JSS Sustainable Equity – Global Thematic
(bis 30.10.2019 «JSS OekoSar Equity – Global»)
Ausgabe Deutschland Januar 2021
Diese Präsentation ist nicht für den Privatanleger bzw. Endkunden bestimmt und darf nicht ohne Zustimmung
der J. Safra Sarasin (Deutschland) GmbH an Dritte weitergeleitet werden.
Inhalt
JSS Sustainable Equity – Global Thematic auf einen Blick
Argumente für globale nachhaltige thematische Aktienanlagen
Anlagephilosophie
Know-how
Anlageprozess
Investment-Beispiele
Wertentwicklung
Fondsmerkmale
Chancen und Risiken
Unser Leitbild
Nachhaltig mit thematischer Titelauswahl
Bild: iStock.com
Wir glauben, dass der Schlüssel zu wirtschaftlichem Erfolg eines Unternehmens darin besteht, sich an der Gesellschaft und der Umwelt auszurichten sowie eine erstklassige
Eigentümer- und Führungsstruktur aufzubauen.
Der Fonds auf einen Blick
Eine «Core Global Equity» Strategie
Quelle: Bank J. Safra Sarasin AG. *Bitte beachten Sie, dass der Index nur aus Gründen der Anschaulichkeit verwendet wird. Der Tracking Error ist kein erwarteter oder Zielertrag, sondern die Standardabweichung der Differenz zwischen dem Ertrag des Fonds und dem Ertrag seines Referenzindex, sowohl positiv als auch negativ. Ein niedriger Tracking Error weist auf eine sehr ähnliche Wertentwicklung hin. Je höher die durchschnittliche Abweichung der Wertentwicklung des Fonds von der Wertentwicklung des Referenzindex, desto höher ist der Tracking Error. Bei der Berechnung des hier angegebenen, erwarteten Tracking Error wurden weder Gebühren noch die historische Wertentwicklung berücksichtigt. Zugrunde liegende Annahmen basieren auf der Markteinschätzung der Bank J. Safra Sarasin AG und berücksichtigen das sich wandelnde Marktumfeld. Informationen im Hinblick auf Prognosen dienen ausschliesslich zu Informationszwecken; sie stellen weder Vorhersagen noch Garantien für zukünftige Ergebnisse dar und könnten aus verschiedenen Gründen deutlich von der tatsäch lichen Wertentwicklung abweichen. ESG - Environmental, Social, Governance.
Klare Strategie
Fokus auf hochwertige Wachstumsunternehmen, die von transformatorischen Trends profitieren
Titelauswahl nach strenger Due-Diligence und intensivem internen Research inklusive der ESG-Analyse
Suche nach Unternehmen mit starken Managementteams und hochwertigen Geschäftsmodellen zu attraktiven Preisen
Portfolio- konstruktion
Konzentriertes Portfolio
40 bis 60 Positionen
Long-only-Engagements
Bottom-up-Titelauswahl
Erwarteter Tracking Error 3-5% (*Referenzindex: MSCI World)
5
JSS Sustainable Equity – Global Thematic Preisgekrönt; Erstes Quartil
Quellen: Euro Fund Awards, Citywire, MSCI, J. Safra Sarasin AG. 1) Vergleich des Fonds im Verhältnis zur eVestment Global All Cap Core Equity
Vergleichsgruppe, Brutto-Wertentwicklung in EUR. Die Vergleichsgruppe zeigt eine Perzentile von 5% bis 95%. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt weder einen Hinweis auf noch eine Garantie für die aktuelle oder künftige Wertentwicklung dar. €uro Fund Awards 1. Platz in der Kategorie Ökologie/Nachhaltig- keit im Jahr 2019
Performance vs. eVestment Global All Cap Core Equity Peer Group
1)Daten per 30.09.2020
Argumente für globale thematische
sowie nachhaltige Aktienanlagen
Quelle: Bank J. Safra Sarasin AG, Bildquelle: iStockm Getty Images
Nutzung von Chancen mittels langfristiger transformatorischer Trends
Heute sieht sich die Menschheit grundlegenden globalen
Herausforderungen gegenüber, die bewältigt werden müssen.
Dies zieht transformatorische Trends nach sich, die unsere Welt neu gestalten und auch im
Anlagekontext zum Tragen kommen.
Daher ist ein auf die Zukunft ausgerichteter Ansatz zur Ermittlung vielversprechender Branchen und Geschäftsmodelle erforderlich.
Klimawandel Alterung
Digitalisierung Automatisierung
Änderung des
Konsum-
verhaltens
Neue thematische Trends lösen die Alten sehr rasch ab
Quelle: Bank J. Safra Sarasin AG
Vor 2007 Nach 2007
Alterung Tod Unsterblichkeit
Digitalisierung Software
Digitale Demokratie
Cloud Digitale Diktatur
Änderung des Konsumverhaltens
Männer
Schwellenmarktwachstum
Frauen
Schwellenmarktwachstum sinkt Automatisierung Geringqualifizierte Arbeitskräfte Roboter
Politik
G8
Quantitative Straffung Globalisierung Bankenregulierung
Inflation
G2
Quantitative Lockerung Onshoring
Regulierungen der Technologie Deflation
Klimawandel Verschmutzung
Ölproduktion auf dem Höhepunkt
Kohlenstoffbepreisung
Ölnachfrage wird sinken
Wir glauben, dass globale Wachstumsraten sinken werden
Quelle: Macrobond, Sarasin & Partners LLP, November 2018. Informationen, die Prognosen enthalten, dienen nur zu Informationszwecken und sind weder Voraussagen noch Garantien für zukünftige Ergebnisse und können aus verschiedenen Gründen erheblich von den tatsächlichen Ergebnissen abweichen.
Die Wachstumsraten des vergangenen BIP sind kein Indikator für die aktuellen oder zukünftigen Wachstumsraten des BIP.
Wir prognostizieren eine Verlangsamung von 7.5% auf 3.5%.
BIP Wachstum (10 year moving average)
BIP Wachstum (annual rate)
Durchschnitt
0
3.5%
7.5%
1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020e 2025e 2030e
Wir bewerten die Wachstumspotenziale einzelner Sektoren
Quelle: Sarasin & Partners LLP, November 2018. Nur zur Veranschaulichung. Informationen, die Prognosen enthalten, dienen nur zu Informationszwecken und sind weder Voraussagen noch Garantien für zukünftige Ergebnisse und können aus verschiedenen Gründen erheblich von den tatsäc hlichen Ergebnissen ab- weichen.
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030
Electric Vehicles
Cloud - Computing & Storage Biologic Drugs
Internet Traffic Smart Grids Digital Media Surgical Operations The Food Economy Zero Carbon Energy Total Air Passengers Global GDP Combustion-Engines Cash as a % of payments Software on-premises Desktop Computer Hardware Newspaper & Magazine Advertising
3.5% p.a.
Elektrofahrzeuge
Datenwolke & Speicherung Biologische Arzneimittel Internet Geschwindigkeit Intelligente Stromnetze Digitale Medien Operativer Eingriff Nahrungsmittelwirtschaft
CO²-neutrale Energie Gesamtzahl der Fluggäste Globales Bruttoinlandsprodukt (BIP)
Verbrennungsmotoren Bargeld in % des Zahlungsverkehrs Lokale Software Systeme Hardware für Desktop- Computer
Werbung in Zeitung &
Zeitschriften
Anlagephilosophie
Quelle: Bank J. Safra Sarasin AG, Sarasin & Partners LLP
Drei Alpha-Quellen
Fokus auf Nachhaltigkeit
Signifikante Reduzierung der Extremrisiken
Integration von
Nachhaltigkeit in jeden Schritt unseres
Anlageprozesses
Thematisches Wachstum
Die Themen gründen auf dem ökologischen und gesellschaftlichen Wandel
Diese sind sehr deutlich vorhersehbar und
eröffnen attraktive Chancen mit höherem Wachstumspotenzial
Qualität macht den Unterschied –
Geschäftsmodelle, Bilanzen und
Management Titelauswahl
Konzentriertes Portfolio
Berücksichtigung idiosynkratischer Risiken
Drei Kategorien idiosynkratischer Risiken
Alpha
Quelle: Bank J. Safra Sarasin AG, Sarasin & Partners LLP
Was bedeutet „Ownership“ für uns
Warum engagieren
wir uns?
Wo engagieren wir uns?
Wie engagieren
wir uns?
Unternehmen mit herausragender und relevanter Performance in Sachen Nachhaltigkeit
Unterbewertete Unternehmen, die zu unserer thematischen
Weltanschauung passen, bieten potenziell attraktive Erträge
Wir berücksichtigen alle ESG-Aspekte
Risiken mindern
Erträge erzielen
Verhalten
ändern
Quelle: Sarasin & Partners LLP
Die Themen gründen auf den ESG-Kriterien
Klima- wandel Digitali-
sierung
Cloud
Online-Handel Analytik &
KI
Änderung des Konsum- verhaltens
«Bottom Billions»
Gesundheit und Wellness
Discounter
Automati- sierung
Gesundheit &
Sicherheit Effizienz Produktivität
Schnelle Markteinführung
CO2-neutrale Energie- versorgung
C02- armer Transport
Ökologische Ressourcen
Alterung
Gesundheits- dienste
Vermögens- dienste
Grund- konsum
Was uns unterscheidet
Quelle: Bank J. Safra Sarasin AG, Sarasin & Partners LLP
Unser Portfolio setzt sich aus 3 verschiedenen «Risk-Buckets» zusammen
Hochqualitative Wachstumstitel
« Gewichtung 50-100%»
Opportunistische marktkonträre Titel
« Gewichtung: 0-25%»
Sondersituationen
« Gewichtung: 0-25%»
Qualitätsunternehmen, deren Aktienkurse vom Markt zu stark abdiskontiert sind, z.B. aufgrund der kurz- fristigen Aussichten
Unterbewertete Qualitäts- unternehmen, die sich in einer Sondersituation befinden, z.B.
aufgrund eines kürzlich
erfolgten Managementwechsels oder einer Restruktuierung
Qualitätsunternehmen mit
soliden Bilanzen, guten
Management Teams, welche
von transformatorischen
Trends profitieren.
Know-how
Die Stärken der Gruppe J. Safra Sarasin
Quelle: Bank J. Safra Sarasin AG, per Dezember 2019. 1) Sarasin & Partners LLP befindet sich zu 61% im Besitz der Bank J. Safra Sarasin AG.
Finanzielle Stabilität
& Solidität
Ownership
J. Safra Sarasin Asset Management
Sarasin &
Partners LLP
Die Gruppe verfügt über eine hohe Kapitalausstattung und weist eine
Kernkapitalquote von 31.3% sowie ein beachtliches Eigenkapital von CHF 5.1 Mrd.
auf
Durch die Gruppe verwaltetes Vermögen: CHF 185.8 Mrd.
In privater Hand, was uns einen langfristigen Ansatz ermöglicht
Von Natur aus unternehmerisch und flexibel, ist unser Entscheidungsprozess seit jeher frei und unabhängig
Ansässig in der Schweiz, verwaltetes Vermögen i. H. v. CHF 41.7 Mrd.
(einschliesslich Sarasin & Partners LLP)
Ein Pionier und Spezialist im Bereich nachhaltige Anlagen seit 1989
Einzigartiger Best-in-Class-Ansatz, der alle Aspekte zum Thema Nachhaltigkeit in den Anlageprozess integriert
Ansässig in London, verwaltetes Vermögen i. H. v. CHF 15.0 Mrd.
Führend bei Anlagen in thematische globale Aktien
Globale Titelauswahl basiert seit 1996 auf langfristigen Themen
Unsere Nachhaltigkeitsverpflichtungen
Quelle: Bank J. Safra Sarasin AG. Logos zur kostenfreien kommerziellen Nutzung von Bing.com und Google
«Wir sind diversen Initiativen verpflichtet und nehmen in vielen eine Führungsrolle ein, um Nachhaltigkeit zu fördern.
Wir stehen mit Herz und
Seele für Nachhaltigkeit ein.»
Bewertung A+
Bank J. Safra Sarasin
hat sich verpflichtet, ein wissenschaftsbasiertes Ziel
durch die
„Science-Based Targets
Initiative“
zu setzenWir verpflichten uns zu Gunsten des Klimas
Das Team des Portfoliomanagers ist Teil eines umfangreichen Netzwerks
Per 01.01.2020 (Erfahrung in Jahren)
Lead Portfolio Manager Anlagenspezialisten
Nachhaltigkeits-Research
Thematisches Research
Anlagestrategie Risk & Performance Monitoring
Guy Monson (36)
Subitha
Subramaniam(23)
Henry Boucher (37)
Tobias Hauser (15)
Matthew Hicks (25)
Giles Money (16), Fund Manager
Jerry Thomas
(24), Head of Global Equities
Nevena Schaller (17)
Erik Mermet (12)
Dr. JanAmritPoser (22)
Nico Frey (2) Andrea Weber
(8)
Sebastian Wiesel (8)
Robin Rouger (7)
Julia Wittenburg (19)
Kwai San Wong(9) Ben McEwen
(15) Natasha Landell- Mills (25) Alex Bibani
(17) Alex Cobbold (32)
Jeneiv Shah (14) Rolando
Rodrigues (23) Josh Sambrook
Smith (13) Alex Hunter
(30) Neil Denman (19)
Therese Kieve(11)
Anlageprozess
Der Schlüssel zum Erfolg: Die Kombination von Nachhaltigkeit mit thematischem Ansatz
Quelle: Bank J. Safra Sarasin AG, Sarasin & Partners LLP, ausschliesslich für illustrative Zwecke geeignet.
Anlageuniversum
Ideen-Generierung
Portfoliokonstruktion
Nachhaltig 3500/8000
Thematisch 300/3500
Aktiv verwaltet 40/115
Bank J. Safra Sarasin Sustainability-Matrix
®Nachhaltig dann Thematisch
Konzentriertes Portfolio Fundamental
115/300 Kaufliste
Investment-Analyse
Nutzung von Chancen mittels langfristiger transformatorischer Trends
Fokus auf fünf auf ESG-Kriterien basierende Themen: Verändertes Konsumverhalten, Klimawandel, Digitalisierung, Automatisierung, Alterung
Das ESG-Toolkit ist vollständig in den Anlageprozess integriert
Quelle: Bank J. Safra Sarasin AG, Sarasin & Partners LLP, Informationen dienen nur zu Illustrationszwecken.
Portfolio- konstruktion
Anlage- analyse Thematische
Analyse Definition des
Universums
Monitoring/
Reporting
Ausschluss kontroverser Aktivitäten
Nachhaltigkeitsanalyse, die Beurteilungen auf Branchen- wie auch Unternehmensebene umfasst
Detaillierte Anlageargumente für Schlüsselideen
Integration unternehmensspezifischer ESG-Kennzahlen
Die Positionsgrösse basiert auf dem Risiko/Ertrags-Profil
Einzigartige Strategie mit „angemessen bewerteten Qualitätstiteln mit Wachstumschancen“ inkl. opportunistisch marktkonträrer und
Sondersituationen
Berücksichtigung der CO
2-Bilanz des Portfolios
Portfolioberichte zu ESG-Aspekten und Auswirkungen
Active Ownership: Dialog mit wesentlichen Unternehmen, in die wir anlegen, und verantwortungsvolle Stimmrechtsausübung bei wichtigen Themen
Risiken mindern
Alpha generieren
Verhalten ändern
Definition des Universums: Einbindung von Nachhaltigkeit hilft, Risiken zu mindern
Quelle: Bank J. Safra Sarasin AG, nur zu Illustrationszwecken. *ESG = Environmental, Social, Governance (Umwelt, Soziales, Unternehmensführung) KPI = Schlüsselindikatoren
Unternehmen mit den folgenden Aktivitäten sind aus dem
Anlageuniversum ausgeschlossen:
X Kohle X Kernenergie X Gentechnisch
veränderte Organismen (GVO) – Landwirtschaft X Gentechnisch
veränderte Organismen (GVO) – Medizin
X Verteidigungs- &
Rüstungsindustrie X Tabak
X Pornographie
X Menschenrechtsverletz ungen
Wir beurteilen die Risiken, Chancen und Auswirkungen jeder Branche im Verhältnis zu den Zielen der Vereinten Nationen zur nachhaltigen Entwicklung, einschliesslich direkter und indirekter externer Effekte entlang der
Wertschöpfungskette.
Daraus ergibt sich ein Rating für jede einzelne Branche.
Unternehmensanalyse
1. Relevante wesentliche ESG*-Aspekte der einzelnen Branchen
werden analysiert und die Risiken und Chancen beurteilt.
2. Auf dieser Grundlage werden für jede Branche ESG-KPI* und Gewichtungen ermittelt.
3. Die Unternehmensratings leiten sich aus unternehmensspezifischen ESG-Daten externer Anbieter (z.B. MSCI ESG) sowie unseren Branchengewichtungen ab.
Branchenanalyse
Nachhaltiges Anlageuniversum mit ca. 3.500 von 8.000 Aktien
Portfolio- konstuk-
tion Anlage- analyse Thematische
Analyse Definition des
Universums
Monitoring/
Reporting
Bank J. Safra Sarasin
Sustainability-Matrix®
Monitoring & Reporting
Quelle: Bank J. Safra Sarasin AG, Sarasin & Partners LLP. Daten per 01.08.2019.
Durch kontinuierliche Überwachung und Berichterstattung bleiben wir im Dialog
Wir sind aktive Eigentümer und sind mit Holding-Unternehmen auf allen Ebenen der ESG-Erwägungen in Kontakt
Stimmrechtsausübung einschliesslich
Unternehmenstransaktionen
Berichterstattung zu Auswirkungen der SDG (Sustainable Development Goals)
Beispiel Wirkungsanalyse
Wir beurteilen den Wert der von Unternehmen über ihre Produkte und Dienstleistungen zur Verfügung gestellten Lösungen, welche die Ziele für nachhaltige Entwicklung der UN fördern.
Die Werte summieren alle Erträge pro investierte Million USD, die aus von den Unternehmen im Portfolio entwickelten nachhaltigen Lösungen in spezifischen Impact-Kategorien erwirtschaftet wurden.
5.509 USD 311 USD
7.895 USD 34.805 USD
Portfolio- konstuktion
Anlage- analyse Thematische
Analyse Definition
des Universums
Monitoring/
Reporting
Investment-Beispiele
Starke strukturelle Wachstumstreiber
Wachsendes Umweltbewusstsein – Fahrradfahren ist umweltfreundlich
Verstärkter Fokus auf Gesundheit und Wohlbefinden
Stärkere Nachfrage nach technologisch ausgereiften und leichten E-Bikes
Hohes Verkehrsaufkommen in Städten
Regierungen unterstützen den Radverkehr durch Infrastrukturausbau
Neu im Portfolio Shimano
Quellen: Unternehmensdaten per 31.08. 2020, Bank J. Safra Sarasin AG. Das dargestellte Unternehmen dient als Beispiel für eine Anlage und ist möglicherweise im Anlageportfolio des Fonds nicht vertreten. Das Beispiel dient nur zur Veranschaulichung. Die individuellen Umstände potenzieller Anleger werden dabei nicht berücksichtigt. Gebührenfreie(s) Logo und Bilder von Bing.com.
Weltweit führender Hersteller von Fahrradkomponenten
Marktanteil von 70% bei Schaltungen und Bremsen
Hersteller von Angel- und Ruderzubehör
Klima-
wandel
Investment Case:
Anlage mit langfristig hohem Wachstumspotenzial
Hinweis: Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für die aktuelle oder zukünftige Wertentwicklung. Quelle: Unternehmensdaten per 31.08.2020; Bank J. Safra Sarasin AG, MSCI ESG. Das dargestellte Unternehmen dient als Beispiel für eine Anlage und ist möglicherweise im Anlageportfolio des Fonds nicht vertreten. Das Beispiel dient nur zur Veranschaulichung. Die individuellen Umstände potenzieller Anleger werden dabei nicht berücksichtigt.
Informationen im Hinblick auf Prognosen dienen ausschliesslich zu Informationszwecken; sie stellen weder Vorhersagen noch Garantien für zukünftige Ergebnisse dar und könnten aus verschiedenen Gründen deutlich von der tatsächlichen Wertentwicklung abweichen. Gebührenfreie Nutzung des Logos von Bing.com.
Komponenten sind der Anteil, mit denen sich bei den meisten Fahrrädern eine hohe
Kapitalrendite und Wertsteigerung erzielen lässt
Mit 50 Tochtergesellschaften weltweit ist Shimano der klare Marktführer in einer konsolidierten Branche mit nur wenigen Konkurrenten
Neuer Lebensstil nach der COVID-19-Pandemie begünstigt die Nachfrage, sowohl bei
traditionellen Fahrrädern als auch bei E-Bikes Nachhaltigkeitsaspekte
Positives Produktengagement, Trend zum Fahrradfahren
Bedenken: Aufsichtssrat nicht unabhängig, Personalunion von CEO/Aufsichtsratspräsident, Häufigkeit der Wahlen
Ausgewählte ESG-Themenbereiche
Umweltbewertungen: Unternehmen ggü. Branchendurchschnitt,
soziale Bewertungen: Unternehmen ggü. Branchendurchschnitt,
Governance-Bewertungen: Unternehmen ggü.
Branchendurchschnitt
Ausrichtung auf nachhaltige Entwicklung
Verpackungsmaterial und Abfall Chemikaliensicherheit Produktsicherheit und
Produktqualität Arbeitsnormen in der
Lieferkette Aufsichtsratstruktur
Walt Disney
Opportunistische «Contrarian»-Anlageidee
Quellen: Bank J. Safra Sarasin AG, Unternehmensdaten per 31.05.2020. 1) Interbrand 2019. Das dargestellte Unternehmen dient als Beispiel für eine Anlage und ist möglicherweise im Anlageportfolio des Fonds nicht vertreten. Das Beispiel dient nur zur Veranschaulichung. Die individuellen Umstände potenzieller Anleger werden dabei nicht berücksichtigt.
0 50 100 150 200 250
Apple Google Amazon Microsoft Coca Cola Samsung Toyota Mercedes-…
McDonald`s Disney BMW IBM Intel Facebook Cisco
Starke strukturelle Wachstumstreiber
Neue Technologien, grössere Konnektivität und veränderte Werte haben einen Wandel von Reise- und Freizeitaktivitäten bewirkt
Menschen legen mehr Wert auf Erlebnisse statt auf materielle Dinge
Konsumenten verlangen zunehmend neue digitale Lösungen wie Videostreaming-on-Demand
Änderung des Konsum- verhaltens
Weltweit führender Unterhaltungskonzern
Tätigkeit in 4 verschiedenen Segmenten: Mediennetzwerke, Studiounterhaltung,
Erlebnisparks und Direct-to-
Consumer/International
Beste weltweit vertretene Marken 2019 (Marktwert in Mrd. USD)
1)Investment Case: Führender Unterhaltungskonzern mit weiterem Wachstumspotenzial
Hinweis: Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für die aktuelle oder zukünftige Wertentwicklung. Quellen: Walt Disney 2020,
Unternehmensdaten, Bank J. Safra Sarasin AG, MSCI ESG, 31.5.2020. 1) Jahresabschluss des Unternehmens 2019. Das dargestellte Unternehmen dient als Beispiel für eine Anlage und ist möglicherweise im Anlageportfolio des Fonds nicht vertreten. Das Beispiel dient nur zur Veranschaulichung. Die individuellen Umstände potenzieller Anleger werden dabei nicht berücksichtigt. Gebührenfreie Nutzung von Bildern von Bing.com.
Seit der Gründung als Cartoon-Studio im Jahr 1923 hat sich die Walt Disney Company zu einem grossen, diversifizierten Konzern entwickelt:
1) 223.000 Mitarbeitende
Umsatz von USD 69.6 Mrd.
Nettoergebnis von USD 11.05 Mrd.
Videostreaming-Geschäft als zukünftiger Wachstumsmotor
Exklusive Inhalte, die für Videostreaming- Anbieter zu einem wesentlichen Element werden
Nachhaltigkeitsaspekte
Disney legt Wert auf Umweltschutz und hat CO2-Emissionen, Wasserverbrauch, Abfall und Nutzung von Einwegkunststoffen deutlich
gesenkt
Forbes-Liste der besten Arbeitgeber:
Rang 17 unter den 2'000 grössten Unternehmen weltweit
5,0 2,2
2,5 1,6
2,4
3,9 2,0
2,0 2,4 2,4 Carbon Emissions
Human Capital Development Board Structure Ownership & Control Pay Policy CO2-Emissionen Entwicklung des Humankapitals Struktur des Verwaltungsrats Eigentum und Kontrolle Vergütungspolitik
Ausgewählte ESG-Themenbereichen
Umwelt-Scores: Unternehmen vs. Industriedurchschnitt
Sozial-Scores: Unternehmen vs. Industriedurchschnitt
Unternehmensführungs-Scores: Unternehmen vs. Industriedurchschnitt
Wertentwicklung
Überdurchschnittlicher Wertentwicklung
Starke Ergebnisse des neuen Portfoliomanagers
Quelle: Bank J. Safra Sarasin AG, Bloomberg, Auflegungsdatum: 30.09.2005. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die aktuelle oder zukünftige Wertentwicklung. Die Daten zur Wertentwicklung lassen Kommissionen und Kosten aus der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen ausser Acht. 1) Gleitender Zeitraum; Der Referenzindex wird nur zur Veranschaulichung angezeigt. Der Wert der Anlagen kann sowohl sinken als auch steigen, und es besteht die Möglichkeit, dass Anleger ihren ursprünglich investierten Betrag nicht zurückerhalten. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf künftige Erträge und kann sich möglicherweise nicht wiederholen.
Starke Fondsentwicklung YTD, über 1, 3 und 5 Jahre
Der neuen Portfoliomanager übernahm am 1. Oktober 2016 / Vollständige Verantwortung über Anlageprozess und Titelauswahl per 1. Dezember 2016 Netto-Wertentwicklung 1 (%) «Retail-Anteilsklasse P»
Daten per 31.12.2020
YTD 2019 2018 2017 1J 3J p.a. 5J p.a.
Fond 15.1 32.9 -1.7 9.4 15.1 14.5 10.5
MSCI World
16.3 30.0 -4.1 7.5 6.3 9.9 9.6
Differenz 8.7 2.9 2.4 1.9 8.7 4.7 0.9
Historische Wertentwicklung (1/2)
Quelle: Bank J. Safra Sarasin AG. Bitte beachten Sie, dass der Index (MSCI World) nur aus Gründen der Anschaulichkeit verwendet wird. Die Daten zur Wertentwicklung lassen Kommissionen und Kosten aus der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen ausser Acht. Der Wert der Anlagen kann sowohl sinken als auch steigen, und es besteht die Möglichkeit, dass Anleger ihren ursprünglich investierten Betrag nicht zurückerhalten. Die W ertentwicklung in der Vergangenheit stellt weder einen Hinweis auf noch eine Garantie für die aktuelle oder künftige Wertentwicklung dar.
Netto-Wertentwicklung seit dem Portfoliomanager-Wechsel (01.12.2016)
80 90 100 110 120 130 140 150 160 170 180
11/16 11/17 11/18 11/19 11/20
30.11.2016 – 31.12.2020 in EUR
JSS Sustainable Equity - Global Thematic P EUR dist MSCI World NR
Historische Wertentwicklung (2/2)
Quelle: Bank J. Safra Sarasin AG. Bitte beachten Sie, dass der Index (MSCI World) nur aus Gründen der Anschaulichkeit verwendet wird. Die Daten zur Wertentwicklung lassen Kommissionen und Kosten aus der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen ausser Acht. Der Wert der Anlagen kann sowohl sinken als auch steigen, und es besteht die Möglichkeit, dass Anleger ihren ursprünglich investierten Betrag nicht zurückerhalten. Die W ertentwicklung in der Vergangenheit stellt weder einen Hinweis auf noch eine Garantie für die aktuelle oder künftige Wertentwicklung dar.
Netto-Wertentwicklung / letzte fünf Jahre
80 90 100 110 120 130 140 150 160 170
12/15 12/16 12/17 12/18 12/19 12/20
31.12.2015 – 31.12.2020 in EUR
JSS Sustainable Equity - Global Thematic P EUR dist MSCI World NR
Risiko- und Performancekennzahlen
Quelle: Bank J. Safra Sarasin AG, basierend auf den Bruttozahlen für Anteilsklasse I EUR acc vor Abzug aller Gebühren, Ausgaben und Steuern. Bitte beachten Sie, dass der Index nur aus Gründen der Anschaulichkeit verwendet wird. Der Wert der Anlagen kann sowohl sinken als auch steigen, und es besteht die
Möglichkeit, dass Anleger ihren ursprünglich investierten Betrag nicht zurückerhalten. Die Wertentwicklung sowie die Risikokennzahlen in der Vergangenheit stellen weder einen Hinweis auf noch eine Garantie für die aktuelle oder künftige Erträge dar.
Fonds MSCI World
Volatilität p.a. 17.2% 16.7%
Tracking Error p.a. 4.0%
Jensen’s Alpha 7.1%
Beta 0.99
Information Ratio 1.77
Sharpe Ratio 1.01 0.61
Sortino Ratio 1.58 0.87
Up Market Capture Ratio 113.3%
Down Market Capture Ratio 84.8%
Risikofreier Zins p.a. -0.4%
Risiko- und Performancekennzahlen letzte 3 Jahre p.a.
Daten per 31.12.2020
Fondsmerkmale
Aktuelle Positionierung (1/2)
Quelle: Bank J. Safra Sarasin AG, nur zu Informationszwecken. Bitte beachten Sie, dass der Index (MSCI World) nur aus Gründen der Anschaulichkeit verwendet wird. Die Allokationen können sich ohne vorherige Ankündigung ändern.
Länderallokation in % Allokation nach Sektoren in %
64.3 9.5
9.0 6.7 3.4 2.8 2.6 1.7 0.0 0.0 0.0
66.0 4.4
5.1 7.8 1.2
3.4 1.0
3.0 2.1
3.1 2.9 USA
Grossbritannien Andere Japan Niederlande Frankreich Hongkong Schweiz Australien Kanada Deutschland Daten per 31.12.2020
Portfolio Referenzindex
19.6 17.6 14.3 10.3 9.6 9.5 9.1 4.3 2.3 0.8 0.0
12.2
22.1 13.0
10.5 7.6
8.9 12.8 4.5
2.6 2.7 3.1 Konsumgüter
zyklisch Informationstechnolo
gie
Gesundheitswesen Industrie Verbrauchsgüter Kommunikationsdien
stleistungen Finanzen
Material Immobilien Energie Versorgung Daten per 31.12.2020
Portfolio Referenzindex
Aktuelle Positionierung (2/2)
Source: Bank J. Safra Sarasin Ltd, Bloomberg. 1) Die aktive Gewichtung ist die Differenz zwischen einem individuellen Engagement im Portfolio und dem Referenzindex (MSCI World). Nur zu Illustrationszwecken. Die Allokationen können sich ohne vorherige Ankündigung ändern.
Daten per 31.12.2020 Top 10 Holdings
AMAZON.COM INC
4.0%
WALT DISNEY CO/THE
3.8%
MICROSOFT CORP
3.5%
ALPHABET INC-CL A
3.2%
EBAY INC
2.9%
CME GROUP INC
2.9%
ESSILORLUXOTTICA
2.8%
SEALED AIR CORP
2.8%
PAYPAL HOLDINGS INC
2.7%
WELBILT INC
2.7%
Top 10 Aktive Gewichtung1) in %
WALT DISNEY CO/THE
3.1%
EBAY INC
2.9%
CME GROUP INC
2.8%
SEALED AIR CORP
2.8%
ESSILORLUXOTTICA
2.7%
WELBILT INC
2.7%
ASOS PLC
2.5%
ARAMARK
2.4%
FOMENTO ECONOMICO MEX-SP
ADR
2.3%
AIA GROUP LTD
2.3%
Wesentliche Portfoliokennzahlen
Qualitätswachstum und Nachhaltigkeit
Quelle: Bank J. Safra Sarasin AG, Bloomberg; Referenzindex: MSCI World NR. Bitte beachten Sie, dass der Index nur aus Gründen der Anschaulichkeit verwendet wird.
1) BEst LTG EPS ist die aktuell erwartetet durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) für den operativen Gewinn pro Aktie (EPS) während des nächsten vollständigen Geschäftszyklus des Unternehmens (üblicherweise 3 bis 5 Jahre). Return on Common Equity und Total Debt to Common Equity beziehen sich auf die vergangenen 12 Monate. 2) Portfolio: JSS Sustainable Equity – Global Thematic and Referenzindex: MSCI World NR Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist
Vergleich mit dem MSCI World* Nachhaltigkeit: CO 2 -Bilanz 2)
Das Portfolio im Vergleich zum Referenzindex*:
Kann überschüssiges Kapital zu einem viel höheren Satz generieren, wie unser signifikantes Übergewicht zu einem hohen ROE zeigt.
Untergewichtung von Unternehmen mit hohem Fremdkapitalanteil
Kennzahl
1)Portfolio MSCI World
Eigenkapitalrendite 9.17% 7.58%
BEst LTG EPS 16.12% 13.14%
Fremdkapitalquote 94.17% 159.50%
Daten per 31.12.2020
0 10 20 30 40 50 60 70
Portfolio Referenzindex
tCO2 /$Mio Investiert
Immobilien Versorgungsbet riebe
Kommunikation sdienste IT
Finanzwesen Gesundheitswe sen
Basiskonsumgüt er
Nicht-
Basiskonsumgüt erIndustrie
Beispiele für Portfolio-Holdings*
Quelle: Bing.com, lizenzfreie Bilder für die kommerzielle Nutzung. *Die dargestellten Marken dienen nur zur Veranschaulichung und die dargestellten Unternehmen können sich im Portfolio des Fonds befinden oder nicht. Die Zusammensetzung des Portfolios kann sich jederzeit ändern. Diese Übersicht ist keine Aufforderung zum Kauf von Einzeltiteln oder dient als Empfehlung.
Fondsdetails
« Retail-Anteilsklassen»
Stand Dezember 2020
Für weitere Details wird auf den entsprechenden Fondsprospekt verwiesen.
Fondsname JSS Sustainable Equity – Global Thematic
Fondsdomizil Luxemburg
Rechtliche Struktur SICAV nach luxemburgischen Recht / OGAW (UCITS) Verwaltungsgesellschaft /
Fondsleitung J. Safra Sarasin Fund Management (Luxembourg) S.A., Luxemburg Portfolio Management Sarasin & Partners LLP, London
Verwahrstelle RBC Investor Services Bank S.A., Luxemburg
Fondsanteilsklassen P und C
Buchhaltungswährung EUR
Fondsanteilswährungen EUR, CHF, USD, GBP, SEK, NOK
Benchmark MSCI World NR Index
Kundensegment Privatkunden
Verwaltungsgebühr p.a. P (1.75%) / C (1.25%) → C= Anteilsklasse ohne Bestandsprovision Mindestzeichnungsvolumina P und C (keine)
Ausgabe / Rücknahme Tägliche Ausgabe und Rücknahme von Fondsanteilen.
Vertriebsbewilligungen
Schweiz, Luxemburg, Liechtenstein, Deutschland, Österreich, Niederlande, Gibraltar (keine für CHF Fondsanteilsklassen), Grossbritannien, Irland, Frankreich, Italien, Spanien, Schweden, Dänemark, Singapur (qualifizierte Anleger) und Monaco*
Anteilsklasse / ISIN
P EUR acc / LU0480508919 P EUR dist / LU0229773345 P CHF acc / LU2076228423 P CHF dist / LU2076228696 P USD acc / LU1111703473 P USD dist / LU1732171290 C EUR acc / LU0950589498 C EUR dist / LU1732171373 C CHF acc / LU2076229074 C CHF dist / LU2076229157 C USD acc / LU1111703127 C USD dist / LU2076228936
Fondsdetails
«Institutionelle Anteilsklassen»
Stand Dezember 2020
Fondsname JSS Sustainable Equity – Global Thematic
Fondsdomizil Luxemburg
Rechtliche Struktur SICAV nach luxemburgischen Recht / OGAW (UCITS) Verwaltungsgesellschaft /
Fondsleitung J. Safra Sarasin Fund Management (Luxembourg) S.A., Luxemburg Portfolio Management Sarasin & Partners LLP, London
Verwahrstelle RBC Investor Services Bank S.A., Luxemburg
Fondsanteilsklassen I und I10
Buchhaltungswährung EUR
Fondsanteilswährungen EUR, CHF USD, GBP, SOK, NOK
Benchmark MSCI World NR Index
Kundensegment Institutionelle Kunden
Verwaltungsgebühr p.a. I (1.15%) / I10 (0.65%)
Mindestzeichnungsvolumina I (EUR / USD / CHF / GBP 1 Mio.) / I10 (EUR / USD / CHF / GBP 10 Mio.) Ausgabe / Rücknahme Tägliche Ausgabe und Rücknahme von Fondsanteilen.
Vertriebsbewilligungen
Schweiz, Luxemburg, Liechtenstein, Deutschland, Österreich, Niederlande, Gibraltar (keine für CHF Fondsanteilsklassen), Grossbritannien, Irland, Frankreich, Italien, Spanien, Schweden, Dänemark, Singapur (qualifizierte Anleger) und Monaco*
Anteilsklasse / ISIN
I EUR acc / LU0405184523 I EUR dist / LU1732171456 I CHF acc / LU1965939934 I CHF dist / LU2076229660 I USD acc / LU1111703390 I USD dist / LU2076228936 I10 EUR acc / LU2008796273 I10 EUR dist / LU2008796356 I10 CHF acc / LU2008796604 I10 CHF dist / LU2008796786 I10 USD acc / LU2008796430 I10 USD dist / LU2008796513
Chancen und Risiken
* Stand: 31.08.2020. Das ausgewiesene Risiko- und Ertragsprofil beruht auf der Anteilsklasse P EUR acc. Risiko- und Ertragsprofile anderer Anteilsklassen sind dem jeweiligen KID zu entnehmen. Risiko- und Ertragsprofile beruhen auf historischen Daten und können nicht als verlässlicher Hinweis auf das künftige Risiko- profil einer Anteilsklasse eines Fonds herangezogen werden. Die Einstufung kann sich im Laufe der Zeit ändern und stellt keine Garantie dar.
JSS Sustainable Equity – Global Thematic
Risiken Chancen
Investition in innovative und zukunftsorientierte nachhaltige Unternehmen.
Bottom-up Aktienauswahl innerhalb der thematischen Struktur.
Ein erfahrenes Team mit enger Abstimmung zwischen Nachhaltigkeitsanalysten und Portfoliomanagern.
Bewährter nachhaltiger Anlageprozess, untermauert durch die patentierte Sarasin Nachhaltigkeits-Matrix®
und Ausschlusskriterien.
Niedrigere Reputationsrisiken und höheres Wachstumspotenzial nachhaltiger Unternehmen.
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht
Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den
Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko.
Die Wertentwicklung des JSS Sustainable Equity –
Global Thematic wird aufgrund der Investitionen in Aktien primär durch unternehmensspezifische Veränderungen und Änderungen des Wirtschaftsumfeldes beeinflusst.
Zudem sind Anlagen in Wachstumssektoren mit vergleichsweise höheren Kursrisiken behaftet.
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Low High
Wichtige rechtliche Informationen Deutschland
F&M general
Bei der vorliegenden Publikation handelt es sich um eine Werbemitteilung der J. Safra Sarasin (Deutschland) GmbH, Kirchnerstraße 6-8, 60311 Frankfurt am Main, die zu reinen Informationszwecken dient und nicht den Anspruch, die vollständige Darstellung der Produkteigenschaften zu enthalten, erhebt. Sie stellt weder eine Anlageberatung, Empfehlung, ein Angebot oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten oder anderen spezifischen Produkten dar, noch ersetzt sie die unerlässliche Beratung und Risikoaufklärung, die wir Ihnen vor jeder Anlageentscheidung ausdrücklich empfehlen. Vor einer Anlage sollte daher sowohl die aktuelle Verkaufsdokumentation gelesen werden sowie ein unabhängiger Berater zu Rate gezogen werden.
Soweit Informationen zu Investmentfonds in dieser Publikation enthalten sind, stellen diese lediglich Produktinformationen der die jeweiligen Investmentfonds auflegenden und verwaltenden Kapitalverwaltungs-/Verwaltungsgesellschaften dar. J. Safra Sarasin (Deutschland) GmbH agiert lediglich als Vertriebsintermediär. Somit trägt die J. Safra Sarasin (Deutschland) GmbH insbesondere nicht die Haftung für das Handeln und die Informationen der den jeweiligen Fonds auflegenden und verwaltenden Kapitalverwaltungs-/Verwaltungsgesellschaften.
Der Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie der Jahres- und Halbjahresbericht der JSS Investmentfonds SICAV oder anderer hier präsentierter Fonds bei denen die J. Safra Sarasin (Deutschland) GmbH als Vertriebsintermediär auftritt, sind auf Anfrage kostenlos bei der J. Safra Sarasin (Deutschland) GmbH, Kirchnerstraße 6-8, 60311 Frankfurt am Main in deutscher und englischer Sprache erhältlich.
Soweit im Rahmen dieser Publikation zukünftige Wertentwicklungen dargestellt werden, beruhen diese unter anderem auf Prognosen für die zukünftige Entwicklung der Finanzmärkte und entsprechenden Simulationen. Diese Prognosen und Simulationen wiederum beruhen vor allem auf Erfahrungen und konkreten Wertentwicklungsdaten der Vergangenheit. Wir möchten Sie daher ausdrücklich darauf hinweisen, dass historische Wertentwicklungsdaten, Prognoseberechnungen und sonstige Simulationen kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Eine Garantie für das Eintreten der prognostizierten Werte der Modellrechnungen können wir daher nicht übernehmen.
Die in dieser Publikation bereitgestellten Informationen für Kunden mit Wohnsitz oder Sitz in Deutschland richten sich ausschließlich an institutionelle Kunden, die Anlagegeschäfte ausschließlich als Unternehmer zu gewerblichen Zwecken abzuschließen beabsichtigen. Dieser Kundenkreis ist beschränkt auf Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute, Kapitalverwaltungsgesellschaften und Versicherungsunternehmen, soweit sie über die für den Geschäftsbetrieb jeweils erforderliche Erlaubnis verfügen und einer Aufsicht unterliegen, sowie mittelgroße und große Kapitalgesellschaften im Sinne des deutschen Handelsgesetzbuchs (§ 267 Abs. 2 und Abs. 3 HGB).
© J. Safra Sarasin (Deutschland) GmbH, Kirchnerstraße 6-8, 60311 Frankfurt am Main
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Stand: 31.05.2019. Die Fondsmetrikprodukte (die „Informationen“) von MSCI ESG Research („MSCI ESG“) stellen ökologische, soziale und Governance-Daten zu zugrunde liegenden Wertpapieren in über 23.000 Multi-Asset-Class-Investmentfonds und ETFs weltweit zur Verfügung.
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