Lloyd Fonds - European Hidden Champions

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Lloyd Fonds - European Hidden Champions

JAHRESBERICHT ZUM 31. MÄRZ 2021

VERWAHRSTELLE: VERTRIEB:

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Lloyd Fonds - European Hidden Champions

Tätigkeitsbericht

für den Berichtszeitraum vom 1. April 2020 bis 31. März 2021

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele

Der Fonds strebt Investitionen in wachstumsstarke Unternehmen aus dem europäischen Mittelstand mit einer Marktkapitalisierung von bis zu fünf Milliarden Euro an. Die Aktienauswahl bezieht insbesondere Unternehmen mit ein, die einen möglichst hohen Innovationsgrad aufweisen. Um etwaige Marktineffizienzen nutzen zu können, soll großer Wert auf Unternehmensbesuche gelegt werden. Der Auswahlprozess der Titel ist dabei auf fundamentale Faktoren ausgerichtet. Entscheidend bei der

Einzeltitelselektion sind die Kriterien Marktpositionierung, Gewinnpotential, Bilanzpotential, Bewertung und Managementqualität. Der regionale Fokus des Fonds liegt auf europäischen Aktien, wobei hier schwerpunktmäßig die deutschsprachige Region sowie Skandinavien im Vordergrund stehen sollten. Aufgrund der Wachstumsorientierung stehen vor allem die Sektoren Industrie, Technologie und Gesundheitswesen im Fokus.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum Fondsstruktur

31.03.2021 31.03.2020

Kurswert % Anteil Kurswert % Anteil

Fondsvermögen Fondsvermögen

Aktien 163.579.605,11 99,22 21.030.120,53 97,54

Futures 0,00 0,00 -68.625,00 -0,32

Bankguthaben 2.318.040,36 1,41 637.421,77 2,96

Zins- und Dividendenansprüche 17.907,36 0,01 5.231,02 0,02

Sonstige Ford./Verbindlichkeiten -1.052.509,55 -0,64 -44.196,08 -0,20

Fondsvermögen 164.863.043,28 100,00 21.559.952,24 100,00

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allem der skandinavische Markt eine Vielzahl an Börsengängen im Winter, an denen der Fonds selektiv partizipierte. Der Anteil skandinavischer Titel stieg dadurch zum Ende des Berichtszeitraums auf über 40%.

Wesentliche Risiken Allgemeine Marktpreisrisiken

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellen die Entwicklungen aufgrund von COVID 19 gegenwärtig einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.

Aktienrisiken

Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von

Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.

Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften

Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.

Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:

- Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.

- Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.

- Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.

- Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom

Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme / Lieferung von Vermögenswerten

zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.

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Lloyd Fonds - European Hidden Champions

Währungsrisiken

Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.

Fondsergebnis

Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus ausländischen Aktien.

Wertentwicklung im Berichtszeitraum (1. April 2020 bis 31. März 2021)

¹

Anteilklasse R: +96,72 %

Anteilklasse I: +97,82 % Anteilklasse S: +104,26 %

Anteilklasse I2: +39,85 % (29.10.2020-31.03.2021) Benchmark

²

: +53,16 %

Wichtiger Hinweis

Seit dem 1. Februar 2021 wurde der Vertrieb der Anteilklasse S des Sondervermögens eingestellt. Für die bereits im „Soft Closing“ befindliche Anteilklasse S

(DE000A2PB6B8) wurde ein „Hard Closing“ beschlossen. Die Anteilklasse S wurde auf den bestehenden, geschlossenen Investorenkreis begrenzt. Es wurden keine weiteren Anteile nach dem 29. Januar 2021 mehr ausgegeben. Die Rückgabe von Anteilen ist weiterhin jederzeit möglich. Die anderen drei Anteilklassen des Fonds, R für

Privatanleger und I sowie I2 für institutionelle Investoren, bleiben uneingeschränkt erwerbbar.

Die beiden Sondervermögen „Lloyd Fonds- European Quality & Growth“ (übertragendes Sondervermögen) und „Lloyd Fonds-European Hidden Champions“ (übernehmendes Sondervermögen) werden zum 1. April 2021 verschmolzen (Übertragungsstichtag: 31. März 2021). Die Verschmelzung erfolgt durch Übertragung sämtlicher Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des übertragenden Sondervermögens auf das übernehmende Sondervermögen.

1Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.

2 STOXX Europe 200 Small NR (EUR)

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I. Vermögensgegenstände 165.920.715,41 100,64

1. Aktien 163.579.605,11 99,22

Belgien 2.325.000,00 1,41

Bundesrep. Deutschland 59.281.646,95 35,96

Dänemark 11.829.046,45 7,18

Finnland 5.104.896,80 3,10

Frankreich 4.240.719,00 2,57

Großbritannien 3.227.699,89 1,96

Liechtenstein 755.332,52 0,46

Luxemburg 2.775.040,00 1,68

Niederlande 5.398.651,17 3,27

Norwegen 11.143.759,68 6,76

Österreich 3.779.449,60 2,29

Schweden 45.065.378,15 27,34

Schweiz 8.652.984,90 5,25

2. Bankguthaben 2.318.040,36 1,41

3. Sonstige Vermögensgegenstände 23.069,94 0,01

II. Verbindlichkeiten -1.057.672,13 -0,64

III. Fondsvermögen 164.863.043,28 100,00

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Lloyd Fonds - European Hidden Champions

Vermögensaufstellung zum 31.03.2021

Stück bzw.

Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %

Whg. in 1.000 31.03.2021 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-

vermögens

Bestandspositionen

EUR 163.579.605,11 99,22

Börsengehandelte Wertpapiere

EUR 108.785.329,08 65,99

Aktien EUR 108.785.329,08 65,99

Meyer Burger Technology AG Nam.-Aktien SF -,05 CH0108503795 STK 11.220.000 11.220.000 0 CHF 0,431 4.370.717,06 2,65

VAT Group AG Namens-Aktien SF -,10 CH0311864901 STK 12.200 6.620 0 CHF 264,800 2.921.204,45 1,77

Zur Rose Group AG Namens-Aktien SF 30 CH0042615283 STK 4.240 800 3.310 CHF 355,000 1.361.063,39 0,83

Ambu A/S Navne-Aktier B DK -,50 DK0060946788 STK 70.000 59.800 22.500 DKK 297,900 2.803.915,50 1,70

Chemometec AS Navne-Aktier DK 1 DK0060055861 STK 16.150 5.000 0 DKK 601,000 1.305.098,76 0,79

adesso SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A0Z23Q5 STK 18.200 18.200 0 EUR 108,500 1.974.700,00 1,20

CompuGroup Medical SE &Co.KGaA Namens-Aktien o.N. DE000A288904 STK 23.591 23.591 0 EUR 72,050 1.699.731,55 1,03

Dermapharm Holding SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A2GS5D8 STK 19.000 19.000 0 EUR 61,010 1.159.190,00 0,70

DEUTZ AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006305006 STK 216.100 216.100 0 EUR 6,370 1.376.557,00 0,83

Ekopak N.V. Act. Nom. o.N. BE0974380124 STK 155.000 155.000 0 EUR 15,000 2.325.000,00 1,41

Fabasoft AG Inhaber-Aktien o.N. AT0000785407 STK 33.624 18.797 13.000 EUR 40,400 1.358.409,60 0,82

Friedrich Vorwerk Group SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A255F11 STK 74.900 81.500 6.600 EUR 50,450 3.778.705,00 2,29

GK Software SE Inhaber-Aktien O.N. DE0007571424 STK 23.000 23.000 0 EUR 111,000 2.553.000,00 1,55

Harvia OYJ Registered Shares o.N. FI4000306873 STK 48.000 61.100 13.100 EUR 30,800 1.478.400,00 0,90

HelloFresh SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A161408 STK 34.000 38.500 31.500 EUR 63,600 2.162.400,00 1,31

home24 SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A14KEB5 STK 100.600 136.600 36.000 EUR 18,526 1.863.715,60 1,13

init innov.in traffic syst.SE Inhaber-Aktien o.N. DE0005759807 STK 49.131 60.931 11.800 EUR 34,900 1.714.671,90 1,04

Instone Real Estate Group AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A2NBX80 STK 131.500 111.000 0 EUR 23,450 3.083.675,00 1,87

JOST Werke AG Inhaber-Aktien o.N. DE000JST4000 STK 60.680 71.493 10.813 EUR 54,000 3.276.720,00 1,99

Kamux Oyj Registered Shares o.N. FI4000206750 STK 165.000 165.000 0 EUR 13,080 2.158.200,00 1,31

LPKF Laser & Electronics AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006450000 STK 200.662 178.712 24.800 EUR 23,850 4.785.788,70 2,90

Medios AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A1MMCC8 STK 63.116 47.916 9.614 EUR 36,500 2.303.734,00 1,40

Nagarro SE Namens-Aktien o.N. DE000A3H2200 STK 28.750 41.500 12.750 EUR 93,600 2.691.000,00 1,63

PVA TePla AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007461006 STK 152.500 185.550 61.900 EUR 26,150 3.987.875,00 2,42

im Berichtszeitraum

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VERBIO Vereinigt.BioEnergie AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0JL9W6 STK 82.800 122.840 40.040 EUR 36,700 3.038.760,00 1,84

Asetek A/S Navne-Aktier DK 0,10 DK0060477263 STK 534.900 431.650 22.318 NOK 84,000 4.479.184,94 2,72

Napatech A/S Navne-Aktier DK 0,25 DK0060520450 STK 857.000 857.000 0 NOK 19,980 1.706.960,28 1,04

Nordic Semiconductor ASA Navne-Aksjer NK 0,01 NO0003055501 STK 191.000 237.000 46.000 NOK 153,300 2.918.922,96 1,77

Addlife AB Namn-Aktier B o.N. SE0014401378 STK 139.000 139.000 0 SEK 157,000 2.130.528,17 1,29

Bactiguard Holding AB (Publ) Namn-Aktier B o.N. SE0005878741 STK 63.600 33.170 0 SEK 172,500 1.071.072,93 0,65

Boozt AB Namn-Aktier o.N. SE0009888738 STK 64.000 230.000 166.000 SEK 182,200 1.138.416,48 0,69

G5 Entertainment AB Namn-Aktier AK o.N. SE0001824004 STK 51.000 137.500 86.500 SEK 497,000 2.474.568,00 1,50

Infant Bacterial Therapeutics Namn-Aktier B SK -,27 SE0008015259 STK 8.533 50.000 41.467 SEK 94,000 78.307,33 0,05

INVISIO AB Namn-Aktier SK 1 SE0001200015 STK 112.000 87.000 0 SEK 209,000 2.285.267,99 1,39

Knowit AB Namn-Aktier SK 5 SE0000421273 STK 50.900 70.000 19.100 SEK 272,000 1.351.635,26 0,82

Pierce Group AB Namn-Aktier o.N. SE0015658364 STK 617.798 617.798 0 SEK 79,000 4.764.819,10 2,89

Tobii AB Namn-Aktier o.N. SE0002591420 STK 537.000 537.000 0 SEK 62,350 3.268.764,03 1,98

XSpray Pharma AB Namn-Aktier o.N. SE0009973563 STK 76.643 112.700 36.057 SEK 107,000 800.624,91 0,49

Xvivo Perfusion AB Namn-Aktier o.N. SE0004840718 STK 66.000 66.000 0 SEK 274,000 1.765.498,39 1,07

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere

EUR 54.794.276,03 33,24

Aktien EUR 54.794.276,03 33,24

Dataproces Group A/S Navne Aktier DK -,02 DK0061408580 STK 1.392.878 1.392.878 0 DKK 8,190 1.533.886,97 0,93

EQS Group AG Namens-Aktien o.N. DE0005494165 STK 81.000 81.000 0 EUR 34,000 2.754.000,00 1,67

Esker S.A. Actions Port. EO 2 FR0000035818 STK 7.700 5.300 0 EUR 199,200 1.533.840,00 0,93

JDC Group AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0B9N37 STK 210.320 161.900 0 EUR 11,050 2.324.036,00 1,41

Mynaric AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0JCY11 STK 25.800 28.540 2.740 EUR 64,200 1.656.360,00 1,00

NanoRepro AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006577109 STK 235.000 235.000 0 EUR 14,300 3.360.500,00 2,04

wallstreet:online AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A2GS609 STK 156.024 156.024 0 EUR 19,050 2.972.257,20 1,80

Keywords Studios PLC Registered Shares LS -,01 GB00BBQ38507 STK 106.800 96.100 10.300 GBP 25,740 3.227.699,89 1,96

Airthings AS Navne-Aksjer NK -,01 NO0010895568 STK 1.020.974 1.350.000 329.026 NOK 11,650 1.185.735,22 0,72

Meltwater Holding B.V. Registered Shares EO 0,0001 NL00150003D3 STK 515.000 900.000 385.000 NOK 49,000 2.515.651,17 1,53

Mercell Holding AS Navne-Aksjer NK -,20 NO0010307143 STK 2.143.000 2.400.000 257.000 NOK 10,890 2.326.468,42 1,41

Sonans Holding AS Navne-Aksjer NK -,01 NO0010927288 STK 397.000 397.000 0 NOK 55,580 2.199.663,05 1,33

Tekna Holding AS Navne-Aksjer NK 2 NO0010951577 STK 399.900 850.000 450.100 NOK 26,550 1.058.432,19 0,64

Zaptec AS Navne-Aksjer NK -,00625 NO0010713936 STK 292.400 1.620.000 1.327.600 NOK 49,900 1.454.537,84 0,88

Clavister Holding AB Namn-Aktier o.N. SE0005308558 STK 1.400.058 967.058 20.000 SEK 7,260 992.328,52 0,60

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Lloyd Fonds - European Hidden Champions

Vermögensaufstellung zum 31.03.2021

Stück bzw.

Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %

Whg. in 1.000 31.03.2021 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-

vermögens im Berichtszeitraum

Enad Global 7 AB Namn-Aktier o.N. SE0010520106 STK 343.246 694.350 351.104 SEK 99,400 3.330.923,79 2,02

Implantica AG Reg.Sw.Dep.Rcpts (SDRs)/1 o.N. SE0014855029 STK 65.235 114.000 48.765 SEK 118,600 755.332,52 0,46

Polygiene AB Namn-Aktier o.N. SE0007692157 STK 800.000 800.000 0 SEK 35,800 2.796.055,84 1,70

Re:NewCell AB Namn-Aktier o.N. SE0014960431 STK 113.700 146.000 32.300 SEK 236,000 2.619.662,21 1,59

Scout Gaming Group AB Aktier AK o.N. SE0010521153 STK 592.000 592.000 0 SEK 48,800 2.820.423,70 1,71

Sedana Medical AB Aktier o.N. SE0009947534 STK 85.800 85.800 0 SEK 328,500 2.751.664,55 1,67

Sivers Semiconductors AB Namn-Aktier o.N. SE0003917798 STK 1.320.000 1.320.000 0 SEK 25,750 3.318.363,76 2,01

Surgical Science Sweden AB Aktier AK o.N. SE0014428512 STK 235.000 235.000 0 SEK 115,400 2.647.564,19 1,61

Swedencare AB Namn-Aktier o.N. SE0008294078 STK 65.000 92.000 27.000 SEK 419,000 2.658.889,00 1,61

Summe Wertpapiervermögen

EUR 163.579.605,11 99,22

Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds

EUR 2.318.040,36 1,41

Bankguthaben EUR 2.318.040,36 1,41

EUR - Guthaben bei:

HSBC Trinkaus & Burkhardt AG Düsseldorf Depotbank EUR 2.318.040,36 % 100,000 2.318.040,36 1,41

Sonstige Vermögensgegenstände

EUR 23.069,94 0,01

Quellensteueransprüche EUR 23.069,94 23.069,94 0,01

Sonstige Verbindlichkeiten

EUR -1.057.672,13 -0,64

Zinsverbindlichkeiten EUR -5.162,58 -5.162,58 0,00

Verwaltungsvergütung EUR -141.911,34 -141.911,34 -0,09

Performance Fee EUR -890.018,46 -890.018,46 -0,54

Verwahrstellenvergütung EUR -10.179,75 -10.179,75 -0,01

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Lloyd Fonds - European Hidden Champions - AK R

Anteilwert EUR 98,51

Ausgabepreis EUR 103,44

Rücknahmepreis EUR 98,51

Anzahl Anteile STK 530.668

Lloyd Fonds - European Hidden Champions - AK I

Anteilwert EUR 1.983,48

Ausgabepreis EUR 1.983,48

Rücknahmepreis EUR 1.983,48

Lloyd Fonds - European Hidden Champions - AK S

Lloyd Fonds - European Hidden Champions - AK I2

Fußnoten:

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

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Lloyd Fonds - European Hidden Champions

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 31.03.2021

CHF (CHF) 1,1059000 = 1 EUR (EUR)

DKK (DKK) 7,4371000 = 1 EUR (EUR)

GBP (GBP) 0,8517000 = 1 EUR (EUR)

NOK (NOK) 10,0312000 = 1 EUR (EUR)

SEK (SEK) 10,2430000 = 1 EUR (EUR)

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Börsengehandelte Wertpapiere

Aktien

AAK AB Namn-Aktier SK 1,67 SE0011337708 STK 23.050 38.050

Allgeier SE Namens-Aktien o.N. DE000A2GS633 STK 33.000 33.000

ams AG Inhaber-Aktien o.N. AT0000A18XM4 STK 74.950 74.950

ASM International N.V. Bearer Shares EO 0,04 NL0000334118 STK 10.700 10.700

B.R.A.I.N. Biotechnology AG Namens-Aktien o.N. DE0005203947 STK 75.000 75.000

Basler AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005102008 STK 1.128 1.128

Bechtle AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005158703 STK 2.250 6.250

BHG Group AB Namn-Aktier o.N. SE0010948588 STK 120.000 120.000

Bonesupport Holding AB Namn-Aktier o.N. SE0009858152 STK 272.000 272.000

CANCOM SE Inhaber-Aktien o.N. DE0005419105 STK 6.650 24.100

Cint Group AB Namn-Aktier o.N. SE0015483276 STK 225.000 225.000

CTT Systems AB Namn-Aktier SK 1 SE0000418923 STK 0 23.000

Deutsche Industrie REIT-AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A2G9LL1 STK 21.800 36.800

Deutsche Konsum REIT-AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A14KRD3 STK 10.000 23.000

DO & CO AG Inhaber-Aktien o.N. AT0000818802 STK 39.600 48.300

Dometic Group AB Namn-Aktier o.N. SE0007691613 STK 125.000 125.000

Dr. Hönle AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005157101 STK 25.000 25.000

Fagron N.V. Actions au Porteur o.N. BE0003874915 STK 41.150 41.150

GRENKE AG Namens-Aktien o.N. DE000A161N30 STK 66.478 70.528

HusCompagniet A/S Navne-Aktier DK 5 DK0061412855 STK 66.000 66.000

Hypoport SE Namens-Aktien o.N. DE0005493365 STK 1.690 2.800

Inficon Holding AG Nam.-Aktien SF 5 CH0011029946 STK 950 950

Kahoot! ASA Navne-Aksjer NK -,10 NO0010823131 STK 270.000 270.000

Korian S.A. Actions Port. EO 5 FR0010386334 STK 54.032 61.632

LINK Mobility Group Hldg. ASA Navne-Aksjer NK-,005 NO0010894231 STK 185.000 185.000

Logitech International S.A. Namens-Aktien SF -,25 CH0025751329 STK 14.600 26.200

MediStim ASA Navne-Aksjer NK -,25 NO0010159684 STK 12.700 33.600

Metso Outotec Oyj Registered Shares o.N. FI0009014575 STK 155.000 155.000

Midsona AB Namn-Aktier B SK 5 SE0000565228 STK 95.969 95.969

Mips AB Namn-Aktier o.N. SE0009216278 STK 21.500 41.484

MorphoSys AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006632003 STK 7.100 11.800

(12)

Lloyd Fonds - European Hidden Champions

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen

Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000

Zugänge Abgänge

MTU Aero Engines AG Namens-Aktien o.N. DE000A0D9PT0 STK 9.300 9.300

Mycronic AB Namn-Aktier SK 1 SE0000375115 STK 36.900 36.900

Netcompany Group A/S Navne-Aktier DK1 DK0060952919 STK 0 9.200

NORMA Group SE Namens-Aktien o.N. DE000A1H8BV3 STK 30.000 30.000

Pandora A/S Navne-Aktier DK 1 DK0060252690 STK 11.000 11.000

Qiagen N.V. Aandelen op naam EO -,01 NL0012169213 STK 0 7.650

RaySearch Laboratories AB Namn-Aktier B SK 0,40 SE0000135485 STK 90.800 90.800

Readly International AB Namn-Aktier o.N. SE0014855292 STK 500.000 500.000

REC Silicon ASA Navne-Aksjer NK 1,- NO0010112675 STK 1.295.000 1.295.000

Salmar ASA Navne-Aksjer NK -,25 NO0010310956 STK 6.800 12.900

SLM Solutions Group AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A111338 STK 72.500 72.500

SNP Schnei.Neureith.&Partn.SE Inhaber-Aktien o.N. DE0007203705 STK 20.000 20.000

Somec SpA Azioni nom. o.N. IT0005329815 STK 0 1.502

Swedish Orphan Biovitrum AB Namn-Aktier SK 1 SE0000872095 STK 42.500 42.500

TCM Group A/S Navne Aktier DK -,1 DK0060915478 STK 40.300 40.300

TeamViewer AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A2YN900 STK 31.500 59.800

Thule Group AB (publ) Namn-Aktier o.N. SE0006422390 STK 57.300 57.300

Tomra Systems ASA Navne-Aksjer NK 1 NO0005668905 STK 5.250 19.150

Unifiedpost Group S.A./N.V. Actions Nom. o.N. BE0974371032 STK 60.000 60.000

Vossloh AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007667107 STK 11.350 18.450

Vow ASA Navne-Aksjer NK -,10 NO0010708068 STK 300.000 426.652

Wacker Neuson SE Namens-Aktien o.N. DE000WACK012 STK 66.000 66.000

Wirecard AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007472060 STK 10.300 15.100

X-FAB Silicon Foundries SE Actions Nominatives o.N. BE0974310428 STK 55.300 118.300

Andere Wertpapiere

Korian S.A. Anrechte FR00140003N8 STK 41.750 41.750

(13)

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere

Aktien

ABO Wind AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005760029 STK 16.100 16.100

Aker Horizons AS Navne-Aksjer NOK 1 NO0010921232 STK 600.000 600.000

Aker Offshore Wind AS Navne-Aksjer NK 1 NO0010890312 STK 1.435.000 1.435.000

Arctic Fish Holding AS Navne-Aksjer NK 10 NO0010917719 STK 200.000 200.000

Azelio AB Namn-Aktier o.N. SE0011973940 STK 250.000 250.000

Burford Capital Ltd. Registered Shares o.N. GG00B4L84979 STK 100.000 100.000

CAMBI ASA Navne-Aksjer NK -,02 NO0010078850 STK 250.000 250.000

Carbios S.A. Actions au Porteur EO -,70 FR0011648716 STK 45.000 45.000

CIRCA GROUP AS Navne-Aksjer NOK 1 NO0010917594 STK 445.000 445.000

DATAGROUP SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A0JC8S7 STK 0 10.200

Desenio Holding AB Namn-Aktier o.N. SE0015657853 STK 150.000 150.000

Genovis AB Namn-Aktier SK -,40 SE0002485979 STK 48.000 227.600

Hexagon Purus AS Navne-Aksjer NOK -,10 NO0010904923 STK 200.000 200.000

House of Control Group AS Navne-Aksjer NK 10 NO0010781818 STK 750.000 750.000

Huddly AS Navne-Aksjer NK -,000625 NO0010776990 STK 1.203.650 1.203.650

Hydrogen pro AS Navne-Aksjer NK -,001 NO0010892359 STK 408.000 408.000

Kalera AS Navne-Aksjer NK -,01 NO0010874597 STK 475.000 475.000

Mintra Holding AS Navne-Aksjer NK -,03 NO0010895022 STK 2.750.000 2.750.000

Nanoform Finland Oyj Registered Shares o.N. FI4000330972 STK 186.515 186.515

NetEnt AB Namn-Aktier B o.N. SE0014186656 STK 178.857 178.857

Northern Data AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0SMU87 STK 16.000 16.000

Play Magnus AS Navne-Aksjer NK 1 NO0010890726 STK 540.000 540.000

Quantafuel AS Navne-Aksjer NK -,01 NO0010785967 STK 237.000 237.000

Scandinav.Biogas Fuels Intl AB Namn-Aktier SK o.N. SE0015242896 STK 490.000 490.000

Volue AS Navne-Aksjer NK -,40 NO0010894603 STK 500.000 500.000

(14)

Lloyd Fonds - European Hidden Champions

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen

Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000

Zugänge Abgänge

Nichtnotierte Wertpapiere

Aktien

Addlife AB Namn-Aktier B o.N. SE0007982814 STK 7.600 20.800

Barco N.V. Actions Nom. o.N. BE0003790079 STK 0 2.550

Clavister Holding AB Namn-Aktier (Em.10/2020-1)o.N. SE0015193016 STK 456.666 456.666

Clavister Holding AB Namn-Aktier (Em.11/2020)o.N. SE0015243928 STK 165.392 165.392

CompuGroup Medical SE Inhaber-Aktien o.N. DE0005437305 STK 1.350 16.391

Enad Global 7 AB Namn-Aktier Em.12/20 SE0015244280 STK 80.000 80.000

NetEnt AB Namn-Aktier B o.N. SE0012455525 STK 84.850 178.857

NetEnt AB Reg. Redemption Shares SE0014186623 STK 178.857 178.857

Stillfront Group AB Namn-Aktier o.N. SE0007704788 STK 10.950 10.950

Andere Wertpapiere

Clavister Holding AB Anrechte SE0015193008 STK 2.740.000 2.740.000

Instone Real Estate Group AG Inhaber-Bezugsrechte DE000A289WQ9 STK 50.500 50.500

Mynaric AG Inhaber-Bezugsrechte DE000A289WW7 STK 10.100 10.100

Derivate

(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)

(15)

Terminkontrakte

Aktienindex-Terminkontrakte

Gekaufte Kontrakte:

(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, STXE 600 TECH PR EUR) EUR 7.157,82

Verkaufte Kontrakte:

(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, STXE 600 TECH PR EUR, TECDAX TR) EUR 127.902,85

Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde.

Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.

(16)

Lloyd Fonds - European Hidden Champions - AK R

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.04.2020 bis 31.03.2021

insgesamt je Anteil I. Erträge

1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) EUR 38.978,92 0,07

2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 86.570,48 0,16

3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00

4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00

5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 0,00 0,00

6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00

7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00

8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00

9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer EUR -5.846,83 -0,01

10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -11.733,37 -0,02

11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00

Summe der Erträge EUR 107.969,20 0,20

II. Aufwendungen

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -3,92 0,00

2. Verwaltungsvergütung EUR -1.082.709,34 -2,04

- Verwaltungsvergütung EUR -1.082.709,34

- Beratungsvergütung EUR 0,00

- Asset Management Gebühr EUR 0,00

3. Verwahrstellenvergütung EUR -16.572,24 -0,03

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -1.078,78 0,00

5. Sonstige Aufwendungen EUR -1.062.404,05 -2,00

- Depotgebühren EUR -2.758,76

- Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -1.049.959,41

- Sonstige Kosten EUR -9.685,87

Summe der Aufwendungen EUR -2.162.768,33 -4,07

III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -2.054.799,13 -3,87

IV. Veräußerungsgeschäfte

1. Realisierte Gewinne EUR 9.293.201,89 17,51

2. Realisierte Verluste EUR -4.012.125,58 -7,56

(17)

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 9.405.555,60 17,72

Entwicklung des Sondervermögens 2020/2021

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 168.511,72

1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -11.467,25

2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00

3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) EUR 43.202.791,43

a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 55.286.296,30

b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -12.083.504,87

4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR -488.884,24

5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 9.405.555,60

davon nicht realisierte Gewinne EUR 8.220.177,91

davon nicht realisierte Verluste EUR -2.040.899,50

II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 52.276.507,26

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil

I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 8.003.110,84 15,09

1. Vortrag aus Vorjahr EUR 1.451.840,19 2,74

2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 3.226.277,19 6,08

3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) EUR 3.324.993,46 6,27

II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 7.737.776,84 14,59

1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 0,00 0,00

2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 7.737.776,84 14,59

(18)

Lloyd Fonds - European Hidden Champions - AK R

III. Gesamtausschüttung EUR 265.334,00 0,50

1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00

2. Endausschüttung EUR 265.334,00 0,50

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

(19)

2020/2021 Stück 530.668 EUR 52.276.507,26 EUR 98,51

*) Auflagedatum 02.04.2019

(20)

Lloyd Fonds - European Hidden Champions - AK I

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.04.2020 bis 31.03.2021

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR 10,05 0,00

2. Verwaltungsvergütung EUR -184.233,23 -39,68

- Verwaltungsvergütung EUR -184.233,23

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -224,62 -0,05

5. Sonstige Aufwendungen EUR -161.993,67 -34,88

- Depotgebühren EUR -524,56

- Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -159.639,14

Summe der Aufwendungen EUR -349.681,59 -75,31

III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -330.672,09 -71,22

2. Realisierte Verluste EUR -690.146,01 -148,64

(21)

Entwicklung des Sondervermögens 2020/2021

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 327.249,70

davon nicht realisierte Verluste EUR -207.107,81

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil

1. Vortrag aus Vorjahr EUR 255.997,16 55,13

2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 599.831,18 129,19

3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) EUR 569.500,69 122,66

(22)

Lloyd Fonds - European Hidden Champions - AK I

(23)

2020/2021 Stück 4.643 EUR 9.209.278,14 EUR 1.983,48

(24)

Lloyd Fonds - European Hidden Champions - AK S

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.04.2020 bis 31.03.2021

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -3,06 0,00

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -4.603,16 -0,11

- davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -30.801,58

(25)

Entwicklung des Sondervermögens 2020/2021

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 21.064.190,81

4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR 662.529,18

davon nicht realisierte Verluste EUR 923.277,25

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil

1. Vortrag aus Vorjahr EUR 3.680.073,45 85,54

2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 8.625.389,36 200,47

3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) EUR 5.349.397,45 124,33

1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 3.620.219,50 84,14

(26)

Lloyd Fonds - European Hidden Champions - AK S

(27)

2020/2021 Stück 43.025 EUR 90.695.938,46 EUR 2.107,98

(28)

Lloyd Fonds - European Hidden Champions - AK I2

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 29.10.2020 bis zum 31.03.2021

9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer EUR -350,23 -0,04

10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -587,28 -0,06

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR 0,67 0,00

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -131,52 -0,01

- Depotgebühren EUR -424,74

2. Realisierte Verluste EUR -351.041,42 -38,71

(29)

VII. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres EUR 1.604.935,10 176,99

Entwicklung des Sondervermögens 2020/2021

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Rumpfgeschäftsjahres EUR 0,00

1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00

b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -384.079,93

5. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres EUR 1.604.935,10

davon nicht realisierte Verluste EUR -631.037,25

II. Wert des Sondervermögens am Ende des Rumpfgeschäftsjahres EUR 12.681.319,43

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil

I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 935.271,48 103,14

1. Vortrag aus Vorjahr EUR 0,00 0,00

2. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres EUR 695.489,18 76,70

3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) EUR 239.782,30 26,44

II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 935.271,48 103,14

2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 935.271,48 103,14

(30)

Lloyd Fonds - European Hidden Champions - AK I2

III. Gesamtausschüttung EUR 0,00 0,00

2. Endausschüttung EUR 0,00 0,00

(31)

(32)

Lloyd Fonds - European Hidden Champions

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.04.2020 bis 31.03.2021

insgesamt I. Erträge

1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) EUR 113.711,02

2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 249.070,98

3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00

4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00

5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 0,00

6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00

7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00

8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00

9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer EUR -17.056,64

10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -34.090,55

11. Sonstige Erträge EUR 0,00

Summe der Erträge EUR 311.634,81

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR 3,75

2. Verwaltungsvergütung EUR -1.787.595,39

- Verwaltungsvergütung EUR -1.787.595,39

3. Verwahrstellenvergütung EUR -77.581,31

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -6.038,08

5. Sonstige Aufwendungen EUR -1.339.802,88

- Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -1.282.839,06

Summe der Aufwendungen EUR -3.211.013,91

III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -2.899.379,10

1. Realisierte Gewinne EUR 27.610.552,60

(33)

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 53.717.262,13

Entwicklung des Sondervermögens 2020/2021

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 21.559.952,23

davon nicht realisierte Verluste EUR -1.955.767,31

(34)

Lloyd Fonds - European Hidden Champions

Anteilklassenmerkmale im Überblick

Anteilklasse Mindestanlagesumme in

Währung

Ausgabeaufschlag bis zu 5,00%, derzeit

(Angabe in %)

Verwaltungsvergütung bis zu 1,950% p.a., derzeit (Angabe in % p.a.)

Ertragsverwendung Währung

Lloyd Fonds - European Hidden Champions - AK R keine 5,00 1,700 Ausschüttung mit

Zwischenausschüttung EUR

Lloyd Fonds - European Hidden Champions - AK I keine 0,00 1,200 Ausschüttung mit

Lloyd Fonds - European Hidden Champions - AK S 100.000 0,00 0,600 Ausschüttung mit

Lloyd Fonds - European Hidden Champions - AK I2 1.000.000 0,00 1,050 Ausschüttung mit

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Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 99,22

Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 01.04.2019 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet.

Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV

kleinster potenzieller Risikobetrag 3,28 %

größter potenzieller Risikobetrag 7,62 %

durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 6,13 %

Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 0,99

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

EURO STOXX Total Market Growth (Bloomberg: SSGT INDEX) 70,00 %

MSCI Europe Small Cap Net TR EUR (Bloomberg: NCEDE15 INDEX) 30,00 %

Sonstige Angaben

Anteilwert EUR 98,51

Ausgabepreis EUR 103,44

Rücknahmepreis EUR 98,51

(36)

Lloyd Fonds - European Hidden Champions

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Bewertung

Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.

Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.

Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.

Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.

(37)

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,80 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes 3,26 %

(38)

Lloyd Fonds - European Hidden Champions

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Rumpfgeschäftsjahr beträgt 1,13 %

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)

Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen Lloyd Fonds - European Hidden Champions - AK R

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00

Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00

Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

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Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Transaktionskosten EUR 253.291,76

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 60,1

davon feste Vergütung in Mio. EUR 51,6

davon variable Vergütung in Mio. EUR 8,5

Zahl der Mitarbeiter der KVG 658

Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 4,6

davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 4,1

davon andere Risktaker in Mio. EUR 0,6

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte

Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken sicherzustellen.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht.

Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen.

(40)

Lloyd Fonds - European Hidden Champions

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

So wird für diese risikorelevanten Mitarbeiter zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden.

Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.

Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken

Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.

Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.

Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung

Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien.

Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.

Einsatz von Stimmrechtsberatern

Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.

Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten,

verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.

Frankfurt am Main, den 1. April 2021 Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

(41)

der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. März 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. April 2020 bis zum 31. März 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang - geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts" unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

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Lloyd Fonds - European Hidden Champions

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

- identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraft setzen interner Kontrollen beinhalten können.

- gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.

- beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

- ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.

- beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Frankfurt am Main, den 9. Juli 2021 KPMG AG

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Schobel Rodriguez Gonzalez Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer

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Anteilklasse I2: 29. Oktober 2020 Anteilklasse I: bis zu 20% der vom Fonds in der Abrechnungsperiode erwirtschafteten Rendite über dem Vergleichsmaßstab Stoxx Europe Small 200 Net Return®

Erstausgabepreise Anteilklasse S: keine

Anteilklasse R: € 50 zzgl. Ausgabeaufschlag Anteilklasse I2: bis zu 10% der vom Fonds in der Abrechnungsperiode erwirtschafteten

Anteilklasse I: € 1.000 zzgl. Ausgabeaufschlag Rendite über dem Vergleichsmaßstab Stoxx Europe Small 200 Net Return®

Anteilklasse S: € 1.000 zzgl. Ausgabeaufschlag Anteilklasse I2: € 1.000 zzgl. Ausgabeaufschlag

Währung

Ausgabeaufschlag Anteilklasse R: Euro

Anteilklasse R: derzeit 5,00 % Anteilklasse I: Euro

Anteilklasse I: derzeit 0,00 % Anteilklasse S: Euro

Anteilklasse S: derzeit 0,00 % Anteilklasse I2: Euro

Anteilklasse I2: derzeit 0,00 %

Ertragsverwendung

Mindestanlagesumme* Anteilklasse R: Ausschüttung

Anteilklasse R: keine Anteilklasse I: Ausschüttung

Anteilklasse I: keine Anteilklasse S: Ausschüttung

Anteilklasse S: € 100.000,- (Erstanlage; bei Folgeanlagen keine) Anteilklasse I2: Ausschüttung Anteilklasse I2: € 1.000.000,- (Erstanlage; bei Folgeanlagen keine)

Wertpapier-Kennnummer / ISIN:

Verwaltungsvergütung Anteilklasse R: A2PB59 / DE000A2PB598

Anteilklasse R: derzeit 1,70 % Anteilklasse I: A2PB6A / DE000A2PB6A0

Anteilklasse I: derzeit 1,20 % Anteilklasse S: A2PB6B / DE000A2PB6B8

Anteilklasse S: derzeit 0,60 % Anteilklasse I2: A2P0VB / DE000A2P0VB9

Verwahrstellenvergütung

Anteilklasse R: derzeit 0,065 %

Anteilklasse I: derzeit 0,065 %

Anteilklasse S: derzeit 0,065 %

* Die Verwaltungsgesellschaft kann nach eigenem Ermessen geringere Mindestanlagebeträge gestatten.

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Lloyd Fonds - European Hidden Champions

Kurzübersicht über die Partner

1. Kapitalverwaltungsgesellschaft 2. Verwahrstelle 4. Vertrieb

Universal-Investment-Gesellschaft mbH HSBC Trinkaus & Burkhardt AG Lloyd Fonds AG

Hausanschrift: Hausanschrift: Postanschrift:

Theodor-Heuss-Allee 70 Königsallee 21/23 An der Alster 42

60486 Frankfurt am Main 40212 Düsseldorf 20099 Hamburg

Postanschrift: Telefon: (0211) 910 - 0 Telefon: 040 / 32 56 78-0

Postfach 17 05 48 Telefax: (0211) 910 - 616 Telefax: 040 / 32 56 78-99

60079 Frankfurt am Main

Rechtsform: Aktiengesellschaft

Telefon: 069 / 710 43-0 Haftendes Eigenkapital: € 2.496.340.492,67 (Stand: 31.12.2019) Telefax: 069 / 710 43-700

www.universal-investment.com

Gründung: 1968 3. Asset Management-Gesellschaft

Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung SPSW Capital GmbH Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 10.400.000,–

Eigenmittel: EUR 57.243.165,68 (Stand: September 2020) Postanschrift:

An der Alster 42

Geschäftsführer: 20099 Hamburg

Frank Eggloff, München

Ian Lees, Leverkusen Telefon: +49 40 2263437-0

Katja Müller, Bad Homburg Telefax: +49 40 2263437-99

Markus Neubauer, Frankfurt am Main www.spsw-capital.com

Michael Reinhard, Bad Vilbel Stefan Rockel, Lauterbach (Hessen) Stephan Scholl, Königstein im Taunus Axel Vespermann, Dreieich

Aufsichtsrat:

Prof. Dr. Harald Wiedmann (Vorsitzender), Berlin Dr. Axel Eckhardt, Düsseldorf