Hauptversammlung 2017

München, 12. Mai 2017

Hauptversammlung 2017

Thomas Ebeling

Chief Executive Officer

2016 haben wir erneut Rekordwerte bei Umsatz und Ergebnis erzielt …

[in Mio Euro; Wachstumsrate in %]

Konzernumsatz Wachstumstreiber

3.261

3.799

2016 2015

Stabile Entwicklung des TV-Segments

Organisches Wachstum von zehn Prozent¹⁾

Starke Wertsteigerung unserer Akquisitionen

+17%

[in Mio Euro; Wachstumsrate in %]

Recurring EBITDA

1.018 926

2016 2015

+10%

[in Mio Euro; Wachstumsrate in %]

Bereinigter Konzernüberschuss

2016 2015

466 513

+10%

… und setzen unsere ertragsorientierte Dividendenpolitik fort

1) Basiert auf der zeitlich gewichteten durchschnittlichen Aktienanzahl von 216,8 Mio im Jahr 2016 (IAS 33). 2) Basiert auf dem Aktienkurs von 36,61 Euro am 30. Dezember

2016. 3

[Gesamtjahr; in Euro]

Dividende pro Aktie 2013 - 2016

1,47 1,60

1,80 ^1,90

2013 2014 2015 2016

Dividenden- vorschlag 2016:

1,90 Euro¹⁾

Dividenden- rendite:

5,2%²⁾

Wir kombinieren Dividendenrendite und hohe Wertentwicklung je Aktie

Dividendenrendite

Unser einzigartiges Profil

2013 2014 2015

600 600 600

Wachstum Ergebnis je Aktie

2016

600

9%

-3%

10%

4%

11%

4%

9%

-5%

5%

3%

3%

4%

5%

4%

5%

3%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

Kursentwicklung indexiert, 02.01.2015 - 08.05.2017.

Peer Group: nach Marktkapitalisierung; gewichteter Durchschnitt nordeuropäischer Broadcaster (RTL, ITV, TF1, M6, MTG). 5

Unser Aktienkurs entwickelt sich besser als die Vergleichswerte

+17% -3%

Peer Group

+15%

stoxx 600

Entwicklung Mediensektor

Genereller Kursrückgang konjunkturabhängiger

Aktien im Jahr 2016 Entwicklung des Aktienkurses

[indexiert, 02.01.2015 - 08.05.2017]

Bewertung getrieben von makroökonomischer Unsicherheit (insb. Brexit)

Entwicklung Mediensektor verantwortlich für 65% der P7S1-Kursentwicklung 2016

2016 2017

2015

Kurzfristeffekt Kapital- erhöhung Generell negative Entwicklung

des Mediensektors 2016

~65%

Wir haben uns 2016/17 zukunftssicher aufgestellt …

Schuldschein- darlehen Kapitalerhöhung

Amend & Extend Senior Facilities

Agreement

Optimierung unserer Kapitalstruktur

500 Mio Euro Laufzeit 7/10 Jahre 515 Mio Euro

Erhöhung um 150 Mio Euro auf 2,85 Mrd Euro

Verlängerung von 2020 auf 2022

November 2016 Dezember 2016 April 2017

Verschuldungsgrad von 1,9x im Zielkorridor von 1,5x - 2,5x

Externer recurring EBITDA-Anstieg der Beteiligungen seit Kauf^{1) 2)}

[2016]

Free Cash Flow Return on Investment^{1) 4)}

… um unsere wertsteigernde Akquisitionsstrategie voranzutreiben

7 1) Für (aktive) Mehrheitsbeteiligungen bis einschließlich 31.12.2016; ohne Games (entkonsolidiert Ende Q2 2016). Ausgeschlossen: Kleinere Red Arrow-Transaktionen (z.B. Snowman, NERD) und

intern transferierte Beteiligungen von EPIC zu P7S1 (Valmano, Discavo). 2) Entry LTM-Zahlen basieren teilweise auf lokalen GAAP und Management Reports (unaudited). Rec. EBITDA bei Erwerb inkl. Airtime- Kosten (Ausnahme: Akquisition eines SOM-Kunden, z.B. Verivox). Bei Unternehmen ohne monatlichen Report vor Abschluss basieren Zahlen auf dem Gesamtjahr, in dem die

Akquisitionen getätigt wurden. Gesamtjahr 2016 rec. EBITDA ohne Airtime- Kosten. Teilweise entity rec. EBITDA. 3) Die letzten zwölf Monate vor Erwerb. 4) FCF ROI berechnet als anteiliger FCF für 2016 Actuals (proportional zum Anteilsbesitz), im Verhältnis zum per Stichtag (31.12.2016) investierten Kapital, basierend auf dem aktiven Portfolio (einschl. unternehmensinterner Darlehen und Kapitalerhöhungen). FCF als externer FCF ohne interne Airtime-Kosten, per 2016 Actuals (Red Arrow-Beteiligungen/Smartstream FCF auf Entity-Basis).

Externes Umsatzwachstum der Beteiligungen seit Kauf^{1) 2)}

bei Erwerb³⁾ 2016 2016

+66% +97%

~1,7x ~2,0x

bei Erwerb³⁾

~10%

FCF ROI M&A

~6%

FCF-Rendite Gruppe

Unsere M&A-Strategie: Ausbau des Portfolios und unserer Synergien

Broadcasting Wir gestalten die Marktkonsolidierung aktiv mit und stärken unsere Position im Werbemarkt.

Content Production Wir bauen unsere Präsenz in englisch-sprachigen Märkten weiter aus.

Digital Entertainment Wir fördern die Wettbewerbsfähigkeit unseres Ad-VoD-Geschäfts.

Digital Commerce Wir erweitern unsere bestehenden Verticals.

Health & Wellbeing Wir bauen neue, attraktive Verticals für den Bereich Health & Wellbeing auf.

Akquisitionen Akquisition

Akquisition

9

Mit unseren Akquisitionen und Partnerschaften stärken wir auch TV

Konsolidierung Kerngeschäft

Internationale Expansion Produktionsgeschäft

Erweiterung AdTech-Infrastruktur

Ergänzung Vertrieb um Long Tail-Inventar

Ausbau Daten-Geschäft

Aufbau Commerce-Verticals mit TV-Synergien

Akquisition Akquisition Partnerschaft Akquisitionen

Wir gehen vermehrt Kooperationen mit internationalen TV-Anbietern ein

Gemeinsame

Online-Video-Plattform

Thematische TV-Fenster Studio71

Co-Investment

Unsere Aktie wird weiter positiv bewertet

Peer Group: Nordeuropäische Broadcaster (RTL, ITV, TF1, M6, MTG).

1) Stand 08. Mai 2017; 27 Analystenempfehlungen für ProSiebenSat.1 berücksichtigt.

2) Stand 08. Mai 2017; EV = Enterprise Value (deutsch: Unternehmenswert). 11

[Verteilung der Analystenempfehlungen¹⁾]

Analysten empfehlen uns zum Kauf

[Unternehmensbewertung für das Jahr 2017 über EV/EBITDA Multiple²⁾]

Wir werden mit einem Premium bewertet

43%

15%

16% 7%

P7S1 78%

Mittelwert Peer Group

40%

Verkaufen

Halten

Kaufen

P7S1 Premium

Mittelwert Peer Group

+15%

Unser Marktumfeld ist von vielfältigen Herausforderungen geprägt …

Steigender Wettbewerb mit globalen Anbietern

(Facebook, Amazon, Netflix, Google und Apple)

Kontinuierliche Veränderung der Bewegtbild-

Nutzung

Zunehmender Technologieeinfluss

im TV-Werbemarkt

Unsichere makro- ökonomische

Rahmen- bedingungen Politische

Rahmen-

… und wir sehen auch weitere (neue) Zukunftschancen für TV

13

HbbTV Addressable TV

Markenbildung &

Performance- Marketing

Pricing Gewinne im

Media-Mix (Print)

Daher transformieren wir unsere Gruppe konsequent weiter …

Broadcasting German-speaking

Content Production

& Global Sales Digital Entertainment Digital Ventures & Commerce

82% 14% 4%

2012²⁾

1)

1)

… und sind mit unserer Strategie synergetisch und gut aufgestellt

15

Vertikale und horizontale Erweiterung unseres Kerngeschäfts

Aufbau attraktiver Ökosysteme

Wechselseitiges synergetisches Zusammenspiel aller Beteiligungen Starkes TV-Geschäft als Basis unseres Erfolgs

+

+

+

Die Vernetzung von Entertainment und Commerce ist unser Wettbewerbsvorteil

Wertmaximierung unseres freien Werbe-Inventars

Synergien im TV-Werbemarkt

Entertainment Commerce

Vertikale Integration von

vor- bzw. nachgelagerten Wertschöpfungsstufen Horizontale Integration von

parallel gelagerten Wertschöpfungsstufen

Wir diversifizieren unser Kerngeschäft horizontal und vertikal

17

TV-Produktion TV-Sales

Beispiele: Red Arrow, SevenOne AdFactory

Aggregation Spot-

Konzeption TV-Werbung

Online-Werbung Außenwerbung

Beispiele: Ad-VoD, Digital-Out-of-Home

Wir integrieren unsere Beteiligungen in attraktive Ökosysteme

Ernährung Gesundheit &

Fitness

Schönheit &

Kosmetik

Einrichtung

Plattformen TV-Werbung

Omnichannel- Vertrieb

TV-Reichweite

Branded Entertainment-Formate

Exklusive Marken Marken

Plattformen zur Lead-Generierung Engagement-Plattformen Lifestyle

Commerce Ökosystem

Digitale Plattformen Einzelhandel & Drogerien

+

+ +

Wir profitieren als Gruppe vom Zusammenspiel aller Beteiligungen

19

Inhalte

TV-Werbung Daten Technologie Omnichannel-

Vertrieb

Jede unserer Beteiligungen trägt zu Gruppensynergien bei.

Unsere Commerce-Plattformen schaffen durch Synergien Wert und Wachstum

Klassisches Commerce-

Geschäft

Synergien im Werbegeschäft

Omnichannel- Vertrieb

• Transaktionen von Endkunden

• Relevantere Werbeprodukte durch verbesserte Datennutzung

• Digitale Plattformen

• Drogerien

• Direktverkäufe TV-Synergien

• Geringere Marketing- kosten

• Neue Beispiele

Mit dieser Strategie sind wir gut in das Jahr 2017 gestartet …

Fortgeführte Aktivitäten. 21

[in Mio Euro; Wachstumsrate in %]

Konzernumsatz

+13%

[in Mio Euro; Wachstumsrate in %]

Bereinigtes EBITDA

+10%

[in Mio Euro; Wachstumsrate in %]

Bereinigter Konzernüberschuss

+10%

Q1 2017

910

Q1 2016

802

Q1 2017

188

Q1 2016

170 88

Q1 2016

80

Q1 2017

… und wollen unser Wachstum auch im Gesamtjahr fortsetzen

Konzernumsatzwachstum mindestens hoher einstelliger Bereich (%)

Bereinigtes EBITDA über Vorjahr

Bereinigter Konzernüberschuss über Vorjahr

Verschuldungsgrad 1,5x - 2,5x¹⁾

Ausschüttungsquote Dividende ^{80 - 90%2)}

Wir haben schon über 70% unserer mittelfristigen Finanzziele erreicht …

1) Zu Q1 2017 (LTM; letzte zwölf Monate). 2) Bereinigtes EBITDA. 23

[in Mio Euro; 2012-Q1 2017 (LTM); 2018-Ziel]

Externe Segment- und Konzernumsätze Erreichungsgrad

Umsatzziele¹⁾

1.926 1.998 2.063 2.152 2.210 2.219 2.301

335 484 611 371465 442 444 563

768 848

1.172

95

124 202

262

362 377

470

2012 2013 2014 2015 2016 Q1 2017

(LTM)

2018 2.356 2.605 2.876

3.261

3.799

78%

65%

70%

75%

Broadcasting German-speaking Digital Entertainment

Digital Ventures & Commerce Content Production & Global Sales

Digital & Adjacent

3.907

72%

Umsatz- ziel 2018

4,5 Mrd Euro

EBITDA²⁾ Ziel 2018 1,145 Mrd

Euro

… und nehmen unsere unternehmerische Verantwortung wahr

Aktionäre

Verlässlicher Partner im Kapitalmarkt

Transparente

Unternehmensstrategie

Mitarbeiter Gesellschaft

Leistungsgerechte Vergütungsmodelle Beteiligung am

Unternehmenserfolg (MyShares)

Verantwortungsvolle Unternehmensführung

Ausbau Nachhaltigkeits- management

80-90% Dividenden- Ausschüttung¹⁾

Familienfreundliche Arbeitsbedingungen

Nutzung unserer Reichweite für gesellschaftliche Themen Unsere Stakeholder

1) Ab 1. Juni 2017. 25

Der Vorstand von ProSiebenSat.1 zum 1. August 2017

Thomas Ebeling (58) Chief Executive Officer

Conrad Albert (49) External Affairs & Industry Relations, General Counsel

Sabine Eckhardt (45) Chief Commercial Officer

Jan Frouman (45) Content & Broadcasting

Christof Wahl (52) Chief Operating Officer

2009 2005 2004 2004 2017¹⁾ 2015 Bei P7S1 seit

Schwerpunkte

Konzernstrategie Health & Wellbeing-

Geschäft Kommunikation

Personal

Medienpolitik & Regulierung Legal Affairs

Industry Relations General Counsel

Ad Sales

Innovative Werbeformen Konzernweite Synergien

Broadcasting Content Production

Content-Synergien

Vor P7S1

Digital Entertainment Commerce-Plattformen

AdTech & Data Distribution Dr. Jan Kemper (37)

Chief Financial Officer

Group Finance Mergers & Acquisitions IT, Einkauf, Real Estate

Euvia Media EM.TV.

Mattel