Inhalt
Hinweis auf den zusammengefassten Lagebericht der ProSiebenSat.1 Media SE 3
Bilanz 5
Gewinn- und Verlustrechnung 8
Anhang 10
Versicherung der gesetzlichen Vertreter 45
Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers 46
Impressum 53
Hinweis auf den zusammengefassten Lagebericht
der ProSiebenSat.1 Media SE
Zusammengefasster Lagebericht
Der Lagebericht der ProSiebenSat.1 Media SE und der Konzernlagebericht sind nach § 315 Abs. 5 HGB in Verbindung mit § 298 Abs. 2 HGB zusammengefasst und im ProSiebenSat.1 – Geschäftsbericht 2018 veröffentlicht.
Der Jahresabschluss und der mit dem Konzernlagebericht zusammengefaste Lagebericht der ProSiebenSat.1 Media SE für das Geschäftsjahr 2018 werden beim Betreiber des Bundesanzeigers eingereicht und im Bundesanzeiger veröffentlicht.
Der Jahresabschluss der ProSiebenSat.1 Media SE sowie der Geschäftsbericht des Konzerns für das Geschäftsjahr 2018 stehen auch im Internet zur Verfügung unter
www.prosiebensat1.de/investor-relations/publikationen/geschaeftsbericht
Bilanz
Bilanz zum 31. Dezember 2018
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände 1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte
und ähnliche Rechte und Werte 2. Geleistete Anzahlungen II. Sachanlagen
1. Bauten auf fremden Grundstücken 2. Andere Anlagen, Betriebs- und
Geschäftsausstattung
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen 2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 3. Beteiligungen
4. Wertpapiere des Anlagevermögens 5. Sonstige Ausleihungen
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände 1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen 3. Sonstige Vermögensgegenstände
2.509.721,00 581.514,06
40.699.742,48 4.392.064,25 4.527.478,16
7.495.329.150,30 49.336.857,76 6.250,00 1.402.432,68 32.347.829,32
39.087.639,86 752.415.688,88 154.717.402,18
6.620.446,00 77.507,64
38.669.789,50 5.711.117,50 10.304.633,35
7.269.329.555,79 62.111.053,06 6.250,00 3.154.061,52 29.030.246,57
36.743.505,78 1.196.770.231,65 94.367.988,49
II. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten
C. Rechnungsabgrenzungsposten D. Aktiver Unterschiedsbetrag aus der
Vermögensverrechnung
7.631.133.040,01 3.091.235,06
49.619.284,89
7.578.422.520,06
946.220.730,92
730.678.337,52 1.676.899.068,44 2.737.602,65
545.974,00 9.311.315.685,10
6.697.953,64
54.685.540,35
7.363.631.166,94 7.425.014.660,93
1.327.881.725,92
1.277.016.914,06 2.604.898.639,98 3.402.338,43
281.828,00 10.033.597.467,34 31.12.2018
in Euro AKTIVA
in Euro PASSIVA
31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital 233.000.000,00 233.000.000,00
./. Nennbetrag eigener Anteile -6.919.513,00 -4.050.518,00
Ausgegebenes Kapital 226.080.487,00 228.949.482,00
Bedingtes Kapital EUR 21.879.720,00
II. Kapitalrücklage 1.128.204.891,45 1.127.193.936,01
III. Andere Gewinnrücklagen 952.906.271,49 800.000.000,00
IV. Bilanzgewinn 621.371.382,77 1.141.329.660,00
2.928.563.032,71 3.297.473.078,01
B. Rückstellungen
1. Rückstellung für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 3.629.669,00 5.181.065,00
2. Steuerrückstellungen 86.553.834,00 85.958.965,85
3. Sonstige Rückstellungen 274.886.302,33 126.604.298,30
365.069.805,33 217.744.329,15
C. Verbindlichkeiten
1. Anleihen 600.000.000,00 600.000.000,00
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
a. Darlehensverbindlichkeiten 2.600.000.000,00 2.600.000.000,00
b. Zinsverbindlichkeiten 2.890.719,32 4.345.699,88
3. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen 1.005.880,25 2.673.281,92
4. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 291.772.549,05 290.475.796,65
5. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 2.476.380.861,36 2.931.588.406,22
6. Sonstige Verbindlichkeiten 45.602.004,11 60.218.177,27
-- davon aus Steuern
EUR 32.112.452,79 (Vorjahr: EUR 47.599.554,21) -- -- davon aus sozialer Sicherheit
EUR 1.853,74 (Vorjahr: EUR 0,00) --
6.017.652.014,09 6.489.301.361,94
D. Rechnungsabgrenzungsposten 30.832,97 77.083,01
E. Passive latente Steuern 0,00 29.001.615,23
9.311.315.685,10 10.033.597.467,34
Bilanz zum 31. Dezember 2018
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände 1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte
und ähnliche Rechte und Werte 2. Geleistete Anzahlungen II. Sachanlagen
1. Bauten auf fremden Grundstücken 2. Andere Anlagen, Betriebs- und
Geschäftsausstattung
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen 2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 3. Beteiligungen
4. Wertpapiere des Anlagevermögens 5. Sonstige Ausleihungen
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände 1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen 3. Sonstige Vermögensgegenstände
2.509.721,00 581.514,06
40.699.742,48 4.392.064,25 4.527.478,16
7.495.329.150,30 49.336.857,76 6.250,00 1.402.432,68 32.347.829,32
39.087.639,86 752.415.688,88 154.717.402,18
6.620.446,00 77.507,64
38.669.789,50 5.711.117,50 10.304.633,35
7.269.329.555,79 62.111.053,06 6.250,00 3.154.061,52 29.030.246,57
36.743.505,78 1.196.770.231,65 94.367.988,49
II. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten
C. Rechnungsabgrenzungsposten D. Aktiver Unterschiedsbetrag aus der
Vermögensverrechnung
7.631.133.040,01 3.091.235,06
49.619.284,89
7.578.422.520,06
946.220.730,92
730.678.337,52 1.676.899.068,44 2.737.602,65
545.974,00 9.311.315.685,10
6.697.953,64
54.685.540,35
7.363.631.166,94 7.425.014.660,93
1.327.881.725,92
1.277.016.914,06 2.604.898.639,98 3.402.338,43
281.828,00 10.033.597.467,34 31.12.2018
in Euro AKTIVA
in Euro PASSIVA
31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital 233.000.000,00 233.000.000,00
./. Nennbetrag eigener Anteile -6.919.513,00 -4.050.518,00
Ausgegebenes Kapital 226.080.487,00 228.949.482,00
Bedingtes Kapital EUR 21.879.720,00
II. Kapitalrücklage 1.128.204.891,45 1.127.193.936,01
III. Andere Gewinnrücklagen 952.906.271,49 800.000.000,00
IV. Bilanzgewinn 621.371.382,77 1.141.329.660,00
2.928.563.032,71 3.297.473.078,01
B. Rückstellungen
1. Rückstellung für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 3.629.669,00 5.181.065,00
2. Steuerrückstellungen 86.553.834,00 85.958.965,85
3. Sonstige Rückstellungen 274.886.302,33 126.604.298,30
365.069.805,33 217.744.329,15
C. Verbindlichkeiten
1. Anleihen 600.000.000,00 600.000.000,00
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
a. Darlehensverbindlichkeiten 2.600.000.000,00 2.600.000.000,00
b. Zinsverbindlichkeiten 2.890.719,32 4.345.699,88
3. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen 1.005.880,25 2.673.281,92
4. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 291.772.549,05 290.475.796,65
5. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 2.476.380.861,36 2.931.588.406,22
6. Sonstige Verbindlichkeiten 45.602.004,11 60.218.177,27
-- davon aus Steuern
EUR 32.112.452,79 (Vorjahr: EUR 47.599.554,21) -- -- davon aus sozialer Sicherheit
EUR 1.853,74 (Vorjahr: EUR 0,00) --
6.017.652.014,09 6.489.301.361,94
D. Rechnungsabgrenzungsposten 30.832,97 77.083,01
E. Passive latente Steuern 0,00 29.001.615,23
9.311.315.685,10 10.033.597.467,34
Gewinn- und Verlustrechnung
Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2018
1. Umsatzerlöse 102.150.143,67
2. Sonstige betriebliche Erträge 180.910.946,35
-- davon aus der Währungsumrechnung
EUR 19.039.954,47 (Vorjahr: EUR 32.363.589,32) -- 3. Programm- und Materialaufwand
a) Aufwendungen für Lizenzen, Sendegebühren und
Materialien 206.426.921,74 38.515.462,98
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen 19.205.128,61 225.632.050,35 23.466.905,08 4. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter 86.926.224,72 90.940.407,18
b) Soziale Abgaben 10.151.482,23 97.077.706,95 9.354.721,77
-- davon für Altersversorgung
EUR 2.007.562,64 (Vorjahr: EUR 989.945,50) -- 5. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände
des Anlagevermögens und Sachanlagen 13.845.701,67
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen 151.389.073,49
-- davon aus der Währungsumrechnung EUR 21.922.241,61 (Vorjahr: EUR 17.461.105,42) --
7. Erträge aus Gewinnabführungen 529.850.203,20
8. Erträge aus Beteiligungen 13.678.244,18
--davon aus verbundenen Unternehmen EUR 13.678.244,18 (Vorjahr: EUR 0,00)--
115.637.297,46 82.356.630,26
61.982.368,06
100.295.128,95
15.407.750,99 141.494.541,06
912.450.274,85 0,00 2018
in Euro 2017
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge -- davon aus verbundenen Unternehmen EUR 8.834.247,15 (Vorjahr: EUR 11.737.684,58) -- 10. Abschreibungen auf Finanzanlagen
11. Aufwendungen aus Verlustübernahme 12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen
-- davon an verbundene Unternehmen EUR 7.448,80 (Vorjahr: EUR 31.159,46) -- -- davon aus Aufzinsung
EUR 1.013.831,05 (Vorjahr: EUR 906.843,00) -- 13. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag
-- davon Ertrag aus latenten Steuern
EUR 29.001.615,23 (Vorjahr: Aufwand EUR 6.397.410,47) -- 14. Ergebnis nach Steuern
15. Sonstige Steuern 16. Jahresüberschuss
17. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr 18. Bilanzgewinn
12.746.197,30
631.693,91 22.616.379,33 68.568.602,45
137.579.901,96
121.994.624,59 80.401,56 121.914.223,03 499.457.159,74 621.371.382,77
12.257.658,53
0,00 41.758.010,52 89.539.089,93
159.492.691,51
512.732.280,08 78.585,38 512.653.694,70 628.675.965,30 1.141.329.660,00
Anhang
Allgemeine Angaben
Die ProSiebenSat.1 Media SE ist eine börsennotierte Aktiengesellschaft nach europäischem Recht und als Konzern- obergesellschaft der ProSiebenSat.1 Gruppe unter der Firma ProSiebenSat.1 Media SE beim Amtsgericht München, Deutschland, (HRB 219 439) eingetragen. Die Namens-Stammaktie ist in Deutschland an der Wertpapierbörse in Frankfurt am Main und an der Wertpapierbörse in Luxemburg (Bourse de Luxembourg) notiert. Sitz der Gesellschaft ist Unterföhring. Die Anschrift lautet: ProSiebenSat.1 Media SE, Medienallee 7, 85774 Unterföhring, Deutschland.
Grundlagen und Methoden
Der Jahresabschluss der ProSiebenSat.1 Media SE ist nach den einschlägigen deutschen handelsrechtlichen und aktienrechtlichen Vorschriften aufgestellt.
Für die Gewinn- und Verlustrechnung wird das Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB angewendet.
Die im Vorjahr angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden werden unverändert angewandt.
Die ProSiebenSat.1 Media SE erstellt und veröffentlicht ihren Jahresabschluss in Euro. Aufgrund von Rundungen ist es möglich, dass sich einzelne Zahlen in diesem Jahresabschluss nicht genau zur angegebenen Summe addieren las- sen und dass dargestellte Prozentangaben nicht genau die absoluten Zahlen widerspiegeln, auf die sie sich beziehen.
Vorstand und Aufsichtsrat der ProSiebenSat.1 Media SE haben im März 2018 gemeinsam die nach § 161 AktG vor- geschriebene jährliche Entsprechenserklärung zum Deutschen Corporate Governance Kodex abgegeben und der Öffentlichkeit auf der Internetseite der ProSiebenSat.1 Media SE (www.prosiebensat1.com) dauerhaft zugänglich gemacht.
Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten aktiviert und linear über maximal zehn Jahre abgeschrieben. Außerplanmäßige Abschreibungen werden vorgenommen, soweit mit einer voraussichtlich dauernden Wertminderung gerechnet wird. Selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens werden nicht angesetzt.
Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um nutzungsbedingte lineare Abschrei- bungen, bewertet. Außerplanmäßige Abschreibungen werden vorgenommen, soweit mit einer voraussichtlich dauern- den Wertminderung gerechnet wird. Vermögensgegenstände mit Anschaffungskosten bis 250 Euro werden im Jahr der Anschaffung in voller Höhe als Aufwand berücksichtigt. Für Vermögensgegenstände mit Anschaffungskosten zwischen 250 Euro und 1.000 Euro wird ein Sammelposten gebildet, der linear über fünf Jahre abgeschrieben wird.
Bauten auf fremden Grundstücken werden nach der jeweiligen betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer oder der kürze- ren Laufzeit der Mietverhältnisse abgeschrieben. Andere Anlagen und Betriebs- und Geschäftsausstattung werden abhängig vom Anlagegegenstand über drei bis maximal 20 Jahre abgeschrieben.
Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten oder zu niedrigeren beizulegenden Werten bilanziert, wenn die Wert- minderung als voraussichtlich dauernd angesehen wird. Zuschreibungen aufgrund des Wertaufholungsgebots werden bis zu den Anschaffungskosten vorgenommen, wenn die Gründe für eine dauernde Wertminderung entfallen sind.
Die Bilanzierung der Anteile an verbundenen Unternehmen erfolgt grundsätzlich zu Anschaffungskosten bzw. bei voraus sichtlich dauernder Wertminderung zum niedrigeren beizulegenden Zeitwert. Die Überprüfung, ob ggf. eine dauer hafte Wertminderung der Anteile an verbundenen Unternehmen eingetreten ist, beurteilt die ProSiebenSat.1 Media SE unter anderem anhand vereinfachter Unternehmensbewertungen und impliziten Multiples sowie beizu le gen- der Zeitwerte. Die beizulegenden Zeitwerte werden dabei durch das Discounted Cash Flow Verfahren ermittelt. Es werden Bewertungen nach dem IDW RS HFA 10 „Anwendung der Grundsätze des IDW S 1 bei der Bewertung von Betei- ligun gen für die Zwecke eines handelsrechtlichen Jahresabschlusses“ durchgeführt. Hierbei beruhen die Zahlungs - ströme auf beteiligungsindividuellen Planungen über einen Zeitraum von fünf Jahren, die mit betei ligungs individuellen Wachstumsraten fortgeschrieben werden. Der hierbei verwendete Kapitalisierungszinssatz wird durch die Rendite einer risikoadäquaten Alternativanlage ermittelt.
Des Weiteren werden die in der Vergangenheit wertberichtigten Anteile an verbundenen Unternehmen jährlich dahin- gehend überprüft, ob die Gründe für die außerplanmäßige Abschreibung entfallen sind. Auch für diese Anteile wird der beizulegende Wert der entsprechenden Finanzanlage auf Basis des IDW RS HFA 10 berechnet.
Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennbetrag beziehungsweise zu Anschaffungskosten oder zum niedrigeren beizulegenden Wert am Abschlussstichtag angesetzt. Bei der Bewertung der Forderungen und Sonstigen Vermögensgegenständen ist den erkennbaren Risiken durch Wertberichtigungen angemessen Rechnung getragen worden.
Guthaben bei Kreditinstituten werden zu Nominalwerten ausgewiesen. Kurzfristige Fremdwährungsguthaben und -verbindlichkeiten sind mit Stichtagskursen umgerechnet.
Eigene Anteile werden gemäß § 272 Abs. 1a HGB vom Eigenkapital abgesetzt. Übersteigen die Anschaffungskosten für eigene Anteile den Nennbetrag der Anteile wird der übersteigende Betrag mit den Gewinnrücklagen verrechnet.
Für Vermögensgegenstände, die ausschließlich der Erfüllung von Pensionsverpflichtungen dienen und zum Bilanz- stichtag dem Zugriff aller übrigen Gläubiger entzogen sind, erfolgt die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert. Diese Vermögensgegenstände werden mit der jeweils zugrundeliegenden Verpflichtung verrechnet. Ergibt sich ein Ver- pflich tungsüberhang, wird dieser als Rückstellung erfasst. Übersteigt der Wert der Vermögensgegenstände die Verpflich tungen, erfolgt der Ausweis als Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung.
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt. Dieser Erfüllungsbetrag wird auf der Grundlage von ver si che- rungsmathematischen Methoden nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit Method) ermittelt.
Die Berechnung beruht auf den biometrischen Rechnungsgrundlagen gemäß den Richttafeln 2018 G von Prof. Dr.
Klaus Heubeck und einem durchschnittlichen Marktzins der vergangenen zehn Geschäftsjahre für eine Restlaufzeit von 15 Jahren in Höhe von 3,21 Prozent sowie einem Rententrend von jährlich 0,0 Prozent bis 1,0 Prozent. Der im Pensionsaufwand enthaltene Zinsanteil wird nach Saldierung mit Zinserträgen aus dem Deckungsvermögen in den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen ausgewiesen.
Steuerrückstellungen und Sonstige Rückstellungen werden in Höhe des voraussichtlichen Erfüllungsbetrages gebil- det, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Dabei werden auch Preis- und Kosten stei - ge run gen einbezogen. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von über einem Jahr werden mit dem laufzeitadäqua - ten durch schnittlichen Marktzins der vergangenen sieben Jahre, der von der Deutschen Bundesbank ermittelt und bekannt gegeben wird, abgezinst.
Verbindlichkeiten werden mit ihren Erfüllungsbeträgen am Bilanzstichtag angesetzt.
Die ProSiebenSat.1 Media SE setzt zur Absicherung gegen Zinsänderungs- und Währungsrisiken aus dem operativen Geschäft bzw. den daraus resultierenden Finanzierungserfordernissen derivative Finanzinstrumente ein. Sofern ein unmittelbarer Sicherungszusammenhang besteht, werden die derivativen Finanzinstrumente als Bewertungseinheit gemäß § 254 HGB unter Verwendung der Einfrierungsmethode mit dem entsprechenden Grundgeschäft zusammen- gefasst. Besteht kein ausreichender Sicherungszusammenhang, erfolgt die Bewertung der Sicherungsgeschäfte imparitätisch, das heißt, für negative Marktwerte werden Rückstellungen gebildet, positive Marktwerte werden nicht angesetzt.
Bestehen zwischen den handelsrechtlichen und steuerlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schuld- posten und Rechnungsabgrenzungsposten Differenzen, die sich in künftigen Geschäftsjahren voraussichtlich umkehren, so wird unter Berücksichtigung von werthaltigen vorhandenen Verlust- und Zinsvorträgen ein sich nach Verrechnung insgesamt ergebender Überhang an passiven latenten Steuern in der Bilanz angesetzt. Aktive latente Steuern werden, soweit sie den am Bilanzstichtag vorhandenen passiven latenten Steuern entsprechen, saldiert. Das Aktivierungswahlrecht für aktive latente Steuern – soweit diese die passiven latenten Steuern übersteigen – wird nicht ausgeübt.
Eine Berücksichtigung von Verlust- und Zinsvorträgen sowie von Steuergutschriften erfolgt in dem Umfang, in welchem innerhalb der nächsten fünf Jahre eine Verrechnung bzw. Nutzung erwartet wird. Temporäre Differenzen zwischen den handelsrechtlichen und steuerlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schuldposten und Rechnungsabgrenzungsposten von Organgesellschaften werden insoweit einbezogen, als von künftigen Steuer be las- tungen und Steuerentlastungen aus dem Abbau der betreffenden temporären Unterschiedsbeträge beim ertrag- steuerlichen Organträger, der ProSiebenSat.1 Media SE, ausgegangen wird.
Die Bewertung von latenten Steuern erfolgt auf der Grundlage des geltenden Körperschaftsteuersatzes sowie ent- sprechend den gewerbesteuerlichen Hebesätzen des ertragsteuerlichen Organkreises der ProSiebenSat.1 Media SE.
Unter Berücksichtigung von Körperschaftsteuer, Solidaritätszuschlag sowie Gewerbeertragsteuer ergab sich im ab- ge laufenen Geschäftsjahr ein Steuersatz für latente Steuern in Höhe von 28 Prozent.
Fremdwährungsforderungen und Fremdwährungsverbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr werden mit dem Stichtagskurs am Bilanzstichtag bewertet. Fremdwährungsforderungen mit einer Restlaufzeit von über einem Jahr werden mit dem Stichtagskurs am Buchungstag oder dem niedrigeren Kurs am Bilanzstichtag, Fremd- währungsverbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von über einem Jahr mit dem Stichtagskurs am Buchungstag oder dem höheren Kurs am Bilanzstichtag umgerechnet.
Erläuterungen zur Bilanz
Anlagevermögen
Die Entwicklung des Anlagevermögens ist aus dem als Anlage beigefügten Anlagenspiegel ersichtlich.
Finanzanlagen
Eine Aufstellung des Anteilsbesitzes der ProSiebenSat.1 Media SE ist am Ende des Anhangs beigefügt.
Im Geschäftsjahr 2018 erhöhten sich die Anteile an verbundenen Unternehmen um 226 Mio Euro auf 7.495 Mio Euro.
Dieser Anstieg ist insbesondere auf Kapitalerhöhungen bei der NCG-NUCOM Group SE zurückzuführen.
Die Ausleihungen an verbundene Unternehmen betreffen konzerninterne Darlehen, deren Rückzahlung nicht innerhalb eines Jahres erwartet wird.
Die Wertpapiere des Anlagevermögens enthalten Anteile an Investmentfonds, die fast ausschließlich der Deckung der Pensionsverbindlichkeiten dienen und nicht die Voraussetzungen für eine Saldierung mit Pensionsrückstellungen nach § 246 Abs. 2 S. 2 HGB erfüllen.
Als Sonstige Ausleihungen werden im Wesentlichen Darlehen an die Vermieter der Liegenschaften Gutenbergstraße 1 – 3, 4 und Medienallee 7 am Standort Unterföhring ausgewiesen.
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen beinhalten Forderungen aus Ergebnisabführungsverträgen (530 Mio Euro; Vorjahr: 912 Mio Euro), aus kurzfristiger Darlehensgewährung (49 Mio Euro; Vorjahr: 51 Mio Euro), aus Cash Pooling (12 Mio Euro; Vorjahr: 77 Mio Euro) sowie aus dem internen Leistungsverkehr (162 Mio Euro; Vorjahr:
157 Mio Euro).
In den Sonstigen Vermögensgegenständen sind im Wesentlichen geleistete Anzahlungen auf Lizenzen in Höhe von 86 Mio Euro (Vorjahr: 87 Mio Euro) sowie Steuerforderungen in Höhe von 50 Mio Euro (Vorjahr: 4 Mio Euro) enthalten.
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
Gesamt
in Mio Euro bis 1 Jahr 31.12.2018 bis 1 Jahr über 1 Jahr 31.12.2017
Forderungen aus
Lieferungen und Leistungen 37 2 39 36 1 37
Forderungen gegen
verbundene Unternehmen 752 - / - 752 1.197 - / - 1.197
Sonstige Vermögensgegenstände 155 - / - 155 94 - / - 94
Summe 944 2 946 1.327 1 1.328
Restlaufzeit Restlaufzeit
31.12.2018 31.12.2017
über 1 Jahr
Gesamt
Da die ProSiebenSat.1 Media SE als Generalübernehmer für den Neubau „Campus“ auftritt, sind in dieser Position darüber hinaus Forderungen gegenüber dem Bauherrn in Höhe von 17 Mio Euro enthalten.
Rechnungsabgrenzungsposten
Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten enthält zum 31. Dezember 2018 im Wesentlichen das Disagio aus der im Geschäftsjahr 2014 ausgegebenen Anleihe, das über die Laufzeit der Anleihe abgegrenzt wird.
Latente Steuern
Der nachfolgenden Übersicht ist zu entnehmen, auf welche Bilanzposten im ertragsteuerlichen Organkreis der ProSiebenSat.1 Media SE latente Steuerforderungen bzw. latente Steuerverbindlichkeiten entfallen:
Die latenten Steueransprüche und Steuerschulden werden mit einem kombinierten Steuersatz aus Körperschaft- steuer, Solidaritätszuschlag und Gewerbesteuer in Höhe von 28 Prozent ermittelt, der sich als gewichteter Durch- schnitt der Steuersätze der Organgesellschaften ergibt. Temporäre Differenzen auf Finanzanlagen werden mit einem Effek tiv steuersatz von 1,4 Prozent bewertet.
31.12.2018 Entwicklung der latenten Steuern
Aktive latente Steuern Aktive
latente Steuern Passive
latente Steuern Passive
latente Steuern in Mio Euro
Immaterielle Vermögensgegenstände - / - 3 - / -
Sachanlagen - / - 1 0
Finanzanlagen -39 6 -40
Programmvermögen - / - 0 - / -
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände - / - 2 0
Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung 0 - / - 0
Rückstellungen -6 9 -5
Verbindlichkeiten 0 0 -5
Summe -45 21 -50
Saldierung 45 -21 21
Ausweis in Bilanz
- / - 1 - / - - / - 0 - / - 44 - / -
45
-45
- / - 0 - / - -29
31.12.2017
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital
Das gezeichnete Kapital der ProSiebenSat.1 Media SE beträgt zum 31. Dezember 2018 233.000.000 Euro (Vorjahr:
233.000.000 Euro) mit einem auf die einzelne Aktie entfallenden anteiligen Betrag des Grundkapitals von 1,00 Euro.
Zum 31. Dezember 2018 betrug die Zahl der ausgegebenen Stammaktien somit 233.000.000 (Vorjahr: 233.000.000 Stammaktien), von denen die Gesellschaft 6.919.513 Stammaktien (Vorjahr: 4.050.518 Stammaktien) im Eigenbestand hält.
Genehmigtes Kapital
Aufgrund eines Beschlusses der Hauptversammlung vom 30. Juni 2016 wurde ein neues Genehmigtes Kapital mit entsprechender Änderung der Satzung in § 4 (Höhe und Einteilung des Grundkapitals) geschaffen (Genehmigtes Kapital 2016). Der Vorstand ist danach ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital der Gesell- schaft bis zum 30. Juni 2021 (einschließlich) gegen Bar- und/oder Sacheinlagen einmalig oder mehrmals um insge- samt bis zu 87.518.880 Euro durch Ausgabe neuer auf den Namen lautender Stückaktien zu erhöhen. Den Aktionären ist dabei grundsätzlich das gesetzliche Bezugsrecht auf die neuen Aktien zu gewähren. Der Vorstand ist allerdings auch ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Bezugsrecht der Aktionäre in den im Genehmigten Kapital 2016 näher bezeichneten Fällen ganz oder teilweise auszuschließen.
Der Vorstand hat am 3. November 2016 mit Zustimmung des Aufsichtsrats vom gleichen Tag beschlossen, das Grund- kapital der Gesellschaft unter teilweiser Ausnutzung des Genehmigten Kapitals 2016 gemäß § 4 Absatz 4 der Satzung von 218.797.200 Euro um 14.202.800 Euro durch Ausgabe von 14.202.800 neuen, auf den Namen lautenden Stück- aktien mit einem anteiligen Betrag des Grundkapitals von je 1 Euro auf 233.000.000 Euro zu erhöhen. Das Bezugs- recht der Aktionäre wurde gemäß § 4 Absatz 4 lit. b. der Satzung ausgeschlossen. Nach der teilweisen Ausnutzung beträgt das Genehmigte Kapital 2016 noch 73.316.080 Euro.
31. Dezember 2017 229 1.127 800 1.141 3.297
Einstellung in Gewinnrücklage - / - - / - 200 -200 - / -
Gezahlte Dividenden - / - - / - - / - -442 -442
- / - - / - - / - 122 122
Jahresüberschuss
Erwerb eigene Anteile -3 - / - -47 - / -
-50 Aktienbasierte Vergütung und
Mitarbeiteraktienprogramm
0 1 - / - - / - 1
31. Dezember 2018 226 1.128 953 621 2.928
Eigenkapitalentwicklung im Geschäftsjahr 2018 Gezeichnetes
Kapital
Kapital- rücklage
Gewinn- rücklage
Bilanz- gewinn
Summe Eigenkapital in Mio Euro
Bedingtes Kapital
Aufgrund eines Beschlusses der Hauptversammlung vom 30. Juni 2016 wurde ein Bedingtes Kapital mit entsprechender Änderung der Satzung in § 4 (Höhe und Einteilung des Grundkapitals) geschaffen. Dabei wird das Grundkapital um insge samt bis zu 21.879.720 Euro durch Ausgabe von insgesamt bis zu 21.879.720 neuen, auf den Namen lautenden Stückaktien bedingt erhöht (Bedingtes Kapital 2016). Die bedingte Kapitalerhöhung dient der Gewährung von Aktien an Inhaber bzw. Gläubiger von Wandelschuldverschreibungen sowie an Inhaber von Optionsrechten aus Options- schuld verschreibungen, die aufgrund Ermächtigung gemäß Beschluss der Hauptversammlung vom 30. Juni 2016 bis zum 29. Juni 2021 (einschließlich) von der Gesellschaft oder einem in- oder ausländischen Unternehmen, an dem die Gesellschaft unmittelbar oder mittelbar mit der Mehrheit der Stimmen und des Kapitals beteiligt ist, ausgegeben werden.
Eigene Anteile
Die Hauptversammlung vom 21. Mai 2015 hat die Gesellschaft gemäß § 71 Abs. 1 Nr. 8 AktG ermächtigt, bis zum 20. Mai 2020 (einschließlich) eigene Aktien der Gesellschaft in einem Umfang von bis zu 10 Prozent des zum Zeitpunkt der Erteilung der Ermächtigung oder – falls dieser Wert geringer ist – des zum Zeitpunkt der Ausübung der Ermächtigung bestehenden Grundkapitals der Gesellschaft zu erwerben und diese, in den in der Ermächtigung näher bezeichneten Fällen auch unter Ausschluss des Bezugsrechts, zu verwenden. Der Erwerb eigener Aktien kann dabei im Umfang von insgesamt bis zu 5 Prozent des im Zeitpunkt der Erteilung der Ermächtigung bestehenden Grundkapitals nach näherer Maßgabe der Bestimmungen der Ermächtigung auch unter Einsatz von Derivaten erfolgen. Auf die aufgrund dieser Ermächtigung erworbenen Aktien dürfen zusammen mit anderen eigenen Aktien, die sich im Besitz der Gesellschaft befinden oder ihr nach den §§ 71a ff. AktG zuzurechnen sind, zu keinem Zeitpunkt mehr als 10 Prozent des jeweils bestehenden Grundkapitals entfallen.
Die Ermächtigung vom 21. Mai 2015 sieht vor, dass der Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats sie zu jedem gesetzlich zulässigen Zweck ausüben kann, insbesondere zur Bedienung von Aktienoptionen mit Bezugsrechten auf Stammaktien der ProSiebenSat.1 Media SE, die im Rahmen des Aktienoptionsprogramms ausgegeben werden sowie zur Bedienung von Aktientantiemen und Mitarbeiterbeteiligungsprogrammen.
Zur Absicherung der Aktienoptionsprogramme und Aktienzusagen wurden im Geschäftsjahr 2011 2.500.000 Vorzugs- aktien zu einem durchschnittlichen Kurs von 13,01 Euro erworben. Im Geschäftsjahr 2009 wurden 4.900.000 Vorzugs- aktien zu einem durchschnittlichen Kurs von 3,14 Euro erworben. Im Geschäftsjahr 2008 wurden 1.127.500 Vorzugs- aktien zu einem durchschnittlichen Kurs von 13,40 Euro erworben. In den Geschäftsjahren 2010 und 2012 bis 2017 wurden keine eigenen Anteile erworben. Im Geschäftsjahr 2013 wurden die Aktiengattungen zusammengelegt, wodurch die Anzahl der erworbenen Vorzugsaktien der der Stammaktien entspricht.
Vorstand und Aufsichtsrat der ProSiebenSat.1 Media SE haben am 7. November 2018 ein Rückkaufprogramm für ei ge- ne Aktien durch die Gesellschaft im Umfang von bis zu 250 Mio Euro mit einer Gesamtlaufzeit von 12 bis 24 Monaten beschlossen. Auf dieser Grundlage hat die Gesellschaft im Geschäftsjahr 2018 2.906.226 eigene Aktien für insgesamt 50 Mio Euro erworben. Dies entspricht einem durchschnittlichen Kurs in Höhe von 17,20 Euro. Der Rückkauf erfolgte ohne Verwendungsbeschränkung für die erworbenen eigenen Aktien, die daher von der Gesellschaft zu allen gesetzlich zulässigen Zwecken verwendet oder eingezogen werden können.
Im Geschäftsjahr 2018 wurden im Rahmen des Mitarbeiteraktienprogramms „myshares“ 37.231 eigene Anteile zu einem Kurs von 19,92 Euro abgegeben.
Insgesamt hält die ProSiebenSat.1 Media SE zum 31. Dezember 2018 6.919.513 (Vorjahr: 4.050.518) eigene Stammaktien.
Dies entspricht einem Anteil in Höhe von 3,0 Prozent (Vorjahr: 1,7%) des Grundkapitals.
Kapitalrücklage
Die Kapitalrücklage beträgt 1.128 Mio Euro (Vorjahr: 1.127 Mio Euro). Die Kapitalrücklage beinhaltet das Agio aus der Ausgabe von Aktien im Geschäftsjahr 1997 und der Kapitalerhöhungen in 2004 und 2016 sowie die kumulierten Ergebniseffekte, die im Zusammenhang mit der Gewährung von Aktienoptionen der ehemaligen Long Term Incentive Pläne (LTIPs) sowie der Aktienzusagen und Mitarbeiter-Aktienprogrammen entstanden sind und die Effekte aus der Ausübung der Aktienoptionen.
Gewinnrücklage
Die anderen Gewinnrücklagen enthalten Zuführungen in Höhe von 800 Mio Euro des Vorjahres und in Höhe von 200 Mio Euro aus dem Geschäftsjahr 2018. Die den Nennbetrag der eigenen Anteile übersteigenden Anschaffungskosten in Höhe von 47 Mio Euro wurden im Rahmen des Aktienrückkaufprogramms mit den Gewinnrücklagen verrechnet.
Bilanzgewinn
Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurde aufgrund des Beschlusses der Hauptversammlung vom 16. Mai 2018 aus dem Bilanzgewinn der ProSiebenSat.1 Media SE des Geschäftsjahres 2017 in Höhe von 1.141 Mio Euro eine Ausschüttung in Höhe von 442 Mio Euro an die Aktionäre der ProSiebenSat.1 Media SE vorgenommen. Dies entspricht einer Ausschüttung einer Dividende in Höhe von 1,93 Euro je dividendenberechtigter Stammaktie.
Darüber hinaus wurde auf der Hauptversammlung im Mai 2018 beschlossen, 200 Mio Euro aus dem Bilanzgewinn in die anderen Gewinnrücklagen einzustellen. Der in der Gewinn- und Verlustrechnung der Vorjahresperiode ausgewiesene Gewinnvortrag in Höhe von 629 Mio Euro enthält eine Einstellung in die Gewinnrücklage in Höhe von 800 Mio Euro aus dem Vorjahr.
Nach dem Aktiengesetz bemisst sich die an die Aktionäre ausschüttbare Dividende nach dem im handelsrechtlichen Jahresabschluss der ProSiebenSat.1 Media SE ausgewiesenen Bilanzgewinn. Es ist vorgesehen, den Bilanzgewinn der ProSiebenSat.1 Media SE des Geschäftsjahres 2018 in Höhe von 621 Mio Euro wie folgt zu verwenden:
Gewinnverwendungsvorschlag
in Euro
Ausschüttung einer Dividende von 1,19 Euro je auf den Namen lautende Stammaktie 269.035.779,53
Einstellung in die Gewinnrücklage 200.000.000,00
Vortrag auf neue Rechnung 152.335.603,24
Bilanzgewinn 31.12.2018 621.371.382,77
Rückstellungen
Pensionsrückstellungen
Die Pensionsrückstellungen wurden für Verpflichtungen aus Anwartschaften von aktiven und ehemaligen Mitgliedern des Vorstands der ProSiebenSat.1 Media SE sowie deren Hinterbliebenen gebildet.
Die Anschaffungskosten des Deckungsvermögens betrugen 24 Mio Euro (Vorjahr: 20 Mio Euro). Im Rahmen der Erfassung von Aufwendungen und Erträgen aus der Abzinsung der Verpflichtung und Aufwendungen und Erträgen aus dem Deckungsvermögen wurde Zinsaufwand in Höhe von 1 Mio Euro (Vorjahr: 1 Mio Euro) und Aufwand aus der Abschreibung des Deckungsvermögens in Höhe von 1 Mio Euro (Vorjahr: 0 Mio Euro) in den Abschreibungen auf Finanz anlagen ausgewiesen.
Rückstellungen
in Mio Euro 31.12.2018 31.12.2017
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 4 5
Steuerrückstellungen 86 86
Sonstige Rückstellungen
Drohverlustrückstellungen 176 6
Personalrückstellungen 39 53
Rückstellungen für ausstehende Eingangsrechnungen 19 23
Übrige sonstige Rückstellungen 41 45
Zwischensumme Sonstige Rückstellungen 275 127
Summe 365 218
Bilanzausweis der Pensionsrückstellungen
in Mio Euro 31.12.2018 31.12.2017
Pensionsverpflichtungen zum Erfüllungsbetrag Deckungsvermögen zum beizulegenden Zeitwert
- davon verpflichtungsbezogene Überdeckung
26 25
23 20
1 0
Bilanzausweis Pensionsrückstellungen 4 5
Unter Anwendung des für den Bilanzstichtag prognostizierten durchschnittlichen Marktzinssatzes der vergangenen sieben Geschäftsjahre von 2,33 Prozent p. a. würde sich im Geschäftsjahr 2018 ein Erfüllungsbetrag in Höhe von 28 Mio Euro (inklusive des im aktiven Unterschiedsbetrag aus Vermögensverrechnung enthaltenen Erfüllungsbetrags) ergeben. Der Unterschiedsbetrag im Sinne des § 253 Abs. 6 Satz 1 HGB beträgt im Geschäftsjahr 1 Mio Euro.
Steuerrückstellungen
Bei den Steuerrückstellungen handelt es sich im Wesentlichen um Rückstellungen für Körperschaftsteuer und Gewerbe- steuer. Auswirkungen der laufenden Betriebsprüfung wurden dabei berücksichtigt.
Sonstige Rückstellungen
Die ProSiebenSat.1 Group steht einem herausfordernden Umfeld auf dem Fernsehmarkt gegenüber. Insbesondere US- Programmtitel weisen seit einiger Zeit rückläufige Reichweiten auf. Dies liegt zum einen darin begründet, dass diese Programmtitel thematisch vorwiegend an den spezifischen Anforderungen des US-Fernsehmarktes ausgerichtet sind.
Zum anderen hat sich die durchschnittliche Qualität der im Rahmen der US-Studio-Verträge erworbenen Titel aus Sicht der ProSiebenSat.1 Group schwächer entwickelt als erwartet. Zudem stehen die US-Programmtitel den Sendern der ProSiebenSat.1 Group üblicherweise nicht exklusiv zur Verfügung und können darüber hinaus nur beschränkt digital ausgewertet werden, während konkurrierende Video-on-Demand-Portale zunehmend Nutzer gewinnen.
Um dieser Entwicklung entgegen zu treten, strebt die ProSiebenSat.1 Group an, künftig vermehrt lokale Inhalte zu erwerben beziehungsweise selbst zu produzieren und den Anteil von US-Programmtiteln am Free-TV-Programmangebot nachhaltig zu reduzieren.
Vor diesem Hintergrund hat der Vorstand der Gesellschaft im vierten Quartal 2018 die Entscheidung getroffen, die in 2017 begonnene strategische Neuausrichtung des Programmangebotes fortzusetzen. Im Rahmen dieser Neu aus- richtung werden bestimmte, nicht mehr zum Einsatz vorgesehene US-Titel an die 7TV Joint Venture GmbH sublizen- ziert. Es handelt sich dabei um ein Portfolio von Programmtiteln, die von den US-Lizenzgebern in der Zukunft noch zugehen werden. Die 7TV Joint Venture GmbH wird die Programme nutzen, um die Plattform für den Nutzer attraktiver zu gestalten. Darüber hinaus hat sich das Management der ProSiebenSat.1 Group im Rahmen dieser strategischen Neuausrichtung entschieden, bestimmte US-Programmtitel nicht mehr auszustrahlen.
Im Rahmen oben genannter strategischer Maßnahmen wurde im vierten Quartal 2018 eine Rückstellung für drohende Verluste im Zusammenhang mit der zukünftigen Abnahme von Programmvermögen in Höhe von 176 Mio EUR gebildet (davon 168 Mio EUR aus der Transaktion mit 7TV).
In den Personalrückstellungen sind insbesondere Rückstellungen für mehrjährige variable Anreizsysteme enthalten.
Neben dem Group Share Plan und dem Performance Share Plan (beschrieben im Kapitel „Anteilsbasierte Vergütungen“) handelt es sich dabei um den nachfolgend beschriebenen Mid Term Incentive Plan.
Mit dem 2015 eingeführten Mid Term Incentive Plan erhalten die Teilnehmer eine mehrjährige variable Vergütungs- komponente. Hierbei handelt es sich um ein bar auszahlbares mittelfristiges Vergütungsinstrument für Mitglieder des Vorstands sowie ausgewählte weitere Führungskräfte, das den Teilnehmern die Möglichkeit gewährt, an der zukünf- tigen Entwicklung des adjusted EBITDA der ProSiebenSat.1 Group teilzuhaben. Die Planlaufzeit des Mid Term Incentive Plan beträgt drei Jahre, beginnend mit dem Geschäftsjahr 2016 und fördert die Erreichung der an den Kapitalmarkt kommunizierten Mittelfristziele für das Geschäftsjahr 2018. Darüber hinaus stellt er einen wesentlichen Anreiz für eine erfolgreiche Transformation der ProSiebenSat.1 Group vom TV-Haus hin zu einem Entertainment und Commerce
Powerhouse dar, welche die Zukunftsfähigkeit unseres Unternehmens sicherstellt. Der Auszahlungsbetrag hängt von dem bis zum Ende der Planlaufzeit erreichten adjusted EBITDA der ProSiebenSat.1 Group sowie der Erreichung bestimmter Mindestschwellen für Umsatz und adjusted EBITDA während der Planlaufzeit ab. Das tat säch lich erreichte adjusted EBITDA des jeweiligen Jahres und/oder der Konzernumsatz 2018 können um Auswir kungen außergewöhn- licher Entwicklungen oder besonderer Umstände wie z. B. wesentlicher M & A-Transaktionen, die noch nicht im adjusted EBITDA- sowie Umsatzziel berücksichtigt wurden, bereinigt und entsprechend angepasst werden. Der Auszahlungs- betrag kann zwischen 0 und maximal 250 Prozent des jeweiligen Zielwerts betragen. Die Mitglieder des Vorstands sowie die weiteren Teilnehmer des Mid Term Incentive Plan erhalten jeweils eine einmalige Zuteilung für die gesamte Planlaufzeit. Im Falle eines vorzeitigen Ausscheidens vor Ende der Planlaufzeit wird der Auszahlungs betrag zeitanteilig gekürzt.
Die übrigen sonstigen Rückstellungen enthalten zum 31. Dezember 2018 Rückstellungen für Steuerzinsen und Umsatz steuer in Höhe von 35 Mio Euro (Vorjahr: 38 Mio Euro) sowie für Bewertungseinheiten aufgrund von Ineffek- tivitäten in Höhe von 1 Mio Euro (Vorjahr: 3 Mio Euro).
Verbindlichkeiten
Es besteht eine unbesicherte Anleihe im Volumen von 600 Mio Euro mit einem Kupon von 2,625 Prozent und einer Fälligkeit im April 2021. Sie ist am regulierten Markt der Luxemburger Börse (ISIN DE000A11QFA7) notiert.
Verbindlichkeiten
in Mio Euro 31.12.2018 31.12.2017
Anleiheverbindlichkeiten - / - 600 - / - 600 - / - 600 -/- 600
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
- / - 2.375 225 2.600 - / - 2.100 500 2.600
b) Zinsverbindlichkeiten 3 - / - - / - 3 4 - / - - / - 4
Erhaltene Anzahlungen
auf Bestellungen 1 - / - - / - 1 3 - / - - / - 3
Verbindlichkeiten aus
Lieferungen und Leistungen 241 51 - / - 292 241 49 - / - 290
Verbindlichkeiten gegenüber
verbundenen Unternehmen 2.477 - / - - / - 2.477 2.932 - / - - / - 2.932
Sonstige Verbindlichkeiten 45 - / - - / - 45 60 - / - - / - 60
Summe 2.767 3.026 225 6.018 3.240 2.749 500 6.489
Restlaufzeit 31.12.2017
bis 1 über 5 Gesamt bis 1 über 1 bis über 5 Gesamt Jahr
über 1 bis
5 Jahre Jahre Jahr 5 Jahre Jahre
31.12.2018 Restlaufzeit
a) Darlehensverbindlichkeiten
Zudem besteht eine Konsortialkreditvereinbarung aus einem unbesicherten, endfälligen Darlehen mit einem Nominal- volumen von 2.100 Mio Euro sowie einer unbesicherten, revolvierenden Kreditfazilität (RCF) mit einem Rahmenvolumen von 750 Mio Euro, die im Geschäftsjahr 2018 nicht in Anspruch genommen wurde. Die Laufzeiten des Darlehens und des RCF wurden im Geschäftsjahr bis April 2023 verlängert. Die Kreditvereinbarung wurde mit einer internationalen Bankengruppe geschlossen.
Zusätzlich hat die ProSiebenSat.1 Media SE im Geschäftsjahr 2016 drei unbesicherte syndizierte Schuldscheindarlehen in einer Gesamthöhe von 500 Mio Euro mit Laufzeitbändern von sieben Jahren (225 Mio Euro festverzinst und 50 Mio Euro variabel verzinst) und zehn Jahren (225 Mio Euro fest verzinst) begeben. Im Falle einer Änderung der Kontrolle über die ProSiebenSat.1 Media SE durch direkten oder indirekten Erwerb von mehr als 50 Prozent der Stimmrechte der ProSiebenSat.1 Media SE durch einen Dritten („Change of Control“) haben die Darlehensgeber das Recht, ihre Darlehensbeteiligung zu kündigen und Rückzahlung zu verlangen. Der Ausweis in der Bilanz erfolgt unter den Verbind- lichkeiten gegenüber Kreditinstituten.
Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen enthalten insbesondere Verbindlichkeiten aus dem Cash Pooling (2.430 Mio Euro; Vorjahr: 2.864 Mio Euro), Verbindlichkeiten aus dem internen Leistungsverkehr (24 Mio Euro;
Vorjahr: 26 Mio Euro) sowie Verbindlichkeiten aus Ergebnisübernahmeverpflichtungen (23 Mio Euro; Vorjahr:
42 Mio Euro).
Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung
Umsatzerlöse
Die Umsatzerlöse beinhalten im Wesentlichen Erlöse aus dem Verkauf von Programmvermögen und Programm- nebenrechten als auch Dienstleistungen im Rahmen der Tätigkeit als Holding-Gesellschaft.
Erlöse aus dem Verkauf von Programmvermögen und Programmnebenrechten fielen in Höhe von 36 Mio Euro (Vorjahr: 40 Mio Euro) an, der überwiegende Teil davon im Ausland.
Erlöse aus Dienstleistungen aufgrund der Holdingfunktion betreffen fast ausschließlich Umlagen für Manage ment- gebühren in Höhe von 43 Mio Euro (Vorjahr: 43 Mio Euro) und Erlöse aus Vermietung von Büroflächen und Nebenkosten in Höhe von 15 Mio Euro (Vorjahr: 14 Mio Euro) an verbundene Unternehmen. Die Erlöse wurden fast ausschließlich gegenüber inländischen Konzern-Gesellschaften erzielt.
Sonstige betriebliche Erträge
Aus dem Verkauf der Anteile an der NCG-NUCOM Group SE mit wirtschaftlicher Wirkung am 4. April 2018 in Höhe von 25,1 Prozent an die General Atlantic PD GmbH, München entstand im Geschäftsjahr 2018 ein Gewinn in Höhe von 108 Mio Euro. Die in den sonstigen betrieblichen Erträgen enthaltenen periodenfremden Erträge in Höhe von 14 Mio Euro (Vorjahr: 8 Mio Euro) betreffen im Wesentlichen die Auflösung von Rückstellungen.
In den anderen sonstigen betrieblichen Erträgen in Höhe von 58 Mio Euro (Vorjahr: 74 Mio Euro) sind insbesondere Kostenweiterbelastungen an Konzernunternehmen sowie Währungskurseffekte enthalten.
Programm- und Materialaufwand
Die Aufwendungen für Lizenzen, Sendegebühren und Materialien in Höhe von 206 Mio Euro (Vorjahr: 39 Mio Euro) enthalten im Wesentlichen die Zuführung zur Drohverlustrückstellung im Rahmen der strategischen Neuausrichtung des Programmangebotes in Höhe von 176 Mio Euro (siehe hierzu Ausführungen zu den Sonstigen Rückstellungen) und Aufwendungen für Übertragungskosten und Satellitenmieten in Höhe von 27 Mio Euro (Vorjahr: 30 Mio Euro). Letztere werden an Konzernunternehmen weiterbelastet. Aufwendungen für bezogene Leistungen betreffen vor allem Miet- aufwendungen, die im Rahmen der Tätigkeit als Konzernholding an die Konzerngesellschaften weiterverrechnet und als Umsatzerlöse ausgewiesen werden.
Personalaufwand
Der Personalaufwand belief sich im Geschäftsjahr 2018 auf 97 Mio Euro (Vorjahr: 100 Mio Euro). Rückläufig entwickel- ten sich insbesondere die Aufwendungen für Boni und Incentive-Vereinbarungen während die Aufwendungen für die Reorganisation einen gegenläufigen Effekt hatten.
Sonstige betriebliche Aufwendungen
In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von 151 Mio Euro (Vorjahr: 141 Mio Euro) sind insbesondere Weiterbelastungen von Konzernunternehmen, IT-Kosten, Rechts- und Beratungskosten sowie Währungseffekte enthalten. Der Anstieg gegenüber dem Vorjahr ist insbesondere auf höhere IT-Kosten sowie Beratungskosten im Zusammenhang mit Reorganisationen zurückzuführen.
Ergebnis aus Gewinnabführungen und Beteiligungen
Die Erträge aus Gewinnabführungsverträgen in Höhe von 530 Mio Euro (Vorjahr: 912 Mio Euro) enthalten im Geschäftsjahr 2018 ausschließlich die abgeführten Gewinne der deutschen Senderfamilie in Höhe von 530 Mio Euro (Vorjahr: 590 Mio Euro). Der Vorjahres-Wert wurde durch einen hohen Veräußerungsgewinn aus dem Verkauf der Anteile an der Etraveli Holding AB beeinflusst. Darüber hinaus wurde im Geschäftsjahr ein Dividendenertrag in Höhe von 14 Mio Euro von der NCG-NUCOM Group SE realisiert. Die Aufwendungen aus Verlustübernahmen verringerten sich im Geschäftsjahr 2018 auf 23 Mio Euro (Vorjahr: 42 Mio Euro).
Zinsen und ähnliche Aufwendungen
In den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen sind Zinsen aus der Aufzinsung der Pensionsrückstellungen in Höhe von 1 Mio Euro (Vorjahr: 1 Mio Euro) enthalten.
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag
Neben dem von der Gesellschaft selbst erwirtschafteten steuerlichen Ergebnis ist die ProSiebenSat.1 Media SE als Organträgerin Steuerschuldnerin hinsichtlich der ihr über Ergebnisabführungsverträge verbundener Organ gesell- schaften zuzurechnenden Bemessungsgrundlagen.
In den Steuern vom Einkommen und vom Ertrag sind periodenfremde Aufwendungen in Höhe von 47 Mio Euro (Vorjahr: 28 Mio Euro) enthalten.
Sonstige Angaben
Haftungsverhältnisse
Die Verbindlichkeiten aus Bürgschaften betreffen im Wesentlichen Kreditbürgschaften für verbundene Unternehmen.
Auf Basis einer kontinuierlichen Risikoeinschätzung der eingegangenen Haftungsverhältnisse und unter Berück sich- tigung aller bis zur Aufstellung des Jahresabschlusses gewonnenen Erkenntnisse geht die ProSiebenSat.1 Media SE davon aus, dass die den Haftungsverhältnissen zugrundeliegenden Verpflichtungen von den jeweiligen Hauptschuld- nern erfüllt werden können. Daher wird das Risiko einer Inanspruchnahme aus den Haftungsverhältnissen als gering eingeschätzt.
Sonstige finanzielle Verpflichtungen
Das Einkaufsobligo aus Programmvermögen resultiert aus vor dem 31. Dezember 2018 abgeschlossenen Verträgen für den Erwerb von Film- und Serienlizenzen sowie Auftragsproduktionen.
Haftungsverhältnisse
in Mio Euro 31.12.2018 31.12.2017
Haftungsverhältnisse aus Bürgschaften 18 32
(davon gegenüber verbundenen Unternehmen) (18) (32)
Sonstige finanzielle Verpflichtungen
fällig im fällig im fällig nach Summe Summe Folgejahr
in Mio Euro 2. bis 5. Jahr dem 5. Jahr 31.12.2018 31.12.2017
Programmvermögen 382 1.528 385 2.295 2.345
(davon gegenüber verbundenen Unternehmen) -/- -/- -/- -/- -/-
Distribution 26 65 13 104 130
(davon gegenüber verbundenen Unternehmen) -/- -/- -/- -/- -/-
Leasing- und Mietverpflichtungen 19 51 239 309 65
(davon gegenüber verbundenen Unternehmen) -/- -/- -/- -/- -/-
Sonstige Verpflichtungen 36 4 -/- 40 79
(davon gegenüber verbundenen Unternehmen) 15 -/- -/- 15 27
Summe 463 1.648 637 2.748 2.619
Unter Distribution werden finanzielle Verpflichtungen aus Satelliten-Dienstleistungen, Verpflichtungen aus Verträgen über terrestrische Nutzung und Kabeleinspeisungsgebühren ausgewiesen.
Die Leasing- und Mietverpflichtungen beinhalten insbesondere Gebäudemietverträge über Büro- und Redaktionsräume am Standort Unterföhring. Die Laufzeit der wesentlichen Verträge erstreckt sich bis 2038. Aufgrund des Abschlusses des neuen Mietvertrags bezüglich „Campus“ im August 2018 erhöhten sich die Verpflichtungen signifikant. Darüber hinaus werden hier die Verpflichtungen aus der Gewährung von Firmenwagen ausgewiesen.
Unter den Sonstigen Verpflichtungen werden im Wesentlichen Verpflichtungen aus sonstigen Dienstleistungsverträgen, das Bestellobligo und Mitgliedschaften ausgewiesen.
Eventualverbindlichkeiten
Den Regelungen des Handelsgesetzbuches und den Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung entsprechend gibt es Geschäfte, die nicht in der Bilanz abzubilden sind. Hierunter fallen bei der ProSiebenSat.1 Media SE im Wesentlichen Leasing-Verträge. Eine wesentliche finanzielle Auswirkung dieser Geschäfte auf die ProSiebenSat.1 Media SE ergibt sich nicht. Wesentliche Risiken und Vorteile dieser Geschäfte auf die Finanzlage der ProSiebenSat.1 Media SE sind nicht erkennbar.
Beschäftigte
Anteilsbasierte Vergütungen
Group Share Plan
Zum 31. Dezember 2018 existieren mit dem Group Share Plan 2015, 2016 und 2017 bei der ProSiebenSat.1 Media SE insgesamt drei Programme, in deren Rahmen die Berechtigten nach Ablauf einer Planlaufzeit (Haltefrist) von vier Jahren Anrechte auf virtuelle Aktien („Performance Share Units“, „PSUs“) erwerben. Hierbei handelt es sich um langfristige Vergütungsinstrumente, die von der ProSiebenSat.1 Media SE für Mitglieder des Vorstands sowie weitere ausgewählte Führungskräfte und Angestellte der ProSiebenSat.1 Group entwickelt wurden. Die Zustimmung der Hauptversammlung zur Einführung erfolgte für den Group Share Plan am 15. Mai 2012. Die einzelnen Berechtigten und die Zahl der ihnen einzuräumenden PSUs werden durch den Vorstand der ProSiebenSat.1 Media SE mit Zustimmung des Aufsichtsrats bzw. – soweit Mitglieder des Vorstands betroffen sind – durch den Aufsichtsrat festgelegt.
Die Struktur der Pläne ist in vielen Bestandteilen identisch, insofern wird im Folgenden an mehreren Stellen von einem Plan gesprochen. Es handelt sich dabei jeweils um eine Aktientantieme, bei der die ProSiebenSat.1 Media SE ein Wahlrecht zur Erfüllung in Eigenkapitalinstrumenten bzw. Barmitteln hat. Mit Beschluss vom 11. März 2016 haben Vorstand und Aufsichtsrat der ProSiebenSat.1 Media SE von diesem Wahlrecht Gebrauch gemacht und beschlossen, die Group Share Pläne in Barmitteln zu begleichen. Der abgelaufene Group Share Plan 2014 wurde im zweiten Quartal 2018 vollständig ausgezahlt.
Zahl der Mitarbeiter im Jahresdurchschnitt
Angestellte
Auszubildende, Volontäre und Praktikanten Summe
609 88 697
2018 2017
696 94 790
Aufwendungen für Group Share Pläne, die Tochterunternehmen betreffen, wurden an diese weiterbelastet.
Bewertung, Mindesthürden und Erfolgsziel
Die Bewertung der PSUs erfolgt zum beizulegenden Zeitwert, dieser entspricht grundsätzlich dem Marktwert der zugrundeliegenden Aktien. Der Umrechnungsfaktor, mit dem die PSUs nach Ablauf der Haltefrist in Barmittel umge- rechnet werden, hängt von der Erreichung im Voraus festgelegter EBITDA- und Net-Income-Erfolgsziele ab und kann zwischen 0 und 150 Prozent variieren (erfolgsbezogener Cap). Sofern der Aktienkurs bei Festlegung des Umtausch- verhältnisses den Aktienkurs bei Zuteilung um mehr als 200 Prozent übersteigt, wird der Umrechnungsfaktor ferner so verringert, dass eine über der Schwelle von 200 Prozent liegende Kurssteigerung zu keiner weiteren Werterhöhung der PSUs mehr führt (kursbezogener Cap). Aufgrund der während der Planlaufzeit fehlenden Berechtigung zum Bezug von Aktiendividenden wird der beizulegende Zeitwert um den Zeitwert der zu erwartenden Dividenden gekürzt.
Die entsprechenden Dividendenabschläge wurden aus der bisherigen Dividendenhistorie der ProSiebenSat.1 Group abgeleitet. Nach Ende eines jeden Jahres der Haltefrist wird ein Viertel der gewährten PSUs unverfallbar (Vesting).
Die Zahlung, die der Planteilnehmer am Ende der vierjährigen Planlaufzeit pro PSU erhält, hängt von der jeweiligen Zielerreichung ab. Der Aufsichtsrat kann die Umwandlungsquote für den jeweiligen Group Share Plan von virtuellen Aktien in Barmittel für den Vorstand um plus/minus 25,0 Prozent verändern, um die individuelle Leistung zu reflek- tieren. Zusätzlich erfolgt eine Anpassung der Anzahl der PSUs im Falle der Ausschüttung einer Superdividende durch ein entsprechendes Verwässerungsverhältnis. Die Anwendung des Umrechnungsfaktors sowie eines möglichen Superdividenden-Verwässerungsverhältnisses erfolgt zum Zeitpunkt der Wandlung der PSUs in Geld.
Die folgende Tabelle gibt Informationen zu den einzelnen Group Share Plänen der ProSiebenSat.1 Media SE wieder:
Performance Share Plan
Im vierten Quartal des Geschäftsjahrs 2018 wurden den Mitgliedern des Vorstands sowie weiteren ausgewählten Führungskräften und Angestellten der ProSiebenSat.1 Group erneut Anrechte auf Aktien in Form eines neuen Performance Share Plan 2018 gewährt. Der Performance Share Plan löst den Group Share Plan ab, der somit in 2017 zum letzten Mal gewährt wurde.
Übersicht der Group Share Pläne
GSP 2014 GSP 2015 GSP 2016 GSP 2017
Stand Performance Share Units (PSUs) 1.1.2018 324.461 119.417 237.518 260.442
Zugeteilte PSUs im Jahr 2018 - / - - / - - / - - / -
Verfallene PSUs im Jahr 2018 240 21.447 47.539 26.075
Im Rahmen von anderen Programmen abgelöste PSUs - / - 411 3.403 8.447
324.221 - / - - / - - / -
- / - 97.559 186.576 225.920
Zusagezeitpunkt 15.09.2014 01.12.2015 15.12.2016 15.12.2017
Erdienungszeitraum 2014 bis 2017 2015 bis 2018 2016 bis 2019 2017 bis 2020
Abgewickelte PSUs im Jahr 2018
Stand Performance Share Units 31.12.2018
Dieser Long Term Incentive Plan ist als mehrjährige variable Vergütung in Form virtueller Aktien (Performance Share Units) ausgestaltet. Hierzu erfolgt eine Zuteilung in jährlichen Tranchen mit jeweils vierjährigem Performancezeit- raum. Die Auszahlung erfolgt jeweils in Jahr fünf, dem Jahr nach Ablauf des Performancezeitraums. Die Gesellschaft hat das Recht, statt der Auszahlung alternativ eine Abwicklung in eigenen Aktien zu wählen und hierzu eine ent spre- chende Zahl an Aktien der Gesellschaft zu liefern.
Die Auszahlung ist von der Aktienkursentwicklung der ProSiebenSat.1 Media SE sowie einer Zielerreichung auf Basis der internen sowie externen Unternehmensperformance abhängig. Die Unternehmensperformance bestimmt sich zu je 50 Prozent anhand des adjusted net income auf Konzernebene (Konzernüberschuss) sowie des relativen Total Shareholder Return (TSR – Aktienrendite der ProSiebenSat.1 Media SE Aktie relativ zur Aktienrendite der Unternehmen im gewählten Vergleichsindex). Der Performance Share Plan wird in jährlichen Tranchen mit einem Performancezeit- raum von jeweils vier Jahren aufgelegt.
Der relative TSR stellt die Aktienrendite der ProSiebenSat.1 Media SE Aktie der Aktienrendite einer relevanten Gruppe von Vergleichsunternehmen gegenüber und diese zu dieser in Relation. Der relative TSR berücksichtigt dabei die Aktienkursentwicklung und Dividenden an die Aktionäre über den vierjährigen Performancezeitraum.
Nach Ablauf des vierjährigen Performancezeitraums werden die gewährten Performance Share Units mit einem Umrechnungsfaktor, der sich anhand der gewichteten Zielerreichung des adjusted net income und des relativen TSR bestimmt, in eine endgültige Anzahl von Performance Share Units umgerechnet. Der Auszahlungsbetrag je Per for- mance Share Unit entspricht dem volumen-gewichteten durchschnittlichen XETRA-Schlusskurs der ProSiebenSat.1 Media SE Aktie der vorangegangenen dreißig Börsenhandelstage vor Ende des Performancezeit raums zuzüglich der im Performancezeitraum kumulierten Dividendenzahlungen auf die ProSiebenSat.1 Media SE Aktie. Er ist je Tranche auf maximal 200 Prozent des individuellen Zuteilungswerts begrenzt (Cap). Im Falle einer Abwicklung in eigenen Aktien wird der Auszahlungsbetrag auf Grundlage des vorstehenden Durchschnittskurses in eine entsprechende Anzahl eigener Aktien der Gesellschaft umgerechnet, die an den Berechtigten ausgegeben werden.
Die folgende Tabelle gibt Informationen zum Performance Share Plan der ProSiebenSat.1 Media SE wieder:
Übersicht des Performance Share Plans
PSP 2018
Stand Performance Share Units (PSUs) 1.1.2018 - / -
Zugeteilte PSUs im Jahr 2018 288.160
Verfallene PSUs im Jahr 2018 - / -
Abgewickelte PSUs im Jahr 2018 - / -
Stand Performance Share Units 31.12.2018 288.160
Zusagezeitpunkt 29.06.2018
Erdienungszeitraum 2018 bis 2021
Sonstige anteilsbasierte Vergütungsmodelle
Darüber hinaus unterhält die ProSiebenSat.1 Media SE das im Geschäftsjahr 2018 erneut aufgesetzte Mit arbeiter- aktienprogramm „myshares“. Im Rahmen dieses Programms wurden 37.231 eigene Anteile zu einem Kurs von 19,92 Euro abgegeben.
Honorare des Abschlussprüfers
Die Angaben gem. § 285 Nr. 17 HGB über das von unserem Abschlussprüfer KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft im Geschäftsjahr 2018 berechnete Gesamthonorar sind im Konzernabschluss der ProSiebenSat.1 Media SE zum 31. Dezember 2018 enthalten.
Derivative Finanzinstrumente
Die ProSiebenSat.1 Media SE ist aufgrund ihrer operativen Tätigkeit und ihres Finanzierungsbedarfs verschiedenen finanzwirtschaftlichen Risiken ausgesetzt. Diese Risiken werden im Rahmen des Finanzrisikomanagements vom Zentralbereich Group Finance & Treasury gesteuert. Ziele des Finanzrisikomanagements sind die Sicherung der Zahlungsfähigkeit und die risikoadäquate Steuerung der Marktpreisrisiken. Die hierbei eingesetzten derivativen Finanzinstrumente dienen ausschließlich der Absicherung bestehender Risiken und werden nicht zu Spekula tions- zwecken verwendet.
Der Marktwert von Zinsswaps wird durch Abzinsung der erwarteten, zukünftigen Zahlungsströme ermittelt. Die Berechnung der Marktwerte der Zinscaps, Zinsfloors und Devisenoptionen basiert auf Grundlage marktüblicher Optionspreismodelle. Die Marktwerte der Devisentermingeschäfte ergeben sich aus am Markt gestellten Devisen- terminkursen. Bei der Verwendung anderer Methoden kann es zu Abweichungen kommen.
Die Nominal- und Marktwerte der von der ProSiebenSat.1 Media SE zum 31. Dezember 2018 gehaltenen derivativen Finanzinstrumente sind in der folgenden Übersicht dargestellt:
Nominal- und Marktwerte
Nominalbetrag Marktwert
2019 2020 – 2023 ab 2024 31.12. 2018 31.12. 2018
Währungssicherung Mio USD Mio USD Mio USD Mio Euro
Devisentermingeschäfte 410
Mio USD
1.171 105 1.686 61
Devisenoptionen 10 0 0 10 0
Zinssicherung Mio Euro Mio Euro Mio Euro Mio Euro Mio Euro
Zinssicherungsgeschäfte 0 3.100 0 3.100 -11
Jahr der Fälligkeit
10
In den folgenden Bilanzposten sind die nach handelsrechtlichen Vorschriften bilanzierungspflichtigen derivativen Finanzinstrumente mit den angegebenen Buchwerten erfasst. Die Devisentermingeschäfte und Zinscaps werden zu Sicherungszwecken eingesetzt, sind aber nicht Bestandteil einer Bewertungseinheit nach § 254 HGB.
Bewertungseinheiten zur Absicherung des Fremdwährungsrisikos
Unter Fremdwährungsrisiko versteht die ProSiebenSat.1 Media SE die aus Devisenkursänderungen resultierende Gefahr von Verlusten. Die ProSiebenSat.1 Media SE schließt einen wesentlichen Teil ihrer Lizenzverträge mit Pro- duktionsstudios in den USA ab. Die finanziellen Verpflichtungen aus diesem Programmrechteerwerb erfüllt die ProSiebenSat.1 Media SE in der Regel in US-Dollar. Aus diesem Grund können Wechselkursschwankungen zwischen Euro und US-Dollar die Finanz- und Ertragslage der ProSiebenSat.1 Media SE beeinträchtigen. Das Währungsrisiko aus Forderungen und Verbindlichkeiten in anderen Fremdwährungen bzw. für andere Zwecke ist aufgrund seines geringen Volumens vernachlässigbar.
Die ProSiebenSat.1 Media SE verfolgt einen konzernweiten Portfolioansatz. Als Fremdwährungs-Exposure wird dabei das Gesamtvolumen aller zukünftigen US-Dollar-Zahlungen verstanden, die aus bestehenden Lizenzverträgen resultieren und innerhalb eines Zeitraums von sieben Jahren fällig werden. Im Rahmen des Fremdwährungsmanage- ments setzt die ProSiebenSat.1 Media SE verschiedene derivative und originäre Finanzinstrumente zur Absicherung gegen Währungsschwankungen ein. Hierzu zählen Devisentermingeschäfte, Devisenoptionen und Währungsbestände (Devisenkassaposition) in US-Dollar.
Derivative Finanzinstrumente, die die Voraussetzungen für die Bilanzierung einer Sicherungsbeziehung erfüllen, werden im Rahmen von Bewertungseinheiten nach § 254 HGB bilanziert. Das Brutto-Fremdwährungs-Exposure der ProSiebenSat.1 Media SE wird mit den gegenläufigen Devisensicherungsgeschäften zu einer Portfolio-Bewertungs- einheit zusammengefasst. Grund- und Sicherungsgeschäft werden für diesen Zweck jeweils mit den zugrundeliegenden Zahlungsströmen bewertet.
Ausweis derivativer Finanzinstrumente
in Mio Euro 31.12.2017
Devisentermingeschäfte 6
Devisenoptionen - / -
Zinsoptionen - / -
Zinsswaps 3
Summe
31.12.2018
- / - 0 0 - / - 0
31.12.2017 - / - 0 0 - / - 0
31.12.2018
- / - - / - - / - 0 0
31.12.2017 - / - - / - - / - 2 2
31.12.2018
- / - - / - - / - 1
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Sonstige Rückstellungen Sonstige
Vermögens- gegenstände
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
