Inhaltsverzeichnis
Vorwort 11
Einführung in den profitablen Handel mit Bonds 13
1 Vom Altertum bis ins 21. Jahrhundert 15
1.1 Was ist eine Schuldverschreibung (Bond)? 15
1.2 Übersicht über die verschiedenen Arten 16
1.3 Fester Zinsertrag 18
1.4 Variabler Zinsertrag 18
1.5 Gemischter Ertrag 19
2 Anlegen in Festzins-Papiere? 21
2.1 Wer kauft Anleihen? 23
2.2 Wie plant man die Anlage in Bonds? 25
2.21 Persönliche Finanzsituation 26
2.22 Zukunftsplanung 26
2.23 Streuen Sie die Risiken 26
2.24 Einfluß der Laufzeit 27
2.25 Investment-Mix 27
2.26 Steueraspekte 27
2.27 Wie nützlich sind Börsenbriefe und Empfehlungen 28
2.3 Warum schwankt der Zins? 35
2.31 FED/Bundesbank 35
2.32 Wirtschaftswachstum 40
2.33 Inflation 41
2.4 Wie werden Bonds gehandelt? 41
2.5 Wer handelt Bonds? 42
2.51 Bankkonto/Brokerkonto 42
2.52 Depot 50
2.6 Risiken 50
2.7 Nehmen Sie Gewinne mit!! 51
5
3 Anleihen in Deutschland 53
3.1 Begebung einer Anleihe 53
3.11 Emission 54
3.12 Zeichnung einer Anleihe 57
3.13 Handel mit Anleihen 58
3.14 Bestandteile einer Anleihe 58
3.15 Übertragbarkeit einer Anleihe 59
3.2 Festzins-Anleihe 60
3.21 Kündigung einer Anleihe 60
3.22 Tilgung einer Anleihe 60
3.23 Beleihung einer Anleihe 61
3.24 Konvertierung einer Anleihe 61
3.25 Rendite-Berechnung bei Anleihen 61
3.3 Anleihe-Arten 64
3.31 Industrieanleihe 64
3.32 Pfandbriefe 64
3.33 Kommunal-Obligationen 66
3.34 Bundes- und Länderanleihen 69
3.35 Deutsche Auslands-Bonds 69
3.36 DM-Bonds ausländischer Schuldner 70
3.4 Anleihen mit besonderer Ausstattung 70
3.41 Optionsanleihen 70
3.42 Wandelanleihe 71
3.43 Null-Coupon-Anleihen (Zero's) 71
3.44 ECU-Anleihen 85
3.45 Währungsanleihen 87
3.46 Doppel-Währungsanleihen 87
3.47 Variabelverzinsliche Anleihen (FRN's) 89
3.5 Investmentanteile 89
3.6 Beispiele und Erläuterungen 90
3.7 Durch Flexibilität Geld verdienen!! 141
3.8 Auch mit Anleihen kann man spekulieren 141
4 Bonds in Amerika 143
4.1 Treasury Bonds 143
4.2 Treasury Notes 143
4.3 Treasury Bills 144
4.4 Anleihen von Bundesbehörden 144
4.41 COOP-Bonds 145
4.42 FLB-Bonds 145
4.43 FICB-Bonds 145
4.44 FHLB-Bonds 146
4.45 FNMA-Bonds (Fannie Mae) 146
4.46 GNMA-Bonds (Ginnie Mae) 147
4.47 Spezial Anleihen 148
4.48 Kleinere Behörden 152
4.49 Staatsanleihen im Detail 152
4.5 Industrieanleihen 161
4.51 Ungesicherte Schuldverschreibungen 162
4.52 Gewinnschuldverschreibungen 162
4.6 Gesicherte Bonds 162
4.61 Hypothekarisch gesicherte Anleihen 162
4.62 Collateral Trust Bonds 163
4.63 Corporate Notes 163
4.64 Equipment Trust Certificates 163
4.65 Certificates of Deposit 164
4.66 Commercial Paper ' 165
4.67 Bankers Acceptances 165
4.7 Zero Bonds 165
4.71 Synthetische Zero-Bonds 166
4.72 Vorteile bei Zero-Bonds 169
4.73 Nachteile bei Zero-Bonds 170
4.74 Die Zero-Bond-Formel 172
4.8 Municipal Bonds 172
4.9 Mutual Funds 173
5 Bonds auf dem Euro-Markt 177
5.1 Eurodollar-fixed-rate-bonds 180
5.2 Eurodollar-floating-rate-notes (FRN's) 181
5.3 Eurodollar-convertible-Bonds 182
5.4 Auslandsbonds auf dem Euro-Markt 182
5.41 Fixed-rate-foreign-bonds 183
5.42 Foreign-convertible-bonds 183
5.5 Euro-Dollar-Geldmarkt-Instrumente 184
5.51 Eurodollar-certificates-of-deposit (CD's) 184 5.52 Eurodollar-Fixed-Rate-Certificates-of-Deposit 184 5.53 Eurodollar-Floating-Rate-Certificates-of-Deposit (FRCD) 185
5.54 Yankee-Certificate-of-Deposit-Markt 185
5.55 Yankee-Fixed-Rate-Certificate-of-Deposit 185
5.56 Yankee-Variable-Rate-Certificates-of-Deposit (VRCD) 186
5.6 Eurodollar-short-term-notes 186
5.7 Beispiele von Eurobonds 186
6 Technische Einzelheiten 195
6.1 Berechnung der aktuellen Rendite 195
6.2 Inhaberschuldverschreibung 197
6.3 Namensschuldverschreibungen 197
6.4 Kündigung einer Anleihe 198
6.5 Der Amortisationsfonds 199
6.6 Schuldenabdeckung 199
6.7 Der Einfluß der Emissionshäuser 200
6.8 Bewertung der Risiken bei Anleihen 201
7 Strategien mit „Convertible Bonds" 203
7.1 Einflüsse auf den Kurs einer Wandelanleihe 203
7.2 Rendite-Vorteile? 204
7.3 Wandlungsrecht und Wandlungsprämie 205
7.4 Wie finden SIE die richtige Anleihe? 206
7.5 Wie verdient man Geld mit CONVERTIBLES? 207
7.51 Zubrot durch Optionen 208
7.52 Hebelwirkung durch Beleihung 208
7.53 Gewinne sicherstellen 209
7.6 Informationen über CONVERTIBLES 210
7.7 Beispiel eines convertible bonds 210
8 Strategien mit Bonds 217
8.1 Hochverzinsliche Bonds 222
8.2 Niedrigverzinsliche Bonds 222
8.3 Zero-Coupon Bonds 225
8.31 Zero-Steuersparmodell 225
8.32 Zero-Hypothekenmodell 225
8.4 Floating-Rate-Notes 226
8.5 Erfolgreiche Swap-Techniken 226
8.51 Rate-Anticipation-Swap 227
8.52 Substitutions-Swap 227
8.53 Credit-Swap 227
8.54 Sektor-Swap 228
9 Von Swaps und Caps 229
10 Zinsdifferenz-Geschäfte 229
11 Absicherung eines Bond-Portfolios 241
11.1 Hedge gegen Zinsschwankungen 244
11.11 Strategien 246
11.12 Long-Hedge 246
11.1.3 Short-Hedge 247
11.2 Hedge gegen Währungsschwankungen 248
11.3 Risiken bei jeder Absicherung 248
12 Junk-Bonds 251
12.1 Entstehung und Ziele 251
12.2 Woher kommt das Geld? 252
12.3 Gibt es Risiken? 253
12.4 Wie groß sind die Chancen? 254
12.5 Erfolgreiche Junk-Bonds 255
12.6 Untergegangene Junks 256
12.7 Neues Vehikel für die Schulden Lateinamerikas? 257
13 Sonderformen 261
13.1 Converüble Zerobonds 261
13.2 Warrants 265
13.3 Annuitäten-Bonds (ABO's) 268
14 Steuern bei Festverzinslichen 271
14.1 Welche Erträge werden versteuert? 271
14.2 Auch noch Vermögenssteuer auf Bonds? 278
14.3 Steuerfreie Wertpapiere 278
14.4 Ausländische Wertpapiere 279
14.5 Steuern auf Spekulationsgewinne? 279
15 Der Bond-Markt von A - Z 281
16 Materialien 291
16.1 Wie liest man einen Bond-Guide? 291
16.2 Bond-Notierungen in Zeitungen 294
16.21 Die Notierung von Corporate-Bonds 294
16.22 . . . bei Staatsanleihen 295
16.23 . . . bei Kommunal-Anleihen (Municipal Bonds) 296 16.24 . . . und bei Mutual Funds (offenen Investmentfonds) 297
16.25 Notierung deutscher Anleihen 297
16.3 Tabellen 298
16.4 Adressen 302
17 Literaturverzeichnis 305
18 Stichwortverzeichnis 307
