Bewertungsstufen von finanziellen Vermögenswerten und Schulden

Für die Bemessung des Fair Values und die damit verbundenen Angaben werden die Fair Values in eine dreistu­

fige Bewertungshierarchie eingeordnet. Die Zuordnung erfolgt in der nachfolgenden Tabelle für Finanzinstru­

mente der Klassen „Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet“, „Zum Fair Value bewertet“ und „Derivative Finanzinstrumente in Sicherungsbeziehungen“. Die Zuordnung zu den einzelnen Stufen richtet sich danach, ob die bei der Fair­Value­Ermittlung herangezogenen wesentlichen Parameter am Markt beobachtbar sind oder nicht.

In Stufe 1 werden Fair Values von Finanzinstrumenten, z.B. Wertpapiere oder verbriefte Verbindlichkeiten, gezeigt, für die ein Preis auf einem aktiven Markt direkt beobachtet werden kann.

Fair Values in Stufe 2 werden auf Basis von am Markt beobachtbaren Parametern wie Währungskursen oder Zinskurven anhand marktbezogener Bewertungsverfahren ermittelt. Hierunter fallen z.B. Derivate oder Verbind­

lichkeiten gegenüber Kunden.

Die Ermittlung der Fair Values in Stufe 3 erfolgt über Bewertungsverfahren, bei denen mindestens ein nicht direkt auf einem aktiven Markt beobachtbarer Einflussfaktor einbezogen wird. Die Fair Values von zu fortgeführ­

ten Anschaffungskosten und erfolgswirksam zum Fair Value bewerteten Forderungen an Kunden werden im Wesentlichen der Stufe 3 zugeordnet, da für die Fair­Value­Ermittlung nicht am Markt beobachtbare Parameter (vgl. Textziffer 58) berücksichtigt werden. Des Weiteren wird in der Stufe 3 eine erfolgsneutral zum Fair Value bewertete Beteiligung berichtet, für deren Bewertung nicht am Markt beobachtbare Parameter verwendet wer­

den. Für die Bewertung der Beteiligung werden dabei insbesondere die Unternehmensplanung sowie Eigenka­

pitalkostensätze verwendet.

Darüber hinaus werden in der Stufe 3 die Fair Values von getrennt bilanzierten, derivativen Finanzinstru­

menten berichtet, die aus in Finanzierungsleasingverträgen eingebetteten Derivaten für vorzeitige Kündigungs­

rechte resultieren. Die Inputfaktoren zur Bestimmung des Fair Values für die Derivate aus Risiken vorzeitiger Kündigung sind Prognosen sowie Schätzungen von Gebrauchtwagenrestwerten der entsprechenden Modelle sowie Zinskurven.

Konzernabschluss Anhang 135

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Einordnung der Finanzinstrumente in die dreistufige Hierarchie nach Klassen.

S T U F E 1 S T U F E 2 S T U F E 3

Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021

31.12.2020

geändert¹ 31.12.2021

31.12.2020 geändert

Aktiva

Zum Fair Value bewertet

Forderungen an Kreditinstitute – – – – – –

Forderungen an Kunden – – – – 316 305

Derivative Finanzinstrumente – – 208 102 – –

Wertpapiere 231 226 89 86 – –

Übrige Finanzanlagen – – – – 0 6

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

Barreserve 33 47 – – – –

Forderungen an Kreditinstitute 1.205 1.139 3.863 2.693 – –

Forderungen an Kunden – – 921 1.172 37.908 37.384

Ertragsteueransprüche – – 1 2 – –

Sonstige Aktiva – – 980 918 0 –

Derivative Finanzinstrumente in

Sicherungsbeziehungen – – 378 735 – –

Gesamt 1.469 1.412 6.440 5.708 38.224 37.695

Passiva

Zum Fair Value bewertet

Derivative Finanzinstrumente – – 167 207 132 188

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten – – 13.845 14.668 – –

Verbindlichkeiten gegenüber Kunden – – 17.683 18.537 – –

Verbriefte Verbindlichkeiten 46.515 42.576 21.908 19.513 – –

Ertragsteuerverpflichtungen – – 298 266 – –

Sonstige Passiva – – 244 161 9 8

Nachrangkapital – – 2.669 3.284 – –

Derivative Finanzinstrumente in

Sicherungsbeziehungen – – 233 68 – –

Gesamt 46.515 42.576 57.046 56.704 141 196

1 Anpassung des Vorjahres gemäß den Erläuterungen zu Korrekturen zur Nicht­Anwendung des Portfolio­Fair­Value­Hedge­Accountings im Abschnitt "Änderungen von Vorjahreswerten"

Anhang

136 Konzernabschluss

In der nachfolgenden Tabelle wird die Entwicklung der zum Fair Value bewerteten Forderungen an Kunden und Beteiligungen in der Bewertungsstufe 3 dargestellt.

Mio. € 2021 2020

Stand am 01.01. 311 346

Währungsänderungen 6 3

Änderung Konsolidierungskreis – 9

Bestandsveränderungen –4 –51

Erfolgswirksame Bewertungen 3 1

Erfolgsneutrale Bewertungen – 3

Stand am 31.12. 316 311

Die erfolgswirksamen Bewertungen der Forderungen an Kunden in Höhe von 3 Mio.€ (Vorjahr: 1 Mio.€) werden im GuV­Posten Ergebnis aus zum Fair Value bewerteten Finanzinstrumenten sowie aus dem Abgang von GuV­

unwirksam zum Fair Value bewerteten finanziellen Vermögenswerten erfasst. Von den erfolgswirksam erfass­

ten Bewertungen entfielen 3 Mio.€ (Vorjahr: 1 Mio.€) auf zum Bilanzstichtag gehaltene Forderungen an Kunden.

Die für den Fair Value der Forderungen an Kunden maßgebliche Risikovariable sind risikoadjustierte Zinssät­

ze. Mittels einer Sensitivitätsanalyse werden die Auswirkungen von Änderungen der risikoadjustierten Zinssätze auf das Ergebnis nach Steuern quantifiziert.

Wenn die risikoadjustierten Zinssätze zum 31. Dezember 2021 um 100 Basispunkte höher gewesen wären, wäre das Ergebnis nach Steuern um 3 Mio.€ (Vorjahr: 2 Mio.€) niedriger ausgefallen. Wenn die risikoadjustier­

ten Zinssätze zum 31. Dezember 2021 um 100 Basispunkte niedriger gewesen wären, wäre das Ergebnis nach Steuern um 3 Mio.€ (Vorjahr: 2 Mio.€) höher ausgefallen.

Die für den Fair Value der Beteiligung maßgeblichen Risikovariablen sind die Wachstumsrate innerhalb der Unternehmensplanung sowie die Eigenkapitalkostensätze. Bei einer Änderung der Ertragslage, in der die maß­

geblichen Risikovariablen berücksichtigt wurden, der erfolgsneutral zum Fair Value bewerteten Beteiligungen um 10% ergäbe sich keine wesentliche Veränderung im Eigenkapital.

In der nachfolgenden Tabelle wird die Entwicklung der zum Fair Value bewerteten derivativen Finanzinstru­

mente basierend auf der Bewertungsstufe 3 dargestellt.

Mio. € 2021 2020

Stand am 01.01. 188 168

Währungsänderungen 12 –9

Änderung Konsolidierungskreis – –

Bestandsveränderungen – –

Erfolgswirksame Bewertungen –68 29

Erfolgsneutrale Bewertungen – –

Stand am 31.12. 132 188

Die erfolgswirksamen Bewertungen in Höhe von –68 Mio.€ (Vorjahr: 29 Mio.€) werden im GuV­Posten Ergebnis aus zum Fair Value bewerteten Finanzinstrumenten sowie aus dem Abgang von GuV­unwirksam zum Fair Value bewerteten finanziellen Vermögenswerten erfasst. Von den erfolgswirksam erfassten Bewertungen entfie­

len –68 Mio.€ (Vorjahr: 29 Mio.€) auf zum Bilanzstichtag gehaltene derivative Finanzinstrumente.

Rechte zur vorzeitigen Kündigung können aus länderspezifischen Verbraucherschutzgesetzen resultieren, die im Rahmen von abgeschlossenen Leasingverträgen zur Rückgabe von Gebrauchtwagen berechtigen. Die aus

Konzernabschluss Anhang 137

marktbedingten Schwankungen der Restwerte und Zinssätze entstehenden Ergebnisauswirkungen werden vom Konzern der VW FS AG getragen.

Für den Fair Value der Derivate aus Risiken vorzeitiger Kündigung sind die Marktpreise von Gebraucht­

wagen die wesentliche Risikovariable. Mittels Sensitivitätsanalyse werden die Auswirkungen von Änderungen der Gebrauchtwagenpreise auf das Ergebnis nach Steuern quantifiziert. Wenn die Gebrauchtwagenpreise der im Rahmen der Derivate berücksichtigten Fahrzeuge zum Bilanzstichtag um 10% höher gewesen wären, wäre das Ergebnis nach Steuern um 67 Mio.€ (Vorjahr: 86 Mio.€) höher ausgefallen. Wenn die Gebrauchtwagenpreise der im Rahmen der Derivate berücksichtigten Fahrzeuge zum Bilanzstichtag um 10% niedriger gewesen wären, wäre das Ergebnis nach Steuern um 119 Mio.€ (Vorjahr: 123 Mio.€) niedriger ausgefallen.

Im Dokument Beschäftigte Inland Ausland (Seite 135-138)