Nachhaltig erfolgreich, konservativ, transparent

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AGENDA

Warum ausgerechnet Small- und Mid Caps?

Long Term Value Fonds - Performance Rankings

Investmentprozess / Investmentphilosophie Struktur

Fondsdetails

Anhang / Disclaimer

Warum ausgerechnet Small- und Mid-Caps?

Quelle: Bloomberg

Marktineffizienzen im Mittelstandsegment

Warum ausgerechnet Small- und Mid-Caps?

Small- und Mid Caps können schneller auf sich verändernde Rahmenbedingungen reagieren (Schnellboot – Tanker)

Oftmals eigentümergeführte Unternehmen (bzw. mehrheitlich im Familienbesitz) mit langfristig erfolgsorientiertem Fokus, anstatt Quartalsdenken bei externen Managern

Häufig hochspezialisierte Geschäftsmodelle in Nischenmärkten in „langweiligen“

Sektoren

Teilweise mangelnde Kapitalmarkt-Kommunikation seitens der Unternehmen Fokus der Investoren auf Large Caps

Geringe Aufmerksamkeit durch Analysten, Investoren und Presse

Warum ausgerechnet Small- und Mid-Caps?

Quelle: Bloomberg

Die Übernahme des Long Term Value Fonds erfolgte zum 1.10.2015

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Long Term Value Fonds - Performance Rankings

Investmentprozess / Investmentphilosophie Struktur

Fondsdetails

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Long Term Value – Performance (Stand: 04.06.2020)

* Bezogen auf den Fondspreis am Tag der Ausschüttung ** Fondspreis vom 04.06.2021 bewertet mit Schlusskursen vom 03.06.2021

Spalte1 Long Term Value SDAX Ausschüttung Rendite *

2016 3,35% 4,63% 13,43 € 1,22%

2017 33,13% 24,87% 12,97 € 0,94%

2018 -15,65% -20,00% 16,00 € 1,23%

2019 34,86% 31,58% 21,00 € 1,36%

2020 5,49% 18,01% 22,00 € 1,46%

2021 13,52%** 10,68%

Performance und Risikokennziffern (Stand 31.5.2021)

Volatilität p.a. 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre

12,90% 26,11% 29,92% 85,90%

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Long Term Value Fonds Performance Rankings

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Long Term Value - Rankings

Platz 5 von 1.239 Fonds im 5-Jahresvergleich Kategorie: Mischfonds EUR flexibel Global

Stand per 07.06.2021

Quelle: https://www.morningstar.de

Long Term Value - Rankings

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Long Term Value - Investmentprozess

1. Stufe:

Einzeltitelselektion nach Analyse des Geschäftsmodells, fundamentalanalytischen Kennzahlen, sowie Beurteilung der Managementqualität (wie bisher!)

2. Stufe:

Abgleich des selektierten Einzeltitels mit den ESG-Ausschlusskriterien sowie den um

Länderausschluss verschärften Titeluniversum des Long Term Value Fonds. Extra Prüfung, wenn Titel nicht im Universum ist.

3. Stufe:

Entscheidung, ob Einzeltitel im Fonds aufgenommen wird oder nicht

Fokus auf Qualitätsunternehmen

Long Term Value – Investmentphilosophie

Etablierte, robuste und gut prognostizierbare Geschäftsmodelle

Starke Positionierung in Nischenmärkte mit hohen Markteintrittsbarrieren Hohe Managementqualität

Hohe Gewinnqualität

Hoher Free Cash Flow für wertsteigerndes Wachstum, Dividenden und Aktienrückkäufe

Solide Bilanzqualität Attraktive Bewertung

Ggf. behebbare und/oder temporäre Defizite

Beispiele für Qualitätsunternehmen im Mittelstandssegment

Long Term Value – Investmentphilosophie

Intensives, kombiniertes Research

Long Term Value – Investmentphilosophie

Erörterung volkswirtschaftlicher Rahmenbedingungen im Rahmen des hauseigenen Investment-Meetings

Eigenes Primärresearch

Externes Research: Studien bez. einzelner Unternehmen sowie Sektorstudien

Regelmäßige Gespräche mit dem Management von Aktiengesellschaften

Unternehmensbesuche vor Ort

Konzentriertes Portfolio

Long Term Value – Investmentphilosophie

Kein Benchmarkdenken

Diversifikation über gering korrelierte Geschäftsmodelle Fallweise hohe Kassequote

Anleihen von Qualitätsunternehmen (bis 49% möglich)

Positionsgröße in Abhängigkeit vom Chancen-Risiko-Verhältnis Beimischung von Abfindung- und Squeeze-Out Kandidaten als

stabilisierender Vermögensbaustein

ESG im Rahmen des Investmentprozesses

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Long Term Value – Struktur (Stand: 07.06.2021)

Aktien nach Marktkapitalisierung

Unter 100 Mio. € 100 < 1 Mrd. € Über 1 Mrd. €

7,3% 60,7% 32,0%

Asset Allokation

Aktien Anleihen Liquidität

83,6% 0,0% 16,4%

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Wichtige Fondsdetails

Long Term Value - Fondsdetails

Auflage des Fonds: 10.7.2013

Fondsuniversum: Aktien (mind. 51% des Fondsvermögens) und Anleihen Sitz des Fonds: Deutschland

Fondskonstruktion: OGAW

KVG: Ampega Investment GmbH, Köln

Depotbank: Hauck Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Frankfurt/Main

Fondswährung: Euro

Ertragsverwendung: ausschüttend

Ausschüttung 2019 / 2020: 21,00€ / 22,00€ pro Anteil (1,36% / 1,46%)

TER: max. 1,70%

Performance-Fee: wird nicht mehr erhoben

WKN / ISIN: A1J17U / DE000A1J17U1

Mindestanlage: 100.000€

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Anhang – Kontaktdaten

Ralf Seifert, CEFA

Berufserfahrung 27 Jahre Berufliche Stationen:

• VM Vermögens-Management GmbH

• DJE Kapital AG

• Veritas SG Investment Trust GmbH

• Julius Bär KAG

• Goldman Sachs oHG, Frankfurt

Ralf Seifert, CEFA Vermögensverwalter

VM Vermögens-Management GmbH Promenadeplatz 10

80333 München

Telefon: +49 89 99016 2713

Mobil: +49 174 216 4974

E-Mail: r.seifert@vmgruppe.de

Anhang - VM Kontaktdaten

Standorte der VM

VM Vermögens-Management GmbH Berliner Allee 10

40212 Düsseldorf Telefon: 0211 83667-0

E-Mail: duesseldorf@vmgruppe.de

VM Düsseldorf

VM Vermögens-Management GmbH Büchsenstraße 26

70174 Stuttgart

Telefon: 0711 225515-0 E-Mail: stuttgart@vmgruppe.de

VM Stuttgart

VM Vermögens-Management GmbH Hansastraße 59

44137 Dortmund

Telefon: 0231 3171601-0 E-Mail: dortmund@vmgruppe.de

VM Vermögens-Management GmbH Promenadeplatz 10

80333 München Telefon: 089 9901627-0

E-Mail: muenchen@vmgruppe.de

VM München VM Dortmund

www.vmgruppe.de

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