The Importance of Industrial Policy in Quality-Ladder Growth Models

Munich Personal RePEc Archive

The Importance of Industrial Policy in Quality-Ladder Growth Models

Giordani, Paolo E. and Zamparelli, Luca

LUISS - Guido Carli, New School University

2007

Online at https://mpra.ub.uni-muenchen.de/6142/

MPRA Paper No. 6142, posted 07 Dec 2007 00:24 UTC

! " #

"$%%$&' ( ! "$%%)& &'

*'

+ , , " -

, & . / !

/ * ! / 0

/ ! !

! 1 / !

, ! , '

' , !

/ , 2

3 , 4 , ' 5 6 '

7 0 3 89:' 89)' 8;$

! 7 22 !!

4 ' < , ' , 6 $8' =88$> (

4 6 "6 &' 3 ?9%8==;>)=>%) 3 ! @

< , A B ( 2 C' 4 // ' , 7

2 %' 88$>$ A ?9% 8>;%D>>);9 3 2 ;D:@

$

( , , AE4 , ! ,

' / AE4 0 "

& ! / ! / ! *

' ! ' # "$%%$&' ( ! "$%%)& ' ,

' '

+ ' !

/ - ' , !

, ' , ' / / , !

/ 6 ' / . 0 !

/ 0 B + C "F "$%%=&&'

2 0 ! ' / !

! , ' 2

/ 4 ( ! "$%%%& 5 '

- ! / *

* 0 G ' ,

0 / ! ! ! AE4 , !

0 / H 0! AE4 +

3 ' I/ .

" ' ! - &' ! / AE4

+ 2 / ! ,

2 / B C

/ ! !

, * ! 0

/ + ! . 7 , '

! + * '

! ! 0 ! 0 + !

* /

, AE4 / !

2 ! ' ! 0 , , ,

0 J /

:

* / 3 ! , I! .

I/ . ' I! . B/ C !

*

* ! ! . AE4 , 3

, ! , +

! , '

, " + & /

! , ! " & , AE4 ,

, I! . "I/ .& ( ,

' ! , /

/ , ! I! . I/ .

/ /

/ ! / I/ . I! .

' ! 0 , +

-

0 + . !

+ 1 / 0 3 B C '

1 / 2 ' B C '

1 / 2 ! 0 -

" ! - ' ! / & K !

/ , 1 '

! B C / !

! B C , '

/ / '

B C ! B C

5 '

/ I/ . I! . , ! /

/ ! / ' / ! / ! / ,

/ # ' , AE4

' , , ! !

!

*

/ / 2 , ' + /

I! . I/ . I/ ! ! .' ,

9

I/ . / 2 ! I! . / !

/ ! I ! . '

! / I/ .

' * " 0

/ ! & I! .

I! . L , I/ .

/ ! ' ! , +

, , AE4 "

& ( ! . ":888&

! ! + AE4 / G ( 9 :

/

/ , ! 2 !

( ; ' ! ,

' AE4 ,

0 / , ! ! ,

! / I +. " !

& / / '

' / 2 !

* ! , ' !

* / * '

/ / 0 * /

! 2 ( : , ' 2

, ( 9

( ; , '

( = *

! 0 ! /

0 ! / ! '

! / ! ! ! 5

0 * 0

+ / , ! , 0

;

! ! AE4 AE4 /

! ,

0 / " 2 & /

! / ,

/ /

/ 2 !

3

"$&

! 7 // 4 ! ,

! " & , ! ' / !

. ! 5 .

, ! ! ' 2

3 0 2 ,

" I - .&' / 0

, ' ! /

' '

/ 3

":&

2 / / 3

"9&

=

5 2 / ! /

" & ( , , + ! ,

/ - + '

5

( / '

! # ' ,

3

";&

( / ! ";& ":& ":& "$&'

/ 3

, ,

/ / + 3

"=&

! / ! / !

! ! 0 / !

>

/ / 0

! / 5 ' 0 ! ! M '

2 , * , ,

' , ! , ! , ' !

! ' - / !

, ' / B5 + C'

! ! AE4 " # $%%$' ;D& # '

'

2 * ! ^$

, , * !

G *

" # $%%$' ;>&

3

0 H 3

2 / + AE4 0 , /

, !

AE4 6 /

' ! ! ' , ,

! * /

! + , -

/

! B C , 5 0

! / / /

, ! ' AE4 L

$# /

D

( , ' 0 ,

/ / , "

& 3

">&

AE4 L / ,

! G , B

+ C "F "$%%=&&' ' ! , ! !

, ,

0 !! / 4 ( ! "$%%%&^: /

, ! , ! L !

* 3

" &

,

, 0 , !' 0 H

' ' * * , 0 3

' / / AE4 0 !

/ 2 0 3

, 0 ' , / ! 3

0 N ' ! 0 ' 2 AE4 0

/ !

# 0 ! L * *

/ * * , 0

: 0 * ' I +

! . / / , /

( , K "$%%=&' O ! "$%%)&' 4 "$%%)&'

"$%%)& # "$%%%& 2 !! / 4 ( !

"$%%%&

)

* /

L 0 * * , ,

' ' /

, , , ,

, ! ' , / 0

, # , ' , '

/ / ' + '

! 0 3

/ 6 ,

0 . * , 3

AE4 / 3

"D&

( *

/ / ' ! 3

' / * ! 3

")&

%

! " #

/ ! ! , /

! /

/ ! / G ' '

, , ' 0

! / ! "D& / 3

/

/ , G , ' !

' * / ,

6 "D& ! 3

N / / , L

0 0 ! 0

- ' 0

' / !! !

! , / , ' / 3

"%&

- ! , / 3

"$8&

"%& "$8& 0 , -

< ! "%& / "$8&' / , 3

"$$&

$8

!! ! / , "%& , 3

5 ' + /

0 , 0 /

3 -

! - ' ! ,

G ! ,

, ! ⁹ 6 ' ! ,

' 0 ,

3

( ! , / !

. ! ' , , ( / !

' , 3

, 3

9( 5 / ,

$$

" /

&' + ! 3

' / 2 /

G 3

G '

, AE4

< , / ! ! ( !

' ( , !

+ . ! / H !

/ , AE4

# $ % & % '

( # ( ) *

* / !

* + ' B + C'

B , C B/ ! + C' " #

$%%$' =:& * / " !

, 0 &

2 ! AE4 ^; / !

* , ! 3

; / , / / 2

, 3 # "$%%$& / G ( ! "$%%)&

/ ! , , 2 ' . ":889&

/ / , I . I ! . , , 2 /

$:

, AE4 " & L

/ B 0 C /

B , C 5 * ' * !

* / * , , ,

! , + * , / /

B , C + 5 ' ! AE4

+ , 0 / ! ! ,

' ! # , '

, / ,

, ' , , , / !

. # ' ! , !

, , J ! / !

, , 0 /

! , ! ( / '

/ / ! ' , ,

, / / ! /

/ ! ! . 5

! 2

' / ! / 2 ! '

, " / & 2

! , / , 2 ( / 9 :

0 ' ' / / , !

/ , /

/

6 / ! 0 ,

, ( , ! /

! " & ! " & , '

- / 0 ⁼ ' !

! / , AE4 ,

0 ! , / !

*

=J / ! , / , 0

$9

+,) $ ) (

0 1 / " / & /

" & " & , '

/ ! + , / !

0 /

" / 2 &' " / & / , "

& - 3 ' ! - '

" ! / & 4 0 0 " / &

! ' / 3 " & ! ! ' "/&

! " " ' ! #

G " '! # J !

+ + . ! " &

! , , 1

/ / / ! / 3

"$:&

" "

' 0 '

' 0

,

+ / ^> 0 1 / ' ! ,

, AE4 / "

0 H ! , # '

/ ! / 3

> ! ( 3

' 1 /

0

$;

"

J ! " $ ' "

/ ( , ! / 3

"

!! ! 3

, 3

"

5 ! ' ! , " / & / !

3

! / ' , / 3

' ! ' "

, ' ! , ,

( , / / '

/ # , ' * , "$:&

$=

/ 0 ' '

/ " ,

+ " ' & !! !

- , "$:& , " / 3

" "$9&

( / ! / , ' ,

!3 ! , , 1

/ / ! ' ,

! +

/ * ! ' '

!! ! / # '

0

0 0 +

" ! "$9&

/ &3

"

"

"

"

! !

0 , ! 3

$>

' ' +

J ! !

6 ' , AE4 + '

" & 0 3

3

+ / / !

, ! - (

! ! - !

' !

/ ! !

! ! -

0 ' '

G 0 + / 2 ! /

AE4 2 / ! - N

! ' ! ,

' / ! ^D

!!

" ' &' 0 /

B C 3 2

/ , , / ,

' ! "$:&' 3

"

0 B 2 C' " /

D7 22 ":88=& ,

, + 0 * 0 !

/ , 0 /

*

$D

B2 C' ' /

' , ! / / ! / ! '

)

/ , 2 / !

1 / , !

M ' / 1 /

' ' !

, , ! , ( / !

, / ! ' ' / , ,

* ' / / 2 '

# + ) (

0 * , / , -

0 ' !

! ' ' !

, , !

/ ' !! !

% 0 / " , , , & ' , !

/ " , , , & + <

0 !

! / ! ! , / 3

)5 / , ' / ! '

/ '

%6

!

$)

( , ! !! ! 0

/ , 3

( $ $ '

/ , 2 # ' ! , '

AE4 / 2 6 '

+ 0

/ ! , / 3

"$;&

"$=&

/ + /

! 0 !'

, , + /

, ' ,

, , / / ,

+ !

J ' ,

" ! , + &G ' / ! 0 / , !

, , ' , ,

! / . " , + &

+ + 0 + '

$%

' ! !

,

/ ! 2 " /

/ / ! & , "$;& "$=&' $ 3

$ "$>&

,

$ ' 5

' $

" ' I / .

- &' : " ' I . &

/ , * / 0 ' ! +

- / / ' 1

' !

/ ! / , !

! G , ' L 2

- ' , /

/ , / ! ! '

" ' & 7# 7K

5 , 0 I .

! ! /

' ! , , ' /

2 / - '

2 / - "

I .'% I ! .& ! /

, ! , ,

, , !! !

, , 0 !

! ,

0! ' "$>& / 3

:8

$

/ 3

$ $ "$D&

' ! !

/ , + / ' /

, , / / ! N '

! "$D& / , ' ,

! 3

" ! &^$8 J ! ' L 2

- ' ' I L ! . '

2 / , + /

! ' ! , '

5 / , ' AE4 , ! * /

L , AE4 / !

5 '

/ AE4 , # , ' + 1 /

, / ! / ! !

3 / ! ( !

":888& ' ' / , J

! / , / + ( ! ":888&

/ # "$%%%&' / , 2

, ' + + AE4 /

! ! , " F "$%%=&& # "$%%%&

AE4 ! , ,

! 2 , ' ( ! ":888& ! 2

/ ! , '

$8 ' /

' ! ' '

0

:$

, ! + ' ! , !

' / / , 2 " &

! / ! " !& , !

AE4 ! " & , 2 4 !

! ! ! '

, ! 7# 7K 6 '

! , AE4 ! ,

' / AE4 ! !

! ' !

, 2 AE4 J

, , G 0! ! "

- & / / !

, , /

, , ' / ! !

,

* $

! / * ! , ( : ,

! ' ' / 1 2

6 ( / : = / ,

! , / 3

3

J ! 0 2

' 3

::

0 ( , ! ! 0 3

6 / ! 3

, ,

! , 3

&

&

N , , 0

' ! # '

" / & 2 /

, , !

' , / / '

:9

/ , / ! ,

' ^$$ 5

, ,

! ' ! 3

3

"$)&

M / ! ! , ' * ! 0

, / 3

, / ' ,

/ 1 / * ! * ,

6 B +C + /

/ ! ! , *

, ! * /

$$5 , AE4 / 2 # , '

, /

AE4 , , / '

'

/ ( , ,

/ !! ' /

0 ! 3 '

' / , ! 4

:;

( , ! * / ' / ^$:3

/ 1 ! / , 3

N ' 0 ,

( 9 / , ' / / !

'

AE4 / ! -

- & (

, ! , ! 2

! 3

2 / + !

, AE4 2 / 0 - " &

, " & 0 * * ! /

" 0 & , '

0 / ! ! ! AE4 6 ' '

. / ! 7 // 4 ! G , '

/ " & !

' * 0 ,

G ! ' / '

AE4 + * ! ! ! AE4

0 / ,

/

$: , / ! / !

"$)&

:=

J / ! ! / *

! / , , !

! , , !

J 0

6 '

* / / B * C J

! 2 '

- , ' , /

- * ' / . /

6 * < ( ! /

# "$%))& A ! "$%%=& ' (

"$%%>&G 7 22 ":88=& , / - /

! / . , * '

* 6

/ , / 3 / , !

/ , / /

' / *

/ / // 5 /

0 / , / * / /

L / /

0 / ! * . , ,

( ' 2 / , 3

, ! * /

' ! 2 " ' '

* &

/

, * ! ' !

! * , !

, / * , !

!

, * ,

L , * ! B C +

! 1 ' *

" & , ' ! / ' , ,

, ! , ,

:>

2 1 / ' ' ,

/ ! ! / , 2 /

P$Q 7 22 ' ":88=& B ! ! C'

P:Q 4 ' "$%%)& B( (

+ C' 9' 9$9 99=

P9Q 4 ' ( ! "$%%%& B5 (

A , ! C' )%' ;=8 ;D:

P;Q ' # "$%%$& B

C' ! =)' ;9 >$

P=Q # ' A "$%))& B A / ! 7 < (

C' " %>"=&' %:$ ;D

P>Q # ' "$%%%& B( ! AE4

! !C' " $8D' ;$ >9

PDQ F ' 7 "$%%=& B ( ! C'#

$$8' ;%= =:=

P)Q ' 7 ":889& B ! ( + 3 7 C'

%9' $88% $8$D

P%Q ' F ' ( ( 4 "$%%>& B * !' * ( '

M 7 C $ %& ! :D' D$ $8='

P$8Q ' "$%%)& B 7 ! C'

;' :)9 9$$

P$$Q A ! ' "$%%=& B7 7 4 + /

4 , R <( !C'

" $89' 9$> 998

:D

P$:Q A ' "$%%8& B ! ! 7 ! C' "

%)' (D$ ($8:

P$9Q ( ! ' ( "$%%)& B ! ( + C'

))' $:%8 $9$8

P$;Q ( ! ' ( ":888& B ! A + AE4 ( / C'

=' :DD 98=

P$=Q ( ' ( , K "$%%=& B 7 ' 7

6 ( 0 AE4C' 9%'

$9% $>8

P$>Q O !' 5 "$%%)& B ( + C' "

$8>' ;$ >9

:)

- (. / )

( 2 * ! ! / / ,

0 ' 5 ! / '

! , 3

0 3

3

' 3

$

0 3

$

:%