Was den Deutschen wichtig ist –
und was für die Zukunft wirklich zählt.
Performance: die neue Perspektive in der privaten Altersvorsorge.
Liebe Leserinnen, liebe Leser,
die private Lebens- und Rentenversicherung bleibt ein wichtiges Thema. Denn kein anderes Produkt bietet lebenslange Rentenzahlungen! Doch das Marktumfeld ist schwierig und die Unsicherheit groß. Nie war es schwieriger, langfristig zufriedenstellende Lösungen für die Altersvorsorge anzubieten. Verantwortlich dafür sind unter anderem die andauernde Niedrig- zinsphase sowie das sicherheitsorientierte Denken der deutschen Kunden.
Oft zeigt sich ein Zwiespalt: auf der einen Seite die stark gefragte Sicherheit, auf der anderen Seite die so wichtigen Renditechancen, um eine tragfähige Altersvorsorge aufbauen zu können.
Für unabhängige Berater steht fest: Ohne Investment am Aktienmarkt ist ein nachhaltiger Vermögensaufbau heute nicht mehr möglich. Daher müssen die Deutschen umdenken.
Garantien sind in Zeiten niedriger Zinsen teuer und bieten nicht die gewünschte Sicherheit, denn Alters vorsorge braucht Performance.
Wie Garantien funktionieren und warum sie dem Vermögensaufbau im Weg stehen.
Wie Aktienanlagen attraktive Rendite mit relativer Sicherheit verbinden. Und warum eine private Renten versicherung am Ende die richtige Entscheidung ist – für Sie haben wir alle wichtigen Informationen zusammengetragen.
Mit performance+ der Stuttgarter stellen wir Ihnen ein Produkt vor, das den Erwartungen an eine zukunftsorientierte Altersvorsorge gerecht wird – in allen Marktphasen und Lebenslagen.
Wir wünschen Ihnen viele erhellende Einblicke und neue Anregungen.
Ihre Stuttgarter
Performance als Schlüssel zur Sicherheit:
Die Deutschen müssen umdenken.
Die Deutschen sind im Herzen immer noch Sparer.
Die Deutschen wollen Garantien – koste es, was es wolle.
Die Deutschen verschenken Vermögen für das Gefühl von Sicherheit.
Die Deutschen investieren in Zweifel statt in Performance.
Das Zukunftsmodell der Vorsorge
verbindet Renditechancen mit Sicherheit.
Der Stuttgarter FONDSPiLOT – fondsgebundene Altersvorsorge einfach, schnell und noch sicherer.
Die Zukunft der Vorsorge ist grün:
die GrüneRente performance+.
Die Stuttgarter bietet die Sicherheit,
die die Deutschen wollen.
Die Deutschen sind im Herzen immer noch Sparer.
Sparen hat in Deutschland Tradition. Aber nur eine Minderheit investiert bisher direkt oder indirekt in Aktien. Kein Wunder: Über Jahrzehnte
waren klassische Sparprodukte attraktiv und sicher verzinst. Es gab keinen Grund, in risikoreicheren Anlagen zu investieren. Doch der anhaltende Niedrigzins zwingt zum Umdenken.
In Sachen Aktienanlagen liegen die Deutschen weit zurück.
Ein Blick auf das Sparverhalten zeigt:
In Deutschland ist der weltweite Trend zu Aktienanlagen immer noch nicht angekommen.
der Deutschen besitzen Aktien oder Aktienfonds.
15,2 % Nur
Quelle: DAI (Deutsches Aktieninstitut e. V.),
„Aktionärszahlen 2019: Aktieninteresse gesunken“, Februar 2020
des verfügbaren Einkommens beträgt die Sparquote der deutschen Haushalte.
10,9%
Quelle: GDV, statistisches Taschenbuch der Versicherungswirtschaft 2020
1AP7 Såfa-Fonds, vom schwedischen Staat organisierte Standardlösung.
Quelle: DAI, Broschüre „Altersvorsorge mit Aktien zukunftsfest machen. Was Deutschland von anderen Ländern lernen kann“, 1. Auflage, Juni 2019
Aktienanteil des im Ansparverfahren angelegten Vermögens (betriebliche Vorsorge, Beitragszusage)
Schweden¹ Groß- Australien Dänemark Deutschland britannien
45 % 37 %
17 % 67 %
92 %
2017 2007
2003 2005 2009 2011 2013 2015 2019 2020
Aufgrund der niedrigen Verzinsung lässt sich mit klassischen Vorsorgeverträgen keine solide Rente mehr aufbauen.
Der Niedrigzins macht traditionelle Sparbemühungen zunichte.
Die Europäische Zentralbank (EZB) hält den Leitzins niedrig. Entsprechend schlecht werden Spar- an lagen, wie beispielsweise Bundesanleihen, verzinst. Das spiegelt sich auch in der sinkenden laufenden Verzinsung der deutschen Versicherer wider.
Zinsentwicklung der 10-jährigen Bundesanleihe und laufende Verzinsung der deutschen Versicherer seit 2003.
Quellen: Statista 2020, Stand: August 2020;
Assekurata, „Marktstudie 2020: Überschussbeteiligungen und Garantien in der Lebensversicherung“, Februar 2020 4
2
0
Verzinsung der 10-jährigen Bundesanleihe
Laufende Verzinsung der deutschen Versicherer 6
Negativzins 2020
Spar- mentalität
1
Erst bei den Jüngeren deutet sich eine Trendwende in der Risikobereitschaft an.
Nur jeder vierte Arbeitnehmer ist bereit, für eine höhere Rente ein gewisses Risiko in der Altersvorsorge einzugehen. In der Zielgruppe der unter 25-Jährigen fällt diese Bereitschaft deutlich höher aus.
Die Deutschen wollen Garantien – koste es, was es wolle.
Für die Mehrheit der Deutschen ist die garantierte Auszahlung der eingezahlten Beiträge wichtiger als die Höhe der späteren monatlichen Rente. Doch je höher die gewünschte Garantie liegt, desto mehr Rendite kostet sie. Wer das versteht, kann Vorsorgeentscheidungen besser und anders treffen.
Garantien in der Altersvorsorge führen in der Regel zu niedrigeren Leistungen.
Wie ist Ihre Haltung dazu?
Quelle: Aon Hewitt, „Risikoneigung in der privaten Altersvorsorge“, 2017
41 % 26 %
13 % 41 %
„Sicherheit geht in jedem Fall vor, auch wenn die Rente hinterher niedriger sein sollte.“
„Für eine höhere Rente würde ich auch ein gewisses Risiko in Kauf nehmen.“
Alle Arbeitnehmer 18 – 65 Jahre
Unter 25
Mit der Entscheidung für Beitragsgarantien bremsen die Deutschen das langfristige Entwicklungspotenzial ihrer privaten Altersrente.
Garantien zwingen Versicherer zu besonders konservativen Anlagen.
Um die eingezahlten Beiträge anteilig oder in voller Höhe zu garantieren, investieren Versicherer einen Teil der Beiträge in besonders sicheren, festverzinsten Anlagen. Diese sichere Anlage schränkt die Möglichkeiten des Kapitalaufbaus ein und führt zu den sogenannten Garantiekosten.
Garantiekosten bezeichnen den Unterschied der Kapitalentwicklung mit und ohne Beitragsgarantie.
Differenz = Garantiekosten
Erreichtes Kapital MIT Beitrags-
garantie Sparbeiträge
Erreichtes Kapital OHNE Beitrags-
garantie
Sparbeiträge
Sicherheits- bedürfnis
2
Gegenüberstellung von erreichtem Kapital mit und ohne Beitragsgarantie in verschiedenen Zinsphasen (Opportunitätskosten = Garantiekosten).
Schematische Darstellung 300.000 €
0 150.000 €
75.000 € 225.000 €
Garantiekosten
ca. 210.000 €2016 Garantiekosten
2000ca. 15.000 €
2014 1,16 % 2004
4,07 % 2000
5,26 %
2010 2,74 % 2002
4,78 %
2006 3,76 %
2008 3,98 %
2012 1,5 %
2016 0,09 %
In Zeiten höherer Marktzinsen fallen die Garantie kosten vergleichsweise gering aus.
In Zeiten niedriger Marktzinsen fallen die Garantiekosten besonders hoch aus.
Die Deutschen verschenken Vermögen für das Gefühl von Sicherheit.
Wer bei der Altersvorsorge nicht auf Garantien besteht, kann über die
Zeit deutlich mehr Rendite erzielen. Angesichts der anhaltend niedrigen
Marktzinsen ergeben sich gerade enorme Garantiekosten – und damit
eine entsprechende Minderung der privaten Altersrente.
Die Kosten für Beitragsgarantien belaufen sich besonders bei niedrigen Marktzinsen auf ein Vielfaches der eingezahlten Vorsorgebeiträge.
Beispiel: 25-jährige Sparerin, 50 € mtl., Rentenbeginn 67 J., 42 J.
Lfz. = 25.200 € Beitragssumme
Quellen: Frankfurt School of Finance & Management, Studie
„Garantiekosten in der Altersvorsorge – Update des Garantie- kostenindexes“, Stand: 31.12.2016;
Deutsche Bundesbank, „Zeitreihe BBK01. WX3950:
Ungewogene Umlaufrendite“, 2017
Wie sich der Niedrigzins auf die Garantiekosten auswirkt.
Je geringer die sicheren Anlagen zur Absicherung von Beitragsgarantien verzinst werden, desto mehr Geld muss sicher angelegt werden. Entsprechend weniger kann in renditestarke Kapitalanlagen fließen. Damit sinkt die potenziell erreichbare Ablaufleistung.
Bei Verzicht auf eine Beitragsgarantie können die Sparbeiträge in vollem Umfang in freien Anlagen investiert werden und über die Laufzeit eine höhere Rendite erwirtschaften.
Je niedriger der Marktzins, desto höher die Differenz zwischen reiner Aktienanlage und Aktienanlage mit Garantie. Das heißt, die Garantiekosten steigen.
Anlage in Aktien, keine Garantie
100 % Beitragsgarantie, statisches Modell
Garantie- kosten
3
Krisen und Crashs zum Trotz: Langfristig folgt der DAX seinem Aufwärtstrend.
Exemplarisch für ein breit gestreutes Portfolio zeigt die Entwicklung des Deutschen Aktienindex (DAX):
Über die Zeit entwickeln sich die Kurse am Aktienmarkt nach oben. Wer in soliden Werten und über längere Zeiträume in Aktien investiert, kann mit hoher Sicherheit und hohen Renditen rechnen.
Entwicklung des Deutschen Aktienindex (DAX) seit 1970.
durchschnittliche jährliche Aktienrendite aller 10-Jahres-Zeiträume im DAX seit 1965 Schwarzer
Montag/
Börsencrash
Asienkrise
New Economy
Finanzkrise
9/11
Niedrigzinspolitik der Notenbank
Corona-Krise
500 Punkte
12.859,26 Punkte
8,1%
1970 1980 1990 2000 2010 2019 2020
1. Golfkrieg Ölkrise
DAX
Stand 1.10.2020 (Tageshöchstwert)
Quellen: Deutsche Börse AG, 2020; Deutsche Asset Management GmbH, 2020
Die Deutschen investieren in Zweifel statt in Performance.
Die Deutschen stehen Aktienanlagen nach wie vor ängstlich, skeptisch oder sogar ablehnend gegenüber. Kein Wunder, schließlich schaffen es vor allem die schlechten Nachrichten vom Finanzmarkt immer wieder in die Medien.
Doch die Vergangenheit hat gezeigt: Aktienanlagen bieten hohe Renditechancen
und bei langen Laufzeiten werden Verlustrisiken gesenkt.
Die Zeit reguliert die Auswirkungen von Kursschwankungen auf die Rendite.
Im direkten Vergleich verschiedener Fondssparpläne zeigt sich: Je länger der Anlage - horizont ausfällt, desto stärker nähern sich die durchschnittlichen Jahresrenditen an. Bereits nach einer Laufzeit von 13 Jahren erzielen alle Sparpläne positive Renditen.
Renditen von Sparplänen in den DAX im Zeitraum 1969–2018 über verschiedene Anlagezeiträume auf monatlicher Basis.
Historische interne Renditen des deutschen Aktienmarktes DAX 30 bei unterschiedlichen Anlagehorizonten.
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Quelle: DAI, „Altersvorsorge mit Aktien zukunftsfest machen“, Juni 2019 0
80 100 Rendite
Anlage zeitraum in Jahren 40
–40 20
–60 60
–20
5 10 15 20 25 30
Maximale Rendite Durchschnittsrendite Minimale Rendite
Das häufig befürchtete Risiko von Verlusten ist bei solide diversifizierten, langfristig ausgelegten Aktienanlagen gering.
84,1 %
15,2 % 13,5 % 10,9 %
29,8 % 16,5 % 15,4 %
9,9 % 8,3 % 8,3 % 8,8 % 8,9 % 9,1 % 9,0 %
2,3 % 3,8 % 5,4 % 6,8 %
–43,9 %
–9,4 % –1,5 %
Aktien- performance
4
Das Zukunftsmodell der Vorsorge
verbindet Renditechancen mit Sicherheit.
Renditechancen, hohe Investmentquote, Sicherheits- optionen: Die Anforderungen an eine moderne Vorsorge sind vielfältig. Die Stuttgarter Fondsrente performance+
wird diesen Vorstellungen von Anfang an gerecht – mit Fokus auf der Fondsanlage, Sicherheit bietenden Anlage- tools und anpassbarem Garantiebaustein.
Investmentfokus
Hohe Fondsanlage direkt ab Vertragsbeginn
Fortlaufend höchstmöglicher Anteil in der Fondsanlage
Kontinuierliche automatische Opti mierung der Guthabenverteilung
Flexibler Garantieschieber
Steuerung der Renditechancen über das Garantielevel
Beitragsgarantie zwischen 80 % und 0 %
Während der Laufzeit individuell änderbar
Was eine moderne Vorsorge ausmacht
Was performance+
bietet
Fondsanlage
für die notwendigen Renditechancen
Garantiebaustein
für sich verändernde Lebensumstände
Aufgrund gesetzlicher Vorschriften ist der Garantieschieber bei der DirektRente fest auf 80 % eingestellt.
Fondsanlage Sicherungs-
vermögen
Gewählte Beitragsgarantie 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 %
Fondsuniversum
Über 100 für die langfristige Vorsorge ausgesuchte Fonds Gemanagte Portfolios für
unterschiedliche Anlagetypen Auf Wunsch auch als GrüneRente
mit Nachhaltigkeitsfonds
Tools zur Steuerung und Sicherung Aktives Einstiegs-, Ausgleichs- und
Ablaufmanagement
Unbegrenztes, kostenfreies Shiften und Switchen (Fondswechsel)
Auto-Lock-in-Option zur Absicherung erzielter Gewinne
Breite Anlageauswahl
zur individuellen Gestaltung des Investments
Moderne Anlagewerkzeuge
zur zusätzlichen Absicherung der Vorsorge
Freie Fonds Gemanagte
Portfolios GrüneRente Auto-Lock-
in-Option Shiften und
Switchen
performance+
5
Der Stuttgarter FONDSPiLOT – fondsgebundene
Altersvorsorge einfach, schnell und noch sicherer.
Der FONDSPiLOT findet und steuert das passende gemanagte Portfolio.
Lösung für die gesamte Vertragslaufzeit
Steuern
Überprüfung und automatische Anpassung des Portfolios
Digitales Tool für die Beratungs- und Abschlussphase
Finden
Ermittlung Anlegerprofil und Vorschlag eines dazu passenden Portfolios
gemanagtes Portfolio
Ihr Stuttgarter
powered by
SAM – Stuttgarter Automatisches Management Der Algorithmus wurde speziell für den langfristigen Anlagehorizont entwickelt.
SAM überprüft die Portfolios regelmäßig und passt sie an das Risikoprofil des Kunden an – während der gesamten Vertragslaufzeit kostenfrei.
Erfahren Sie mehr:
stuttgarter.de/service/fondsauswahl
Der FONDSPiLOT unterstützt Sie in der Beratung und Betreuung
Ihrer Kunden gleich dreifach: bei der Ermittlung des Anlegerprofils,
bei der Auswahl des passenden Portfolios und durch die langfristige
automatische Optimierung des gewählten Portfolios.
Die Stuttgarter gemanagten Portfolios:
Investmentvorsorge mit großen Chancen – und k(l)einem Aufwand.
Die gemanagten Portfolios der Stuttgarter bestehen aus ca. 10–12 verschiedenen, vor allem kostengünstigen Indexfonds (ETF) und berücksichtigen zahlreiche Anlageklassen weltweit.
Sicherheitsorientiert Chancenorientiert
2
1 3 4 5
Die wichtigsten Vorteile unserer gemanagten Portfolios
Besonders kostengünstig dank Investmentfokus auf kosten - günstigen Indexfonds (ETF) mit niedrigen Verwaltungsgebühren.
Passend zum Anlegerprofil dank 5 unterschiedlich gewichteter Portfolios, die in verschiedenen Anlageklassen weltweit investieren.
Immer ausgewogen
dank fortlaufender intelligenter und automatischer Anpassung während der gesamten Vertragslaufzeit.
Tagesaktuelle Factsheets dank rund um die Uhr abrufbarer Kennzahlen wie Wertentwicklung, Risikoprofil und Fondsaufteilung.
NEU: nachhaltig investieren mit 5 ESG-Portfolios
FONDS - PiLOT
6
Nachhaltige Versicherungsprodukte sind gefragter denn je.
der Deutschen
3würden grundsätzlich eher einem Versicherer den Vorzug geben, der für Nachhaltigkeit steht.
67 %
3 Im Alter von 16 bis 70 Jahren.
der Deutschen
3zeigen persönliches Interesse an sogenannten grünen Versicherungsprodukten.
55%
Quelle: Forschungsgruppe g/d/p, Nachhaltigkeitsstudie 2020
Erfahren Sie mehr:
gruenerente. stuttgarter.de
Die Zukunft der Vorsorge ist grün:
die GrüneRente performance+.
Die Stuttgarter GrüneRente verbindet zeitgemäße Vorsorge mit lebenswerten Perspektiven für Mensch und Umwelt.
Die GrüneRente performance+ eignet sich für alle, die nachhaltig
und dabei renditeorientiert vorsorgen wollen.
Die Stuttgarter GrüneRente steht bereits seit 2013 für nachhaltige Werte in der Altersvorsorge.
Diese Definitionen entsprechen den Wertvorstellungen der Stuttgarter Lebensversicherung a. G.
Diese gelten für die Investitionen im Sicherungsvermögen.
Ökologisch
Wenn eine Investition die Entwick- lung unserer Umwelt nachhaltig positiv beeinflusst, beurteilen wir sie als ökologisch wertvoll.
Ethisch Wenn eine Geldanlage Werten
folgt, die der Allgemeinheit dienen, bewerten wir sie als ethisch korrekt.
Sozial
Wenn eine Geldanlage die Zukunftsfähigkeit unserer Gesellschaft und Gemeinschaft bewahrt und fördert, ist sie für uns auch sozial.
GrüneRente
Die Stuttgarter erfüllt mit der GrüneRente ökologische, soziale und ethische Anlagekriterien.
inaf, Institut für nachhaltiges, ethisches Finanzwesen e.V., hat die Einhaltung der Kriterien im März 2019 geprüft.
geprüft 2019 Nachhaltige Altersvorsorge
Alles unter Kontrolle.
Regelmäßig unabhängig geprüft – und für das Angebot an Nachhaltigkeitsfonds ausgezeichnet.
Grüne- Rente
7
die die Deutschen wollen.
Die Stuttgarter bietet die Sicherheit,
Schutz in der Gemeinschaft
Die Bündelung der Beiträge in der Versichertengemeinschaft bietet ein brei- tes Fundament für den Risikoausgleich und dauerhaft verlässliche Rentenzah- lungen. Zudem ist jeder Lebensversicherer durch Protektor, die Sicherungs- einrichtung der deutschen Versicherungswirtschaft, insolvenzgeschützt.
Staatliche Aufsicht
Deutsche Versicherer stehen unter ständiger Aufsicht durch die Bundes- anstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). Die BaFin kontrolliert z. B., ob die Leistung gegenüber dem Versicherten korrekt erbracht wird und ob sich die Anlagepolitik an den Kriterien Sicherheit, Rentabilität, Liquidität, Mischung und Streuung orientiert.
Lebenslange Rente
Echte Altersvorsorge ist nur mit lebens langer Rente zu erreichen. Die private Rentenversicherung der Stuttgarter garantiert lebenslange Zahlungen. Egal, ob Kunden 70, 90 oder über 100 Jahre alt werden.
FINANZSTÄRKE
STARK
M&M RATING
A–
LV-Unternehmen
Als Versicherungsverein auf
Gegenseitigkeit ist Die Stuttgarter den Interessen der Kunden verpflichtet.
VVaG
Die Stuttgarter hat über 110 Jahre Erfahrung am Markt. Sie zählt zu den führenden deutschen Maklerversicherern.
8
Die Stuttgarter
Stuttgarter Lebensversicherung a. G.
Rotebühlstraße 120 · 70197 Stuttgart Telefon 0711 665 - 0 · Fax 0711 665 - 1516 info@stuttgarter.de · www.stuttgarter.de
9.1.001 Stand 8/2021
Rechtlicher Hinweis: Bei dem vorliegenden Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Bei den Beschreibungen handelt es sich um verkürzte, unverbindliche Darstellungen. Maßgeblich sind ausschließlich die Tarifbestimmungen und die Versicherungsbedingun- gen. Die FlexRente, die Kindervorsorge und das Gesundheitskonto sind Versicherungsanlageprodukte. Für diese Versicherungsanlage- produkte gibt es ein gesetzlich vorgeschriebenes Basisinformationsblatt. Es stellt wesentliche Informationen über das Anlageprodukt zur Verfügung. Sie können das Basisinformationsblatt kostenlos bei uns anfordern. Sie finden es auch auf unserer Website unter www.stuttgarter.de/basisinformationsblaetter. Die Angaben stellen keine Fondsempfehlung dar. Ausführliche Informationen finden Sie in den Unterlagen des Versicherungsvertrages, der Fondsbeschreibung, dem Produktinformationsblatt und in der Werteübersicht.
Umfassende Fondsinformationen können Sie dem Verkaufsprospekt und dem Rechenschaftsbericht der Kapitalverwaltungsgesellschaft entnehmen, die wir Ihnen auf Aufforderung kostenlos zur Verfügung stellen.
