-Charakteristika - Kapitalgesellschaften WS 2010/11Prof. Dr. Heribert Hirte, LL.M. (Berkeley) Kapitalgesellschaftsrecht

(1)

Kapitalgesellschaftsrecht

WS 2010/11

Prof. Dr. Heribert Hirte, LL.M.

(Berkeley)

Kapitalgesellschaften

- Charakteristika -

• Körperschaften

– Mehrheitsprinzip (§ 133 Abs. 1 AktG, § 47 Abs. 1 GmbHG, § 32 Abs. 1 Satz 3 BGB, § 43 Abs. 2 GenG)

– Fremdorganschaft (§ 76 AktG, § 35 GmbHG, § 26 BGB, nicht aber § 9 Abs. 2 Satz 1 GenG; Ausnahme: Art. 19 Abs. 1 EWIV-VO [Fremdgeschäftsführer auch bei Personengesellschaft])

• juristische Personen (§ 1 Abs. 1 Satz 1, § 41 AktG, Art. 1 Abs. 3 SE-VO, §§ 11 Abs. 1, 13 Abs. 1 GmbHG, §§ 21, 22 BGB, § 13 GenG)

– Trennungsprinzip – Rechtsfähigkeit

• Außengesellschaft

(2)

Kapitalgesellschaften

- Realtypen -

• Mitunternehmergemeinschaft oder

Publikumsgesellschaft (Anlagegesellschaft)

• Kapitalmarktzugang

• Struktur des Gesellschafterkreises

– Einpersonen- oder Familiengesellschaft – festgefügte Gesellschaftermehrheit – (Konzern-)Abhängigkeit

Kapitalgesellschaften

- Rechtsquellen im deutschen Recht -

• Aktiengesetz 1965

• GmbH-Gesetz 1892

• Vereinsrecht (§§ 21 ff. BGB)

• Handelsgesetzbuch (§§ 105 ff. HGB) und Bürgerliches Gesetzbuch (§§ 705 ff. BGB)

• Kapitalmarktrecht

– Börsengesetz

– Wertpapierprospektgesetz – Wertpapierhandelsgesetz

– Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz

• Grundgesetz (v.a. folgende Grundrechte)

– Vereinigungsfreiheit (Art. 9 Abs. 1 GG) – Berufsfreiheit (Art. 12 Abs. 1 GG) – Eigentumsgarantie (Art. 14 GG)

(3)

Kapitalgesellschaften

- Sonstige Rechtsquellen -

• Europäisches Recht – SE-Statut

– Grundfreiheiten des EU-Vertrages – EG-Richtlinien

• Selbstregulierung

– Deutscher Corporate Governance Kodex – § 161 AktG i.d.F. des TransPuG/BilMoG

Kapitalgesellschaften

- Regelungsgegenstand des europäischen Rechts -

• Organisation

– Errichtung

– Regelung der bestehenden Organisation einschl. Vermögensbeteiligung – Umgestaltung

– Beendigung

• Schutz Dritter, vor allem der Gläubiger einschl. der Arbeitnehmer

• Kapitalmarktrecht

• nicht:

– Steuerrecht

– Insolvenzrecht (nur Verfahren) – Kollisionsrecht

(4)

Ziele der europäischen

Rechtsetzung im Gesellschaftsrecht

• Integration

– Verringerung der Kosten des Grenzübertritts für die „exportierende Gesellschaft“ ebenso wie für den „grenzüberschreitenden (Kapital-) Anleger“

– Kollision mit Vertrauensschutz (unbekanntes Recht); deshalb:

• Abbau von Misstrauen

– Schutz durch zwingende Vertretungsregeln

– Schutz durch öffentliche Register und deren zwingenden Vertrauensschutz – Schutz durch Bilanzerstellung und –publizität sowie Gewährleistung

funktionierender Märkte („exit“)

• Modernisierung des Gesellschaftsrechts (str.)

Kapitalgesellschaften

- Grundfreiheiten des EU-Vertrages -

• vor allem:

– Niederlassungsfreiheit (Art. 43, 48 EG) – Kapitalverkehrsfreiheit (Art. 56 EG)

• weitere einschlägige Grundfreiheiten:

– Warenverkehrsfreiheit (Art. 28 EG)

– Dienstleistungsfreiheit (Art. 49 EG)

– Arbeitnehmerfreizügigkeit (Art. 39 EG)

(5)

§ 161 AktG

Erklärung zum Corporate Governance Kodex

„(1) Vorstand und Aufsichtsrat der börsennotierten Gesellschaft erklären jährlich, dass den vom Bundes- ministerium der Justiz im amtlichen Teil des elektro- nischen Bundesanzeigers bekannt gemachten Emp- fehlungen der 'Regierungskommission Deutscher Corporate Governance Kodex' entsprochen wurde und wird oder welche Empfehlungen nicht angewendet wurden oder werden und [neu durch BilMoG] warum nicht.

(2) Die Erklärung ist auf der Internetseite der Gesellschaft [nicht mehr nur: den Aktionären] dauerhaft zugänglich zu machen.“

§ 15 EGAktG

Übergangsvorschrift zu § 161 des Aktiengesetzes

„Die Erklärung nach § 161 des Aktiengesetzes ist erstmals im Jahr 2002 abzugeben. Sie kann in diesem Jahr aber darauf beschränkt

werden, dass den Empfehlungen der

'Regierungskommission Deutscher Corporate

Governance Kodex' entsprochen wird oder

welche Empfehlungen nicht angewendet

werden.“

(6)

(7)

Europäische Wirtschaftliche Interessenvereinigung (EWIV)

- Überblick -

• Grundlagen

• Gründung

• Organisationsverfassung

– Geschäftsführung und Vertretung – Gesellschafter(versammlung)

• Mitgliedschaft

• Finanzverfassung (und Außenverhältnis)

• Satzungs- und Strukturänderungen

• Auflösung/Beendigung

Europäische Wirtschaftliche Interessenvereinigung (EWIV)

- Auslegung -

EWIV-VO EWIV-AG EWIV-AG

(= EG-Recht) (deutsches Recht/ (deutsches Recht/rein national) durch EG-Richtlinien angeglichen)

bei Zweifeln über die Auslegung der EWIV-VO EG-Richtlinie

Vorlage nach Art. 234 EG

EuGH letztinstanzlich

Auslegung durch

nationale Gerichte

(8)

Europäische Wirtschaftliche Interessenvereinigung (EWIV)

- Zweck -

• „Unterstützung“ bereits ausgeübter Tätigkeiten der Mitglieder (Art. 3 Abs. 1 EWIV-VO)

• Zweckbegrenzung abgesichert durch Verbote (Art. 3 Abs. 2 EWIV-VO)

•

keine Leitungsmacht

•

keine Beteiligung an Mitgliedsunternehmen und nur beschränkte Beteiligung an anderen Unternehmen

•

Verbot von Vermögensverschiebungen/conflict of

interest

•

keine Mitgliedschaft in anderer EWIV

Europäische Wirtschaftliche Interessenvereinigung (EWIV)

- Mitglieder -

• natürliche Personen, die in der EG eine eigen- ständige wirtschaftliche Tätigkeit ausüben (Art. 4 Abs. 1 b) EWIV-VO)

• Organisationen (Art. 4 Abs. 1 a) EWIV-VO)

• Beschränkung der Mitgliederzahl (Art. 4 Abs. 3 EWIV-VO) und der Mitgliedsqualifikation (Art. 4 Abs. 4, Art. 41 Abs. 2 EWIV-VO) durch

nationales Recht möglich

• Grenzüberschreitung (Art. 4 Abs. 2 EWIV-VO)

(9)

Europäische Wirtschaftliche Interessenvereinigung (EWIV)

- Organisationsverfassung -

• Organe sind (Art. 16 Abs. 1 UA 1 EWIV-VO)

– die „gemeinschaftlich handelnden Mitglieder“ und – die/der Geschäftsführer

• weitere Organe wie Aufsichtsrat/Beirat durch Gesellschaftsvertrag möglich (Art. 16 Abs. 1 UA 2 EWIV-VO)

• Verleihung der allgemeinen Handlungsfähigkeit („powers“) an die als Organ handelnden Mit- glieder der Vereinigung durch Art. 16 Abs. 2 EWIV-VO

Europäische Wirtschaftliche Interessenvereinigung (EWIV)

- Vertretung -

• Vertretung durch natürliche Personen, die aber keine Mitglieder sein müssen (Art. 19 EWIV-VO;

keine „Selbstorganschaft“)

– insoweit in Deutschland GmbH-Recht: §§ 3, 5-7 EWIV- AG

– nach Art. 19 Abs. 2 EWIV-VO auch juristische Personen als Geschäftsführer zulassbar

• im Zweifel Einzelvertretungsmacht, die im Außenverhältnis unbeschränkt und

unbeschränkbar ist (Art. 20 EWIV-VO)

(10)

Europäische Wirtschaftliche Interessenvereinigung (EWIV)

- Geschäftsführung -

• Geschäftsführung (soweit nicht von den Gesellschaftern vorgenommen)

– Sorgfaltspflicht (§ 5 EWIV-AG; wie § 43 GmbHG) – Haftung/Verjährung (§ 5 EWIV-AG; wie § 43 GmbHG) – Insolvenzantragsrecht auch des Geschäftsführers (§ 11

EWIV-AG); Insolvenzantragspflicht in entsprechender Anwendung von § 15a Abs. 1 Satz 2 InsO (Strafbarkeit nach § 15 EWIV-AG)

Europäische Wirtschaftliche Interessenvereinigung (EWIV)

- Gesellschafterversammlung -

• Strukturell Personengesellschaft, daher

– Gesellschafterversammlung oberstes Organ (Art. 16 Abs. 2 EWIV-VO)

– Starke Betonung der Stellung des einzelnen Gesellschafters

• Grundsatz: Einstimmigkeit (Art. 17 Abs. 1 EWIV- VO)

– nur beschränkt abdingbar (Art. 17 Abs. 2 EWIV-VO)

– Aufnahme neuer Mitglieder nur einstimmig (Art. 22 Abs. 1, 26 Abs. 1 EWIV-VO)

– Bestellung der Geschäftsführer nur einstimmig (Art. 19 Abs.

3 EWIV-VO)

(11)

Europäische Wirtschaftliche Interessenvereinigung (EWIV)

- Rechte und Pflichten der Mitglieder -

• Rechte

– Auskunfts-/Informationsrecht (Art. 18 EWIV-VO)

– Gewinne sind solche der Mitglieder (Art.

21 Abs. 1 EWIV-VO)

• Pflichten

– aus Vertrag (arg. Art. 5 EWIV-VO) – Beitragsumfang (Art. 21 EWIV-VO)

Europäische Wirtschaftliche Interessenvereinigung (EWIV)

- Haftung -

• unbeschränkte und gesamtschuldnerische Haftung der Mitglieder (Art. 24 Abs. 1 Satz 1 EWIV-VO)

– Folgen nach einzelstaatlichem Recht (Art. 24 Abs. 1 Satz 2 EWIV-VO)

– keine primäre Haftung vor Beendigung der Abwicklung (Art. 24 Abs. 2 EWIV-VO; anders als § 128 HGB)

• Voraussetzung Zahlungsaufforderung

• und angemessene Frist

• Befreiungsmöglichkeit für Altverbindlichkeiten bei

Neueintritt (Art. 26 Abs. 2 UA 2 EWIV-VO; anders

als § 130 Abs. 1 HGB)

(12)

Europäische Aktiengesell- schaft (Societas Europaea/SE)

• Ursprünglicher Vorschlag über das Statut für Europäische Aktiengesellschaften

vom 30. Juni 1970 (Dok KOM [70] 150 endg. = ABl. EG Nr C 124 v. 10.10.1970, S. 1 ff.)

• Geänderter Verordnungsvorschlag

vom 30. April 1975 (Dok KOM [75] 150 endg.)

• Zweiter geänderter Vorschlag für eine Verordnung über das Statut der Europäischen Aktiengesellschaft

vom 25. August 1989 (ABl. EG Nr. C 263 v. 16.10.1989, S. 41 ff., Dok KOM [89] 268 endg.)

• Dritter geänderter Vorschlag für eine Verordnung über das Statut der Europäischen Aktiengesellschaft

vom 16. Mai 1991 (ABl. EG Nr. C 176 v. 8.7.1991, S. 1 ff., Dok KOM [91] endg.)

Europäische Aktiengesellschaft (SE)

- Überblick -

• Grundlagen

• Gründung

• Organisationsverfassung

– Hauptversammlung – Verwaltungsorgan

• Dualistisches System

• Monistisches System

• Mitgliedschaft

• Finanzverfassung (und Außenverhältnis)

• Satzungs- und Strukturänderungen

• Auflösung/Beendigung

(13)

Europäische Aktiengesellschaft (SE)

- Auslegung -

SE-VO/-RL SE-AG/SE-BG SE-AG

(= EG-Recht) (deutsches Recht/ (deutsches Recht/rein national) durch EG-Richtlinien einschl. SE-RL angeglichen)

bei Zweifeln über die Auslegung der SE-VO EG-Richtlinie

Vorlage nach Art. 234 EG

EuGH letztinstanzlich

Auslegung durch nationale Gerichte

Europäische Aktiengesellschaft (SE)

- Rechtsquellenhierarchie -

• Bestimmungen der

Verordnung

selbst (Art. 9 Abs. 1 a) SE-VO)

• Regelungen der Satzung, soweit die Verordnung es ausdrücklich zulässt (Art. 9 Abs. 1 b) SE-VO)

• Rechtsvorschriften der Mitgliedstaaten, soweit die Verordnung Bereiche nicht oder nur teilweise geregelt hat

• solche betreffend speziell die SE,

• solche betreffend eine nach dem Recht des Sitzstaats der SE gegründete (sonstige) Aktiengesellschaft

• Bestimmungen der Satzung, wenn sie auch bei einer nach dem Recht des Sitzstaats der SE gegründeten

Aktiengesellschaft gelten würden (Art. 9 Abs. 1 c) SE-VO)

(14)

Europäische Aktiengesellschaft (SE)

- Gründung -

Primäre Gründungsformen:

• Verschmelzung (Art. 2 Abs. 1, 17-31 SE-VO)

• Gründung einer Holding-SE (Art. 2 Abs. 2, 32-34 SE-VO)

• Gründung einer Tochter-SE (Art. 2 Abs. 3, 35-36 SE-VO)

• formwechselnde Umwandlung (Art. 2 Abs. 4, 37 SE-VO) Gemeinsamkeiten:

• Erfordernis mindestens zweijähriger

„Grenzüberschreitung“

• keine Gründung durch natürliche Personen

Europäische Genossenschaft (SCE)

- Überblick -

• Grundlagen

• Gründung

• Organisationsverfassung

– Hauptversammlung – Verwaltungsorgan

• Dualistisches System

• Monistisches System

• Mitgliedschaft

• Finanzverfassung (und Außenverhältnis)

(15)

Europäische Genossenschaft (SCE)

- Begriff und Hauptzweck -

• Begriff: Gesellschaft, deren Grundkapital in Geschäftsanteile zerlegt ist

• Hauptzweck: Deckung des Bedarfs ihrer Mitglieder und/oder Förderung deren wirtschaftlicher und/oder sozialer Tätigkeit (Art. 1 Abs. 2 und 3 SCE-VO)

– weiter als bisheriges deutsches Recht auch soziale Zwecke

– Möglichkeit der Beteiligung Dritter als

Kapitaleinlegergenossen (Art. 1 Abs. 4 SCE-VO i.V.m. § 4 SCEAG)

Europäische Genossenschaft (SCE)

- Gründung -

• Gründungsformen grundsätzlich wie bei der SE (Art.

2 Abs. 1 SCE-VO i.V.m. §§ 5 ff. SCEAG)

• daneben: Gründung durch fünf natürliche Personen, wenn sich deren Wohnsitz in mindestens zwei oder mehr Mitgliedstaaten befindet

• für Verschmelzungs- und Umwandlungs-SCE nur

einzelstaatliche Genossenschaften als Gründer

(16)

Europäische Genossenschaft (SCE)

- Organisationsverfassung -

• Generalversammlung (Art. 36a SCE-VO) – Zuständigkeit: Art. 52 SCE-VO

– Möglichkeit der Einführung von Sektor- oder Sektionsversammlungen (nicht erst ab 500 Mitgliedern) bei (Art. 63 SCE-VO; § 31 SCEAG)

• unterschiedlichen Tätigkeiten

• Tätigkeit in mehreren Gebietseinheiten – Teilnahme- und Rederecht: Art. 58, 59 SCE-VO

• Verwaltung

– Wahl zwischen dualistischem und monistischem System (Art. 36b, 37 ff., 42 ff. SCE-VO; §§ 12 ff. SCEAG)

• Zulässigkeit einer Satzungsklausel, Mitglieder des Leitungsorgans von der Generalversammlung wählen zu lassen (§ 12 SCEAG)

• im Außenverhältnis Unbeschränkbarkeit der Vertretungsmacht, bei Bestellung mehrerer im Zweifel als Gesamtvertretung (Art.- 47 Abs. 2 UA 1, Abs. 1 SCE-VO) – Arbeitnehmervertretung

• nach SCE-RL, die in Deutschland durch das SCEBG umgesetzt wurde

• entspricht SE-RL/SEBG

Europäische Genossenschaft (SCE)

- Finanzverfassung -

• Mindestkapital von € 30.000 (Art. 3 Abs. 2 SCE-VO)

– automatisch veränderbar, ohne dass dies eine Satzungsänderung darstellte (Art. 1 UA 2, Art. 2 Abs. 5 UA 1 und 2 SCE-VO)

– eigenständige Regelungen zu Kapitalaufbringung und –erhaltung, weil anders als bei der SE nicht auf europäisch koordiniertes nationales Recht verwiesen werden kann

– Zerlegung in Anteile (Art. 1 Abs. 2 SCE-VO; keine Unterscheidung in Geschäftsanteil und Geschäftsguthaben)

– zulässig auch: Ausgabe von Schuldverschreibungen und anderen Wertpapieren, die keine Geschäftsanteile sind (Art. 64 SCE-VO)

• Haftung

– der Mitglieder bis zur Höhe der eingezahlten Geschäftsanteile (Art. 1 Abs. 2 UA 3 SCE-VO;

• Pflicht zur Offenlegung durch Firmierung „mbH“

• Möglichkeit der Anordnung einer Nachschusspflicht

– Zahlungsunfähigkeit und Insolvenz nach nationalem Recht (Art. 72 SCE- VO)

(17)

Kapitalgesellschaften

- EG-Richtlinien im Gesellschaftsrecht (I) -

• Erste (Publizitäts-)Richtlinie (1968): AG/KGaA/GmbH

• Zweite (Kapitalschutz-)Richtlinie (1976): AG

• Dritte (Verschmelzungs-)Richtlinie (1978): AG

• Vierte (Bilanz-)Richtlinie (1978): AG/KGaA/GmbH

• Fünfte (Struktur-)Richtlinie (Vorschläge 1983/1990/1991): AG

• Aktionärsrechte-Richtlinie (2007 [bis 2009]): börsennotierte AG

• Sechste (Spaltungs-)Richtlinie (1982): AG

• Siebte (Konzernbilanz-)Richtlinie (1983): AG/KGaA/GmbH (mit Wirkung ab Geschäftsjahr 2005 für börsennotierte Gesellschaften überlagert durch Verordnung betreffend die Anwendung internationaler Rechnungslegungsstandards [2002])

Kapitalgesellschaften

- EG-Richtlinien im Gesellschaftsrecht (II) -

• Achte (Prüferbefähigungs-)Richtlinie (1984): AG/KGaA/GmbH

• Neunte (Konzern-)Richtlinie (Vorentwurf 1984): AG

• Zehnte (grenzüberschreitende Fusions-)Richtlinie (2005): AG

• Elfte (Zweigniederlassungs-)Richtlinie (1989):

AG/KGaA/GmbH

• Zwölfte (Einpersonen-GmbH-)Richtlinie (1989): GmbH

• (Dreizehnte?) (Übernahme-)Richtlinie (2004): AG/KGaA

• Vierzehnte (Sitzverlegungs-)Richtlinie (Vorentwurf 1998):

AG/KGaA/GmbH/OHG/KG

• Fünfzehnte (?) (Liquidations-)Richtlinie (Entwurf 1987): AG/KGaA

(18)

Kapitalgesellschaften

- EG-Richtlinien zum Kapitalmarktrecht (I) -

• Börsenrechtsrichtlinie (2001)

– früher: Börsenzulassungsrichtlinie (1979) – Börsenzulassungsprospektrichtlinie (1980) – Zwischenberichtsrichtlinie (1982) – Beteiligungstransparenzrichtlinie (1988)

• Wertpapierdienstleistungsrichtlinie (1993)

• (Allgemeine) Prospektrichtlinie (2003)

– früher: Börsenrechtslinie (2001; Regelungen hinsichtlich des Börsenzulassungsprospekts wieder ausgegliedert)

– Emissionsprospektrichtlinie (1989; für nicht börsengehandelte Papiere)

• Marktmissbrauchsrichtlinie (2003) – Marktmanipulation (allgemein)

– Insiderhandel einschließlich Ad-hoc-Publizität (früher: Insiderrichtlinie [1989])

Kapitalgesellschaften

- EG-Richtlinien zum Kapitalmarktrecht (II) -

Heute zum Teil auch zum Kapitalmarktrecht gezählt:

• Siebte (Konzernbilanz-)Richtlinie (1983): AG/KGaA/GmbH (mit Wirkung ab Geschäftsjahr 2005 für börsennotierte Gesellschaften überlagert durch Verordnung betreffend die Anwendung internationaler Rechnungslegungsstandards [2002])

• Dreizehnte (Übernahme-)Richtlinie (2004): AG/KGaA

(19)

Vereine

- Arten -

• nach Gegenstand

- wirtschaftliche Vereine (§ 22 BGB;

Sonderfall: AG, GmbH, Gen)

- nicht wirtschaftliche Vereine (§ 21 BGB;

"Idealvereine")

• - nach Eintragung – rechtsfähige Vereine

– nicht rechtsfähige Vereine (§ 54 BGB)

Unternehmerische Tätigkeit von Vereinen

- Grenzen der Zulässigkeit -

Zulässigkeit unternehmerischer Tätigkeit

• nach Umfang:

– wenn die wirtschaftliche Tätigkeit nicht den Hauptzweck darstellt ("Nebenzweckprivileg") – und sie im Dienst des Idealzwecks steht

• nach Art:

– Vereine mit Binnenmarkt – genossenschaftliche Vereine

• ansonsten nur kraft Verleihung (§ 22 BGB)

(20)

Verein

- Gründung -

• Beschluss bzw. Entschluss der künftigen Mitglieder, einen Verein zu gründen (beim einzutragenden Verein durch mindestens sieben Mitglieder; § 56 BGB)

• Feststellung der Satzung und Bestellung des ersten Vorstands

• Anmeldung zum Vereinsregister

• bei rechtsfähigen Vereinen Erlangung der Rechtsfähigkeit durch

– Eintragung (§ 21 BGB) – Verleihung (§ 22 BGB)

Verein

- Organisation -

Mitgliederversammlung

§ 27 Abs. 1 BGB

[durch Satzung: Beirat/

Delegiertenversammlung etc.]

Vorstand

(21)

Vorstand

- Pflichten -

• Vertretung (§ 26 Abs. 1 Satz 1 und 2, § 40 Satz 1 BGB)

– grundsätzlich unbeschränkte Vertretungsmacht – aber: Beschränkung der Vertretungsmacht im

Außenverhältnis durch Satzung möglich (§ 26 Abs. 1 Satz 2 BGB)!

– Passivvertretung (§ 26 Abs. 2 Satz 2, § 40 Satz 1 BGB)

• Geschäftsführung (keine umfassende gesetzliche Regelung)

– Binnenorganisation (§§ 28, 32, 34 BGB)

– Weisungsrecht der Mitgliederversammlung (§§ 27 Abs. 3, 665 BGB)

Vorstand

- Bestellung -

• durch Mitgliederversammlung (§ 27 Abs. 1 BGB)

• Möglichkeit der Bestellung "besonderer Vertreter" (§ 30 BGB)

• Bestellung fehlender Vorstandsmitglieder in dringenden Fällen durch das Amtsgericht ("Notvorstand"; § 29 BGB)

• daneben Anstellung: Einzelheiten im

Kapitalgesellschaftsrecht

(22)

Mitgliederversammlung

- Zuständigkeit nach dem Gesetz -

• Bestellung/Abberufung des Vorstands (§ 27 Abs. 1 und 2 BGB)

• Grundlagen des Vereins (Satzung und Zweck; § 33 BGB)

• Auflösung (§ 41 BGB)

• teilweise abdingbar (§ 40 BGB), nur unter Beachtung von § 138 BGB

Mitgliederversammlung

- Stimmrecht -

• Stimmabgabe ist Willenserklärung

• Stimmrechtsausschluss (§ 34 BGB)

• Vertretung bei Stimmabgabe nach §§ 164 ff. BGB (nicht § 38 Satz 2 BGB)

• Treuepflicht und Gleichbehandlung bei Stimmabgabe

• Mehrheitsberechnung

– Grundsatz: einfache Mehrheit der abgegebenen Stimmen (§ 32 Abs. 1 Satz 3 BGB)

– Sonderregelungen (§§ 33 Abs. 1 Satz 1, 35 BGB)

(23)

Mitgliedschaft

- Verlust (I) -

• Austritt ("freiwilliges Ausscheiden"; § 39 Abs. 1 BGB)

– "Grundrecht" (Art. 9 Abs. 1 GG)

– satzungsmäßig teilweise dispositiv (§ 39 Abs. 2 BGB); daher immer bei wichtigem Grund

– weitergehendes Austrittsrecht aus Art. 9 Abs. 3 GG bei Parteien und Gewerkschaften

• Tod (§ 38 BGB; abdingbar: § 40 Satz 1 BGB)

Mitgliedschaft

- Verlust (II) -

• Ausschluss ("unfreiwilliges Ausscheiden")

– nicht gesetzlich geregelt

– Voraussetzung: wichtiger Grund in der Person des Mitglieds

– Konkretisierung in der Satzung möglich

• keine Übertragung der Mitgliedschaft (§ 38

BGB; aber abdingbar: § 40 Satz 1 BGB)

(24)

Mitgliedschaft

- Rechte -

• allgemein

– Gleichbehandlung – Treue/Rücksichtnahme – Schutz als absolutes Recht (str.)

• Recht auf Teilhabe (= Benutzung der Vereinseinrich- tungen)

• Mitwirkungsrechte

– Teilnahmerecht in Mitgliederversammlung – Rede-/Stimmrecht

• Informationsrechte

Mitgliedschaft

- Pflichten -

• Beitragszahlung

• sonstige satzungsmäßige Pflichten

• Treuepflicht

(25)

Mitgliedschaft

- Vereinsstrafe -

= Sanktion für vereinsschädigendes Verhalten

• Problem: Grenzen der Überprüfbarkeit – heute: vor allem Verfahrenskontrolle

(weitergehend aber bei Großvereinen und solchen mit Monopolstellung)

– durch: Klage nach §§ 253 ff. ZPO (außer wenn echte Schiedsabrede vorliegt; dann § 1059 ZPO)

Haftung des Vereins

• für die durch seine Vertreter begründeten rechtsgeschäftlichen Schulden

– Pflichtverletzungen seiner Organe (§ 31 BGB)

– Pflichtverletzungen seiner Erfüllungsgehilfen (§ 278 BGB)

• nicht unmittelbar für deliktische Verbindlichkeiten, da der Verein selbst keine unerlaubten Handlungen begehen kann

– daher § 31 BGB: Haftung für unerlaubte Handlungen, die ein Organ des Vereins „in Ausführung der ihm zustehenden Verrichtungen“ begeht

• Formalorgane i.S.v. §§ 27, 30 BGB

• aber auch für nicht als Organe bestellte, faktisch aber so handelnde Personen

– für Tätigkeiten von Verrichtungsgehilfen (§ 831 BGB)

(26)

Verlust der Rechtsfähigkeit

• Verzicht (nur theoretisch)

• Entziehung

– durch das Registergericht bei

• Sinken der Mitgliederzahl unter drei (§ 73 BGB)

• Mängeln der ursprünglichen Eintragung oder nachträglichem Entfallen ihrer Voraussetzungen (insbesondere: unzulässige wirtschaftliche Tätigkeit bei Idealvereinen) (§ 395 FamFG) – durch die Verwaltungsbehörde bei Verein mit verliehener

Rechtsfähigkeit und Verfolgung anderer als der satzungs- mäßigen Zwecke (§ 44 BGB)

– durch die Verbotsbehörde nach § 3 VereinsG (früher auch Möglichkeit einer Entziehung der Rechtsfähigkeit nach § 43 Abs. 1 BGB a.F. bei Gemeinwohlgefährdung des Vereins)

Zwingender Inhalt der Satzung

(§ 57 Abs. 1 BGB)

• Zweck

– im Grundsatz frei wählbar (Art. 9 Abs. 1 GG) – Grenzen: wirtschaftliche Tätigkeit

– Steuerrecht mit Blick auf Förderungswürdigkeit

• Name (§ 57 Abs. 2 BGB)

• Sitz

• Eintragungsabsicht (nach Eintragung Zusatz

"e.V."; § 65 BGB)

(27)

Fakultativer Inhalt der Satzung

(§ 58 BGB)

• Ein- und Austritt von Mitgliedern (§ 58 Nr. 1 BGB)

• Beiträge (§ 58 Nr. 2 BGB)

• Bildung des Vorstands (§ 58 Nr. 3 BGB)

• Mitgliederversammlung (§ 58 Nr. 4 BGB)

• Grenzen der Satzungsautonomie

– keine Anwendung des AGB-Rechts (§ 310 Abs. 4 BGB) – stattdessen §§ 134, 138 BGB

– Grundentscheidungen des Vereins gehören in die Satzung ("Wesentlichkeitstheorie")

Nichtrechtsfähiger Verein

(§ 54 BGB) besser: nicht eingetragener Verein

• historischer Grund der Sonderregelung:

gegen die sozialistischen Parteien und gegen die Gewerkschaften

• heute überholt; daher:

– keine Anwendung der inadäquaten §§ 705 ff. BGB – stattdessen Recht des eingetragenen Vereins (§§ 25

ff. BGB), sofern es nicht gerade die Eintragung

voraussetzt

(28)

Stiftung

- Arten -

• selbständige (§§ 80 ff. BGB) – juristische Personen

– verselbständigte Vermögensmasse – keine Mitglieder (keine „Körperschaft“)

• unselbständige

– Erfassung durch das Auftragsrecht („Treuhand“)

Stiftung

- Gründung -

• Voraussetzungen (§ 80 Abs. 1 BGB) – Stiftungsgeschäft (§ 81 BGB)

– Anerkennung durch die zuständige (Landes-) Behörde (§ 80 Abs. 2 BGB)

– Anerkennungsanspruch (§ 80 Abs. 2 BGB)

• wenn dauernde und nachhaltige Erfüllung des Stiftungszwecks gesichert erscheint

• Gemeinwohl durch Stiftungszweck nicht gefährdet ist

(29)

Stiftung

- Stiftungsgeschäft unter Lebenden -

• Schriftform (§ 81 Abs. 1 Satz 1 BGB)

• Inhalt (§ 81 Abs. 1 Satz 2 BGB)

• Satzung der Stiftung (§ 83 Abs. 1 Satz 3 BGB)

• Widerrufsmöglichkeit für den (noch lebenden) Stifter bis zur Anerkennung der Stiftung (§ 81 Abs. 2 BGB)

Stiftung

- Stiftungsgeschäft von Todes wegen -

• durch Verfügung von Todes wegen nach den dafür maßgeblichen Bestimmungen

• Ergänzungsmöglichkeit bei Unvollständigkeit der Satzung der Stiftung nach § 83 Satz 2 bis 4 BGB

• Rückwirkung der Anerkennung einer

Stiftung nach dem Tod des Stifters auf

Zeitpunkt vor dessen Tod (§ 84 BGB)

(30)

Stiftung

- Organisation -

• Vorstand

– im Grundsatz wie beim Verein (§ 86 Satz 1 BGB);

aber:

• keine Bestellung durch (nicht existierende) Mitgliederversammlung

• keine Widerrufsmöglichkeit der Bestellung (stattdessen Satzung und § 29 BGB)

– Besonderheiten, wenn Stiftung von einer Behörde

„geführt“ wird, sie also den Vorstand stellt (§ 86 Satz 1 Hs. 2, Satz 2 BGB)

Stiftung

- Finanzverfassung -

• indirekt durch Aufsichtsrecht

• keine Registrierung oder Publizität nach BGB, z.T. aber durch Landes- Stiftungsgesetze

(31)

Unterschiede zwischen

Aktiengesellschaft und GmbH

• Aktienrecht zwingend (§ 23 Abs. 5 AktG); GmbH- Recht dispositiv

• Aufsichtsrat nur bei Aktiengesellschaft

• Kapitalanforderungen im GmbH-Recht geringer – geringere absolute Summe des

Mindestnennkapitals

– geringere Reichweite der Ausschüttungssperre

• Aktien börsenzulassungsfähig; Übertragung von GmbH-Anteilen beurkundungspflichtig

Geeignete Rechtsformen

(32)

Einpersonengründung

• heute ausdrücklich für AG/GmbH zugelassen

• früher (auch heute noch zulässig)

„Strohmanngründung“ und anschließende Anteilsübertragung

• durch MoMiG aufgehobene Verschärfungen

– höherer Teil der Bareinlage sofort zu erbringen (§ 7 Abs. 2 Satz 3 GmbHG a.F.)

– Sicherheit für Rest (§ 36 Abs. 2 Satz 2 AktG a.F., § 7 Abs. 2 Satz 3 GmbHG a.F.)

– auch bei erst späterer Vereinigung der Anteile in einer Hand (§ 19 Abs. 4 GmbHG a.F.)

Einpersonengesellschaft

• Niederschrift über Verträge zwischen

Alleingesellschafter und der von ihm vertretenen Gesellschaft (Art. 5 Abs. 1 Zwölfte Richtlinie, § 35 Abs. 4 Satz 2 GmbHG)

• Meldepflicht bei Vereinigung aller Anteile in einer Hand (Art. 3 Zwölfte Richtlinie, § 42 AktG; bei GmbHG aus Gesellschafterliste nach § 40 GmbHG erkennbar)

(33)

Phasen der Gründung

Vorgründungsgesellschaft

(§§ 705 ff. BGB, §§ 105 ff. HGB)

keinautomatischer Übergang von Rechten und Verbindlichkeiten auf die Vorgesellschaft

Vorgesellschaft

(Recht der Kapitalgesellschaft analog)

automatischer Übergang von Rechten und Verbindlichkeiten auf eingetragene Kapitalgesellschaft/Ausgleich durch Unterbilanz-/Differenzhaftung

eingetragene Kapitalgesellschaft

Gründung mit Musterprotokoll (§ 2 Abs. 1a GmbHG) (I)

• nicht mehr als drei Gründer

• höchstens ein Geschäftsführer

• höchstens ein Geschäftsanteil je Gesell- schafter und keine Sacheinlagen

• kostenrechtliche Privilegierung (keine

Mindestgebühren) nach § 41d KostO

(34)

Gründung mit Musterprotokoll (§ 2 Abs. 1a GmbHG) (II)

• Festlegung von – Firma

– Sitz

– Stammkapital

– Nennbeträgen der Geschäftsanteile (bei Gründung durch mehrere)

– Unternehmensgegenstand (nicht nur aus einer Auswahlliste wie nach dem RegE:

Handel, Produktion oder Dienstleistungen)

Musterprotokoll

ist zugleich

• Gesellschaftsvertrag (Satzung) (§ 2 Abs.

1a Satz 5 GmbHG)

• Geschäftsführerbestellung

• Gesellschafterliste (§ 2 Abs. 1a Satz 4 GmbHG)

(35)

§ 23 Abs. 5 AktG

„Die Satzung kann von den Vor- schriften dieses Gesetzes nur ab- weichen, wenn es ausdrücklich zugelassen ist. Ergänzende Bestim- mungen der Satzung sind zulässig, es sein denn, daß dieses Gesetz eine abschließende Regelung enthält.“

Zwingender Inhalt der Satzung I

• Firma einschl. Rechtsformzusatz (Art. 2a Zweite Richtlinie, §§ 4, 23 Abs. 3 Nr. 1 AktG, Art. 11 Abs. 1 SE-VO, §§ 4, 3 Abs. 1 Nr. 1 GmbHG, §§ 17, 18 i.V.m. § 6 Abs. 1 HGB)

• (Register-)Sitz (Art. 3 a) Zweite Richtlinie, §§ 5, 23 Abs. 3 Nr. 1 AktG, §§ 4a, 3 Abs. 1 Nr. 1 GmbHG) (nicht Verwaltungssitz!)

• Unternehmensgegenstand (Art. 2b Zweite Richtlinie, § 23 Abs. 3 Nr. 2 AktG, § 3 Abs. 1 Nr. 2 GmbHG) (nur noch sehr allgemein!)

• Zahl und/oder Regelungen zur Bestellung der Vorstandsmit- glieder (bei AG; Art. 2 d) Zweite Richtlinie, § 23 Abs. 3 Nr. 6 AktG)

• Bestimmungen über Form der Veröffentlichungen der Gesell- schaft (§ 23 Abs. 4 AktG; für die GmbH nach § 12 Satz 2 GmbHG nur fakultativ)

(36)

Zwingender Inhalt der Satzung II

• Gesamtnennkapital (Art. 2c Zweite Richtlinie, § 23 Abs. 3 Nr. 3 AktG, § 3 Abs. 1 Nr. 3 GmbHG) und

– bei Stückaktien Zahl (Art. 3c Zweite Richtlinie, § 23 Abs. 3 Nr. 4 AktG)

– bei Nennbetragsaktien und GmbH-Geschäftsanteilen Nennbeträge (Art. 3b Zweite Richtlinie, § 23 Abs. 3 Nr. 4 AktG, § 3 Abs. 1 Nr. 4 GmbHG; jeweils mindestens ein Euro:

§ 8 Abs. 2 Satz 1 AktG, § 5 Abs. 1 GmbHG)

• besondere Gattungen und Umfang (Art. 3 e) Zweite Richtlinie,

§§ 11, 23 Abs. 3 Nr. 4 AktG

• Art der Übertragbarkeit der Aktien (Inhaber- oder Namens- aktien; Art. 3 f) Zweite Richtlinie, § 23 Abs. 3 Nr. 5 AktG)

Nicht-korporative Satzungsbestandteile

• Inhalt:

– Verhältnis der aktuellen Gesellschafter zueinander/deren Verhältnis zur Gesellschaft (Beispiel: Name des ersten Geschäftsleiters)

– nicht zwingend

• Wirkung:

– keine Bindung gegenüber Rechtsnachfolgern

– Änderung ohne Beachtung des Verfahrens für Satzungs- änderungen

– Auslegung nicht nach den für die Satzung entwickelten Grundsätzen

•

Parallele: Satzungsüberlagernde Nebenabreden

(37)

Nennbetrags- und Stückaktie

• Nennbetragsaktie

– Verhältnis des auf der Aktie angegebenen Nennbetrages zum aus dem Handelsregister ersichtlichen Grundkapital

– unterschiedlicher Beteiligungsumfang je Aktie möglich

• Stückaktie ("unechte nennwertlose Aktie")

– Verhältnis der Stückzahl von Aktien zur aus dem Handelsregister ersichtlichen Gesamtstückzahl von Aktien

– immer gleicher Beteiligungsumfang je Aktie

• Quotenaktie

– Angabe der Beteiligungsquote auf der Aktie – Änderung der Quote bei meisten Kapitalmaßnahmen

• echte nennwertlose Aktien

– kein je Aktie aufzubringender Mindestbetrag des Grundkapitals

Euro-Umstellung

- Systematik -

• Altgesellschaften bis 1998

– Beibehaltungsmöglichkeit mit alter Einteilung – seit 2002 Registersperre für Kapitaländerungen bei

unterlassener Anpassung

• Neugründungen 1999-2001

– Wahlrecht zwischen Euro und DM

– Einteilung in jedem Fall nach neuem Recht

– bei Wahl der DM Ausweis in aus Euro rückgerechneten

„krummen“ Beträgen

• Neugründungen seit 2002

– nur noch Euro

(38)

Rechtsanwaltsgesellschaften - Besonderheiten I -

• Zulassungszwang (§ 59c Abs. 1 BRAO)

– gesetzlich nur für GmbH – wohl auch für AG

• Firma

– Personenfirma (§ 59k Abs. 1 BRAO)

– Zusatz „Rechtsanwaltsgesellschaft“ (§ 59k Abs. 1 Satz 1 BRAO), ausschließlich für Rechtsanwalts- gesellschaften (§ 59k Abs. 2 BRAO)

Rechtsanwaltsgesellschaften - Besonderheiten II -

• Gesellschafter

– nur Mitglieder sozietätsfähiger Berufe (§ 59e Abs. 1 Satz 1 BRAO)

– aktive Tätigkeit in der Gesellschaft (§ 59e Abs. 1 Satz 2 BRAO)

– Mehrheit der Anteile wie der Stimmrechte bei Rechtsanwälten (§ 59e Abs. 3 Satz 1 BRAO)

– Verbot des Haltens von Anteilen für Rechnung Dritter und der Beteiligung Dritter am Gewinn der Gesellschaft (§ 59e Abs. 4 BRAO)

– Stimmrechtsvollmacht nur an Angehörige desselben Berufes oder Rechtsanwälte (§ 59e Abs. 5 BRAO)

(39)

Rechtsanwaltsgesellschaften - Besonderheiten III -

• Geschäftsführung

– Geschäftsführer mehrheitlich Rechtsanwälte (§ 59f Abs. 1 Satz 2 BRAO)

– Prokuristen und zum gesamten Geschäftsbetrieb bestellte Handlungsbevollmächtigte mehrheitlich Rechtsanwälte (§ 59f Abs. 3 BRAO)

– Ausschluss gesetzlicher oder vertraglicher Weisungsrechte (§ 59f Abs. 4 BRAO)

– Haftpflichtversicherungzwang für die Gesellschaft selbst (§ 59j BRAO)

Aktiengesellschaft

- Organisation -

Hauptversammlung

§ 119 AktG

Aufsichtsrat

(ggfls. Arbeitnehmerverteter)

§ 84 AktG

Vorstand

(ggfls. Arbeitsdirektor)

(40)

GmbH

- Organisation -

Gesellschafterversammlung

§ 46 Nr. 5 GmbHG

[evtl. Aufsichtsrat nach Mitbestimmungs- recht, sonst fakultativ]

§ 84 AktG

Geschäftsführer

MoMiG zu

Bestellungsverboten (I)

• Erweiterung der Inhabilitätsgründe bei der Bestellung (nochmals erweitert durch Rechts- ausschuss; § 6 Abs. 2 GmbHG, § 76 Abs. 3 AktG)

• aber: bislang nicht auf Stellung als Geschäfts- führer bezogen (anders CDDA)

• auch in Bezug auf „Zweigniederlassungen“ (§

13 Abs. 3 Satz 2 HGB; für die Strafbarkeit § 399 Abs. 1 Nr. 6 AktG, § 82 Abs. 1 Nr. 5 GmbHG n.F.)

(41)

MoMiG zu

Bestellungsverboten (II)

• unverändert: nur Straftaten, jetzt sogar nur Vorsatz; andererseits aber auch Verurteilun- gen wegen vergleichbarer Taten im Ausland

• Neu durch Rechtsausschuss: Gesellschafter- haftung für „Überlassung der Geschäfte“ an inhabilen Geschäftsführer (§ 6 Abs. 5

GmbHG)

Geschäftsleiter

- Bestellung -

= korporativer Akt

– begründet Organstellung – kein Vergütungsanspruch

• durch Gesellschafterversammlung bzw.

Aufsichtsrat

• eintragungspflichtige Tatsache

• Abberufbarkeit (frei: GmbH; "wichtiger

Grund": AG)

(42)

Zustellprobleme bei Vertreterlosigkeit (I)

• Ersatzvertretung bei „Führungslosigkeit“

durch Gesellschafter bzw. (bei der

Aktiengesellschaft) durch Aufsichtsrat (§ 78 Abs. 1 Satz 2 AktG, § 35 Abs. 1 Satz 2

GmbHG)

– Einzelvertretung (ausdrücklich § 78 Abs. 2 Satz 2 AktG für den Aufsichtsrat)

– Kenntnis der Gesellschafter bzw. der Aufsichts- ratsmitglieder von Führungslosigkeit nicht erforderlich

Zustellprobleme bei Vertreterlosigkeit (II)

• Pflicht zur Eintragung der inländischen Ge- schäftsanschrift in das Handelsregister (§ 39 Abs. 1 Satz 1 AktG, § 10 Abs. 1 GmbHG)

– Angabe bei Anmeldung (§37 Abs. 3 AktG, §8 Abs. 4 GmbHG, §§29, 106 HGB)

– Abgabe von Willenserklärungen oder Bewirkung von Zustellungen gegenüber Vertreter der Gesellschaft unter dieser Anschrift (§ 78 Abs. 2 Satz 3 AktG, § 35 Abs. 2 Satz 3 GmbHG)

– Anmeldung bei bestehenden Gesellschaften bis spätestens zum 31. Oktober 2009 (§ 18 EGAktG, § 3 Abs. 1 EGGmbHG)

(43)

Zustellprobleme bei Vertreterlosigkeit (III)

• Vertreter für Willenserklärungen oder Bewir- kung von Zustellungen („weitere Empfangs- person“) kann ins Handelsregister eingetra- gen werden (§ 10 Abs. 2 Satz 2 GmbHG, § 39 Abs. 1 Satz 2 AktG, § 13e Abs. 2 Satz 4, Abs.

3a HGB)

• Erleichterung der öffentlichen Zustellung (§

132 BGB) bei fehlender bekannter inländischer Anschrift (einschließlich des neuen Zustell- vertreters) (§ 15a HGB, § 185 Nr. 2 ZPO, § 10 Abs. 1 Nr. 2 VwZG)

Geschäftsleiter

- Anstellung -

= konkretisierendes Grundverhältnis – entgeltlicher Vertrag

– Grundlage des Vergütungsanspruchs

• durch Bestellungsorgan (in GmbH dispositiv)

• Kündigung nach §§ 622, 626 BGB

(44)

(45)

(46)

Pflichten des Geschäftsleiters

- gegenüber der Gesellschaft -

aus der Organstellung (I)

• Hauptpflichten

– Pflicht zur Geschäftsführung (§ 76 AktG, § 37 GmbHG)

– Pflicht, für die Einhaltung gesetzlicher Bestimmung zu sorgen und auf deren Beachtung hinzuwirken („Compliance“)

– Pflicht zur Vertretung (soweit berechtigt) (§ 78 Abs. 1 AktG, §§ 35, 37 GmbHG)

• Treuepflichten

• Kontrollpflichten

– Buchführungspflicht (§ 91 Abs. 1 AktG, § 41 Abs. 1 GmbHG) – Pflicht zur Aufstellung des Jahresabschlusses (§ 264 Abs. 1 HGB)

– bei Inlandsemittenten darüber hinaus Halbjahresfinanzbericht (§ 37w WpHG) und Zwischenmitteilung (§ 37x WpHG) bzw. Quartalsfinanzbericht (§ 37x Abs. 3 WpHG) – Einrichtung eines Überwachungssystems (nur § 91 Abs. 2 AktG)

Pflichten des Geschäftsleiters

- gegenüber der Gesellschaft -

aus der Organstellung (II)

• Berichtspflichten

– Vorlage von Jahresabschluss und Lagebericht (§ 175 Abs. 1 AktG, § 42a Abs. 1 GmbHG) – Auskunftspflicht und Verpflichtung zur Einsichtsgewährung (§ 131 Abs. 1 AktG, § 51a GmbHG) – gegenüber Aufsichtsrat (§ 90 AktG)

– gegenüber Kapitalmarkt (§ 161 AktG, §§ 15, 15a WpHG, §§ 37w, 37x WpHG)

• Pflichten im Interesse der Kapitalerhaltung

– keine unzulässige Rückzahlung von Grund- oder Stammkapital (§ 93 Abs. 1 Nrn. 1, 2, 5 AktG; weniger streng

§§ 30, 43 Abs. 3 GmbHG)

– kein unzulässiger Erwerb eigener Anteile (§ 93 Abs. 3 Nr. 3 AktG, §§ 33, 43 Abs. 3 GmbHG)

• Pflichten im Interesse der Risikobegrenzung

– Verlustanzeige (Art. 17 Zweite Richtlinie, § 92 Abs. 1 AktG, § 49 Abs. 3 GmbHG)

– rechtzeitige und richtige Stellung des Insolvenzantrags (§ 15a InsO [früher § 92 Abs. 2 AktG, § 64 Abs. 1 GmbHG])

– Zahlungsverbote (§ 92 Abs. 2 [früher Abs. 3] AktG, § 64 [früher Abs. 2] GmbHG)

(47)

§ 76 Abs. 1 AktG

„Der Vorstand hat unter eigener Verantwortung die Gesellschaft zu leiten.“

Pflichten des Geschäftsleiters

- gegenüber der Gesellschaft -

aus dem Anstellungsvertrag – Allgemeines

– Wettbewerbsverbot

– Enthaftung

(48)

§ 131 Abs. 1 Satz 1 AktG

„Jedem Aktionär ist auf Verlangen in der Hauptversammlung

Auskunft über Angelegenheiten der Gesellschaft zu geben, soweit sie zur sachgemäßen Beurteilung des Gegenstands der

Tagesordnung erforderlich ist.“

§ 15 Abs. 1 Satz 1 WpHG a.F.

„Der Emittent von Wertpapieren, die zum Handel an einer inländischen Börse zugelassen sind, muß

unverzüglich eine neue Tatsache gemäß § 15 Abs. 3 Satz 1 veröffentlichen, die in seinem Tätigkeitsbe- reich eingetreten und nicht öffentlich bekannt ist, wenn sie wegen der Auswirkungen auf die Vermögens- oder Finanzlage oder auf den allgemeinen Geschäftsverlauf des Emittenten geeignet ist, den Börsenpreis der zugelassenen Wertpapiere erheblich zu beeinflussen [...].“

(49)

§ 15 Abs. 1 WpHG

(i.d.F. des AnSVG vom 28.10.2004)

„Der Emittent von Finanzinstrumenten [das sind nach § 2 Abs. 2b i.V.m. Abs. 2 WpHG in erster Linie

"Wertpapiere"], die zum Handel an einem

inländischen organisierten Markt zugelassen sind oder für die er eine solche Zulassung beantragt hat, muss Insiderinformationen, die ihn unmittelbar betreffen, unverzüglich veröffentlichen. Eine Insiderinformation betrifft den Emittenten insbe- sondere dann unmittelbar, wenn sie sich auf Umstände bezieht, die in seinem Tätigkeitsbereich eingetreten sind. [...].“

§ 13 Abs. 1 WpHG

(i.d.F. des AnSVG vom 28.10.2004)

„Eine Insiderinformation ist eine konkrete Information über nicht öffentlich bekannte Umstände, die sich auf einen oder mehrere Emittenten von Insiderpapieren oder auf die

Insiderpapiere selbst beziehen und die geeignet sind, im Falle ihres öffentlichen Bekanntwerdens den Börsen- oder Marktpreis der Insiderpapiere erheblich zu beeinflussen. Eine solche Eignung ist gegeben, wenn ein verständiger Anleger die Information bei seiner Anlageentscheidung berücksichtigen würde. Als Umstände im Sinne des Satzes 1 gelten auch solche, bei denen mit hinreichender Wahrscheinlichkeit davon

ausgegangen werden kann, dass sie in Zukunft eintreten werden [...]“.

(50)

Pflichten des Geschäftsleiters

- gegenüber Geschäftspartnern und Allgemeinheit -

• Pflicht zur Aufklärung (culpa in contrahendo;

§§ 280 Abs. 1, 311 Abs. 2 BGB)

• Pflicht zur Beachtung einzelner Verbotsgesetze (§ 823 Abs. 2 BGB)

• Pflicht zum Respekt vor absoluten

Rechtsgütern Dritter (§ 823 Abs. 1 BGB, § 1 ProdHG)

§ 33 WpÜG

(Handlungen des Vorstands der Zielgesellschaft)

„(1) ¹Nach Veröffentlichung der Entscheidung zur Abgabe eines Angebots bis zur Veröffentlichung des Ergebnisses nach § 23 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 darf der Vorstand der Zielgesellschaft keine Handlungen vornehmen, durch die der Erfolg des Angebots verhindert werden könnte. ²Dies gilt nicht

- [Alt. 1] für Handlungen, die auch ein ordentlicher und gewissenhafter Geschäftsleiter einer Gesellschaft, die nicht von einem Übernahmeangebot betroffen ist, vorgenommen hätte,

- [Alt. 2] für die Suche nach einem konkurrierenden Angebot - [Alt. 3] sowie für Handlungen, denen der Aufsichtsrat der Zielgesellschaft zugestimmt hat.

(2) [...]

(3) [...]“

(51)

§ 33 WpÜG

(Handlungen des Vorstands der Zielgesellschaft)

„(1) [...]

(2) ¹Ermächtigt die Hauptversammlung den Vor-stand vor dem in Absatz 1 Satz 1 genannten Zeitraum zur Vornahme von Handlungen, die in die Zuständigkeit der Hauptversammlung fallen, um den Erfolg von Übernahme-angeboten zu verhindern, sind diese Handlungen in der Ermächtigung der Art nach zu bestimmen. ²Die Ermächtigung kann für höchstens 18 Monate erteilt werden. [...]

(3) Dem Bieter und mit ihm gemeinsam handelnden Personen ist es verboten, Vorstands- oder Aufsichtsratsmitgliedern der

Zielgesellschaft im Zusammenhang mit dem Angebot

ungerechtfertigte Geldleistungen oder andere ungerechtfertigte geldwerte Vorteile zu gewähren oder in Aussicht zu stellen.“

Haftung des Geschäftsleiters

- gegenüber der Gesellschaft (§ 93 Abs. 2 AktG, § 43 Abs. 2 GmbHG) -

• § 93 Abs. 2 AktG, § 43 Abs. 2 GmbHG – Verstöße gegen die beschriebenen

Organpflichten und die Pflichten aus dem Anstellungsvertrag

– Verstöße gegen die Ausschüttungsregeln

– Enthaftung

(52)

Haftung des Geschäftsleiters

- gegenüber der Gesellschaft (§ 92 Abs. 2 AktG, § 64 GmbHG) -

• § 92 Abs. 2 (früher Abs. 3) AktG, § 64 (früher Abs. 2) GmbHG

– Zahlungsverbot nach Insolvenzreife – Zahlungsverbot für Zahlungen an

Gesellschafter, die Zahlungsunfähigkeit herbeiführen müssen

• §§ 823 Abs. 1, 823 Abs. 2, 826 BGB

„Solvenztest“ des § 64 (Abs. 2) Satz 3 GmbHG n.F.:

(= § 92 Abs. 2 [früherer Abs. 3] Satz 3 AktG)

„Die gleiche Verpflichtung trifft die Ge- schäftsführer für Zahlungen an Gesell- schafter, soweit diese zur Zahlungs- unfähigkeit der Gesellschaft führen mussten, es sei denn, dies war auch bei Beachtung der in Satz 2 bezeichneten Sorgfalt nicht erkennbar.“

(53)

Dogmatischer Ansatz:

Ersetzung des präventiven Gläubiger- schutzes …

… durch retroaktiven

(nachgelagerten) Gläubigerschutz (= von „rules“ zu

„standards“)

und:

weg von der Gesellschafter-

haftung … … hin zur Geschäfts- leiterhaftung

(rechtsvergleichend fehlendes Element:

Haftung des faktischen

Geschäftsführers)

(54)

„Solvenztest“ des § 64 (Abs.

2) Satz 3 GmbHG n.F. (I)

• jede Zahlung an Gesellschafter beinhaltet die (konkludente) Erklärung, dass die konkrete Zahlung nicht zur Zahlungsunfähigkeit der Gesellschaft führt

– nicht erst: Zahlungen nach Eintritt der Insolvenzreife (diese bleiben nach wie vor von § 64 (Abs. 2) Satz 1 GmbHG erfasst!)

– Zahlung „musste“ zur Zahlungsunfähigkeit führen (=

überwiegende Wahrscheinlichkeit aus Ex-ante-Per- spektive)

• „Gesellschafter“ wie bei § 39 Abs. 1 Nr. 5 InsO

„Solvenztest“ des § 64 (Abs.

2) Satz 3 GmbHG n.F. (II)

• Voraussetzung daher: Solvenzprognose als Fortbestehensprognose

– weg vom „statischen“ (man belässt, was man eingelegt hat), und hin zum „situativen Ansatz“ (man belässt, was die Gesellschaft braucht)

– Zahlungsunfähigkeitsprognose (IDW-Empfehlungen) – zeitlicher Horizont: unbegrenzt (Begr RegE); zu Recht abw.

Hirte, DJT-Referat; Knof, DStR 2007, 1536, 1582

• unklar: Darlegungs- und Beweislast für Kausalität

– wohl: Pflicht des Geschäftsleiters, Nachweis zu erbringen, dass Zahlung nicht zur Zahlungsunfähigkeit geführt hat

(55)

Haftung des Geschäftsleiters

- Geltendmachung -

• Aktiengesellschaft

– Aufsichtsrat (§ 112 AktG) (grundsätzlich kein Ermessen)

– Pflicht zur Geltendmachung nach Hauptversammlungsbeschluss (§

147 Abs. 1 Satz 1 AktG), u.U. durch besondere Vertreter (§ 147 Abs.

2 AktG)

– einzelne Aktionäre im eigenen Namen nach Klagezulassung (§§

148 ff. AktG)

• GmbH

– Beschluss der Gesellschafterversammlung (§ 46 Nr. 8 GmbHG) – Vertretung durch andere Geschäftsführer oder besondere Vertreter – einzelne Gesellschafter durch actio pro societate

• Leistung an die Gesellschaft

Haftung des Geschäftsleiters

- gegenüber Geschäftspartnern und Allgemeinheit -

• Rechtsschein

• culpa in contrahendo

• § 823 Abs. 2 BGB

– § 15a InsO (früher § 92 Abs. 2 AktG, § 64 Abs. 1 GmbHG) (Insolvenzantragspflicht)

– § 263 StGB/§ 826 BGB – Keine Schutzgesetze

• § 823 Abs. 1 BGB

• öffentliches und Strafrecht

(56)

Quotenschaden

(57)

BGHZ 109, 297

GF

V --- Z-GmbH --- D

§§ 433, 449, 185, 398 BGB

§§ 433, 399 BGB

§ 823 I BGB

Mitbestimmter Aufsichtsrat

- Zusammensetzung (I) -

• Aktiengesellschaften und GmbH mit in der Regel mehr als 2.000 Arbeitnehmern:

– Hälfte der - hier geraden - Zahl der Aufsichtsrats- mitglieder Arbeitnehmervertreter (§ 1 MitbestG 1976)

– darunter mehrheitlich Arbeitnehmer der Gesellschaft selbst

– Zweitstimmrecht des Vorsitzenden

(58)

Mitbestimmter Aufsichtsrat

- Zusammensetzung (II) -

• Kohle fördernde oder Eisen oder Stahl herstellende Unternehmen mit in der Regel mehr als 1.000 Arbeitnehmern (§ 1 Montan-MitbestG):

– elfköpfigerAufsichtsrat

– davon je fünf Vertreterder Anteilseigner und der

Arbeitnehmer (darunter je ein „unabhängiges“ Mitglied) – ein "Unabhängiger" auf Vorschlag der übrigen

Aufsichtsratsmitglieder seitens der Hauptversammlung (§ 101 Abs. 1 Satz 2 AktG, § 8 Abs. 1 Montan-MitbestG) – für herrschende Unternehmen(§ 5 i.V.m. § 3 MitbestErgG)

Mitbestimmter Aufsichtsrat

- Zusammensetzung (III) -

• übrige Kapitalgesellschaften mit mehr als 500

Arbeitnehmern: ein Drittel Arbeitnehmervertreter (§ 1 Abs. 1 DrittelbG)

• keine Mitbestimmung in Tendenzunternehmen (§ 1 Abs. 4 MitbestG, § 1 Abs. 2 DrittelbG)

(59)

Auszug

Aufsichtsrat

- Ausschüsse -

• nach Art der Tätigkeit

– vorbereitende – beschließende

• nach Inhalt der Tätigkeit (typischerweise)

– Personalausschuss (für Vorstandsmitglieder)

– Nominierungsausschuss (für Aufsichtsratsmitglieder) – Bilanzausschuss („audit committee“)

– Technisch-Wissenschaftlicher Ausschuss – Sozialpolitischer Ausschuss

(60)

Aufsichtsrat

- Ausschüsse -

• Mitgliedschaft im Ausschuss:

– Grundsatz: keine Diskriminierung der Arbeitnehmervertreter; im Übrigen

– audit committee: Sachverstand auf den Gebieten Rechnungslegung oder Abschlussprüfung („unabhängiger Finanzexperte“; § 100 Abs.

5 AktG)

– Nominierungsauschuss: nur Anteilseignervertreter (Empfehlung Nr. 5.3.3 DCGK)

• Vorsitz im Ausschuss durch Aufsichtsratsvor- sitzenden (Empfehlung Nr. 5.2 DCGK)

– Personalausschuss: ja

– Bilanzausschuss: nein (auch kein ehemaliges Vorstandsmitglied;

Anregung Nr. 5.3.2 DCGK)

Pflichten des Aufsichtsrats

- Kontrolle und Überwachung des Vorstands (§ 111 Abs. 1 AktG) -

• Berichtspflicht des Vorstands (§ 90 AktG)

• Einsichts- und Prüfungsrecht des Aufsichtsrats (§ 111 Abs. 2 AktG)

• Prüfung des Jahresabschlusses und bei Konzern-Mutterunter- nehmen auch des Konzernabschlusses (§§ 170 Abs. 1, 171 Abs. 1 Satz 1 AktG)

– Aushändigungsanspruch jedes Aufsichtsratsmitglieds bezüglich dieser Unterlagen (§ 170 Abs. 3 AktG)

– Erteilung des Prüfungsauftrages an Abschlussprüfer (§ 111 Abs. 2 Satz 3 AktG)

– Teilnahmerecht des Abschlussprüfers an den relevanten Sitzungen von Aufsichtsrat bzw. Aufsichtsratsausschuss (§ 171 Abs. 1 Satz 2 AktG)

(61)

Pflichten des Aufsichtsrats

- Verwaltung -

• Zustimmungsvorbehalte (§ 111 Abs. 4 Satz 2 AktG)

• Bestellung/Abberufung des Vorstands (§ 84 AktG) einschl. der Festlegung der Vergütung (§ 87 AktG)

• Vertretung der Gesellschaft gegenüber (auch ausgeschiedenen) Vorstandsmitgliedern (§ 112 AktG) sowie (gemeinsam mit dem Vorstand) bei Anfechtungs- und Nichtigkeitsklagen (§§ 246, 249 AktG)

• Erteilung des Prüfungsauftrages an Abschlussprüfer (§ 111 Abs. 2 Satz 3 AktG)

• Mitwirkung bei Prüfung und Aufstellung des Jahresabschlusses und bei Konzern-Mutterunternehmen des Konzernabschlusses (§§ 171, 172 AktG)

• Mitwirkung bei der Bildung von Gewinn-Rücklagen (§ 58 Abs. 2 AktG)

Hauptversammlung

- Zuständigkeit I -

• Geschäftsordnung (§ 129 Abs. 1 AktG)

• Wahl und Entlastung des Aufsichtsrats (§ 119 Abs. 1 Nrn. 1 und 3 AktG) sowie Entlastung des Vorstands (§ 119 Abs. 1 Nr. 3 AktG)

• Grundlagenentscheidungen (§ 119 Abs. 1 Nrn. 5, 6 und 8 AktG)

– Satzungsänderungen (§ 179 AktG) – Kapitalmaßnahmen (§ 182 AktG)

– Liquidation/bestimmte Konzernierungs- maßnahmen/Umwandlung/Formwechsel

(62)

Hauptversammlung

- Zuständigkeit II -

• Gewinnverwendung (§ 119 Abs. 1 Nr. 2, § 174 Abs. 1 AktG) und Wahl des Abschlussprüfers (§ 119 Abs. 1 Nr. 4 AktG)

• Entgegennahme von Jahres- bzw. Konzernabschluss nebst Lagebericht (§ 175 Abs. 1 Satz 1 AktG) Bestellung von

Sonderprüfern (§ 119 Abs. 1 Nr. 7 AktG) und Geltendmachung von Ersatzansprüchen (gegen Vorstand subsidiär) (§ 147 AktG)

• Ablehnung der individuellen Offenlegung der Organbezüge (§

286 Abs. 5 HGB)

• wichtige Angelegenheiten (§ 179 AktG; früher § 119 Abs. 2 AktG; str.)

• Übernahmeabwehr (§ 33 WpÜG)

(63)

Quelle:

FAS v. 27.11.2005, Nr. 47, S. 35

Gesellschafterversammlung

- Gesetzliche Zuständigkeit I -

• Bestellung und Abberufung der Geschäftsführer sowie deren Entlastung (§ 46 Nr. 5 GmbHG)

• Prüfung und Überwachung der Geschäftsführung (§ 46 Nr. 6 GmbHG)

• Bestellung von Prokuristen und Handlungsbevollmächtigten zum gesamten Geschäftsbetrieb (§ 46 Nr. 7 GmbHG)

• Feststellung des Jahresabschlusses (weiter als im Aktienrecht!) und Verwendung des Ergebnisses (§ 46 Nr. 1 GmbHG)

• Entscheidung über die Offenlegung des Einzelabschlusses nach inter- nationalen Grundsätzen einschließlich seiner Billigung (§ 46 Nr. 1a GmbHG)

• Billigung eines Konzernabschlusses (§ 46 Nr. 1b GmbHG)

• Wahl des Abschlussprüfers (§ 318 Abs. 1 Satz 1 HGB)

(64)

Gesellschafterversammlung

- Gesetzliche Zuständigkeit II -

• Grundlagenentscheidungen – Satzungsänderungen (§ 53 GmbHG) – Kapitalmaßnahmen (§ 55 GmbHG) – Liquidation/bestimmte

Konzernierungsmaßnahmen/Umwandlung/Formwechsel – sonstige wichtige Angelegenheiten (bei GmbH unstr.)

• Einforderung der Einlagen auf die Geschäftsanteile und Rückzahlung von Nachschüssen (§ 46 Nrn. 2 und 3 GmbHG)

• Teilung, Zusammenlegung und Einziehung von Geschäftsanteilen (§ 46 Nr. 4 GmbHG)

• Geltendmachung von Ersatzansprüchen (§ 46 Nr. 8 GmbHG)

• Weisungsrecht gegenüber dem Geschäftsführer (§ 37 Abs. 1 Alt.

2 GmbHG)

Hauptversammlung

- Einladung -

• Veröffentlichung der Einberufung

– im elektronischen Bundesanzeiger und in den sonstigen Gesellschaftsblättern (§ 121 Abs. 4 Satz 1 i.V.m. § 25 AktG) – bei börsennotierten Gesellschaften darüber hinaus europa-

weite Bekanntmachung (§ 121 Abs. 4a AktG) sowie

anschließende Einstellung auf die Homepage (§ 124a AktG)

• Mitteilung an Aktionäre (§ 125 AktG)

– an Kreditinstitute und frühere Vertreter (§ 125 Abs. 1 AktG) – an Aktionäre, die es verlangen oder die im Register stehen (§

125 Abs. 2 AktG)