial Models for Pension Annuities and Life Insurance, Cambridge University Press
Leistungsnachweis: Klausur, Dauer: 60 Minuten Vorkenntnisse: Keine
Verwendung in
ande-ren Studiengängen: Wirtschaftspädagogik, Wirtschaftsmathematik Geplante
Gruppengrö-ße: 60
Arbeitsaufwand: 24 Stunden Vorlesung
126 Stunden Vor- und Nachbereitung Lehrveranstaltungen: Vorlesung
Veranstaltungssprache: Deutsch
Credits: 5
3.4.12.3 Finanzinnovation
Modulname: Finanzinnovation Modulbeauftragter/
Dozent: Prof. Dr. Antje Mahayni
Inhalt: 1. Grundlagen des Zinsmarktes
2. Instrumente zur Absicherung von Zinsänderungsrisiken 3. Grundlagen des Devisenmarktes
4. Instrumente zur Absicherung von Währungsrisiken Lernergebnisse: Nach erfolgreichem Beenden dieses Moduls sind die
Stu-dierenden in der Lage,
die Bedeutung von Finanzinnovationen für den Finanz-markt zu erläutern,
Zinsänderungs- und Währungsrisiken zu analysieren so-wie deren Beziehungen zu verstehen,
unbedingte Terminverträge zur Absicherung von Zins- und Währungsrisiken zu bewerten sowie
bedingte Terminverträge zu interpretieren, Zusammen-hänge zwischen verschiedenen Verträgen zu analysie-ren und Bewertungsganalysie-renzen zu bestimmen.
Literatur: 1. Branger, N./Schlag, C. (2004): Zinsderivate - Modelle und Bewertung, Springer.
2. Brigo, D./Mercurio, M. (2006): Interest Rate Models - Theory and Practice, 2nd edition, Springer.
3. Das, S. (2006): Structured Products Volume 1: Exotic Options; Interest Rates & Currency, 3rd edition, Wiley Finance.
4. Hull, J.C. (2009): Optionen, Futures und andere Deri-vate, 7. Auflage, Pearson Studium.
5. Sandmann, K. (2010): Einführung in die Stochastik der Finanzmärkte, 3. Auflage, Springer.
Leistungsnachweis: Seminararbeit
Vorkenntnisse: Einführung in die Optionsbewertung, Management von Versicherungsrisiken
Verwendung in
ande-ren Studiengängen: Wirtschaftspädagogik Geplante
Gruppengrö-ße:
30
Arbeitsaufwand: 24 Stunden Seminar
126 Stunden Vor- und Nachbereitung Lehrveranstaltungen: Seminar
Veranstaltungssprache: Deutsch
Credits: 5
3.4.12.4 Zinsen
Modulname: Zinsen: Interest Rate Models and Applications Modulbeauftragter/
Dozent: Prof. Dr. Antje Mahayni
Inhalt: 1. Zinsstruktur - Bedeutung und Bestimmung 2. Zinsänderungsrisiko und Kennzahlen 3. Grundlegende Bewertungsansätze 4. Diskrete Zinsstrukturmodelle
5. Stetige Zinsstrukturmodelle
Lernergebnisse: Nach erfolgreichem Beenden dieses Moduls sind die Stu-dierenden in der Lage,
aus Produkten des Finanzmarktes die Zinsstrukturkurve aufzubauen und unterschiedliche Techniken bezüglich deren Konstruktion zu beurteilen,
die Bedeutung von Risikokennzahlen wie Duration und Konvexität zu analysieren und ihre Anwendung zur Ab-sicherung von Zinsrisiken zu beurteilen,
die auf dem No-Arbitrage-Prinzip und dem Numeraire-wechsel basierenden Bewertungsgrundlagen für Zinsderivate anzuwenden,
unterschiedliche Zinsmodelle zu analysieren und zu ver-gleichen sowie
Algorithmen zur Bewertung von Zinsderivate zu entwi-ckeln.
Literatur: 1. Anderson, N./Breedon, F./Deacon, M./Derry, A./
Murphy, G. (1996): Estimating and Interpreting the Yield Curve, Wiley.
2. Björk, T. (2004): Arbitrage Theory in Continuous Time, 2nd edition, Oxford Finance.
3. Branger, N./Schlag, C. (2004): Zinsderivate - Modelle und Bewertung, Springer.
4. Brigo, D./Mercurio, M. (2006): Interest Rate Models - Theory and Practice, 2nd edition, Springer.
5. Hull, J.C. (2009): Optionen, Futures und andere Deri-vate, 7. Auflage, Pearson Studium.
6. Rebonato, R. (1998): Interest-Rate Option Models, 2nd edition, Wiley.
7. Sandmann, K. (2010): Einführung in die Stochastik der Finanzmärkte, 3. Auflage, Springer.
Leistungsnachweis: Fallstudienbearbeitung, ggf. mündl. Prüfung
Vorkenntnisse: Einführung in die Optionsbewertung, Finanzinnovationen Verwendung in ande- Keine
ren Studiengängen:
Geplante Gruppengrö-ße:
30
Arbeitsaufwand: 24 Stunden Fallstudienvorträge 126 Stunden Vor- und Nachbereitung Lehrveranstaltungen: Fallstudienseminar
Veranstaltungssprache: Deutsch
Credits: 5
3.4.12.5 Seminar Versicherungsbetriebslehre und Risikomanagement
Modulname: Seminar Versicherungsbetriebslehre und Risikomanage-ment
Modulbeauftragter/
Dozent: Prof. Dr. Antje Mahayni
Lernergebnisse: Nach erfolgreichem Beenden dieses Moduls sind die Stu-dierenden in der Lage,
Themen aus den Bereichen des Risikomanagements von Versicherungen und Banken zu diskutieren,
ein vorgegebenes Thema selbstständig zu erarbeiten und Ergebnisse aus der Forschung kritisch zu hinterfra-gen sowie
die Erkenntnisse in schriftlicher Form und durch Präsen-tation vor einem Publikum vorzustellen.
Literatur: Aktuelle Literatur zu ausgewählten Themen.
Leistungsnachweis: Seminararbeit, Präsentation Vorkenntnisse:
Verwendung in
ande-ren Studiengängen: Wirtschaftspädagogik Geplante
Gruppengrö-ße: 20
Arbeitsaufwand: 24 Stunden Seminar
126 Stunden eigenständige Bearbeitung Lehrveranstaltungen: Seminar
Veranstaltungssprache: Deutsch
Credits: 5