Unternehmenspräsentation. Stand: 4. Februar 2021

(1)

Stand: 4. Februar 2021

Unternehmenspräsentation

(2)

GESCO AG – Unternehmenspräsentation 4. Februar 2021

GESCO

Intro

2

der Technologie-getriebene deutsche Mittelstand

Hidden Champions

in einer Aktie

(3)

GESCO AG – Unternehmenspräsentation 4. Februar 2021 3

Agenda

Strategie NEXT LEVEL Excellence Programme

GESCO an der Börse

Anhang

Geschäftsmodell

0 1 0 2 0 3

M & A

0 4

Geschäftsjahr 2020

0 5 0 6

0 7

(4)

01 Geschäftsmodell

(5)

GESCO – The Industrial Group

▌ Operative Tochtergesellschaften, international wachsend, unter dem Dach der GESCO AG

▌ Flexible und operativ unabhängige Einheiten, die von der Zugehörigkeit zu einer starken Gruppe profitieren

▌ Innovative Technologie „Made in Germany“ für die Märkte der Welt

GESCO

Gruppe

GESCO

AG ▌ Erwerb mittelständischer Industrieunternehmen und langfristige Weiterentwicklung

▌ Übernahme erfolgt mehrheitlich, i.d.R. zu 100 %, meist im Rahmen von Nachfolgeregelungen

▌ Geschäftsführer können sich bis zu 20 % am Unternehmen beteiligen

 Hidden Champions des technologie- getriebenen deutschen Mittelstands in einer Aktie

5

01 Geschäftsmodell

mittelständisch geprägte Industriegruppe mit Markt -/ Technologieführern

Langfrist - Investor und sicherer Hafen für Unternehmensnachfolgen

Hidden Champions des Mittelstands in einer Aktie

(6)

GESCO – The Industrial Group

01 Geschäftsmodell

6

01 Geschäftsmodell

Technologien Produktionsprozess

Dynamische Märkte mit hohem Innovationsgrad Robotik und Automatisierungslösungen im Maschinen- und Anlagenbau

Gesundheit & Infrastruktur

Stabile und robuste Märkte mit geringen Konjunkturschwankungen

Baugruppen, Komponenten und Verbrauchsgüter

Ressourcen

Konsolidierende Märkte, Fokus auf Nischen und Kundenservice Kundenspezifische Lösungen

bei Vormaterialien; Verladetechnik für Gase und Flüssigkeiten

Werkzeuge, Formen und Serienbauteile für die Fahrzeugindustrie

Derzeit strukturelle Verschiebungen mit Chancen ebenso wie Risiken, Marktentwicklung herausfordernd

Mobilität

Segmente an Endmärkten orientiert

Segment geschlossen zum 21.12.2020,

GESCO gibt alle 4 Unternehmen ab

(7)

02 ^Strategie ^{NEXT LEVEL}

(8)

GESCO – die Vision

8

02 Strategie NEXT LEVEL

▌ Alle Unternehmen sind Hidden Champions oder auf dem Weg dorthin

▌ Balanciertes, robustes und widerstandsfähiges Portfolio mit drei Anker - Beteiligungen und Basis - Beteiligungen mit substantieller Größe

▌ Starke Unternehmenskultur, die Mitarbeiter anzieht, ihnen Entwicklungspotenzial bietet und zu High Performance Teams führt

▌ Fest etablierte Excellence - Programme

ein attraktives Ziel

(9)

Die Strategie

9

02 Strategie NEXT LEVEL

ein ganzheitliches Konzept

E N

T X

P O R T F O L I O A R C H I T E K T U R

H I D D E N C H A M P I O N S

M & A

| Größere Unternehmen kaufen

|Stärkeren Fokus auf Add - ons

| Direktansprache intensivieren

|Akquisitionsprozess weiterentwickeln

EXCELLENCE PROGRAMME

CANVAS - Business Model | MAPEX | OPEX | LEADEX |

E T X

N ^HOLDING

Portfolio analysieren Visionen zum Erreichen des nächsten Levels fördern

Unternehmenskultur und Team Spirit stärken Methodenkompetenz und

Know-how aufbauen

(10)

03 Excellence Programme

(11)

Market and Product Excellence MAPEX

Analyse von Kundensegmenten, Produktangeboten, Kundenkanälen und -beziehungen. Neue Ideen für Produktportfolio und Marktpositionierung Marktanteile ausweiten, neue Marktsegmente angehen und Produktinnovationen entwickeln

Leadership Excellence LEADEX

in dynamischem Umfeld Führungskompetenzen schärfen und Attraktivität als Arbeitgeber stärken

Führungskräfte entwickeln, Unternehmenskultur stärken

OPEX Operative Excellence

Analyse der Wertschöpfungsprozesse, insbesondere bei Qualität, Durchlaufzeit und Lieferleistung sowie der Kostenstrukturen

Effizienz und damit Margen steigern

CANVAS Geschäftsmodell-Analyse

Auftaktworkshops zur gesamtheitlichen Analyse des jeweiligen Geschäftsmodells

gemeinsames Verständnis im Managementteam festigen, Entwicklungspotenziale identifizieren

11

03 Excellence Programme

systematisches und angepasstes Vorgehen

Die Bausteine

(12)

Die Ziele

12

03 Excellence Programme

eindeutig messbar

Operative Excellence

Market and Product Excellence

9 – 12 Monate

Vorlauf vor Eintritt der Wirksamkeit

3 ^%

p. a.

3 ^%

p. a.

Umsatz pro Mitarbeiter wächst um

Umsatz wächst über Markt um

Zielmarge 8–10 ^%

p. a.

EBIT

12 – 24 Monate Vorlauf vor Eintritt der Wirksamkeit

über den Zyklus hinweg

(13)

Unser Zeitplan – wo stehen wir?

 GESCO auf die nächste Ebene entwickeln

13

03 Excellence Programme

… Hidden Champions entstehen

APR

HUBL

Sommer & Strassburger DÖMER

MAE Gruppe FRANK Gruppe

Pickhardt & Gerlach Dörrenberg Gruppe C.F.K.

Paul Beier Modell Technik AstroPlast KESEL Gruppe

VWH

MAI JUN JUL AUG SEP OKT NOV DEZ JAN FEB MÄR MAI JUN

2019

SVT

JUL AUG SEP OKT NOV DEZ

2020

FUNKE

HASEKE SETTER

OPEX-Analyse OPEX-Umsetzung OPEX-Analyse

OPEX-Umsetzung OPEX-Analyse

MAPEX-Analyse MAPEX-Umsetzung

MAPEX-Analyse OPEX-Umsetzung

MAPEX-Analyse

MAPEX-Analyse MAPEX-Analyse

(14)

04 ^{M & A}

(15)

04 M & A

Neujustierung

ausgerichtet auf unser Zielportfolio

Netzwerk

generiert weiterhin guten Dealflow

Direktansprache

ausgewählter Targets nach eigenen Marktanalysen

Suchprofil

Umsätze

20 Mio. € bis 100 Mio. € bei Direkt - Investments

Add - ons

mit strategischem Mehrwert für bestehende Unternehmen

ab 5 Mio. € Umsatz

GESCO

immer auf der Suche

nach Hidden Champions

(16)

Produktionsprozess Ressourcen Gesundheit und Infrastruktur Mobilität IST

16

04 M & A

Portfolio - Architektur

balanciert und widerstandsfähig Ziel

3 Anker - Beteiligungen

mit unterschiedlichen Zielmärkten

mehrere Basis - Beteiligungen

mit substantiellen Umsatz– und Ergebnisbeiträgen

(17)

05 Geschäftsjahr 2020

(18)

NEXT LEVEL: das Portfolio robuster und zukunftsfähiger aufstellen Wir haben in den zurückliegenden Monaten das M&A-Team verstärkt, Die finanziellen Voraussetzungen für Transaktionen verbessert

Aktuell einige Projekte in der Pipeline

Wir stellen das Portfolio robuster auf

NEXT LEVEL: die Excellence- Programme vorantreiben

Trotz Corona-bedingter Einschränkungen:

Wir haben alle Unternehmen weiter- entwickelt, etliche Programme durch- geführt und mehrere konkrete Projekte gestartet, die jetzt abgearbeitet werden

2020: Big Picture

18

05 Geschäftsjahr 2020

GESCO verkraftet die Krise und stärkt die Gruppe

Operativ: bis heute sicher und solide durch die Krise gekommen

Rückgänge bei Umsatz und Ergebnis;

Nicht-liquiditätswirksame Impairment- Abschreibungen von 13,5 Mio. € in Q2 führen zu negativem Konzernergebnis im Gesamtjahr;

Aber operativ (vor Impairment- Abschreibungen) zumindest ausgeglichenes Konzernergebnis

 GESCO verkraftet die Krise Wir stärken die Unternehmen nachhaltig

(19)

Status nach dem Neunmonatszeitraum (Stand 16.11.2020)

19

05 Geschäftsjahr 2020

Corona-Einfluss

Deutsche Volkswirtschaft

BIP-Prognose der Bundesregierung für 2020 gesamt: -5,5 %

BIP zum Vorquartal:

Q2: -9,8 % Q3: +8,2 %

Investitionsgüterindustrie VDMA erwartet für 2020 einen Produktionsrückgang von 17 %

Automotive-Industrie

Schwierige Umbruch-Situation, durch Corona-Pandemie zusätzlich verschärft, Investitionszurückhaltung hält an

Absatz in Q3 erholt, vor allem wg. hoher Nachfrage aus China

GESCO-Gruppe:

teils strukturelle Probleme

ausgelöst durch den Umbruch bei Automotive, durch Corona verschärft Segment Mobilitäts-Technologie gesamt im Segment Produktionsprozess-

Technologie Maschinen- / Anlagenbauer mit hohem Automotive-Anteil

GESCO-Gruppe: überwiegend Corona- bedingte Schwächephase

Unternehmen aller Segmente

verzeichneten temporäre/punktuelle Beeinträchtigungen durch Corona (Werksschließungen bei Kunden, Reisebeschränkungen…)

GESCO-Gruppe:

besonders erfreuliche Entwicklungen Setter (Weltmarktführer Papierstäbchen) Sommer & Strassburger (Prozesstechnik u. a. für Pharma, Wasser, Chemie)

SVT (Verladearme für Gase und Flüssigkeiten, u. a. LNG)

(20)

Neunmonatszeitraum: wesentliche Kennzahlen

20

Q1-Q3 2020 Q1-Q3 2019

angepasst Veränderung

Auftragseingang / Mio. € 354,2 437,2 -19,0%

Konzernumsatz / Mio. € 363,0 438,6 -17,2%

EBITDA / Mio. € 27,1 43,3 -37,4%

Impairment-Abschreibungen /

Mio. € -13,5 0 ---

EBIT / Mio. € -5,8 23,6 ---

Ergebnis vor Steuern / Mio. € -7,8 21,2 ---

Konzernergebnis

nach Anteilen Dritter / Mio. € -12,2 12,5 ---

Ergebnis je Aktie

nach IFRS / € -1,12 1,15 ---

Mitarbeiter /

Anzahl zum Stichtag 2.611 2.734 -4,5%

Cashflow aus laufender

Geschäftstätigkeit 37,5 21,2 +77,0%

Erheblicher Nachfragerückgang vor allem bei Automotive und Investitionsgütern

Personalabbau v. a. in Produktionsprozess-Technologie und Mobilitäts-Technologie, leichter Personalaufbau bei Setter

05 Geschäftsjahr 2020 – Neunmonatszeitraum (01.01.-30.09.2020)

Besonders starker Rückgang in Produktionsprozess-Technologie und Mobilitäts-Technologie

Kennzahlen von Auswirkungen der Pandemie geprägt

Corona als Anlass für unterjährige Werthaltigkeitstest;

Abschreibungen betreffen Unternehmen der Mobilitäts-Technologie

(21)

Auftragseingang 41,0 66,0

Umsatz 46,5 65,4

EBIT -2,4 4,6

Umsatz 167,6 210,2

EBIT 8,1 17,3

Umsatz 117,4 118,4

EBIT 10,8 10,5

Umsatz 32,0 44,9

EBIT -2,8 0,7

05 Geschäftsjahr 2020 – Neunmonatszeitraum (01.01.-30.09.2020)

Corona verschärft Nachfrageschwäche

Ressourcen- Technologie

Gesundheits- &

Infrastruktur- Technologie

Mobilitäts- Technologie Produktions- prozess- Technologie

Weiter Investitionszurückhaltung bei Automotive;

EBIT in Q3 positiv, im vollen Neunmonatszeitraum negativ

Ohnehin schwierige Entwicklung durch Corona verschärft; Großwerkzeugbau besonders betroffen;

Lage weiterhin angespannt

Stabile Entwicklung trotz Beeinträchtigungen durch Corona; weiterhin starke Entwicklung bei Papier- stäbchen

Nachfrage nach Werkzeugstahl leidet unter Schwäche der Investitionsgüterindustrie; Geschäft mit Bandstahl stabil; starker Umsatzzuwachs in der Verladetechnik

Q1-Q3 2020 Q1-Q3 2019 angepasst

Neunmonatszeitraum: Entwicklung der Segmente

(Mio. €)

(22)

GESCO AG veräußert insgesamt 7

Tochtergesellschaften und schließt Segment Mobilitäts-Technologie

Veräußert wurden in 12/2020:

• alle 4 Unternehmen* des Segments Mobilitäts-Technologie

• Frank Walz- und Schmiedetechnik

• C.F.K. CNC-Fertigungstechnik Kriftel

• Käufer: Evoco, Zürich Kaufpreis: 27 Mio. €

Netto-Mittelzufluss: 15 Mio. € Veräußert wurde in 02/2021:

• VWH (80 %)

• Käufer: Geschäftsführender Minderheitsgesellschafter (20 %)

Strategische Transaktion im Rahmen der Strategie NEXT LEVEL

Wirtschaftliche Auswirkungen auf das Geschäftsjahr 2020

Mit der Transaktion in 12/2020 verkauft GESCO:

• rd. 90 Mio. € Umsatz

• rd. -15 Mio. € EBIT (davon -1,5 Mio. € operativer Verlust und -13,5 Mio. €

Impairment-Wertminderungen aus August 2020)

• Käufer übernimmt Nettofinanzschulden, Pensionsverpflichtungen und

Leasingverbindlichkeiten von rd. 28 Mio. € Mit der Transaktion in 02/2021 verkauft GESCO:

• gut 10 Mio. € Umsatz

Verbesserte Profitabilität, schlankere Bilanz, reduzierte Verschuldung, höhere EK- Quote

Balancierung des Portfolios um wesentliche

Automotive-Anteile erfolgreich abgeschlossen

22

05 Geschäftsjahr 2020

Meilenstein in der Umsetzung von NEXT LEVEL

GESCO bleibt Langfrist-Investor

GESCO erwirbt Unternehmen immer mit dem Ziel, sie dauerhaft zu halten und weiter zu entwickeln

In Ausnahmefällen sind Trennungen aus

strategischen Gründen möglich, wie auch in der Vergangenheit

Nach dieser komplexen Transaktion stehen die Entwicklung und der Ausbau des Portfolios mit weiteren attraktiven

Mittelständlern im Fokus

*Für ein Unternehmen ist eine

behördliche Genehmigung erforderlich

(23)

Konzernausblick

23

GJ 2020 (12 Monate) Stand 03.08.2020, bekräftigt am

16.11.2020

GJ 2020 (12 Monate) Stand 21.12.2020

Rumpf-GJ (9 Monate) 2019

Konzernumsatz > 450 Mio. €

( inklusive der veräußerten Unternehmen)

rd. 400 Mio. € aus fortzuführenden

Aktivitäten

439,6

Konzernjahresüberschuss nach Anteilen Dritter

vor Wertminderungen

≥ 0

^12,4

Konzernjahresüberschuss nach Anteilen Dritter

nach Wertminderungen

≥ -13,5 Mio. €

^12,4

Konzernjahresüberschuss

nach Anteilen Dritter rd. 5 Mio. €

aus fortzuführenden Aktivitäten

05 Geschäftsjahr 2020

positives Ergebnis aus fortzuführenden Aktivitäten

Effekte der Transaktion und besser als erwartet verlaufendes operatives

Geschäft führen zu Erneuerung der Planung

nach Portfolioumbau vom 21.12.2020

und 04.02.2021

(24)

06 ^GESCO an der Börse

(25)

GESCO Aktie

25

GESCO AG (inkl. Dividende) vs. SDAX

01.01.2020 29.01.2021

SDAX

GESCO AG 100%

06 GESCO an der Börse

Benchmark SDAX

(26)

Dividende

26

06 GESCO an der Börse

Dividendenpolitik BISHER Ausschüttungsquote rd. 40 %

vom Konzernjahresüberschuss nach Anteilen Dritter

Dividendenpolitik NEU

• 20 % bis 60 % vom Konzernjahres- überschuss nach Anteilen Dritter

• Höhere Flexibilität, insbesondere bei der Umsetzung der M&A-Strategie von NEXT LEVEL

• In Phasen starker Ergebnisse und Cashflows Ausschüttungen über der bisherigen Obergrenze

Dividende für Geschäftsjahr 2019

• Wg. Corona-Pandemie Anwendung der neuen Dividendenpolitik vorgezogen

• Ausschüttung von 0,23 € / Aktie entspricht der neuen Untergrenze

• Hauptversammlung wurde zum vorgesehenen Zeitpunkt am 18.06.2020 im Rahmen der neuen gesetzlichen Regelungen als virtuelle Hauptversammlung durchgeführt

• Hauptversammlung hat dem Dividendenvorschlag zugestimmt

höhere Flexibilität

(27)

Aktionärsstruktur

27

14,2 %

Stefan Heimöller

70,75 %

Streubesitz / Freefloat (gem. Definition der Deutschen Börse)

rd. 32,23 %

andere Privatanleger

rd. 32,22 %

andere institutionelle Investoren

3,0 %

LGT Capital Partners Ltd.

3,3 %

Baden-Württembergische Versorgungsanstalt für Ärzte, Zahnärzte und Tierärzte

15,05 %

Investmentaktiengesellschaft für langfristige Investoren TGV

06 GESCO an der Börse

stabile Aktionärsstruktur

(28)

07 ^Anhang

(29)

GESCO – Gruppe im Überblick

29

Unternehmen Umsatz 2019

€‘000 Mitarbeiter

Stand 31.12.2019 GESCO AG

Anteil

MAE-Gruppe 37.875 218 100%

Sommer & Strassburger GmbH & Co. KG 20.753 144 100%

VWH GmbH 16.977 129 80%

Georg Kesel-Gruppe 12.596 60 90%

C.F.K. CNC-Fertigungstechnik Kriftel GmbH 7.177 60 80%

Dörrenberg-Gruppe 204.862 527 90%

SVT GmbH 44.768 177 100%

Pickhardt & Gerlach-Gruppe 31.268 45 100%

Setter-Gruppe 50.435 180 100%

Frank-Gruppe 37.434 336 90%

Franz Funke Zerspanungstechnik GmbH & Co. KG 20.285 95 100%

Hubl GmbH 16.356 118 80%

Haseke GmbH & Co. KG 14.404 81 80%

AstroPlast Kunststofftechnik GmbH & Co. KG 13.550 90 100%

Werkzeugbau Laichingen-Gruppe 21.469 173 100%

Dömer GmbH & Co. KG Stanz- und Umformtechnologie 17.286 96 100%

Modell Technik Formenbau GmbH 10.356 107 100%

Paul Beier GmbH & Co. KG 8.548 63 100%

Ressourcen- Technologie

Gesundheits- &

Infrastruktur- Technologie

Mobilitäts- Technologie Produktions- prozess- Technologie

Anhang

Segment geschlossen zum 21.12.2020, GESCO gibt alle Unternehmen ab abgegeben zum 21.12.2020

abgegeben zum 21.12.2020 abgegeben zum 04.02.2021

(30)

Zahlen und Fakten

30

Börsenplätze

Xetra; Frankfurt (Regulierter Markt);

Berlin, Düsseldorf, Hamburg/Hannover, München, Stuttgart (Freiverkehr)

WKN A1K020

ISIN DE000A1K0201

Börsengang 24.03.1998

Ende des Geschäftsjahres 31. Dezember Designated Sponsors M.M. Warburg & CO,

Pareto Securities AS

Grundkapital

10.839.499 €

Namensaktien / Aktienzahl

10.839.499 70,75 %

Freefloat Gegründet

1989

07 Anhang

(31)

Finanzkalender

31

27. April 2021

Bilanzpressekonferenz / Analystenkonferenz

Mai 2021

Q1-Zahlen

30. Juni 2021

Hauptversammlung

2021

07 Anhang

August 2021

H1-Zahlen

November 2021

Q3-Zahlen

(32)

GESCO AG Julia Pschribülla

Investor Relations & Communications Johannisberg 7

42103 Wuppertal

Telefon +49 202 24820-18 Telefax +49 202 24820-49

info@gesco.de www.gesco.de

32

Unternehmenspräsentation. Stand: 4. Februar 2021

Stand: 4. Februar 2021