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Wirtschaft. Dennis Bartsch

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Academic year: 2022

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Dennis Bartsch

Der „Comply-or-Explain“-Ansatz als Enforcement-Mechanismus in der

Unternehmensberichterstattung. Eine qualitative Betrachtung der

Abweichungsgründe in der Entsprechenserklärung

Masterarbeit

Wirtschaft

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Bibliografische Information der Deutschen Nationalbibliothek:

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Impressum:

Copyright © 2016 GRIN Verlag, Open Publishing GmbH ISBN: 9783668418387

Dieses Buch bei GRIN:

http://www.grin.com/de/e-book/355501/der-comply-or-explain-ansatz-als-enforce- ment-mechanismus-in-der-unternehmensberichterstattung

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Dennis Bartsch

Der „Comply-or-Explain“-Ansatz als Enforcement- Mechanismus in der Unternehmensberichterstattung.

Eine qualitative Betrachtung der Abweichungsgründe in der Entsprechenserklärung

GRIN Verlag

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GRIN - Your knowledge has value

Der GRIN Verlag publiziert seit 1998 wissenschaftliche Arbeiten von Studenten, Hochschullehrern und anderen Akademikern als eBook und gedrucktes Buch. Die Verlagswebsite www.grin.com ist die ideale Plattform zur Veröffentlichung von Hausarbeiten, Abschlussarbeiten, wissenschaftlichen Aufsätzen, Dissertationen und Fachbüchern.

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Bergische Universität Wuppertal

Fakultät für Wirtschaftswissenschaft - Schumpeter School of Business and Economics

Master of Science Finanzen, Wirtschaftsprüfung, Controlling und Steuern

Master-Thesis

Zum Thema:

Der „Comply-or-Explain“-Ansatz als Enforcement-Mechanismus in der Unternehmensberichterstattung –

Eine qualitative Betrachtung der Abweichungsgründe in der Entsprechenserklärung

Von: Dennis Bartsch

Abgabetermin: 11.11.2016

(7)

I

Inhaltsverzeichnis

Inhaltsverzeichnis ... I Abkürzungsverzeichnis ... III Übersichtenverzeichnis ... VI

1 Einleitung ... - 1 -

1.1 Problemstellung ... - 1 -

1.2 Vorgehensweise ... - 5 -

2 Corporate Governance ... - 8 -

2.1 Begriffliche Definition und Ursprung ... - 8 -

2.2 Interne und externe Corporate Governance ... - 10 -

2.3 Theoretische Erklärungskonzepte... - 11 -

2.4 Abgrenzung zu Compliance ... - 14 -

3 Der Deutsche Corporate Governance Kodex ... - 16 -

3.1 Ursprung und Entstehung des DCGK ... - 16 -

3.2 Funktionen und Zielsetzung des DCGK ... - 18 -

3.3 Zielgruppe des DCGK ... - 20 -

3.4 Rechtlicher Charakter des DCGK ... - 21 -

3.5 Bestimmungsarten des DCGK... - 23 -

3.5.1 Darstellung geltenden Rechts ... - 23 -

3.5.2 Soll-Regelungen ... - 24 -

3.5.3 Sollte-Regelungen ... - 25 -

3.6 Inhaltlicher Aufbau des DCGK ... - 26 -

4 Soft Law als weiches Recht ... - 27 -

4.1 Ursprung ... - 27 -

4.2 Definition ... - 28 -

4.3 Soft Law in Bezug auf den DCGK ... - 29 -

5 Die Entsprechenserklärung nach § 161 AktG ... - 30 -

5.1 Zweck und Adressatenkreis des § 161 AktG ... - 30 -

5.2 Der „Comply or Explain“-Mechanismus ... - 31 -

5.3 Systematik der Entsprechenserklärung ... - 32 -

5.3.1 Verpflichtete Akteure ... - 32 -

5.3.2 Zeitlicher Umfang der Erklärung ... - 34 -

5.3.3 Zeitpunkt der Erklärung ... - 35 -

5.3.4 Form der Erklärung ... - 36 -

(8)

II

6 Qualitative Analyse der Abweichungsbegründungen aus den

Entsprechenserklärung von DAX 30-Gesellschaften ... - 38 -

6.1 Grundlagen ... - 38 -

6.2 Sichtung des Datenmaterials ... - 38 -

6.3 Untersuchung der Abweichungsbegründungen zum DCGK... - 42 -

6.3.1 Ziff. 4.2.3 Abs. 2 Satz 6 DCGK - Betragsmäßige Höchstgrenzen der Vorstandsvergütung nach Ziffer ... - 42 -

6.3.2 Ziff. 5.4.1 Abs. 2 Satz 1 DCGK - Zielbenennung, Interessenkonflikte, Altersgrenze und Diversity bei der Zusammensetzung des Aufsichtsrats ... - 49 -

6.3.3 Ziff. 4.2.3 Abs. 4 Satz 1 DCGK –Abfindungs-Cap für Vorstandsmitglieder .- 55 - 6.3.4 Ziff. 5.1.2 Abs. 2 Satz 3 DCGK –Altersgrenze für Vorstandsmitglieder - 58 - 7 Thesenförmige Zusammenfassung... - 61 -

Literaturverzeichnis ... - 63 -

(9)

III

Abkürzungsverzeichnis

Abs. Absatz

AG Aktiengesellschaft(en)

AGG Allgemeines Gleichbehandlungsgesetz

AktG Aktiengesetz

Art. Artikel

Baums-Kommission Regierungskommission „Corporate Governance- Unternehmensführung – Unternehmenskontrolle – Modernisierung des Aktienrechts“

BB Betriebs-Berater (Zeitschrift) BGB Bürgerliches Gesetzbuch

BGH Bundesgerichtshof

BGHZ Entscheidungen des Bundesgerichtshofs für Zivilsachen BilMoG Gesetz zur Modernisierung des Bilanzrechts

BMJ Bundesministerium der Justiz und für Verbraucherschutz BOARD Board (Zeitschrift)

BörsG Börsengesetz

BT Bundestag

bzgl. bezüglich

bzw. beziehungsweise

CCZ Corporate Compliance Zeitschrift CEO Chief Executive Officer

CoE-Mechanismus Comply or Explain-Mechanismus

Cromme-Kommission Regierungskommission „Deutscher Corporate Governance Kodex"

CVU Covered Virtual Units DAX Deutscher Aktienindex DB Der Betrieb (Zeitschrift) der AR Der Aufsichtsrat (Zeitschrift) die AG Die Aktiengesellschaft (Zeitschrift)

Dr. Doktor

DStR Deutsches Steuerrecht (Zeitschrift)

DZWiR Deutsche Zeitschrift für Wirtschafts- und Insolvenzrecht EBIT Earnings Before Interets and Taxes

(10)

IV

EU Europäische Union

EuR Europarecht (Zeitschrift)

EWiR Entscheidungen zum Wirtschaftsrecht (Zeitschrift)

f. folgende (Seite)

GCCG German Code of Corporarte Governance

gem. gemäß

ggf. gegebenenfalls

GmbH Gesellschaft(en) mit beschränkter Haftung

HDAX Zusammenfassung aller 110 Unternehmen vom DAX, MDAX und TecDAX

HGB Handelsgesetzbuch

Hrsg. Herausgeber

hrsg. v. herausgegeben von

ICFAI Institute of Chartered Financial Analysts of India

ICLQ International and Comparative Law Quarterly (Zeitschrift) ISS Institutional Shareholder Services Inc.

inkl. inklusive

JurA Juristische Ausbildung (Zeitschrift)

KG Kommanditgesellschaft(en)

KGaA Kommanditgesellschaft(en) auf Aktien

KonTraG Gesetz zur Kontrolle und Transparenz im Unternehmensbereich

lit. Buchstabe

MDAX Mid-Cap Deutscher Aktienindex NJW Neue Juristische Wochenschrift

No. Number

Nr. Nummer

NZA-RR Neue Zeitschrift für Arbeitsrecht - Rechtsreport NZG Neue Zeitschrift für Gesellschaftsrecht

OHG Offene Handelsgesellschaft(en)

OLG Oberlandesgericht

OSZE Organisation für Sicherheit und Zusammenarbeit in Europa PA-Theorie Prinzipal-Agenten-Theorie

RdA Recht der Arbeit (Zeitschrift)

Rn Randnummer

(11)

V

S. Seite

SDAX Small-Cap Deutscher Aktienindex

SE Societas Europaea

TecDAX Technologie-Werte Deutscher Aktienindex

TransPuG Gesetz zur weiteren Reform des Aktien- und Bilanzrechts, zu Transparenz und Publizität

UMAG Gesetz zur Unternehmensintegrität und Modernisierung des Anfechtungsrechts

USA Vereinigte Staaten von Amerika

Vgl. vergleiche

Vol. Volume

VorstAG Gesetz zur Angemessenheit der Vorstandsvergütung WiSt Wissenschaftliches Studium (Zeitschrift)

WM Wertpapier-Mitteilungen (Zeitschrift) WpHG Gesetz über den Wertpapierhandel

ZBB Zeitschrift für Bankrecht und Bankwirtschaft ZCG Zeitschrift für Corporate Governance

ZfB Zeitschrift für Betriebswirtschaft

ZGR Zeitschrift für Unternehmens- und Gesellschaftsrecht ZHR Zeitschrift für das gesamte Handels- und Wirtschaftsrecht

Ziff. Ziffer

ZIP Zeitschrift für Wirtschaftsrecht

ZIS Zeitschrift für Internationale Strafrechtsdogmatik ZP Zeitschrift für Planung & Unternehmenssteuerung ZRG Zeitschrift für Rechtsgeschichte

Referenzen

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