Wüstenrot Bausparkasse AG. Investorenpräsentation. Oktober Wüstenrot Bausparkasse AG

Wüstenrot Bausparkasse AG

Investorenpräsentation

Oktober 2021

1. Die W&W-Gruppe

2. Unser Produktportfolio

3. Die Bausparkasse in Zahlen 4. Die Refinanzierung

5. Der Deckungsstock 6. Zusammenfassung

Anhang

W&W bestens aufgestellt, um sich Markt-Herausforderungen zu stellen

Service- und Zentralfunktionen

Geschäftsfelder

Wohnen Versichern

Asset Management

Service Informatik

Wüstenrot Bausparkasse AG Wüstenrot Immobilien GmbH

Wüstenrot Haus- und Städtebau GmbH

Württembergische Versicherung AG

Württembergische Krankenversicherung AG Württembergische Lebensversicherung AG

Württembergische Rechtsschutz Schaden-Service GmbH Württembergische Vertriebspartner GmbH

Allgemeine Rentenanstalt Pensionskasse AG

Adam Riese GmbH

W&W Asset Management GmbH

W&W Informatik GmbH

W&W Service GmbH

Wüstenrot & Württembergische AG

 6 Millionen Kunden

 7.000 Beschäftigte in Deutschland



 Wüstenrot: Nr. 2 der Bausparkassen

Unter den Top-Anbietern in der privaten Baufinanzierung

 Württembergische: Unter den Top-Kompositversicherern in Deutschland

 Kernmarkt ist Deutschland

 Weites Netz aus Kooperations- und Partnervertrieben sowie Makler- und Direkt-Aktivitäten Wüstenrot

Holding AG 39,91

WS Holding AG 26,40

Sonstige Institutionelle

> 10,00 Freefloat

~23,55

Aktionärsstruktur W&W AG in %

Die Wüstenrot Stiftung hält indirekt 66,31% der W&W- Anteile.

Positionierung von Wüstenrot

Wüstenrot ist der Spezialist für die Baufinanzierung im W&W-Konzern Wohnen heißt Wüstenrot

1921 Gründung des Vereins Gemeinschaft der Freunde in Wüstenrot, Vorläufer der ersten Bausparkasse Deutschlands

1968 Gründung der Wüstenrot Bank

1999 Zusammengehen von Wüstenrot und Württembergische unter dem Dach der Wüstenrot & Württembergische AG

2001 Fusion von Wüstenrot Bausparkasse AG und Leonberger Bausparkasse AG

2006 Grundlegende Restrukturierung und strategische Neuausrichtung der W&W-Gruppe

2009 Übernahme der Vereinsbank Victoria Bauspar AG

2010 Übernahme der Allianz Dresdner Bauspar AG

2018 Übernahme Aachener Bausparkasse AG

 Bausparneugeschäft 12,6 Mrd. EUR

 Baufinanzierungsneugeschäft 6,7 Mrd. EUR

 Platz 2 unter den deutschen Bausparkassen

2020

W&W Besser!

(Strategie-Umsetzung)

W&W Besser! fokussiert sich auf ausgewählte, strategische Initiativen, die die Erreichung der

Unternehmensziele unterstützen. Der Schwerpunkt liegt neben Wachstum nun auch verstärkt auf Effizienz.

Den Herausforderungen des Marktes durch “W&W Besser!” begegnen

Ausgewählte Beispiele

Nachhaltigkeit als integraler Teil der Geschäftsstrategie

Wohn-Plattform weiterentwickeln

Hochqualifizierte Mitarbeiter gewinnen und halten

Fokus auf Gewerbekunden verstärken Verwaltungsaufwand senken

Neue Kooperationen eingehen

Vorsorgespezialisten für Kunden erlebbar machen Digitalisierung vorantreiben

Wachstum Service

Vertrieb Kosten

„Kunden und Mitarbeiter begeistern!“

„Doppeltes Marktwachstum in profitablen Sparten!“

„Neue Kundengruppen erschließen und Bestandskunden

noch besser betreuen!“

„Kosten mindestens auf Marktniveau

senken!“

Jedes Geschäftsfeld soll einen positiven Beitrag zum Gruppenergebnis leisten!

Gruppen- und Nachhaltigkeitsstrategie

Kern des Geschäftsmodells Bausparen ist bereits nachhaltig ausgerichtet

Energieeffizienter Wohnungsbau und energetische Sanierungen

Wohneigentum für breite Bevölkerungsschichten

Wertorientiertes Geschäftsmodell und Kollektivgedanke

 Finanziert werden überwiegend neue Immobilien – mit hohem Energieeffizienzstandard.

 Hohe Investitionen für Modernisierungsvorhabenund Energieeffizienzmaßnahmen.

 Staat unterstütztSparen und Vermögensbildung mit Bausparen über attraktive Förderangebote.

 Im Alter profitieren Eigentümer durch mietfreies Wohnen.

 Bausparverträge werden vielfach für altersgerechte Umbauten eingesetzt.

 Kollektivsystem basiert auf Gleichbehandlungsgrundsatz – Geschäftsmodell eng mit Genossenschaftsideeverwandt.

 Bausparverträge und Kollektiv der Sparer sindgesetzlich reguliert.

Wir haben bereits historisch die richtige DNA…

Erste private Sachversicherung Süddeutschlands & erste deutsche Rentenversicherung

Stiftungsgedanken unseres Haupteigentümers sowie regionale Verankerung sind bereits

natürliche Eckpfeiler der W&W Gruppe

W&W Gruppe mit langfristiger, auf Stabilität ausgerichteter Unternehmenssteuerung

Fokussierung des Geschäftsmodells auf umfassende, ganzheitliche Beratung, alle Elemente der Vorsorge sowie langfristige Betreuung der Kunden

Erste Bausparkasse in Deutschland

und Erfinder des Bausparens

Keine schnelle Shareholder Value-Maximierung, sondern Sicherheit von Dividenden und

Arbeitsplätzen sowie gesellschaftlicher Wirkung im

Fokus

1. Die W&W-Gruppe

2. Unser Produktportfolio

3. Die Bausparkasse in Zahlen 4. Die Refinanzierung

5. Der Deckungsstock 6. Zusammenfassung

Anhang

Der Wohnungsbau hat langfristig großes Potenzial

Neubau Bestand Energie Demographie

Generationenwechsel

Haushalte Wohnansprüche

Zuwanderung

> 300.000 neue Wohnungen

p.a. notwendig

10 Millionen Gebäude mit erheblichem

Sanierungsstau

Bis 2030 werden zusätzlich 2,5 bis 3 Mio.

altersgerechte Wohnungen benötigt

2/3 der Wohnungen in Deutschland vor

1. Wärmeschutz- verordnung 1979 erstellt

Ein- und Zweifamilienhäuser der 1960er/1970er Jahre

kommen verstärkt auf den Markt – Chance auf durchgreifende

Modernisierungen Bis 2030

eine halbe Million mehr Haushalte

in Deutschland

Ansprüche steigen

 Ausstattung

 Wohnfläche

 Infrastruktur

 Urbanität, Kultur Bis 2060 jährliche

Zuwanderung

> 150.000 Personen

Das größte Potenzial: Der Wunsch nach den eigenen vier Wänden

96%

der Wohneigentümer würden sich heute wieder für Wohneigentum entscheiden.

2 von 3

Mietern in Deutschland wünschen sich Wohneigentum.

1 von 5

Mietern hat seit Aufkommen der Corona-Pandemie

verstärkt über Wohneigentum nachgedacht.

Wüstenrot bietet für jeden Bedarf ergänzende Finanzierungsangebote

Für Kunden, die eine Immobilie besitzen und eine Modernisierung durchführen

Wohndarlehen Plus 20 oder 50, die Constant-Modelle mit den Laufzeiten 10 bis 15 Jahre oder das Wohndarlehen Turbo. Bei energetischen Sanierungen: Wohndarlehen Klima.

Für Kunden, die sich jetzt eine Immobilie kaufen oder bauen

Wohndarlehen Classic, Wohndarlehen Constant 25 oder 30 und Wohndarlehen Flex (Laufzeiten 10 und 15 Jahre). Auch in Kombination mit KfW-Darlehen möglich.

Neubau- oder Kauf

Für Kunden, die eine Anschlussfinanzierung benötigen

Wohndarlehen Classic, Constant mit den Laufzeiten 15 und 25 Jahre und das Wohndarlehen Flex.

Auch als Forward-Darlehen. Bei kleineren Summen das Wohndarlehen Turbo.

Modernisierung

Anschlussfinanzierung

Grüne Produktlinie: Wohndarlehen Klima bereits im Angebot

Produktmerkmale

 Modernisierungskredit von 5.000 bis 50.000 EUR auf Basis des Wohndarlehen Turbo

 Es werden 2 verschiedene Produkt-Varianten angeboten

 Blankodarlehen - Nutzung neue Grenze von 50.000 EUR (bisher 30.000 EUR)

 Einfache Beantragung und schnelle Bearbeitung

„Grünes“ Element

25 Basispunkte Zinsvorteil bei Verwendung für energetische Sanierungsmaßnahmen

(z. B. Dachdämmung, Heizungs- oder Fenstertausch, Fassadendämmung)

Energetische Sanierungen

Keine

Grundbucheintragung erforderlich

Schnelle und einfache Beantragung mit der

Baufi-Easy-Strecke Keine Objektunterlagen

erforderlich;

nur die zwei letzten Einkommensnachweise

Attraktiver Effektivzinssatz und

Zinssicherheit über die gesamte Laufzeit

Zinsvorteil für energetische Sanierungsmaßnahmen

Kombinierbar mit anderen Modernisierungsmaßnahmen

Schnelle Durchlaufzeiten, von denen jeder

Kunde profitiert

Türen/

Fenster

Außen- dämmung Umstellung

auf Heizung Dämmung

Dach

Jetzt energetisch sanieren und modernisieren!

Eigenkapitalaufbau unerlässlich für Immobilienerwerb

Vorteilhaftigkeit des Bausparens /

Wohnsparens

Frühzeitige

Eigenkapitalbildung

… denn trotz Niedrigzins sind die Eigenkapitalhürden für den Eigenheimerwerb höher denn je.

Zins(ver)sicherung

… denn was ich mir im heutigen Zinsumfeld leisten kann, wird nicht so bleiben.

Finanzstabilität

… denn stabile Immobilienmärkte sind eine wichtige Voraussetzung für gesunde Finanzsysteme.

Vermögensaufbau &

Altersvorsorge

Relevanz des Bausparsystems

für Kunden &

Volkswirtschaft

 Gezielter Eigenkapitalaufbau und Zinsabsicherung.

 Bei einem Bauspardarlehen jederzeit kostenlose Sondertilgungen möglich bis hin zur kostenlosen Komplettablösung.

 Bausparkassen verlangen keinen Risikoaufschlag für höhere Beleihungen.

 Bausparkassen verzichten auf sonst übliche Kleindarlehenszuschläge.

 Wer bauspart, kann verschiedene staatliche Förderungen nutzen.

 Kreditvergabe auch an Menschen, die sonst eher keinen Kredit bekommen (WIKR).

… denn Altersarmut ist eine der größten politischen Herausforderungen, speziell das Auseinanderklaffen der Schere zwischen arm und reich.

Durch Politik bestätigt mit umfangreichen Förderungen

Wohn-Riester Volltreffer durch

3-fach stattliche Förderung Volltreffer durch

3-fach stattliche Förderung

Verbesserung der Wohnungsbauprämie

Arbeitnehmersparzulage

Wohn-Riester

Förderung energetische

Sanierung

Wohnsparen: Flexibel für jeden Kundenbedarf

Wüstenrot

Wohnsparen

Kompakt

Einfach Bausparen

Modernisieren

Jugend-Bausparen

Premium

+ Wohn-Riester Premium

Finanzierung Bau/Kauf Anschluss- Finanzierung Jede staatliche Förderung

Komfort

Modernisierungs- Vorsorge

Geringe Belastung

Attraktiver Zins

Trend

Vermögensaufbau

Mit Zinschance

Für VL- und WoP

Spezial

Großvolumiges Geschäft

ab 250 TEUR

Für Spezialgeschäft

Alles rund ums Wohnen in einem Portal

Immobilien:

350.000 Objekte kombiniert mit optimierten

Lead-Formularen

Informationen:

angepasst an

Zielgruppen, Bedarfe und Situationen

Individuell:

dank Rechnern

und exklusiven Partnervorteilen der Vorteilswelt

wuestenrot.de – das Wohnwelt-Portal

Ausbau der potenziellen Kundenreichweite auf > 55 Mio.

Makler

6.000

Außendienstpartner

1. Die W&W-Gruppe 2. Unser Produktportfolio

3. Die Bausparkasse in Zahlen

4. Die Refinanzierung 5. Der Deckungsstock 6. Zusammenfassung

Anhang

Wüstenrot hat sich zukunftssicher aufgestellt

 Neue Bauspartarife eingeführt

 Neue Vertriebspartner gewonnen

 Neue Ertragsquellen erschlossen

 Kostensenkungen vorgenommen

 Dividendenausschüttungen reduziert

 Altbestände in reputativ vertretbarem Ausmaß abgebaut

 Umfangreiche IT-Investitionen vorgenommen

 Möglichkeiten des neuen Bausparkassengesetzes genutzt

 Außerkollektives Kreditgeschäft über Pfandbriefe refinanziert

 Kollektivmanagement eng in die Gesamtbank-

steuerung eingebunden

Wesentliche Kennzahlen

Bilanz/Gewinn- und Verlustrechnung (HGB)

in Mio EUR

Barreserve und Kapitalanlagen 4 196 3 869 4 003 3 611 - 392

Forderungen an Kreditinstitute 3 359 3 500 2 827 2 811 - 16

Forderungen an Kunden 19 653 20 589 22 190 22 724 534

Verbindlichkeiten ggü. Kreditinstitute 1 502 2 227 1 980 1 912 - 68

Verbindlichkeiten ggü. Kunden 22 210 22 126 22 923 23 155 232

Eigenkapital inkl. Fonds für allg. Bankrisiken 1 089 1 119 1 184 1 199 15

Bilanzsumme 27 398 28 144 29 195 29 301 106

Jahres-/Periodenüberschuss nach Steuern 34,3 30,2 30,1 14,9

Eigenkapitalkennzahlen

Gesamtkapitalquote 18,9% 19,1% 17,7% 18,6% 0,9%

Kernkapitalquote 16,4% 16,8% 16,2% 17,1% 0,9%

Leverage Ratio 3,6% 3,7% 3,6% 4,1% 0,5%

Entwicklung 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2020 30.06.2021

Entwicklung 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2020 30.06.2021

Neugeschäft der Bausparkasse

Das Brutto-sowie das Netto-Bausparneugeschäftder Wüstenrot Bausparkasse waren auch im ersten Halbjahr 2021 weiterhin von Pandemie-Restriktionen belastet, lagen jedoch nahezu auf Vorjahresniveau

.

Das Baufinanzierungsneugeschäftkonnte unter Berücksichtigung der Vermittlungen ins Fremdbuch um 16,6%

auf 3,4 (Vj. 2,9) Mrd EUR deutlich gesteigert werden. Damit konnte die Wüstenrot Bausparkasse AG ihre Marktposition ausbauen.

Bausparneugeschäft

in Mio EUR 31.12.2018 31.12.2019 * 31.12.2020 30.06.2021

Brutto-Neugeschäft (Bausparsumme) 13 766 13 795 12 561 6 065

Netto-Neugeschäft (Bausparsumme) 11 412 11 501 10 362 5 014

Neugeschäft Baufinanzierung

in Mio EUR 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2020 30.06.2021

Gesamtes Neugeschäft (Eigen- und Fremdbuch) 4 854 5 770 6 143 3 403 Geschäftsfeld Wohnen Neugeschäft

Baufinanzierung (Eigenbuch) 3 151 3 786 4 144 2 308

davon Zwischenkredite/Vorausdarlehen 2 139 2 840 3 092 1 551

davon WohnbauClassicDarlehen (früher WID) 1 012 946 1 052 757

* inkl. der mit Wirkung zum 1.1.2020 auf die Wüstenrot Bausparkasse AG verschmolzenen Aachener Bausparkasse AG

Kreditgeschäft

Das Kundenkreditportfolio ist unverändert qualitativ hochwertig und risikoarm. Für die nach wie vor bestehende Ungewissheit über den weiteren Verlauf und die Folgen der Coronavirus- Pandemie wurde bereits im Vorjahr umfassend Vorsorge getroffen. Die Kreditausfallquote lag wie auch bereits zum

31.12.2020 bei -0,02%. D. h. Eingänge auf bereits in Vorjahren abgeschriebene Forderungen überstiegen die im

Berichtszeitraum vorgenommenen Forderungsabschreibungen.

Bestand Kreditgeschäft

in Mio EUR 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2020 30.06.2021

Bauspardarlehen 1 780 1 614 1 543 1 444

Zwischenkredite und Vorausdarlehen 11 645 12 485 13 978 14 594

Hypothekendarlehen 5 621 5 601 5 646 5 718

Geld- und Kapitalanlagen 4 196 3 869 4 003 3 611

Risikovorsorge insg. (EWB+PWB)

Kapitalanlagen der Bausparkasse zum 30.06.2021

 6,3 Mrd. EUR Gesamtbestand

 Konzentration auf Kerneuropa

 überwiegend Top-Bonitäten

 ausschließlich Investmentgrade

 Duration rund 7,3 Jahre

 Gewichtetes Durchschnittsrating Aa3

 hohe Bewertungsreserven

Aaa 38,04%

Aa1 14,36%

Aa2 8,60%

Aa3 7,64%

A1 5,58%

A2 3,12%

A3 8,37%

Baa1 6,88%

Baa2 3,10%

Baa3 4,30%

Distribution nach Assetklassen und Emittentenland zum 30.06.2021

CORPORATE 8,5%

COVERED 26,8%

ÖFFENTLICH 47,1%

UNGEDECKT 17,5%

Deutschland 43,5%

Frankreich 12,6%

Österreich 8,1%

Niederlande 6,2%

Spanien 5,1%

Finnland 4,6%

Norwegen 3,3%

Italien 3,1%

EU 2,6%

Irland 2,4%

Belgien 1,9%

Großbritannien 1,7%

ESM 1,2%

Schweden 0,8%

Lettland 0,6%

EFSF Portugal 0,6%

0,4%

Dänemark

0,4% Schweiz 0,3%

Luxemburg 0,2%

Island 0,1%

USA 0,1%

EIB 0,1%

Slowenien 0,1%

Distribution nach Ländern innerhalb der Assetklassen zum 30.06.2021

Belgien 3%

Deutschland 40%

EFSF 1% EIB

0%

EU 6%

Finnland Frankreich 9%

8%

Irland 5%

Italien 4%

Niederlande 5%

Österreich

7% Spanien

7%

ESM 3%

Slowenien 0%

Lettland 1%

Island 0%

Portugal

ÖFFENTLICH

1%

Belgien

2% Dänemark

2%

Deutschland 36%

Frankreich 27%

Großbritannien 6%

Italien 7%

Luxemburg 1%

Niederlande 6%

Schweden 1%

Schweiz

2% Spanien

10%

UNGEDECKT

Deutschland 40%

Finnland 2%

Frankreich 16%

Großbritannien 2%

Niederlande 7%

Norwegen 13%

Österreich 18%

Schweden

COVERED

2%

1. Die W&W-Gruppe 2. Unser Produktportfolio

3. Die Bausparkasse in Zahlen

4. Die Refinanzierung

5. Der Deckungsstock 6. Zusammenfassung

Anhang

Übersicht der Ratings

Wüstenrot Bausparkasse AG

S&P Rating Ausblick Stand

 Hypothekenpfandbriefe AAA stabil 29.1.2021

 Langfristrating A- stabil 24.6.2021

 Kurzfristrating A-1 stabil 24.6.2021

W&W AG

S&P Rating Ausblick Stand

 Emittenten-Rating BBB+ stabil 30.9.2021

 Finanzstärkerating BBB+ stabil 30.9.2021

 Langfristig stabiles AAA-Rating für den Hypothekendeckungsstock

 Hohe Überdeckung, hochwertiger Liquiditätspuffer und Fristenkongruenz bewertet S&P

mit einem Uplift von 8 Notches zum Institutsrating

Refinanzierung durch …

Refinanzierung

^ Bauspareinlagen

 Tagesgeldkonten / Privatkunden

 Geldmarkt

 Kapitalmarkt

Inhaberpapiere

^ 2 Mrd. EUR Debt Issuance Programm

 Hypothekenpfandbriefe, ungedeckte Emissionen, Nachrangmittel

 Deutsches Recht

 Stückelung 100.000 EUR

 Plain-Vanilla oder single-callable Emissionen

Namenspapiere

^ Namenshypothekenpfandbriefe

 Schuldscheine, Namensschuldverschreibungen

 Nachrangmittel

 Plain-Vanilla oder single-callable Emissionen

Fundingstrategie

 Emission von Pfandbriefen zur Refinanzierung des Erstrangteiles deutscher Wohnimmobilien im Einklang mit der Geschäftsstrategie der Wüstenrot Bausparkasse AG

 fristenkongruente Refinanzierung der zumeist langfristigen Wohnbaudarlehen durch Pfandbriefe, sowie durch den Kollektivüberschuss und begleitende ALM-Maßnahmen

 maßgeschneiderte Emissionen

 breite Investorenbasis mit Fokussierung auf institutionelle Investoren

 Gestaltung von Emissionen hinsichtlich Volumen, Pricing und Timing mit Spielraum für gute Sekundärmarktentwicklung

 ausgewogener Fundingmix

 tägliche Veröffentlichung der Fundingkurve auf Bloomberg WBPF

1. Die W&W-Gruppe 2. Unser Produktportfolio

3. Die Bausparkasse in Zahlen 4. Die Refinanzierung

5. Der Deckungsstock

6. Zusammenfassung

Anhang

Übersicht Deckungsregister

 granularer Deckungsstock mit ca. 34.000 Einzeldarlehen

 durchschnittliche Deckungsgröße 72.000 EUR

 alle Sicherheiten zu 100% in Deutschland

 ca. 82% Ein- und Zweifamilienhäuser und Eigentumswohnungen

 ca. 70% aller Objekte selbstgenutzt

 durchschnittlicher gewichteter Beleihungsauslauf ca. 45,4%

 gesunde Altersstruktur des Deckungspools, laufende Indeckungnahme

 sehr geringe Rückstände im Deckungsstock, seit Jahren stabil um 0,02%

 keine Währungsrisiken, alle Finanzierungen in Euro

 keine Derivate im Deckungsstock

 professionelles Deckungsstockmanagement

Verteilung nach Bundesländern



Schwerpunkte in den wirtschaftsstarken Bundesländern Baden-Württemberg, Bayern, Hessen und Nordrhein-Westfalen

Stand: 30.06.2021 in EUR in % in EUR in % in EUR in %

Baden-Württemberg 474.245.931 19,00% 4.299.772 0,17% 478.545.703 19,18%

Bayern 491.724.709 19,70% 11.582.331 0,46% 503.307.041 20,17%

Berlin 155.986.351 6,25% 2.797.978 0,11% 158.784.329 6,36%

Brandenburg 113.049.114 4,53% 2.197.662 0,09% 115.246.776 4,62%

Bremen 9.096.799 0,36% 0,00% 9.096.799 0,36%

Hamburg 29.299.735 1,17% 6.264.297 0,25% 35.564.032 1,43%

Hessen 235.718.343 9,45% 806.658 0,03% 236.525.002 9,48%

Mecklenburg-Vorpommern 52.331.367 2,10% 157.060 0,01% 52.488.427 2,10%

Niedersachsen 176.743.261 7,08% 412.983 0,02% 177.156.244 7,10%

Nordrhein-Westfalen 309.102.435 12,39% 3.583.159 0,14% 312.685.594 12,53%

Rheinland-Pfalz 112.623.798 4,51% 245.215 0,01% 112.869.013 4,52%

Saarland 27.379.717 1,10% 15.659 0,00% 27.395.376 1,10%

Sachsen 83.115.445 3,33% 289.921 0,01% 83.405.367 3,34%

Sachsen-Anhalt 57.885.775 2,32% 269.277 0,01% 58.155.052 2,33%

Schleswig-Holstein 70.192.786 2,81% 3.218.775 0,13% 73.411.561 2,94%

Thüringen 60.322.401 2,42% 492.669 0,02% 60.815.070 2,44%

Gesamtsumme 2.458.817.967 98,53% 36.633.418 1,47% 2.495.451.385 100,00%

Deckungshypotheken wohnwirtschaftlich

Deckungshypotheken gewerblich

Deckungshypotheken gesamt

Verteilung nach Objektarten und Größenklassen



Über 98% wohnwirtschaftlich genutzte Finanzierungen



Schwerpunkt liegt bei Finanzierungen bis 300 TEUR

Objektart Größenklassen

Stand 30.06.2021 in EUR in % Stand 30.06.2021 in EUR in %

Wohnungen 384.666.565 15,41% bis zu 300 Tsd. € 2.104.553.921 84,34%

Einfamilienhäuser 1.663.259.638 66,65% mehr als 300 Tsd. € bis zu 1 Mio. € 247.000.243 9,90%

Mehrfamilienhäuser 410.440.411 16,45% mehr als 1 Mio. € bis zu 10 Mio. € 143.897.221 5,77%

Bürogebäude 6.221.690 0,25% mehr als 10 Mio. € 0 0,00%

Handelsgebäude 0 0,00%

Industriegebäude 0 0,00%

sonstige gewerbl. gen. Gebäude 30.411.727 1,22%

unf. und n.n. ertragsf. Neubauten 0 0,00%

Bauplätze 451.354 0,02%

Summe 2.495.451.385 100,00% Summe 2.495.451.385 100,00%

Deckungshypotheken gesamt

Deckungshypotheken gesamt

Übersicht Überdeckung



Für die Berechnung der Stress-Szenarien wird für die Zinsen der dynamische Ansatz verwendet



Alle Deckungswerte und Pfandbriefe ausschließlich in Euro, keine Fremdwährungen im Deckungsregister



Alle grundpfandrechtlich besicherten Pfandobjekte befinden sich ausnahmslos in Deutschland

Nennwert Barwert Risikobarwert

30.06.2021 30.06.2021 30.06.2021

2.213,60 2.338,91 2.228,94

2.745,45 3.060,06 2.915,62

0,00% 0,00% 0,00%

0,00% 0,00% 0,00%

0,00% 0,00% 0,00%

0,00% 0,00% 0,00%

24,03% 30,83% 30,81%

% Zinsderivate v. Aktiva

Überdeckung in %

§ 28 (1) Nr. 1 und 3 PfandBG

Verhältnis Umlauf zur Deckungsmasse Gesamtbetrag des Pfandbriefumlaufs inkl. Derivate Gesamtbetrag der Deckungsmassen inkl. Derivate

% Fremdw ährungsderivate v. Passiva

% Zinsderivate v. Passiva

% Fremdw ährungsderivate v. Aktiva

Übersicht Laufzeitstruktur und weitere Deckungswerte



fristenkongruente Aussteuerung des Deckungsregisters



der Schwerpunkt des Neugeschäftes liegt zwischen 7 und 10 Jahren



ausschließlich europäische Staatsanleihen



ausschließlich zur sichernden Überdeckung

Pfandbriefumlauf Deckungsmasse 30.06.2021 30.06.2021

bis zu sechs Monate 68,00 204,41

mehr als sechs Monate bis zu zwölf Monaten 144,00 131,45 mehr als zwölf Monate bis zu 18 Monaten 86,00 133,39 mehr als 18 Monate bis zu 2 Jahren 73,50 153,91 mehr als 2 Jahre bis zu 3 Jahren 132,00 256,21 mehr als 3 Jahre bis zu 4 Jahren 158,10 199,76 mehr als 4 Jahre bis zu 5 Jahren 425,00 333,16 mehr als 5 Jahre bis zu 10 Jahren 992,00 1.171,05

über 10 Jahre 135,00 162,11

Summe 2.213,60 2.745,45

Duration 4,87 4,89

§ 28 (1) Nr. 2 PfandBG

Laufzeitstruktur und Zinsbindungsfrist

Emittent ISIN Betrag Laufzeit Republik Finnland

FI4000006176 50.000.000,00 04.07.2025

Königreich Spanien

ES00000122E5 20.000.000,00 30.07.2025

Republik Frankreich

FR0000571150 25.000.000,00 25.10.2025

Republik Österreich

AT0000383864 15.000.000,00 15.07.2027

Königreich Niederlande

NL0000102317 75.000.000,00 15.01.2028

Republik Frankreich

FR0000571218 25.000.000,00 25.04.2029

Republik Irland

IE00BJ38CR43 40.000.000,00 15.05.2030

Summe

250.000.000,00

Übersicht Seasoning und NPLs



organisch gewachsener Deckungsstock



langjährige Historie



geringe Rückstände im Deckungsstock



langjährig unter 0,02%

Gesamtbetrag dieser Forderungen, soweit der jeweilige Rückstand mindestens 5%

der Forderung beträgt (§ 28 (2) Nr. 2 PfandBG) 0,00

0,01 0,02 0,03 0,04

Juni 18 Juni 19 Juni 20 Juni 21

Prozent

Jahre

NPLs in der 3-Jahres-Übersicht

Seasoning Nominal Prozent

0 - < 18 Monate 216.851.689 8,69%

>= 18 Monate - < 60 Monate 615.697.885 24,67%

>= 60 Monate 1.662.901.811 66,64%

Summe 2.495.451.385 100,00%

Weighted-average seasoning

in Monaten 125,92

1. Die W&W-Gruppe 2. Unser Produktportfolio

3. Die Bausparkasse in Zahlen 4. Die Refinanzierung

5. Der Deckungsstock

6. Zusammenfassung

Anhang

Zusammenfassung Wüstenrot Bausparkasse

Wüstenrot Bausparkasse

Kern des Geschäftsmodells ist

„wohnen“. „Wohnen“ hat hohe Relevanz und hohen Bedarf bei

den Menschen mit starker Dynamik und deutlichem

Wachstumspotenzial

Geschäftsmodell ist grundsätzlich nachhaltig

ausgerichtet Risikoarmes Geschäftsmodell

mit Fokus auf Retailkunden

Für „wohnen“ gibt es massive politische Unterstützung, z.B.

durch Förderung energetischer Maßnahmen

Investitionen in die Zukunft 

Neuer Campus, IT-Projekte.... Permanente Weiterentwicklung des Geschäftsmodells,

Digitalisierung

Ausbau Vertriebskraft über eigene Organisation und Kooperationspartner beinhaltet

enorme Wachstumspotenziale Konservative Bilanz mit sehr

soliden Kennzahlen

1. Die W&W-Gruppe 2. Unser Produktportfolio

3. Die Bausparkasse in Zahlen 4. Die Refinanzierung

5. Der Deckungsstock 6. Zusammenfassung

Anhang

Vom Bausparvertrag zum Kollektiv

Die Kollektivsimulation ist das zentrale Instrument für die Erstellung von Prognosen zur langfristigen Erfüllbarkeit der Verträge

feste Option

bei Vertragsabschluss

Kundenoptionen

während Vertragslaufzeit

Guthaben- verzinsung p.a.

Darlehens- verzinsung p.a.

• freie Besparung

• jederzeitige Auflösung

• Vertragsänderungen (bspw. Erhöhung Bausparsumme)

• kostenfreie Sonder- bzw.

Endtilgung

BAUSPARVERTRAG

Unter § 1 Abs. 2 BauSparkG ist der Bausparvertrag definiert. Auch ist definiert, dass mit Abschluss eines

Bausparvertrages der Bausparer Mitglied einer Zweckgemeinschaft, dem Kollektiv, wird. Die Bausparkasse als Verwalter des Kollektivs nimmt die Spargelder an, regelt die Zuteilung und vergibt anschließend die

Bauspardarlehen und nimmt deren Tilgungsbeiträge wieder entgegen.

Zuteilungsmasse

Sparbeträge fließen in

Tilgungsbeiträge fließen in Auszahlung Guthaben und Darlehen fließen aus

BAUSPARKOLLEKTIV

Simulationsmodell als zentrales Steuerungsinstrument

Simulationsmodelle bei Bausparkassen werden eingesetzt für die operative Planung, zur Durchführung von Risikotragfähigkeits- und Sensitivitätsanalysen sowie zur Steuerung der kollektiven Entwicklung.

In den Bausparkassen hat die Kollektivsimulation dadurch eine zentrale Bedeutung für Produktpolitik, Kollektivmanagement und eine integrierte Unternehmensplanung erlangt.

Auch aufsichtsrechtlich hat das bauspartechnische Simulationsmodell einer Bausparkasse mit dem Ende 2015 novellierten Bausparkassengesetz an Bedeutung gewonnen.

 Zinsänderungsrisiko

 Neugeschäftsbarwert

 Zinsergebnis

monatlich

 Risikotragfähigkeit

 Stress Zinsänderungsrisiko

 Kollektivrisiko

zzgl. vierteljährlich

 Kollektiver Lagebericht

 Meldung nach § 5 BausparkV

 Planung / Hochrechnung

zzgl. jährlich

 Produktentwicklung

 Konsistenz / Beharrung

 Stressumfragen der Aufsicht ad hoc

aktive Phase Anlaufphase

Lebensdauer einer Tarifgeneration

Auslaufphase

Im Jahr 0 wird der erste Vertrag verkauft, im Jahr 4 der letzte.

Wenn ein Vertrag regelmäßig Einzahlungen erbringt, wird er in der Regel nach rund 7 Jahren zugeteilt. Nach der Zuteilung beginnt die Frist für die Kündigung nach 10 Jahren Zuteilungsreife.

innerhalb von 20 Jahren Abbau des Bestandes auf ca. 10%

Atypischer Vertragsablauf

Idealtypischer Ablauf *

1. Generation kommt zur Zuteilung … kann 10 Jahren nach Zuteilung gekündigt werden

letzte Generation kommt zur Zuteilung … kann 10 Jahren nach Zuteilung gekündigt werden

Anteil der Verträge

Fazit für Alttarife

(abgeleitet aus dem idealtypischen Ablauf)

 2005 wurde der Verkauf von Alttarifen eingestellt (letzte Abschlussgeneration)

 2012 kommt die letzte

Abschlussgeneration nach 7 Jahren Regelbesparung in die Zuteilung

 2022 kann die letzte

Abschlussgeneration nach 10 Jahren Zuteilungsreife gekündigt werden

deutlicher Abbau der Alttarife in überschaubarem Zeitraum

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22

Laufzeit t =

Entwicklung Bauspareinlagen

0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000 18.000 20.000 22.000 24.000 26.000 28.000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030

Mio. Euro

Jahr

Prognostizierte Entwicklung Bauspareinlagen

Stichtag: 31.08.2020 BSW-Tarife bis 2008

fusionierte Kollektive VVB, ADB und ABAG neue Tarife (ab 2008 mit 0,5% Grundzins)

Thomas Arendt - Leiter Treasury Telefonnummer: 07141 16-754638 E-Mail: thomas.arendt@wuestenrot.de

Frank Boetzer – Leiter Liquidität und Funding Telefonnummer: 07141 16-755665

E-Mail: frank.boetzer@wuestenrot.de

Disclaimer

Die Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen. Diese zukunftsbezogenen Aussagen basieren auf den derzeitigen Erwartungen und Prognosen der Bausparkasse im Hinblick auf zukünftige Ergebnisse und sind mit Risiken, Unsicherheiten und Annahmen verbunden, die die

Bausparkasse und ihr Geschäftsfeld betreffen. Diese Risiken, Unsicherheiten und Annahmen können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse und erreichten Ziele der Bausparkasse wesentlich von den durch solche zukunftsbezogenen Aussagen ausdrücklich oder implizit umschriebenen zukünftigen Ergebnisse und/oder Zielen abweichen können. Darüber hinaus sollten potentielle Investoren beachten, dass Aussagen über in der Vergangenheit liegende Trends und Ereignisse keine Garantie darstellen, dass sich diese Trends und Ereignisse auch zukünftig fortsetzen werden.

Die Präsentation enthält Angaben und Informationen aus öffentlich zugänglichen Quellen. Die Bausparkasse übernimmt keinerlei Haftung für die Genauigkeit, Aktualität und Richtigkeit dieser Aussagen.

Die Bausparkasse übernimmt keinerlei Verpflichtung, in die Zukunft gerichtete Aussagen aufgrund von neuen Informationen, zukünftigen Ereignissen oder aus anderen Gründen öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren.