BNP PARIBAS WEALTH MANAGEMENT PRIVATE BANKING IDEE DES MONATS ESG. November 2021

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IDEE DES MONATS ESG

BNP PARIBAS WEALTH MANAGEMENT – PRIVATE BANKING

November 2021

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– 2 17. November 2021 IDEE DES MONATS: NOVEMBER 21

Gutes Tun –

für den Planeten und das Depot

Nach einem Jahr Verzögerung findet diesen Monat der Weltklimagipfel COP26 statt. Im Vorfeld der COP26 gab es bereits eine Reihe guter Nachrichten: i) Der Wiedereintritt der USA ins Pariser Klimaabkommen, ii) die offizielle Formulierung einer Netto-Null als Ziel bei der Emissionen von Treibhausgasen durch China und iii) die Formulierung ehrgeizigerer Zeitpläne der EU und des Vereinigten Königreichs auf dem Wege zur Netto-Null.

Darüber hinaus gab es auf globaler Ebene eine bemerkenswerte Beschleunigung der Netto-Null-Verpflichtungen von Unternehmen und Investoren.

Diese mitunter ehrgeizigen Ziele bleiben dennoch weit hinter dem zurück, was zur Begrenzung der Erderwärmung auf 1,5°C erforderlich ist. Auch stellt die Mobilisierung von Finanzmitteln eine weiterhin ungelöste Herausforderung dar. Dies betrifft insbesondere die Unterstützung von Entwicklungsländern bei Klimaschutz und Energiewende.

Am ersten Tag des Gipfeltreffens hoben die Gipfelteilnehmer zwar hervor, wie dringlich verstärkte Anstrengungen zur Begrenzung der Erderwärmung sind, große Durchbrüche gab es bei Redaktionsschluss jedoch nicht zu verzeichnen. Es steht also zu befürchten, dass in der Nachschau die Phase bis COP26 als ergebnisreicher angesehen werden könnte, als das Summit selbst.

Die Frage „Wie kann ich zu einer besseren Welt beitragen?“ stellen sich auch Anlegende immer häufiger. Das Gute dabei: Sie können heute auf Produkte zurückgreifen, die sich mit traditionellen Anlagen messen können. Häufig sind ESG- bzw SRI-konforme Anlagen ihren traditionellen Pendants nicht nur ebenbürtig sondern oftmals überlegen. So sorgt zum Beispiel der Fokus auf eine nachhaltige und transparente Unternehmensführung oftmals zu verminderten Schwankungsbreiten und geringeren Kurseinbrüchen. Dieses Phänomen lässt sich in Teilen wie folgt erklären. Beispiel: Durch den Fokus auf eine gute Unternehmensführung (Governance) kann dazu beigetragen werden, Unternehmen zu identifizieren, die auf Grund diesbezüglicher Schwachstellen potentiell erhöhte Risiken (z.B. rechtlich oder regulatorisch) aufweisen. Es kann also durchaus Sinn ergeben, seine marktbreiten Investments in entsprechende Produkte mit ESG / SRI-Filter zu tauschen. Die folgenden Charts zeigen einen Vergleich einiger Risiko- und Ertragszahlen exemplarischer Beispielindices. Wir haben uns hierbei auf Grund unserer regionalen Präferenzen einmal für einen europäischen und einen globalen Vergleich entschieden. Die Ergebnisse sind jedoch im Wesentlichen auf alle großen Indices übertragbar. Sie finden übrigens in der Produktvorstellung ETF´s, welche die hier verglichenen ESG / SRI - Indices abbilden.

15,84 -34,03

110 10,52

18,46 -31,87

85 10,53

18,02 -32,67

110 11,03

-60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 120

5 Jahresrendite (p.a. in %) Max Kursverlust (%) der letzten 5J benötigte Erholungsphase (Tage) realsierte Volatilität (1J in %)

MSCI World Climate Change CTB Select Index Net USD MSCI World SRI S-Series 5% Capped Net Return USD Index MSCI World Net Total Return USD Index

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– 3 17 novembre 2021 PRÉSENTATION / TITRE DE LA SECTION

Gutes Tun –

für den Planeten und das Depot

Woran erkenne ich nun eine wirklich nachhaltige Anlage? Wir von BNP Paribas Wealth Management Private Banking möchten Ihnen eine Orientierung im Dschungel der ESG-Ratings bieten. Daher finden Sie bei den meisten Produkten ein Kleeblatt-Rating. Diese Skala reicht von 0 – 10. Sie ist das Ergebnis eines unabhängigen, internen Ratingverfahrens und eröffnet Ihnen mit nur einem Blick eine fundierte Ersteinschätzung.

Die Details zu unserem Vorgehen finden Sie auch auf unserer Website.Zur Website >>

9,95 -35,25

268 11,55

11,3 -33,51

274 11,76

12,95 -33,65

210 11,58

-100 -50 0 50 100 150 200 250 300

5 Jahresrendite (p.a. in %) Max Kursverlust (%) der letzten 5J benötigte Erholungsphase (Tage) realsierte Volatilität (1J in %)

MSCI Europe SRI S-Series 5% Cap Net Return EUR Index Euronext Low Carbon 100 Europe PAB Net Total Return Index MSCI Europe Net Total Return EUR Index

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– 4

BNPP Easy MSCI World SRI 5% Cap LU1615092217 Preis: 18.4 EUR 15.11.2021

BNPP WM Einschätzung Total Return Fund Vergleichsindex Kennzahlen

Kaufen YTD 33.7% 24.3% Auflegungsdatum 19-Sep-2017

Branche 1 Jahre 36.9% 32.5% Fondsvolumen (€m) 838

Thematic 5 Jahre - 131.3% Anteile Thesaurierend

Exposure

Vergleichsindex MSCI World SRI S-Series 5%

Capped (NR) USD Index Gesamtkosten p.a. (max) 0.25%

Welt Risiko SRRI* 6

Anlagestrategie Beta (3J) 0.89 0.88 Sparplan Ja

Aktien Ethik, Nachhaltigkeit Volatilität (260T) 11.1% 10.5% BNP Clover Rating 8

90 140 190 240

Sep-17 Jan-18 May-18 Sep-18 Jan-19 May-19 Sep-19 Jan-20 May-20 Sep-20 Jan-21 May-21 Sep-21 Preisentwicklung - BNP Paribas Easy MSCI World SRI S-Series 5% Capped UCITS

ETF(EUR, indexiert)

BNP Paribas Easy MSCI World SRI S-Series 5% Capped UCITS ETF MSCI World NTR (EUR)

61,87%

7,76%

4,31%

3,99%

3,67%

3,36%

3,19%

15,04%

US Japan Kanada Frankfreich

UK Deutschland Niederlande Other 17. November 2021

BNP Paribas Easy MSCI World SRI S- Series 5% Capped UCITS ETF

Wesentliche Risiken & Hinweise

 Vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.

 Bei der Umsetzung können ggf. Transaktionskosten gemäß unseres Preis-Leistungsverzeichnisses anfallen.

 Generelle Marktrisiken wie eine anhaltende Inflation, neue Lockdowns im Zuge der Corona-Pandemie oder andauernde Lieferengpässe können sich negativ auf die Performance-Entwicklung auswirken.

Quelle: BNP Paribas IDEE DES MONATS: NOVEMBER 21

Quelle: Bloomberg

Geografische Aufteilung

Vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft. Hinweis: Bei der Empfehlungsumsetzung können ggf.

Transaktionskosten gemäß unseres Preis-Leistungsverzeichnisses anfallen. Bitte beachten Sie auch die rechtlichen Hinweise am Ende dieser Publikation.

Vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft. Hinweis: Bei der Empfehlungsumsetzung können ggf. Transaktionskosten gemäß unseres Preis-Leistungsverzeichnisses anfallen. Bitte beachten Sie auch die rechtlichen Hinweise am Ende dieser Publikation.

Quelle: Bloomberg *Synthetischer Risiko- und Ertragsindikator („SRRI“)

Warum dieses Produkt relevant ist

 Der ETF bildet den MSCI World SRI S-Series 5%

(NRT) Index nach. Der Index besteht aus Unternehmen weltweit, die auf der Grundlage eines ESG-Mindestratings (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) ausgewählt werden. Die maximale Gewichtung eines Unternehmens ist auf 5

% begrenzt.

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– 5

AMUNDI MSCI WORLD CLIMATE TRAN. LU1602144229 Preis: 395.4 EUR 15.11.2021

Kaufen YTD 31.3% 30.3% Auflegungsdatum 14-Feb-2018

Branche 1 Jahre 35.6% 34.9% Fondsvolumen (€m) 2,508

Thematic 5 Jahre 103.3% 114.7% Anteile Thesaurierend

Exposure

Vergleichsindex MSCI World Climate Change

CTB Select Index NTR - EUR Gesamtkosten p.a. (max) 0.25%

Welt Risiko SRRI* 6

90 140 190 240

Nov-16 Mar-17 Jul-17 Nov-17 Mar-18 Jul-18 Nov-18 Mar-19 Jul-19 Nov-19 Mar-20 Jul-20 Nov-20 Mar-21 Jul-21

Preisentwicklung AMUNDI MSCI WORLD CLIMATE TRANSITION CTB UCITS ETF DR - USD (EUR, indexiert)

Amundi MSCI World Climate Transition CTB UCITS ETF MSCI World NTR (EUR)

66,36%

6,43%

3,82%

3,77%

20%

USA Japan UK Schweiz RoW

17. November 2021

Amundi MSCI World Climate Transition CTB UCITS ETF

Wesentliche Risiken & Hinweise

 Ein Abschwächen der wirtschaftlichen Erholung kann die Wertentwicklung negativ beeinflussen.

Quelle: Bloomberg

Geografische Aufteilung

Warum dieses Produkt relevant ist

 Der ETF strebt an, die Wertentwicklung des World Climate Change CTB Select Index nachzubilden.

Dieser umfasst Large- und Mid-Cap-Unternehmen aus 23 Industrieländern. Die enthaltenen Firmen werden auf der Grundlage der mit dem Klimawandel verbundenen Chancen und Risiken gewichtet.

Zum Disclaimer (pdf) >>

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– 6

BNPP Easy Low Carbon 100 Europe LU1377382368 Preis: 227 EUR 15.11.2021

Kaufen YTD 21.4% 21.3% Auflegungsdatum 2-Jun-2016

Branche 1 Jahre 25.0% 25.0% Fondsvolumen ($m) 900

Thematic 5 Jahre 64.9% 66.1% Anteile Thesaurierend

Exposure

Vergleichsindex Low Carbon 100 Europe PAB

(NTR) Index Gesamtkosten p.a. (max) 0.30%

Europa Risiko SRRI* 6

90 110 130 150 170

Nov-16 Mar-17 Jul-17 Nov-17 Mar-18 Jul-18 Nov-18 Mar-19 Jul-19 Nov-19 Mar-20 Jul-20 Nov-20 Mar-21 Jul-21

Preisentwicklung - BNP Easy Low Carbon 100 Europe PAB (EUR, indexiert)

BNP Paribas Easy Low Carbon 100 Europe PAB MSCI Europe NTR

21,26%

20,79%

19,32%

13,97%

5,95%

5,75%

12,96%

UK Deutschland Frankreich Schweiz Spanien Dänemark RoE

17. November 2021

BNP Paribas Easy Low Carbon 100 Europe PAB

Wesentliche Risiken & Hinweise

Warum dieses Produkt relevant ist

 Der ETF bildet den Low Carbon 100 Europe PAB (Paris-Aligned Benchmark) Net Total Return Index ab. Hierfür investiert er in Aktien von europäischen Unternehmen. Die Auswahl erfolgt auf Basis der Chancen und Risiken der jeweiligen Unternehmen im Zusammenhang mit der Klimawende.

 Ziele: CO2-Intensität im Vergleich zum anfänglichen Anlageuniversum um min. 50 % reduzieren & ein zusätzliches Dekarbonisierungsziel von 7% p.a. zu erreichen.

Quelle: Bloomberg

Geografische Aufteilung

(7)

– 7

BNPP Easy MSCI Europe SRI 5% Cap LU1753045415 Preis: 30.2 EUR 15.11.2021

Kaufen YTD 26.0% 26.7% Auflegungsdatum 13-Mar-2018

Branche 1 Jahre 31.0% 31.1% Fondsvolumen ($m) 1,889

Thematic 5 Jahre - 80.0% Anteile Ausschüttend

Exposure

Vergleichsindex MSCI Europe SRI S-Series 5%

Capped (NTR) Index Gesamtkosten p.a. (max) 0.30%

Europa Risiko SRRI* 6

80 100 120 140 160

Apr-18 Aug-18 Dec-18 Apr-19 Aug-19 Dec-19 Apr-20 Aug-20 Dec-20 Apr-21 Aug-21 Performanceentwicklung - BNP Paribas Easy MSCI Europe SRI S-Series 5% Capped

UCITS ETF (EUR, indexiert)

BNPP Easy MSCI Europe SRI 5% Cap MSCI Europe NTR

19,72%

18,39%

15,98%

9,95%

9,45%

9,23%

17,28%

Frankreich UK Deutschland Schweiz Dänemark Niederlande RoE

17. November 2021

BNP Paribas Easy MSCI Europe SRI S- Series 5% Capped UCITS ETF

Wesentliche Risiken & Hinweise

 Ein Abschwächen der wirtschaftlichen Erholung kann die Wertentwicklung negativ beeinflussen.

Warum dieses Produkt relevant ist

 Der ETF investiert in Aktien die sich im MSCI Europe SRI S-Series 5% Capped (NTR) Index befinden. Der Index besteht aus europäischen Unternehmen, die auf der Grundlage eines ESG-Mindestratings (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) ausgewählt werden. Die maximale Gewichtung eines Unternehmens ist auf 5 % begrenzt.

Quelle: Bloomberg

Geografische Aufteilung

(8)

– 8

Neste FI0009013296 Preis: 48 EUR

BNPP WM Einschätzung Kennzahlen Aktuell Wertentwicklung

Kaufen (Zielkurs: 55 EUR) Kurs-Gewinn-Verhältnis 32.7x 22.0x 2021 -19.6%

Branche Kurs-Buch-Verhältnis 5.4x 4.5x 3 Jahre 100.9%

Energie Nettoschulden/EBITDA* 0.0x 0.3x 5 Jahre 292.1%

Sitz Dividendenrendite 1.7% 2.3%

Finnland Nächster Bericht: 10.02.2022 Risiko

Marktkapitalisierung in Mio EUR BNP Clover Rating 8 Beta (3J) 1.59

*Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibung, Amortisation

Volatilität 29.5%

11.11.2021

Durchschnitt (5J.)

36,768

Investmentthese

 Im Zuge des Klimawandels wollen viele Staaten die CO₂-Emissionen von Fahrzeugen begrenzen. Hier erweisen sich die erneuerbaren Kraftstoffalternativen von Neste als Chance, einen wachsenden Markt zu erobern.

 Neste besitzt eine globale Reichweite und kann so relevante Marktinformationen schnell ermitteln und darauf reagieren. Bestehende Kooperationen mit Start- ups und akademischen Forschern besitzen bedeutendes Zukunfts-Potenzial.

 Durch eine proaktive Akquisitionsstrategie (bspw. Agri Trading, USA, Q3 2021) erweitert Neste ihre globale Reichweite. Dies schafft die Voraussetzung, um die wachsende Nachfrage nach ihren Produkten bedienen zu können.

17. November 2021

Neste Oyj

IDEE DES MONATS: OKTOBER 21

Wesentliche Risiken & Hinweise

 Zu den Risiken zählen die Reduzierung regulatorischer Steueranreize und ein härterer Wettbewerb bei erneuerbaren Kraftstoffen durch neue Anbieter.

 Des Weiteren besitzen Schwellenländer einen Kostenvorteil beim Betrieb von Raffinerien und eine höhere Kraftstoffeffizienz von Fahrzeugen könnte die Nachfrage einschränken.

Unternehmen

 Neste entwickelt und produziert nachhaltige Kraftstofflösungen. Das Unternehmen fördert damit die Kreislaufwirtschaft und bietet eine Alternative zu herkömmlichen umweltschädlichen Raffinationsverfahren.

 Neste hat ihren Hauptsitz in Finnland und Raffinerien in den Niederlanden, Singapur und Bahrain. Alle ihre Raffinerien haben die International Sustainability and Carbon Certification als Nachhaltigkeits-Siegel erhalten.

 Die drei wichtigsten Umsatzquellen sind nachhaltiger Diesel (35%), Motorbenzin und Komponenten (27%) sowie erneuerbare Kraftstoffe (17%). Der Vertrieb konzentriert sich hauptsächlich auf Finnland (34%), Skandinavien (17%), Europa (33%) und Nordamerika (12%).

Vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft. Hinweis: Bei der Empfehlungsumsetzung können ggf. Transaktionskosten gemäß unseres Preis-

Leistungsverzeichnisses anfallen. Bitte beachten Sie auch die rechtlichen Hinweise am Ende dieser Publikation. Quelle: Factset

Quelle: International Energy Agency, Renewables 2020

0 200 400 600 800 1000 1200

2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

Prognose: Biodiesel & HVO Produktionsvol. (kb/d)

(9)

– 9

EDP PTEDP0AM0009 Preis: 5 EUR

BNPP WM Einschätzung Kennzahlen Aktuell Wertentwicklung

Kaufen (Zielkurs: 5,6 EUR) Kurs-Gewinn-Verhältnis 23.6x 39.5x 2021 -7.3%

Branche Kurs-Buch-Verhältnis 1.9x 1.4x 3 Jahre 57.3%

Versorger Nettoschulden/EBITDA* 3.4x 3.0x 5 Jahre 83.2%

Sitz Dividendenrendite 4.0% 0.6%

Portugal Nächster Bericht: 05.11.2021 Risiko

Marktkapitalisierung in Mio EUR BNP Clover Rating 4 Beta (3J) 1.11

*Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibung, Amortisation

Volatilität 24.9%

11.11.2021

Durchschnitt (5J.)

18,912

40% 40%

15% 5%

Zukünftige Geographische Diversifikation

Europa Nordamerika Latam Rest der Welt

Investmentthese

 EDP will bis 2030 Investitionen in Höhe von 24 Mrd.

EUR tätigen, um den Übergang zu vollständig erneuerbaren Energien zu bewältigen. Dies bedeutet einen jährlich Produktions-Zuwachs von etwa 4 GW an erneuerbarer Energie.

 Investitionen zur Diversifizierung der geografischen Aktivitäten (vgl. Abbildung rechts) verbessern die finanzielle Sicherheit. Zusätzlich schaffen sie die Voraussetzung um weitere Marktanteile zu gewinnen.

 Durch die jahrelange Erfahrung bei der Bereitstellung erneuerbarer Energien in großem Umfang, hat EDP das Potential die Profitabilität trotz der angestrebten Expansion konstant zu halten.

17. November 2021

Energias de Portugal (EDP)

IDEE DES MONATS: OKTOBER 21

Wesentliche Risiken & Hinweise

 Politische Einmischung in den Energiemarkt.

 Sehr wettbewerbsintensives Preisumfeld.

 Ein Finanzumfeld mit höheren Zinssätzen, da das Unternehmen stark fremdfinanziert ist.

 Mögliche niedrigere Preise aus Asset-Rotation-Deals könnten das zukünftige Wachstum schmälern.

Unternehmen

 EDP ist ein großer iberischer Stromversorger, dessen Hauptaktivitäten Erneuerbare Energien (59% des 1H21 EBITDA) und Stromnetze (34%) sind. Neben Portugal (36%) und Spanien (22%) hat das Unternehmen eine starke Präsenz in Brasilien (19%) und Nordamerika (18%).

 In 1H21 erzeugte EDP 81% seines Stroms aus erneuerbaren Quellen. Der Konzern strebt CO2-Neutralität und 100% erneuerbare Erzeugung bis 2030 an.

 Durch strategische Akquisitionen hat EDP ihre Präsenz im Markt für erneuerbare Energien gestärkt.

Insbesondere durch Akquisitionen wie Horizon Wind Energy im Jahr 2007, dem weltweit viertgrößten Anbieter erneuerbarer Windenergie.

Leistungsverzeichnisses anfallen. Bitte beachten Sie auch die rechtlichen Hinweise am Ende dieser Publikation. Quelle: Factset

Quelle: EDP 2021-2025 Strategic Update

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– 10

ENERGIAS DE PORTUGAL SA PTEDPROM0029 Preis: 100.14 15.11.2021

BNPP WM Einschätzung Zahlungsrang: Nachrangig Rendite: 1.843%

Kaufen Kupon: 1.875 Währung: EUR

Branche Kupon-Typ: VARIABLE Stückelung:

Versorgungsunternehmen Kupon-Periode: Jahr 100,000.00

Länderrisiko Kupon-Formula: Emissionsvolumen:

Portugal Fälligkeit: 02.08.2081 750,000,000

Rating (Moody's / S&P) Nächster Zinstermin: 02.08.2022 BNP Clover Rating:

Ba2 BB+ BB+

Nächster Kündigungstermin:

02.05.2026 4

Das Instrument wird als ein verpacktes Anlageprodukt für Kleinanleger definiert. Daher kann die o.g. Anleihe nur von Anlegern gekauft werden, die als Anleger mit professionellem Status eingestuft wurden.

In der Kapitalstruktur eines Emittenten sind Hybridanleihen gegenüber erstrangigen Schuldverschreibungen (Senior Bonds) untergeordnet (nachrangig). Sie werden als „Hybride“ bezeichnet, da sie Merkmale vom Fremdkapital (Kuponzahlungen, festgelegte Kündigungstermine) sowie vom Eigenkapital (unbegrenzte oder sehr lange Laufzeiten und Kuponaufschub) kombinieren.

Unternehmen

 EDP ist ein großer iberischer Stromversorger, dessen Hauptaktivitäten Erneuerbare Energien (59% des 1H21 EBITDA) und Stromnetze (34%) sind. Neben Portugal (36%) und Spanien (22%) hat das Unternehmen eine starke Präsenz in Brasilien (19%) und Nordamerika (18%).

 In 1H21 erzeugte EDP 81% seines Stroms aus erneuerbaren Quellen. Der Konzern strebt CO2-Neutralität und 100% erneuerbare Erzeugung bis 2030 an.

Investmentthese

 EDP profitierte zuletzt von mehreren Rating-Upgrades, die auf einen erheblichen Schuldenabbau zurückzuführen sind (Verschuldungsgrad: 5,26x (2018), 5,0x (2019) und 4,75x (2020), laut S&P).

 Darüber hinaus verfügt EDP über einen strategischen 5-Jahres-Plan zur Verbesserung des Geschäftsrisikoprofils und Stärkung seiner Bilanz. Ziel ist es, das Wachstum der erneuerbaren Energien zu beschleunigen (Kapazitätserweiterung von ca. 4 GW pro Jahr), das Portfolio zu optimieren (Beitrag aus langf. vertraglich vereinbarten/regulierten Aktivitäten von 85% bis zum GJ25 vs. 75% im GJ20) und die Kreditkennzahlen entsprechend einem BBB-Rating aufrechtzuerhalten.

 Aufgrund nachteiliger Forex-Auswirkungen (der BRL hat um 17% ggü. dem Euro abgewertet) und Polarwirbel in Texas (Windproduktion eingefroren durch starke negative Temperaturen), blieben die 1H21 Ergebnisse hinter den Erwartungen. Dennoch bestätigte das Unternehmen seine Ziele für das Gesamtjahr 2021 und strebte eine Nettoverschuldung von 11-11,5 Mrd. Euro und ein nachhaltiges EBITDA von ca. 3,7 Mrd. Euro an. Die Liquiditätssituation ist mit 7,4 Mrd. Euro per Ende Juni 2021 (davon 1,5 Mrd. Euro in bar und 5,9 Mrd. Euro in ungenutzte Kreditlinien) komfortabel.

Wesentliche Risiken & Hinweise

 Das Unternehmen hat in den letzten zehn Jahren erfolglos versucht, die Nettoverschuldung zu senken und im Einklang mit einem Investment Grade Rating zu halten. Trotzdem glauben wir, dass die Neugestaltung des Stromerzeugungsportfolios einen Wendepunkt an dieser Front markiert hat.

 Politische Einmischung in den Energiemarkt.

 Sehr wettbewerbsintensives Preisumfeld.

17. November 2021

EDP S.A.- 1,875% - 2081

IDEE DES MONATS: NOVEMBER 21

Leistungsverzeichnisses anfallen. Bitte beachten Sie auch die rechtlichen Hinweise am Ende dieser Publikation. Quelle: Bloomberg

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– 11 17. November 2021 IDEE DES MONATS: NOVEMBER 21

Glossar

Beta:

Der Beta-Faktor (kurz: Beta) beschreibt, in welchem Ausmaß der Kurs einer Aktie die Wertentwicklung eines Index nachvollzieht; er misst also die Schwankungsintensität (Volatilität) einer Aktie im Vergleich zu einem Index. Eine Aktie mit einem Beta größer (kleiner) eins reagiert überproportional (unterproportional) auf Änderungen des Index. Beträgt das Beta 1,2, führt ein Anstieg (Abfall) des Index um 10 Prozent zu einem Anstieg (Abfall) der Aktie um 12 Prozent.

ESG: Diese Abkürzung wird von der Finanzwelt verwendet und bezieht sich auf die Kriterien Environment (Umwelt), Social (Soziales) und Governance (Unternehmensführung, zusammen ESG), die in der Regel die drei Säulen der Analyse neben der Bonitätseinschätzung eines Emittenten darstellen. Sie werden unter dem Aspekt der gesellschaftlich verantwortlichen Unternehmensführung berücksichtigt. Anhand der ESG- Kriterien kann beurteilt werden, inwieweit Unternehmen für die Umwelt und ihre Stakeholder (Mitarbeiter, Partner, Subunternehmer und Kunden) Verantwortung übernehmen.

SRI: Sustainable and Responsible Investment (SRI) ist die Umsetzung eines Konzepts der nachhaltigen Entwicklung bei Finanzinvestitionen. Es handelt sich um eine Anlageform, die zwar nach finanzieller Performance strebt, aber darauf abzielt, den sozialen und/oder ökologischen Mehrwert zu steigern. Um dieses Ziel zu erreichen, berücksichtigt das SRI-Management systematisch Umwelt-, soziale und Governance-Kriterien (ESG) bei der Bewertung und Auswahl von Anlageprodukten.

Nachhaltigkeitsskala der BNP Paribas:

Die Nachhaltigkeitsskala der BNP Paribas ist ein hausinternes Analysetool, welches der Klassifizierung von Anlageprodukten in Bezug auf Nachhaltigkeitskriterien dient. Alle Produkte erhalten ein Punktewert von 0 Punkte (niedrigstes Rating) bis 10 Punkte (höchstes Rating). Weitere Information zur Nachhaltigkeitsskala erhalten Sie hier.

SRRI:

Der SRRI („Synthetic Risk & Reward Indicator”, zu deutsch Synthetischer Risiko- und Ertragsindikator“) wird auf einer Skala von 1 bis 7 angegeben und soll einem Investor die möglichen Chancen und Risiken

aufzeigen. Gemäß Richtlinien der Europäischen Wertpapieraufsicht („ESMA“) wird der SRRI auf Basis der Renditeschwankungen der letzten 5 Jahre berechnet. Wertpapiere mit niedrigem Risiko und typischerweise niedrigeren Renditechancen haben dabei einen niedrigen SRRI. Wertpapiere mit hohen Risiken bei

gleichzeitig typischerweise höheren Renditechancen werden durch einen hohen SRRI angezeigt.

Volatilität:

Volatilität misst die Intensität der Schwankungen eines Wertpapierpreises oder eines Index um den eigenen Mittelwert. Je höher die Volatilität, desto höher ist die Abweichung z. B. des Aktienkurses von seinem Mittelwert. Während sich die historische Volatilität auf die Schwankungsstärke in der

Vergangenheit bezieht, misst die implizite Volatilität die zukünftig erwartete Schwankungsstärke.

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