Grand Cru
Fonds Commun de Placement
Halbjahresbericht
für den Zeitraum vom 01.01.2018 bis 30.06.2018
Marktentwicklung und Tätigkeitsbericht
Der Fonds Grand Cru ist ein Fonds gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010.
Der Grand Cru wurde am 19. Dezember 2008 aufgelegt. Mit dem Mischfonds Grand Cru legen Sie überwiegend in substanzstarke Aktien internationaler Unternehmen an. Dabei können Einzelwerte, börsengehandelte Indexfonds sowie Fonds für einzelne Sektoren und Regionen zum Einsatz kommen.
Des Weiteren sind Optionsgeschäfte zulässig. Der Anteil an Aktien kann beispielsweise über derivative Instrumente massiv heruntergefahren werden.
Ergänzend kann der Fonds in Staats- und Unternehmensanleihen anlegen.
Die Auswahl der einzelnen Werte und die Steuerung der Aktienquote beruht auf der Einschätzung des Fondsmanagements, welches hierbei unter anderem auf Bilanz- und Ertragskennziffern, Analysteneinschätzungen, Marktbewertungen und Branchen bzw. Sektorenvergleiche zurückgreift. Beraten wird das Fondsmanagement hierbei durch die GEOMAC AG, CH-8800 Thalwil.
Ziel einer Anlage im Grand Cru ist es, an der Wertentwicklung internationaler Aktien teilzuhaben. Die Erträge, die der Grand Cru erwirtschaftet, werden nicht ausgeschüttet, sondern verbleiben im Fonds. Ihre Anteile am Grand Cru können Sie börsentäglich zurückgeben.
Das erste Halbjahr 2018 war von großer allgemeiner Verunsicherung geprägt. Zwar waren die wirtschaftlichen Aussichten gut bis sehr gut, jedoch trübte der vom US-Präsident vom Zaun gebrochene Handelsstreit die Stimmung an den internationalen Aktienmärkten markant ein. Obwohl die USA mit ihren Strafandrohungen und Zöllen vor allem China ins Visier nahmen, litt auch Europa unter den Diskussionen und den teilweise bereits getroffenen Maßnahmen. Auch die Zinsversteifungen bei südeuropäischen Staatsanleihen im Anschluss an die italienischen Wahlen vom März riefen den Investoren in Erinnerung, dass das Schuldenproblem in Teilen Europas weiter nicht gelöst ist.
Da sich das Umfeld für Aktieninvestitionen wie oben erwähnt schon früh zu Beginn des Jahres verschlechterte, wurde die Liquidität im Fonds strategisch erhöht (5% - 10%). Dies bewährte sich, nahm doch die Volatilität in den vergangenen Wochen markant zu. Dadurch war der Fonds handlungsfähig und konnte in den Schwächephasen Aktienzukäufe tätigen. Das Schreiben (Verkaufen) von Call- & Put-Optionen gegen 100%-ige Deckung konnte vermehrt wieder zum Tragen kommen, zumal die Prämien wieder deutlich attraktiver wurden, als zu den Zeiten, als sich die Volatilität über Quartale auf historischen Tiefständen bewegte. In Anbetracht der Aussichten, dass sich das schlechte Umfeld in den kommenden Wochen kaum verändern wird, hält der Fonds an seinem Konzept fest, was sich wohlgemerkt in den unruhigen Tagen sehr bewährte.
Seit Aktivierung am 19.12.2008 erwirtschaftete die EUR-Tranche des Fonds einen Wertzuwachs von 65,2% pro Anteil. Im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2018 bis zum 30. Juni 2018 betrug die Wertentwicklung -2,6% pro Anteil.
Die CHF-Tranche erwirtschaftete seit Lancierung am 01.01.2016 einen Wertzuwachs von 12,3% pro Anteil. Für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2018 bis zum 30. Juli 2018 betrug die Wertentwicklung -2,8% pro Anteil.
Angaben zu wesentlichen Änderungen
Mit Wirkung zum 30. April 2018 wurde der Gesellschafter der FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG, die FRANKFURT-TRUST Investment- Gesellschaft mbH, auf die ODDO BHF Asset Management GmbH, Düsseldorf, verschmolzen.
Die Verwaltungsgesellschaft FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg hat mit Wirkung zum 18. Juni 2018 ihren Namen in ODDO BHF Asset Management Lux geändert. Zugleich wurde der Gesellschaftssitz von 534, rue de Neudorf, L-2220 Luxemburg nach 163, rue du Kiem, L-8030 Strassen verlegt.
Mit freundlichen Grüßen
ODDO BHF Asset Management Lux
Geschäftsführung, im August 2018
Die Erläuterungen und Hinweise sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts
Vermögensaufstellung
30.06.2018
Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw.
Währung
Bestand
30.06.2018
Käufe/
Zugänge
Verkäufe/
Abgänge
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds- vermögens
im Berichtszeitraum
Börsengehandelte Wertpapiere 18.196.950,97 91,11
Aktien 18.196.950,97 91,11
Deutschland 5.030.650,00 25,19
Automobil 1.007.436,00 5,04
BMW DE0005190003
Stück 6.600 6.600 0 77,5600 EUR 511.896,00 2,56
Porsche Automobil Holding DE000PAH0038
Stück 9.000 9.000 0 55,0600 EUR 495.540,00 2,48
Bau & Materialien 415.000,00 2,08
Villeroy & Boch DE0007657231
Stück 25.000 8.419 1.419 16,6000 EUR 415.000,00 2,08
Gesundheit / Pharma 524.025,00 2,62
Draegerwerk DE0005550636
Stück 8.500 4.800 1.500 61,6500 EUR 524.025,00 2,62
Industrie 1.407.640,00 7,05
Deutsche Post DE0005552004
Stück 18.000 18.000 0 27,9000 EUR 502.200,00 2,51
Maschinenfabrik Berthold Hermle DE0006052830
Stück 1.000 450 100 400,0000 EUR 400.000,00 2,00
Siemens DE0007236101
Stück 4.500 1.700 500 112,3200 EUR 505.440,00 2,53
Privater Konsum & Haushalt 1.238.789,00 6,20
Beiersdorf DE0005200000 1)
Stück 4.600 1.400 400 95,8400 EUR 440.864,00 2,21
Henkel DE0006048432
Stück 4.500 1.200 0 106,9000 EUR 481.050,00 2,41
PUMA DE0006969603
Stück 650 1.055 1.215 487,5000 EUR 316.875,00 1,59
Technologie 437.760,00 2,19
SAP
DE0007164600
Stück 4.500 1.800 900 97,2800 EUR 437.760,00 2,19
Belgien 555.490,00 2,78
Nahrungsmittel 555.490,00 2,78
Anheuser-Busch InBev BE0974293251
Stück 6.500 7.000 500 85,4600 EUR 555.490,00 2,78
Frankreich 1.360.600,00 6,81
Privater Konsum & Haushalt 858.400,00 4,30
Elis
FR0012435121
Stück 25.000 10.000 0 19,3600 EUR 484.000,00 2,42
L’Oreal FR0000120321
Stück 1.800 0 200 208,0000 EUR 374.400,00 1,87
Reise & Freizeit 502.200,00 2,51
ACCOR FR0000120404
Stück 12.000 4.800 800 41,8500 EUR 502.200,00 2,51
Italien 1.939.420,00 9,71
Automobil 463.060,00 2,32
Pirelli IT0005278236
Stück 65.000 11.000 6.000 7,1240 EUR 463.060,00 2,32
Nahrungsmittel 469.200,00 2,35
Davide Campari-Milano IT0005252207
Stück 68.000 32.000 7.000 6,9000 EUR 469.200,00 2,35
Privater Konsum & Haushalt 1.007.160,00 5,04
Geox IT0003697080
Stück 200.000 200.000 105.000 2,3500 EUR 470.000,00 2,35 Salvatore Ferragamo
IT0004712375
Stück 26.000 26.000 15.600 20,6600 EUR 537.160,00 2,69
Niederlande 1.301.300,00 6,52
Industrie 230.800,00 1,16
Ferrari NL0011585146
Stück 2.000 2.200 2.200 115,4000 EUR 230.800,00 1,16
Privater Konsum & Haushalt 569.700,00 2,85
Unilever NL0000009355 1)
Stück 12.000 7.000 1.000 47,4750 EUR 569.700,00 2,85
Technologie 500.800,00 2,51
Gemalto NL0000400653 1)
Stück 10.000 0 0 50,0800 EUR 500.800,00 2,51
Österreich 1.581.700,00 7,92
Bau & Materialien 617.500,00 3,09
Zumtobel Group AT0000837307
Stück 95.000 69.936 19.936 6,5000 EUR 617.500,00 3,09
Chemie 568.700,00 2,85
Lenzing AT0000644505
Stück 5.500 1.870 0 103,4000 EUR 568.700,00 2,85
Industrie 395.500,00 1,98
Mayr-Melnhof Karton AT0000938204
Stück 3.500 800 0 113,0000 EUR 395.500,00 1,98
Die Erläuterungen und Hinweise sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts
Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw.
Währung
Bestand
30.06.2018
Käufe/
Zugänge
Verkäufe/
Abgänge
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds- vermögens
im Berichtszeitraum
Schweden 394.324,67 1,97
Industrie 394.324,67 1,97
Assa-Abloy SE0007100581
Stück 22.000 2.000 0 186,6500 SEK 394.324,67 1,97
Schweiz 5.531.716,30 27,70
Bau & Materialien 493.893,89 2,47
Geberit CH0030170408
Stück 1.350 550 0 422,7000 CHF 493.893,89 2,47
Gesundheit / Pharma 487.173,27 2,44
Sonova Holding CH0012549785
Stück 3.200 1.600 900 175,9000 CHF 487.173,27 2,44
Handel 581.876,41 2,91
Sensirion Holding CH0406705126
Stück 13.500 15.500 2.000 49,8000 CHF 581.876,41 2,91
Industrie 1.908.386,70 9,56
Calida Holding CH0126639464 1)
Stück 16.000 5.587 2.163 36,2000 CHF 501.298,25 2,51
DKSH Holding CH0126673539
Stück 8.500 11.000 6.350 67,5000 CHF 496.581,27 2,49
dorma+kaba Holding CH0011795959
Stück 880 480 0 680,0000 CHF 517.915,87 2,59
Interroll Holding CH0006372897
Stück 270 80 50 1.680,0000 CHF 392.591,31 1,97
Nahrungsmittel 1.547.472,75 7,75
Barry Callebaut CH0009002962
Stück 200 50 0 1.775,0000 CHF 307.252,90 1,54
Chocoladef. Lindt & Sprüngli CH0010570767 1)
Stück 65 0 5 6.360,0000 CHF 357.798,17 1,79
Emmi CH0012829898
Stück 490 0 110 835,0000 CHF 354.119,79 1,77
Nestlé CH0038863350
Stück 8.000 3.500 0 76,3000 CHF 528.301,89 2,65
Versicherungen 512.913,28 2,57
Swiss Re CH0126881561
Stück 7.000 7.000 0 84,6600 CHF 512.913,28 2,57
Spanien 501.750,00 2,51
Industrie 501.750,00 2,51
Prosegur – Compania de Seguridad ES0175438003
Stück 90.000 90.000 0 5,5750 EUR 501.750,00 2,51
Summe Wertpapiervermögen 18.196.950,97 91,11
Derivate -137.391,08 -0,69
Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.
Wertpapier-Derivate -111.277,63 -0,56
Wertpapier-Optionsrechte -111.277,63 -0,56
Optionsrechte auf Aktien -111.277,63 -0,56
CALL Beiersdorf 21.09.2018 100,00 EUREX Stück -12 1,6700 EUR -2.004,00 -0,01
CALL Calida Holding 21.12.2018 40,00 EUREX Stück -30 0,4100 CHF -1.064,57 -0,01
CALL Chocoladef. Lindt & Sprüngli 21.12.2018 6320,00
EUREX Stück -20 271,5000 CHF -4.699,67 -0,02
CALL Gemalto 21.12.2018 52,00 EUREX Stück -100 1,6400 EUR -16.400,00 -0,08
CALL Unilever 21.09.2018 49,00 EUREX Stück -20 0,6900 EUR -1.380,00 -0,01
PUT Barry Callebaut 21.09.2018 1600,00 EUREX Stück -5 18,6000 CHF -804,92 0,00
PUT Barry Callebaut 21.12.2018 1600,00 EUREX Stück -5 45,4100 CHF -1.965,12 -0,01
PUT Bayerische Motoren Werke 21.12.2018 76,00 EUREX Stück -14 3,9500 EUR -5.530,00 -0,03
PUT Calida Holding 21.12.2018 32,00 EUREX Stück -30 0,4800 CHF -1.246,32 -0,01
PUT Deutsche Post 21.12.2018 28,00 EUREX Stück -20 1,7500 EUR -3.500,00 -0,02
PUT Fielmann 21.09.2018 64,00 EUREX Stück -30 6,6900 EUR -20.070,00 -0,10
PUT Fielmann 21.12.2018 64,00 EUREX Stück -30 7,1500 EUR -21.450,00 -0,11
PUT LafargeHolcim 21.09.2018 50,00 EUREX Stück -30 2,8800 CHF -7.477,93 -0,04
PUT LafargeHolcim 21.12.2018 50,00 EUREX Stück -30 3,7300 CHF -9.684,96 -0,05
PUT Porsche Automobil Holding 21.12.2018 56,00 EUREX Stück -20 4,3300 EUR -8.660,00 -0,04
PUT Swiss Re 21.12.2018 88,00 EUREX Stück -10 6,1700 CHF -5.340,14 -0,03
Devisen-Derivate -26.113,45 -0,13
Forderungen/Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte -26.113,45 -0,13
CHF/EUR 2,93 Mio. OTC 11.977,46 0,06
SEK/EUR 3,20 Mio. OTC 2.994,38 0,01
EUR/CHF 8,20 Mio. OTC -42.999,18 -0,22
SEK/CHF 5,36 Mio. OTC 1.913,89 0,01
1) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise Gegenstand von Stillhalterpositionen
Die Erläuterungen und Hinweise sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts
Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw.
Währung
Bestand
30.06.2018
Käufe/
Zugänge
Verkäufe/
Abgänge
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds- vermögens
im Berichtszeitraum
Liquiditätsanlagen 1.950.767,80 9,77
Bankguthaben 1.950.767,80 9,77
Bankguthaben CACEIS Bank, Luxembourg Branch EUR 28.552,22 28.552,22 0,14
Initial Margin ODDO BHF Aktiengesellschaft EUR 132.598,00 132.598,00 0,66
Bankguthaben CACEIS Bank, Luxembourg Branch CHF 1.591.577,82 1.377.512,39 6,90
Bankguthaben CACEIS Bank, Luxembourg Branch GBP 1.843,42 2.082,73 0,01
Bankguthaben CACEIS Bank, Luxembourg Branch NOK 3,31 0,35 0,00
Bankguthaben CACEIS Bank, Luxembourg Branch SEK 4.269.765,26 410.022,11 2,05
Sonstige Vermögensgegenstände 4.963,58 0,02
Sonstige Forderungen EUR 4.963,58 4.963,58 0,02
Sonstige Verbindlichkeiten -42.674,11 -0,21
Verwaltungsvergütung EUR -28.571,29 -28.571,29 -0,14
Verwahrstellenvergütung EUR -1.027,45 -1.027,45 -0,01
Prüfungskosten EUR -10.577,71 -10.577,71 -0,05
Taxe d’abonnement EUR -2.497,66 -2.497,66 -0,01
Fondsvermögen EUR 19.972.617,16 100,00 *
Fondsvermögen Anteilsklasse (EUR) EUR 7.404.453,46
Anteilwert Anteilsklasse (EUR) EUR 165,19
Umlaufende Anteile Anteilsklasse (EUR) Stück 44.824,000
Fondsvermögen Anteilsklasse (CHF) CHF 14.521.256,33
Anteilwert Anteilsklasse (CHF) CHF 119,96
Umlaufende Anteile Anteilsklasse (CHF) Stück 121.053,000
Bestand der Wertpapiere 91,11
Bestand der Derivate -0,69
Bestand der Liquiditätsanlagen 9,77
* Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Im Rahmen des Risikomanagementverfahrens wurde für die Marktrisikobegrenzung des Fonds in der Berichtsperiode der Commitment-Ansatz verwendet.
Bei dieser Berechnungsmethode werden die Derivatepositionen des Fonds basierend auf dem Delta-Ansatz in die entsprechenden Basiswertäquivalente umgerechnet und adäquat bewertet.
Die Summe der Basiswertäquivalente darf dabei den Nettoinventarwert des Fonds nicht übersteigen.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Wertpapierart Kursdatum
Aktien 28.06.2018
Derivate 28.06.2018
Devisen 28.06.2018
Devisenkurse für EUR 1,00
Britisches Pfund (GBP) 0,8851
Norwegische Krone (NOK) 9,4596
Schwedische Krone (SEK) 10,4135
Schweizer Franken (CHF) 1,1554
Terminbörse
Frankfurt/Zürich - Eurex (Eurex Deutschland/Eurex Zürich) EUREX
Sonstige Märkte
Over-the-counter OTC
Zum Bewertungsstichtag wurden die Wertpapiere und Devisen des Portfolios zu Vortageskursen bewertet.
Angaben gem. EU-Verordnung 2015/2365 über die Transparenz von
Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung (SFTR Angaben) Zum Berichtszeitraumsende lagen keine Geschäfte im Sinne der oben genannten Richtlinie vor.
Die Erläuterungen und Hinweise sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts
Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw.
Währung
Käufe/
Zugänge
Verkäufe/
Abgänge
im Berichtszeitraum
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentfonds und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Barón de Ley ES0114297015
Stück 300 3.600
Borussia Dortmund DE0005493092
Stück 11.000 82.500
Brunello Cucinelli IT0004764699
Stück 0 10.000
Corticeira Amorim PTCOR0AE0006
Stück 2.500 30.000
De’Longhi IT0003115950
Stück 1.000 12.000
Evonik Industries DE000EVNK013
Stück 10.000 10.000
Fielmann DE0005772206
Stück 0 4.500
Fluidra ES0137650018
Stück 35.000 57.000
Gerresheimer DE000A0LD6E6
Stück 4.500 4.500
Inditex ES0148396007
Stück 2.200 13.200
JENOPTIK DE0006229107
Stück 2.900 12.900
KTM Industries AT0000820659
Stück 78.000 78.000
Laurent-Perrier FR0006864484
Stück 713 4.101
Merck DE0006599905
Stück 4.400 4.400
Raisio FI0009002943
Stück 119.000 219.000
Siemens DE000SHL1006
Stück 12.000 12.000
STO
DE0007274136
Stück 0 2.775
COLTENE Holding CH0025343259
Stück 758 6.000
Swissquote Group Holding CH0010675863
Stück 0 10.800
Chemring Group GB00B45C9X44
Stück 165.000 165.000
Wetherspoon GB0001638955
Stück 33.000 33.000
Marine Harvest NO0003054108
Stück 0 20.000
Hexagon SE0000103699
Stück 0 9.000
Vodafone Group GB00BH4HKS39
Stück 0 135.000
Gateley Holdings GB00BXB07J71
Stück 3.000 161.000
Umsätze in Derivaten
(Angabe der Käufe und Verkäufe)
Optionsrechte
Wertpapier-Optionsrechte Optionsrechte auf Aktien
Verkaufte Kaufoption
(Basiswert[e]: Barry Callebaut, Inditex, Unilever) Stück 55 55
Verkaufte Verkaufsoption
(Basiswert[e]: Barry Callebaut, Geox, Inditex, LafargeHolcim) Stück 115 115 Terminkontrakte
Devisenterminkontrakte
CHF/EUR Nominal 15.000.000 12.570.000
GBP/EUR Nominal 1.395.000 1.145.000
NOK/EUR Nominal 1.150.000 0
SEK/EUR Nominal 18.335.000 15.515.000
CHF/NOK Nominal 1.840.000 1.840.000
EUR/NOK Nominal 1.150.000 1.150.000
EUR/CHF Nominal 47.335.000 39.805.000
GBP/CHF Nominal 2.235.000 1.840.000
NOK/CHF Nominal 1.840.000 0
SEK/CHF Nominal 29.630.000 25.180.000
Die Erläuterungen und Hinweise sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts
Grand Cru (EUR)
Entwicklung des Fondsvermögens für den Zeitraum vom 01.01.2018 bis 30.06.2018
2018 in EUR
Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres 7.531.678,39
Mittelzufluss/-abfluss (netto) 69.847,00
Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Ausgaben 134.994,40
Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -65.147,40
Ertrags-/Aufwandsausgleich -4.017,06
Ordentliches Nettoergebnis -575,33
Realisierte Gewinne 688.338,70
Realisierte Verluste -319.725,34
Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 82.517,16
Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -643.610,06
Fondsvermögen am 30.06.2018 7.404.453,46
Grand Cru (CHF)
Entwicklung des Fondsvermögens für den Zeitraum vom 01.01.2018 bis 30.06.2018
2018 in EUR
Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres 13.894.551,92
Mittelzufluss/-abfluss (netto) 1.041.174,40
Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Ausgaben 1.230.048,90
Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -188.874,50
Ertrags-/Aufwandsausgleich -25.844,45
Ordentliches Nettoergebnis 1.825,64
Realisierte Gewinne 1.752.178,13
Realisierte Verluste -822.663,59
Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 128.742,69
Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -1.448.708,41
Fondsvermögen am 30.06.2018 14.521.256,33
Grand Cru
Entwicklung des Fondsvermögens für den Zeitraum vom 01.01.2018 bis 30.06.2018
2018 in EUR
Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres 19.410.409,62
Mittelzufluss/-abfluss (netto) 958.161,27
Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Ausgaben 1.184.778,61
Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -226.617,34
Ertrags-/Aufwandsausgleich -26.385,46
Ordentliches Nettoergebnis -363,93
Realisierte Gewinne 2.186.992,16
Realisierte Verluste -1.017.920,65
Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 179.716,31
Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -1.717.992,16
Fondsvermögen am 30.06.2018 19.972.617,16
Erläuterungen und Hinweise
Der Fonds Grand Cru wurde am 19. Dezember 2008 unter Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 aufgelegt.
Die Buchführung des Fonds erfolgt in EUR.
Dabei werden:
Vermögensgegenstände, die an einer Börse amtlich notiert sind, zum letzten verfügbaren Schlusskurs bewertet;
Vermögensgegenstände, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, jedoch an einem geregelten Markt bzw. an anderen organisierten Märkten gehandelt werden, ebenfalls zum letzten verfügbaren Schlusskurs bewertet;
Vermögensgegenstände, die weder an einer Börse notiert, noch in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist;
Vermögensgegenstände, deren Kurse nicht marktgerecht sind, sowie alle anderen Vermögenswerte zum wahrscheinlichen Realisierungswert bewertet, der mit Vorsicht und nach Treu und Glauben zu bestimmen ist;
flüssige Mittel zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet;
Investmentanteile zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet;
Festgelder zum Renditekurs bewertet, sofern ein entsprechender Vertrag, gemäß dem die Festgelder jederzeit kündbar sind, zwischen der Verwaltungsgesellschaft und dem Finanzinstitut, welches die Festgelder verwahrt, geschlossen wurde, und der Renditekurs dem Realisierungswert entspricht;
nicht auf die Fondswährung lautende Vermögenswerte zu dem Devisenmittelkurs des Vortages in die Fondswährung umgerechnet
Verwaltungsgesellschaft
ODDO BHF Asset Management Lux 163, rue du Kiem
L-8030 Strassen Postadresse:
B.P. 258
L-2012 Luxemburg Telefon (00352) 457676-1 Telefax (00352) 458324 Eigenkapital: EUR 2,6 Mio.
Stand: 31. Dezember 2017
GeschäftsführungMonika Anell Holger Rech Karl Stäcker
Zugleich Mitglied der Geschäftsführung der ODDO BHF Asset Management GmbH, Düsseldorf und Mitglied des Vorstandes des BVI Bundesverband Investment und Asset Management e.V., Frankfurt am Main
Verwaltungsrat
Karl Stäcker
VorsitzenderGuy de Leusse
ab. 27. Juni 2018Zugleich Geschäftsführer der
ODDO BHF Asset Management SAS, Paris
Stephan Tiemann
ab 27. März 2018 Zugleich Direktor der
ODDO BHF Asset Management GmbH Düsseldorf
Wolfgang Marx
bis 20. Juni 2018Zugleich Geschäftsführer der ODDO BHF Asset Management GmbH Düsseldorf
Stand: 30. Juni 2018
Gesellschafter
ODDO BHF Asset Management GmbH Herzogstraße 15
D-40217 Düsseldorf
AbschlussprüferKPMG Luxembourg Société coopérative Cabinet de révision agréé 39, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburg
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