Fondsportrait Flossbach von Storch - Der erste Schritt

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(1)DE | Werbung. Fondsportrait Flossbach von Storch - Der erste Schritt. Konsequent unabhängig.

(2) „Der erste Schritt in eine aktive Geldanlage ist nicht schwer – man muss ihn nur wagen.“ Wilhelm Wildschütz verantwortlicher Fondsmanager des Flossbach von Storch - Der erste Schritt.

(3) Flossbach von Storch - Der erste Schritt. Vom Sparer zum Anleger. Schätzungsweise 2,7 Billionen Euro* horten die Deutschen zinslos auf ihren Konten – Tendenz steigend. Dabei verschenken Sie bares Geld. Geld, das ihnen später fehlen wird – für die Altersvorsorge, die Ausbildung oder die lang ersehnte Reise.. Wer die Kaufkraft seines Vermögens langfristig erhalten möchte, sollte es breiter aufstellen. Sparbuch und Festgeld allein werden in Zukunft nicht helfen. Die Inflation führt zu einem realen Wertverlust. Das bedeutet: Wer nicht schleichend enteignet werden möchte, sollte vom Sparer zum Anleger werden. Doch wie lassen sich Menschen davon überzeugen, alte Gewohnheiten – und nicht zuletzt ihre Skepsis gegenüber Finanzthemen – aufzugeben und den für sie so wichtigen Schritt weg vom Zinskonto zu machen? Der Fonds Flossbach von Storch - Der erste Schritt** hilft dabei. Er ist für all diejenigen geeignet, die sich etwas mehr für ihr hart verdientes Geld wünschen, als Sparbuch und Festgeld ihnen bieten. Und die gleichzeitig nur moderate Risiken eingehen wollen.. * Quelle: Deutsche Bundesbank, Flossbach von Storch, Stand: 15. Januar 2021 ** Zum 24. Januar 2018 wurde der Teilfonds „Flossbach von Storch - Bond Total Return“ in „Flossbach von Storch Der erste Schritt“ umbenannt. Zeitgleich erfolgte eine Änderung der Anlagestrategie.. 3.

(4) Flossbach von Storch - Der erste Schritt. Der Name ist Programm. Fonds haben oft komplizierte Namen. Allein das verunsichert viele Anleger. Wir gehen bewusst einen anderen Weg.. Der Investmentfonds Flossbach von Storch - Der erste Schritt spricht Menschen an, die sich in der Welt der Finanzen noch nicht heimisch fühlen. Denen es vor allem darum geht, ihr Vermögen real zu erhalten. Die Anlagestrategie des Fonds soll es Anlegern erleichtern, den ersten Schritt in die Geldanlage zu wagen. Der Anlageschwerpunkt des Flossbach von Storch Der erste Schritt liegt auf Staats- und Unternehmensanleihen guter und sehr guter Schuldner. Die Aktienquote ist auf maximal 15 Prozent des Fondsvermögens begrenzt.. Gute Gründe für den ersten Schritt: Was geben die Geldanlagen heute eigentlich noch her?. Sparanlagen. Zinsen/Rendite 1. Wertpapiere und Immobilien. Zinsen/Rendite 1. Tagesgeld. 0,001 % p.a.. 10-jährige Bundesanleihen. Sparbuch. 0,001 % p.a.. Euro-Unternehmensanleihen 3. ~ 0,6 % p.a.. Festgeld (Einlage > 1 Mio. EUR). ~ - 0,6 % p.a.. Immobilien (für 7 deutsche Großstädte). ~ 3,1 % p.a.. Globale Aktien 4. ~ 6,0 % p.a.. Kapitallebensversicherung. 0,9 % 2 p.a.. 1. vor Kosten und Steuern. Die tatsächliche Wertentwicklung kann von diesen Annahmen abweichen.. 2. Höchstrechnungs- bzw. Garantiezins, der auf den Sparanteil einer Lebensversicherung gezahlt werden darf. Die tatsächliche Rendite nach Abschluss- und Verwaltungskosten dürfte deutlich unterhalb der ausgewiesenen 0,9 % liegen.. 3. Alle Fälligkeiten, „BBB“-Rating.. 4. Gemessen an der historischen Unternehmensgewinnrendite des MSCI World.. Quelle: Flossbach von Storch AG, Daten per 31. Dezember 2020. 4. ~ - 0,6 % p.a..

(5) Flossbach von Storch - Der erste Schritt. Flossbach von Storch - Der erste Schritt im Überblick* Kern unserer Strategie ist die breite Verteilung des verwalteten Vermögens auf verschiedene Anlageklassen, Währungsräume und Einzeltitel. Um eine konservative Portfoliostruktur zu gewährleisten, investiert der Fonds innerhalb klar definierter Anlagebandbreiten – mit einem Schwerpunkt auf Anleihen und einer Begrenzung des Aktienanteils auf maximal 15 Prozent.. Der erste Schritt in die aktive Geldanlage Renditeerwartung. Flossbach von Storch Multiple Opportunities Strategie Flossbach von Storch Multi-Asset - Growth Flossbach von Storch Multi-Asset - Balanced Flossbach von Storch Multi-Asset - Defensive Flossbach von Storch Der erste Schritt. Aktienquote max. 100 %. Aktienquote max. 75 %. Aktienquote max. 55 %. Aktienquote max. 35 %. Aktienquote max. 15 %. Aktienanteil. Festgeld Negative Rendite. Flossbach von Storch verfügt über eine Reihe von. Flossbach von Storch - Der erste Schritt eignet sich für. Multi-Asset-Fonds, deren Anlagestrategie sich je nach. all diejenigen, die über geringe Anlageerfahrung. Renditewunsch und Risikobereitschaft unterschied-. verfügen und einen Weg aus der Nullzinsfalle suchen.. licher Anlegertypen unterscheidet.. * Die mit dem Flossbach von Storch - Der erste Schritt verbundenen Chancen und Risiken sowie Informationen zu den Kosten entnehmen Sie bitte dem beiliegenden Factsheet, das fester Bestandteil dieser Broschüre ist.. 5.

(6) Flossbach von Storch - Der erste Schritt. Multi-Asset-Management – Entscheidungen brauchen eine klare Haltung Losgelöst von Bankeninteressen verfolgen wir eine Anlagephilosophie, die auf klaren Überzeugungen basiert. Für uns beginnt aktive Vermögensverwaltung mit einem weißen Blatt Papier. Jede Entscheidung unserer Portfoliomanager basiert auf den Analysen unseres hauseigenen Researchs – immer im Einklang mit unserem Anlageweltbild und unseren fünf Investmentleitlinien.. Diversifikation. Wert. Qualität. Solvenz. Anlageweltbild. Flexibilität. Das Flossbach von Storch - Pentagramm. Anlageentscheidung. Diversifikation – wer sein Vermögen langfristig erhalten. Solvenz – hohe Schulden sind die häufigste Ursache. und vermehren will, sollte es sinnvoll auf verschiedene. für den Konkurs von Unternehmen und den Verlust. Anlageklassen, Wertpapiere und Währungen aufteilen.. eines Vermögens.. Auf diese Weise können Anleger ihre Risiken reduzieren. Wert – der Preis ist, was man zahlt – der Wert, was man Qualität – Stabilität und Vorhersehbarkeit der Erträge. dafür bekommt. Aktien von Qualitätsunternehmen. definieren die Qualität einer Anlage.. rechtfertigen eine höhere Bewertung als Aktien durchschnittlicher Unternehmen.. Flexibilität – ein Portfolio mit liquiden Anlagen und einer Barreserve verschafft den nötigen Handlungsspielraum, um Opportunitäten wahrzunehmen.. 6.

(7) Flossbach von Storch - Der erste Schritt. Konsequent unabhängig. 1998 gründeten Dr. Bert Flossbach und Kurt von Storch in Köln die Flossbach von Storch AG. Beide verbindet der Wunsch nach Unabhängigkeit und der Anspruch, erstklassiges Investmentmanagement zu betreiben.. Gestartet als Vermögensverwaltung für Privatkunden sind wir heute einer der größten bankenunabhängigen Vermögensverwalter in Deutschland – mit mehr als 280 Mitarbeitern, die Assets in Höhe von über 75 Milliarden Euro betreuen. Flossbach von Storch befindet sich im Eigentum seiner Gründer und leitenden Angestellten. Als eigentümergeführtes Unternehmen sind wir frei vom Einfluss Dritter und unabhängig im Denken und Handeln. Zu unseren Kunden zählen private Fondsanleger, institutionelle Investoren und vermögende Privatkunden. Unser Fokus liegt dabei auf der Vermögensverwaltung und dem Management von Multi-Asset-Fonds für unterschiedliche Anlegerbedürfnisse. Dieser Multi-Asset-Ansatz ist ein Teil der Unternehmens-DNA: Vermögen erhalten und mehren, indem man es auf verschiedene Anlageklassen aufteilt. Dabei ist es unerheblich, wie viel Anleger investieren – unsere Verantwortung gegenüber den uns anvertrauten Vermögen ist die gleiche.. 7.

(8) Flossbach von Storch - Der erste Schritt. Als gründergeführter Vermögensverwalter sind wir konsequent unabhängig. Wir orientieren uns ausschließlich an den Interessen unserer Kunden.. Wir verfolgen eine klar verständliche Anlagestrategie und eine flexible Asset-Allokation.. Kaufmännisches Denken und Handeln prägen jede unserer Investmententscheidungen. Die Chancen müssen höher sein als die Risiken..

(9) Flossbach von Storch - Der erste Schritt. Das Flossbach von StorchFondsangebot in Europa Deutschland Schweiz Österreich Liechtenstein Luxemburg Belgien Frankreich Italien Spanien Portugal. IMPRESSUM. RECHTLICHER HINWEIS. Herausgeber Flossbach von Storch AG, Ottoplatz 1, 50679 Köln. Dieses Dokument dient unter anderem als Werbemitteilung. Mit diesem Dokument wird kein Angebot zum Verkauf,. Telefon +49. 221. 33 88-0, Fax +49. 221. 33 88-101. Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren oder sonstigen Titeln unterbreitet. Die enthaltenen Informationen und. info@fvsag.com, www.flossbachvonstorch.de. Einschätzungen stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar. Die vollständigen Angaben des/der Fonds sind dem Verkaufsprospekt sowie der Satzung oder dem Verwaltungsreglement oder den Vertragsbedingungen,. Vorstand Dr. Bert Flossbach, Kurt von Storch, Dirk von Velsen. ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche. Umsatzsteuer-ID DE 200 075 205. Grundlage eines Kaufs dar. Die genannten Unterlagen sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen erhalten Sie kostenlos. Handelsregister HRB 30 768 (Amtsgericht Köln). in deutscher Sprache bei der jeweiligen Verwaltungsgesellschaft/Kapitalverwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle,. Zuständige Aufsichtsbehörde. von den jeweiligen Vertretern in den Ländern, für die eine Vertriebszulassung vorliegt sowie unter https://www.fvsinvest.lu/.. Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht. Die Zusammenfassung von Anlegerrechten mit weitergehenden Informationen zu Rechtsstreitigkeiten finden Sie unter. Marie-Curie-Straße 24 – 28, 60439 Frankfurt, Deutschland. dem Hyperlink https://www.fvsinvest.lu/anlegerrechte. Die Verwaltungsgesellschaft kann etwaige, länderspezifische An-. Graurheindorfer Straße 108, 53117 Bonn, Deutschland. passungen der Vertriebszulassung, einschl. Widerruf des Vertriebs, bezüglich ihrer Investmentfonds vornehmen. Die in. www.bafin.de. diesem Dokument enthaltenen Informationen und zum Ausdruck gebrachten Meinungen geben die Einschätzungen von Flossbach von Storch zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wieder und können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung. Nachdrucke des Dokuments sowie öffentliches Zugänglich-. ändern. Angaben zu in die Zukunft gerichteten Aussagen spiegeln die Ansicht und die Zukunftserwartung von Flossbach. machen – insbesondere durch Aufnahme in fremde Internet-. von Storch wider. Dennoch können die tatsächlichen Entwicklungen und Ergebnisse erheblich von den Erwartungen. auftritte – und Vervielfältigungen auf Datenträgern aller Art. abweichen. Alle Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit und Vollständigkeit kann jedoch keine. bedürfen der vorherigen schriftlichen Zustimmung durch die. Gewähr und keine Haftung übernommen werden. Der Wert jedes Investments kann sinken oder steigen und Sie erhalten. Flossbach von Storch AG.. möglicherweise nicht den investierten Geldbetrag zurück. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen oder Aktien können Flossbach von Storch und/oder deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von der Verwaltungsge-. Die mit dem Flossbach von Storch - Der erste Schritt. sellschaft/Kapitalverwaltungsgesellschaft gemäß dem jeweiligen Verkaufsprospekt dem Fonds belastet werden. Die. verbundenen Chancen und Risiken sowie Informationen. steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen. zu den Kosten entnehmen Sie bitte dem beiliegenden. sein. Bitte konsultieren Sie diesbezüglich Ihren Steuerberater. Die ausgegebenen Anteile/Aktien dieses Fonds dürfen. Factsheet, das fester Bestandteil dieser Broschüre ist.. nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile/Aktien dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen „US-Personen“ zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Darüber hinaus können die Anteile/Aktien des Fonds weder direkt noch indirekt „USPersonen“ und/oder Einrichtungen, die sich im Besitz einer oder mehrerer „US-Personen“ im Sinne der Definition des „Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA)“ befinden, angeboten oder verkauft werden. Zudem dürfen dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokuments sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile/Aktien dieses Fonds können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein. Der jüngste Nettoinventarwert (NIW) kann über die Website der Verwaltungsgesellschaft/Kapitalverwaltungsgesellschaft abgerufen werden. Die historische Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. © 2021 Flossbach von Storch. Alle Rechte vorbehalten..

(10) Kategorie: MULTI ASSET Angaben per 30. November 2021. Flossbach von Storch Der erste Schritt - R ². DE AT LU WERBUNG | Seite 1 von 4. Flossbach. Flossbach. ANLAGESTRATEGIE. FONDSDETAILS. Der Flossbach von Storch - Der erste Schritt ist ein global diversifizierter, defensiver Mischfonds mit aktivem Investmentansatz. Der Fonds nutzt flexibel die Chancen des gesamten Rentenmarktes und – in beschränktem Umfang – die des Aktienmarktes. Ziel ist es, über den Zeitverlauf möglichst stabile Erträge zu erzielen. Der Fokus des Fonds liegt auf Staatsanleihen, Covered Bonds und Unternehmensanleihen sowie auf Aktien, deren Anteil aber auf maximal 15 Prozent begrenzt ist. Fremdwährungsrisiken werden weitgehend abgesichert. Die Titelauswahl erfolgt im Rahmen eines fundamentalen Analyseprozesses. Dabei stützen sich die Fondsmanager Wilhelm Wildschütz und Elmar Peters auf hausintern entwickelte Research-Instrumente. Der Teilfonds wird aktiv verwaltet. Die Zusammensetzung des Portfolios wird seitens des Fondsmanagers ausschließlich nach den in der Anlagepolitik definierten Kriterien vorgenommen, regelmäßig überprüft und ggf. angepasst. Der Teilfonds wird nicht anhand eines Indexes als Bezugsgrundlage verwaltet.. JÄHRLICHE WERTENTWICKLUNG IN EUR (IN %) 5,69 5% 1,14. 2,15 0,59. -2,95. -0,12. 0%. 30.11.16 – 30.11.17. 30.11.17 – 30.11.18. 30.11.18 – 30.11.19. 30.11.19 – 30.11.20. 30.11.20 – 30.11.21. Anteilklasse (netto) unter Berücksichtigung des maximalen Ausgabeaufschlags von 1 % Anteilklasse (brutto). A1W17W. ISIN. LU0952573136. Valorennummer. 21968021. Sitzland. Luxemburg. Anteilklasse. R. Fondswährung. EUR. Anteilklassenwährung. EUR. Auflagedatum. 1. Oktober 2013. Geschäftsjahresende. 30. September. Ertragsverwendung. ausschüttend. Vertriebszulassung. AT, CH, DE, ES, LI, LU, PT. Fondstyp / Rechtsform. OGAW / FCP. Fondsvermögen. 627,06 Mio. EUR. Rücknahmepreis. 111,16 EUR. Mindesterstanlage. keine. Mindestfolgeanlage. keine. Kosten¹. INDEXIERTE WERTENTWICKLUNG IN EUR SEIT 1. OKTOBER 2013' (BRUTTO, IN %) 125 %. WKN. 24.01.2018². 120 % 115 %. Laufende Kosten. 0,94 %. davon u.a. Verwaltungsvergütung. 0,83 % p.a.. Erfolgsabhängige Vergütung keine. 110 % 105 %. Rücknahmeabschlag. 100 %. Umtauschprovision bis zu 1,00 % (bezogen auf den Anteilwert der zu erwerbenden Anteile zugunsten des jeweiligen Vertriebspartners). 95 % 2014. 2015. 2016. 2017. 2018. 2019. 2020. 2021. 2022. Ausgabeaufschlag. KUMULIERTE WERTENTWICKLUNG IN EUR (BRUTTO, IN %). Anteilklasse. 1 Monat. 2021 YTD. 1 Jahr. 3 Jahre. 5 Jahre. seit Auflage 01.10.13. +0,23 %. -0,07 %. -0,12 %. +6,18 %. +5,27 %. +18,55 %. ANNUALISIERTE WERTENTWICKLUNG IN EUR (BRUTTO, IN %). Anteilklasse. 1 Jahr. 3 Jahre. 5 Jahre. -0,12 %. +2,02 %. +1,03 %. Quelle: Verwahrstelle und SIX Financial Information, Stand: 30.11.21. ERLÄUTERUNGEN ZUR WERTENTWICKLUNG Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. die Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Weitere Kosten können auf Kundenebene individuell anfallen (z.B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Beispielhafte Modellrechnung (netto) unter Annahme eines max. Ausgabeaufschlags von 5 %: Ein Anleger möchte für 1000,– EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5 % muss er dafür einmalig bei Kauf 50,– EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Die Depotkosten ergeben sich aus dem Preis- und Leistungsverzeichnis Ihrer Bank. Bitte beachten Sie die in diesem Dokument dargestellten Kostendetails, um den maximalen Ausgabeaufschlag der Anteilklasse des Teilfonds zu ermitteln. Wird die Wertentwicklung mit einem Referenzindex verglichen, haben der Vergleich und der Referenzindex nur informatorischen Charakter und begründen keine Verpflichtung des Fondsmanagers, den Referenzindex oder dessen Wertentwicklung nachzubilden oder zu erreichen. Die historische Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.. 0,00 %. bis zu 1,00 %. Verwaltungsgesellschaft Flossbach von Storch Invest S.A. 2, rue Jean Monnet 2180 Luxemburg, Luxemburg www.fvsinvest.lu Verwahrstelle / Zahlstelle DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison, 1445 Strassen, Luxemburg ¹ Neben der Verwaltungsvergütung werden dem Fonds weitere Kosten wie z.B. Transferstellenvergütung, Transaktionskosten sowie diverse weitere Gebühren belastet. Detaillierte Informationen zu den laufenden sowie den einmaligen Kosten finden Sie in den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), dem Verkaufsprospekt sowie dem letzten Jahresbericht. ² Zum 24. Januar 2018 wurde der Teilfonds „Flossbach von Storch – Bond Total Return“ in „Flossbach von Storch – Der erste Schritt“ umbenannt. Zeitgleich erfolgte eine Änderung der Anlagestrategie..

(11) Kategorie: MULTI ASSET Angaben per 30. November 2021. Flossbach von Storch Der erste Schritt - R. DE AT LU WERBUNG | Seite 2 von 4. Flossbach. Flossbach. TOP 10 GARANTEN GESAMTFONDSEBENE (IN %). TOP 10 BRANCHEN BEI AKTIEN (IN %). 1.. United States of America. 18,13 %. 1.. Informationstechnologie. 21,21 %. 2.. Bundesrepublik Deutschland. 4,44 %. 2.. Gesundheitswesen. 17,49 %. 3.. DZ Privatbank SA. 3,46 %. 3.. Industrieunternehmen. 15,30 %. 4.. Nordrhein-Westfalen, Land. 2,72 %. 4.. Basiskonsumgüter. 14,70 %. 5.. Apple Inc.. 2,70 %. 5.. Finanzen. 14,01 %. 6.. Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken. 2,55 %. 6.. Kommunikationsdienste. 10,89 %. 7.. Nicht-Basiskonsumgüter. 6,39 %. 7.. Landwirtschaftliche Rentenbank. 2,54 %. 8.. Niedersachsen, Land. 2,46 %. 9.. Sachsen-Anhalt, Land. 2,42 %. 10.. ING Groep N.V.. 2,42 %. Summe. FONDSMANAGER. Quelle: Verwahrstelle und Flossbach von Storch, Stand: 30.11.21. 43,84 %. Aktien. Kasse. 84,28 %. 10,28 %. 6,55 %. Sonstiges (u.a. Derivate). -1,11 %. Aktienindexderivate*. -2,74 %. * Nachrichtlich: Aktienindexderivate können Futures und deltagewichtete Optionen auf Indizes beinhalten Quelle: Verwahrstelle und Flossbach von Storch, Stand: 30.11.21. Seit 2010 bei Flossbach von Storch.. Morningstar Rating™ Gesamt*:. BONITÄTENAUFTEILUNG RENTEN (IN %). Renten. Elmar Peters. Seit 2018 bei Flossbach von Storch.. AUSZEICHNUNGEN. Quelle: Verwahrstelle und Flossbach von Storch, Stand: 30.11.21. ASSET ALLOKATION (IN %). Wilhelm Wildschütz. AAA. 73,67 %. AA. 17,97 %. A. 5,71 %. BBB. 2,27 %. BB. 0,38 %. Quelle: Verwahrstelle und Flossbach von Storch, Stand: 30.11.21. Bei der Ermittlung der Ratingzugehörigkeit wird eine vereinfachte Ratingstaffel verwendet. Tendenzen (+/-) bleiben hierbei unberücksichtigt. Keine Wandelanleihen.. KENNZAHLEN Rendite bis zur Fälligkeit Duration. 0,17 % 2,49 Jahre. Quelle: Verwahrstelle und Flossbach von Storch, Stand: 30.11.21. MONATSKOMMENTAR Im abgelaufenen Monat war die Wertentwicklung des Fonds aber seitwärtsgerichtet. Das eher diffuse Stimmungsbild der Märkte spiegelte sich auch in unseren Aktien- und Anleiheportfolio wider. Dynamisch steigende Verbraucherpreise gepaart mit Kommentaren des US-Fed Präsidenten Jerome Powell hinsichtlich einer strafferen US-Geldpolitik ließen Erwartungen aufkommen, die Notenbank könnte übers Ziel hinausschießen und die Wachstumsdynamik abwürgen. In diesem Umfeld gingen die zu Monatsbeginn erzielten leichten Kursgewinne im Aktienbestand in der zweiten Monatshälfte wieder verloren. Im Anleihebestand drückte sich die Nachrichtenlage in einer erneuten Verflachung der Zinskurve aus. Da wir die Gefahr, dass die Notenbanken übers Ziel hinausschießen könnten, für eher gering erachten, haben wir die aktuellen Renditeniveaus genutzt und unser Zinsänderungsrisiko weiter reduziert. Die etwas höheren Risikoaufschläge im Unternehmensanleihebereich haben wir für leichte Aufstockungen genutzt und beispielsweise eine Position der AT&T Hybridanleihe ins Portfolio aufgenommen. Unsere Kasseposition hat sich mit aktuell rund 6 % nur geringfügig verändert.. ««. * Morningstar Rating™ Gesamt: © (2021) Morningstar Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: (1) sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Information entstehen. Ratings bezogen auf den Vormonat. Weitere Einzelheiten zum Morningstar SterneRating sind zu finden unter: http://www.morningstar.de/de/help/Methodolog y.aspx Stand: 31.10.21.

(12) Kategorie: MULTI ASSET Angaben per 30. November 2021. Flossbach von Storch Der erste Schritt - R. DE AT LU WERBUNG | Seite 3 von 4. Flossbach. Flossbach. CHANCEN. RISIKOPROFIL. + + + +. KONSERVATIV:. Partizipation an der Entwicklung der weltweiten Anleihemärkte. Erzielung von Zinserträgen aus laufender Verzinsung. Aktives Zins-, Währungs- und Risikomanagement u.a. durch den Einsatz von Derivaten. Breite Risikostreuung durch die Anlage in unterschiedliche Anlageklassen (Aktien, Anleihen, Wandelanleihen, etc.). Nutzung von Marktpotenzialen durch breites Anlagespektrum.. RISIKEN - Die Vermögensgegenstände, in die die Verwaltungsgesellschaft für Rechnung der Teilfonds investiert, enthalten neben den Chancen auf Wertsteigerung auch Risiken. Investiert ein Teilfonds direkt oder indirekt in Wertpapiere und sonstige Vermögenswerte, ist er den – auf vielfältige, teilweise auch auf irrationale Faktoren zurückgehenden – generellen Trends und Tendenzen an den Märkten, insbesondere an den Wertpapiermärkten, ausgesetzt. So können Wertverluste auftreten, indem der Marktwert der Vermögensgegenstände gegenüber dem Einstandspreis fällt. Veräußert der Anteilinhaber Anteile des Teilfonds zu einem Zeitpunkt, in dem die Kurse der in dem Teilfonds befindlichen Vermögensgegenstände gegenüber dem Zeitpunkt seines Anteilerwerbs gefallen sind, so erhält er das von ihm in den Teilfonds investierte Geld nicht vollständig zurück. Obwohl jeder Teilfonds stetige Wertzuwächse anstrebt, können diese nicht garantiert werden. - Länder-, Bonitäts-, Ausfall- und Liquiditätsrisiken der Emittenten sowie Wechselkursrisiken können die Kurse negativ beeinflussen. Bei illiquiden (marktengen) Wertpapieren besteht zudem die Gefahr, dass im Fall der Veräußerung des Vermögenswerts dies nicht oder nur unter Inkaufnahme eines deutlichen Kursabschlags möglich ist. - Marktpreisrisiken bei Anleihen, insbesondere bei steigenden Zinsen am Kapitalmarkt. - Beim Einsatz von Derivaten kann der Wert des Fonds stärker negativ beeinflusst werden, als dies bei dem Erwerb von Vermögensgegenständen ohne den Einsatz von Derivaten der Fall ist. Hierdurch können sich das Verlustrisiko und die Volatilität (Wertschwankung) des Fonds erhöhen. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt und insbesondere die Risikohinweise sowie den spezifischen Anhang zu diesem Teilfonds innerhalb des Verkaufsprospekts, um eine vollumfängliche Übersicht aller Chancen und Risiken in Bezug auf den Teilfonds zu erlangen.. GLOSSAR Rendite bis zur Fälligkeit Rendite einer Anleihe, die bis zur Einlösung gehalten wird, unter Berücksichtigung von Zinsen und einer etwaigen Differenz zwischen Ausgabepreis und Einlösungsbetrag. Duration Gibt an, wie lange Geld, das in ein festverzinsliches Wertpapier investiert wird, gebunden ist. Die Duration ist gewöhnlich kleiner als die Restlaufzeit der Anleihe, da durch zwischenzeitliche Zinszahlungen Kapital zurück an die Investoren fließt. Bei Null-Kupon-Anleihen, sogenannten Zerobonds, sind Duration und Laufzeit dagegen identisch; die Zinsen fallen bei diesen Anleihen erst am Laufzeitende an. Durchschnittliche Dividendenrendite Verhältnis von Dividende zum Aktienkurs. Sie wird in Prozent ausgewiesen und gibt Auskunft darüber wie eine Aktie verzinst ist.. Der Fonds eignet sich für konservative Anleger. Aufgrund der Zusammensetzung des NettoTeilfondsvermögen besteht ein moderates Gesamtrisiko, dem auch moderate Ertragschancen gegenüberstehen. Die Risiken können insbesondere aus Währungs-, Bonitäts- und Kursrisiken, sowie aus Risiken, die aus den Änderungen des Marktzinsniveaus resultieren, bestehen. ANLAGEHORIZONT: Mittelfristig: 3 bis 5 Jahre. RISIKO- UND ERTRAGSPROFIL Geringeres Risiko. Höheres Risiko. Potentiell geringerer Ertrag. 1. 2. 3. Potentiell höherer Ertrag. 4. 5. 6. 7. Die zur Berechnung des synthetischen Indikators verwendeten historischen Daten sind kein verlässlicher Hinweis auf das künftige Risiko- und Ertragsprofil der Anteilklasse. Die getroffene Einstufung kann Änderungen unterliegen und sich im Laufe der Zeit daher verändern. Selbst die niedrigste Kategorie kann nicht mit einer risikofreien Anlage gleich gesetzt werden. Diese Anteilklasse wurde in die o.g. Risikoklasse eingestuft, weil ihr Anteilpreis geringen bis mittleren Schwankungen unterliegt und deshalb die Gewinnchance aber auch das Verlustrisiko niedrig bis moderat sein können. Bei der Einstufung der Anteilklasse in eine Risikoklasse kann es vorkommen, dass aufgrund des Berechnungsmodells nicht alle Risiken berücksichtigt werden. Eine ausführliche Darstellung findet sich im Abschnitt „Risikohinweise“ des Verkaufsprospekts..

(13) Kategorie: MULTI ASSET Angaben per 30. November 2021. Flossbach von Storch Der erste Schritt - R. DE AT LU WERBUNG | Seite 4 von 4. Flossbach. Flossbach. RECHTLICHER HINWEIS. KONTAKTADRESSEN FÜR ANLEGER. Dieses Dokument dient unter anderem als Werbemitteilung. Mit diesem Dokument wird kein Angebot zum Verkauf, Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren oder sonstigen Titeln unterbreitet. Die enthaltenen Informationen und Einschätzungen stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar. Die vollständigen Angaben des/der Fonds sind dem Verkaufsprospekt sowie der Satzung oder dem Verwaltungsreglement oder den Vertragsbedingungen, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage eines Kaufs dar. Die genannten Unterlagen sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen erhalten Sie kostenlos in deutscher Sprache bei der jeweiligen Verwaltungsgesellschaft/Kapitalverwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle, von den jeweiligen Vertretern in den Ländern, für die eine Vertriebszulassung vorliegt sowie unter https://www.fvsinvest.lu/. Die Zusammenfassung von Anlegerrechten mit weitergehenden Informationen zu Rechtsstreitigkeiten finden Sie unter dem Hyperlink https://www.fvsinvest.lu/anlegerrechte. Die Verwaltungsgesellschaft kann etwaige, länderspezifische Anpassungen der Vertriebszulassung, einschl. Widerruf des Vertriebs, bezüglich ihrer Investmentfonds vornehmen. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen und zum Ausdruck gebrachten Meinungen geben die Einschätzungen von Flossbach von Storch zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wieder und können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Angaben zu in die Zukunft gerichteten Aussagen spiegeln die Ansicht und die Zukunftserwartung von Flossbach von Storch wider. Dennoch können die tatsächlichen Entwicklungen und Ergebnisse erheblich von den Erwartungen abweichen. Alle Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit und Vollständigkeit kann jedoch keine Gewähr und keine Haftung übernommen werden. Der Wert jedes Investments kann sinken oder steigen und Sie erhalten möglicherweise nicht den investierten Geldbetrag zurück. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen oder Aktien können Flossbach von Storch und/oder deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von der Verwaltungsgesellschaft/ Kapitalverwaltungsgesellschaft gemäß dem jeweiligen Verkaufsprospekt dem Fonds belastet werden. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Bitte konsultieren Sie diesbezüglich Ihren Steuerberater. Die ausgegebenen Anteile/Aktien dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile/Aktien dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von USStaatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Darüber hinaus können die Anteile/Aktien des Fonds weder direkt noch indirekt „US-Personen“ und/oder Einrichtungen, die sich im Besitz einer oder mehrerer „US-Personen“ im Sinne der Definition des „Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA)“ befinden, angeboten oder verkauft werden. Zudem darf dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokuments sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile/Aktien dieses Fonds können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein. Der jüngste Nettoinventarwert (NIW) kann über die Internetseite der Verwaltungsgesellschaft/Kapitalverwaltungsgesellschaft abgerufen werden. Die historische Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. © 2021 Flossbach von Storch. Alle Rechte vorbehalten.. Vertriebs- und Informationsstelle Deutschland Flossbach von Storch AG Ottoplatz 1, 50679 Köln Deutschland Telefon: +49.221.33.88-290 E-Mail: info@fvsag.com Web: www.flossbachvonstorch.de Zahlstelle Österreich Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG ("Erste Bank") Am Belvedere 1, 1100 Wien Österreich Kontakt in der Schweiz Flossbach von Storch AG Fraumünsterstrasse 21, 8001 Zürich Schweiz Telefon: +41 44 217 37 00 E-Mail: info.ch@fvsag.com Web: www.flossbachvonstorch.ch Vertreter Schweiz / Gerichtsstand IPConcept (Schweiz) AG Münsterhof 12, 8001 Zürich Schweiz Telefon: +41 44 224 32 00 E-Mail: fondsvertretung.ch@ipconcept.com Fax: +41 44 224 32 28 Zahlstelle Schweiz DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG Münsterhof 12, 8001 Zürich Schweiz.

(14) DE 211 0621 17 XX DE. Konsequent unabhängig.

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