VII
Inhaltsübersicht
Inhaltsübersicht VII
Inhaltsverzeichnis IX
Abkürzungsverzeichnis XIX
1 Einleitung 1
1.1 Problemstellung und Motivation 1
1.2 Zielsetzung und Forschungsfragen 3
1.3 Methodik, Forschungsdesign und Gang
der Untersuchung 4
2 Herleitung der Grundfragen
zur Steuerabgrenzung 7
2.1 Historische Entwicklung der Standardsetzung
zur Steuerabgrenzung 7
2.2 Aus dem Standardisierungsprozess
abgeleitete Grundfragen 20
3 Theoretische und konzeptionelle Antworten
auf die Grundfragen zur Steuerabgrenzung 23
3.1 Steuerabgrenzung und Bilanztheorien 23 3.2 Die Abgrenzungs- bzw. Ansatzfrage 33
3.3 Die Interpretationsfrage 49
3.4 Die Bewertungsfrage 56
3.5 Die Kosten-Nutzen-Frage 77
4 Beantwortung .der Grundfragen
zur Steuerabgrenzung im IFRS-Abschluss 79
4.1 Bilanztheoretische Einordnung 79
4.2 Die Abgrenzungs- bzw. Ansatzfrage 81
4.3 Die Interpretationsfrage 95
4.4 Die Bewertungsfrage 98
4.5 Die Kosten-Nutzen-Frage 109
5 Exkurs: Zeitwertbilanzierung latenter Steuern 113
5.1 Zeitwertbilanzierung in der internationalen
Rechnungslegung 113
http://d-nb.info/1042673977
VIII
5.2 Barwert latenter Steuern im Entscheidungskalktil
des Investors 114
5.3 Vorschlag zur Zeitwertermittlung
bei latenten Steuern nach IAS12 135
5.4 Zusammenfassendes Zwischenfazit 161
6 Empirische Forschungsliteratur zu den
Grundfragen zur Steuerabgrenzung 163
6.1 Einordnung des Literaturüberblicks 163 6.2 Die Abgrenzungs- bzw. Ansatzfrage 167
6.3 Die Interpretationsfrage 191
6.4 Die Bewertungsfrage 196
6.5 Die Kosten-Nutzen-Frage 203
6.6 Earnings Management Studien 205
6.7 Offene Forschungsfragen und Motivation
für die eigene Untersuchung 226
7 Empirische Untersuchung der Wertrelevanz
latenter Steuern am deutschen Kapitalmarkt 229
7.1 Aufbau des Grundmodells und Hypothesenbildung 229
7.2 Datensatz 235
7.3 Deskriptive Statistik 236
7.4 Test der Modellannahmen und Behandlung
von Ausreißern 239
7.5 Regressionsergebnisse des Grundmodells 241 7.6 Erweiterte Modellspezifikationen 245
7.7 Sensitivitätsanalyse 262
7.8 Grenzen der Untersuchung 268
7.9 Zusammenfassung und kritische Würdigung 271
8 Thesenförmige Zusammenfassung 273
Anhang 279
Literaturverzeichnis 314
IX
Inhaltsverzeichnis
Inhaltsübersicht VII
Inhaltsverzeichnis IX
Abkürzungsverzeichnis XIX
1 Einleitung 1
1.1 Problemstellung und Motivation 1
1.2 Zielsetzung und Forschungsfragen 3
1.3 Methodik, Forschungsdesign und Gang
der Untersuchung 4
2 Herleitung der Grundfragen
zur Steuerabgrenzung 7
2.1 Historische Entwicklung der Standardsetzung
zur Steuerabgrenzung 7
2.1.1 Ausgang der Debatte und Entwicklung
in den USA 7
2.1.2 Entwicklung auf internationaler Ebene 16 2.2 Aus dem Standardisierungsprozess
abgeleitete Grundfragen 20
3 Theoretische und konzeptionelle Antworten
auf die Grundfragen zur Steuerabgrenzung 23
3.1 Steuerabgrenzung und Bilanztheorien 23 3.1.1 Natur von Steuern vor dem Hintergrund
materieller Bilanztheorien 23
3.1.1.1 Entity-Theorie 24
3.1.1.2 Proprietary-Theorie 25
3.1.1.3 Enterprise-Theorie 26
3.1.1.4 Aufwandscharakter von Steuern
in der normativen Diskussion 28 3.1.2 Steuerabgrenzung vor dem Hintergrund
formeller Bilanztheorien 29
3.1.2.1 Statische Bilanzauffassung
und Asset-Liability-Ansatz 29
3.1.2.2 Dynamische Bilanzauffassung
und Revenue-Expense-Ansatz 31
X
3.1.3 Ableitung der Funktionen latenter Steuern
aus den theoretischen Formalanforderungen 32 3.2 Die Abgrenzungs- bzw. Ansatzfrage 33 3.2.1 Abgrenzung laufender und latenter Steuern 33
3.2.1.1 Taxes Payable-Konzept 33
3.2.1.2 Interperiod Tax Allocation 35 3.2.2 Umfang der latenten Steuerabgrenzung 37 3.2.2.1 Partial Allocation vs.
Comprehensive Allocation 37
3.2.2.2 Timing vs. Temporary Differences 41 3.2.3 Abgrenzung aktiver latenter Steuern
auf steuerliche Verlustvorträge 42 3.2.3.1 Erfolgsorientierte Betrachtungsweise 43 3.2.3.2 Vermögensorientierte Betrachtungsweise 45
3.2.3.3 Ermessenspielräume 46
3.2.3.4 Aktive latente Steuern auf Verlustvorträge
als Krisenbeschleuniger 48
3.3 Die Interpretationsfrage 49
3.3.1 Vermögenswert/Schuld vs.
Abgrenzungsposten 49
3.3.2 Net-of-T ax-Methode 52
3.3.3 Vereinbarkeit mit Konzepten
der Steuerabgrenzung 55
3.4 Die Bewertungsfrage 56
3.4.1 Steuersatz zum Entstehungs
oder Auflösungszeitpunkt 56
3.4.1.1 Liability-Methode 56
3.4.1.2 Deferred Methode 58
3.4.1.3 Vereinbarkeit mit Konzepten
der Steuerabgrenzung 60
3.4.1.4 Kombinationen der Methoden 62 3.4.2 Zeitwertbilanzierung latenter Steuern 65
3.4.2.1 Zeitwert des Geldes 66
3.4.2.2 Realisationsprinzip 66
XI
3.4.2.3 Passive latente Steuern als zinsloser
Kredit des Staats 67
3.4.2.4 Diskontierung latenter Steuern
auf quasi-permanente Differenzen 69 3.4.2.5 Differenzierung nach dem Zeitpunkt
der Steuermehr- oder Steuerminderzahlungen ....70 3.4.2.6 Informationsrelevanz, Verlässlichkeit
und Vergleichbarkeit 71
3.4.2.7 Mögliche Unterbewertung latenter
Steuern bei Diskontierung 73
3.4.2.8 Grundsatz der Abgrenzung der Sache nach 74 3.4.2.9 Fiktion eineT Realisation zum Stichtag
als konzeptioneller Maßstab der Bewertung 74 3.4.2.10 Komplexitätsargument
und Kosten-Nutzen-Abwägung 75
3.5 Die Kosten-Nutzen-Frage 77
4 Beantwortung der Grundfragen
zur Steuerabgrenzung im IFRS-Abschluss 79
4.1 Bilanztheoretische Einordnung 79
4.1.1 Adressaten der IFRS-Rechnungslegung 79 4.1.2 Formelle bilanztheoretische Orientierung
der IFRS-Rechnungslegung 80
4.2 Die Abgrenzungs- bzw. Ansatzfrage 81 4.2.1 Abgrenzung laufender und latenter
Steuern nach IAS12 81
4.2.2 Umfang der latenten Steuerabgrenzung
nach IAS 12 83
4.2.2.1 Comprehensive Allocation
und Einzeldifferenzbetrachtung 83
4.2.2.2 Temporary-Konzept 84
4.2.3 Abgrenzung aktiver latenter
Steuern auf Verlustvorträge 87
4.2.3.1 Ansatzvoraussetzungen aktiver
latenter Steuern nach IAS 12 87 4.2.3.2 Wahrscheinlichkeitsbegriff 90
4.2.3.3 Prognosezeitraum 90
Xll
4.2.3.4 Verlusthistorie und überzeugende
substanzielle Hinweise 91
4.2.3.5 Steuerliche Gestaltungsmöglichkeiten 92 4.2.3.6 Kritische Würdigung der
Ansatzvoraussetzungen 93
4.3 Die Interpretationsfrage 95
4.3.1 Passive latente Steuern als Verbindlichkeit 95 4.3.2 Aktive latente Steuern als Vermögenswert 96 4.3.3 Vereinbarkeit mit Temporary-Konzept 98
4.4 Die Bewertungsfrage 98
4.4.1 Liability-Methode nach IAS12 98 4.4.2 Diskontierungsverbot latenter
Steuern nach LAS 12 99
4.4.3 Exkurs: Erfassung von Steuersatzänderungen nach IAS 12 und ED Income Tax 102 4.4.3.1 Exposure Draft Income Tax und
Konvergenzbemühungen des IASB 102 4.4.3.2 Intraperiod Tax Allocation
und Backward Tracing 103
4.4.3.3 Zwischenfazit 108
4.5 Die Kosten-Nutzen-Frage 109
5 Exkurs: Zeitwertbilanzierung latenter Steuern 113
5.1 Zeitwertbilanzierung in der internationalen
Rechnungslegung 113
5.2 Barwert latenter Steuern im Entscheidungskalkül
des Investors 114
5.2.1 Latente Steuern im klassischen
Discounted Cashflow -Verfahren 114 5.2.2 Latente Steuern im Residualgewinnmodell 116 5.2.2.1 Residualgewinnmodell ohne Steuern 117 5.2.2.1.1 Clean Surplus Relation 117 5.2.2.1.2 Bewertungsgleichung basierend
auf Rechnungslegungsinformationen 118 5.2.2.1.3 Bewertungsgleichung basierend
auf Cashflows 121
Xlll 5.2.2.2 Residualgewinnmodell mit Steuern 123 5.2.2.2.1 Clean Surplus Relation 124 5.2.2.2.2 Bewertungsgleichung basierend
auf Cashflows 128
5.2.2.2.3 Bewertungsgleichung basierend
auf Daten aus der Rechnungslegung 129 5.2.2.3 „Adäquate" Erfassungsweise
von latenten Steuern 130
5.2.3 Latente Steuern in weiteren
modellanalytischen Untersuchungen 133 5.3 Vorschlag zur Zeitwertermittlung
bei latenten Steuern nach IAS12 135
5.3.1 Marktbasierte Bewertung latenter Steuern 136 5.3.2 Barwertermittlung bei latenten Steuern 137 5.3.2.1 Zu diskontierende Steuerlatenzen 137 5.3.2.2 Bestimmung der Laufzeiten latenter Steuern 140 5.3.2.2.1 Bestimmung der Laufzeiten
temporärer Differenzen 140
5.3.2.2.2 Bestimmung der Laufzeiten von aktiven
latenten Steuern auf Verlustvorträge 143 5.3.3 Bestimmung des Barwertkalküls 145 5.3.3.1 Berücksichtigung von Unsicherheit
im Barwertkalkül 145
5.3.3.2 Literaturmeinungen zum Diskontierungsfaktor
bei latenten Steuern 148
5.3.3.3 Postenspezifische Unsicherheit
bei latenten Steuern 152
5.3.3.4 Unterschiedliche Vorgehensweise
bei aktiven und passiven latenten Steuern 156 5.3.3.4.1 Barwertermittlung bei aktiven
latenten Steuern 156
5.3.3.4.2 Barwertermittlung bei passiven
latenten Steuern 160
5.4 Zusammenfassendes Zwischenfazit 161
6 Empirische Forschungsliteratur
zu den Grundfragen zur Steuerabgrenzung 163
XIV
6.1 Einordnung des Literaturüberblicks 163 6.2 Die Abgrenzungs- bzw. Ansatzfrage 167
6.2.1 Taxes Payable Konzept vs.
Interperiod Tax Allocation 167
6.2.1.1 Entscheidungsrelevanz latenter Steuern
für Eigenkapitalgeber 167
6.2.1.2 Cashflow-Prognosefähigkeit latenter Steuern 170 6.2.1.3 Entscheidungsrelevanz latenter Steuern
für Fremdkapitalgeber 171
6.2.1.4 Zwischenfazit 171
6.2.2 Partial Allocation vs.
Comprehensive Allocation 172
6.2.2.1 Zeitreihenbeobachtungen auf aggregierter
Betrachtungsebene des Bilanzposten 172
6.2.2.2 Unternehmensperspektive 174
6.2.2.3 Marktperspektive 175
6.2.2.4 Zwischenfazit 179
6.2.3 Abgrenzung aktiver latenter Steuern
auf steuerliche Verlustvorträge 180 6.2.3.1 Determinanten der Valuation Allowance 184 6.2.3.2 Marktbasierte Wertrelevanzstudien 185
6.2.3.3 Prognoseeignungsstudie 189
6.2.3.4 Zwischenfazit 190
6.3 Die Interpretationsfrage 191
6.3.1 Vermögenswert/Schuld vs.
Abgrenzungsposten 191
6.3.2 Net-of-Tax-Methode 195
6.3.3 Zwischenfazit 196
6.4 Die Bewertungsfrage 196
6.4.1 Steuersatz zum Entstehungs
oder Auflösungszeitpunkt 196
6.4.1.1 ökonomische Konsequenzen
der Liability-Methode 196
6.4.1.2 Interpretation von Steuersatz
änderungseffekten 197
XV
6.4.2 Diskontierung latenter Steuern 199
6.4.3 Zwischenfazit 202
6.5 Die Kosten-Nutzen-Frage 203
6.6 Earnings Management Studien 205
6.6.1 Methodenwahl bzw. -Wechsel
und Earnings Management 207
6.6.2 Ermessensspielraum bei aktiven latenten
Steuern und Earnings Management 209 6.6.3 Partial Allocation und Earnings Management....216 6.6.4 Steueraufwand als Indikator
für Earnings Management 217
6.6.5 Zwischenfazit 224
6.7 Offene Forschungsfragen und Motivation für die eigene
Untersuchung 226
7 Empirische Untersuchung der Wertrelevanz
latenter Steuern am deutschen Kapitalmarkt 229
7.1 Aufbau des Grundmodells und Hypothesenbildung 229
7.2 Datensatz 235
7.3 Deskriptive Statistik 236
7.4 Test der Modellannahmen
und Behandlung von Ausreißern 239
7.5 Regressionsergebnisse des Grundmodells 241 7.6 Erweiterte Modellspezifikationen 245 7.6.1 Verlustjahresbeobachtungen 245 7.6.2 Versuch einer Laufzeitbestimmung 248 7.6.3 Aktive latente Steuern
auf steuerliche Verlustvorträge 254
7.6.4 Industrieeffekte 255
7.6.5 Endogenitätsproblem und Erste-
Differenzen-Modell 259
7.7 Sensitivitätsanalyse 262
7.7.1 Alternative Eigenkapitalkosten 262
7.7.2 Alternative Bezugsgröße 266
7.7.3 Beobachtungen mit negativem Eigenkapital 267
XVI
7.7.4 Alternatives Zeitfenster 267
7.8 Grenzen der Untersuchung 268
7.9 Zusammenfassimg und kritische Würdigimg 271
