NEUE IMPACT ANTEILSKLASSE. Lancierung am 19. Januar 2021

NEUE IMPACT ANTEILSKLASSE

Lancierung am 19. Januar 2021

ANTEILSKLASSE IMPACT – FINANZIELLE UND SOZIALE RENDITE

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Der Fonds verfolg einen ganzheitlichen nachhaltigen Ansatz welcher bereits mehrfach mit dem FNG-Siegel zertifiziert wurde.

Bei der Impact Anteilsklasse fliesst jedes Jahr ein Teil der Management Fee für den Fonds an wohltätige Projekte die Menschen in Drittweltländern den Zugang zu sauberem Trinkwasser ermöglichen.

Aufgrund langfristiger struktureller

Entwicklungen wie Bevölkerungswachstum, Klimawandel und Urbanisierung ergeben sich für Unternehmen die entlang der Wertschöpfungskette von Wasser positioniert sind erhöhte Chancen, ein über dem Welt-BIP liegendes Wachstum zu erreichen.

Nachhaltig Rendite

Impact

2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020

ANTEILSKLASSE IMPACT – FINANZIELLE UND SOZIALE RENDITE

Mit der Impact Anteilsklasse kombinieren Sie die finanzielle Rendite mit nachhaltiger sozialer Wirkung.

Erfahrene Partner

▪ Mit Villagepump und der Waterkiosk Foundation haben wir zwei Partner, welche langjährige Erfahrung in diesem Gebiet vorweisen.

▪ Mit der Installation von Pumpen- und Filteranlagen zur Reinigung und Bereitstellung von Trinkwasser tragen sie zu einer nachhaltigen und langfristigen Verbesserung der Lebensumstände in den jeweiligen Gebieten bei.

Beitrag zu SDG 6

▪ Zusätzlich zur finanziellen Rendite können Investoren auf diese Weise einen direkten und messbaren Beitrag zum Ziel 6 der Sustainable Development Goals der UN leisten.

▪ SDG 6 hat zum Ziel, die Verfügbarkeit und nachhaltige Bewirtschaftung von Wasser und Sanitärversorgung für alle zu gewährleisten.

▪ Tareno berichtet jährlich darüber, wie vielen Menschen durch den Beitrag des Fonds der Zugang zu sauberem Trinkwasser ermöglicht werden konnte.

Direkte und nachhaltige Wirkung

▪ Bei der Anteilsklasse Impact des Tareno Global Water Solutions Fund fliessen 25% der Management Fee in wohltätige Projekte, welche Menschen in Drittweltländern den Zugang zu sauberem Trinkwasser ermöglichen.

▪ Die Management Fee für die Anteilsklasse beträgt 0.9% (statt 0.825%), der Investor spendet also 0.075%.

Tareno verdoppelt diesen Betrag und spendet 0.15%. Dies ergibt 0.225% p.a., mit welchen Fondsmanager und Investor gemeinsam einen wertvollen Teil zur Bekämpfung der globalen Wassernot beitragen.

WATERKIOISK FOUNDATION

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▪ Schweizer Stiftung, 2011 von Antoinette Hunziker-Ebneter gegründet.

▪ Installieren solarbetriebene Wasseraufbereitungs- anlagenin Schulen, Spitälern und Dörfern inTansania.

▪ Ausschliesslich über Spenden und Partner finanziert;

über 90% der Einnahmen landen direkt bei den Empfängern.

▪ Mehr Informationen unter www.waterkiosk.org

125’000Kinder und Erwachsene trinken Tag für Tag sauberes Trinkwasser aus Anlagen der waterkiosk foundation

Zugang zu sauberem Trinkwasser (Anzahl Kinder und Erwachsene)

BISHERIGE ERFOLGE

25’000 Menschen wird im Jahr 2021 Zugang zu Trinkwasser ermöglicht

Der fehlende Zugang zu sauberem Trinkwasser ist weltweit die zweithäufigste Todesursache bei Kindern.

Die waterkiosk foundation engagiert sich für die Bekämpfung dieser Wassernot.

▪ Nachhaltig: Einbindung der lokalen Bevölkerung – Betroffene werden zu Beteiligten gemacht

▪ Ökologisch: Sonne als Energiespender

▪ Langfristig: Einfache und wartungsarme Technologien

▪ Ganzheitlich: Um die Lebensbedingungen ganzheitlich positiv zu entwickeln wird auch auf eine Verbesserung der Hygiene geachtet, z.B. durch Bau oder Renovieren der sanitären Anlagen

ÜBER WATERKIOSK

PHILOSOPHIE

VILLAGEPUMP – SAFE WATER SAVES LIVES

▪ Niederländische Firma, gegründet im Jahr 2008.

▪ Installation der eigens entwickelten Wasserreinigungsanlage

«Villagepump 500» in diversen Ländern in Asien und Afrika.

Die Membranfilter werden von der Firma Pentairhergestellt.

▪ Weitgehend durch Freiwillige organisiert. Über 95% der Einnahmen fliessen direkt in Herstellung und Installation der Pumpen.

▪ Mehr Informationen unter: https://villagepump.org

Insgesamt versorgt Villagepump über 2 Millionen Menschen mit sauberem und sicherem Trinkwasser

BISHERIGE ERFOLGE

Eine Pumpe generiert 2000 Liter sauberes Trinkwasser pro Tag –das ist ausreichend für ein ganzes Dorf

Villagepump bringt sicheres Trinkwasser zu den entlegensten und netzfernen Orten zu den geringsten Kosten und mit geringem Wartungsaufwand.

ÜBER VILLAGEPUMP

PHILOSOPHIE

durch die Trinkwasseranlagen von Villagepump bereits eingespart werden Eine Villagepump versorgt bis zu 1000 Menschen in Not und Erste-Hilfe- Situationen mit Trinkwasser

▪ Krankheiten bekämpfen: Die Villagepump 500 filtert Bakterien und Viren und hilft bei der Bekämpfung und Prävention von Krankheiten wie Cholera, Durchfall, Ruhr und Hepatitis.

▪ Abfall reduzieren: Menschen ohne Zugang zu sauberem Trinkwasser werden oft mit Wasser in Plastikflaschen versorgt, welche schliesslich in der Natur landen. Die Villagepump

verschmutzt nicht - kein Plastik, kein Öl, keine Verunreinigungen.

▪ Langfristig helfen: Erschwinglich, bewährt, zuverlässig, wartungs- freundlich und einfach in der Handhabung - überall wo Wasser aus diversen Gründen nicht aufbereitet werden konnte (zu abgelegen, zu kompliziert, fehlende Finanzierung), hat Villagepump die Lösung.

RENDITE SEIT FONDSAUFLEGUNG KUMULIERT

-60%

-40%

-20%

0%

20%

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60%

80%

100%

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2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Tareno Global Water Solutions Fund R1 EUR Peer Group

+142.0%

+102.2%

TARENO GLOBAL WATER SOLUTIONS FUND – PERFORMANCE

6 Peer Group: Wasserfonds von Pictet, Robeco Sam, BNP Paribas, Vontobel, KBC, Sarasin, Allianz, KBI und Swisscanto

Quelle: Tareno Asset Management 2021

Hinweis: Fondsauflegung: 10. September 2007. Die frühere Wertentwicklung lässt nicht auf künftige Ergebnisse schliessen. Die dargestellte Performance lässt sämtlich erhobene Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.

Strategieanpassung 31.12.2017

TARENO GLOBAL WATER SOLUTIONS FUND – DETAILS

Anteilsklasse Lancierung EUR-NAV share class hedged

Erst- zeichnung Minimum

Folge- zeichnung Minimum

Management

Gebühr TER per

30.06.20 Ausschüttungs

-art Retro-

fähig Impact Valoren-nummer ISIN

R1 EUR 10.09.2007 Nein EUR 1 Keine 1.80% 2.37% Thesaurierend Ja Nein 3381228 LU0319773478

A DIS EUR 06.09.2019 Nein EUR 1 Keine 1.65% 2.03% Ausschüttend Ja Nein 48071879 LU2001709034 W EUR 04.01.2008 Nein EUR 100’000 Keine 1.00% 1.57% Thesaurierend Nein Nein 3381232 LU0319773635 I EUR 06.09.2019 Nein EUR 1 Keine 0.825% 1.24% Thesaurierend Nein Nein 48100015 LU2001709976 R1 H CHF 03.01.2013 Ja CHF 1 Keine 1.80% 2.44% Thesaurierend Ja Nein 20252456 LU0866520306 A H DIS CHF 06.09.2019 Ja CHF 1 Keine 1.65% 2.12% Ausschüttend Ja Nein 48071887 LU2001709547 W H CHF 03.01.2013 Ja CHF 100’000 Keine 1.00% 1.64% Thesaurierend Nein Nein 20252495 LU0866532574 R1 H USD 19.12.2014 Ja USD 1 Keine 1.80% 2.44% Thesaurierend Ja Nein 26140330 LU1143080999 A DIS USD 25.11.2019 Nein USD 1 Keine 1.65% n.a. Ausschüttend Ja Nein 50244126 LU2057889995 W H USD 19.12.2014 Ja USD 100’000 Keine 1.00% 1.63% Thesaurierend Nein Nein 26140338 LU1143081534 I USD 25.11.2019 Nein USD 1 Keine 0.825% n.a. Thesaurierend Nein Nein 50244116 LU2057889565 I Impact USD 19.01.2021 Nein USD 1 Keine 0.90% n.a. Thesaurierend Nein Ja 58342975 LU2257589056

TARENO GLOBAL WATER SOLUTIONS FUND – KONTAKT

8 BASEL TARENO AG · St. Jakobs-Strasse 18 · 4052 Basel · Telefon +41 (0)61 282 28 00

ZÜRICH TARENO AG· Claridenstrasse 34 · 8002 Zürich · Telefon +41 (0)44 283 28 00 INTERNET www.tareno.ch · www.tareno-globalwatersolutionsfund.ch

Sybille Wyss

Stefan Schütz

HEAD EQUITY RESEARCH s.schuetz@tareno.ch

Katja Ackermann

k.ackermann@tareno.ch

HAFTUNGSAUSSCHLUSS

Das vorliegende Dokument wurde von der Tareno AG ausschliesslich zu Informationszwecken erstellt und stellt weder eine Aufforderung noch ein Angebot oder eine Empfehlung seitens oder im Auftrag der Tareno AG zum Erwerb oder Verkauf von Anlageinstrumenten oder zur Tätigung sonstiger Transaktionen dar. Die Tareno AG lehnt jegliche Haftung für den Inhalt, die Richtigkeit, Genauigkeit oder Vollständigkeit der in diesem Dokument geäusserten Meinungen und enthaltenen Informationen oder für gestützt auf diese getätigten Transaktionen jeglicher Art ab. Die dargestellten Wertentwicklungen der Vergangenheit stellen keine Garantie für die zukünftige Rendite einer Wertpapieranlage dar. Der Wert jeder Wertpapieranlage (inkl. Anlagefonds) sowie allfälliger daraus erzielte Erträge kann unter dem Einfluss von Marktschwankungen steigen oder fallen. Investitionen in Fremdwährungen unterliegen zusätzlich einem Wechselkursrisiko.

Wertpapieranlagen unterliegen Investitionsrisiken und Wertschwankungen, einschliesslich einem möglichen vollständigem Verlust des Investitionsbetrags.

Kurzfristige, starke Kursänderungen sowie unvorhersehbare wirtschaftliche und politische Ereignisse und Entwicklungen sind jederzeit möglich und nicht berechenbar.

Für eine detaillierte Risikobeschreibung lesen Sie den Prospekt. Zeichnungen von Anteilen an Teilfonds des luxemburgischen Variopartner SICAV–Tareno Global Water Solutions Fund erfolgen nur auf der Grundlage des Prospektes, des vereinfachten Prospektes, der Statuten sowie des Jahres- und Halbjahresberichtes.

Diese Unterlagen sind kostenlos am Sitz des Fonds 11-13 Boulevard de la Foire, L-1528 Luxemburg, beim Vertreter in der Schweiz Vontobel Fonds Services AG, Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zürich, bei der Zahlstelle in der Schweiz Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zürich sowie bei den autorisierten Vertriebsstellen in der Schweiz erhältlich.

Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.

Dieses Dokument richtet sich ausschliesslich an den dafür vorgesehenen Empfänger, ersetzt aber nicht das persönliche Gespräch mit dem Berater oder eine fundierte persönliche Risikoanalyse. Die darin geäusserten Meinungen sind diejenigen der Tareno AG zum Zeitpunkt der Redaktion und können sich jederzeit ändern.

Weder das vorliegende Dokument noch Kopien davon dürfen in die Vereinigten Staaten versandt oder dahin mitgenommen werden oder an eine US-Person verteilt werden. In einigen anderen Ländern wird der Vertrieb unter Umständen durch örtliche Gesetze oder Richtlinien eingeschränkt.

Das vorliegende Dokument oder die darin enthaltenen Informationen dürfen ohne die schriftliche Genehmigung der Tareno AG weder auszugsweise noch vollständig weitergegeben, publiziert oder vervielfältigt werden.

Die in der Präsentation verwendeten Bilder und Grafiken stammen aus folgenden Quellen:

iStockphoto.com; gettyimages.ch; unsplash.com; pexels.com; waterkiosk.org; villagepump.org

This information is not intended as an offer or solicitation with respect to the purchase or sale of shares of the Variopartner SICAV-Tareno Global Water Solutions Fund.

Please be aware that investment funds involve investment risks, including the possible loss of the principal amount invested. For a detailed description of the risks in relation to each share in the investment fund, please see the prospectus.

Investments of the Luxemburg Variopartner SICAV-Tareno Global Water Solutions Fund should be made due to the fund's latest prospectus, the statutes, the latest annual report and, if applicable, the half-yearly report. These documents are available free of charge from the domicile of the fund at 33, rue Gasperich, L-5826 Hesperange, Luxemburg, or from Vontobel Fonds Services AG, Dianastrasse 9. CH-8022 Zürich, Switzerland and Bank Vontobel AG, Zürich, Switzerland.

PERFORMANCE REPORT – MÄRZ 2021

Tareno Global Water Solutions Fund März 2021

Die Aktienmärkte setzten ihren Aufwärtstrend im März fort und beendeten damit ein ereignisreiches erstes Quartal 2021. Mehrere der Benchmark-Indizes verzeichneten solide Gewinne und beendeten den Monat in Reichweite von Allzeithochs.

Der Tareno Global Water Solutions Fund erzielte eine Rendite von 5.3% für den Monat März und 7.3%

für das erste Quartal 2021 (R1 EUR).

Zu den wichtigsten Themen der jüngsten Vergangenheit gehören das Wiederaufleben der Inflationserwartungen und die Verabschiedung des Konjunkturpakets der Administration Biden im Wert von fast 10% des US-BIP. Wir möchten die Gelegenheit nutzen, beides mit unserem Universum in Zusammenhang zu bringen:

Im 1.9 Billionen USD umfassenden Konjunkturpaket sind 111 Mrd. USD für Wasser und Abwasser enthalten. Ein enorm hoher Betrag, wenn man ihn beispielsweise mit dem 5.8 Mrd. USD grossen Programm der Obama-Administration aus 2009/2010 vergleicht. Die 111 Mrd. teilen sich auf in 45 Mrd. für den Ersatz von Bleirohren, 56 Mrd. für die Modernisierung der Wasserinfrastruktur und 10 Mrd. für die Aufrüstung von Kläranlagen zur Elimination von Mikroverunreinigungen. Hinzu kommen nicht näher spezifizierte Beträge für den Schutz vor Unwettern und die Wiederherstellung naturnaher Infrastruktur wie Wälder, Feuchtgebiete, Küsten und Meere.

Das Programm wird eine Reihe von Möglichkeiten für viele der Unternehmen in unserem Universum schaffen. Doch so gut der Plan auch sein mag, ein Übersetzen des Potentials in Firmengewinne ist ein weiter Weg. Wir wissen aus der Vergangenheit, dass die Projektaktivität oft praktisch zum Stillstand kommt, wenn eine Finanzierung durch die Staatskasse bevorsteht. Bis geklärt ist, welche Projekte unter den Finanzierungsplan fallen, werden diese oftmals zurückgestellt. Die Vergangenheit mahnt also zur Vorsicht vor zu grossen kurzfristigen Erwartungen. Im Moment ist es deshalb schwierig, die Auswirkungen auf den Wassersektor abzuschätzen. Um es kurz zu machen: Wir brauchen schlicht mehr Klarheit über die Details des Plans.

Die Inflation war in beinahe jedem Gespräch, welches wir mit Unternehmen führten die erhöhten Rohstoffpreisen ausgesetzt sind (insbesondere Stahl und Kupfer), ein Thema. Die meisten zeigen sich überzeugt, dass der Markt Preiserhöhungen akzeptieren wird. Dennoch sind nicht alle Unternehmen gleich gut positioniert, um das Preis/Kosten Verhältnis zu managen.

So haben wir im März unsere Position in Advanced Drainage Systems deutlich reduziert, nicht zuletzt wegen des erheblichen Preisanstiegs bei ihrem wichtigsten Rohstoff PVC. Aufgrund des Wintersturms in Texas sind immer noch etwa 60 % der US-PVC-Kapazitäten ausser Betrieb. Dies hat einen erheblichen Aufwärtsdruck auf die Preise für wichtige Kunststoffkomponenten ausgeübt.

Ein weiteres Segment unseres Universums, dass von der Inflation betroffen ist, sind Wasserversorger.

Sie werden oft als Ersatz für Anleihen gekauft und verlieren daher bei steigenden Zinsen an Attraktivität. Eine Studie von Boenning&Scattergood hat jedoch kürzlich gezeigt, dass sich Versorgeraktien entgegen der landläufigen Meinung in inflationären Zeiten gut entwickelt haben. Bei US-Wasserversorgern stehen wir derzeit aufgrund der Bewertung an der Seitenlinie. Sollte sich der Anstieg der Inflationserwartungen (entgegen dem Ausblick der FED) als nachhaltig erweisen, sehen wir bei den Versorgern mittelfristig wieder Chancen.

Im Verlauf des Berichtsmonats wurden einige Anpassungen im Portfolio vorgenommen. Wir haben die Positionen in einigen Werten mit höherem Beta wie Badger Meter, Advanced Drainage oder Idexx Lab

2 reduziert und dagegen Positionen in Firmen wie Hera, A2A, GEA und Lesso Group, einem chinesischen Anbieter von Kunststoffrohren, aufgestockt.

Nach dem Abbau der Position in Advanced Drainage Systems belegt ein alter Bekannter die Top- Position des Fonds: A.O. Smith.

Das Unternehmen ist bekannt für seine breite Palette an Boilern für den privaten und gewerblichen Gebrauch. AOS ist Marktführer in Nordamerika und verfügt über eine starke Präsenz in China, die etwa 30% des Umsatzes ausmacht. Durch die Übernahme von «Aquasana» im Jahr 2016 stieg das Unternehmen in den Markt für Hauswasserfilter ein. Die Produktlinie macht heute etwa 15 % des Umsatzes aus.

Wir hatten im März die Gelegenheit, Vertreter von AOS virtuell zu treffen und sind überzeugt, dass Hauswasserfilter ein wichtiger Bestandteil der Wachstumsgeschichte des Unternehmens sind. Die Bekämpfung der Bleiverschmutzung hat in den USA Priorität (wie bereits erwähnt, sind 45 Mrd. USD von der Biden-Administration für die Beseitigung von Bleirohren vorgesehen). Neben dem Ersatz der alten Leitungen, werden Hauswasserfilter Teil der Lösung sein.

Zusätzlich zu den erwähnten Möglichkeiten punktet AOS auch in Bezug auf Nachhaltigkeit, da ihre Wasserheizungssysteme zur Steigerung der Energieeffizienz beitragen.

Mit Autodesk ist im März ein neues Unternehmen in das Wasseruniversum eingetreten. Das US- Softwareunternehmen stieg in den Wassersektor ein, indem es Innovyze für den Preis von 1 Mrd. USD von der Private-Equity-Gruppe EQT übernahm. Innovyze bietet seit 35 Jahren innovative Software für die Wasserindustrie an. Die Transaktion ist eine bemerkenswerte Entwicklung in dem aufstrebenden Bereich des "ausgelagerten intelligenten Wassermanagements". Autodesk/Innovyze wird ein ernst zu nehmender Konkurrent für traditionelle Hersteller von Wassertechnologien sein, die ebenfalls versuchen, diesen sich schnell entwickelnden Markt zu knacken. Immer mehr Unternehmen haben in den letzten Jahren einen Teil ihrer Investitionen auf die Entwicklung digitaler Wassermanagement- systeme gelenkt.

Wie es ein CEO in einem Gespräch ausdrückte, das wir Anfang des Monats führten:

Wenn wir nicht mit einer eigenen Asset-Management-Lösung aufwarten, wird jemand anderes dieses Geschäft übernehmen.

Beste Grüsse

Stefan Schütz

Stefan Schütz leitet das Equity Research Team, bestehend aus 6 Analysten, und ist für den europäischen und US-amerikanischen Industriesektor zuständig. Er verfügt über 20 Jahre Erfahrung im Aktienresearch und in der Vermögens- verwaltung. Stefan Schütz begann seine Karriere 1997 in der Finanzindustrie bei der Bank CIC, bevor er sich kurz nach der Lancierung des Tareno Global Water Solutions Fund im November 2007 dem Tareno Investment Team anschloss.

Stefan Schütz ist «Certified International Investment Analyst» (CIIA).