The quality of governance indicators and their impact in reducing the Fluctuations of net FDI in MENA countries for the period 1996-2017 : Panel dynamic approach

Munich Personal RePEc Archive

The quality of governance indicators and their impact in reducing the Fluctuations of net FDI in MENA countries for the period 1996-2017 : Panel dynamic

approach

Khouiled, Brahim and Saheb, Oualid

2 October 2019

Online at https://mpra.ub.uni-muenchen.de/109308/

MPRA Paper No. 109308, posted 22 Aug 2021 12:35 UTC

ةمكولحا تارشؤم ةدوج في اهرثأو

ليلقتلا نم

تابلقت فياص

رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا

في لود ةترفلل

-6991 : 1067

ةبراقم

نم و جذ يكيمانيدلا لنبا

دادعإ

: دليوخ ميهاربإ

ةلقرو ةعماج

miharbi1982gmail.com

بحاص ديلو ةعماج رئازلجا

3

oualidsaheb@gmail.com

برمخ ةيلالداو ةيداصتقلاا مولعلا في ةيمكلا تاقيبطتلا

برمخ ةيداصتقلاا تاسايسلاو ةلدوعلا

يريستلا مولعو ةيراجتلا مولعلاو ةيداصتقلاا مولعلا ةيلك

يريستلا مولعو ةيراجتلا مولعلاو ةيداصتقلاا مولعلا ةيلك

لقرو حبارم يدصاق ةعماج ة

رئازلجا ،

ةعماج رئازلجا رئازلجا ،3

2

صخلم انمدق في ةقرولا هذى لوح ميىافم

تأ ثير صقلدا ينب ةمكولحا تارشؤم تابلقتو

فياص قفدت رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا اىانقبطو

ىلع لود . MENA

مدختسا ان تناايب ـل لنبا ةلود77

ةيثلبث تاطسوتبد ةصاخ

با ةرةفل

7996 -

تناايبلا ضعب نادقف فيلبتل2177

.

جذومنلا نأ نادجو فرط نم حرةقلدا يكيمانيدلا

Mijiyawa (2015)

وى ا ردقبد ةساردلا هذى مئلبي يذل ماظن

موزعلا ةممعلدا . اميف

أ رهظ ت نأ جئاتنلا ةدوج

ةمكولحا تارشؤم لدبا تزاتما

ةيونع اهبلغأ في نم للقلدا يرثأتلاو

تابلقت فياص قفدت بينجلأا رامثتسلاا رشابلدا

لأا في ليوطلا لج رشؤم اميسلا

نيملأاو يسايسلا عضولا دئاسلا

ةقطنلدا في .

ةيحاتفلدا تاملكلا :

،ةمكوح تابلقت ا لا رامثتس لأا بينج لدا

،رشاب ،لنبا تايطعم ،MENA

ةممعم موزع .

Abstract

In this paper, we presented concepts on the scissors effect between governance indicators and the fluctuations of net FDI inflows and we applied them to the MENA countries. We used PANEL data for 17 countries with triple averages over the period 1996-2017 to avoid missing some data. We found that the proposed dynamic model by Mijiyawa (2015) is appropriate for this study with the GMM system estimate. The results showed that the quality of the governance indicators was mostly significant and the effect of reducing the fluctuations of the FDI inflows in the long term, especially the indicator of the political and security situation prevailing in the region.

Keywords:Governance, Fluctuations of FDI, MENA, Panel data, GMM.

3

ةمدقم أ تمهس ةلدوعلا في ريربر تلادابتلا راجتلا

ي ة ةيلداعلا ةديازو قفدت ةرشابلدا ةيبنجلأا تارامثتسلاا

(FDI)

في ةيرخلأا هذى ةيلعلأو ،

ايجولونكتلل اهلقن للبخ نم ةيداصتقلاا ةيمنتلا قيقبر و

عفر في اهتلعاسم بسن

ليغشتلا نم ديدعلاو رقفلا تلادعم ضافلطا ونمو

نم عونلا اذى نم ديزلدا بذلج قابس في تلخد ةيمانلاو ةمدقتلدا لودلا فلتلس نإف ،ةفيضلدا لودلا اهنم ديفتست تيلا ىرخلأا تازيلدا .رامثتسلاا تارشؤلدا ىدحإ ةديلجا ةمكولحا ّدعت ةنوكلدا ةساسلحا

ل ةلودلل يسايسلاو يداصتقلاا خانمل

، باو بينجلأا رامثتسلاا ةيبذاج لياتل

.رشابلدا ىعست اذل تاموكلحا

إ رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا بذج لى ب

ئيهت ة تاكرشلل ةمءلبم رثكأ خانم تاراقلل ةرباعلا

للبخ نم

رشابلدا بينجلأا رمثتسلدا لوخد زفبر تيلا ةيداصتقلااو ةيسايسلا تاسسؤلدا ءادأ ينسبر لش ةرةف لوطأ وئاقب ىلع لمعتو

ةنك

. لأا تاونسلا في ةصاخ تدهش ،يلداعلا ماظنلا نم ءزجك ، ^(MENA) ايقيرفإ لاشمو طسولأا قرشلا ةقطنم ةيرخ

نم اددع

ةيبالغلإا تاروطتلا لامعلأا خانم تارشؤم في

نكبس دقف . ةموكلحا ت

قارعلا ةي نم ةداعتسا لماك لأا لتحا تيلا يضار ت

اه لا ميظنت

تا تعرش ثم ،ةةلسلدا

ةيبرعلا ةكلملدا لىإ رصم نم ،ةقطنلدا نادلب ضعب تاموكح تلصاو امك ؛رامعإ ةداعإو فاعت ةيلمع ذيفنت في

؛ةعساو ةيعامتجاو ةيداصتقا تاحلبصإ قيبطت ،ةيدوعسلا امك

نانبل في ملذ ةفيضلدا ةيللمحا تاعمتلمجاو نويروسلا نوئجلبلا لصاو

او ةنورلدا نم وب سبأ لا ردق راهظإ ندرلأاو .اهتمزلأ لولح لىإ لصوتلل ةيمارلا يعاسلدا ددبذ ايبيل تدهش دقو ؛لمةتلا ىلع ةردقل

ةيلمع في ةيموكلحا يرغ ةلعافلا تاهلجا ةلعاسم لىإ تعد تيلا ةيلودلا تاسسؤلدا لئاوأ نم ليودلا كنبلا ناك ،راطلإا اذى في لخاد اميس لاو ،ةيعامتجلااو ةيداصتقلااو ةيسايسلا تارارقلا ذابزا يللمحاو نيطولا نيديعصلا ىلع مكلحا ينسةتل لودلا

فّرع ثيح ؛

انهأ ىلع داتكنولأا اهفرع امك ."دلبلل ةيداصتقلااو ةيعامتجلاا دراولدا ةرادإ في ةطلسلا ةسرالش ةقيرط انهبأ" ةمكولحا ليودلا كنبلا لامعلأا عاطق ،تاموكلحا ،عمتلمجا في ةلعافلا تاهلجا ابه لمعت تيلا ةقيرطلا"

."لضفأ عمتلمجا لعلج نيدلدا عمتلمجاو

نكيم تاسسؤلدا ةيعون نإف ،كلذلو .رامثتسلاا عيجشت للبخ نم ةيمنتلا ىلع بيالغإ رثأ الذ تاسسؤلدا ةداشر نإف ماع لكشب بذلج اماى لبماع لكشي يذلا ةديلجا ةمكولحا للبخ نم رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا بذتبذ نأ رارقتساو

نأ امك .بينجلأا رامثتسلاا

لىإ يرشي يذلا داسفلبا ةيفافشلا مادعنا موهفم طبتريو .رشابلدا بينجلأا رامثتسلااو ةمكولحبا ةيربك ةقلبع ول صاخ رصنع ةيفافشلا .ةمكولحا بايغ تفدى ساسلأا اذى ىلع

هذى لا ةقرو لدا بينجلأا رامثتسلاا تاقفدت ىلع ةمكولحا تارشؤم يرثتأ ةفرعم لىإ رشاب

ةيلاتلا ثةبلا ةيلاكشإ ىلع ةباجلإبا : ةمكولحا تارشؤم ةدوجللقت له تابلقت نم

فياص قفدت لود في رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا لMENA

ةترفل

6991 -

؟1067

ةيلاتلا ةيضرفلا عضن ةيلاكشلإا هذى ىلع ةباجلئل : ىلعصقلدا رثأ الذ ةمكولحا تارشؤم عيجم فياص تابلقت

لود في رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا .MENA

ةيقيبطتلاو ةيرظنلا تايبدلأا ضرع .6 ذى في للةنس ا

لمحا رو ، تارشؤمو ةمكولحا ميىافم ،ةهج نم لجا

ةدو ةيتاسسؤلدا لود في صقلدا رثأ لىإ ةراشلإا عم ،

. MENA

ىرخأ ةهج نمو ،

رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا تابلقت تاددلز ىصقتن ةمكولحا تارشؤم روظنم نم

ةيقيبطتلا تاساردلا في .

ةمكولحا تارشؤم .6.6 يرياعم لىإ ةمكولحا تارشؤم مسقت سسؤم

ةي ةيسمر ت فرع با دعاوقل ةيسايسلا ةينوناقلاو

( يرتاسدلا ينناوقلاو

ميسارلداو اىيرغو

)،ةفاقثلا ، رور لدادعاوق ،تايقافتلاا ، ةماعلا تاكولسل باقلعتت ةيسمريرغ ةيسسؤم يرياعمو .دوقعلاو) ةيكللدا قوقح (ةيداصتقلاادعاوقلاو تادقتعلدا اىيرغو

.1

ةيرخلأا هذى نأ لاإ اهتيسمر مدع نم مغرلبا يى

ردصم يريغتلا ةدولجاو في تاسسؤلدا ةيسمرلا

. و ، ةماعلا نوؤشلا ةرادإةدوج : يىةيسيئرسيياقم ةثلبث في ةيسسؤلدا ةدولجا يرياعم ددةتت ، ماع لكشب دوج

ينناوقلا بر تيلا

يم يى ىرحلأبا ، ةيتاذ لانم يرثك وةيعوضولدا اهيف جزتبس يرياع لداهذى .ماكلحا ىلع ةضورفلدا دودلحاو ،اتهاقيبطتو تاكلتملدا تاريدقت

تامييقتو ءابرلخ

نم للبخ تاقيقبر تامظنلدا ةيلودلا

تامظنلداو يرغ

ةيموكلحا : اهلعأ

ا مملأ ا دةتلد

،ة كنبلا

،ليودلا ةمظنم ةيفافشلا

،ةيلودلا ةسسؤم ثارةلا

(Heritage Foundation)

.مىيرغو

4

للبخ نم ليلبر

هذى يرياعلدا نأ دلص رشؤم ةمكولحا ةلماشلا وى طسوتم ةتس سيياقم ةدولج تاسسؤلدا في لثمتت

:

توص. داسفلا ىلع ةرطيسلاو نوناقلا ةدايس ، عيرشتلا ةدوج ،ةموكلحا ةيلاعف ،فنعلا بايغو يسايسلا رارقتسلاا ،وتيلوؤسمو نطاولدا هذى و تاسسؤلدا ةدوج نيعي اذهف 2.5+ نم طيقنتلا برةقا املك ثيح ،2.5+ لىإ 2.5- نم حوارةت تاظحلبم ذختأ تارشؤلدا ةمكوح

.ةديشر يلي اميف مكلحا ةدولج ةسسؤلدا ةتسلا تارشؤملل باضتقبا يرشن :2

أ.

داسفلا ىلع ةرطيسلا رشؤم لثبس CC (Control of Corruption)

: ةطلسلل وللبخ نم نكيم يذلا ىدلدا رشؤلدا اذى سيقي

.مكلحا ىلع ةيصخشلا لحاصلدا باةصأو بخنلا ةرطيس نم دلحا كلذكو ،ةيربكلاو ةيرغصلا ةيصخشلا بساكلدا مجبر نأ ةماعلا ةموكلحا ةيلاعف رشؤم لثبس GE

(Government Effectiveness)

:

ةدوج ،ةماعلا تامدلخا ةدوج ةدم رشؤلدا اذى سيقي .ب

هذبه ةموكلحا مازتلا ةيقادصمو اهقيبطتو ةمظنلأا ةدوج ،ةيسايسلا طوغضلا نع ةموكلحا لمع ةيللبقتسا ةجردو ،ةيندلدا تامدلخا .ةمظنلأا

يسايسلا رارقتسلاا رشؤم لثبس PS (Political Stability and Absence of Violence)

: يقي

لامتحا رشؤلدا اذى س .ج

.بياىرلإاو يسايسلا عباطلا وذ فنعلا لمشي اذىو فنعلا مادختسا وأ ،يعرش يرغ بلبقنا ثودح وأ ةموكلحا رارقتسا ةعزعز اهقيبطتو تاعيرشتلا ةدوج رشؤم لثبس RQ (Regulatory Quality)

:

ذيفنتو ةغايص ىلع ةموكلحا ةردق ىدم نع برعي د.

ش نم ةلاعف حئاولو تاسايس .صالخا عاطقلا في ةيمنتلا معد انهأ

نوناقلا ةدايس رشؤم لثبس RL (Rule of Law)

:

يواستم لكشب ةموكلحا لبق نم نوناقلا قيبطتب ينلماعتلدا ةقث ىدم سيقي .ه

نع لبضف ،ةمكالمحاو ةطرشلا لمع ،ةيكللدا قوقح ةياحم ،دوقعلا ذافنإ ىدم في ةقثلا صاخ لكشبو ،تامظنلداو دارفلأا لك ىلع .فنعلاو مئارلجا ثودح لامتحا ةلءاسلداو ةكراشلدا رشؤم لثبس VA

(Voice and Accountability)

:

في ةكراشلدا ىلع ام دلب نيطاوم ةردق ىدم سيقي و.

تنا .ملبعلاا ةيرحو تايعملجا نيوكت ةيرحو يربعتلا ةيرح لىإ ةفاضلإبا ،مهتموكح باخ

ةقباسلا تاساردلا .1.6 ت تددع عوضوم تلوانت تيلا تاساردلا رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا ىلع ةمكولحا رثأ

ةسارد لاثلدا ليبس ىلع ، (

Globerman

& Shapiro, 2003

) تثبح تيلا 3

تاددلز نم ددةمك ةمكولحا ةيلعأ رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا

لأا با ةيكيرم جذولظ مادختس

Probit

و ، تراشأ جئاتن لىإ اه ةمكولحا تارشؤم نأ دعت

ىلع يأ ،ةيكيرملأا ةيبنجلأا تارامثتسلاا باطقتسلا تاددلمحا مىأ دحأ

طقتسا ديرت تيلا لودلا ةديلجا ةمكولحا نم نىدلأا دلحا ققبر نأ الذ دبلا ةيكيرملأا ةيبنجلأا تارامثتسلاا با

. ةيموكلحا ةيسايسلا ،قوسلا مجح ،ةعيبطلا دراولدا رثأتسردف ⁴)Asiedu, 2005( ةساردامأ ةيعونو يسايسلا رارقتسلاا مدعو

جذالظ مادختسبا ةرشابلدا ةيبنجلأا تارامثتسلبل ةفيضلدا نادلبلا في ةسسؤلدا ـل لنبا

ةرةفلل ةيقيرفإ ةلود 22 -7984

، 2111

لصوتو

ثحابلا

،ةيعيبطلا دراولدا ،ةيربكلا ةيللمحا قاوسلأا نأ لىإ

،ةديلجا ةيتةتلا ةينبلا وناق ماظن ،ضفخنلدا مخضتلا

رامثتسا راطإو ،لاعف ني

ديج ززعت تيلا لماوعلا مىأ رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا

. في

،لباقلدا يرثتأ املذ يسايسلا رارقتسلاا مدعو داسفلا نإف

؛يسكع

يأ .رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا ىلع بيالغإ يرثتأ الذ )داسفلا ىلع ةرطيسلا ،يسايسلا رارقتسلاا ،نوناقلا ةدايس( ةمكولحا تارشؤلد تراشأو ( ةسارد

Samimi & Ariani, 2010

) تيلا 5

تمدختسا لنبا تناايب

ـل ايقيرفأ لاشمو طسولأا قرشلا في ةلود 76

( ةرةفلل )MENA

–2112

، 2117

لىإ تراشأ رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا في ةديلجا ةمكولحا رثأ ديدبر

قيرط نع تارشؤم ةثلبث

رارقتسلاا يى مكةلل

،يسايسلا نوناقلا ةدايسو داسفلا ىلع ةرطيسلا

، رهظ ثيح تاقفدت ىلع ةديلجا ةمكوةلل بيالغلإا رثلأا

.ايقيرفأ لاشمو طسولأا قرشلا نادلب لىإ رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا اضيأ ماق (

Hossain & Rahman, 2017

) ةساردب 6

لاواح الذلبخ نم بلدا بينجلأا رامثتسلااو ةمكولحا ينب ةقلبعلا ليلبر

رشا لا تراشأو .2174-⁷⁹⁹⁸ ةرةفلل ةيمنا ةلود ⁸¹ ـل لنبا تناايب مادختسبا

نم ديزي ةمكولحا تارشؤلد يرايعلدا نسةتلا نأ لىإ جئاتن

.رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا مجح ترهظأ ،اضيأ ( ةسارد

Andrés & Gilles, 2017

) تنمضت تيلا 7

ـل ةيسسؤم تناايب لا بونج ايقيرفإ نم ةلود 22

،ءارةص

ترهظأ لا رود باطقتسا في ةمكولحا وبعلت يذلا رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا

في ةرةفلا

-7996

.2175

نيبو ت ةمكولحا تارشؤم نأ

5

قاوسلأا مجح نم رشابلدا بينجلأا رامثتسلبل ةيلعأ رثكأ ةددلز لماوع طقف تسيل

،ةيللمحا ةردق ىلع اىيرثتأ اضيأ لب في لودلا هذى

ديزلدا باطقتسا ليوطلا لجلأا في رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا نم

. ةساردب ⁸)²¹⁷⁷ ،ةكودع و كودرس( ماق بيرعلا برغلدا نادلب في رشابلدا بينجلأا رامثتسلااو ةمكولحا

به ةمكولحا رود زاربإ فد

ةرةفلل لنبا تناايب لامعتسبا بيرعلا برغلدا لود في رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا تاقفدت مجح ىلع

-7996

.2176

و لبمعتسا ثلبث

)ةمكولحا ةيلاعف ،يسايسلا رارقتسلاا ،نوناقلا ةدايس( ةمكوةلل تارشؤم .

ةمكولحا تارشؤم ينب ةيسكع ةقلبع لىإ تراشأ جئاتنلاو

با رشابلدا بينجلأا رامثتسلااو .نوناقلا ةدايس رشؤم ءانثتس

تاساردلا نم ةمهلدا

نم لك لامعأ

(Dago & Diaw, 2018)

و 9

(Nkoa & Song, 2018)

ةدوج رود تلوانت تيلا10

ةرةفلا في ءارةصلا بونج ايقيرفإ لودل لنبا تناايب مادختسبا رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا تابلقت يرسفت في تاسسؤلدا

-2111 2175

و

-7996

بينجلأا رامثتسلاا ةيبذاجو ةمكولحا تارشؤم ةدوج ينب ةيبالغإ ةقلبع دوجو لىإ اولصوتو ،لياوتلا ىلع 2174

.رشابلدا

فياص تابلقت .3.6 رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا

لود في

MENA

تارشؤم رهظت بينجلأا رامثتسلاا

في لدا ةقطن شاعتنا في .ةمداقلا ةليلقلا تاونسلا ِّّرم ىلع نسةتي نأ عقوتلدا نمو ا ينح

دهشت

لودلا ضعب تاساكتنلاا ضعب

ءارج بورلحا ىحر تيلا

ياروس في ةرئاد لازت لا ةيتةتلا ةينبلاو حاورلأبا ةحداف رئاسخ ةقةلم ،نميلاو

ةيدالدا

، نم لماك ليج ةراسبخ ةقطنلدا نم ءازجأ رطابزو ،اغلبا يادبر لكشتو انهاكم حوارت طسولأا قرشلا في ملبسلا ةيلمع لازت لاو

.فنعلاو عارصلا نثارب في اوعقيل ميلعتلا نم ينبرستلدا لافطلأا لكش ثيح

إ فقو قافتا لشف ةرمتسلدا برلحاو ،ياروس في رانلا قلبط

لىإ ىَّدأ يذلا ةقطنلدا في عارصلا نم ةلصاوتم ةقلح نم اءزج ايبيل في ةيسايسلا ةمزلأاو ،قارعلا في شعاد ميظنت دض كراعلداو ،نميلا في عادتلاو رثالآل ناكو .ةيتةتلا ةينبلا قفارم يرمدتو ،حاورلأا قاىزإو ،ناكسلا نم ةيربك دادعأ حوزن دودلحا ربرع ةرشابلدا يرغ ةيبلسلا تاي

ةراجتلا ةلقرع في تلَّثبس تيلا نم ةدراولا تاقفدتلاو

، FDI

ينئجلبلبا ةلصتلدا قافنلإا تابلط ءارج نم ةماعلا ةيلالدا ىلع طوغضو

الضأ في قاطنلا ةعساوو ةدتلش رثاآو ،ةقطنلدا ىلع ةميسج رارضأ ةحايسلا تادئاع نادقفو ،ةينملأا عاضولأاو لدا ء

ةقطن .11

ناك امنيب يجيللخا نواعتلا سللر نادلبل ديلجا يداصتقلاا ءادلأا

ءارج لادعم ت ومنلا تغلب تيلا

%3

ةنس يفعض يأ 2178

في هاوتسم

، 2177

تاقفدت نسبر في اببس ةقطنلدا في FDI

موعدم ة با يداصتقلاا رارقتسلاا قيقبر لىإ ةيمارلا تاحلبصلإاو تاسايسل

و ماع في ةيجرالخا تلبماعلداو ةماعلا ةيلالدا نيزاوم تلالبتخا صيلقت .هدعب امو2178

،ةقطنلدا لود يقبا نم لااح نسحأ سيل بيرعلا برغلدا ثيح

ا ابه ترم تيلا نيملأاو يسايسلا عضول ةقطنلدا

ضفخ

نم%⁷⁵ لياوح اهيف ةيبنجلأا تارامثتسلاا تعجارت رصم في و . ²¹⁷² ةنس سنوت في %⁵¹ لياوبح ةرشابلدا ةيبنجلأا تارامثتسلاا في سانمأ ينعب نئاىرلا ةمزأ ²¹⁷³ ةنس تدهشف رئازلجا امأ .يسايسلا رارقتسلاا مدعو ةينملأا عاضولأا ببسب اهسفن ةرةفلا تفرع ،

.ةيربك رئاسخ ةيللمحاو ةيبنجلأا تاكرشلا اهببسب 6.3.6 . تأ صقلدا يرث

Scissors Effect

هنادأ لكشلا نم رهظي روطت

فياص تاقفدت رامثتسلاا بينجلأا

رشابلدا ينب بيالغلإا هابذلاا ينب تحوارت تابلقت دهش يذلا

تاونس

-2112

تاونسو 2117 -2171

نكيم .ةيرخلأا تاونسلا في اميسلا ىرخلأا ماوعلأا في ايبلس روطتلا تناك اميف 2173

لدا رثأ ةظحلبم صق

في ثلبث لحارم ةزيمتم

: 2114-⁷⁹⁹⁶ ةلحرم ،لاوأ تابلقت نم لبيلق اهلباقي ةمكولحا تارشؤم في ةدياز رهظت تيلا

. FDI

ةلحرم ،اينثا

-2115

تيلا 2173

في بركأ تابلقت رهظت ببسب ةمكولحا تارشؤم في بيسن رارقتسا لباقم FDI

قلت ي نادلبلا ةينغلا دراولدبا ةيعيبطلا ديزلدا

نم ²¹⁷³ دعب ام ةلحرم ،اثلثا . طفنلا راعسأ عافترا ببسب ةيطفنلايرغ نادلبلباةنراقم ة رشابلدابينجلأا تا رامثتسلاا رثأ اهيف ىفتخا تيلا

صقلدا ببسب تاعازنلا ةلجسلدا في بيرعلا عيبرلا يسم ابد ةقطنلدا لود

، ثيح لا تابلقت نم ليلقت تارشؤم ةدوج ببسب نكي لم FDI

ةيرخلأا ةرةفلا في اسوسلز اضافلطا تدهش تيلا ةمكولحا

. يرسفت نكيم ،امومع

رامثتسلاا قفدت تابلقت نم ليلقتلا بينجلأا

في لود بج MENA

ةدو و ةمكولحا تارشؤم تاحلبصلإا

ةيسسؤلدا ةنس لبق ةصاخ

دوجوب ،2173

بابسأ ىرخأ ضافلطاو بذبذت في رثؤت في فئاظولل ةدلولدا ةرشابلدا ةيبنجلأا تارامثتسلاا

6

حوضوب طبترت انهأ لاإ ،ةقطنلدا لامعلأا خانم فعضب

ىلع ًامئاق لظي يذلا ةسفانلدا ىلع ونم رثكأ تازايتملاا

، ،لاثلدا ليبس ىلعف

ضوقي الش ،جرالخا لىإ اىريدصتل تامدلخا هذى ةفلكت عافترا لىإ سنوت في لقنلاو تلااصتلاا تاعانص يركتلمح ةحونملدا ةياملحا يدؤت متهردق ةيلداعلا قاوسلأا في ةسفانلدا ىلع لود في رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا فياصو ةمكولحا تارشؤم ينب صقلدا رثأ ينبي لكش .

MENA

: ردصلدا ينثحابلا دادعإ

لا .1 جذومن ريدقتلا ةقيرط ، و

لدا تايطع

2.1 يسايقلا جذومنلا .

لجأ نم تابلقت ىلع ةمكولحا تارشؤم ةدوج رثاآ ديدبر

في FDI

لود فرط نم دعم يقيبطت جذولظ مدختسن ،MENA

12

Mijiyawa (2015)

جذولظ دمتعن ةبقارلدا تايرغتم لجلأو ،

Buchanan et al. (2016)

تابلقت سايقلو ، جذولظ مدختسن FDI

Buchanan et al. (2012)

و

Komlan (2016)

. :)7( ةلداعلدا في ةاطعمجذومنلل ةبكرلدا ةخسنلا

)7(

سيقت بلقت تاقفدت فياص مالخا يلخادلا جتانلا نم ةبسنك FDI

ةلودلل GDP

ةنسلا في i

بسح ،t Broto et

al. (2011)

: يلي امك بسبر

∑ ̅̅̅̅̅̅̅ ̅̅̅ )2(

لثبس

̅̅̅̅̅̅̅

ـل طيسبلا بياسلحا طسوتلدا ةلودللFDI

فيi

ةرةفلا .T

تابلقت لثبس دلل ةلخادلا FDI

و ةل ةقباسلا ةرةفلا فيi

يلسلستلا طابترلاا ةلكشم فيلبتب يرخأتلا اذى حمسي .t-1

في رثؤت نأ نكيم تيلاو جذومنلا نم ةلىاجتلدا لماوعلا رثأ سيقيو ،ءاطخلؤل بسح يضالدا في FDI

Singh et Jun (1995)

،^FDI ىلع يضالدا في ^FDI ـل بيالغلإا يعجرلا رثلأا ىلع ةرةفب ةرخؤلدا ^FDI برعت Asiedu et Lien (2011) بسح اضيأو رمثتسلدا نلأ ؛ليالحا ي

بذلغ ثيح ةفولأم ةئيب في لمعلا نولضفي ن .ةديدج ىرخأ تاكرشFDI

ىو ةتسلا ةديلجا ةمكولحا تارشؤم لثبس

ي تارشؤلدا تايطعم نم رفوتم وى امبسح ةساردلا ةيلاكشإ ىلع ةباجلئل ةراتخلدا

.

بس

)ةطباضلا( ةبقارلدا تايرغتم ةفوفصم لث نم نوكتت تيلا

:

-0.7 -0.6 -0.5 -0.4 -0.3 -0.2 -0.1 0

0 0.00005 0.0001 0.00015 0.0002 0.00025

1996-1998 1999-2001 2002-2004 2005-2007 2008-2010 2011-2013 2014-2017

VFDI GOV

7

- تباثلا لياسمأرلا مكارةلاGFCF

نم ةبسنك

؛ GDP

- قم يرشبلا لالدا سأر SES

ّر ب يوناثلا ميلعتلا في ينلجسلدا ةبسنب نم ءلاؤى(

ةثيدلحا تايجولونكتلل مبهاعيتسا لهسي )؛

- ةيفتالذا طوطلخا ددعب ةبرقم ةيتةتلا ةينبلا FTS

لكل ميقم 711

( وىو ام ي نم للق و تلبماعلدا فيلاكت

ي ةيجاتنإ نم ديز

تاعانصلا )؛

- نم درفلا بيصن متيراغولLGDP

(GDP

يللمحا جاتنلإاو قوسلا مجح ددبر تيلا )؛

- نم ةبسنك ةقاطلا ليخادبد ةساقم ةيعيبطلا تاورثلا رفوتNRR

(GDP

ةيبذاج ىلع رثؤت تيلا ).FDI

نم نوكلدا أطلخا دح لثبس

νi

و ،لودلل ةدىاشلدا يرغ ةيدرفلا رثالآا سيقت تيلا

μt

ةينمزلا رثالآا نابسلحا في ذختأ تيلا

.لودلا ينب ةكرةشلدا

βk

.ةردقلدا جذومنلا لماعم يى

1.1 . ريدقتلا ةقيرط

تلبخدم تاددلمحا دحأ يرغتت امدنع اينآ رثأتتFDI

، ثيح زييم

Roland (2004)

تاسسؤلداو ةكرلحا ةعيرس تاسسؤلدا ينب

.ةيمانلاو ةمدقتلدا نادلبلا في ةكرلحا ةئيطب رخؤلدا يلخادلا يرغتلدا ينب طابترلاا يكيمانيدلا لنبا تانيب جذالظ معدت ةلالحا هذى في

ةيعجرلا ةيذغتلا نلأ ،ةدىاشلدا يرغ لودلل ةيدرفلا تايرثأتلاو

(Feed Back)

حأو عباتلا يرغتلدا ينب ةلكشم ببست ةلقتسلدا تايرغتلدا د

يلخادلا أشنلدا

(Endogeneity)

لماع دوجو وأ جذومنلا في مهم يرغتم لىاجتل ةداع عجري اذىو ،رادلضلاا ةلداعلد ينميلا فرطلا في

يرغتلدا نمض يئاوشع تا

رسفلدا ةيئاوشعلا ءاطخلأا سايق ةبوعص وأ ة .

ةممعلدا موزعلا ةقيرط نذإ

(GMM)

جذامنلا تاردقم نم أفكأ

.هذهك تلااح في ةنكاسلا مدختسن فرط نم ةمدقلدا تاقورفلا ةقيرط لىإ عونتت تيلا GMM

Arrelano et Bond (1991)

و

Arrelano et

Bover (1995)

ماظنلا ةقيرطو

(GMM System)

فرط نم ةمدقلدا

Blundell et Bond (1998)

عم رثكأ بسانتت تيلا

لخا ددعتلا لكاشم يبرو يلخادلا أشنلدا ،يط

ز ةلىاجتلدا تايرغتلدا

(Omitted Variables Bias)

. ماظنلا ةقيرط نإف ىرخأ ةهج نم

تاقورفلا ةقيرط نم أفكأ يارظن ودبت نكل

با دختس ا هذى ىلع بلغتنس ،ةيرثك تلااح في ةبسانم يرغ اهلعلغ الش رثكأ تاودأ م

ةيحلبصلا تارابتخبا ةيلاكشلإا

Sargan-Hansen

. لا تاروطت اتهدهش تيلا قرط

امود GMM

تاودأك ةرخؤلدا تايرغتلدا حرةقت

(

Arrelano et Bond

فعضلا نم نياعتس اهنكل ) بسح ةيرغصلا تانيعلا عم اميسلا ردقلدا زيبرو

Arrelano et Bover

نلأ أBlundell et Bond ىريو .ىوتسلدا في تاودأ ولباقي يكيمانيدلا تاقورفلا جذولظ نع يربعتلا ةقلبعلا بايغ وببس فعضلا اذى ن

ةبراقتلداو ةزيةتلدا يرغ ماظنلا ةقيرط اوحرةقا لياتلباو ،يلصلأا اىاوتسم في ةجردلدا تاودلأاو تاقورفلا جذولظ تايرغتم ينب

(Convergent)

. ،يارظن ماظنلا ةقيرط لضفأ نوكتس

في لثمتت ةيداصتقا تاربربد اضيأو ،ةروكذلدا ةيسايقلا تاربرلدا ببسب داصتقلاا تايرغتم كولس

يئاوشعلا يرسلا ةيلمع ةداع عبتت تيلا يلكلا .

ايقيبطت

، سن ينب لضاف لا ةقيرط

و تاقورف لا ةقيرط

ماظن مابهلإا ةدعاق مادختسبا كلذو 13

: يلي امك لاوأ

، لا ةقيرطب ريدقت يعيمجتلا رادلضلاا

(POLS)

و ةتباثلا تايرثأتلا ةقيرطب ـل يكيمانيدلا يرغتلدا ردقم رابتعا ثم (FE)

POLS

ردقمو ىلعأ ادح .نىدأ ادح FE

اينثا

، تاقورفلا ةقيرطب ريدقتلا

، GMM

ردقم نم لقأ وأ بيرق ردقلدا ناك اذإف ةقيرط نإف FE

لضفلأا يى ماظنلا فعض ببسب

.تاودلأا

لا لأا رايتخ تاود و جتل ن طارفلإا ب اىديدبر في

،اضيأ مابهلإا ةدعاق عبتن ثيح

نأ يغبني دارفلأا ددع يواست وأ لقأ نوكت

( Barajas et al. 2013

.)

3.1 . تايطعلدا لدا عيمبذ تم تايطع

ليودلا كنبلا تناايب ةدعاق نم لماعلا في مكلحا تارشؤم ةدعاقو ،يلكلا داصتقلاا تايرغتلد ةبسنلبا

(

Worldwide Gouvernance Indicators

) تلشم ةساردلا . لود

طسولأا قرشلاو ايقيرفإ لاشم

(MENA)

لمشت تيلا

25

8

ةلود ـ ليودلا كنبلا فيرعت بسح ـ14

: يى ت ،رئازلجا سنو ، برغلدا ، ايبيل ،ينطسلف ،ياروس ،رصم ،ايناتيروم ، ،ناريإ

ايكرت ،رطق ،

ةيبرعلا تاراملإا ،ندرلأا ،قارعلا ،تيوكلا ،لاموصلا ،نادوسلا ،ةيدوعسلا ،نامع ةنطلس ،نميلا ،نانبل ،رطق ،ينطسلف ،نانبل .نيرةبلا ،ةدةتلدا ةرةف

تدتما ةساردلا نم

لىإ7996

. 2177

تم داعبتسا ،نادوسلا نم لك ،تيوبيج ،لاموصلا

،رطق نميلا

، ينطسلف

ةلتلمحا ةمكولحا تارشؤلد ةدوقفلدا تناايبلا عم انلماعت ينح في ،اتهناايب نم يرثك نادقفل في ةنيعلا تايرغتم عيملج ةيثلبث تاطسوتم ذخبأ

ةساردلا ةرةف .

.3 ةساردلا جئاتن

.6.3 ضرعو ريدقتلا جئاتنلا

ا في ةةضوم تايرغتلدا ينب طابترلاا ةفوفصم لودلج

7(

ةقلبع دوجو رهظي امك ،يطلخا ددعتلا ةلكشم بايغ رهظتو )

ةيونعم

ينب ^%91 و ^%58 ينب تحوارت ةمكولحا تارشؤم ينب ةيربك تاطابترا رهظت امك. ^(VFDI) فدهتسلدا يرغتلداو ةمكولحا تارشؤم ادعام

ةكراشلدا رشؤم يذلا(VA)

.تارشؤلدا ةيقب عم ةضفخنم وتاطابترا تناك

مدختسن ريدقتلل

ةقيرط ةينمزلاو ةيدرفلا تايرثأتلا تيبثتب زاتبس تيلا GMM

ةينآو يلخادلا أشنلدا زيبر لجاعت انهأ امك تايرغتملل

.)فيصوتلا ءوس( ةمهم تايرغتم لىابذ ءاطخأو ةيعجرلا ةيذغتلا ةيببس نابسلحا في ذختأ اضيأو ،تايرغتلدا دلجا نم رهظي ا

لو

2(

و) 3(

ردقم نأ )

نىدلأا دلحا ردقم نم لقأ تاقورفلا )ةتباثلا تايرثأتلا(

ةقيرط نإف ويلعو ى ماظنلا

ي )4( لودلجا .اقباس ةروكذلدا ةيرظنلا تايرسفتلا عم بسانتي ام وىو ةلضفلدا

ةينمزلا لسلبسلل ةممعلدا موزعلا ةقيرطب ريدقتلا جئاتن ينبي

ةفوفصم مادختسبا نيابتلا

- ءاطخلؤل يلسلستلا طابترلااو نيابتلا فلبتخلا ةةةصلدا ةيسايقلا كرةشلدا نيابتلا

(HAC)

. رهظيو

رابتخا ةرثك نم مغرلبا تاودلأا ةيحلبص SARG

ةيتاودلأا تايرغتلدا تيلا

نم تللق اتهدوج

.

.1.3 لدا ةةقان

م نكيم ظحلب ة ةمكولحا تارشؤم تاملعم نأ ثيح ،اهبلغأ في صقلدا تايرثتأ دوجوو ةيونعلدا يرغو ةيونعلدا رثالآا ينب تحوارت

ت للق تارشؤم ةموكلحا ةيلاعف يسايسلا رارقتسلاا ،(GE)

ةلءاسلداو ةكراشلدا ،(PS)

بينجلأا رامثتسلاا تاقفدت بذبذت نم (VA)

لود ولض رشابلدا لودلا هذلذ يسايسلا رارقتسلاا ةيلعأ اذى حضوي .لولأا رشؤلدا ادعام ةيونعم رثالآا هذىو ةساردلا ةرةف في MENA

يف بياينلا يعولا ةدياز ةميقو اه

لج رارقتساو بذ تاقفدت

تارامثتسلاا .ةرشابلدا ةيبنجلأا

ىرخأ ةهج نم ىلع ةرطيسلا تارشؤم رهظت ،

داسفلا نوناقلا ةدايس ،(CC)

دوج ،(RL)

اهقيبطتو تاعيرشتلا ة رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا قفدت بذبذتل ةللقم يرغ ارثاآ (RQ)

... بناجلأا نيرمثتسلدا ىدل داسفلا ةةفاكمو ينناوقلا ةيلعأ لوح تلاؤاست يرثي الش ،يرخلأا رشؤملل ةبسنلبا ةيئاصحإ ةللادبو اعبت

نإ لوقلا نكيم كلذل مىاست ةمكولحا

يربك لكشب في

ليلقتلا تابلقت نم بينجلأا رامثتسلاا

رشابلدا لأا في لج لا ليوط

. امأ

امهم طاشنلا للز يريغت ةبوعصو نيلبقعلا رمثتسلدا كولس ةعيبط دكؤي ابد ةيلاع ةيونعبدو صقلدا يرثأتب زاتميف يكيمانيدلا يرغتلدا تارامثتسلاا بلغلأ ةمزلبلدا ةيلاسمأرلا تادعلدا ةفصل ارظن يرامثتسلاا خانلدا يرغت ةيربكلا

، اهسفن ةظحلبلدا تايرغتلد ةبسنلبا

مجح . )يوناثلا ميلعتلا في ينلجسلدا ةبسن( يرشبلا لالدا سأر ةوقو ) مالخا يلخادلا جتانلا نم درفلا بيصن متيراغول( قوسلا يرشت ينح في

ةرةف ةليط بجوم ولظ طسوتبد بلقتلا لىإ ليبس ةيبنجلأا تارامثتسلاا نأ لىإ تباثلا دلحا ةملعم .ةساردلا

و بسح ريرقت ( ليودلا كنبلا )2173

إف15

رامثتسلاا تاقفدت لملر ىلع ةيسايسلا تباارطضلبل ًايبلسو ًياوق ًايرثتأ كانى ن

في رشابلدا بينجلأا م

ةقطن ثيح ،MENA

باقعأ في بينجلأا رامثتسلاا تاقفدت وتدهش يذلا فياعتلا ةيسايسلا ةمدصلا تلطع

ماع ةيلداعلا ةيداصتقلااو ةيلالدا ةمزلأا ىلع بينجلأا رامثتسلاا تاقفدت ويف تداز يذلا تقولا في ونأ ينبت دقف ،اذى عمو .2118

ا نرقلا تاينيعستب ةنراقلدبا ةيفللأا نم لولأا دقعلا في ةقطنلدا ةيراجتلا تامدلخا تاعاطق في تارامثتسا اهبلغأ في تناك دقف ،يضالد

ىلع طفنلل ةدروتسلدا نادلبلا ويف تلصح يذلا تقولا فيو .ةيراجتلا يرغ علسلا تاعاطقو ةيعيبطلا دراولدا فيو نم ةئالدا في 61

بىذ ،يضالدا نرقلا تاينيعست في رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا اذى نم ةئالدا في71

لولأا دقعلا في ول ةردصلدا نادلبلا لىإ رامثتسلاا

دلوت تيلا تاعانصلا يىو ،ةيطفنلا يرغ ةيليوةتلا تاعانصلا تاعاطق في ًاضفخنم رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا لظو .ةيفللأا نم ةفرعلدا لقنتو فئاظولا ايجولونكتلاو

.

9

يوةتلا تاعانصلا في رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا نأ اضيأ دجوو نم يسايسلا رارقتسلاا مادعنا ءازإ ةيساسح رثكأ ةيطفنلا يرغ ةيل

ةقطنلدا في ةيسايسلا تباارطضلاا مىاست ،ًاذإ .ةيراجتلا يرغ علسلا تاعاطق وأ ةيجارختسلاا تاعانصلا في رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا .رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا نم طمنلا اذى يدرت ةمزأ مقافت في .4 ةصلالخا

انمق في ةيثةبلا ةقرولا هذى ةيضرف رابتخبا

تأ ثير صقلدا ينب ةمكولحا تارشؤم تابلقتو

فياص لود في رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا

ةليط MENA

ةرةفلا

-7996

مادختسبا 2177

جذولظ ماظنلا ةقيرطو يكيمانيدلا لنبا ةقيرط ينبو اهنيب ةلضافلدا دعب GMM

تاقورفلا .GMM

ريدقت دعب لا

جذومن فرط نم حرةقلدا

Mijiyawa (2015)

ةبقارلدا تايرغتبد معدلداو رهظ

نم ةمكولحا تارشؤم نأ جئاتنلا ةلثلش

في

GE, PS, VA

لدبا تزاتما ةيونع

نم للقلدا يرثأتلاو تابلقت

فياص لأا في بينجلأا رامثتسلاا ليوطلا لج

سكع ، تارشؤم

لك نم

CC, RL, RQ

نكت لم تيلا ةيونعم

خ اهلداعم ةميقو لاا تفلا

تاضارةف لا ةيلبق . نذإ ي عجر رارقتسا لىإ اساسأ ةفيضلدا لودلا في FDI

نيملأاو يسايسلا عضولا ةساردلا وتدكأ ام اذى ،

رتوت رؤب روهظب ةصاخ ةقطنلدا في

امك قارعلا برح دعب ةنس

تاروث يسم ابدو2113

دعب بيرعلا عيبرلا ةنس

.2177

ا نكيم لبختس نأ ص لود في رشابلدا بينجلأأ رامثتسلاا فياص تابلقت نم ليلقتلا في اساسح ارود بعلت امومع ةمكولحا تارشؤم

يسايسلا رارقتسلاا رشؤم اميسلاMENA

. ،تايصوتك

زفاولحا ةديازو ةسفانلدا قوف تازايتملاا يلعت تيلا لامعلأا ةطشنأ ةمظنأ حلبصبإ صاخ مامتىا ءلبيإ يغبني

راكتبلبل

، تاموكح ىلع يغبني امك ةقطنلدا

ركلدا معدلا ةمظنأ حلصت نأ ِّل

ماعلا عاطقلا ةءافك نم نسبر نأو ةطرفلداو ةف .

لمعيسو

نيرمثتسلداو ةموكلحاو يننطاولدا ينب ةقثلا ءانب ىلع ،ةيفافشلا نم ديزبد نرةقلداو ،يحاونلا هذى في مدقتلا بناجلأا

ىلع دعاسي الش ،

تاحلبصلإا نم ديزم ءارجإ ءاخرلاو ملبسلا نم ةديحم ةرئاد ليكشتل

.

71

قحلالدا ( لودج

)7

ينبي ةرسفلدا تايرغتلدا ينب طابترلاا تلبماعم

CC GE PS RL RQ VA FTS GFCF LGDP NRR SES CC 1.00

GE 0.90 1.00 PS 0.72 0.68 1.00 RL 0.90 0.89 0.75 1.00 RQ 0.84 0.89 0.58 0.88 1.00 VA 0.43 0.49 0.18 0.46 0.54 1.00 FTS 0.28 0.36 0.12 0.27 0.23 0.07 1.00 GFCF -0.20 -0.18 -0.10 -0.21 -0.23 0.08 -0.07 1.00

LGDP 0.55 0.52 0.34 0.51 0.49 0.09 0.57 -0.11 1.00

NRR -0.24 -0.46 -0.02 -0.32 -0.40 -0.54 -0.11 0.06 0.22 1.00 SES 0.46 0.46 0.22 0.48 0.36 0.05 0.47 -0.26 0.67 -0.08 1.00

ينثحابلا تبااسح : ردصلدا

( لودج ينبي )2

يكيمانيدلا يرغتلدا تلبماعم

VFDI(-1)

تاقورفلاو ةتباثلا تايرثأتلاو عملمجا رادلضلاا قرطب ةردقلدا

ةميقلا

ةيلامتحلاا ةملعلدا ريدقتلا ةقيرط

0.900 -0.011827 POLS

0.020 -0.254503 FE

0.000 -0.317212 GMM-Diff

ينثحابلا تبااسح : ردصلدا

( لودج ةقيرطب ريدقتلا جئاتن )3

GMM-First Differneces

ةيلامتحلاا ةميقلا لماعلدا يرغتلدا

0.000 -0.317212 VFDI(-1)

0.263 -0.000139 CC

0.923 -8.79E-06 GE

0.984 6.70E-07 PS

0.235 -0.000134 RL

0.019 0.000200 RQ

0.091 5.76E-05 VA

0.256 -6.37E-05 LGDP

0.093 0.000324 GFCF

0.460 1.38E-06 SES

0.992 -3.36E-08 FTS

0.079 4.32E-06 NRR

17 تاودلأا ددع

0.593 ^J ةيئاصحلإ ةيلامتحلاا ةميقلا

0.012 AR(1)ـل ةيلامتحلاا ةميقلا

0.034 AR(2)ـل ةيلامتحلاا ةميقلا

ينثحابلا تبااسح : ردصلدا

77

( لودج ةقيرطب ريدقتلا جئاتن )4

GMM-System

ةيلامتحلاا ةميقلا لماعلدا يرغتلدا

0.0200 0.000721 C

0.0321 -0.359797 VFDI(-1)

0.8281 1.77E-05 CC

0.1612 -0.000141 GE

0.0368 -7.14E-05 PS

0.2317 0.000113 RL

0.0079 0.000256 RQ

0.0473 -8.69E-05 VA

0.0541 -8.94E-05 LGDP

0.0110 0.000671 GFCF

0.4090 -1.57E-06 SES

0.2588 2.92E-06 FTS

0.3505 1.95E-06 NRR

17 تاودلأا ددع

0.0521 ^J ةيئاصحلإ ةيلامتحلاا ةميقلا

0.959 Portmanteauتارابتخلا ةيلامتحلاا ةميقلا

ينثحابلا تبااسح : ردصلدا

72

شماولذاو عجارلدا

1North, D. C. (1990). A transaction cost theory of politics. Journal of theoretical politics, 2(4), 355-367.

2 Worldwide Governance Indicators (2019) : http://info.worldbank.org/governance/wgi/#home

3 Globerman, S., & Shapiro, D. (2002). Global foreign direct investment flows: The role of governance infrastructure. World development, 30(11), 1899-1919.

4 Asiedu, E. (2005). Foreign direct investment in Africa: The role of natural resources, market size,government policy, institutions and political instability. Research Paper, UNU-WIDER, United Nations University (UNU), N°24.

5 Samami, A.J. & Ariani, F. (2010). Governance and FDI in MENA Region. Australian Journal of Basic and Applied Sciences, 4, 4880-4882.

6 Hossain, M. S., & Rahman, M. Z. (2017). Does Governance FacilitateForeign Direct Investment in Developing Countries?. International Journal of Economics and Financial Issues, 7(1).164-177.

7Andrés R. & Gilles C. (2017). The determinants of foreign direct investment in sub‐Saharan Africa: What role for governance?, Regional Science Policy & Practice, 12th World Congress of the RSAI, 9(2).

رضلخ ةكودع ،لوةلب كودرس8

2177(

ا بينجلأا رامثتسلااو ةمكولحا .)

،لنبا تناايب لامعتسبا ةيسايق ةسارد بيرعلا برغلدا نادلب في رشابلد ثحابلا ةللر

لاا يداصتق ،

(7 )8

،

-257

.276

9 DAGO, G. J., & Abdourahmane, D. I. A. W. (2018). Qualité des institutions et volatilité des investissements directs étrangers en Afrique subsaharienne. Revue d’Economie Théorique et Appliquée, 1840, 7277.

10Nkoa, B. E. O., & Song, J. S. (2018). La qualité des institutions réduit-elle la volatilité des investissements directs étrangers en Afrique?. Mondes en développement, (3), 113-131.

: علبطلاا خيرتا( .ليودلا كنبلا ةعوملر 11

،يرفيف78

.)2179

ولكاشم لح لىإ ايقيرفأ لاشمو طسولأا قرشلا في يسايسلا رارقتسلاا ةداعتسا يدؤي لى

ةيداصتقلاا :

- middle - problems -

economic -

solve - stability - political - return - http://blogs.worldbank.org/arabvoices/ar/will

africa - north - nd a -

12 Mijiyawa, A. G. (2015). What drives foreign direct investment in Africa? An empirical investigation with panel east data. African Development Review, 27(4), 392-402.

13 Blundell, R., Bond, S., & Windmeijer, F. (2001). Estimation in dynamic panel data models: improving on the performance of the standard GMM estimator. In Nonstationary panels, panel cointegration, and dynamic panels (p.

53-91). Emerald Group Publishing Limited.

( .ليودلا كنبلا ةعوملر14

: علبطلاا خيرتا يرفيف78

، .)2179

قرشلا ايقيرفأ لاشمو طسولأا :

- http://www.albankaldawli.org/ar/region/mena?fbclid=IwAR1ZrdYO4KZ39WIpLTPKe2LGdXPta0arWkLkxc

1q22oT2Po QWvS2d

- ItWS

15 World Bank. (2013). Middle East and North Africa - economic developments and prospects : investing in turbulent times. Documents & Reports : http://documents.worldbank.org/curated/en/911191468275338475/Middle- East-and-North-Africa-economic-developments-and-prospects-investing-in-turbulent-times